Noticias de mercados

Esto es lo que hay que saber para la próxima semana:

El mismo día en que la Reserva Federal (Fed) subió las tasas de interés y señaló una posible pausa, las preocupaciones de la banca dominaron los titulares. La semana que viene, el banco central publicará la Encuesta de Opinión de los Altos Funcionarios de Crédito sobre Prácticas de Préstamo Bancario, que se utilizará en la próxima reunión del FOMC. El informe aborda los cambios en las normas y condiciones de los préstamos de los bancos, así como el estado de la demanda de préstamos por parte de las empresas y los hogares; cifras cruciales en el entorno actual, con el endurecimiento de la Fed y la preocupación por el sector bancario.

Los informes clave de la próxima semana serán el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., el miércoles, y el Índice de Precios de Producción (IPP), el jueves. Estas cifras contribuirán a las expectativas del mercado de tipos de interés y serán cruciales para la próxima dirección del dólar estadounidense y para los rendimientos de los bonos del Tesoro.

El rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años alcanzó brevemente un mínimo de tres semanas antes de rebotar hasta el 3.45%, mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses a 2 años terminó por debajo del 4%. El Rendimiento de los bonos se mantiene dentro de su rango reciente. La tendencia general sigue siendo bajista, pero la actual incertidumbre en torno al techo de deuda estadounidense podría contribuir a aumentar la volatilidad de los mercados. Mientras tanto, el Índice del Dólar cerró la semana en mínimos de un año, pero aún se mantiene por encima del nivel de soporte clave de 101.00.

El par USD/JPY tuvo su peor semana desde marzo, a pesar del rebote de los rendimientos estadounidenses y la mejora del sentimiento de los mercados. El viernes, el par recortó pérdidas y subió hacia 135.00 tras la publicación de los datos de empleo de EE.UU.. Se espera que la Volatilidad se mantenga alta en los cruces del Yen debido a las grandes fluctuaciones en las expectativas de las tasas de la Fed y mientras Wall Street vacila.

El par EUR/USD terminó la semana plano tras la reunión del Banco Central Europeo (BCE), en la que el BCE subió las tasas como se esperaba. El par se acercó a 1.1100, pero luego retrocedió. Aunque la corrección fue limitada, sigue cotizando lateralmente a corto plazo en torno a 1.1000.

El par GBP/USD registró otra subida semanal y cerró en su nivel más alto desde abril de 2022. A pesar de la fortaleza del dólar, el par rompió por encima de 1,2600 el viernes. El Reino Unido tendrá un día festivo el lunes para celebrar la coronación del rey Carlos III. El jueves, se espera que el Banco de Inglaterra (BoE) suba las tasas de interés en 25 puntos básicos. La atención se centrará en si el BoE señala una pausa o mantiene la puerta abierta a más subidas. El viernes, el Reino Unido informará de su PIB mensual.

El USD/CAD mostraba una tendencia bajista, pero el viernes se desplomó debido al sólido informe de empleo canadiense, lo que provocó que el par cayera por debajo de 1.3400 y alcanzara su nivel más bajo en dos semanas, con el mínimo de abril a la vista.

El AUD/USD subió el viernes por quinto día consecutivo y alcanzó los 0.6750, el nivel más alto en tres semanas; la resistencia crucial sigue siendo 0.6800. El dólar australiano fue la divisa que mejor se comportó entre las principales tras la inesperada subida de tasas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). El par NZD/USD también subió con fuerza y terminó la semana en torno a 0.6300, el nivel más alto en meses.

El Oro tuvo una semana volátil con señales mixtas después de una fuerte reversión desde el máximo histórico de alrededor de 2.075$ hacia los 2.000$ tras el informe de Nóminas no agrícolas. La plata subió durante la mayor parte de la semana, pero cayó un 1.70% el viernes, retrocediendo por debajo de los 26.00$.

El peso colombiano fue la divisa con mejor comportamiento de la semana, con una caída del USD/COP del 2.80%, borrando todas las ganancias de la semana anterior. El rand sudafricano fue la moneda con peor comportamiento, con un USD/ZAR que cerró a 18.40.

El bitcoin subió más de un 2% el viernes y giró a positivo en la semana, recuperando los 29.500$. Precios del petróleo crudo terminaron la semana con pérdidas, pero lejos de mínimos. El WTI subió más de un 4% el viernes, no lo suficiente para borrar las pérdidas semanales pero sí para mejorar las perspectivas.

• El XAG/USD corre el riesgo de presentar un patrón bajista y una formación de doble techo, ya que el precio retrocede desde un máximo de 12 meses.
• Se anticipa una trayectoria bajista, con niveles de soporte cruciales en 25.00$ y 24.00$ en medio de un impulso de compra que se desvanece.

