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El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo, Olli Rehn, dijo el viernes que "las previsiones de inflación están sujetas a una incertidumbre muy alta en las circunstancias excepcionales actuales".

El mes pasado, Rehn dijo que se espera que la inflación de la zona del euro se alivie el próximo año, y agregó que la inflación aún no aparece en los salarios.

El IFO de clima de negico de Alemania para el mes de diciembre se ha moderado a 94.7 puntos desde los 96.6 de noviembre (cifra revisada al alza desde 96.5), situándose por debajo de los 95.3 puntos esperados. Esta es la cifra más baja registrada por el indicador en diez meses, concretamente desde febrero.

El índice IFO de valoración actual también ha retrocedido, situándose en 96.9 desde los 99 previos, sin alcanzar los 97.5 previstos. Esta es la cifra más débil vista en los últimos siete meses, desde mayo.

Finalmente, el IFO de expectativas ha caído a 92.6 en diciembre desde los 94.2 de noviembre, decepcionando los 93.5 estimados. Este es el peor resultado obtenido por el indicador en once meses, desde enero de 2021.

Reacción EUR/USD

El EUR/USD apenas ha reaccionado a los datos, y continúa recuperando algo de terreno tras la caída en la apertura europea a mínimos del día en 1.1317. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.1336, ganando un 0.04% diario.

El Banco Central Europeo está dispuesto a acelerar los ajustes si la inflación se mantiene por encima de su objetivo de precio del 2%, dijo el viernes Madis Muller, miembro del Consejo de Gobierno del BCE.

En la última hora, el responsable de políticas del BCE, François Villeroy de Galhau, dijo que la economía de la eurozona estaba cerca del pico de inflación.

Reacción EUR/USD

El EUR/USD se mantiene estable en 1.1332, moviéndose lateralmente en un rango estrecho.

"La economía alemana experimentará un revés en el último trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022 debido a la pandemia, pero está lista para retomar un impulso significativo en la primavera del próximo año", dijo el banco central del país, Bundesbank, en la actualización de sus previsiones económicas bianuales el viernes.

Comentarios destacados

"Si bien las restricciones relacionadas con la pandemia y los cuellos de botella de suministro de bienes intermedios frenarán el crecimiento en el último trimestre de 2021 y el primer trimestre de 2022, ... se espera que el consumo privado aumente sustancialmente a partir de la primavera".

"Vemos el crecimiento del PIB alemán en el 4.2% en 2022 frente al 5,2% observado en junio; para 2023 los vemos en el 3.2% vs el 1.7%."

"Situamos la inflación alemana en el 3.6% en 2022 frente al 1.8% visto en junio."

"Esperemos una inflación alemana del 2.2% tanto en 2023 como en 2024, por encima del objetivo del BCE".

• Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en un 1.4% mensual en noviembre.
• Las ventas minoristas excluyendo combustible aumentaron un 1.1%.
• La libra cotiza cerca de 1.3315/20 tras los datos.

Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en un 1.4% durante el mes de noviembre frente al 0.8% esperado y el 1.1% anterior. Excluyendo combustible se ubicaron en 1.1% frente al 0.8% esperado y 2.0% anterior.

Sobre una base anualizada, las ventas minoristas del Reino Unido aumentaron un 4.7% en noviembre frente al 4.2% esperado y el -1.5% anterior, mientras que excluyendo combustible aumentaron un 2.7% en el mes informado frente al 2.4% esperado y el -2.1% anterior.

Los volúmenes de ventas de las tiendas no alimentarias aumentaron un 2.0% en noviembre de 2021, debido al crecimiento en las tiendas de ropa (2.9%) y otras tiendas no alimentarias (2.8%) como tiendas de informática, jugueterías y joyerías, notando un fuerte comercio relacionado con el Black Friday y en el período previo a la Navidad.

Los volúmenes de ventas de las tiendas de ropa en noviembre de 2021 estuvieron por encima de los niveles previos al coronavirus por primera vez; 3,2% por encima de su nivel en febrero de 2020.

