Noticias de mercados

• El precio de la plata cae, pero se mantiene cerca de sus máximos históricos ante la debilidad del dólar.
• El XAG/USD se ve apuntalado por el desplome de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., al valorar los inversores una Fed menos agresiva.
• Bullard, presidente de la Fed de San Luis, prevé tasas superiores al 5% y afirma que el recorte de la producción de petróleo de la OPEP "dificultará" la labor de la Fed.

La plata cotiza por debajo de su precio de apertura en torno a un 0.37%, aunque se mantiene por encima del umbral de los 24$. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la debilidad del dólar estadounidense (USD) son dos de las razones de la subida del XAG/USD. En el momento de escribir estas líneas, el XAG/USD opera en  24.01$.

El sentimiento se deteriora. Las acciones de EE.UU. fluctuaron después de que el S&P y el ISM PMI de Manufactura, mostrando que la actividad empresarial en los EE.UU. se está contrayendo. Aumentan los temores de recesión, y el endurecimiento de las condiciones de préstamo pesa sobre las empresas.

Por ello, los flujos de refugio seguro se dirigen hacia el segmento de los metales preciosos, manteniendo los precios de la Plata cerca de máximos anuales. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se están desplomando, ya que los inversores han empezado a valorar una Reserva Federal (Fed) estadounidense menos agresiva, a pesar de que un funcionario estima unas tasas superiores al 5%.

El presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, afirmó que la Fed necesita subir las tasas por encima del 5% y subrayó que su previsión está por encima de la mediana. Bullard comentó que el recorte de la producción de petróleo por parte de la OPEC haría "difícil" el trabajo de la Fed.

El Índice del dólar, que mide la evolución del dólar frente a seis divisas, cae un 0.41% y se sitúa en 102.168.

Otro motivo que mantiene al alza los precios de las materias primas es la decisión de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados (OPEP+) de reducir la producción de petróleo en 1 millón de barriles, lo que impulsó los precios del petróleo.

XAG/USD Análisis técnico

La tendencia alcista de la plata sigue intacta, aunque está poniendo a prueba una línea de tendencia de resistencia de hace cuatro meses que pasa en torno a los 24.20-30$. Aunque abrió la puerta a un retroceso, los osciladores sugieren que el sesgo sigue siendo alcista. El Índice de fuerza relativa (RSI) está saliendo de las condiciones de sobrecompra, dando un respiro a los compradores. Al mismo tiempo, la tasa de cambio (RoC), retrata que los compradores mantienen el control pero se toman una pausa.

Si el XAG/USD rompe los 24.20$, se exacerbará una prueba del máximo anual en 24.63$, seguido por la figura de 25.00$. Por otro lado, un cierre diario por debajo de 24.00$ podría abrir la puerta a un retroceso hacia el máximo del 24 de marzo en 23.52$.

Los precios del Petróleo crudo abrieron con un importante hueco alcista. Según informan los economistas de Société Générale, el Petróleo Brent podría poner a prueba el nivel de los 90$.

La tendencia bajista podría reanudarse si no logra sostener el soporte de 79$

"El Brent ha superado la línea de tendencia trazada desde marzo de 2022 y ha extendido el rebote hacia los máximos de febrero/marzo de 87$. El próximo obstáculo potencial se encuentra en la SMA de 200 días con pendiente bajista cerca de 90$. No ha logrado recuperar esta MA desde el pasado septiembre."

"Sería interesante ver si el Brent puede mantenerse por encima de los recientes niveles del hueco alcista en 79$. En caso de que se establezca por debajo de este soporte, la tendencia bajista podría reanudarse."

• El precio del oro atrae algunas compras en niveles más bajos y rebota desde el mínimo de una semana alcanzado el lunes.
• El dólar estadounidense cede sus modestas ganancias intradía y presta cierto soporte al XAU/USD.
• Las crecientes expectativas a nuevas subidas de tasas por parte de la Reserva Federal limitan cualquier avance significativo del metal amarillo.

El precio del oro (XAU/USD) revierte una caída intradía a la zona de 1.950$, o un mínimo de cuatro días tocado a principios de este lunes, y consolida su ascenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea. El XAU/USD se encuentra actualmente cerca del extremo superior de su rango operativo diario, justo por encima del nivel de 1.970$, aunque la falta de compras de continuación justifica cierta cautela para los alcistas agresivos.

