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El precio del oro superó los 2.010$, alcanzando el nivel más alto desde marzo del año pasado. Sin embargo, los economistas de Commerzbank creen que el metal amarillo podría corregir a la baja si el aumento del precio del petróleo desata temores de inflación.

El precio del oro se beneficia de las preocupaciones económicas

"La fortaleza del Oro no era en absoluto intuitiva: después de todo, la importante subida del precio del Petróleo provocada por la decisión adoptada por los miembros de la OPEP+ empuja al alza la inflación, mientras que la caída del Índice de Gerentes de Compras apunta a un impulso económico vacilante, que debería aliviar las presiones sobre los precios. Por tanto, la reacción debería sorprender sobre todo en el primer caso".

"¿Una mayor inflación no apunta a unos tipos de interés más altos, lo que debería pesar sobre el precio del Oro? Sin embargo, es probable que esto no fuera lo primero que pensó el mercado. En su lugar, su primer reflejo fue presumiblemente cambiar al modo "crisis" y centrarse en los posibles riesgos económicos."

"No se puede descartar que el precio del Oro pierda al menos parte de las ganancias que anotó ayer si el aumento del precio del petróleo desata temores de inflación y, por tanto, especulaciones de subida de tasas."

• El precio del oro retrocede desde el máximo intradía para consolidar las ganancias del inicio de semana.
• Las preocupaciones mixtas sobre la inflación y la Fed desafían a los compradores del XAU/USD en medio de un calendario ligero.
• Los temores geopolíticos procedentes de China y Rusia también impulsan a los compradores del oro.
• Los pedidos de fábrica de EE.UU. pueden entretener a los operadores en un día con pocos datos de interés.

El precio del oro (XAU/USD) registra leves pérdidas en torno a los 1.980$ al inicio de la sesión europea del martes. De este modo, los bajistas del metal precioso se benefician del rebote del dólar estadounidense, así como de noticias geopolíticas pesimistas.

El Índice del Dólar (DXY) registra ligeras ganancias en torno a 102.20 tras la mayor caída desde el 22 de marzo vista el lunes. El último rebote del índice DXY podría estar relacionado con la corrección del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense. Dicho esto, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 y 2 años se lamen las heridas en torno al 3.42% y el 3.98% tras ver una tendencia bajista de cuatro y dos días, respectivamente.

Mientras se rastrea la acción del precio de los rendimientos, el sentimiento cauteloso del mercado en medio de un calendario ligero y el nerviosismo ante el informe de empleos de EE.UU. de primer nivel se unen a los riesgos geopolíticos que emanan de China y Rusia para apuntalar la demanda del dólar estadounidense de refugio seguro.

A última hora del lunes, el ministro de Asuntos Exteriores ruso, Sergei Lavrov, hizo temer una escalada de las tensiones entre Moscú y Bruselas al afirmar que "la Unión Europea (UE) ha "perdido" a Rusia", y añadió que Moscú se enfrentará a Europa con mano dura si es necesario. Además, la tensión entre EE.UU. y China también está sobre la mesa, ya que Pekín sigue reiterando su desagrado por los lazos entre EE.UU. y Taiwán, pero Washington parece ignorarlo.

Además, el perfil de riesgo se ve amenazado por las preocupaciones sobre el impacto de la OPEP+ en la inflación y las próximas medidas de la Reserva Federal (Fed), a medida que se reducen las expectativas de línea dura. A última hora del lunes, el presidente de EE.UU., Joe Biden, restó importancia al movimiento de la OPEP+ y dijo que no es tan malo como se piensa. Sin embargo, la Gobernadora de la Reserva Federal de EE.UU., Lisa Cook, así como la Secretaria del Tesoro estadounidense, Janet Yellen, señalaron los temores a una mayor inflación y los desafíos al crecimiento mundial. Al retratar las expectativas del mercado a la Fed, la herramienta FedWatch del CME señala casi un 42% de expectativas a una subida de tasas de la Fed del 0.25% en mayo, frente al 52% previsto el viernes.

Los pedidos de fábrica de EE.UU. para febrero, que se esperan en un -0.5% frente al -1.6% anterior, pueden entretener a los operadores del oro, pero la mayor atención se prestará a los catalizadores de riesgo para obtener nuevas pistas direccionales.

Análisis técnico del precio del oro

El precio del oro retrocedió desde una línea de resistencia descendente de hace dos semanas, en torno a 1.990$, en medio de un inminente cruce bajista en el MACD y en la tendencia bajista del RSI (14).

En consecuencia, es probable que los vendedores del XAU/USD extiendan la última caída hacia el nivel de la media móvil exponencial (EMA) de 10 días, en torno a 1.968$.

Sin embargo, la debilidad del precio del oro por debajo de ese nivel podría apuntar rápidamente a 1.930$ y el nivel redondo de 1.900$, cuya ruptura apuntará al soporte de la EMA 200 en 1.830$.

Mientras tanto, los movimientos de recuperación necesitan superar la resistencia de quince días en torno al nivel de 1.990$ para convencer a los compradores del oro.

Más arriba, el imán psicológico de los 2.000$ y una línea de resistencia ascendente desde mediados de enero, cerca de 2.027$, pueden actuar como la última defensa de los bajistas del oro.

En general, es probable que el precio del oro se mantenga firme, pero no se puede descartar un retroceso a corto plazo.

Oro gráfico diario

Tendencia: Se esperan caídas limitadas

• El precio de la plata recupera las pérdidas diarias cerca de los niveles más altos en dos meses.
• La línea de tendencia descendente desde el viernes y las señales bajistas del MACD atraen a los vendedores.
• La línea de tendencia ascendente de dos semanas y las EMA clave ofrecen soporte al XAG/USD.

El precio de la plata (XAG/USD) revierte las pérdidas intradía en torno a los 23.90$, mientras la recuperación se acerca a la línea de resistencia clave a corto plazo al inicio de la sesión europea del martes.

Al hacerlo, el XAG/USD defiende el rebote del día anterior desde la media móvil exponencial (EMA) de 100 horas, así como desde la línea de tendencia ascendente de una semana de duración.

Sin embargo, una línea de resistencia bajista y las señales bajistas del MACD actúan como desafíos inmediatos que los compradores de la plata deben afrontar si desean retomar el control.

Incluso si el XAG/USD supera la resistencia de la línea de tendencia bajista en 24.00$, el máximo mensual de 24.20$ y el máximo de febrero cerca de 24.70$ pueden poner a prueba a los alcistas del XAG/USD antes de poder apuntar al máximo de abril de 2022 cerca de 26.25$.

Por otro lado, los movimientos de retroceso pueden apuntar inicialmente a la línea de tendencia ascendente desde el último miércoles, alrededor de 23.80$. en caso de romper ese nivel, el XAG/USD podría apuntar a la EMA de 100 horas en 23.70$.

Más abajo, la línea de tendencia ascendente del 21 de marzo y la EMA 200, cerca de 23.55$ y 23.40$ respectivamente, podrían desafiar a los bajistas de plata antes de cederles el control.

En general, los compradores de la plata parecen haberse quedado sin fuerzas, pero los bajistas tienen un largo y accidentado camino que recorrer antes de retomar el control.

Plata gráfico de 1 hora

Tendencia: Se esperan subidas limitadas