Noticias de mercados

El Producto Interior Bruto (PIB) de Nueva Zelanda cayó un 3.7% en el tercer trimestre del año después de haber subido un 2.4% en el segundo (cifra revisada a la baja desde el 2.8%). El resultado mejora el consenso del mercado, que esperaba un descenso del 4.5%. Esta es la primera caída vista desde el cuarto trimestre de 2020, cuando se situó en el -1%.

El PIB interanual del tercer trimestre retrocedió al -0.3% desde el +17.9% anterior (cifra revisada al alza desde el 17.4%), mejorando el -1.6% esperado por el mercado.

Reacción NZD/USD

El NZD/USD opera positivo en el día tras la publicación del dato. Con el anuncio de la Fed, el par cayó con fuerza a 0.6701, nuevo mínimo de trece meses, pero posteriormente recuperó más de 85 pips, elevándose a la zona 0.6789, máximo de dos días. Al momento de escribir, el kiwi cotiza contra el dólar sobre 0.6786, ganando un 0.06% diario.

Esto es lo que necesita saber para operar este jueves 16 de diciembre:

Los participantes de los mercados contuvieron la respiración antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU., con el dólar fortaleciéndose pero sin romper ningún nivel relevante. El banco central confirmó que acelerará el ritmo de la reducción a partir de enero de 2022. Como se esperaba, la Fed decidió dejar las tasas sin cambios y recortar la compra de bonos en 30 mil millones de dólares por mes.

El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, señaló que la actividad económica se expandirá a un ritmo sólido este año, y agregó, sin embargo, que la variante Ómicron presenta riesgos para las perspectivas. Sobre el empleo, dijo que todos los funcionarios creen que el mercado laboral alcanzará el máximo de empleo el próximo año. En cuanto a la inflación, la atención sigue centrada en los cuellos de botella y las limitaciones de la oferta, aunque se espera que disminuya aproximándose al 2% para fines de 2022. A medida que se digirió el evento, las acciones encontraron la fuerza para volverse verdes, empujando al dólar hacia abajo.

El dólar estadounidense se recuperó inicialmente con el titular, pero se volvió hacia el sur con la conferencia de prensa del presidente Powell, terminando el día a la baja frente a la mayoría de sus principales rivales. Powell señaló que no subiría las tasas antes de terminar el tapering, enfriando las expectativas especulativas. Las acciones repuntaron gracias al alivio, presionando a la moneda estadounidense.

El EUR/USD se acercó al nivel de 1.1300 pero se mantiene por debajo de él a la espera del BCE. El Banco Central Europeo anunciará su decisión sobre política monetaria y se prevé que mantendrá sin cambios su política actual. En la semana anterior, hubo conversaciones de mercado que señalaron una posible extensión del apoyo financiero, a pesar de que la presidenta Christine Lagarde repitió que el Programa de Compras de Emergencia Pandémica finalizará en marzo de 2022.

 El GBP/USD alcanzó su punto máximo en 1.3282 y actualmente cotiza en 1.3260. El máximo se alcanzó tras la publicación de los datos de inflación del Reino Unido, que se dispararon a un récord de 5.1% interanual en noviembre.

El dólar australiano fue el que más se apreció, ahora cotiza alrededor de 0.7170 frente al dólar, y se dirige a la publicación de los datos de empleo australianos. El USD/CAD retrocedió a 1.2840.

El oro registró un nuevo mínimo de varios meses de 1752$, recuperándose luego para ubicarse alrededor de 1778. Los precios del petróleo crudo avanzaron junto con las acciones, y el WTI cotiza ahora alrededor de 71.50 dólares el barril.

• El S&P 500 volvió a subir por encima de 4700 a pesar de que la Fed señaló que espera subir tres veces los tipos en 2022.
• Las acciones disfrutaron de una reacción de "vender el rumor, comprar el hecho" para el anuncio de política y las perspectivas alcistas de la Fed para 2022.

