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• En la sesión del lunes, el par EUR/GBP cotizó entre 0.8540 y 0.8608.
• El martes se publicarán los datos del IPC y el IPC de Alemania y España.
• Las perspectivas de inflación de la Eurozona podrían influir en las futuras decisiones del BCE.

El lunes, el EUR/GBP subió 70 puntos hacia la zona de 0.8605, recuperándose del mínimo de varios meses alcanzado el viernes. Sin nada relevante en el calendario macroeconómico, los Valores marcaron el ritmo de la sesión con el DAX alemán mostrando ganancias superiores al 0.90% mientras los inversores esperan los datos de inflación de Alemania y España y los datos del mercado laboral del Reino Unido el martes.

Se espera que la inflación alemana se estanque y que el mercado laboral británico se resienta

El martes, Destatis, la oficina nacional de estadística de Alemania, publicará los datos del índice armonizado de precios al consumo (IAPC) correspondientes al mes de mayo. Se prevé que la cifra principal, que representa la variación interanual de los precios al consumo, se mantenga sin cambios en el 6.3%, lo que supondría una recompensa a su lectura preliminar, y que la medida mensual muestre un descenso del 0.2%. Del mismo modo, se espera que el IPCA español registre un descenso mensual del 0.2% y que su cifra principal se mantenga estancada en el 2.9% interanual. Si bien los mercados prácticamente han descontado una subida de 25 puntos básicos (pb) por parte del Banco Central Europeo (BCE) el jueves, los informes sobre la inflación podrían influir en las expectativas de futuras decisiones del BCE y, por tanto, en la dinámica de los precios del euro.

Por parte británica, la Oficina Nacional de Estadística publicará el martes los datos del mercado laboral. En ese sentido, se espera que la variación del número de personas que solicitan prestaciones por desempleo se haya contraído en mayo en 9.600 desde su medida anterior de 46.700. Además, se prevé que la tasa de desempleo aumente ligeramente hasta el 4%, mientras que se espera que las ganancias medias, incluidas y excluidas las bonificaciones, se aceleren en el mismo periodo de tiempo.

De cara a la decisión del Banco de Inglaterra (BoE) de la próxima semana, los inversores esperan una subida de 25 puntos básicos, con sólo un 15% de probabilidades de que sea mayor, según las Posibilidades Mundiales de Tipos de Interés (WIRP). El lunes, Catherine Mann del BoE emitió mensajes ligeramente de línea dura, mostrando su preocupación por la inflación subyacente rígida y afirmando que está esperando al análisis de los datos para decidir la próxima votación. En este sentido, la postura de línea dura del BoE podría limitar las pérdidas de la GBP.

Niveles del EUR/GBP a vigilar

Según el gráfico diario, el EUR/GBP mantiene una perspectiva entre neutral y bajista a corto plazo, ya que los indicadores perdieron tracción pero siguen en terreno negativo. El índice de fuerza relativa (RSI) se sitúa por debajo de su línea media pero muestra una pendiente positiva, mientras que la divergencia de media móvil (MACD) imprime barras rojas decrecientes que sugieren que los osos se están quedando sin fuerzas.

El mínimo de varios meses en el nivel de 0.8540 sigue siendo el nivel de soporte clave para el EUR/GBP. Si se rompe, podrían entrar en juego la zona de 0.8520 y el nivel psicológico de 0.8500. Además, un movimiento por encima de la zona de 0.8600 podría reavivar el impulso alcista del cruce, con próximas resistencias en la zona de 0.8620 y la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.8640.

• El par GBP/USD ha informado de un movimiento correctivo hasta cerca de 1.2560 tras una sólida recuperación del DXY.
• El DXY se ha recuperado con firmeza hasta acercarse a 103.50, ya que los inversores se muestran ansiosos ante la inflación estadounidense.
• El aumento de las ganancias en el Reino Unido podría ejercer más presión sobre el Banco de Inglaterra, que ya está luchando para controlar la inflación obstinadamente alta.

El par GBP/USD ha mostrado un movimiento correctivo hasta cerca de 1.2560 en la sesión europea. La Libra  se enfrentó a algunas barreras en torno a 1.2600, ya que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) ha mostrado una sólida recuperación. Los inversores han mostrado interés en el DXY, ya que la ansiedad entre los inversores se está acelerando antes de la decisión sobre las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

Los futuros del S&P 500 se han vuelto oscilantes, ya que los inversores se han mantenido al margen antes de los acontecimientos económicos cruciales de Estados Unidos. El ánimo general del mercado sigue siendo optimista, ya que las probabilidades de que la Fed aplique una política neutral de tipos de interés son muy sólidas. Según la herramienta Fedwatch de CME, alrededor del 75% de las probabilidades están a favor de una política de tipos de interés neutrales.

El DXY se ha recuperado con firmeza hasta situarse cerca de 103.50, ya que los inversores se muestran inquietos ante la inflación estadounidense. El ritmo del índice de precios al consumo (IPC) mensual se contrae al 0.2% frente al 0.4% anterior. Mientras que la cifra del IPC subyacente, que no incluye los precios del petróleo ni de los alimentos, se mantiene en el 0.4%.

En la coyuntura actual, la relajación de las condiciones del mercado laboral estadounidense y la debilidad de las actividades económicas han dividido las opiniones. Sin embargo, los signos de persistencia de la inflación en EE.UU. podrían obligar al presidente de la Fed , Jerome Powell, a continuar con su política de endurecimiento.

Los analistas de Rabobank ven a la Fed reanudando el ciclo de subidas en julio. Por ahora, esperan una subida de tasas de 25 puntos básicos en julio, seguida de una pausa más larga, al menos hasta finales de año."

En cuanto a la Libra esterlina, los inversores están a la espera de la publicación de los datos de empleo del Reino Unido (mayo). Según las estimaciones, el número de solicitantes de empleo se redujo en 9.6 mil, frente a los 46.7 mil registrados en abril. La tasa de desempleo trimestral se sitúa en el 4.0%, frente al 3.9% publicado anteriormente.

Además, el catalizador que mantendrá alerta a los inversores será el dato de las ganancias medias, incluidas las bonificaciones. El dato de las ganancias de tres meses se acelera al 6.1% frente al ritmo anterior del 5.8%. El aumento de las ganancias podría ejercer más presión sobre el Banco de Inglaterra (BoE), que ya está luchando para controlar la inflación obstinadamente alta. Aparte de los datos del mercado laboral británico, el discurso del gobernador del BoE, Andrew Bailey, será objeto de gran atención.