Noticias de mercados

• Wall Street se desploma, sigue en un mercado bajista, y el dólar sube.
• La alta inflación podría desencadenar una reacción agresiva de la Reserva Federal de EE.UU. para frenar la inflación, a pesar de los crecientes temores de una recesión en EE.UU.
• Previsión del precio del USD/CAD: Se enfrentará a una sólida resistencia en torno a 1.2880-1.2900.

El USD/CAD ganó tracción el lunes y extendió su alza a tres días consecutivos, aunque retrocedió después de alcanzar un máximo diario cerca de 1.2880. En el momento de redactar este informe, el USD/CAD cotiza a 1.2864, con una subida del 0.60%.

La elevada inflación de EE.UU. aumenta las probabilidades de una Fed agresiva

Las acciones estadounidenses reflejan un estado de ánimo moderado en el mercado, por lo que el USD/CAD subió. Los índices bursátiles de Wall Street registran pérdidas de entre el 2.08% y el 4.37%, mientras que los rendimientos del Tesoro estadounidense se disparan ante el temor de que un ciclo de endurecimiento agresivo de la Reserva Federal pueda provocar una recesión en 2023. El informe sobre la inflación del viernes pasado pesó sobre los inversores, que reorganizaron sus carteras y se deshicieron de los activos de mayor riesgo en favor de las divisas seguras. Esto impulsó al dólar, y el índice del dólar estadounidense (DXY) ganó cerca de un 0.70%, situándose en 104.893. Anteriormente, el DXY había alcanzado un máximo de varios años en torno a 105.065.

Además de lo anterior, vuelven los temores por el coronavirus en China. Una docena de casos de Covid relacionados con un bar de Pekín han desencadenado una carrera de millones de personas que se enfrentan a pruebas obligatorias y a miles de personas sometidas a encierros selectivos, vía Reuters. La reaparición de las infecciones hace temer por las perspectivas económicas de la segunda economía mundial.

Mientras tanto, los precios del crudo amplían sus ganancias. El WTI, el crudo de referencia en EE.UU., subió un 0.27%, cambiándose a 121.06 dólares por barril, pero no consigue levantar al dólar canadiense, que se ve arrastrado por la aversión al riesgo global.

La falta de datos económicos en el calendario estadounidense y canadiense dejó al USD/CAD a la deriva en un juego de sentimientos del mercado. En la agenda canadiense se publicarán el martes las ventas de vehículos nuevos y las ventas manufactureras. En Estados Unidos se conocerán los precios pagados por los productores en mayo. Un repunte en este último dato podría hacer que los funcionarios de la Reserva Federal se inclinaran por una mayor subida de tipos, aunque el escenario de referencia sigue siendo un aumento de 50 puntos básicos.

Previsión del precio del USD/CAD: Perspectiva técnica

El USD/CAD pasó de 1,2550 a 1,2880 en una subida de tres días. En su camino hacia el norte, la divisa mayor rompió por encima de las medias móviles diarias (DMA), pasando de un sesgo neutral a la baja a uno neutral al alza. Sin embargo, el USD/CAD se enfrentará a una sólida resistencia en torno a 1,2885, el máximo del 25 de mayo, que, si se rompe, allanaría el camino para nuevas ganancias.

Si este escenario se cumple, la primera resistencia del USD/CAD sería 1,2900. Una ruptura por encima expondría el máximo diario del 20 de diciembre de 2021 en 1.2964, seguido de una prueba del nivel psicológico de 1.3000.



Niveles técnicos 

• USD/JPY alcanzó un máximo de 24 años por encima de 135.00, pero retrocedió ante el temor de una intervención japonesa en los mercados de divisas.
• El mal ánimo en el mercado impulsó a los pares de refugio, lo que favoreció al yen, ya que los operadores del USD/JPY tomaron ganancias.
• La Fed y el Banco de Japón darán a conocer sus decisiones de política monetaria durante la semana.

El USD/JPY se desploma cerca de 200 pips tras superar el máximo de 135.15 de enero de 2002, ya que el viernes pasado se especuló con una intervención de las autoridades japonesas en el mercado de divisas. En 134.18, el USD/JPY retrocedió desde los máximos diarios en torno a 135.19, después de que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. extendieran sus ganancias hacia máximos de varios años.

