Noticias de mercados

• La suba de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el fortalecimiento del dólar crean un entorno difícil para los metales preciosos.
• El rendimiento de los TIPS estadounidenses a 10 años, indicativo de los rendimientos reales, ha alcanzado máximos de catorce años, situándose en el 2.236%, la última cifra registrada en julio de 2009, lo que presiona aún más los precios del Oro.
• Las especulaciones de que la Reserva Federal mantendrá los tipos de interés más altos durante un periodo prolongado siguen afectando negativamente al Oro.

El precio del Oro cayó hacia 1.900$ el martes, lastrado por la suba de los rendimientos de los bonos de EE.UU. que apuntalan al Dólar mientras los operadores se preparan para el mantra de la Fed que mantendría las tasas "más altas por más tiempo" Por lo tanto, el XAU/USD está cayendo después de alcanzar un máximo diario de 1.916,89$ y cotiza en 1.901,16$, una baja del 0.76%.

El Oro se enfrenta a la presión a la baja, ya que los operadores anticipan la prolongación de las altas tasas de interés, con XAU/USD cotizando a 1.901,16$, marcando un descenso del 0.76%

Wall Street cotiza a la baja , mientras que el rendimiento de los bonos estadounidenses avanza. Uno de los principales impulsores de la debilidad del Oro es el rendimiento de los TIPS (Valores Bursátiles Protegidos contra la Inflación) a 10 años de EE.UU., una aproximación a los rendimientos reales, que subió a nuevos máximos de catorce años en el 2.236%, un nivel visto por última vez en julio de 2009. Al mismo tiempo, el Índice del Dólar, que sigue la evolución de seis divisas frente al dólar estadounidense, sube a 106.17, un 0.21%, tras alcanzar un nuevo máximo de 106.20 en lo que va de año.

La decisión de la Fed de la semana pasada de mantener los tipos sin cambios, pero revisando al alza los tipos de interés en Estados Unidos (EE.UU.) en 2024 del 4.6% al 5.1%, pilló desprevenidos a los operadores, que esperaban recortes de tipos por parte de la Fed en torno a julio del año que viene. De ahí que, a medida que se apresuran, empiecen a poner en precio un escenario de tipos más altos, como pudo verse por la reacción de los mercados financieros.

Además, aunque los funcionarios de la Fed insistieron en que hay que tener paciencia, la mayoría está dispuesta a volver a subir los tipos, ya que la inflación, según el último informe, aumentó hasta el 3.7%, como muestra el Índice de Precios al Consumo (IPC). Hay que decir que la reciente recuperación de los precios del petróleo, podría allanar el camino a otra espiral de inflación, ya que el West Texas Intermediate (WTI), el petróleo crudo de referencia en EE.UU., cotiza cerca de 90.00$ por barril.

En cuanto a los datos, el Conference Board (CB) informó de que la Confianza del consumidor alcanzó su nivel más bajo en cuatro meses, ya que el índice descendió a 103 desde los 108.7 de agosto, y por debajo de las estimaciones de 105.5. El descenso se atribuye al deterioro de las perspectivas de la economía en general.

Anteriormente, se conocieron datos sobre la vivienda, ya que los permisos de construcción de agosto en EE.UU. aumentaron de los 1.443 millones de julio a 1.541 millones, lo que indica una continuación del crecimiento de la construcción. Sin embargo, el mercado de la vivienda muestra signos de debilidad, ya que las ventas de viviendas nuevas se desplomaron un -8.7%, frente al aumento del 8% registrado en julio. Este descenso se debe principalmente a la subida de los tipos hipotecarios, ya que la Reserva Federal se embarcó en un agresivo ciclo de endurecimiento que llevó a los tipos de interés a la zona del 5.25%-5.505.

En la agenda económica de EE.UU. se publicarán los pedidos de bienes duraderos, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, el PIB, el indicador de inflación de la Fed y el PCE subyacente, junto con las declaraciones de la Fed.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectivas técnicas

El gráfico diario del XAU/USD muestra que el metal amarillo está listo para extender sus pérdidas, aunque pendiente de perforar por debajo de la cifra de 1.900$, lo que podría abrir la puerta para probar el 21 de agosto, el último mínimo del ciclo en 1.884,89$, antes de extender sus pérdidas hacia el siguiente soporte visto en el mínimo diario del 8 de marzo en 1.809,48$. Por el contrario, si el XAU/USD supera 1.900$, podría abrir la puerta a recuperar el máximo del 20 de septiembre en 1.947,39$.

