Noticias de mercados

• La plata retrocede desde el máximo de casi un año alcanzado este miércoles.
• La situación técnica sigue favoreciendo a los alcistas y apoya las perspectivas de nuevas subidas.
• Si la caída continúa, es probable que el soporte se sitúe cerca de la resistencia de 24.40-30$.

La plata retrocede desde la zona de los 25.10$-25.15$, es decir, el máximo de un año alcanzado este miércoles, y recorta parte de las fuertes ganancias del día anterior. El metal blanco se mantiene deprimido en los primeros compases de la sesión norteamericana y actualmente se sitúa cerca del extremo inferior de su rango diario, en torno a la zona de 24.85$-24.80$.

Desde una perspectiva técnica, el movimiento sostenido durante la noche y la aceptación por encima de la fuerte barrera horizontal de 24.30$-24.40$ se consideró un nuevo detonante para los alcistas del XAG/USD. Un fortalecimiento posterior más allá del máximo anterior del año, en torno a la zona de 24.65$, podría haber sentado ya las bases para una extensión de la reciente y fuerte trayectoria alcista presenciada durante el último mes aproximadamente.

Las perspectivas positivas se ven reforzadas por el hecho de que el XAG/USD se mantiene cómodamente por encima de las medias móviles simples (SMA) de 50, 100 y 200 días, técnicamente significativas. Dicho esto, el índice de fuerza relativa (RSI) en el gráfico diario está mostrando condiciones de sobrecompra y hace que sea prudente esperar a una consolidación a corto plazo o un retroceso modesto antes de realizar nuevas apuestas alcistas.

Mientras tanto, es probable que cualquier retroceso significativo atraiga a nuevos compradores y permanezca limitado cerca del punto de ruptura de la resistencia de 24.40$-24.30$, ahora convertido en soporte. Esto debería actuar ahora como un punto pivote, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas y hacer que el XAG/USD sea vulnerable a debilitarse por debajo de 24.00$, hacia la prueba de los mínimos semanales, en torno a la zona de 23.60$-23.55$.

Gráfico diario de la plata

Niveles clave a vigilar

• El precio del oro subió a 2.031 $/oz, nuevo máximo de un año.
• El informe ADP de marzo de EE.UU. decepcionó las expectativas, la atención se centra en el PMI de servicios del ISM.
• Los rendimientos en EE.UU. y el DXY bajan tras los datos.

El precio del oro registró nuevos máximos del año en 2.031$ tras la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos. Posteriormente, el metal amarillo retrocedió ligeramente y, a la espera de nuevos informes económicos, ronda los 2.020$.

Los datos de EE.UU. pesan sobre los rendimientos e impulsan al Oro

Automatic Data Processing (ADP) informó de que en marzo el sector privado había creado 145.000 puestos de trabajo, por debajo de los 200.000 previstos por el mercado. Las cifras de febrero se revisaron al alza de 242.000 a 261.000.

Tras conocerse el informe, los rendimientos estadounidenses marcaron nuevos mínimos semanales y el dólar se debilitó. Las cifras siguen mostrando un mercado laboral saneado, pero en desaceleración. El miércoles se publicará el PMI de servicios ISM de marzo.

Losindicadores siguen siendo alcistas para el Oro. Una ruptura por encima de los 2.030 $ favorecería una prueba del máximo de un año en torno a los 2.075$. El soporte inmediato a la baja se sitúa en los 2.015$, seguido de los 2.000$.

Niveles técnicos

• El precio del oro oscila en un ajustado rango justo por debajo de su nivel más alto desde marzo de 2022.
• Apuestas por una inminente pausa en la subida de tasas de la Fed y un tono de riesgo más suave benefician al XAU/USD.
• El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a reavivar la demanda de dólares y limita las ganancias adicionales.

El precio del oro consolida sus recientes ganancias y alcanza su nivel más alto desde marzo de 2022, oscilando en un ajustado rango de fluctuación durante la primera mitad de la sesión europea. El XAU/USD cotiza actualmente justo por encima del nivel de los 2.020$ y parece dispuesto a consolidar la fuerte recuperación de esta semana desde la zona de los 1.950$.

Las expectativas de una inminente pausa en la subida de tasas de la Fed prestan soporte al precio del Oro

La creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) está a punto de terminar con su lucha contra la inflación subidas de tipos de interés añadir credibilidad a las perspectivas positivas para el precio del oro sin rendimiento. De hecho, los mercados están valorando la posibilidad de una subida de 25 puntos básicos en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) en mayo y la posibilidad de recortes de tasas a finales de diciembre. Estas apuestas se vieron reafirmadas por los datos macroeconómicos más débiles publicados el martes en Estados Unidos, que mostraron que las ofertas de empleo en febrero cayeron a su nivel más bajo en casi dos años.

