Noticias de mercados

• El petróleo crudo ha estado a la defensiva el martes, lastrado por las preocupaciones sobre el lanzamiento de vacunas en Europa y los datos débiles de Estados Unidos.
• El WTI se está consolidando actualmente justo por encima de 64.00$.

Como ha sido el caso desde el comienzo de la semana, los mercados de petróleo crudo continúan operando con un sesgo negativo y el índice de referencia estadounidense para el crudo ligero dulce, llamado WTI, ahora se está consolidando justo por encima de 64.00$ (por barril), bajando alrededor de 2.0% o 1.30$ en la sesión.

 Hay que tener en cuenta que el resto del margen de tiempo de futuros del WTI está en backwardation (lo que significa que los precios del petróleo crudo caen cada mes que avanza), lo que tiene implicaciones alcistas a largo plazo, ya que implica fortaleza en la demanda a mediano plazo.

Desempeño del día 

En términos de noticias del lado de la oferta, los comerciantes de petróleo crudo han tenido muy poco que perder en lo que va de la semana. La atención se ha centrado en su mayor parte en los factores del lado de la demanda y, por lo tanto, las noticias sobre los países de la eurozona que detienen el lanzamiento de la vacuna AstraZeneca (a pesar de que la autoridad sanitaria central de la UE acaba de salir y atestiguar la seguridad de la vacuna, junto con las autoridades del Reino Unido) todo esto afectó a los precios del crudo; El lanzamiento de la vacuna en la UE ya avanza a paso de tortuga en comparación con el del Reino Unido y los EE UU. y ya ha llevado a algunos analistas de energía a rebajar sus pronósticos de crecimiento de la demanda de petróleo crudo este año (dadas las expectativas de un repunte económico europeo más lento). Las últimas acciones retrasarán aún más la marcha de la zona euro hacia la inmunidad colectiva y, por lo tanto, retrasarán aún más su recuperación.

Los datos recientes de los EE.UU. tampoco han ayudado; Las ventas minoristas de EE.UU. cayeron más de lo esperado en febrero, pero eso representa principalmente el impulso decreciente de los controles de estímulo de enero. Sin duda, las ventas minoristas volverán a aumentar en marzo después de que el gobierno entregue otros 1.400$ a cada ciudadano estadounidense. Más preocupante fue la caída mayor de lo esperado en la producción industrial en febrero y esto parece haberse sumado a la presión de venta del petróleo crudo; Los analistas señalan que las malas condiciones climáticas del mes pasado contribuyeron a la caída, pero también observan que la escasez de suministro global también jugó un factor y esto podría ser un lastre más duradero.

La atención se centrará ahora en la publicación de números de inventario de petróleo crudo API privados semanales; Es probable que los datos sigan distorsionados por el impacto de las alteraciones meteorológicas de febrero, con un aumento de los inventarios de crudo en las últimas semanas, pero una caída de los inventarios de gasolina y destilados, dado que las refinerías estadounidenses han tardado más en recuperarse del mal tiempo que los productores de petróleo.

Niveles técnicos

• El XAU/USD cotiza en un rango muy ajustado por segundo día consecutivo.
• Los compradores podrían apuntar a 1.745$ si el oro logra eliminar la resistencia de 1.736$.
• 1.710$ se alinea como soporte inicial antes de 1.700$.

El par XAU/USD cerró el primer día de la semana con pequeñas ganancias en 1.730$ y parece estar teniendo dificultades para establecer su próxima dirección a corto plazo. Al momento de escribir, el par subió un 0.12% en el día a 1.734$.

Perspectiva técnica del oro

En el gráfico de cuatro horas, el período de 100 parece haber formado una resistencia a corto plazo para el oro en 1.736$. Con una vela de cuatro horas cerrando por encima de ese nivel, 1.745$ (retroceso de Fibonacci del 50% de la caída del 23 de febrero al 8 de marzo) podría verse como el próximo objetivo al alza.

Por otro lado, el soporte inicial se ubica en 1.730$ (retroceso de Fibonacci 38.2%) antes de 1.710$ (SMA de 50 períodos, retroceso de Fibonacci 23.6%) y 1.700$ (nivel psicológico).

Mientras tanto, el indicador del índice de fuerza relativa (RSI) en el mismo gráfico se mueve lateralmente cerca de 60, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo sigue siendo neutral/alcista.



Niveles Técnicos 

Los estrategas de Deutsche Bank ven que la demanda de inversión en oro se está debilitando a medida que hay una salida de fondos. Estiman que se ha deshecho un tercio de la acumulación de la era pandémica. Pronostican que el XAU/USD caerá considerablemente hacia el nivel de 1.500$

Declaraciones clave:

"Vemos una debilidad a medida que la demanda de inversión se debilita aún más, mientras que el aumento de la demanda física en China e India proporciona una compensación, pero no mantiene el ritmo".

