Noticias de mercados

Lo que hay que tener en cuenta el miércoles 3 de agosto:

La aversión al riesgo volvió a beneficiar al dólar. Las tensiones surgieron al conocerse la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes estadounidense, Nancy Pelosi, a Taiwán. Pelosi apoya al gobierno local en contra de la voluntad de China, lo que ha avivado las tensiones geopolíticas entre las dos principales economías.

La demanda del USD se redujo temporalmente a principios de la sesión americana, pero se reanudó tras los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal de EE.UU.. Charles Evans, de la Fed de Chicago, señaló que las presiones inflacionistas podrían estar ampliándose y que la tasa de desempleo podría aumentar hasta alrededor del 4,25%, pero consideró razonable una subida de tipos de 50 puntos básicos en septiembre. Loretta Mester, por su parte, dijo que no cree que el país esté sufriendo una recesión, y añadió que el mercado laboral está en plena forma. Sobre la inflación, sin embargo, señaló que no ha disminuido "en absoluto".

El par EUR/USD cayó hasta 1.0170, estableciéndose unos pips por encima de este último. El par GBP/USD también se estableció en rojo tras un intento fallido de recuperar el umbral de 1.2200.

El dólar también se apreció frente a sus rivales de refugio. El USD/CHF cotiza en torno a 0.9560, mientras que el USD/JPY se encuentra actualmente en torno a 132.80. El oro alcanzó un máximo de casi un mes, los 1.787,99$, y terminó la jornada con ligeras pérdidas en torno a los 1.768$.

El petróleo, por su parte, recuperó algo de terreno y el barril de WTI se sitúa actualmente en 94,30 dólares.

Los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron. El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa actualmente en el 2.573%, mientras que el rendimientos de los bonos del Tesoro a 2 años saltó al 3.07%. La curva de rendimiento es ahora la más invertida desde el año 2000.

Por último, las divisas vinculadas a las materias primas se debilitaron frente al dólar en la sesión americana en medio del tono amargo de Wall Street. El AUD/USD cotiza cerca de un mínimo relevante de 0.6911, mientras que el USD/CAD se sitúa en torno a 1.2850.

Loretta J. Mester, presidenta del Banco de la Reserva Federal de Cleveland, se une al corresponsal de economía global del Washington Post, David J. Lynch, para hablar del plan de la Reserva Federal para frenar la inflación y la preocupación de que pueda inducir una recesión.

Declaraciones destacadas 

"Este año creceremos por debajo de la tendencia."

"No estamos en recesión."

"No hemos visto que la inflación se enfríe "en absoluto", reitera el compromiso de controlar la inflación"

"Hay que tomar los modelos de la Fed con cierta precaución".

"No hay desaceleración en los mercados laborales de EE.UU., que parecen muy saludables en este momento."

El dólar estadounidense se beneficia de una oferta de refugio seguro

Mientras tanto, las acciones de EE.UU. lucharon por las ganancias y el dólar y el oro subieron el martes en una huida hacia la seguridad, Los mercados están operando con cautela en torno a las tensiones entre EE.UU. y China sobre Taiwán, así como las preocupaciones actuales sobre el enfriamiento de la economía mundial. El DXY ha subido un 0.63% y se ha situado en 106.07, el máximo del día hasta ahora.

• El USD/CAD ha subido por el impulso del risk-off, espoleado por el nerviosismo geopolítico entre EE.UU. y China.
• En el espacio de las divisas, los pares de refugio como el dólar, el yen y el franco suizo se aprecian.
• Fed Daly: la Fed debe seguir comprometida con la reducción de la inflación.

El USD/CAD sube por encima de la EMA de 50 días, debido a varios factores, como la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán y las crecientes tensiones entre EE.UU. y China. Esto, junto con las expectativas de que la Reserva Federal se aleje de la percepción de una inclinación "dovish" cuando el presidente Powell reconoció que el gasto y la producción se suavizaron.

El USD/CAD cotiza en 1.2857 tras alcanzar un mínimo diario de 1.2835, para luego rebotar desde los mínimos diarios y subir hasta su máximo diario en 1.2887.

