Noticias de mercados

• La recuperación del XAU/USD fue impulsada por la preocupación por el techo de deuda estadounidense y la ralentización de la actividad manufacturera china.
• La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. da soporte a los precios del oro a pesar de la fortaleza del dólar.
• La atención se centra en los próximos datos del IPC estadounidense, que podrían afectar a los precios del oro.

El precio del oro está teniendo días consecutivos alcistas mientras que el XAU/USD serpentea cerca del máximo del lunes de 2.029,40$, reforzado por la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de los EE.UU. a pesar de un fuerte dólar de EE.UU. (USD). El XAU/USD se ve apuntalado por la incertidumbre en torno al techo de deuda de EE.UU. y el informe de inflación de EE.UU. que se avecina. En el momento de redactar estas líneas, el XAU/USD cotiza en 2.030,68$, subiendo un 0.48% en el día.

XAU/USD se ve favorecido por la aversión al riesgo y el descenso del rendimiento de los bonos estadounidenses

El tono negativo se está reflejando en Wall Street, que registra pérdidas. La preocupación por la política, concretamente por el techo de deuda, pesó en el sentimiento de los mercados. Las condiciones del crédito en Estados Unidos (EE.UU.) empezaron a endurecerse, como muestra la Encuesta Oficial de Préstamos del prime trimestre de la Fed aunque "no tan desastrosas como temían muchos agoreros", señalaron los analistas de Brown Brothers Harriman.

Otra razón que reforzó el apetito por el XAU/USD fue que China reveló que la actividad de manufactura se ralentizó. Al mismo tiempo, su Balanza comercial mostró que las exportaciones y las importaciones cayeron del 14.8% al 8.5% en abril y del -1.4% al -7.9%, respectivamente.

El martes, el Presidente de EE.UU., Joe Biden, recibirá a funcionarios del Congreso de EE.UU. para sentar las bases en torno a la obtención de un consenso sobre el techo de deuda de EE.UU..

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), un indicador que sigue la evolución de seis divisas frente al dólar, sube un 0.29% y se sitúa en 101.680, lo que limita la recuperación del XAU/USD. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. son mixtos, aunque a corto plazo, el más sensible a las tasas de interés, el rendimiento a 2 años gana un punto básico, al 4.024%.

Mientras tanto, han comenzado a dar declaraciones distintos miembros de la Fed, encabezados por el Gobernador de la Fed, Philip Jefferson, quien ha afirmado que el sistema bancario es sólido y resistente y que las entidades han comenzado a elevar los estándares de concesión de préstamos. En cuanto a la inflación, ha empezado a ralentizarse de "forma ordenada" y bajará a medida que la economía siga creciendo.

Por su parte, el Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró: "No hemos dicho que hayamos terminado", y añadió que dependería de los datos y que podría subir las tasas si fuera necesario.

Lo próximo en el calendario económico estadounidense

En Estados Unidos, se espera que el Índice de Precios al consumo (IPC) de abril se sitúe en el 5% interanual, mientras que la lectura subyacente se sitúa en el 5.5%.

Análisis Técnico del XAU/USD

El XAU/USD recuperó algo de terreno tras probar la EMA de 20 días en 2006,62 $, que también se cruzó con una línea de tendencia de soporte alcista de un mes de antigüedad. Sin embargo, se enfrenta a una sólida resistencia en torno al máximo del 5 de abril en 2.032,13$, que, si se rompe, despejaría el camino para que el XAU/USD desafíe el máximo del 13 de abril en 2.048,79$.

Por otro lado, el primer soporte del XAU/USD sería la EMA de 20 días en 2.006,83$, seguida de la cifra de 2.000$. Una vez roto, expondría los mínimos del 19 de abril en 1.969,34$.

• La plata se mantiene a la defensiva por tercer día consecutivo, aunque carece de ventas de seguimiento.
• La situación técnica sigue favoreciendo a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas ganancias a corto plazo.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo de la zona de 24.50$-40$ para anular las perspectivas constructivas.

La plata recupera parte de sus modestas pérdidas intradía, aunque le cuesta capitalizar el movimiento y cotiza con un leve sesgo negativo por tercer día consecutivo el martes, en torno a los 25.00$.

Desde un punto de vista técnico, la falta de ventas de seguimiento justifica cierta cautela antes de confirmar que el XAG/USD ha formado un máximo a corto plazo y posicionarse para cualquier retroceso significativo desde el máximo de un año alcanzado el viernes pasado. Además, los recientes y repetidos rebotes desde el punto de ruptura de la fuerte resistencia horizontal de 24.50$-24.40$, ahora convertida en soporte, favorecen a los alcistas.

Esto, junto con los osciladores positivos en el gráfico diario, sugiere que el camino de menor resistencia para el metal blanco es al alza. Dicho esto, al XAG/USD le ha costado encontrar aceptación por encima de la señal de 26.00$, lo que justifica la cautela de los alcistas. No obstante, el XAG/USD parece estar a punto de superar la barrera de los 26.25$-26.30$ y subir hasta la zona de los 27.00$, o el máximo de marzo de 2022.