Los rendimientos de los bonos de EE.UU. suben, pero el USD/JPY se mantiene pesado durante el día

La renta variable mundial sigue bajo presión mientras los inversores evalúan la inflación de casi el 9% en EE.UU. El sentimiento negativo favorece a los compañeros de refugio y, en el caso del USD/JPY, al yen. Sin embargo, a lo largo del día, la divisa principal se debilitó hasta alcanzar los 24 años, aunque retrocedió tras la intervención verbal de las autoridades japonesas el viernes, que dijeron: "Es importante que los tipos de cambio se muevan de forma estable, reflejando los fundamentos. Pero recientemente se han producido fuertes descensos del yen, lo que nos preocupa".

Mientras tanto, el índice del dólar, un indicador del valor del dólar frente a sus pares, avanza un 0.64%, a 104.857, después de haber alcanzado un máximo de 20 años en torno a 105.065.

Las divergencias entre la Fed y el Banco de Japón han sido los principales impulsores del USD/JPY en el año. Además, la correlación positiva del par con el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años provocó un repunte del USD/JPY, desde 116.00 hasta 135.00.

Anteriormente, el extremo corto de la curva de rendimiento, el 2s-10s, se invirtió durante el día por la preocupación de que una tasa de fondos federales (FFR) más alta pudiera desencadenar una recesión, ya que el banco central de EE.UU. lucha contra las lecturas de inflación cercanas al 9%, no vistas desde 1981. Además, cabe señalar que algunos bancos de Wall Street aumentaron sus previsiones de un posible aumento de 75 puntos básicos, incluso de 100 puntos básicos.

Reflejo de lo anterior es el tipo de la nota de referencia a 10 años de EE.UU., que subió al 3.343%, ganando casi 20 puntos básicos.

Las decisiones de política monetaria de la Fed y el Banco de Japón, el centro de atención del calendario

La apretada agenda económica estadounidense mantendrá entretenidos a los operadores del USD/JPY. El martes comienza la reunión de junio de la Reserva Federal, y el miércoles darán a conocer su decisión. Más tarde, el presidente de la Fed, Jerome Powell, subirá al estrado.

Mientras tanto, en Japón se publicarán la producción industrial, los pedidos de maquinaria y la balanza comercial. El viernes, el Banco de Japón revelará su política monetaria, que se espera que mantenga los tipos negativos en el -0.10%.

Niveles técnicos

• El WTI opera modestamente a la baja, pero todavía negocia cerca de los 120$, en medio de las condiciones de riesgo y las preocupaciones por el cierre de China.  
• Los débiles datos de Estados Unidos, una Fed sorprendentemente agresiva y las duras restricciones en China podrían combinarse para enviar al WTI hacia su DMA de 21.  

Aunque todavía un poco más bajos en el día, los precios del petróleo recortaron la mayor parte de las pérdidas de la sesión anterior el lunes, a pesar de la fuerte caída de los activos de riesgo globales, ya que los inversores se preocuparon por la inflación estadounidense más alta de lo esperado del viernes pasado y sus implicaciones para la formulación de la política monetaria de la Fed, así como por las crecientes señales de que la economía estadounidense podría dirigirse a la recesión. Los futuros del WTI para el primer mes cotizan a la baja en la zona de los 120$ por barril, después de haber rebotado desde los mínimos de la sesión anteriores, cercanos a los 118$.  

Los operadores citaron la evolución del Covid-19 en China, después de que Pekín y Shanghái volvieran a imponer restricciones al aumentar de nuevo las infecciones de Covid-19, como factor que influyó en la evolución de los precios, así como el modo de aversión al riesgo del mercado, que ha hecho que el dólar se fortalezca. Un dólar fuerte significa que las materias primas denominadas en dólares son más caras para los compradores internacionales.  

Sin embargo, el rebote desde los mínimos de mediados de la sesión sugiere que el apetito por comprar en las caídas sigue siendo fuerte, por ahora. De hecho, los mercados mundiales del petróleo siguen muy ajustados, ya que la demanda en el hemisferio norte se acerca a su pico de verano y los problemas de suministro de la OPEP+ no muestran signos de remitir, ya que la producción rusa sigue languideciendo ante las estrictas sanciones occidentales y los productores más pequeños (principalmente africanos) luchan contra la falta de inversión y la inestabilidad.  