La aparición de nuevas ventas en torno al USD beneficia al precio del oro

El dólar estadounidense (USD) cede sus ganancias intradía a un máximo de una semana en medio de la incertidumbre sobre la trayectoria de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que resulta ser un factor clave que beneficia al precio del oro, denominado en dólares estadounidenses. Cabe recordar que la Fed había señalado recientemente que pronto podría hacer una pausa en el ciclo de subidas de tasas a raíz de las turbulencias en el sector bancario. Estas expectativas se reafirmaron con la publicación el viernes de los datos del Índice de Precios de Gasto en Consumo Personal (PCE) de Estados Unidos (EE.UU.), que apuntaban a un enfriamiento de la inflación. A los inversores, sin embargo, parece preocuparles que un recorte sorpresa de la producción por parte de los principales productores de petróleo empuje la inflación al alza y obligue a la Fed a volver a sus subidas de tasas para combatir la inflación.

Las expectativas a la subida de tasas de la Reserva Federal limitan las ganancias para el precio del oro

De hecho, la Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados -conocidos como OPEP+- sacudieron los mercados al anunciar el domingo nuevos recortes de producción de unos 1.16 millones de barriles diarios (bpd). Esto ha provocado un hueco de apertura alcista en los precios del petróleo, que ha revivido los temores inflacionistas y alimenta las especulaciones sobre un nuevo endurecimiento de la política monetaria de la Fed. Los precios actuales del mercado indican una mayor probabilidad de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en mayo. Esto, a su vez, empuja al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que podría actuar como un viento de cola para el Dólar y podría frenar a los operadores a la hora de abrir posiciones alcistas agresivas en torno al precio del oro sin rendimientos, al menos por ahora.

A la espera de un nuevo impulso de los datos macroeconómicos clave de Estados Unidos

Los participantes del mercado esperan los importantes datos macroeconómicos de Estados Unidos, previstos para principios de mes, en busca de un impulso significativo. La semana comienza con la publicación del PMI manufacturero del ISM estadounidense, que se publicará el lunes a primera hora de la sesión americana y que, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría impulsar la demanda del Dólar y permitir a los operadores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al precio del oro. Los inversores seguirán atentos al informe ADP sobre el empleo en el sector privado y al PMI de servicios del ISM del miércoles, seguidos por el crucial informe mensual de empleo de EE.UU., conocido popularmente como NFP, del viernes. Este último influirá en la dinámica de los precios del USD a corto plazo y ayudará a determinar el siguiente movimiento direccional para el XAU/USD.

Perspectiva técnica del precio del oro

Desde un punto de vista técnico, la acción del precio en rango observada durante la última semana constituye la formación de un rectángulo en el gráfico diario. Con el trasfondo de una fuerte recuperación desde el mínimo de marzo, esto todavía podría clasificarse como una fase de consolidación alcista y apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación adicional para el precio del oro. Sin embargo, los alcistas podrían esperar a que se produzcan algunas compras por encima de la zona de resistencia de 1.980$-1.982$ antes de abrir nuevas posiciones. Entonces, el XAU/USD podría intentar superar el nivel psicológico de los 2.000$ y volver a probar el máximo anual, en torno a la zona de 2.009$-2.010$ tocada en marzo.

Por otro lado, la zona de 1.950$-1.945$ parece defender la caída inmediata por delante de la zona de soporte de 1.935$ y la región de 1.920$-1.918$. Una ruptura convincente por debajo de dichos niveles de soporte podría anular la perspectiva positiva a corto plazo y provocar una venta técnica agresiva. El precio del oro podría debilitarse aún más por debajo del nivel de 1.900$, hacia un soporte intermedio cerca del nivel de 1.885$ y la zona de 1.875$-1.870$.

Oro niveles técnicos adicionales

El informe de empleo de marzo del viernes podría desencadenar la próxima gran acción en el precio del Oro. Los economistas de TD Securities informan de que el par XAU/USD podría probar máximos recientes esta semana.

Inflación PCE por debajo de lo esperado y posible nueva debilidad económica

"Los inversores siguen preocupados por la posibilidad de que la reciente crisis de la industrias bancaria reduzca los préstamos en EE.UU., y los sectores sensibles a las tasas de interés se preparen para experimentar un período difícil, por lo que los inversores decidieron que es poco probable que el Oro caiga más bajo."

"El Oro está listo para probar los recientes máximos cerca de la zona de los 2.000$ en medio de una inflación del PCE menor de la esperada y una posible nueva debilidad económica. Sin embargo, el mercado está pendiente de las Nóminas no Agrícolas de marzo para decidir si la semana que viene es el momento de llevar al Oro a máximos recientes."

• La plata se ve sometida a una fuerte presión vendedora el lunes, aunque carece de continuación.
• La situación técnica sigue apoyando la posibilidad de que se produzcan compras en niveles más bajos.
• Se necesita una ruptura convincente por debajo del nivel de 23.00$ para anular la perspectiva positiva.