• El precio de la plata cae con fuerza ante el temor a más tasas de interés por parte de la Fed.
• El Índice del Dólar se mantiene alcista ante la inminente desaceleración de la economía mundial.
• El precio de la Plata se enfrenta a la presión de venta cerca del retroceso de Fibonacci del 50% en 23.66$.

El precio de la Plata (XAG/USD) cae cerca de 23.00$ en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El metal blanco se enfrenta a una venta masiva mientras el Dólar estadounidense reanuda su camino alcista tras una leve corrección hasta cerca de 105.90. El atractivo para el USD mejoró cuando los responsables de la Reserva Federal (Fed) emitieron un comentario de línea dura sobre las perspectivas de las tasas de interés.

El S&P 500 abre a la baja, ya que los inversores siguen preocupados por los riesgos de cierre del Gobierno. El Índice del Dólar se mantiene alcista, ya que la economía mundial está a punto de ralentizarse. Las economías europeas luchan por soportar las consecuencias de la subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), mientras que la economía china se enfrenta a riesgos de deflación.

Por el contrario, la economía estadounidense ha absorbido eficazmente los escollos de la subida de las tasas de interés por parte de la Fed, lo que ha hecho que el dólar resista en comparación con otras economías del G7.

Mientras tanto, la demanda de viviendas nuevas en EE.UU. cayó a 675.000 frente a las expectativas de 700.000 y la publicación anterior de 714.000. La demanda de viviendas nuevas cayó debido al aumento de los costes de los préstamos. El US Conference Board informó que el Índice de confianza del consumidor bajó a 103.00 desde 108.7 en agosto, ya que los hogares se preocupan por la trama de tasas de interés "más altas por más tiempo" de la Fed.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la plata se enfrenta a la presión de venta cerca del retroceso de Fibonacci del 50% (trazado desde el máximo del 30 de agosto en 25.00$ hasta el mínimo del 14 de septiembre en 22.30$) en 23.66$ en una escala de dos horas. El metal blanco cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 23.25$, lo que indica que la tendencia a corto plazo se ha vuelto bajista.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) se desliza dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que indica que se ha activado un impulso bajista.

Gráfico de dos horas de la Plata

• El precio de la Plata cae con fuerza ante el temor a más tasas de interés por parte de la Fed.
• El Índice del Dólar se mantiene alcista ante la inminente desaceleración de la economía mundial.
• El precio de la plata se enfrenta a la presión de venta cerca del retroceso de fibonacci del 50% en 23.66$.

El precio de la Plata (XAG/USD) cae cerca de 23.00$ en los primeros compases de la sesión neoyorquina. El metal blanco se enfrenta a una venta masiva mientras el dólar estadounidense reanuda su camino alcista tras una leve corrección hasta cerca de 105.90. El atractivo para el USD mejoró cuando los responsables de la Reserva Federal (Fed) emitieron un comentario de línea dura sobre las perspectivas de las tasas de interés.

El S&P 500 abre a la baja, ya que los inversores siguen preocupados por los riesgos de cierre del Gobierno. El Índice del Dólar se mantiene alcista, ya que la economía mundial está a punto de ralentizarse. Las economías europeas luchan por soportar las consecuencias de la subida de los tipos de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE), mientras que la economía china se enfrenta a riesgos de deflación.

Por el contrario, la economía estadounidense ha absorbido eficazmente los escollos de la subida de las tasas de interés por parte de la Fed, lo que ha hecho que el Dólar resista en comparación con otras economías del G7.

Mientras tanto, la demanda de viviendas nuevas en EE.UU. cayó a 675.000 frente a las expectativas de 700.000 y la publicación anterior de 714.000. La demanda de viviendas nuevas cayó debido al aumento de los costes de los préstamos. El US Conference Board informó que el Índice de confianza del consumidor bajó a 103.00 desde 108.7 en agosto, ya que los hogares se preocupan por la trama de tasas de interés "más altas por más tiempo" de la Fed.

Análisis técnico de la Plata

El precio de la Plata se enfrenta a la presión de venta cerca del retroceso de Fibonacci del 50% (trazado desde el máximo del 30 de agosto en 25.00$ hasta el mínimo del 14 de septiembre en 22.30$) en 23.66$ en una escala de dos horas. El metal blanco cae por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 50 periodos en 23.25$, lo que indica que la tendencia a corto plazo se ha vuelto bajista.

