Noticias de mercados

El precio del Oro ha vuelto a superar la zona de los 2.000 dólares a la espera de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal estadounidense. Los economistas de Commerzbank analizan cómo podría afectar al metal amarillo el anuncio de la política monetaria.

La subida de tasas de hoy no será la última

"En vista de la reciente caída de la inflación y de las primeras señales de debilidad en el mercado laboral estadounidense, muchos participantes del mercado esperan ahora que la Fed señale una pausa en las subidas de tipos. Según nuestros expertos, tales esperanzas podrían resultar prematuras".

"Confiamos en que la subida de tasas de hoy no resulte ser la última. A su vez, es probable que esto socave cualquier expectativa de un rápido cambio de tendencia de los tipos de interés: el mercado prevé las primeras bajadas de tipos en el segundo semestre del año. Todo ello apunta a una corrección al alza de las expectativas de tipos de interés y, por tanto, a un debilitamiento del precio del Oro. Dicho esto, no es en absoluto seguro que la Fed consiga convencer al mercado de su postura agresiva".

"Es igualmente concebible que el mercado considere cualquier nueva subida de tipos como un error que podría exacerbar una posible recesión en EE.UU. y obligar a la Fed a aplicar más adelante un giro de 180 grados aún más pronunciado de los tipos de interés. Esto podría compensar cualquier impacto negativo de las subidas de tasas sobre el precio del Oro ".

• Los informes de empleo ADP de EE.UU. superan las expectativas, la atención se centra en el PMI de servicios ISM.
• La Fed subirá las tasas en 25 puntos básicos.
• El XAU/USD cae tras ADP pero rebota rápidamente.

El precio del Oro cayó de 2.015/$ a 2.007$ después de la publicación del reporte de empleo ADP que mostró cifras mejores a las esperadas e impulsó al USD por unos minutos. El par XAU/USD volvió a situarse por encima de los 2.010$, ya que el impulso del dólar se moderó.

Según ADP, las nóminas privadas aumentaron en 296.000 en abril, por encima de las 148.000 del consenso del mercado y por encima de las 142.000 revisadas de marzo. Sin embargo, no está claro si estas cifras podrían anticipar lo que dirán las nóminas no agrícolas del viernes.

La atención se centra ahora en el PMI de servicios del ISM que se publicará a las 14:00 GMT y más tarde en la declaración del FOMC a las 18:00 GMT. Los datos de empleo de hoy reforzaron las expectativas de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal. Se considera la última subida del ciclo de endurecimiento y el FOMC deja la puerta abierta a más subidas si fuera necesario.

A pesar de las cifras positivas del ADP, los rendimientos estadounidenses siguen cerca de mínimos semanales, lo que pesa sobre el dólar. Al mismo tiempo, la evolución del mercado de bonos sigue favoreciendo a los alcistas del oro. Es probable que la reunión del FOMC desencadene la acción de los Tesoros, por lo que cabe esperar volatilidad para el metal amarillo.

El XAU/USD subió el martes, registrando el cierre diario más alto en dos semanas, poniendo fin a una fase de consolidación. La resistencia inmediata se sitúa en torno a la zona de los 2.030$ y, posteriormente, en la zona de los 2.050$. Una caída por debajo de los 1.995$ debilitaría las perspectivas, mientras que si se mantiene por debajo de los 1.980$, apuntaría a una corrección más profunda.

Niveles técnicos

El precio del petróleo crudo se ha debilitado considerablemente en las dos últimas semanas. Los economistas de Rabobank prevén que el Petróleo Brent ponga a prueba el nivel de los 70$.

En la segunda mitad de 2023, los precios del petróleo crudo se situarán en los 90$

"El descenso de los diferenciales del cracking del gasóleo a medida que se materializan los temores a una desaceleración económica más amplia nos ha llevado a advertir que el Brent pondrá a prueba el nivel de los 70$ en breve. En caso de que se rompan los 70$, esperamos que el Brent se sitúe en torno a los 60$, mientras la OPEP+ responde con recortes adicionales de la producción para intentar que los precios vuelvan a subir".

"Reiteramos nuestra previsión de que en el segundo semestre de 2023 los precios del petróleo crudo se situarán en los 90$. Además, nuestras perspectivas a medio plazo para los próximos 2-5 años se mantienen en los 90$-100$ para el Brent."

• El precio de la plata sigue a la defensiva por debajo de los 25.50$, aunque la caída parece limitada.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda las perspectivas de ganancias a corto plazo.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del fuerte soporte de 25.50$-25.40$ para anular el sesgo positivo.

El precio de la plata (XAG/USD) no logra aprovechar el sólido rebote del día anterior desde cerca del fuerte soporte horizontal de 24.50$-24.40$ y se mueve a la baja durante la primera mitad del miércoles. El metal blanco mantiene un tono ligeramente negativo y se mantiene por debajo de los 25.50$ durante la sesión europea, aunque el potencial bajista parece limitado.

Desde el punto de vista técnico, el XAG/USD ha mostrado cierta resistencia cerca del 23.6% de retroceso de Fibonacci de la recuperación de marzo-abril y la recuperación posterior favorece a los alcistas. Además, los osciladores positivos en el gráfico diario, que aún están lejos de la zona de sobrecompra, apoyan las perspectivas de un nuevo movimiento alcista a corto plazo.

Unas compras de continuación por encima de la zona de resistencia de 25.50$-25.60$ reafirmarán la perspectiva positiva y permitirán al XAG/USD hacer un nuevo intento de conquistar el nivel de 26.00$. A esto le sigue de cerca el máximo de un año alcanzado en abril, por encima del cual el metal blanco podría ascender a la zona de 26.25$-26.30$ en su camino hacia el nivel redondo de 27.00$.

Por otro lado, el nivel psicológico de los 25.00$ parece defender la caída inmediata. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca de la zona de 24.50$-24.40$. Este último debería actuar como un punto fundamental clave, que si se rompe anulará cualquier perspectiva positiva y cambiará el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

El XAG/USD podría debilitarse aún más por debajo del nivel de 24.00$ y acelerar la caída hacia la prueba del 38.2% de retroceso de Fibonacci, en torno a la zona de 23.70$. El descenso correctivo podría extenderse aún más hasta el siguiente soporte relevante cerca de la zona de 23.35$-23.30$ antes de que el metal blanco finalmente caiga hasta el nivel de 23.00$, donde espera el 50% de Fibonacci.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos adicionales