Noticias de mercados

• El EUR/USD ha roto por debajo de una línea de tendencia clave y podría haber formado un patrón bajista. 
• Un patrón de reversión de Doble Techo podría ser un mal presagio para el par. 
   

El EUR/USD rompe por debajo de la línea de tendencia para la recuperación desde junio. El martes ejecuta un movimiento de retroceso para "despedirse de la línea de tendencia" y ahora parece estar declinando nuevamente.

El tono general del gráfico sugiere una perspectiva bajista a corto plazo. El impulso medido por el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está en territorio negativo. Si los precios pueden cerrar por debajo del mínimo del viernes en 1.0951, la ruptura se confirmará y es probable que se desarrolle una caída más profunda. 

Gráfico Diario del EUR/USD 

Una ruptura confirmada de la línea de tendencia probablemente llevaría a una venta masiva más profunda. Tal movimiento podría alcanzar un objetivo inicial en 1.0865 (la extrapolación de Fibonacci del 61,8% del movimiento previo a la ruptura de la línea de tendencia). Sin embargo, la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días podría ofrecer soporte un poco antes en 1.0875, sugiriendo otra opción más conservadora. 

Añadiendo al panorama bajista está el posible patrón de precio de Doble Techo que podría haberse formado durante septiembre. Este es el patrón en forma de "M" formado justo debajo de la línea de resistencia pesada en 1.1226. Los Dobles Techos son señales de que la tendencia alcista ha llegado a su fin y el precio está revirtiendo. La "línea de cuello" del patrón en 1.1001 ya ha sido rota, confirmando la activación del objetivo bajista del patrón en 1.0858, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del patrón hacia abajo. 

• El GBP/JPY sube después de que los datos salariales no cumplieran con las expectativas, debilitando al Yen. 
• La libra esterlina mantiene su marcha constante después de que el economista jefe del BoE instara a la cautela en la reducción de los tipos de interés. 

El GBP/JPY vuelve a territorio positivo justo por encima de 194.00 el martes, ya que la libra esterlina (GBP) se recupera levemente frente al yen japonés (JPY), que se deprecia tras la publicación de datos salariales japoneses inferiores a los esperados para agosto. 

Las ganancias salariales en efectivo de Japón aumentaron un 3.0% en agosto en términos interanuales, lo que es inferior al 3.1% estimado por los economistas y al 3.4% de julio (revisado a la baja desde el 3.6%), según datos del Ministerio de Economía, Comercio e Industria de Japón. 

El aumento de los salarios inferior al estimado es levemente desinflacionario y, por lo tanto, probablemente reducirá las posibilidades de que el Banco de Japón (BoJ) decida aumentar los tipos de interés desde su comparativamente bajo nivel del 0.25%. Mantener los tipos de interés más bajos durante más tiempo resultará en menores entradas de capital extranjero a Japón, una reducción de la demanda del Yen y una moneda más débil. Esto, a su vez, lleva al GBP/JPY a subir.

Mientras tanto, la libra recupera su posición después de que el economista jefe del Banco de Inglaterra (BoE), Huw Pill, dijera que cualquier futura reducción de tasas por parte del banco debería hacerse con cautela. Esto, a su vez, ayuda al GBP/JPY a mantener el alza. Antes de eso, la libra se había estado vendiendo después de que su colega, el gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijera que el banco debería volverse más "activista" en la reducción de los tipos de interés, sugiriendo así recortes más frecuentes o mayores en el horizonte. 

El GBP/JPY está en una tendencia alcista a corto plazo en general, ya que el Yen enfrentó vientos en contra adicionales después de que el nuevo primer ministro, Shigeru Ishiba, dijera que los tipos de interés probablemente deberían mantenerse en su nivel bajo actual debido al estado de la economía. Sus comentarios marcaron una nota de discordia con los del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, quien había dicho que los tipos de interés deberían subir si los datos económicos entrantes continuaban coincidiendo con las previsiones. Ishiba luego se retractó, diciendo que esto no significaba que presionaría al BoJ en su proceso de toma de decisiones, aliviando parte de la presión bajista sobre la moneda. 