El precio de la plata retrocede tras alcanzar un nuevo máximo de 12 meses en 26.13$ en la sesión americana. La mejora del mercado laboral estadounidense gracias al optimista informe de empleo de EE.UU. truncó las posibilidades del XAG de probar el máximo del año pasado. En el momento de escribir estas líneas, el par XAG/USD cotiza a 25.60$, perdiendo 1.69%.

Acción del precio XAG/USD

Al momento de escribir este artículo, el par XAG/USD sigue en alza, pero a punto de retroceder. Si XAG/USD registra un cierre diario por debajo del mínimo diario del 4 de mayo de 25.44$, esto podría formar dos señales bajistas: la primera, un patrón de vela envolvente bajista que sugiere que la acción bajista está garantizada. La segunda es la posible formación de un doble techo, un patrón gráficos de reversión importante, que podría impulsar los precios hacia los 24.00$.

El índice de fuerza relativa (RSI) añadió otra señal a la mezcla, formando una divergencia negativa. Esto significa que a medida que la acción del precio del XAG/USD alcanzó sucesivos máximos más altos, el RSI alcanzó máximos más bajos a medida que el impulso de compra se desvanecía. Además, la Tasa de Cambio de 3 días (RoC) muestra que la presión compradora está disminuyendo a medida que los vendedores entran en acción.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia del XAG/USD es a la baja. El primer soporte sería la señal de 25.00$. Una ruptura de este último expondría el mínimo del 25 de abril en 24.49$, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 24.11$, que, una vez superado, desafiará la cifra de 24.00$.

XAG/USD Gráfico Diario

El preciodel oro sigue manteniéndose justo por encima de 2.000$. Los economistas del Commerzbank prevén que el metal amarillo se mantenga estable antes de subir hacia finales de año.

XAU/USD en torno a los 2.000$ durante los dos próximos trimestres

"Durante los dos próximos trimestres, prevemos que el XAU/USD se sitúe en torno a los 2.000$ y, por tanto, sólo ligeramente por debajo de sus niveles actuales (en comparación con nuestra previsión anterior de 1.900-1.950$)."

"Tan pronto como la Fed plantee una perspectiva más clara de un giro de los tipos de interés, es probable que el precio del Oro suba de forma duradera y más notable por encima de la señal de los 2.000$, aunque sólo esperamos que esto ocurra hacia finales de este año."

Fuente: Commerzbank Research

• El WTI rebota con una subida del 3%, pero el temor a una subida de tasas se cierne sobre el mercado del petróleo.
• El aumento de la contratación en EE.UU. soporta la recuperación de Wall Street y suaviza el impacto del dólar en los precios del petróleo.
• El debilitamiento de la actividad manufacturera china lastra el WTI a pesar de los recortes de producción de la OPEP+.

El Western Texas Intermediate (WTI), referencia del petróleo crudo estadounidense, subió más de un 3% el viernes, pero se mantuvo con pérdidas superiores al 7% por el temor a nuevas subidas de tasas y a una ralentización de la economía mundial. Así, el WTI cotiza a 70.96$ PB tras tocar un mínimo de 68.54$.

WTI lucha por remontar en medio de la incertidumbre económica

Wall Street está registrando una recuperación después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que la contratación en EE.UU. está repuntando, añadiendo 253.000 puestos de trabajo en abril, como muestra el informe de nóminas no agrícolas (NFP). Aunque provocó un repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, el dólar se está debilitando, lo que ofrece cierto colchón a los precios del WTI.

El WTI se desplomó después de que la Oficina Nacional de Estadísticas de China informara de que la actividad manufacturera siguió debilitándose en abril, lo que posteriormente confirmó el PMI de Caixin. Esto se produce incluso después de que la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados, la OPEP+, redujeran su producción de crudo en más de un millón de barriles diarios, en un esfuerzo por apuntalar los precios del petróleo.

Aunque impulsó una subida de más del 6% a principios de abril, el WTI borró esas ganancias y algunas más.

Fuentes citadas por Reuters dijeron: "El crudo está tratando de revertir la reciente caída de los precios provocada por la subida de las tasas de interés y los temores de recesión sobre todo en el sector bancario".

Análisis Técnico del WTI

Desde el punto de vista técnico, el WTI presenta un sesgo bajista, pero la acción del precio del 4 de mayo formó un gran martillo precedido por una tendencia bajista, lo que sugiere que el WTI podría recuperarse pronto. El indicador Índice de Fuerza Relativa (RSI) se acerca al nivel neutral, apuntando al alza, lo que sugiere que los compradores están cobrando fuerza.

Si el WTI logra un cierre diario por encima del máximo diario del 3 de mayo en 71.74$, se formará una estrella matutina, un patrón alcista de tres velas, que podría allanar el camino para nuevas subidas. Dicho esto, el WTI se enfrentará a una sólida resistencia en la confluencia de varias EMA, con la EMA de 20 días en 74.86$, seguida de la EMA de 50 días en 75.94$, antes de poner a prueba la EMA de 100 días en 77,54 $.

