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• La Libra esterlina enfrenta presión cerca de 1.3060 frente al Dólar estadounidense, con la inflación de EE.UU. en el punto de mira.
• La mayoría de los funcionarios de la Fed votaron por un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 pb en septiembre.
• En el Reino Unido, los inversores prestarán mucha atención a los datos mensuales del PIB de agosto el viernes.

La Libra esterlina (GBP) lucha por mantenerse por encima de 1.3050 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión londinense del jueves. El par GBP/USD sigue bajo presión en medio de la incertidumbre antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.

Se espera que la inflación general anual del CPI haya desacelerado al 2,3%, la cifra más baja desde febrero de 2021, desde el 2,5% en agosto. En el mismo período, los economistas esperan que el CPI subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido constantemente en un 3,2%. Se espera que el CPI general y el subyacente mensual hayan aumentado a un ritmo más lento del 0,1% y 0,2%, respectivamente.

Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre la probable acción de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed) en el último trimestre del año. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en cada una de las dos reuniones de política restantes de este año.

Las señales de que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes tendrían un impacto nominal en las apuestas dovish de la Fed, ya que los funcionarios están muy preocupados por los crecientes riesgos para el crecimiento económico, con confianza en que la inflación vuelva al objetivo del 2% del banco. Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) para la reunión de septiembre, publicadas el miércoles, mostraron que una mayoría sustancial de los funcionarios de la Fed votaron por una tasa de 50 pb, empujando las tasas de interés a la baja al 4,75%-5,00%, para revitalizar la fortaleza del mercado laboral.

Por el contrario, una mayor desaceleración de las presiones inflacionarias podría restaurar la probabilidad de grandes recortes de tasas de la Fed en noviembre. 

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina será influenciada por el PIB mensual del Reino Unido para agosto

• La Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto frente a sus principales pares el jueves. Se espera que la moneda británica se mantenga en vilo, con los inversores centrados en el Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los datos de las fábricas para agosto, que se publicarán el viernes.
• Se estima que la economía del Reino Unido haya crecido un 0,2% después de permanecer plana en julio. Se espera que la producción industrial y manufacturera mensual haya crecido un 0,2% después de contraerse en julio. Las señales de recuperación en las actividades del sector manufacturero mejorarían las perspectivas económicas, lo que tendría un impacto positivo en la Libra esterlina.
• Mientras tanto, el principal desencadenante para la Libra esterlina serán las expectativas del mercado sobre las perspectivas del Banco de Inglaterra (BoE) para el último trimestre del año. Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 25 pb en una de las dos reuniones restantes en noviembre o diciembre. Los operadores han aumentado las apuestas por recortes de tasas en noviembre después del discurso de la semana pasada del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en el que guió hacia un ciclo agresivo de flexibilización de la política si las presiones sobre los precios se suavizan aún más.
• Los funcionarios del BoE han seguido preocupados por la alta inflación en el sector de servicios debido al robusto crecimiento salarial. La inflación anual de servicios del Reino Unido aumentó bruscamente al 5,6% en agosto desde el 5,2% en julio.

Análisis Técnico: La Libra esterlina parece vulnerable cerca de 1.3060

La Libra esterlina lucha por ganar terreno cerca de 1.3060 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD ha caído a la defensiva después de caer por debajo de la línea de tendencia ascendente desde el máximo del 28 de diciembre de 2023 de 1.2827. La perspectiva a corto plazo del Cable sigue siendo bajista ya que cotiza por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 1.3180 y 1.3110, respectivamente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae cerca de 40.00. Aparecería más a la baja si el oscilador de impulso cae por debajo del nivel mencionado anteriormente.

Mirando hacia arriba, la resistencia de nivel redondo de 1.3100 y la EMA de 20 días cerca de 1.3180 serán una gran barrera para los alcistas de la Libra esterlina. A la baja, la Libra esterlina encontraría soporte cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

• El GBP/USD se mueve al alza en medio de una acción de precios moderada del USD, aunque el alza parece limitada.
• Las expectativas de una política más agresiva de flexibilización del BoE debilitan al GBP en medio de un USD alcista.
• Los alcistas también parecen reacios antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU. el jueves.

El par GBP/USD opera con un sesgo ligeramente positivo en torno a la zona de 1.3075 al inicio de la sesión asiática del jueves, aunque carece de convicción alcista y se mantiene cerca del mínimo de casi un mes tocado el día anterior. 

El Dólar estadounidense (USD) consolida sus recientes fuertes ganancias hasta el nivel más alto desde el 16 de agosto y sigue encontrando soporte en las crecientes apuestas por un recorte regular de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Las expectativas fueron reafirmadas por las minutas de la reunión del FOMC publicadas el miércoles, que mostraron un consenso de que el recorte de tasas no obligaría al banco central a seguir un ritmo específico para futuros recortes. Esto mantiene el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años elevado por encima del umbral del 4%, o su nivel más alto desde el 31 de julio, lo que sigue beneficiando al Dólar y actúa como un viento en contra para el par GBP/USD. 

Mientras tanto, los comentarios dovish de la semana pasada del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, sugirieron que el banco central podría estar encaminándose hacia acelerar su ciclo de recortes de tasas. Esto, a su vez, podría contribuir al rendimiento relativo inferior de la Libra esterlina (GBP) y limitar cualquier subida significativa del par GBP/USD. Los operadores también podrían preferir esperar a la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU., que junto con el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el viernes, podrían influir en las expectativas sobre la senda de recortes de tasas de la Fed. Esto, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un impulso significativo al par de divisas. 

De cara a los riesgos clave de los datos, los operadores el jueves podrían tomar pistas de la Encuesta de Condiciones de Crédito del BoE para aprovechar oportunidades a corto plazo. No obstante, el trasfondo fundamental mencionado sugiere que el camino de menor resistencia para el par GBP/USD es a la baja, lo que sugiere que cualquier movimiento posterior al alza aún podría verse como una oportunidad de venta. Los precios al contado parecen estar listos para extender el reciente fuerte retroceso desde la zona de 1.3435, o el nivel más alto desde marzo de 2022 tocado el mes pasado.