En general, se considera que el Yen sigue siendo demasiado débil porque encarece los bienes importados para los consumidores, y esto llevó al diplomático de divisas Atsushi Mimura a hacer una "intervención verbal" el lunes advirtiendo a los comerciantes contra "movimientos especulativos". Dicho esto, un factor que pone un piso a la devaluación del Yen es la demanda continua de este como refugio seguro en medio de una escalada del conflicto en Oriente Próximo.

El Euro (EUR) ha subido ligeramente hasta cerca de 1.10 esta mañana a pesar de las señales de que incluso los halcones relativos en el consejo de gobierno del BCE pueden no oponerse a un recorte de tasas a finales de este mes, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.

El EUR volverá a probar el punto de quiebre de 1.10

"Aunque el Gobernador del BCE Holzmann comentó ayer que la lucha contra la inflación no había terminado, Nagel dijo hoy temprano que está abierto a discutir un recorte este mes. Los swaps están valorando un riesgo de flexibilización de 24 puntos básicos para el día 17. Un BCE con tendencia moderada debería ayudar a frenar el rebote del EUR alrededor de la zona de 1.10."

"El spot ha rebotado para volver a probar el punto de quiebre técnico de la semana pasada en 1.10—el mínimo entre las pruebas de agosto y septiembre de 1.12 y el punto de activación del doble techo efectivo. Esto debería ser una resistencia firme si el patrón cumple con su promesa técnica—movimiento medido—de llevar al EUR/USD de vuelta a los bajos 1.08 en las próximas semanas."

El informe de empleo de EE.UU. de septiembre mostró una creación de empleo mucho más fuerte y una tasa de desempleo más baja, mejorando las perspectivas laborales, señala Alvin Liew, Economista Senior del UOB Group.

La tasa de desempleo mejora, el crecimiento salarial se acelera

"La creación de empleo superó ampliamente las expectativas con 254.000 en septiembre y recibió un impulso adicional de 72.000 revisiones al alza en los números de agosto/julio. La tasa de desempleo disminuyó por segundo mes a 4,1% ya que el número de desempleados cayó en -281.000 mientras que la tasa de participación se mantuvo estable en 62,7%. El crecimiento salarial se re-aceleró por encima de lo previsto a 0,4% m/m, 4,0% a/a en septiembre, lo que significa que la inflación impulsada por los salarios sigue siendo una preocupación."

"La creación de empleo en los primeros 3 trimestres fue aún a un ritmo más lento (en comparación con los tres años anteriores), pero la base de la creación de empleo entre los sectores se amplió en septiembre con solo los sectores manufacturero, y de almacenamiento y transporte perdiendo empleos."

"Los datos de empleo de septiembre no justifican llamados a un recorte de tasas mayor, especialmente si consideramos la mejora en la tasa de desempleo y el repunte en el crecimiento salarial. Por lo tanto, mantenemos nuestra previsión de un recorte de tasas de la Fed de 25 pb en la reunión del FOMC de noviembre, pero reconocemos que el equilibrio de riesgos se ha desplazado ligeramente hacia una pausa. El IPC de septiembre del miércoles dará forma adicional a las expectativas de la Fed."

• El Dólar estadounidense cotiza mixto frente a las divisas del G10 durante la sesión europea del martes. 
• Los mercados chinos están de vuelta tras el cierre por la Semana Dorada, desencadenando un aumento en la volatilidad. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza aún por encima de 102.00, aunque entrando en su segundo día de negociación a la baja. 

El Dólar estadounidense (USD) retrocede por segundo día consecutivo, mientras los inversores dan la bienvenida a China de vuelta a los mercados. No es una bienvenida cálida, con el índice Hang Seng 300 de China cayendo más del 9% al cierre. Se está produciendo un aumento en la aversión al riesgo, con las acciones europeas también a la defensiva. 

El calendario económico es ligero y no debería crear grandes olas el martes, con la balanza comercial de bienes y el índice de optimismo económico que no se espera que sean factores de movimiento del mercado. Sin embargo, los comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, y del vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson, podrían serlo. 