USD/CAD avanzó por la aversión al riesgo

La renta variable mundial sigue bajo presión. Aunque con un hipo al alza, al conocerse que el avión de la presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, aterrizó, la polvareda comienza a calmarse y la renta variable vuelve a estar en rojo. Anteriormente, los datos de EE.UU. mostraron signos de restricciones en el mercado laboral, ya que el JOLTS Openings de EE.UU. informó que las vacantes cayeron a 10,7 millones, su nivel más bajo desde septiembre de 2021.

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del USD frente a una cesta de pares, sube un 0.05% y se sitúa en 105.882, apuntalado por los flujos de refugio, mientras las tensiones geopolíticas aumentan, pesando sobre el Loonie.

Los funcionarios de la Fed han empezado a cruzar cables. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que hasta ahora está "satisfecha" con las decisiones de la Fed, pero que ésta no está "ni cerca" de haber terminado de luchar contra la inflación. Añadió que la Fed necesita "seguir comprometida hasta que lo veamos en los datos".

En el lado canadiense, el PMI manufacturero global del S&P se mantiene en el territorio de la expansión, en torno a 52.5, muy por debajo de las previsiones, y por debajo del dato de 54 de junio.

Por otra parte, los precios del crudo comienzan a subir, frenando la subida del USD/CAD, debido a la correlación positiva del CAD con el petróleo. El WTI cotiza a 94.00$ PB, con una ligera subida del 0.25%.

Lo que hay que ver

Otros oradores de la Fed harán declaraciones a lo largo del día, encabezadas por Charles Evans, Loretta Mester y James Bullard.

Niveles técnicos clave del USD/CAD

• El oro gana tracción por quinto día consecutivo y sube a un máximo de cuatro semanas el martes.
• El descenso de los rendimientos de los bonos estadounidenses y el estado de ánimo de aversión al riesgo siguen ofreciendo soporte al XAU/USD.
• El rebote del USD desde un mínimo de varias semanas está actuando como viento en contra de la materia prima.

El oro se respalda en el impulso alcista de la semana pasada a través de la zona de resistencia de 1.745$ a 1.750$ y gana tracción por quinto día consecutivo el martes. El impulso se mantiene ininterrumpido durante los inicios de la sesión americana y eleva al XAU/USD a un máximo de cuatro semanas, en torno a la región de los 1.788$.

El continuo descenso de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. sigue ofreciendo cierto soporte al oro sin rendimientos. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años cae a un mínimo de cuatro meses en medio de la reducción de las apuestas por mayores subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Cabe recordar que la semana pasada la Fed insinuó que podría ralentizar el ritmo del actual ciclo de subidas de tipos en algún momento. Además, el informe sobre el avance del PIB de EE.UU. publicado el jueves pasado confirmó una recesión técnica y obligó a los inversores a reducir las expectativas de un ajuste más agresivo de la política por parte de la Fed.

Aparte de esto, el ánimo de aversión al riesgo que prevalece beneficia aún más al metal precioso, que es un refugio seguro. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Además, las crecientes tensiones diplomáticas derivadas de la visita a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, atenúan el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. De hecho, Wang Yi, alto diplomático chino y Ministro de Asuntos Exteriores, advirtió el martes que los políticos estadounidenses están jugando abiertamente con fuego con la cuestión de Taiwán. Esto, a su vez, está impulsando los flujos hacia los activos tradicionales de refugio, incluido el XAU/USD.

Dicho esto, un buen rebote del dólar estadounidense desde el mínimo de cuatro semanas alcanzado este martes está actuando como viento en contra del oro denominado en dólares. Dicho esto, los factores mencionados anteriormente deberían seguir prestando cierto apoyo al XAU/USD antes del próximo dato clave de EE.UU., el informe mensual de empleo (NFP) del viernes. Esto hace que sea prudente esperar a que se produzca un fuerte seguimiento de las ventas antes de confirmar que la reciente recuperación desde un mínimo de 15 meses, en torno a la región de los 1.680$ tocada en julio, se ha agotado. A falta de publicaciones económicas de importancia para el mercado, los rendimientos de los bonos estadounidenses, el sentimiento de riesgo más amplio y la dinámica de los precios del dólar seguirán influyendo en el par.

