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El precio del oro ha cedido parte de sus ganancias de las dos últimas semanas. Sin embargo, los economistas de Commerzbank consideran que el potencial de corrección es limitado, por lo que han elevado sus previsiones para el XAU/USD.

Es poco probable que el XAU/USD vuelva a caer hacia los 1.800$ en un futuro próximo

"Los mercados parecen haberse calmado un poco. En consecuencia, el precio del Oro ha cedido parte de sus ganancias. Sin embargo, no creemos que vuelva a caer a sus niveles iniciales de alrededor de 1.800$ en un futuro previsible."

"Estimamos que el corredor para la tasa de los Fondos Federales podría elevarse aún más en un total de 50 puntos básicos hasta el 5.25-5.50% en los próximos meses. Sin embargo, el factor decisivo es que el mercado probablemente se dé cuenta de que, en contra de sus expectativas actuales, la Fed no bajará sus tasas de interés este año. Debido a la necesidad de una corrección de las expectativas del mercado, esperamos que el precio del Oro caiga a alrededor de 1.900$ (antes 1.800$) en los próximos meses."

"Sin embargo, es probable que vuelvan las especulaciones de bajada de tipos e impulsen el precio del Oro al alza de forma sostenida en cuanto la inflación estadounidense haya caído más bruscamente y los tipos de interés significativamente más altos se dejen sentir con más fuerza en la economía real. Este debería ser el caso en la segunda mitad del año, por lo que seguimos esperando que el XAU/USD suba entonces. Incluso hemos elevado nuestra previsión para final de año de 1.950$ a 2.000$".

• El precio del oro recupera terreno después de que los datos de EE.UU. muestren un empeoramiento de las solicitudes de subsidio por desempleo y un descenso del PIB estadounidense.
• Jerome Powell dijo en privado que la Reserva Federal espera una subida de tipos más este año, pero los mercados no están de acuerdo.
• El dólar estadounidense sufre perspectivas negativas frente a las principales divisas, ya que la Reserva Federal está maniatada por la crisis bancaria - XAU/USD positivo.

El precio del oro sale de su ajustado rango y entra en los 1.970$ después de que los datos de EE.UU. apoyen una perspectiva más positiva para el metal precioso, el jueves. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio de Desempleo por encima de lo esperado y el Producto Interior Bruto por debajo de lo previsto sugieren que la Reserva Federal de EE.UU. podría pausar su agenda de subida de tipos. A pesar de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, admitió en privado que la Fed todavía ve una subida de tipos más este año, un indicador basado en el mercado de futuras subidas de tipos muestra las probabilidades a favor de que la Fed no haga nada. 

Tendencia alcista del precio del oro a pesar de la falta de dirección a corto plazo 

El par XAU/USD se encuentra en una tendencia alcista desde una perspectiva de mediano plazo. El precio del metal precioso sigue haciendo máximos y mínimos más altos en el gráfico diario que se muestra a continuación. Por lo tanto, de acuerdo con la máxima del mercado, "La tendencia es tu amiga hasta la curva del final", el panorama técnico favorece a los alcistas.

Precio del oro: Gráfico diario

Una ruptura por encima del máximo clave de marzo de 2.009$ confirmaría la continuación de la tendencia alcista. El próximo objetivo para el precio del oro se situaría entonces en los máximos de 2.070$ de marzo de 2022. 

El mínimo oscilante clave de 1.934$ del 22 de marzo debe mantenerse para que los alcistas del oro conserven la ventaja. Sin embargo, una ruptura y un cierre diario por debajo de ese nivel pondrían en duda la valoración alcista general de la tendencia. Si se produjera un movimiento de este tipo, probablemente se produciría un brusco descenso hasta el soporte de 1.990$ que proporciona la media móvil simple (SMA) de 50 días. 

Hay indicios de que el precio del oro puede estar formando un patrón triangular, ya que oscila entre un rango limitado, y una inspección más cercana del patrón en plazos más bajos puede ofrecer a los operadores oportunidades para entrar en operaciones de ruptura en niveles más atrevidos que los parámetros de rango más amplio señalados anteriormente.

• La plata gana terreno el jueves y alcanza su nivel más alto desde principios de febrero.
• La situación técnica favorece a los alcistas y respalda la perspectiva de un nuevo movimiento de apreciación.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del nivel de 22.00$ para negar la perspectiva constructiva a corto plazo.

El precio de la plata (XAG/USD) se mueve al alza el jueves y alcanza máximos de casi dos meses durante la primera parte de la sesión europea. El metal blanco se sitúa actualmente en torno a la zona de 23.60$-23.65$, con una subida de más del 1% en el día, y parece dispuesto a prolongar su reciente movimiento de apreciación desde justo por debajo del nivel psicológico de 20.00$, o el mínimo anual tocado a principios de marzo.

