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Los economistas de ANZ Bank analizan la correlación entre el rendimiento del Dólar y el Oro y debaten las perspectivas del metal amarillo.

Es probable que la fortaleza del USD disminuya en 2024

• La Plata se mueve con volatilidad cerca de 22.50$ mientras el Dólar intenta recuperarse.
• Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo aumentaron en 2.000 hasta 204.000 esta semana, pero decepcionaron las expectativas de 215.000.
• El precio de la Plata forma un patrón de cabeza y hombros cuya ruptura desencadena una reversión bajista.

El precio de la Plata (XAG/USD) muestra una acción volátil cerca de 22.50$ después de la publicación de los datos semanales de solicitudes de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 22 de septiembre. El Departamento de Trabajo de EE.UU. informó que las personas que solicitan subsidios de desempleo por primera vez aumentaron en 2.000 a 204.000 desde la publicación de la semana anterior, pero se mantuvo por debajo de las expectativas de 215.000.

Mientras tanto, la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) real para el trimestre abril-junio se mantuvo en línea con la estimación anterior y la expectativa del mercado del 2.1% sobre una base anualizada.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se corrigió a 106.20 tras alcanzar un máximo de seis meses cerca de 106.80 debido a la recogida de beneficios. El sesgo general para el Dólar sigue siendo alcista, ya que la economía de EE.UU. es resistente debido a la caída de la inflación, un mercado laboral optimista y un fuerte gasto del consumidor. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años se acercan al 4.65%, lo que demuestra la fortaleza de las expectativas de una nueva subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

El presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, declaró el miércoles que no está seguro de que el banco central haya subido lo suficiente como para reducir la inflación subyacente al 2%.

Para obtener más informción, los inversores se centrarán en los datos del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto, que se publicará el viernes a las 12:30 GMT.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata forma un patrón gráfico de cabeza y hombros a escala diaria, que indica una consolidación prolongada cuya quiebre desencadena una reversión bajista. El cuello de dicho patrón gráfico se traza desde el mínimo del 23 de junio en 22.11$. El metal blanco cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 23.15$, lo que indica que la tendencia a corto plazo es bajista.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) cae por debajo de 40.00, lo que indica que no hay señales de divergencia y sobreventa, lo que justifica más caídas.

Gráfico diario de la Plata

• El precio de la Plata se consolida en un rango justo por encima del mínimo de casi dos semanas alcanzado el miércoles.
• Los bajistas esperan ahora una ruptura por debajo del soporte de una línea de tendencia ascendente antes de abrir nuevas posiciones.
• Es probable que cualquier intento de recuperación significativa atraiga a nuevos vendedores y se mantenga limitado.

El precio de la Plata (XAG/USD) lucha por ganar cualquier tracción significativa el jueves y oscila dentro de un rango estrecho, alrededor de 22.50$ durante la primera mitad de la sesión europea. El metal blanco se mantiene cerca de un mínimo de casi dos semanas, en torno a la zona de 22.40$ tocada el miércoles, seguida de cerca por el soporte de una línea de tendencia ascendente que se extiende desde el mínimo mensual de junio.

Este último se encuentra actualmente en torno a la zona de 22.35$, que si se rompe se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y sentará las bases para una extensión de la reciente caída observada durante la última semana. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y todavía están lejos de estar en la zona de sobreventa, el XAG/USD podría deslizarse para probar el siguiente soporte relevante cerca del nivel de 22.00$. Algunas ventas de continuación podrían acelerar aún más la trayectoria bajista hacia el soporte intermedio de 21.25$ de camino al nivel de 21.00$.

Por otro lado, es probable que la zona de 22.75$-22.80$ actúe como un obstáculo inmediato antes del nivel de 23.00$ y la zona de 23.20$-23.25$. A continuación se encuentra la media móvil simple (SMA) de 200 días, actualmente en la zona de 23.45$, y el máximo de la semana pasada, en la zona de 23.75$. Una ruptura convincente por encima de dicha barrera debería elevar el XAG/USD al nivel redondo de 24.00$ en camino a la barrera de 24.30$-24.35$. Más arriba, los alcistas podrían intentar recuperar el nivel psicológico de 25.00$.

Gráfico diario del precio de la Plata

Plata niveles técnicos adicionales

• Los precios del petróleo crudo WTI suben por tercer día consecutivo y alcanzan máximos de un año.
• El informe de la EIA, publicado el miércoles, apunta a un endurecimiento de la oferta, lo que presta soporte.
• Las esperanzas de una recuperación económica de China siguen siendo un soporte para el movimiento positivo actual.

Los precios del petróleo crudo West Texas Intermediary (WTI) han aprovechado el buen rebote de esta semana desde la zona de los 88.50$ y suben el jueves por tercer día consecutivo. Este impulso acerca al oro negro a la región de los 94.00$/barril, es decir, al nivel más alto desde finales de agosto de 2022, y sigue estando bien soportado por las continuas señales de una oferta mundial más ajustada.

Según los datos publicados por la Administración de Información de Energía (EIA) de Estados Unidos el miércoles, los inventarios de petróleo crudo de Estados Unidos para la semana terminada el 22 de septiembre disminuyeron más de lo esperado, en 2.169.000 de barriles con respecto a la semana anterior. Es la segunda semana consecutiva de descensos y se suma a los fuertes recortes de la oferta de los dos mayores productores mundiales de Petróleo: Rusia y Arabia Saudí. Esto, a su vez, se suma a las expectativas de que la oferta mundial se reducirá aún más este año y sigue actuando como un viento de cola para los precios del petróleo crudo.

Además, el optimismo en torno a la recuperación económica de China favorece al oro negro y contribuye a su tendencia positiva. Además, se espera que la demanda de combustible en China -el mayor importador de petróleo del mundo- repunte durante la semana de vacaciones del Festival de Otoño, que comienza el viernes. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para los precios del petróleo es al alza y apoya las perspectivas de una mayor apreciación, aunque las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario podrían limitar las ganancias.

Por otra parte, es posible que los operadores prefieran mantenerse al margen a la espera de la publicación de los datos oficiales del PMI chino, que se publicarán el domingo. Los datos proporcionarán nueva información sobre la actividad económica en la segunda economía más grande del mundo y proporcionarán cierto impulso a los precios del petróleo. Mientras tanto, los factores de apoyo mencionados anteriormente, que en gran medida han superado las preocupaciones sobre los vientos en contra de la economía derivados del rápido aumento de los costes de endeudamiento, deberían ayudar a limitar cualquier caída correctiva significativa en los precios del petróleo crudo.

WTI niveles técnicos a vigilar