La renta variable estadounidense se recuperó tras el último anuncio de política de la Fed y la conferencia de prensa posterior a la reunión con el presidente Jerome Powell. El S&P 500 ganó más de 1.6% para cerrar por encima de 4700, muy cerca de los niveles récord de cierre. En tanto, el índice Nasdaq 100 subió más del 2.0% y retrocedió fácilmente por encima del nivel de 16.000 a cerca de 16.300, mientras que el Dow ganó más de 1.0% y estuvo a punto de recuperarse al nivel de 36.000. El VIX bajó casi tres puntos a poco más de 19.0.

A pesar del optimismo de la Fed, las acciones se dispararon, con el impulsor de este rally quedando poco claro. Algunos citaron una venta del rumor y compra del hecho. Es decir, los operadores se estaban posicionando cautelosamente en el período previo a la reunión de la Fed y, una vez que el evento de riesgo estaba fuera del camino (a pesar de ser un poco más optimista de lo previsto), los mercados dieron luz verde para recuperarse. Otros apuntaron que, con el último gran evento de riesgo de EE.UU. ahora fuera del camino para 2021, el típico "rally de navidad" de diciembre puede ponerse en marcha.

Niveles Técnicos

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria que si la economía se desacelerara, eso ralentizaría el ritmo de los aumentos de tasas.

Declaraciones destacadas:

El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en su conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria que no es apropiado subir las tasas mientras la reducción del programa de compra de bonos está en curso.

Declaraciones destacadas:

El presidente de la Fed, Jerome Powell, en su habitual conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria, dijo que la evolución económica y las perspectivas justificaban un ritmo más rápido de reducción del programa de compra de bonos.

Declaraciones destacadas:

La Reserva Federal de Estados Unidos ha decidido dejar sin cambios sus tasas de interés en el rango del 0.0% al 0.25% por décimo quinta reunión consecutiva, tal como se esperaba.

La Fed ha comunicado que el ritmo de reducción del programa de compra de bonos del banco aumentará a 30 mil millones de dólares por mes desde los actuales 15 mil millones mensuales. Eso significa que las compras netas de activos caerán a cero antes de finales de marzo de 2022.

Comunicado del FOMC

La Reserva Federal se compromete a utilizar su gama completa de herramientas para respaldar la economía de los EE.UU. en este momento desafiante, promoviendo así sus objetivos máximos de empleo y estabilidad de precios.

Con los avances en materia de vacunación y un fuerte apoyo político, los indicadores de actividad económica y empleo han seguido fortaleciéndose. Los sectores más afectados por la pandemia han mejorado en los últimos meses pero continúan viéndose afectados por el COVID-19. Las ganancias laborales han sido sólidas en los últimos meses y la tasa de desempleo ha disminuido sustancialmente. Los desequilibrios de la oferta y la demanda relacionados con la pandemia y la reapertura de la economía han seguido contribuyendo a los elevados niveles de inflación. Las condiciones financieras generales siguen siendo acomodaticias, reflejando en parte las medidas de política para apoyar la economía y el flujo de crédito a los hogares y empresas estadounidenses.

El rumbo de la economía sigue dependiendo del curso del virus. Se espera que los avances en las vacunaciones y la reducción de las limitaciones de la oferta respalden los continuos avances en la actividad económica y el empleo, así como una reducción de la inflación. Persisten los riesgos para las perspectivas económicas, incluidas las nuevas variantes del virus.

El Comité busca lograr el nivel máximo de empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo. En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales entre 0 y 0.2%. Dado que la inflación ha superado el 2% durante algún tiempo, el Comité espera que sea apropiado mantener este rango objetivo hasta que las condiciones del mercado laboral hayan alcanzado niveles consistentes con las evaluaciones del Comité de empleo máximo. A la luz de la evolución de la inflación y la mejora adicional en el mercado laboral, el Comité decidió reducir el ritmo mensual de sus compras netas de activos en 20 mil millones de dólares para los valores del Tesoro y en 10 mil millones para los valores respaldados por hipotecas. A partir de enero, el Comité aumentará sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 40 mil millones por mes y de valores respaldados por hipotecas en al menos 20 mil millones por mes. El Comité considera que probablemente serán apropiadas reducciones similares en el ritmo de las compras netas de activos cada mes, pero está preparado para ajustar el ritmo de las compras si los cambios en las perspectivas económicas lo justifican. Las compras y tenencias de valores en curso por parte de la Reserva Federal continuarán fomentando el funcionamiento fluido del mercado y las condiciones financieras acomodaticias, lo que respaldará el flujo de crédito a hogares y empresas.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la orientación de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que pudieran impedir el logro de las metas del Comité. Las evaluaciones del Comité tomarán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre salud pública, condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, y desarrollos financieros e internacionales.