Mientras tanto, la perspectiva de que Estados Unidos e Irán vuelvan a cumplir el pacto nuclear de 2015, que podría sentar las bases para que más de un millón de barriles diarios de exportaciones iraníes vuelvan a los mercados mundiales, pareció recibir un golpe mortal la semana pasada. En medio de una disputa con el Organismo Internacional de Energía Atómica (OIEA), Irán se dispone a retirar casi todo el equipo que había sido utilizado por la organización para supervisar sus actividades nucleares.  

Sin embargo, los operadores deberían tener en cuenta que, ante el riesgo de que 1) el cierre de China empeore, amenazando la demanda de petróleo en el país, 2) los nuevos datos de EE.UU. de esta semana apunten a una recesión y 3) la Reserva Federal de EE.UU. dé el miércoles una sorpresa de halcón mientras la inflación sigue sorprendiendo al alza, el petróleo podría pasar por un mal momento. Una prueba de la media móvil de 21 días a mediados de los 115.50$ parece una posibilidad sólida. 

Niveles técnicos 

El S&P 500 ha sufrido una nueva caída y un gap bajista tras la publicación del IPC del viernes. Los economistas de Credit Suisse observan una ruptura clara y sostenida por debajo del soporte en 3.815 para una caída hasta el 50% de retroceso de la tendencia alcista de 2020/2021 en 3505.

La resistencia se desplaza a 3.943 inicialmente

"Observamos un movimiento concluyente y sostenido por debajo de 3.815. Esto debería hacer que el riesgo siguiera siendo directamente bajista, con el siguiente soporte en los mínimos de marzo de 2021 en 3.730/23 y, finalmente, nuestro objetivo principal en el retroceso del 50% en 3.505, también la ubicación de la media de 200 semanas."

"La resistencia se ve moviéndose a 3.943 inicialmente, luego el gap de precios del viernes, comenzando en 3.974 y extendiéndose hasta 4.017/18, que buscamos que idealmente limite la fuerza adicional."

• El USD/CAD ganó tracción por cuarto día consecutivo y subió a un máximo de dos semanas.
• El retroceso de los precios del petróleo socavó el loonie y actuó de soporte en medio de un dólar más fuerte.
• Un movimiento sostenido más allá del 61.8% del nivel Fibonacci sentará las bases para nuevas ganancias a corto plazo.

El par USD/CAD se respaldó en el sólido rebote de la semana pasada desde la región de 1.2520-1.2515, o su nivel más bajo desde el 21 de abril, y subió por cuarto día consecutivo el lunes. El impulso elevó los precios al precio hasta un máximo de dos semanas y media, aunque se estancó cerca de la zona de resistencia de 1.2865-1.2870.

Los precios del petróleo volvieron a retroceder desde los máximos de tres meses alcanzados la semana pasada y socavaron el loonie vinculado a las materias primas. Por otra parte, las perspectivas de una subida más agresiva de los tipos de interés de la Reserva Federal para combatir la inflación persistentemente elevada, junto con el ambiente de aversión al riesgo, beneficiaron al dólar estadounidense, que es un refugio seguro. La combinación de factores siguió actuando como viento de cola para el par USD/CAD y siguió respaldando la fuerte subida.

Sin embargo, los alcistas no lograron aprovechar el movimiento ni superar la zona de ofertas 1.2865-1.2870, que coincide con el nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de 1.3077-1.2518. La barrera mencionada debería actuar ahora como un punto pivote, que si se supera con decisión sentaría las bases para un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. El par USD/CAD podría entonces acelerar el impulso hacia la recuperación del nivel redondo 1.2900.

La trayectoria alcista podría extenderse aún más hacia la resistencia intermedia de 1.2920-1.2925 en dirección a la región de 1.2960, por encima de la cual los toros podrían aspirar a conquistar el nivel psicológico de 1.3000. Unas compras de seguimiento tienen el potencial de empujar al par USD/CAD hacia el máximo del año, en torno a la zona de 1.3075 tocada en mayo.

Por otro lado, el nivel 50% del nivel Fibonacci, cerca de 1.2800, parece proteger la baja inmediata. Cualquier caída posterior podría verse como una oportunidad de compra cerca de la zona de 1.2760, lo que debería limitar la caída cerca de la zona de 1.2730, o el 38.2% del nivel Fibonacci. Este último debería actuar como una fuerte base para el par USD/CAD.

Gráfico diario del USD/CAD



Niveles técnicos 

• El oro alcanzó máximos en más de un mes pero luego cambió de tendencia.
• Mercados bursátiles caen fuertemente, igualmente rendimientos de bonos del Tesoro siguen firmes.
• El martes comienza la reunión de la Reserva Federal.

