Noticias de mercados

• El Gas Natural sube mientras el Dólar se debilita antes de la reunión de junio del FOMC.
• Se espera que la Reserva Federal de EE.UU. mantenga los tipos de interés sin cambios en la reunión después de las recientes cifras de inflación más moderadas de lo esperado.
• El panorama técnico sigue siendo bajista a largo plazo, aunque la evolución de los precios durante la mayor parte de 2023 ha sido más bien lateral.

El precio del Gas Natural subió un 1% el miércoles, mientras que el Dólar estadounidense profundiza su caída antes de la reunión clave del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) más tarde en el día. Dado que el gas natural cotiza y comercia principalmente en USD, un debilitamiento de la divisa significa que se necesitan más dólares para comprar la misma unidad de gas natural.

Las cifras de inflación de EE.UU., por debajo de lo esperado, han consolidado las expectativas del mercado de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) no subirá los tipos de interés en junio. Dado que las tasas más altas tienden a impulsar el Dólar estadounidense (USD), ya que hacen de los EE.UU. un lugar más atractivo para los inversores para aparcar el capital - la decisión de no subir ejerce presión sobre el USD.

En el momento de redactar este informe, el gas natural cotiza en 2.402$ por MMBtu.

Noticias del Gas Natural y movimientos del mercado

• Los precios del Gas Natural suben como consecuencia de la debilidad del Dólar estadounidense, que cae ante las expectativas cada vez más firmes de que la Fed mantendrá la tasa de los fondos federales en su nivel actual cuando decida los cambios de política monetaria en su reunión del miércoles.
• El Índice de Precios de Producción de EE.UU. de mayo, que mide la inflación "a puerta de fábrica", fue inferior a lo previsto por los economistas el miércoles, con una caída del 0.3% intermensual frente al 0.1% previsto, y un aumento interanual del 1.1% frente al 1.5% pronosticado.
• Muchos consideran que la inflación en las fábricas es un anticipo de la inflación general que se avecina, ya que suele afectar a los precios al por mayor, que a menudo repercuten en los consumidores.
• Los datos de la cuenca del Pérmico en EE.UU., la segunda fuente de Gas Natural del país, mostraron un aumento de la producción respecto al año anterior hasta alcanzar un récord histórico, según un informe de la Administración de Información Energética (EIA).
• "Las extracciones brutas de Gas Natural en la región del Pérmico establecieron un récord anual en 2022 en 21.0 mil millones de pies cúbicos por día (Bcf/d), un 14% por encima del promedio de 2021", dijo el informe de la EIA.
• Los operadores ahora esperarán el resultado de la reunión del FOMC para obtener pistas sutiles sobre la dirección futura de la política monetaria (que impactará en el dólar estadounidense) y los datos de inventario de gas natural de la EIA que saldrán a las 14:30 GMT del jueves 15 de junio.

Análisis Técnico del Gas Natural: Consolidándose dentro de una tendencia bajista más amplia

El precio del Gas Natural se encuentra en una tendencia bajista a largo plazo después de girar a la baja desde su máximo de 9.960 de dólares MMBtu en agosto de 2022. Sigue haciendo mínimos más bajos, aunque el impulso bajista ha disminuido considerablemente desde febrero de 2023.

Sin embargo, no está claro si el precio del Gas Natural está consolidando antes de dar un paso más a la baja o formando una base desde la que lanzar una reversión de tendencia al alza. A menos que pueda romper por encima del último máximo inferior de la tendencia bajista principal en el máximo de febrero de 2023 de 3.079$ MMBtu, las probabilidades siguen favoreciendo la tendencia dominante y una continuación a la baja, y los cortos favorecidos sobre los largos.

Una ruptura por debajo de los mínimos de 2.110$ MMBtu consolidaría la perspectiva bajista y sugeriría una continuación a la baja hasta un objetivo en 1.546$ MMBtu, la extensión de Fibonacci del 61.8% de la extensión de la consolidación más o menos lateral que se ha desarrollado durante 2023.

Gas natural: Gráfico semanal

En el gráfico diario, se observa que el precio ha roto por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días, pero ha sido rechazado por la SMA de 100 días durante la sesión del jueves. Es probable que la SMA de 100 días represente un obstáculo considerable para los alcistas y sería necesaria una ruptura decisiva para superarla.

Las rupturas alcistas decisivas se caracterizan por la superación de un nivel mediante una vela diaria verde más larga que la media, que cierra cerca de su máximo o tres velas diarias verdes seguidas.

