Noticias de mercados

• El precio del oro sube impulsado por los alcistas, mientras la demanda de refugio se dispara.
• La adquisición de Credit Suisse por parte de UBS sólo calma temporalmente a los mercados.
• El oro gana terreno gracias a la debilidad del dólar, mientras se desvanecen las apuestas a una próxima subida de tipos de la Fed.

El precio del oro hace una pausa en su tendencia alcista tras dispararse por la demanda de refugio, mientras persiste el temor al contagio bancario mundial. En el momento de redactar este informe, el XAU/USD cotizaba a 1.969$ la onza troy, lo que supone un descenso del 0.3% en el día. Sin embargo, el metal precioso se encuentra en una tendencia alcista a corto plazo, y las probabilidades favorecen que se produzcan más subidas.

Noticias sobre el oro: La adquisición de UBS no logra calmar a los mercados

El acuerdo alcanzado el fin de semana para que su rival UBS se hiciera con el control de la entidad crediticia Credit Suisse tranquilizó temporalmente a los inversores en las primeras horas de la sesión europea y estabilizó el sentimiento, pero el alivio fue temporal. El temor a una mayor estabilidad bancaria sigue impulsando a los inversores hacia activos refugio.

La quiebra de Credit Suisse y de otros bancos, como Silicon Valley Bank (SVB) y First Republic Bank antes que él, se desencadenó por un agotamiento de la liquidez. El aumento de la inflación y de los tipos de interés para combatirla ha provocado una caída del valor de las amplias tenencias de bonos del Estado de muchos bancos, reduciendo el valor de sus activos. Esto, combinado con una caída de los depósitos bancarios, provocó una contracción de la liquidez bancaria. 

El dólar pierde impulso al caer las apuestas de tipos de la Fed

El precio del oro también se ha visto favorecido por la caída de las expectativas sobre los tipos de interés. Anteriormente se esperaba que la Reserva Federal de EE.UU. siguiera subiendo los tipos agresivamente en su próxima reunión del miércoles 22 de marzo, sin embargo, los temores de que unos tipos de interés aún más altos pudieran exacerbar la crisis bancaria han reducido la probabilidad de una subida del 0.25% a sólo el 59.8% según la herramienta FedWatch de CME, un indicador del mercado sobre el futuro tipo de los fondos federales. Esto contrasta con la probabilidad de más del 81% de hace un mes, cuando los mercados también preveían una probabilidad de casi el 19% de una subida mayor del 0.50%.

Si las apuestas por futuras subidas de los tipos de interés por parte de la Fed siguen disminuyendo, esto tendrá un impacto positivo en el precio del oro, ya que reducirá el coste de oportunidad de mantener oro, que es un activo sin rendimiento. 

Análisis técnico del precio del oro

El precio del oro hace una pausa después de alcanzar un nuevo máximo anual de 2.009$ en los inicios de la sesión europea. El metal amarillo se mantiene en una tendencia alcista a corto y medio plazo que se espera que se reanude una vez que finalice la consolidación lateral. 

El par XAU/USD está canalizando al alza en el gráfico de 4 horas y a pesar de un retroceso en las últimas barras es probable que continúe. El índice de fuerza relativa (RSI) parece que va a salir de la sobrecompra y si la barra de 4 horas actual termina en con un tono bajista, confirmará una señal de venta y la corrección probablemente continuará a la baja. Sin embargo, es probable que el soporte de la base del canal en torno a los 1.950-60 $ proporcione un suelo para el precio del oro desde el que pueda reagruparse y montar una recuperación de nuevo dentro del canal. La tendencia a corto plazo sigue siendo alcista y sólo una ruptura decisiva y un cierre en un plazo de 4 horas por debajo de la línea inferior del canal cambiará el panorama a bajista. 

Desde el punto de vista técnico, el próximo objetivo alcista se sitúa en los 2.069$, en los máximos de marzo de 2022. Por otro lado, un retroceso repentino y un movimiento por debajo de los 1.887$ pondría en duda la validez de la tendencia alcista y aumentaría las posibilidades de que se iniciara una nueva tendencia bajista.

Gráfico de 4 horas