El oro está cayendo el lunes y se acerca a 1850$, luego de haber trepado en el comienzo de la operatoria semanal hasta 1878$, el nivel más elevado desde el 9 de mayo. Recientemente marcó un mínimo diario en 1852$.

El retroceso del oro tiene por detrás el avance en los rendimientos de los bonos del Tesoro. La tasa a 10 años rinde 3.23%, que son los picos del 2018. De superar 3.25%, se alcanzarían niveles no vistos en una década.

La caída en los bonos se da pese al desplome en los mercados bursátiles a lo largo del mundo. Esto por lo general impulsa la demanda por activos de refugio como los títulos del Tesoro, pero no está siendo el caso el lunes, lo que favoreció el retroceso del oro.

El pesimismo sigue reinando en el inicio de la semana de la reunión de la Reserva Federal. Creció incluso la posibilidad, según algunos analistas, que el banco central suba la tasa en 75 puntos básicos en lugar de 50. La incógnita se develará el miércoles.

El XAU/USD no puso sostenerse sobre 1870$ y regresó al rango previo, que tiene soporte en 1830$. Previo a este nivel, otro nivel fuerte intermedio está en la zona de 1850$. El quiebre por debajo de dicha área podría generar una aceleración bajista. Al alza, una confirmación sobre 1870$ apuntalaría el oro. 

Niveles técnicos

• El USD/JPY corrige hacia 134.00 tras la intervención verbal del Banco de Japón.
• El dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro muestran una fuerza implacable por los temores a una recesión.
• Todas las miradas se dirigen hacia la Fed y el Banco de Japón para dar un nuevo impulso al par.

El USD/JPY vuelve a estar en negativo por debajo de 134.50, tras haber eliminado todas las ganancias registradas anteriormente el lunes.

Anteriormente en el día, el par amplió la tendencia alcista actual y marcó nuevos máximos de 20 años en 135.16, tras enfrentarse al rechazo del máximo de enero de 2002 en 135.16.

La renovada subida del par fue provocada por el aumento de los rendimientos del Tesoro de los EE.UU. en toda la curva, lo que hizo que el dólar subiera al mismo tiempo. Los rendimientos, así como el dólar, se dispararon por el aumento de los temores sobre la inflación y su impacto en la economía estadounidense en caso de que la Reserva Federal opte por subidas rápidas y mayores de los tasas para contener la subida de los precios.

Además, la creciente divergencia de política monetaria entre la Fed y el Banco de Japón (BoJ) también contribuyó a que el yen se desplomara. El BoJ mantuvo su retórica ultra-pesimista, apoyando su política monetaria flexible durante más tiempo para apoyar la economía.

Aunque la intervención verbal de las autoridades japonesas salvó el día para los alcistas del JPY. El Secretario Jefe del Gabinete de Japón, Matsuno, ha dicho que están "listos para tomar las acciones apropiadas sobre los movimientos del mercado de divisas si es necesario". Mientras tanto, el jefe del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha dicho que la reciente caída del yen no es deseable y que no es buena para la economía.

El USD/JPY está ampliando su caída correctiva tras la intervención verbal, y ahora ha bajado mucho desde los máximos de dos décadas. En el momento de escribir, el par cotiza en 134.47, prácticamente sin cambios en el día.

Para ayudar a rescatar el yen, el Banco de Japón también ofreció comprar bonos del Estado japonés (JGB) por valor de 500.000 millones de yenes el 14 de junio. Todas las miradas se dirigen ahora a las decisiones políticas de la Fed y del Banco de Japón de esta semana, que subrayan la divergencia política entre ambos países y determinan el próximo camino del USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

Esto es lo que necesita saber para operar hoy lunes 13 de junio:

Los mercados mantienen la aversión al riesgo al inicio de la semana y el dólar estadounidense aprovecha los flujos monetarios de refugio seguro. El índice del dólar DXY sube por cuarto día consecutivo y se acerca al máximo de varios años que marcó el 13 de mayo. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 3.2% y los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre el 1.5% y el 2.5%. En el calendario económico no se publicará ningún dato de gran impacto y es probable que la percepción del riesgo siga impulsando la acción del mercado.