Con el trasfondo de la reciente ruptura por encima del 61.8% de retroceso de Fibonacci desde el máximo de nueve meses, el movimiento positivo actual refuerza las perspectivas alcistas para el XAG/USD. Por lo tanto, una cierta fuerza de continuación, de nuevo hacia el nivel de 24.00$, parece una clara posibilidad. El impulso podría extenderse aún más hacia la zona de 24.65$ (máximo de varios meses alcanzado en febrero) de camino al nivel psicológico de 25.00$.

Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 1 hora ya está mostrando condiciones de sobrecompra y se mantiene cerca de 70 en los gráficos diarios y de 4 horas. Por lo tanto, es prudente esperar a que se consolide a corto plazo o a que se produzca un retroceso moderado antes de abrir nuevas posiciones alcistas. Sin embargo, cualquier caída correctiva significativa podría verse ahora como una oportunidad de compra cerca del nivel de 23.00$ y seguir limitada cerca del punto de ruptura del 61.8% de Fibonscci, en torno a la zona de 22.80$.

Este último nivel debería actuar ahora como una base sólida y un punto importante, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas. Una caída posterior por debajo de la zona de 22.50$ podría arrastrar al XAG/USD hacia el soporte intermedio de 22.20$ en su camino hacia el nivel redondo de 22.00$. Le sigue de cerca la zona de 21.75$- 21.70$. Una ruptura convincente por debajo de dichos niveles de soporte es necesaria para negar la perspectiva positiva y cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los bajistas.

Plata gráfico diario 

Plata niveles técnicos adicionales

• El precio del oro repunta por encima del nivel de 1.950$, mientras los mercados se preparan para los datos de inflación.
• Las preocupaciones sobre las subidas de tasas y el sector bancario pesan sobre los rendimientos, mientras China intenta atraer a los alcistas del XAU/USD.
• Los discursos de los bancos centrales y los datos de inflación guiarán al precio del oro en medio del posicionamiento de fin de trimestre.

El precio del oro (XAU/USD) se mueve por segundo día consecutivo en torno a los 1.965$, ya que el dólar estadounidense, así como los rendimientos de los bonos del Tesoro, luchan por defender las ganancias del día anterior en medio de un sentimiento mixto durante la sesión europea del jueves. De este modo, el metal amarillo se mantiene estable en medio de un clima de cautela a la espera de los datos de inflación de Europa y Estados Unidos.

En cuanto al sentimiento, el Índice del dólar estadounidense DXY retrocede desde su máximo intradía y registra ligeras pérdidas cerca de 102.60, mientras que los futuros del S&P 500 alcanzan nuevos máximos de una semana. Además, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años pierden impulso alcista en torno al 3.57% y el 4.09%, respectivamente.

Las esperanzas del primer ministro chino, Li Qiang, de que la situación económica en marzo sea aún mejor que en enero y febrero, unidas a las señales del presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre un giro de la política monetaria tras una nueva subida de tasas, parecen haber apuntalado la última subida del precio del oro.

Cabe señalar, sin embargo, que la mayoría de los banqueros centrales defienden su sesgo anterior sobre la inflación y, por lo tanto, desafían a los compradores de oro. Por otra parte, la Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, ha declarado el jueves: "Necesitamos urgentemente mecanismos más rápidos y eficaces para proporcionar soporte de deuda a los países vulnerables", y sus comentarios renuevan los temores en torno al sector bancario, que ya habían disminuido anteriormente.

Sobre todo, los preparativos del mercado para las cifras de inflación de Europa y EE.UU. parecen permitir al precio del oro recortar las pérdidas semanales. Dicho esto, el Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente  del cuarto trimestre de EE.UU. y las cifras finales del Producto Interior Bruto (PIB) del cuarto trimestre pueden entretener a los operadores intradía del XAU/USD.

Análisis técnico del precio del oro

El precio del oro rebota desde la línea de soporte semanal mientras se mantiene dentro de un triángulo simétrico de ocho días de antigüedad. Al hacerlo, el XAU/USD presta poca atención al lento MACD.

Dicho esto, el precio del oro sube actualmente hacia una convergencia de las medias móviles de 100 y 200 horas, en torno a los 1.970$, cuya ruptura podría impulsar al XAU/USD hacia la barrera de los 1.985$.

Sin embargo, la línea superior del triángulo, cerca de los 1.996$, seguida rápidamente por el nivel psicológico de los 2.000$, podría desafiar a los compradores del oro.

Mientras tanto, la línea de soporte inmediato precede a la línea inferior del triángulo antes mencionado para soportar la caída del XAU/USD a corto plazo cerca de 1.958$ y 1.950$.

Más abajo, no se descarta una rápida caída hasta el 61.8% de retroceso de Fibonacci de la subida entre el 15 y el 20 de marzo, cerca de 1.933$.

En general, el precio del oro se mantiene de forma lateral a pesar de la última recuperación.

Precio del oro gráfico de 1 hora

Tendencia: Se espera una recuperación limitada