Resumen diario de los mercados: Resaca para China

• China ha reabierto nuevamente después de una semana de festividades por la Semana Dorada. El modo festivo se ha atenuado rápidamente, con el índice Hang Seng corrigiendo cerca del 10% al cierre. La reacción negativa se extendió a los mercados europeos y algo de aversión al riesgo en general. 
• A las 10:00 GMT, la Federación Nacional de Negocios Independientes (NFIB) publicó su índice de optimismo empresarial para septiembre, que subió a 91,5 desde 91,2 en agosto, por debajo de las expectativas de los economistas de 91,7. 
• Se espera que los datos de la balanza comercial de bienes y servicios de agosto se publiquen a las 12:30 GMT. Se espera que la balanza comercial de bienes y servicios vea un déficit menor de -70.400 millones de dólares en comparación con los -78.800 millones de dólares en julio. La balanza comercial excluyendo servicios mostró previamente un déficit de -94.300 millones de dólares, sin previsión disponible. 
• El Instituto TechnoMetrica de Política y Política publicará a las 14:00 GMT el índice de optimismo económico para octubre. Se espera un pequeño aumento a 47,2, viniendo de 46,1, aunque indicando un pesimismo continuo del consumidor. 
• A las 16:45 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic (miembro votante del FOMC en 2024), hablará sobre las perspectivas económicas de EE.UU. en el almuerzo del Cuerpo Consular de Atlanta. A las 22:30 GMT, el vicepresidente de la Reserva Federal, Phillip Jefferson (miembro votante del FOMC en 2024), dará un discurso en un evento organizado por el Davidson College en Davidson, Carolina del Norte.
• Como se mencionó anteriormente, las acciones europeas están siendo infectadas con un tono negativo proveniente de China. Todos los índices europeos están bajando un 1%. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección antes de la campana de apertura de EE.UU. 
• La herramienta Fedwatch del CME muestra una probabilidad del 88,7% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) en la próxima reunión de la Fed el 7 de noviembre, mientras que el 11,3% está valorando que no habrá recorte de tasas. Las probabilidades de un recorte de tasas de 50 bps se han descartado por completo ahora. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4,00%, el nivel más alto desde mediados de agosto. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Sobrecalentado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está disminuyendo un poco por segundo día consecutivo. El fuerte repunte de la semana pasada está viendo algo de toma de beneficios por segundo día consecutivo. El hecho de que el Dólar estadounidense no pueda ganar más incluso con el tono de aversión al riesgo desde Asia podría significar que un short squeeze se ha completado y podría ver una lenta caída desde aquí. 

El nivel psicológico de 103.00 es el primer nivel a abordar al alza. Más arriba, el gráfico identifica 103.18 como el nivel final para esta semana. Una vez por encima de allí, emerge un área muy volátil, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 103.32, la SMA de 200 días en 103.76, y los niveles cruciales de 103.99-104.00 en juego. 

A la baja, la SMA de 55 días en 101.99 es la primera línea de defensa, respaldada por el nivel redondo de 102.00 y el crucial 101.90 como soporte para atrapar cualquier presión bajista y desencadenar un rebote. Si ese nivel no funciona, 100.62 también actúa como soporte. Más abajo, debería tener lugar una prueba del mínimo del año hasta la fecha de 100.16 antes de más caídas. Finalmente, y eso significa renunciar al gran nivel de 100.00, el mínimo del 14 de julio de 2023 en 99.58 entra en juego.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

En una entrevista con el Financial Times (FT) el martes, el presidente de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, dijo: "Personalmente, espero que sea apropiado nuevamente bajar las tasas de interés con el tiempo."

Williams dijo que no ve el movimiento de septiembre "como la regla de cómo actuaremos en el futuro."

"En este momento, creo que la política monetaria está bien posicionada para las perspectivas, y si miras las proyecciones del SEP [Resumen de Proyecciones Económicas] que capturan la totalidad de las opiniones, es un muy buen caso base con una economía que sigue creciendo y una inflación que vuelve al 2 por ciento," dijo Williams al FT.