Los votantes a favor de la acción de política monetaria fueron Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Thomas I. Barkin; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Richard H. Clarida; Mary C. Daly; Charles L. Evans; Randal K. Quarles; y Christopher J. Waller.

El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, dijo el miércoles que la cantidad significativa de holgura que había en la economía canadiense ahora ha disminuido sustancialmente, según Reuters.  Previamente, Macklem habló sobre las perspectivas a más largo plazo de la política del BoC.

Dijo que las tasas de interés neutrales más bajas significan que es probable que necesitemos de manera excepcional una guía a futuro y un QE con más frecuencia y, con las tasas de interés más bajas en todo el mundo, es probable que el banco reduzca su tasa de política al límite inferior efectivo (es decir, justo por encima de cero ) con mayor frecuencia en respuesta a los impactos que pueda haber en la economía.

El Reino Unido reportó un número récord de infecciones por Covid-19 el miércoles de 78.610, un salto de casi 20.000 desde la cifra de 59.600 del martes. Este ha sido el recuento diario más alto desde el inicio de la pandemia, aunque vale la pena señalar que las pruebas están más extendidas en el Reino Unido que en cualquier momento previo, y son mucho más accesibles que en la mayoría de los demás países desarrollados.

Hay que poner especial atención sobre las tasas de infección del covid-19 del Reino Unido en este momento, con el gobierno advirtiendo que Ómicron se está extendiendo a un ritmo rápido en el país y a raíz de la reciente imposición de nuevas restricciones. Funcionarios de salud han advertido que el tiempo de duplicación de Ómicron podría estar ahora por debajo de dos días y se especula que el gobierno del Reino Unido podría endurecer aún más las restricciones en las próximas semanas en un intento de evitar que los hospitales se vean desbordados en el nuevo año.

Las tasas de infección seguirán aumentando, con la variante Ómicron siendo hasta cuatro veces más transmisible que la variante Delta, según un estudio publicado por científicos japoneses la semana pasada. Lo más importante a observar será el grado en que un aumento de las infecciones se traduce en un incremento de las hospitalizaciones (y, lamentablemente, también de la mortalidad).

Reacción mercado

La libra ha caído a nuevos mínimos del día en 1.3206 tras conocerse la noticia. Previamente, el par ya había perdido más de 70 pips desde el máximo de ocho días alcanzado en la apertura europea en 1.3282. Al momento de escribir, el GBP/USD recupera algo de terreno y cotiza sobre 1.3226, muy cerca de su precio de apertura.

• El índice manufacturero de la Reserva Federal de Nueva York subió inesperadamente a 31.9 en diciembre.
• A pesar de las buenas cifras, el informe fue ignorado debido a la publicación simultánea de las ventas minoristas estadounidenses, más débiles de lo esperado.
• Los mercados de divisas se centran en el anuncio de política de la Fed más adelante en la sesión.

El índice general de condiciones comerciales de la Encuesta de Manufactura Empire State de la Fed de Nueva York subió sorpresivamente a 31.9 en diciembre, frente a los 30.9 de noviembre. El resultado mejora notablemente el consenso del mercado, que esperaba un retroceso a 25 puntos.

Detalles del comunicado

"La actividad empresarial continuó creciendo fuertemente en el estado de Nueva York."

"El índice de nuevos pedidos y los índices de envíos cambiaron poco a 27.1, lo que apunta a otro mes de fuerte crecimiento en ambas áreas".

"El índice para el número de empleados llegó a 21.4, indicando un sólido aumento en el empleo, y el índice promedio de la semana laboral cayó a 12.1, sugiriendo un modesto aumento en las horas trabajadas".

"El índice de precios pagados bajó tres puntos a 80.2, y el índice de precios recibidos cayó seis puntos a 44.6, lo que indica aumentos sustanciales continuos tanto en los precios de los insumos como en los precios de venta, aunque a un ritmo ligeramente más lento que en noviembre".