El precio de la plata (XAG/USD) comienza la semana con un tono bajista y rompe una racha de cuatro días de subidas hasta alcanzar máximos de casi dos meses, en torno a 24.15$ que tocó el viernes. El metal blanco mantiene su tono de ventas durante los primeros compases de la sesión europea y cotiza en torno a la zona de 23.75$, con un descenso de más del 1.30% en el día.

Desde un punto de vista técnico, el fuerte movimiento alcista desde el mínimo del anual, justo por debajo del nivel psicológico de 20.00$, se detiene ante la resistencia estática de 24.20$- 24.25$, que ahora debería actuar como punto de inflexión. Los alcistas verán un nuevo desencadenante alcista con compras de continuación que lleven a un fortalecimiento posterior por encima del máximo de varios meses, en torno a la zona de 24.60$-24.65$ tocada en febrero.

Dado que los osciladores del gráfico diario han salido de la zona de sobrecompra, el XAG/USD podría intentar recuperar el nivel psicológico de los 25.00$ por primera vez desde abril de 2022. El movimiento alcista podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 25.75$-25.80$ en el camino hacia el nivel de 26.00$ y el máximo de abril de 2022, alrededor de la zona de 26.20$-26.25$.

Por otro lado, el mínimo diario, justo por encima de los 23.00$, parece defender la caída inmediata. Es más probable que cualquier caída posterior atraiga a nuevos compradores cerca del nivel de 23.0 $ y permanezca limitada cerca de la zona de 22.80$-22.75$. Dicho esto, una ruptura convincente por debajo de ese último nivel podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al XAG/USD hacia el soporte intermedio de 22.25$ en el camino hacia el nivel redondo de 22.00$.

Plata gráfico diario 

Plata niveles técnicos adicionales

• El precio del petróleo corrige ligeramente tras abrir con un fuerte hueco alcista por encima de los 81.00$.
• La OPEP+ recortará aún más la producción de petróleo en unos 1.16 millones de bpd.
• El índice del dólar DXY sube ante los nuevos temores de un rebote de la inflación.

Los futuros del West Texas Intermediate (WTI) en NYMEX muestran cierta corrección tras no poder mantenerse por encima de los 81.00$ durante la sesión asiática. El precio del petróleo ha tenido una apertura estelar al alza por encima de los 81.00$, un 7% más que al cierre del viernes, inspirado por el anuncio de nuevos recortes de producción por parte de la OPEP+ este fin de semana. En el momento de escribir, el precio del WTI retrocede hacia los 79.00$, todavía subiendo más de un 4% en el día.

Según Reuters, el cártel petrolero recortará la producción total de petróleo en unos 1.16 millones de barriles diarios (bpd), lo que llevará la promesa global de recorte de la producción a 3.66 millones de bpd.

Mientras tanto, el Índice del Dólar DXY ha marcado un nuevo máximo semanal en 102.95, ya que se espera que la subida de los precios del petróleo alimente las presiones inflacionistas mundiales. Esto podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a continuar con su política de endurecimiento.

En el gráfico diario, el precio del petróleo se ha encontrado con cierta resistencia horizontal trazada desde el máximo del 7 de marzo alrededor de 81.00$. La media móvil exponencial (EMA) de 10 periodos con pendiente ascendente en 74.20$ indica que el impulso alcista es sumamente sólido.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) (14) ha subido por encima de 60 por primera vez en los últimos tres meses, sin mostrar signos de divergencia ni indicios de una situación de sobrecompra.

Si el precio del petróleo rompe por encima del máximo del 3 de abril cerca de 81.60$, los alcistas impulsarán el activo hacia el máximo del 1 de diciembre en 83.30$, seguido del máximo del 21 de octubre en 85.66$.

Por otro lado, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 31 de marzo en 73.31$ arrastraría al WTI hacia el máximo del 23 de marzo en 71.69$. Una ruptura por debajo de este último nivel arrastraría al petróleo hacia el mínimo del 27 de marzo en 69.18$.

WTI gráfico diario 

Goldman Sachs (GS) revisó al alza sus previsiones de precios del petróleo Brent para diciembre de 2023 en 5 dólares, hasta 95$ por barril, y aumentó las de diciembre de 2024 en 3 dólares, hasta 100$/b, en su comunicado publicada el domingo. La última revisión al alza de las previsiones de petróleo de GS podría estar relacionada con un recorte sorpresa de la producción de la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) y sus aliados, liderados por Rusia, conocidos colectivamente como OPEP+.

Conclusiones