Niveles técnicos 

Según Win Thin, director global de estrategia de divisas de BBH, el dólar estadounidense recibe cierto apoyo de los flujos de refugio el martes, en medio de las crecientes tensiones diplomáticas a raíz de la visita prevista a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de Estados Unidos, Nancy Pelosi. Además, mantiene sus perspectivas alcistas para el dólar a medio plazo, a la espera de los portavoces de la Fed y de los importantes datos macroeconómicos estadounidenses de esta semana.

Declaraciones destacadas:

"El dólar está consiguiendo una tracción limitada a medida que el sentimiento de aversión al riesgo se afianza. El DXY ha subido por primera vez después de cuatro días consecutivos a la baja y cotiza cerca de 105.541, ya que la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes, Pelosi, a Taiwán ha provocado tensiones con China. Mantenemos nuestro llamamiento a la fortaleza del dólar y creemos que los mercados están malinterpretando el compromiso de la Fed de reducir la inflación. Sin embargo, es poco probable que el USD consiga mucha tracción en ausencia de datos económicos sólidos. Los datos estadounidenses de esta semana serán clave para las perspectivas del dólar a medio plazo."

"Los portavoces de la Fed serán analizados con atención esta semana. No creemos que los funcionarios de la Fed estén muy contentos con la postura dovish del mercado sobre su decisión de la semana pasada y es probable que se retracten esta semana.  Por lo tanto, prepárense para los comentarios que se inclinan decididamente hacia el halcón. Evans, Mester y Bullard hablarán hoy. Harker, Barkin y Kashkari hablarán mañana. Mester habla de nuevo el jueves y Barkin el viernes".

"Durante el fin de semana, el miembro ultra moderado Kashkari reiteró que la Fed está centrada en una menor inflación, señalando que "Estamos comprometidos a bajar la inflación y vamos a hacer lo que tenemos que hacer. Estamos muy lejos de lograr una economía que vuelva a tener una inflación del 2%, y ahí es donde tenemos que llegar." 

• La plata revierte la modesta caída intradía hasta la zona de los 20.00$.
• La configuración técnica apoya las perspectivas de ganancias adicionales a corto plazo.
• Los alcistas podrían esperar a que se mantenga la fuerza más allá de la SMA de 50 días.

El martes, la plata atrajo algunas compras en la zona de 20.15$ a 20.10$ y volvió a acercarse al máximo de un mes alcanzado el día anterior. El metal blanco vuelve a superar el 50%  del nivel Fibonacci de la caída de 22.52$ a 18.15$, aunque los alcistas podrían esperar a un movimiento sostenido más allá de la SMA de 50 días antes de hacer nuevas apuestas.

Los indicadores técnicos en el gráfico diario, por su parte, se mantienen cómodamente en territorio positivo y también han salido del territorio de sobrecompra en el gráfico de 4 horas. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de una eventual ruptura de la mencionada barrera en torno a 20.50$ y un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo.

El XAG/USD podría entonces aspirar a superar el 61.8% del nivel Fibonacci, en torno a la región de 20.85$, y recuperar la cifra redonda de 21.00$. El impulso podría extenderse aún más y elevar al par hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 21.40$- 21.50$ en el camino hacia 22.00$ y la SMA de 100 días, actualmente alrededor de la región de 22.10$- 22.15$.

Por otro lado, cualquier caída significativa podría seguir encontrando un soporte decente por delante de la marca psicológica de 20.00$. A continuación se encuentra el 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la región de 19.80$. Si no se defienden dichos niveles de soporte, se sugeriría que la recuperación desde el mínimo del año pasado se ha agotado y cambiaría el sesgo a favor de los operadores bajistas.

El descenso subsiguiente tiene el potencial de arrastrar al XAG/USD hacia el 23.6% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 19.15$-19.10$, en dirección a la marca de 19.00$. Un poco de venta de seguimiento expondría el soporte intermedio de $18.50, por debajo del cual los precios del par podrían caer aún más para volver a probar el mínimo anual, alrededor de la región de 18.15$ tocada el 14 de julio.