"Las empresas fueron generalmente optimistas sobre las perspectivas a seis meses, aunque el optimismo se mantuvo por debajo de los niveles vistos en septiembre y octubre. El índice para las condiciones empresariales futuras se mantuvo estable en 36.4."

Los datos de inflación de Canadá de noviembre mostraron cifras en línea con las expectativas del mercado. El Índice de Precios al Consumidor subió 0.2%, igualando el consenso del mercado y menos que el 0.7% el mes anterior. La tasa anual se mantuvo en 4.7%.

El índice de precios subyacente del Banco de Canadá se mantuvo sin cambios en noviembre, siendo que se esperaba un incremento del 0.1%. Con respecto a doce meses atrás la suba fue del 3.6%, una moderación con respecto al 3.8% de octubre.

El USD/CAD se mantuvo en la zona de máximos diarios tras el dato, en torno a 1.2870/80. En el mismo momento se conoció el reporte de ventas minoristas de noviembre de EE.UU. que mostró cifras por debajo de lo esperado y debilitó al dólar en forma modesta. Más adelante el miércoles, la Reserva Federal anunciará la decisión de política monetaria a las 19:00 GMT. Allí está el foco de atención de los operadores.

Las ventas minoristas en noviembre subieron 0.3% en EE.UU., cifra que estuvo por debajo del consenso del mercado de un 0.8%, y fue significativamente menor a la de octubre cuando subieron 1.8% (revisado desde 1.7%). Fue la suba mensual más baja de los últimos cuatro meses.

Las ventas del grupo de control cayeron en forma inesperada 0.1% contra la expectativa de un incremento del 0.7%. Sin tener en cuenta vehículos, las ventas subieron un 0.3% en contra del incremento esperado del 0.9%.

El dólar retrocedió en el mercado en forma modesta tras el dato, que fue de los últimos antes del evento clave del día, que será la decisión de la Reserva Federal a las 19:00 GMT y luego la conferencia de prensa de Jerome Powell.

La tendencia alcista del índice del dólar estadounidense (DXY) se ha detenido después de enfrentar resistencia cerca de 97.00, explican los analistas de Société Générale. Ellos esperan que el DXY reanude su avance.

Declaraciones clave:

"Curiosamente, el índice ha cerrado en niveles similares al precio de apertura en las últimas tres semanas formando velas Doji; esto denota falta de claridad direccional."

"El MACD de día ha caído por debajo de su gatillo, pero permanece anclado dentro de territorio positivo, por lo tanto, la pausa parece ser transitoria."

"El mínimo de la semana pasada de 95.85 es la primera capa de soporte. Sólo si esto se quiebra, el retroceso se extendería hacia las proyecciones y una línea de tendencia de varios meses en 95.10/94.50. Este sería un nivel fundamental."

El Ministro de Transporte del Reino Unido, Grant Shapps, ha hecho algunos comentarios sobre la inflación más caliente y las últimas restricciones provocadas por la variantes Ómicron.

Comentarios destacados

El nuevo canciller de Alemania, Olaf Scholz, ha dicho el miércoles que el país enfrenta la mayor transformación económica en un siglo para hacer frente al cambio climático.

Comentarios adicionales

La Cámara de Representantes de Estados Unidos ha votado durante la sesión asiática del miércoles a favor de aprobar un proyecto de ley que prohibiría los bienes producidos por los trabajadores forzados de la región china de Xinjiang, según informa Bloomberg.

La medida tiene como objetivo castigar a China por la supuesta opresión de los musulmanes uyghur a menos que las empresas puedan probar que no se han hecho con trabajo forzoso.

El proyecto de ley ahora va al Senado para su aprobación, donde ya tiene el apoyo bipartidista.

La secretaria de prensa de la Casa Blanca, Jen Psaki, ha dicho en un comunicado: "La Administración trabajará estrechamente con el Congreso para implementar este proyecto de ley para asegurar que las cadenas de suministro globales estén libres de mano de obra forzada, mientras trabaja simultáneamente en las cadenas de suministro clave internas y externas, incluyendo semiconductores y energía limpia".