Gas Natural: Gráfico Diario

En el gráfico de 4 horas, la continuación alcista a corto plazo depende en gran medida de que el precio logre cerrar por encima del máximo del 31 de mayo de 2,433 $ MMBtu.

gas natural: gráfico de 4 horas

El índice de fuerza relativa (RSI) refleja fielmente los precios, lo que es alcista. Alcanzó los máximos del día, en comparación con los máximos del 8 de junio, cuando el RSI también estaba un poco más bajo. Esto mantiene viva la antorcha de la esperanza para los osos a corto plazo y podría haber nuevos intentos al alza.

• El precio del Oro ha encontrado resistencia en torno 1.952,00$, ya que la atención se centra en la política de la Fed.
• El sesgo bajista del DXY aún no se ha moderado, ya que es probable que se produzca una pausa temporal en la política restrictiva de la Fed.
• El precio del Oro está operando en un patrón gráfico de triángulo descendente, lo que indica una fuerte contracción de la volatilidad.

El precio del Oro (XAU/USD) ha percibido cierta presión vendedora tras avanzar hasta cerca de 1.952,00$ en la sesión europea. El metal precioso se ha enfrentado a una delicada resistencia, ya que el Índice del Dólar (DXY) ha mostrado una pausa a corto plazo tras una venta masiva vertical. El sesgo bajista del Índice del Dólar aún no se ha moderado, ya que es probable que se produzca una pausa temporal en el ajuste de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

Los futuros del S&P 500 mantienen las ganancias registradas a principios de la sesión europea con la esperanza de que el anuncio de una política neutral de tipos de interés por parte del presidente de la Fed, Jerome Powell, infunda optimismo entre los participantes del mercado. Los inversores deberían estar preparados para cualquier situación peor, ya que una subida inesperada de las tasas de interés frenaría el sentimiento del mercado.

Según la herramienta Fedwatch de CME, más del 95% de las probabilidades están a favor de una política de tipos de interés estables. El perfil de riesgo podría atenuarse si el gráfico de puntos de la Fed resulta ser extremadamente agresivo. Sin duda, la inflación de Estados Unidos se ha suavizado y las tensas condiciones del mercado laboral han liberado algo de calor. La inflación general sigue duplicando el objetivo del 2% y la economía estadounidense sigue funcionando a niveles de pleno empleo.

Aparte de la política de la Fed, los inversores también se centrarán en los datos del Índice de Precios de Producción (IPP) estadounidense. Se espera que el IPP general mensual muestre una deflación del 0.1%, ya que los precios de la gasolina han caído significativamente. Mientras que se espera que el IPP subyacente mensual que excluye los precios del petróleo y de los alimentos mantenga un ritmo del 0.2%.

Análisis técnico del Oro

El precio del oro está subastando en un patrón gráfico de triángulo descendente en una escala de dos horas, lo que indica una contracción de la volatilidad. La línea de tendencia bajista del mencionado patrón gráficos se traza desde el máximo del 02 de junio en 1.983,50$ mientras que el soporte horizontal se ubica desde el mínimo del 25 de junio en 1.939,32$.

La media móvil exponencial (EMA) de 200 periodos en 1.962,34$ está impidiendo a los alcistas del Oro cualquier recuperación.

Una oscilación en el rango de 40.00-60.00 por el Índice de fuerza relativa (RSI) (14) indica que los inversores están a la espera de la política de la Fed para tomar nuevas medidas.

Gráfico de dos horas del Oro

• El PIB británico se situó en el 0.2% intermensual en abril, tal como se esperaba.
• El GBP/USD defiende los 1.2600 tras conocerse los datos del PIB británico, que se ajustan a lo esperado.

La publicación mensual del Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido correspondiente al mes de abril, que se dio a conocer este miércoles, mostró que la economía británica creció un 0.2% en abril, igualando las expectativas del 0.2% y tras una contracción del 0.3% en marzo.

Por su parte, el índice de servicios (abril) se situó en el -0.1% en los tres meses de febrero a abril frente al 0.1% estimado y el 0.1% anterior.

Reacción de los mercados

El GBP/USD registra pocos cambios en línea con las expectativas de los datos del PIB británico. Al momento de escribir, el par pierde un 0.05% en el día y cotiza sobre 1.2605, a la espera de la decisión de la Reserva Federal.

Acerca del PIB británico

El Producto Interior Bruto publicado por el Instituto Nacional de Estadística es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia al alza tiene un efecto positivo sobre la GBP, mientras que una tendencia a la baja se considera negativa (o bajista).