Gráfico diario de la plata

Niveles técnicos 

• El DXY intenta un rebote correctivo tras coquetear con 105.00.
• A continuación, a la baja, aparece el promedio móvil de 55 días en 104.79.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) consigue revertir la caída inicial a los límites del área de 105.00 el martes.

A pesar del rebote en curso, el índice sigue estando bajo presión después de romper con una consolidación de varias sesiones antes del FOMC.

Dicho esto, sigue siendo posible un nuevo descenso y  de pérdida de la cota de 105,00 debería dejar la puerta abierta a una probable visita a la línea de soporte de seis meses en torno a 104.00.

Mientras esté por encima de este último, se espera que persista la perspectiva constructiva del dólar a corto plazo.

Además, la visión alcista más amplia se mantiene mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 99,55.

DXY gráfico de día 

• El USD/JPY parece haber entrado en una fase de consolidación bajista cerca de los mínimos de dos meses.
• El RSI ligeramente sobrevendido en el gráfico diario ayudó al par a defender el soporte de la DMA de 100.
• La aceptación por debajo de la resistencia convertida en soporte de 131.45 sigue favoreciendo a los bajistas.

El par USD/JPY oscila en un rango en torno a 131.00 a mediados de la sesión europea y consolida su reciente caída a un mínimo de dos meses.

El dólar estadounidense ha rebotado modestamente desde su nivel más bajo desde el 5 de julio, tocado a principios de este martes, y ofrece cierto soporte al par USD/JPY. Sin embargo, el reciente estrechamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón, junto con el estado de ánimo cauteloso que prevalece, sigue respaldando al yen japonés como refugio. Esto, hasta ahora, no ha ayudado a los precios al contado a registrar una recuperación significativa.

Desde el punto de vista técnico, el RSI (14) en el gráfico diario muestra una ligera sobreventa. Esto, a su vez, ayuda al par USD/JPY a encontrar algún soporte cerca de la SMA de 100 días y a detener su caída posterior al FOMC presenciada durante la última semana aproximadamente. Dicho esto, la aceptación por debajo de un fuerte punto de resistencia anterior, alrededor de la región de 131.45, apoya las perspectivas de nuevas pérdidas.

La mencionada resistencia convertida en soporte debería actuar como un punto pivote, que si se supera con decisión podría desencadenar una cobertura de cortos en torno al par USD/JPY. Los precios al contado podrían acelerar el movimiento de recuperación y recuperar el nivel redondo 132.00. Unas compras de seguimiento más allá de la zona de 132.15 sugerirían que la reciente caída ha seguido su curso y allanarían el camino para nuevas ganancias.

Por otro lado, los bajistas podrían esperar una ruptura sostenida por debajo de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la región de 130.20, antes de posicionarse para una extensión del movimiento de depreciación. El par USD/JPY podría entonces volverse vulnerable para debilitarse aún más por debajo del nivel psicológico clave 130.00 y acelerar la caída hacia la prueba del próximo soporte relevante alrededor de la zona horizontal de 129.60.

Gráfico diario del USD/JPY



Niveles técnicos 

Wang Yi, alto diplomático chino y ministro de Asuntos Exteriores, dijo el martes que los políticos estadounidenses están jugando abiertamente con fuego con la cuestión de Taiwán, según informó Reuters.

"Esos políticos estadounidenses no llegarán a buen puerto", añadió Yi.

Mientras tanto, se informa que la delegación de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, llegará a Taiwán alrededor de las 14:20 GMT.

Lo que ocurre alrededor de la visita está presionando a la baja a los mercados de renta variable. Los futuros de Wall Street están cayendo 0.65% en promedio. 

• Oro sube por quinto día en forma consecutiva, pero reduce el ritmo.
• Sesgo sigue alcista, aunque surgen señales de posible pausa.
• Sobre 1775$, próxima resistencia en 1790$, que es la última defensa para un regreso sobre 1800$.

