Noticias de mercados

• El Oro corrige a la baja tras tres subidas diarias consecutivas.
• El rebote del dólar y el aumento de los rendimientos pesan sobre el oro.
• Las Ventas Minoristas de EE.UU. sorprendieron a la baja en marzo.

Tras nuevos máximos de 2023 cerca de 2.050$ por onza troy, así como una racha positiva de 3 días, el metal precioso se embarcó en una caída correctiva que, de momento, se ha topado con la contención inicial cerca de los 2.015$ del viernes.

Corrección a la baja provocada por el USD y los rendimientos

De momento, el retroceso diario del metal amarillo se produjo en respuesta al rebote del dólar, después de que el índice DXY se hundiera hasta nuevos mínimos de 2023 en la zona de 100.80/75 a principios de la sesión europea. También pesó sobre el oro el moderado rebote de los rendimientos estadounidenses en toda la curva, en un momento en el que los inversores siguen confiando en una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión del 3 de mayo.

Según la herramienta FedWatch de CME Group, la probabilidad de que se produzca el escenario mencionado ronda el 80%, frente al 40% de hace un mes.

Perspectivas técnicas del precio del oro

Si el oro supera el máximo de 2023 en 2.048$ (13 de abril), podría abrir la puerta a un probable movimiento hacia el máximo de 2022 en 2.070$ (8 de marzo), que se encuentra justo por delante del máximo del año en 2.075$ (7 de agosto de 2020). Mientras tanto, los osos deberían superar el pequeño soporte del mínimo semanal de 1.981$ (10 de abril) para provocar un retroceso más profundo hasta el mínimo de abril de 1.949$ (3 de abril) antes de otro mínimo semanal de 1.934$ (22 de marzo). Unas pérdidas mayores podrían volver a situar las SMA de 55 y 100 días en 1.909$ y 1.874$, respectivamente, en el radar de los operadores antes del mínimo de marzo en 1.809$ (8 de marzo) y el mínimo de 2023 en 1.804$ (28 de febrero).

• El precio del oro entra en una fase alcista de consolidación cerca de los máximos de un año alcanzados el viernes.
• Las expectativas de una inminente pausa en el ciclo de subida de tasas de la Reserva Federal le prestan soporte.
• La tendencia vendedora del dólar contribuye a limitar la caída del metal.

El precio del oro consolida sus recientes ganancias hasta alcanzar un nuevo máximo de un año y oscila entre tibias ganancias y pequeñas pérdidas durante la primera mitad de la sesión europea del viernes. El XAU/USD se sitúa actualmente en torno a la zona de los 2.040$ y parece dispuesto a prolongar su reciente trayectoria alcista observada desde hace aproximadamente un mes.

La debilidad del dólar sigue apuntalando el precio del Oro

El dólar estadounidense (USD) languidece cerca de su nivel más bajo desde abril de 2022 en medio de expectativas de que la Reserva Federal (Fed) hará una pausa en su ciclo de subida de tasas. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento de cola para el precio del Oro denominado en dólares estadounidenses. Los participantes del mercado parecen ahora convencidos de que la Fed habrá terminado con su política de endurecimiento, después de subir los tipos por última vez en mayo ante los signos de relajación de las presiones inflacionistas en Estados Unidos.

De hecho, el Índice de Precios de Producción (IPP) publicado el jueves mostró que la inflación estadounidense a nivel mayorista continuó su tendencia a la baja y se enfrió drásticamente en marzo. Estos datos, que se suman a los del Índice de Precios al Consumo (IPC) estadounidense del miércoles, indican que la desinflación avanza suavemente. Otros datos indicaron que las solicitudes de subsidio de desempleo aumentaron más de lo esperado la semana pasada, hasta el nivel más alto desde el 15 de enero de 2022.

Apuestas por una inminente pausa de la Reserva Federal también prestan soporte.

Esto fue visto como una señal de que las condiciones del mercado laboral se estaban relajando a medida que los mayores costes de endeudamiento siguen frenando la demanda en la economía, lo que debería permitir a la Fed hacer una pausa después de subir por última vez en mayo. Por otra parte, las actas de la reunión de marzo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, revelaron que varios responsables políticos consideraron la posibilidad de hacer una pausa en las subidas de las tasas de interés tras la quiebra de dos bancos regionales.

Por otra parte, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró a Reuters este viernes que los últimos acontecimientos son compatibles con una subida más. Esto actúa como un viento en contra para los Rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., que, a su vez, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y, además, actúa como un viento de cola para el precio del Oro sin rendimiento. Aparte de esto, el tono generalmente más débil de los mercados de acciones está impulsando algunos flujos de refugio hacia el metal precioso.

Los riesgos inminentes de recesión benefician aún más al refugio XAU/USD

A principios de esta semana, el Fondo Monetario Internacional (FMI) recortó sus perspectivas de crecimiento mundial para 2023, citando el impacto de la subida de los tipos de interés. Esto, junto con la preocupación de que la recuperación china posterior a la crisis esté perdiendo fuerza, alimenta los temores de recesión y atempera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo. Esto, a su vez, presta cierto soporte a los activos refugio tradicionales, incluido el XAU/USD, y respalda las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Los operadores se fijan ahora en los datos macroeconómicos de Estados Unidos en busca de un nuevo impulso

Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) ligeramente sobreventa en el gráfico diario está impidiendo que los operadores realicen nuevas apuestas bajistas en torno al dólar y actúa como viento en contra para el precio del Oro. Los operadores también prefieren esperar al margen antes de las publicaciones macroeconómicas estadounidenses del viernes, las cifras mensuales de Ventas Minoristas y el Índice Preliminar de Sentimiento del Consumidor de Michigan, que podrían influir en la dinámica de precios del USD y proporcionar cierto impulso al XAU/USD.

Perspectivas técnicas del precio del oro

Desde una perspectiva técnica, nada parece haber cambiado para el precio del Oro y la tendencia a corto plazo sigue inclinada firmemente a favor de los operadores alcistas. Por lo tanto, una cierta fuerza de seguimiento para volver a probar el máximo histórico, en torno a la zona de 2.070$-2.075$, parece una clara posibilidad. Por otro lado, cualquier retroceso significativo podría encontrar un buen soporte cerca de la zona de los 2.020$, antes de la zona de 2.014$-2.013$. Sin embargo, es probable que la caída atraiga a nuevos compradores cerca del nivel psicológico de los 2.000$, lo que debería ayudar a limitar las pérdidas del XAU/USD cerca del soporte horizontal de los 1.990$-1.980$.

Niveles clave a vigilar

En su último informe sobre el mercado del petróleo, publicado el viernes, la Agencia Internacional de la Energía (AIE) afirma que "los recortes de la oferta de la OPEP+ corren el riesgo de agravar el déficit de suministro de petróleo previsto para el segundo semestre de 2023", lo que podría provocar unos precios elevados que perjudicarían a los consumidores y amenazarían el crecimiento económico.

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