Los riesgos inminentes de recesión benefician aún más al valor refugio XAU/USD

Este dato se consideró la primera señal de que los esfuerzos de la Fed por enfriar el mercado laboral podrían estar teniendo algún efecto. Aparte de esto, los decepcionantes datos de pedidos de fábrica de EE.UU. apuntaron a una ralentización del crecimiento económico y aumentaron las apuestas por una inminente pausa en el ciclo de subida de tasas. Esto, a su vez, atempera el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo, lo que se pone de manifiesto en un tono generalmente más suave en torno a los mercados de acciones y contribuye aún más a impulsar algunos flujos de refugio hacia el precio del Oro. Dicho esto, una modesta fortaleza del dólar estadounidense (USD) actúa como viento en contra para el XAU/USD.

El rebote de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la modesta fortaleza del dólar limitan las ganancias

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ganan algo de tracción positiva después de la caída de la noche y ayudan al USD a rebotar desde su nivel más bajo desde principios de febrero tocado a principios de este miércoles. Esto, a su vez, está impidiendo que los alcistas realicen apuestas agresivas en torno al precio del Oro denominado en dólares estadounidenses. Los operadores también parecen reacios y prefieren mantenerse al margen antes de la publicación de los datos mensuales de empleo de EE.UU. popularmente conocido como el informe NFP el viernes, lo que justifica cierta cautela antes de posicionarse para nuevas ganancias.

Los operadores esperan el impulso de los datos macroeconómicos de Estados Unidos

De cara a los datos clave de riesgo, los operadores seguirán el miércoles la agenda económica de Estados Unidos, con el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM, que se publicarán a primera hora de la sesión norteamericana. Esto, junto con el Rendimiento de los bonos de EE.UU., influirá en la dinámica de los precios del USD y proporcionará cierto impulso al precio del Oro. Además, los operadores se guiarán por el sentimiento de riesgo general para aprovechar las oportunidades a corto plazo. Sin embargo, el trasfondo fundamental apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación a corto plazo para el XAU/USD.

Perspectivas técnicas del precio del oro

Desde el punto de vista técnico, la fortaleza sostenida durante la noche y el cierre por encima de la señal psicológica de los 2.000$ podrían considerarse un nuevo detonante para los operadores alcistas. Además, los osciladores del gráfico diario se mantienen alcistas y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Unas compras de seguimiento más allá del máximo diario, en torno a la zona de los 2.028$, reafirmarán la tendencia positiva y permitirán que el precio del Oro intente volver a probar el máximo de giro de marzo de 2022, en torno a la zona de los 2.070$. A esto le sigue de cerca el máximo del año, en torno a la zona de 2.074-2.075$, que si se supera sentará las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

Por otro lado, cualquier retroceso correctivo significativo parece encontrar un buen soporte cerca de la señal de los 2.000$. Es más probable que un nuevo retroceso atraiga a nuevos compradores y se mantenga limitado en torno a la zona horizontal de 1.982$-1.980$. Este último debería actuar como un punto de giro, que si se rompe con decisión podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar el precio del Oro hacia el soporte intermedio de 1.955$ en el camino hacia el soporte de 1.945$-1.944$.

Niveles clave 

Tras la decisión de la OPEP de recortar la producción, el petróleo crudo Brent parece bien soportado en 80$/bbl. Los economistas de ANZ Bank prevén que los precios del petróleo superen los 100$/bbl en el tercer trimestre de 2023.

El recorte de producción de la OPEP seguirá dando soporte al mercado petrolero

"El movimiento sorpresa de la OPEP podría aumentar el déficit implícito del mercado del petróleo hasta 2 mb/d en los próximos meses. Es probable que esto revierta la reciente debilidad de los precios del petróleo, elevando los precios durante el verano del hemisferio norte".

"Las expectativas de estrechez ya habían estado aumentando en medio de la reapertura de China, aunque eso se vio atenuado por el incierto trasfondo macroeconómico. Como mínimo, esta medida protege al mercado frente a tales riesgos. Además, transmite al mercado el firme mensaje de que la OPEP está dispuesta a defender un precio mínimo superior a 80$ por barril. Y lo hace sabiendo que probablemente habrá poca respuesta por parte de otros productores. El crecimiento de la oferta estadounidense sigue siendo moderado y otros proveedores marginales tienen una capacidad excedentaria limitada."

"Ahora esperamos que el crudo Brent supere los 100$/bbl a principios del tercer trimestre de 2023 y probablemente se mantenga en torno a ese nivel a finales de año."