El índice de fuerza relativa (RSI) (14) desciende dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que indica que se ha activado un impulso bajista.

Gráfico de 2 horas de la Plata

Los precios del Oro resistieron a la señal de línea dura de la Fed en su última reunión. Los estrategas de TD Securities analizan las perspectivas del metal amarillo.

Los datos económicos serán decisivos para determinar la dirección del Oro

• El precio del Oro cae a mínimos de una semana y parece vulnerable a extender su tendencia descendente.
• Las perspectivas de línea dura de la Fed empujan al alza el rendimiento de los bonos estadounidenses y ejercen presión sobre el precio del Oro.
• El Dólar se sitúa cerca de su máximo anual y se considera otro factor que pesa sobre el XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) prolonga su tendencia descendente de la última semana y se debilita aún más por debajo del nivel de 1.915$, alcanzando su mínimo de una semana el martes. El Dólar estadounidense se mantiene cerca de su nivel más alto desde diciembre de 2022, que tocó el lunes, y sigue pesando sobre el XAU/USD. Esto, junto con la perspectiva de línea dura de la Reserva Federal (Fed) apoya las perspectivas de un mayor movimiento de depreciación para el metal amarillo. De hecho, la Fed advirtió la semana pasada de que la inflación de Estados Unidos (EE.UU.), que sigue siendo elevada, probablemente provocaría al menos una subida más de los tipos de interés a finales de este año. Además, la mayoría de los responsables de política monetaria de la Fed ven ahora sólo dos recortes de tasas en 2024, frente a los cuatro previstos anteriormente.

Dicho esto, el sentimiento de aversión al riesgo, que se refleja en un tono más débil en los mercados bursátiles, presta cierto apoyo al precio del Oro, que es un refugio seguro. La creciente aceptación de que la Fed mantendrá los tipos elevados durante más tiempo reaviva los temores sobre las dificultades económicas derivadas del rápido aumento de los costes de los préstamos. Esto, junto con la persistente preocupación por una crisis del mercado inmobiliario en China, atempera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y presta soporte al XAU/USD. Sin embargo, parece difícil que se produzca una recuperación significativa del metal amarillo ante la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés más altos durante más tiempo.

Los datos macroeconómicos de EE.UU. y los comentarios de línea dura de influyentes funcionarios de la Fed sugieren que el banco central de EE.UU. seguirá endureciendo su política monetaria. Además, el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmó que las tasas estadounidenses probablemente tengan que subir un poco más y mantenerse así durante más tiempo, para enfriar las cosas. Esto, a su vez, ha provocado una venta masiva en el mercado de renta fija estadounidense, llevando el rendimiento del bono del Estado a dos años, sensible a las tasas, a su nivel más alto en 17 años. Además, el bono del Tesoro estadounidense a 10 años supera el nivel del 4.50% por primera vez desde 2006, lo que sigue apuntalando al Dólar y confirma las perspectivas negativas para el precio del Oro, que no ofrece rendimientos.

Resumen diario de los motores de los mercados: El precio del Oro parece vulnerable ante las expectativas de una Fed de línea dura

• El precio del Oro cae a mínimos de una semana tras el aumento de las expectativas a un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte de la Fed.
• Los comentarios de miembros influyentes del FOMC respaldan la idea de un nuevo aumento de 25 puntos básicos (pb) en 2023.
• La resistencia de la economía estadounidense debería permitir a la Fed mantener su postura de línea dura y seguir subiendo las tasas.
• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanza un nuevo máximo de 16 años y el Dólar alcanza un máximo de 10 meses.
• El aumento del rendimiento de los bonos y el fortalecimiento del Dólar apoyan las perspectivas de una mayor depreciación del metal amarillo.
• El sentimiento de aversión al riesgo podría prestar cierto soporte al refugio seguro XAU/USD y ayudar a limitar las pérdidas adicionales.

Análisis Técnico: Es probable que el precio del Oro vuelva a tocar mínimos en torno al nivel de 1.900$

El precio del Oro se enfrentó el lunes a un rechazo cerca de la importante media móvil simple (SMA) de 200 días y la posterior caída favorece a los bajistas. Además, los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para el XAU/USD es a la baja. Por lo tanto, es posible que se produzca un retroceso hacia el mínimo mensual, en torno a los 1.900$. La continuación de las ventas sería un nuevo detonante para los bajistas y allanaría el camino para un nuevo movimiento de depreciación a corto plazo.