El oro trepó en horas de la sesión asiática hasta 1780$, llegando al nivel más alto desde el 5 de julio. Luego retrocedió a 1768$, desde donde rebotó. Está operando en torno a 1775$, con el sesgo alcista intacto.

El metal amarillo sigue apoyado en la baja en los rendimientos de los bonos del Tesoro que se mantienen en zona de mínimos en meses. El bono a 10 años rinde a 2.55%, nivel no visto desde principios de abril.

El martes la demanda por los bonos viene por un clima de cautela en los mercados tras varios días con subas. El foco el martes está puesto en lo que puede ocurrir con la visita de Nancy Pelosi a Taiwan que puede incrementar las tensiones entre China y Estados Unidos. En lo que respecta a datos, no habrá de impacto de EE.UU. el martes, el miércoles será el turno del ADP y el viernes el informe oficial de empleo.

Técnicamente la tendencia de corto plazo sigue alcista en el XAU/USD y se mantendrá firme se seguir sobre 1755$. Al alza, la próxima resistencia fuerte se ve en 179$, seguido de 1805$.

Niveles técnicos

Según los estrategas del UOB Group Lee Sue Ann y Quek Ser Leang, el USD/JPY corre el riesgo de bajar si el par rompe el soporte de 130.00.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el USD/JPY podría 'debilitarse hasta 132.00 antes de que sea probable la estabilización'. La debilidad superó nuestras expectativas, ya que el USD/JPY cayó hasta 131.58 antes de extender su caída durante las primeras horas de Asia. El sólido impulso bajista sugiere que no sería sorprendente una mayor debilidad del USD/JPY. Sin embargo, queda por ver si el siguiente soporte importante en 130.00 entraría en escena hoy (hay otro soporte en 130.50). La resistencia está en 131.45 y luego en 131.90".

Próximas 1-3 semanas: "Nos pusimos en negativo en el USD/JPY el pasado jueves (28 de julio, USD/JPY en 135.90). En nuestro último relato de ayer (1 de agosto, USD/JPY en 132.90), destacamos que es probable que el USD/JPY siga debilitándose. Indicamos que los niveles de soporte están en 132.00 y 131.70. El ritmo y el alcance de la caída superaron nuestras expectativas, ya que el USD/JPY se desplomó posteriormente hasta 131.58 antes de extender su caída durante las horas asiáticas. Seguimos esperando que el USD/JPY se debilite. Una ruptura de 130.00 podría desencadenar un nuevo descenso hasta 128.00. En general, sólo una ruptura de 132.90 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba ayer en 134.55) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado."

• Una combinación de factores de apoyo empuja al USD/CAD al alza por segundo día consecutivo.
• El debilitamiento de los precios del petróleo pesa sobre el CAD y ofrece soporte al par en medio de un modesto repunte del USD.
• El temor a una recesión pesa sobre el sentimiento de los inversores y parece beneficiar al USD como refugio seguro.

El par USD/CAD construye sobre el rebote del día anterior, desde su nivel más bajo desde el 10 de junio, y gana tracción por segundo día consecutivo el martes. El impulso lleva al par un máximo de cuatro días, en torno a la zona de 1.2875-1.2880 durante la sesión euopea, aunque no tiene continuidad.

Los precios del petróleo siguen a la defensiva, cerca de un mínimo de dos semanas y media, lo que sigue pesando sobre el CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas, y actuando como viento de cola para el par USD/CAD. El empeoramiento de las perspectivas económicas mundiales, junto con el reciente brote de COVID-19 en China, hace temer por la demanda de combustible y pesa sobre el oro negro.

Por otro lado, el dólar estadounidense protagoniza un modesto rebote desde su nivel más bajo desde el 5 de julio y ofrece un apoyo adicional al par USD/CAD. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de los temores de una recesión y las crecientes tensiones diplomáticas antes de la visita prevista de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán. Esto, a su vez, beneficia al dólar estadounidense como refugio seguro.