• El precio del oro prolonga el retroceso de la noche anterior desde su máximo histórico y cae el viernes.
• La trayectoria bajista repunta tras la publicación de un informe optimista sobre las NFP estadounidenses.
• El aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses impulsa al dólar y ejerce una fuerte presión bajista sobre los metales.

El precio del oro se ve sometido a una fuerte presión vendedora el viernes y amplía el fuerte retroceso del día anterior desde un máximo histórico, en torno a la zona de 2.078-2.079$. La trayectoria bajista repunta en reacción a los alentadores datos mensuales de empleo de EE.UU. y arrastra al XAU/USD a mínimos de tres días, por debajo del nivel de 2.010$ durante la sesión norteamericana temprana.

El dólar de EE.UU. (USD) se fortaleció en general después de que el NFP mostrara que la economía de EE.UU. añadió 253.000 nuevos puestos de trabajo en abril, muy por encima de los 179.000 previstos y de la lectura revisada a la baja de 165.000 del mes anterior. Otros datos revelaron que la Tasa de Desempleo bajó inesperadamente del 3.5% al 3.4% y que las Ganancias Medias por Hora subieron del 4,3% al 4.4%. Esto, a su vez, permite que el Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, se recupere aún más desde el máximo de una semana alcanzado el jueves y pesa en el precio del Oro denominado en Dólares.

Mientras tanto, el optimista informe sobre el mercado laboral podría haber frustrado las esperanzas de una inminente pausa en el ciclo de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed) en junio. Esto, a su vez, provoca un repunte intradía de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, lo que apuntala aún más al dólar y contribuye a alejar los flujos del metal amarillo, que no ofrece rendimientos. Aparte de esto, un cambio positivo en el sentimiento de riesgo mundial, como lo demuestra la recuperación de los mercados de acciones, contribuye aún más a una fuerte caída intradía del precio del Oro. Con este último tramo a la baja, el XAU/USD ha interrumpido una racha de tres días de ganancias, aunque parece dispuesto a registrar ganancias semanales.

Ahora será interesante ver si la materia prima puede atraer compradores a niveles más bajos o si la caída en curso marca el final de una tendencia alcista de más de seis meses, que constituye la formación de un canal ascendente en el gráfico diario. Por lo tanto, será prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que el precio del Oro ha formado un máximo a corto plazo y posicionarse para cualquier descenso correctivo significativo.

Niveles técnicos

Los economistas del Commerzbank esperan que el Oro se mantenga en niveles elevados.

Nuevas perspectivas para el Oro

"El mercado del Oro está a punto de alcanzar nuevos máximos históricos. Sin embargo, por ahora sólo vemos posibilidades limitadas de que los precios suban (más). Esto se debe a que es probable que en los próximos meses el mercado fluctúe de un lado a otro (impulsado por los datos) mientras intenta adivinar si el próximo ajuste de la tasa de interés de la Fed será al alza o a la baja."

"Los inversores con un horizonte más a largo plazo también se han vuelto más cautos últimamente: tras las importantes entradas en los ETF de Oro en la segunda quincena de marzo, el interés comprador ha vuelto a menguar."

• El precio de la plata consolida sus recientes ganancias y alcanza un máximo de 13 meses el viernes.
• La configuración técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento al alza.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del soporte de 24.50$-24.40$ para anular la tendencia positiva.

El precio de la plata (XAG/USD) entra en una fase de consolidación alcista y oscila dentro de un rango estrecho en torno al nivel de 26.00$, justo por debajo de su nivel más alto desde abril de 2022 alcanzado anteriormente en el día.

Desde un punto de vista técnico, los recientes y repetidos rebotes desde el punto de ruptura de la fuerte resistencia horizontal de 24.50 $-24.40$, ahora convertida en soporte, y el posterior movimiento al alza favorecen a los alcistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario ya está mostrando condiciones de sobrecompra, por lo que es prudente esperar una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

No obstante, el XAG/USD parece dispuesto a prolongar su trayectoria alcista de las tres últimas sesiones y superar un obstáculo intermedio cerca de la zona de 26.25$-26.30$. El impulso podría extenderse finalmente hacia la prueba del máximo de marzo de 2022, justo por delante del nivel de 27.00$.

Por otro lado, cualquier retroceso significativo parece encontrar un buen soporte en la zona de 25.65$-25.60$. Cualquier caída posterior hacia el nivel psicológico de los 25.00$ podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la resistencia convertida ahora en soporte en 24.50$-24.40$. Una ruptura convincente por debajo de esta región negará la perspectiva positiva y hará que el XAG/USD sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel de 24.00$.

El siguiente soporte relevante se sitúa cerca de la confluencia de 23.35$-23.30 $, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 50 días y 100 días, por debajo de la cual el XAG/USD podría deslizarse hasta el nivel de 23.00$.

Plata gráfico diario 

Plata niveles técnicos adicionales