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• El crudo sube porque los inversores recuperan cierta confianza en las perspectivas económicas
• Los operadores del WTI se fijan en la Fed como próximo catalizador.

El WTI (West Texas Intermediate) sube un 2.4% hacia el cierre de Wall Street y repunta desde un mínimo de 66.96$ hasta un máximo de 69.72$, ya que los inversores han recuperado cierta confianza en las perspectivas económicas tras el rescate de Credit Suisse el fin de semana.

Mientras tanto, la Reserva Federal anunciará la decisión sobre los tipos de interés el miércoles, después de que el martes comenzara su reunión de dos días, en la que los mercados están valorando la probabilidad de que termine con una subida de los tipos de interés de un cuarto de punto. Las autoridades suizas han contribuido a calmar los temores de los mercados a una prolongación de la crisis bancaria, y los precios del crudo han subido un 3.9% desde el comienzo de la semana, tras caer un 13% la semana pasada. El oro negro también ha repuntado, ya que los inversores se han apresurado a volver a invertir en activos de riesgo tras las nuevas garantías de los reguladores sobre el apoyo al sector bancario estadounidense. 

La posible ampliación de la cobertura de la FDIC a todos los depósitos calmó los temores de nuevas quiebras bancarias. El soporte se vio favorecido por otras cuestiones relacionadas con la oferta. Los analistas de TANZ Bank explicaron que "Rusia prorrogó hasta junio su recorte de la producción de crudo de 500 kb/d".

La decisión se basó en las condiciones actuales del mercado, según el viceprimer ministro Alexander Novak. Y ello a pesar de que los datos de seguimiento de los petroleros muestran pocos indicios de reducción del comercio. El sentimiento general sigue siendo alcista, y los principales operadores afirman que los fundamentos del petróleo son cada vez más sólidos. Sin embargo, la crisis bancaria podría afectar más a la oferta que a la demanda. La producción de esquisto de EE.UU. es la más amenazada por ajuste de las condiciones de crédito de los bancos regionales estadounidenses".

Mientras tanto, tenemos el par de informes semanales de inventarios de petróleo de EE.UU., comenzando con el grupo de Comercio API hoy, seguido por los datos oficiales de inventarios de la EIA el miércoles. El API ha mostrado una gran acumulación frente a la reducción esperada.

Aparte de eso, es poco probable que los operadores se posicionen demasiado en un sentido u otro antes de que la Reserva Federal haga su esperado anuncio sobre las tasas de interés mañana. Todavía se espera que el banco central siga intentando frenar la economía estadounidense para reducir la inflación, a pesar de la crisis bancaria y de los temores de que pueda provocar una recesión que destruya la demanda.

Se espera que la Fed suba y lleve la tasa de los fondos federales al 4.75%-5.00%. En el comunicado posterior a la reunión se insistirá en que la Fed aún no ha terminado de ajustar su política monetaria.

Los analistas de TD Securities afirman que es probable que los funcionarios hagan hincapié en un entorno económico más incierto.
Los valores del Tesoro reaccionarán a los mensajes de la Fed sobre futuras subidas y al gráfico de puntos. Cualquier insinuación de que la Fed detendrá las subidas debido a las preocupaciones sobre la estabilidad podría provocar una reacción exagerada del mercado", afirmaron los analistas, que señalaron que "los mensajes y el gráfico de puntos serán fundamentales". Nuestra hipótesis de base es de línea agresiva, lo que plantea el riesgo de que persista el voltaje del STIR(análisis de los tipos de interés a corto plazo)''. 

• El precio del oro baja por la mejora del apetito por el riesgo y el aumento del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben, con los rendimientos a 10 años, una aproximación a los rendimientos reales, avanzando por encima del 1.30%.
• La Reserva Federal iniciará su reunión de política monetaria de dos días, en la que se espera una subida de tasas de 25 puntos básicos.

El precio del Oro está cayendo en general, más de 30.00$ o 1.59%, a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben, mientras que la mejora del apetito por el riesgo hizo mella en la demanda de Oro. De ahí que las acciones estadounidenses suban moderadamente ante el inminente comienzo de la reunión del Comité de Mercado Abierto de la Reserva Federal (FOMC). En el momento de escribir estas líneas, el par XAU/USD cotiza en 1.947,26$, tras alcanzar un máximo diario de 1.985,08$.

El precio del Oro cae por los altos rendimientos reales en EE.UU., y los operadores se reservan beneficios

Los temores de los operadores se calmaron en las últimas 48 horas tras la Adquisisión de Credit Suisse por parte de UBS, y los bancos estadounidenses siguieron intentando estabilizar First Republic Bank. La Reserva Federal (Fed) comenzaría su reunión de política monetaria de marzo, y los operadores esperan que la Fed suba las tasas en 25 puntos básicos, ya que Powell y compañía continúan sus esfuerzos para frenar la inflación obstinadamente alta.

El XAU/USD retrocedió la mayor parte de sus ganancias después de alcanzar un máximo anual el lunes en 2.009,75$. Desde entonces, el metal amarillo se desplomó un 3.09%, ya que los operadores aparentemente tomaron beneficios antes de la reunión del FOMC.

Según la herramienta FedWatch de CME, los futuros del mercado monetario anticipan un 83.4% de probabilidades de que la tasa de los fondos federales (FFR) aumente un cuarto de punto porcentual. Sin embargo, todavía hay incertidumbre en torno al posible resultado de la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, lo que podría causar inestabilidad en los mercados financieros.

Otra razón de la caída del XAU/USD es que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense están subiendo. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años es del 3.58%, nueve puntos básicos más. Los Valores Bursátiles Protegidos contra la Inflación (TIPS) a 10 años, una aproximación a los rendimientos reales de EE.UU., se sitúan en el 1.351% tras caer hasta el 1.142% el 16 de marzo.

Mientras tanto, el Índice del Dólar, un indicador del valor del dólar frente a seis divisas, está recortando algunas de sus pérdidas anteriores tras alcanzar un mínimo de 103.00, perdiendo un 0.03%, a 103.274.

Análisis técnico del oro

El gráfico diario del XAU/USD muestra una tendencia alcista en el metal amarillo. Sin embargo, la acción del precio en los últimos tres días podría formar un patrón gráfico de velas de estrella vespertina. Esto significa que el Oro puede caer a corto plazo. El primer soporte sería el máximo diario del 15 de marzo convertido en soporte en $1937.31, seguido por la barrera de los $1900. Una vez superada, la Media Móvil Exponencial (EMA) de 20 días en $1892.89 es la siguiente, seguida de la EMA de 50 días en $1867.89.

¿Qué hay que vigilar?