El flujo monetario de aversión al riesgo, junto con las expectativas de que la Fed no subirá los tipos de interés tan agresivamente como se estima, continuó arrastrando los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a la baja. Esto podría impedir que los alcistas del dólar se posicionen para una mayor recuperación y limitar una subida significativa para el par USD/CAD, al menos por el momento.

Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de los datos de las ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses y el sentimiento de riesgo más amplio, podría influir en el dólar y proporcionar un cierto impulso al par USD/CAD. Además, los operadores podrían seguir la dinámica del precio del petróleo para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en torno al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy martes 2 de agosto:

Los mercados se han vuelto adversos al riesgo en medio de la escalada de las tensiones geopolíticas el martes. El dólar se mantiene relativamente resistente frente a sus principales rivales y los índices bursátiles mundiales se mantienen a la baja. El índice compuesto de Shanghái pierde más de un 2%, el índice Euro Stoxx 600 pierde un 0.7% tras la campana de apertura y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses caen entre un 0.55% y un 0.9%. Las vacantes de empleo JOLTS serán los únicos datos que figurarán en la agenda económica estadounidense y los inversores prestarán mucha atención a los acontecimientos políticos. El presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans, y el presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, hablarán también más tarde.

Las noticias que la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, tiene previsto visitar Taiwán ha provocado que los flujos monetarios de refugio seguro dominen los mercados financieros durante la sesión asiática: "Habrá graves consecuencias si insiste en hacer la visita", dijo el portavoz del Ministerio de Asuntos Exteriores chino, Zhao Lijian. Además, el comentarista del Global Times Hu Xijin tuiteó que Pekín ha formulado una serie de contramedidas, incluidas acciones militares, como respuesta a la posible visita de Pelosi a Taiwán.

A primera hora del día, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha anunciado que subía su tasa de interés en 50 puntos básicos, hasta el 1.85%, tal y como se esperaba. En su declaración política, el RBA ha dicho que la subida era un paso más en la "normalización" de la política monetario, pero eliminó el término de estímulo "extraordinario" de su declaración. Este cambio de lenguaje ha hecho que el AUD se viera sometido a una fuerte presión. En el momento de escribir, el AUD/USD pierde un 1.4% en el día, hasta 0.6925.

Presionado por la aversión al riesgo, el EUR/USD ha borrado gran parte de las ganancias del lunes y ha ampliado su caída hacia 1.0200.

El GBP/USD ha caído por debajo de 1.2200 en las primeras horas de la sesión europea del martes y ahora pierde un 0.5% en el día.

A pesar de la caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el oro está teniendo dificultades para preservar su impulso alcista y cotiza en territorio negativo cerca de los 1.770$.

El Bitcoin está bajando a medida que el sentimiento del mercado se deteriora y ahora cotiza por debajo de los 23.000$. El Ethereum sigue bajando hacia los 1.500$  después de haber cerrado las últimas cuatro jornadas en negativo.

• El USD/JPY sigue perdiendo terreno por quinto día consecutivo y cae a un mínimo de casi dos meses.
• El estrechamiento del diferencial de rendimientos entre EE.UU. y Japón, junto con el sentimiento cauteloso beneficia al JPY y ejerce presión sobre el par.
• Un modesto rebote del USD desde su nivel más bajo desde el 5 de julio ofrece soporte al par, al menos por ahora.

El par USD/JPY prolonga su descenso por quinto día consecutivo y cae a mínimos de casi dos meses el martes. Sin embargo, el par encuentra cierto soporte por delante de la SMA de 100 días y se recupera levemente hacia el nivel de 131.00 al inicio de la sesión europea.

A pesar de la postura más moderada adoptada por el Banco de Japón, la reciente compresión de los rendimientos a nivel mundial hace que el yen japonés sea más atractivo. Cabe recordar que la Reserva Federal insinuó la semana pasada que podría ralentizar el ritmo de su campaña de subida de tasas en algún momento. Además, el informe avanzado del PIB de EE.UU., publicado el jueves pasado, confirmó la existencia de una recesión técnica y alimentó las especulaciones de que la Fed no subiría las tasas tan agresivamente como se estimaba. Esto, a su vez, arrastra el rendimiento del bono gubernamental estadounidense de referencia a 10 años a su nivel más bajo desde abril. Por el contrario, el rendimiento de los bonos del Estado japonés no se está moviendo debido a la política de control de la curva de rendimientos del Banco de Japón.