Por otro lado, el mínimo del viernes, en torno a los 25.15$, podría servir de soporte y proteger las caídas inmediatas. Le sigue de cerca la señal psicológica de los 25.00$, por debajo de la cual el XAG/USD podría extender la caída correctiva hacia la prueba de la resistencia convertida en soporte de los 24.50$-24.40$. Una ruptura convincente por debajo de este último es necesaria para negar la perspectiva positiva a corto plazo.

Entonces, el XAG/USD podría debilitarse aún más por debajo de la señal de 24.00$ y caer hasta el siguiente soporte relevante cerca de la confluencia de 23.50$-23.30$. Este último comprende las SMA de 50 días y 100 días y le sigue un soporte cerca de 23.00$.

Gráfico diario de la plata

Niveles clave a vigilar

Elprecio del oro se mantiene entre 2.020$ y 2.030$ por los datos de inflación de EE.UU. Los economistas del Commerzbank prevén que el metal amarillo se mantenga al alza.

No hay margen para que la Fed aplique recortes de tasas este año

"Según los Futuros del Fondo de la Fed, la tasa clave prevista para finales de año es de aproximadamente el 4.4%. Es dudoso que las cifras de inflación puedan hacer tambalear esta opinión".

"Esperamos que la tasa general se haya mantenido en el 5% en abril y que la tasa subyacente haya caído ligeramente al 5.5%. Esto seguiría dejando la inflación muy por encima del nivel objetivo de la Fed estadounidense. Esto confirma nuestra opinión de que no hay margen para que la Fed aplique recortes de tasas este año. Sin embargo, es probable que pase algún tiempo antes de que el mercado adopte también esta opinión. Por lo tanto, es probable que el Oro se mantenga por encima de la señal de los 2.000$".

• El precio del oro gana terreno por segunda sesión consecutiva, aunque carece de continuación.
• La moderada fortaleza del Dólar, junto con la disminución de los temores a una crisis bancaria en toda regla, actúan como vientos en contra.
• Las perspectivas menos agresivas en torno a la Reserva Federal limitan la caída antes de la publicación del IPC de EE.UU. del miércoles.

El precio del oro (XAU/SD) se mueve al alza el martes por segundo día consecutivo, aunque carece de convicción alcista, y permanece por debajo del nivel de 2.030$ en los primeros compases de la sesión europea.

La modesta fortaleza del Dólar limita las ganancias del precio del Oro

La Encuesta Oficial de Préstamos de la Reserva Federal (Fed) del primer trimestre mostró el lunes que el endurecimiento de las condiciones de crédito se debía a las agresivas subidas de tasas más que a las graves tensiones del sector bancario. Esto, a su vez, alimentó las esperanzas de que el sector bancario de Estados Unidos (EE.UU.) no se encamina hacia una crisis mayor, lo que resulta ser un factor clave que limita el precio del Oro de refugio seguro. Mientras tanto, el optimismo más reciente llevó a la fuerte recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el día anterior y prestó soporte al dólar estadounidense (USD), lo que contribuye a limitar el precio del metal amarillo denominado en dólares.

Las perspectivas menos agresivas en torno a la Reserva Federal prestan soporte al XAU/USD

Dicho esto, las perspectivas menos agresivas en torno a la Fed limitan cualquier subida significativa de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del USD, lo que a su vez debería seguir beneficiando al precio del Oro, que no genera rendimientos. Vale la pena recordar que la semana pasada el banco central de EE.UU. esbozó un enfoque más estricto y basado en los datos para seguir subiendo las tasas y abrió la puerta a una inminente pausa en su ciclo de subida de tasas de un año de duración. Por otra parte, los mercados han estado valorando posibles recortes de tasas durante la segunda mitad de este año, aunque el optimista informe de empleo de EE.UU. publicado el viernes sugiere que la Fed podría seguir siendo de línea dura durante más tiempo.

La atención sigue centrada en las cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos.

No obstante, el trasfondo fundamental antes mencionado parece inclinarse a favor de los bajistas y apoya las perspectivas de cierta caída del precio del Oro. Dicho esto, los participantes del mercado parecen reacios a abrir posiciones agresivas y prefieren esperar a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor de Estados Unidos el miércoles. El informe sobre el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. será clave para influir en las expectativas del mercado sobre la próxima medida de política monetaria de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda de USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al XAU/USD.

Perspectiva técnica del precio del oro

Desde un punto de vista técnico, es probable que cualquier movimiento alcista posterior se enfrente a cierta resistencia cerca de la zona de 2.040$, por delante de la zona de 2.050$. Si se producen compras de continuación, el precio del Oro podría volver a los máximos históricos, en torno a la zona de 2.078$-2.079$, que alcanzó el jueves pasado. El impulso podría extenderse aún más y permitir a los alcistas conquistar el nivel de 2.100$.

Por otro lado, la zona de 2.015$ podría proteger la caída inmediata antes del nivel psicológico de 2.000$, que si se rompe podría provocar ventas técnicas. El precio del Oro podría entonces volverse vulnerable para acelerar la caída hacia la zona de 1.980$ en camino hacia el fuerte soporte horizontal de 1.970$. Unas ventas de continuaicón anularían cualquier perspectiva positiva a corto plazo y cambiarían el sesgo a favor de los bajistas.

Oro niveles técnicos a vigilar