“El comportamiento del oro en el primer trimestre da crédito a la importancia de los rendimientos reales. Si bien el aumento inicial de los rendimientos nominales fue neutralizado por mayores expectativas de inflación, la aceleración de febrero/marzo superó la reflación. El despegue de los rendimientos reales libres de riesgo desde mínimos históricos tiene el potencial de sostener la reversión gradual de la acumulación de inversiones desde principios de 2020, ahora alrededor de 1/3 del camino”.

"No vemos que la elasticidad de la demanda física de China e India brinde suficiente soporte antes de 1.500$/oz".

"Creemos que la plata será comparativamente resistente en una recuperación global, aunque más en situaciones de empinamiento favorable al riesgo que en rabietas desordenadas, en cuyos casos la plata tiende a debilitarse más rápidamente que el oro".

• El oro se mueve en sentido lateral, consigue regresar sobre 1730$.
• El dólar pierde momento en las últimas horas.

El oro está subiendo por tercer día en forma consecutiva, aunque muestra una dirección poco clara el martes. La cotización llegó a subir hasta 1737$ en horas de la sesión asiática, el nivel más alto desde el jueves y luego retrocedió hasta 1726$. Está subiendo modestamente y opera en 1733$.

En la última hora el dólar perdió fuerza en el mercado favoreciendo el regreso del oro sobre 1730$. El descenso se da en un contexto en donde las bolsas se mantienen cerca de los máximos del lunes. A su vez, los rendimientos de los bonos del Tesoro, se hacen acercado a los mínimos de la sesión. La tasa de interés del bono a 10 años tras tocar 1.61% el martes está de regreso debajo de 1.60%.

El foco de atención pasa a la reunión de la Reserva Federal que comienza el martes. El miércoles se conocerán las decisiones y además estará la publicación de las nuevas proyecciones macroeconómicas. De todas formas, el calendario económico se muestra con eventos a tener en cuenta el martes, que son el informe de ventas minoristas de febrero, el reporte de producción industrial y datos del sector inmobiliario, entre otros.

Desde el punto de vista técnico, la tendencia de corto plazo no es clara. De superar con firmeza 1740$ se podría esperar una extensión alcista. Mientras que a la baja, el soporte se ve en 1720$.

Niveles técnicos

• La plata continúa con su lucha por romper la EMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas.
• Los osciladores mixtos en los gráficos de 4 horas y diarios justifican cierta precaución antes de abrir posiciones direccionales.

La plata ha tenido dificultades para capitalizar el movimiento positivo del día anterior y se ha movido a la baja al inicio de la sesión europea del martes, aunque carece de ventas sólidas de continuación. En el momento de escribir, el metal blanco se mantiene por encima del nivel de 26.00$.

Desde una perspectiva técnica, el XAG/USD ha fracasado repetidamente en romper la EMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. El obstáculo mencionado se encuentra cerca de la región de 26.25-30$, que ahora debería actuar como un punto fundamental clave y ayudar a determinar la dirección a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en dicho gráfico apenas han comenzado a moverse hacia el territorio positivo, pero aún deben confirmar un sesgo alcista en el gráfico diario. Esto, a su vez, justifica cierta precaución para los inversores agresivos antes de posicionarse en una dirección firme.

Mirando una imagen un poco más amplia, el rebote reciente desde los mínimos de varias semanas, alrededor de la región de 24.85-80$, se ha dado a lo largo de un canal de pendiente ascendente. Dado el fuerte retroceso reciente, el canal parecía constituir la formación de un patrón de bandera bajista.

Dicho esto, una fuerza sostenida por encima de la región de 26.25-30$ podría empujar al XAG/USD hacia la resistencia del canal de tendencia, alrededor de la región de 26.85-90$. Esta región coincide con los máximos mensuales, que si se superan será visto como un nuevo detonante para los alcistas.

Por otro lado, cualquier caída significativa por debajo del nivel de 26.00$ podría continuar encontrando un soporte decente cerca del límite inferior del canal, actualmente cerca de la región de 25.85$. Una ruptura sostenida por debajo de este nivel confirmará una ruptura bajista y allanará el camino para una caída adicional.

El XAG/USD podría acelerar la caída hacia el nivel psicológico clave de 25.00$. El impulso bajista podría extenderse y arrastrar al metal blanco a la muy importante SMA de 200 días, alrededor del área de 24.00$, con algún soporte intermedio cerca de la región de 25.55-50$.

Plata gráfico de 4 horas

Plata niveles técnicos