Aparte de esto, un tono de riesgo más débil en general también está impulsando algunos flujos monetarios de refugio seguro hacia el JPY, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par USD/JPY. El sentimiento de los mercados sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Además, el nerviosismo por las repercusiones de la inminente visita a Taiwán de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, atenúa aún más el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo. Dicho esto, un modesto rebote del dólar desde su nivel más bajo desde el 5 de julio ofrece cierto soporte al par. Sin embargo, el trasfondo fundamental sugiere que cualquier intento de recuperación significativa corre el riesgo de desvanecerse rápidamente.

Por lo tanto, se necesita un fuerte seguimiento de compras para confirmar que el par USD/JPY ha formado un fondo a corto plazo. Por el contrario, los bajistas podrían esperar una ruptura sostenida por debajo del soporte de la SMA de 100 días, actualmente en torno a la zona de 130.20, antes de posicionarse para cualquier movimiento de depreciación adicional. Los participantes del mercado esperan ahora la publicación de las ofertas de empleo del JOLTS de Estados Unidos. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de los precios del dólar y proporcionará cierto impulso al par USD/JPY. Los operadores seguirán tomando como referencia el sentimiento de riesgo del mercado en general para aprovechar las oportunidades a corto plazo, aunque la atención sigue centrada en el informe mensual de empleo NFP de EE.UU. del viernes.

USD/JPY niveles técnicos

Teniendo en cuenta las lecturas preliminares del CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo, los operadores aumentaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva al comienzo de la semana, esta vez en unos 11.500 contratos. El volumen siguió el mismo camino y añadió alrededor de 89.300 contratos a la acumulación diaria anterior.

WTI: El siguiente soporte es 90.58$ 

El precio del barril de WTI cayó a mínimos de varios días el lunes en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen. En este sentido, la materia prima podría ver acelerado su descenso a muy corto plazo y con objetivo inmediato en el mínimo de julio en 90.58$ por barril (14 de julio).

• El rendimiento de los bonos australianos sigue a sus homólogos estadounidenses y refresca sus mínimos de varios días.
• La subida de tasas del RBA no impresiona a los alcistas del AUD en medio de la indecisión sobre el próximo movimiento.
• El temor a una recesión y las noticias sobre China refuerzan el sentimiento de aversión al riesgo.

Los mercados de bonos australianos celebran la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mientras refrescan el mínimo de 3 meses y medio el martes. No obstante, el rendimiento del Tesoro a 10 años de referencia se desploma hasta el 3.00%, los niveles más bajos desde el 27 de abril.

El RBA igualó las expectativas del mercado al anunciar una subida de tipos de 50 puntos básicos, la cuarta en 2022, a la vez que infló la tasa de referencia hasta el 1.85%. No obstante, cabe señalar que la indecisión sobre el próximo movimiento del banco central australiano, en medio de los temores de una recesión y mientras la tasa se acerca a la "tasa neutral del 2.5%" de los responsables políticos, parece ahogar los rendimientos del tesoro australiano. Lo mismo podría relacionarse con el comunicado del RBA que dice que el banco central no está en la senda preestablecida de normalización de tasas.

A primera hora del día, la publicación de los datos sobre los permisos de construcción en Australia para junio contrastó con los préstamos hipotecarios y los préstamos de inversión para viviendas en Australia para dicho mes, lo que pesó en los mercados australianos.

Cabe señalar que la visita de la secretaria de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán y las probables dificultades para los fabricantes de chips chinos debido a la consideración estadounidense de limitar los envíos de equipos de fabricación de chips estadounidenses también pesan sobre el sentimiento del mercado y los rendimientos del tesoro australiano.

En la misma línea podría estar la noticia de un medio de comunicación chino que sugiere que la nación del dragón está preparada para un simulacro militar en Bohai, en el Mar de China Meridional.

