Noticias de mercados

• El Dólar estadounidense cotiza estable frente a la mayoría de las principales divisas el martes. 
• Los operadores esperan la decisión de la Fed del miércoles, con una reacción limitada esperada de los datos de ventas minoristas. 
• El Índice del Dólar estadounidense está bajo presión de venta cerca de los mínimos anuales antes del evento clave del banco central. 

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene plano el martes, con los operadores a la espera del evento principal del miércoles. El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) se reúne el martes para debatir la próxima decisión de política de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles y cuán grande será el recorte inicial de la tasa de interés de la Fed. Luego, los mercados finalmente escucharán al presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa. 

En el frente de los datos económicos, las ventas minoristas se publicarán el martes. Aunque normalmente tienen un gran impacto en el mercado, se espera que la reacción sea algo moderada, con los operadores esperando el resultado de la reunión de la Fed antes de entrar en una operación. El único escenario en el que podría ocurrir un movimiento sustancial es si las ventas minoristas se contrajeron en agosto, lo que apoyaría el caso de que la Fed realice un recorte de tasas mayor del 0,50%. 

Motores del mercado: Las ventas minoristas no crean olas

• Los datos de ventas minoristas de agosto se publicarán a las 12:30 GMT. Se espera que las ventas minoristas mensuales aumenten un 0,2% después de crecer un 1,0% en julio. Se espera que las ventas excluyendo autos y transporte se muevan marginalmente un 0,3%, desde el 0,4% del mes anterior.
• A las 13:15 GMT, se espera que los datos de producción industrial de agosto se mantengan planos en 0,0%, saliendo de una contracción del 0,6% en julio.
• A las 14:00 GMT, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Dallas, Lorie Logan, dará un discurso de bienvenida en la Conferencia de Banca del Distrito Once en Dallas. No se espera que Logan hable sobre política monetaria porque la Fed está en su período de apagón antes de su reunión del miércoles.
• A la misma hora, 14:00 GMT, la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) publicará el Índice del Mercado de la Vivienda de septiembre, con un valor estable de 40 esperado frente a la lectura anterior de 39.
• Las acciones japonesas comenzaron su semana después del feriado bancario del lunes. Tanto el Topix como el Nikkei están a la baja más del 0,50%. Las acciones europeas y estadounidenses están mirando en otra dirección y se dirigen al alza. 
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad decreciente de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed el miércoles, con solo un 33,0%, bajando aún más desde el 66% visto hace una semana. Mientras tanto, los mercados han aumentado las probabilidades de un recorte de 50 pbs al 67,0%. Para la reunión del 7 de noviembre, se espera otro recorte de 25 pbs (si septiembre es un recorte de 25 pbs) con un 18,0%, mientras que hay un 52,3% de probabilidad de que las tasas sean 75 pbs (25 pbs + 50 pbs) y un 29,7% de probabilidad de que las tasas sean 100 (25 pbs + 75 pbs) puntos básicos más bajas en comparación con los niveles actuales. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,61%, acercándose al mínimo de 15 meses de 3,60%. 

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Limitado en un rango nuevamente

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) respeta los límites en los que ha estado cotizando durante el último mes, cerca de los mínimos anuales. Un pequeño rebote es notable en el gráfico, aunque realmente no se aleja de esa banda inferior. El riesgo es que el DXY podría romper por debajo de ella cuando la Fed realice su recorte de tasas. 

El nivel superior del rango reciente es 101,90. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 1,2% para llevar el índice a 103,18, con la media móvil simple (SMA) de 55 días en 102,89 en el camino.  El siguiente tramo hacia arriba es muy nebuloso, con la SMA de 200 días en 103,81 y la SMA de 100 días en 103,88, justo antes del gran nivel redondo de 104,00. 

A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre de 2023) se mantiene fuerte y ya ha hecho que el DXY rebote dos veces en las últimas semanas.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el próximo nivel a observar. Si ese nivel cede, los niveles tempranos de 2023 están cerca de 97,73.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

• El EUR/JPY mantiene el movimiento de recuperación desde un mínimo de casi seis semanas de 155.15.
• Se espera que el BoJ deje las tasas de interés sin cambios en 0.25% el viernes, pero entregará orientaciones de línea dura.
• Los funcionarios del BCE se abstienen de comprometerse con una trayectoria predefinida de recorte de tasas de interés.

El par EUR/JPY mantiene un leve movimiento de recuperación por encima de 156.00 en la sesión europea del martes desde un nuevo mínimo de casi seis semanas de 155.15 registrado el lunes. El cruce mantiene la recuperación por ahora, pero su perspectiva sigue siendo incierta en medio de la creciente especulación de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés aún más este año.

El BoJ ya ha subido las tasas de interés a 0.25% en sus últimas tres reuniones. Los analistas de Standard Chartered ven las tasas de interés del BoJ subiendo a 0.5% para fin de año. La confianza de los expertos del mercado ha aumentado debido a que la inflación se ha mantenido por encima del 2% durante los últimos 21 meses.

En la reunión de política monetaria del viernes, se espera que el BoJ deje las tasas de endeudamiento clave sin cambios en sus niveles actuales.

Mientras tanto, el Euro (EUR) gana terreno ya que la especulación del mercado sobre que el Banco Central Europeo (BCE) entregará un recorte consecutivo de tasas de interés en la reunión de octubre ha disminuido. Los comentarios del miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Peter Kazimir, el lunes indicaron que el banco central esperará más buenos datos para cumplir con sus proyecciones antes de relajar aún más la política monetaria.

"El BCE necesitaba estar seguro de que los datos entrantes confirmaran sus proyecciones, de lo contrario, los responsables de la política podrían lamentar apresurarse a recortar los costos de endeudamiento antes de que la inflación haya sido derrotada de manera sostenible," dijo Kazimir, informó Reuters.

En el frente de los datos económicos, la Encuesta ZEW de la Eurozona – Sentimiento Económico – que mide el sentimiento de los inversores institucionales – ha caído a 9.3 en septiembre, el nivel más bajo visto desde noviembre de 2023. Se esperaba que los datos de sentimiento cayeran ligeramente a 17.6 desde 17.9 en agosto.