El viernes, los datos de EE.UU. mostraron que el índice de precios al consumidor IPC subió a un nuevo máximo de varias décadas del 8.6% anual en mayo. Este dato superó las expectativas del mercado del 8.3% e hizo que los inversores buscaran refugio. El índice S&P 500 perdió casi un 3% y cerró la semana anterior en 3.900. Durante el fin de semana, el Financial Times informó de que el 70% de los expertos encuestados ven que la economía estadounidense entrará en recesión el próximo año. 

Ver: EE.UU.: IPC sube hasta un nuevo máximo de cuatro décadas en mayo y amenaza al PIB

Tras pasar la sesión asiática en un canal relativamente estrecho, el par EUR/USD comenzó a bajar en medio de la fuerza generalizada del dólar durante la mañana europea. Ahoa pierde un 0.3% en el día en 1.0485.

El GBP/USD ha caído el lunes a su nivel más bajo desde el 16 de mayo, por debajo de 1.2250. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido han revelado que la economía británica se contrajo un 0.3% mensual en abril, frente a la expectativa del mercado de una expansión del 0.2%. Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción manufacturera y la producción industrial se contrajeron un 1% y un 0.6%, respectivamente, en el mismo periodo. 

El par USD/JPY alcanzó su nivel más alto en más de 20 años, superando el nivel de 135.00 durante la jornada asiática del lunes. El secretario jefe del gabinete japonés, Matsuno, ha dicho que estaban dispuestos a tomar las medidas adecuadas sobre los movimientos cambiarios si fuera necesario y provocó una corrección a la baja en el par. Asimismo, el gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, reconoció que la reciente caída brusca del yen no era deseable y no era buena para la economía. El USD/JPY registra ahora modestas ganancias diarias en 134.75.

El oro subió con fuerza por el temor a la inflación a última hora del viernes y cerró la semana en 1.870$. Con el rendimiento del bono estadounidense de referencia a 10 años manteniéndose en territorio positivo, el XAU/USD retrocede hacia 1.860$ el lunes.

El Bitcoin amplió su caída durante el fin de semana y terminó perdiendo más de un 11% la semana pasada. El BTC/USD se mantiene a la baja y ahora está probando el nivel de 25.000$, perdiendo casi un 5% en el día. El Ethereum registró pérdidas por décima semana consecutiva y ha tocado el lunes su nivel más bajo desde febrero, cerca de los 1.300$. 

El ex presidente de la Fed de Richmond, Jeffrey Lacker, ha dicho en una entrevista con MNI el lunes, "mi sensación es que tienen que ir al 5% antes de que puedan pensar realmente que están en un punto neutral".

Comentarios adicionales

El precio del Bitcoin ha caído por debajo de los 25.000$ después de entrar en la sesión del lunes en una postura negativa. La caída parece haberse derivado de la ruptura de un triángulo ascendente en el gráfico de cuatro horas. El precio de BTC ha alcanzado el objetivo del triángulo exactamente en 24.864$. 

Bitcoin gráfico de 4 horas

El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, ha dicho el lunes que "la reciente caída brusca del yen es indeseable", y ha agegado que "no es buena para la economía". 

Comentarios adicionales

Por otra parte, el ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, ha afirmado que la debilidad del yen tiene tanto méritos como deméritos.

Suzuki ha dicho que no quiere comentar sobre la intervención en el mercado de divisas.

• El PIB del Reino Unido llegó a -0,3% MoM en abril frente al 0,2% esperado.
• El par GBP/USD se mantiene por debajo de 1.2300 tras la caída del PIB del Reino Unido.

La publicación mensual del PIB del Reino Unido ha mostrado que la economía se contrajo inesperadamente en abril, disminuyendo un -0.3% frente al crecimiento del 0.2% esperado y el -0.1% anterior.

Por su parte, el índice de servicios de abril se situó en el 0% frente al 0.4% estimado y el 0.4% anterior.

El par GBP/USD frena su recuperación desde los mínimos de un mes cerca de 1.2280 por la sorpresa a la baja en las cifras de crecimiento del Reino Unido. 

Sobre el PIB del Reino Unido

El Producto Interior Bruto publicado por National Statistics es una medida del valor total de todos los bienes y servicios producidos por el Reino Unido. El PIB se considera como una medida amplia de la actividad económica del Reino Unido. En términos generales, una tendencia alcista tiene un efecto positivo en la libra esterlina, mientras que una tendencia decreciente se ve como negativa (o bajista).