Además, el artículo de Bloomberg en el que se señala que no hay límites estrictos para el producto interior bruto PIB de Pekín también parece pesar en el apetito de riesgo del mercado. La noticia cita a personas familiarizadas con el asunto y dice que "los principales líderes de China dijeron a los funcionarios del gobierno la semana pasada que el objetivo de crecimiento económico de este año, de "alrededor del 5.5%", debería servir como orientación y no como un objetivo fijo que deba alcanzarse".

En un frente más amplio, los recientemente decepcionantes PMI de EE.UU. siguieron a los datos del producto interior bruto PIB de la semana pasada para retratar los temores económicos. También podrían pesar en el sentimiento las señales indirectas del presidente de la Fed, Jerome Powell, de que los halcones se están quedando sin fuerzas.

Por otra parte, el informe de tasas del RBA del viernes será crucial, ya que los inversores siguen sin estar convencidos de los próximos movimientos del banco central australiano. Además, los datos mensuales de empleo en EE.UU., que se publicarán el viernes, también serán cruciales para ver si hay direcciones claras.

El interés abierto en los mercados de futuros del Oro se redujo por segunda sesión consecutiva el lunes, esta vez en más de 4.000 contratos según las cifras avanzadas del CME Group. En la misma línea, el volumen cayó por tercera sesión consecutiva, ahora en unos 10.500 contratos.

El oro parece limitado en 1.780$

El repunte del lunes en los precios del oro se produjo en medio de una reducción del interés abierto y del volumen, lo que indica que podría estar perfilándose una corrección a la baja a muy corto plazo. Hasta ahora, la acción del precio del metal amarillo parece limitada por el nivel de 1.780$ por onza troy.

A continuación se presentan los principales titulares de la declaración de política monetaria del RBA de agosto, vía Reuters, presentados por el gobernador Phillip Lowe.

En vísperas de la visita de la presidenta de la Cámara de Representantes de EE.UU., Nancy Pelosi, a Taiwán, la Administración General de Aduanas de China ha prohibido repentinamente la importación de más de 100 productos alimentarios procedentes de Taiwán, lo que puede causar graves daños a la industria alimentaria, la agricultura y la pesca del país, según los medios de comunicación chinos.

La medida de China se considera una represalia por la visita de Pelosi a Taiwán.

Fuentes de Pekín dijeron que el "objetivo era muy claro" en la prisa por tomar la gran decisión.

Las fuentes admitieron que el Departamento de Asuntos de Hong Kong, Macao y Taiwán del Ministerio de Comercio de la China continental y la Oficina Económica de la Oficina de Asuntos de Taiwán del Consejo de Estado ya conocían el asunto, y la China continental también comprendía el impacto de este asunto en el comercio a través del estrecho.

Mientras tanto, el Ministerio de Defensa de Taiwán ha afirmado que los militares tienen "pleno conocimiento" de las actividades cerca de Taiwán y que enviarán fuerzas de forma adecuada como reacción a las amenazas del enemigo.

Advirtieron que "tenemos determinación, capacidad y confianza para garantizar la seguridad nacional".

"Los máximos dirigentes de China dijeron la semana pasada a los funcionarios del Gobierno que el objetivo de crecimiento económico de este año, de 'alrededor del 5.5%', debería servir de orientación y no de objetivo fijo que deba alcanzarse", informa Bloomberg citando a personas familiarizadas con el asunto.

Comentarios adicionales

Esto se produce cuando los responsables políticos empiezan a reconocer que es poco probable que se alcance el crecimiento del PIB del país en 2022.

Citando una fuente con conocimiento de la reunión entre el presidente Biden y el rey saudí, un reportero de Fox News ha tuiteado el martes que la fuente "me dice que los saudíes presionarán a la OPEP+ para que aumente la producción de petróleo en su reunión del miércoles."

"La fuente dice que el rey saudí lo aseguró al presidente Biden durante su reunión cara a cara el 18 de julio", ha añadido el reportero de Fox News.

La reunión de la OPEP y de los países no pertenecientes a la OPEP se celebrarán el miércoles 3 de agosto.