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 15 de diciembre:

El dólar estadounidense volvió a aumentar su fortaleza después de que los datos de Estados Unidos mostraran el martes que los precios al productor subieron un 9.6% anual en noviembre, marcando el mayor aumento en más de una década. Mientras los inversores se preparan antes de que la Reserva Federal anuncie su decisión de política monetaria tras la reunión de dos días, los mercados se mantienen relativamente tranquilos a primera hora del miércoles. Los datos de las ventas minoristas de noviembre también aparecerán en el calenario económico estadounidense junto con las cifras del índice de precios al consumidor IPC de Canadá.

Se espera ampliamente que la Fed acelere la reducción de sus compras de bonos en medio de unas mayores preocupaciones sobre la inflación que sigue siendo persistentemente alta en Estados Unidos. La Fed también publicará el resumen de las Proyecciones Económicas, el llamado "gráfico de puntos", y revelará cuando ven las autoridades el momento del primer aumento de las tasas.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años, que cayó más de 4% el lunes, cerró en terreno positivo el martes, pero se mantiene por debajo del 1.5% la madrugada del miércoles. Los principales índices de Wall Street cayeron bruscamente por segundo día consecutivo para reflejar un sentimiento cauteloso del mercado. Una perspectiva optimista de política monetaria podría elevar los rendimientos y proporcionar un impulso al USD en la segunda mitad del día. Mientras tanto, la Cámara de Representantes de los Estados Unidos votó 221-209 para aprobar un aumento de 2.5 billones de dólares en el límite de deuda federal, pero este desarrollo no parece estar teniendo un impacto significativo en la percepción del riesgo por el momento.

Ver: Vista previa de la Fed: El dólar depende de las proyecciones de subidas de tasas en 2022 – Guía para operar el gran final de 2021

Ver: Vista previa de la decisión de la Fed: ¿Puede el FOMC satisfacer y apaciguar a los mercados?

El EUR/USD escenificó un rebote y subió por encima de 1.1300 en la primera mitad del día el martes, pero perdió su tracción en la sesión americana, con el dólar capitalizando los flujos monetarios de aversión al riesgo y unas expectativas optimsitas de la Fed. El par está consolidando sus pérdidas alrededor de 1.1270 y es probable que extienda su movimiento lateral antes del anuncio de la Fed.

El oro sufrió fuertes pérdidas y cayó a 1.770$, el límite más bajo de su rango de negociación de dos semanas de antigüedad, en medio del aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidenses. El XAU/USD parece haber entrado en una fase de consolidación alrededor de ese nivel.

Ver: Previa de la Fed de diciembre: El oro se mantiene vulnerable mientras la Fed busca combatir la inflación

El GBP/USD se aferra a pequeñas ganancias diarias alrededor de 1.3250. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido informó el miércoles que la inflación anual, medida por el índice de precios al consumidor IPC, subió al 5.1% en noviembre desde el 4.2% de octubre.

El USD/JPY sigue teniendo dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y permanece relativamente tranquilo por encima de 113.50.

El Bitcoin ganó más de 3% el martes, pero parece haber perdido su impulso alcista antes de probar el nivel de 50.000$. El Ethereum cotiza plano por debajo de los 4.000$ después de lograr un modesto repunte el martes.

• El IPC del Reino Unido sube un 5.1% interanual en noviembre frente al +4.7% previsto.
• El IPC mensual del Reino Unido llega al +0.7% en noviembre frente al +0.4% esperado.

La tasa a 12 meses del índice de precios al consumidor IPC del Reino Unido se situó en el 5.1% en noviembre, frente al +4.2% registrado en octubre y superando las expectativas de una subida al +4.7%, según ha informado este miércoles la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido.

Mientras tanto, el indicador de inflación subyacente (excluyendo los precios volátiles de los alimentos y los artículos energéticos) subió un 4.0% interanual el mes pasado frente al +3.4% visto en octubre, también superando la previsión del consenso de +3.7%. 

Las cifras mensuales mostraron que los precios al consumidor del Reino Unido llegaron al +0.7% en noviembre frente a las expectativas del +0.4% y el +1.1% anterior.

Puntos principales (a través de la ONS):