Los volúmenes de ventas de combustible automotriz aumentaron un 3.7% en noviembre de 2021 luego de algunas interrupciones en el suministro en los dos meses anteriores; los volúmenes estuvieron un 1.9% por debajo de sus niveles de febrero de 2020.

Los volúmenes de ventas de las tiendas de alimentos cayeron un 0.2% en noviembre de 2021; a pesar de la caída en noviembre, los volúmenes estuvieron un 3.2% por encima de los niveles de febrero de 2020.

Reacción GBP/USD

El GBP/USD ha caído a mínimos del día en 1.3306 a pesar de la mejora en las ventas minoristas británicas. El par alcanzó antes del dato un máximo diario en 1.3338. Al momento de escribir, la libra cotiza frente al dólar sobre 1.3316, perdiendo un 0.06% en el día.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 17 de diciembre:

El índice del dólar estadounidense (DXY) cerró en terreno negativo el jueves mientras la libra esterlina y el euro reunían fuerzas tras las perspectivas optimistas del Banco de Inglaterra (BOE) y el Banco Central Europeo (BCE). Antes del fin de semana, el billete verde está consolidando sus pérdidas y los inversores esperan los datos de sentimiento IFO de Alemania y la revisión final de la inflación de la zona euro.

Como era de esperar, el BCE anunció que pondrá fin al Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) en marzo. Para seguir apoyando a la economía, el banco aumentará las compras en el marco del Programa de Compra de Activos a 40.000 millones de euros desde los 20.000 actuales en el segundo trimestre antes de reducirlas de nuevo a 30.000 millones y 20.000 millones en el tercer y cuarto trimestre, respectivamente. El banco revisó también su previsión de inflación para 2022 significativamente al alza. Durante la conferencia de prensa, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que una subida de tipos en 2022 era muy poco probable, pero no descartó abiertamente la posibilidad.

Tras la decisión de noviembre de mantener sin cambios su tasa de política monetaria, el BoE optó por una subida de 15 puntos básicos en diciembre, citando preocupaciones por la inflación. El banco señaló que se espera que la variante Ómicron pese sobre la actividad económica en el corto plazo, al tiempo que agregó que el impacto potencial a mediano plazo no estaba claro.

El EUR/USD alcanzó su nivel más alto en más de dos semanas en 1.1361 el jueves, pero borró una parte de sus pérdidas diarias antes de cerrar en 1.330. El par se está moviendo lateralmente cerca de ese nivel en las primeras horas del viernes.

GBP/USD prácticamente sin cambios en el día un poco por encima de 1.3300. Los datos del Reino Unido mostraron que las ventas minoristas aumentaron un 4.7% anual en noviembre, después de registrar una contracción del 1.5% en octubre, pero los inversores no mostraron ninguna reacción a esta lectura.

USD/JPY invirtió su dirección después de alcanzar un máximo de 21 días en 114.28 el miércoles y parece fluir alrededor de 113.50. El Banco de Japón dejó sin cambios sus ajustes de política monetaria después de la reunión de diciembre y el gobernador Haruhiko Kuroda reiteró que aliviarán la política sin dudarlo si es necesario.

El USD/TRY subió casi un 6% el jueves después de que el Banco Central de la República de Turquía decidiera reducir su tasa de política monetaria en 100 puntos básicos. La pareja alcanzó un nuevo máximo histórico por encima de 16 la madrugada del viernes y ha subido casi un 20% en diciembre.

El oro cobró fuerza a medida que los bancos centrales dejaron claro que están cada vez más preocupados por la inflación. El XAU/USD cotiza por encima de 1800$ por primera vez en diciembre.

El Bitcoin se mantiene por debajo de la línea de tendencia descendente que viene de principios de noviembre y opera alrededor de 47.000$. Ethereum no pudo mantenerse por encima de 4.000$ después de organizar un rebote decisivo el miércoles y fue visto por última vez perdiendo casi un 2% en la jornada en 3.890$.