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El presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, dijo el viernes que la inflación es mucho más alta de lo que cualquiera de nosotros quiere que sea y, como resultado, tenemos que normalizar la política monetaria para equilibrar la oferta y la demanda, informó Reuters.

Kashkari dijo que está a favor de comenzar a reducir el balance de la Fed tan pronto como en la próxima reunión y que deberíamos reducir el balance a un ritmo mucho más rápido esta vez que la última vez.

Reduciría el balance general al doble del ritmo que la última vez, dijo. Cada uno de nosotros está comprometido con la meta de inflación de la Fed, señaló Kashkari, y dijo que mantendremos ancladas las expectativas de inflación.

• Las acciones estadounidenses suben por cuarta sesión, con el S&P 500 alcanzando sus niveles más altos desde que Rusia invadió Ucrania.
• El índice cotiza en los 4.430, subiendo un 0.6% en el día y más del 5.5% en la semana.
• Eso marcaría la mejor semana de ganancias desde noviembre de 2020.

Las acciones de EE.UU. están al frente por cuarta sesión consecutiva, con el S&P 500 alcanzando sus niveles más altos desde el día en que Rusia inició su invasión de Ucrania (el 24 de febrero) en 4.430. El índice principal de EE.UU. subió alrededor de un 0.6 % en el día, lo que llevó su ganancia semanal a más del 5.5 % después de que una breve caída por debajo de 4.200 se considerara una oportunidad de compra por segunda semana consecutiva. Eso significa que el índice está en camino a sus mejores ganancias semanales desde noviembre de 2020. De manera crucial, el S&P 500 ya no cotiza en territorio de "corrección" como lo estaba al comienzo de la semana y ahora está solo un 7.5% por debajo de los máximos históricos, tocados a principios de año.

El índice Nasdaq 100 ha subido un 1.4 % y está en camino de registrar ganancias semanales de un 7.5 %, aunque sigue estando un 15% por debajo de los niveles récord de noviembre. El Dow subió un 0.25% y se encamina a ganancias semanales de apenas un 5.0%, llevándolo a un 6.5% de los niveles récord registrados a principios de año. La fortaleza en el espacio de la renta variable esta semana parecía haber sido impulsada inicialmente por el optimismo sobre el supuesto progreso hacia un acuerdo de paz entre Rusia y Ucrania. Aunque los informes de los últimos días sobre esto han sido mucho más mixtos y conflictivos, la esperanza de un alto el fuego permanece y parece estar impulsando cierto optimismo en el mercado.

Mientras tanto, algunos operadores podrían haberse sorprendido por la forma en que las acciones subieron tras un anuncio de política de la Fed mucho más agresivo de lo esperado el miércoles, pero, al reflexionar, los inversores parecieron considerar que una postura más agresiva con respecto al aumento de las tasas es apropiada contra el telón de fondo de una alta inflación y un mercado laboral ajustado. Siempre que los futuros cambios de política de línea agresiva de la Fed se consideren como la política adecuada para maximizar las perspectivas de crecimiento de EE.UU. a largo plazo por parte de los inversores, la renta variable puede continuar recibiendo dichos anuncios de manera positiva.

Pasando a las ganancias del viernes; Los operadores atribuyeron la fortaleza a la noticia de que Rusia había evitado un incumplimiento histórico en el pago de un bono extranjero. Otros comerciantes dijeron que la llamada entre el presidente estadounidense, Joe Biden, y el presidente chino, Xi Jinping, fue positiva para el sentimiento dado que ambas partes enmarcaron la discusión como constructiva. Estados Unidos está tratando de persuadir a China de que no brinde ayuda militar a los rusos, que la han solicitado.

Niveles técnicos

Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos cayeron un 7.2% en la lectura mensual de febrero, su mayor descenso desde mayo de 2020, en plena primera ola de la pandemia de coronavirus, según ha publicado hoy la Asociación de Agentes Inmobiliarios. El resultado empeora el descenso del 1% previsto y el aumento del 6.6% de enero (cifra revisada desde el 6.7%).

En total, las ventas de viviendas existentes han retrocedido a 6.020.000 desde las 6.490.000 previos (revisado desde 6.500.000), situándose por debajo de las 6.100.000 estimadas por el consenso del mercado.

• El índice DXY finalmente ve algo de luz al final del túnel.
• La siguiente resistencia se encuentra en el nivel de 99.00.

El índice del dólar estadounidense DXY se recupera el viernes por encima del nivel de 98.00 después de la caída anterior a la región de 97.80.

La continuación del tono de compras en el índice DXY tiene el potencial de extenderse al siguiente objetivo en la región del 99.00, por delante del máximo semanal en 99.29 (14 de marzo) y el máximo de 2022 en 99.41 (7 de marzo).

La actual postura alcista sigue apoyada por la línea de tendencia de 6 meses, hoy cerca de 95.90, mientras que las perspectivas a largo plazo se ven constructivas mientras que el índice DXY se mantenga por encima de la SMA de 200 días, hoy en 94.51.

Índice del dólar estadounidense DXY gráfico diario 

Las ventas minoristas canadienses subieron a un ritmo del 3.2% intermensual en enero, mucho más fuerte que la ganancia del 2.4% esperada, marcando un fuerte repunte después de la afectación de la variante Ómicron del Covid-19 en diciembre, que indujo una caída del -1.8%.  

Por otro lado, las ventas minoristas exluyendo los vehículos a motos subieron un 2.5%, por encima del 2.4% previsto y recuperándose de la caída del -2.5% registrada el mes anterior.

Acerca de las ventas minoristas en Canadá

Es una estimación mensual publicada por Statistics Canada del total de bienes vendidos por los minoristas basada en una muestra de tiendas de diferentes tipos y tamaños. El índice de ventas al detalle se toma frecuentemente como un indicador de confianza al consumidor. Se publica a las 8:30 am EST alrededor del día 12 de cada mes, el informe reporta datos del mes anterior. Es un informe preliminar, el cual puede ser revisado significativamente una vez que se calculen los números finales. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar canadiense, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.

Varios medios de comunicación rusos están informand sobre una posible llamada entre el presidente ruso, Vladimir Putin, y el canciller de Alemania, Olaf Scholz.

TASS afirma que Putin le dijo a Scholz que Kiev estaba tratando de retrasar las conversaciones de paz en Ucrania.

Mientras tanto, la agencia de gobierno ruso RIA informa que Putin le dijo a Scholz que Kiev está haciendo propuestas poco realistas.

Ihor Zhovkva, ayudante del presidente ucraniano, Volodymyr Zelenskyy, ha dicho el viernes que las conversaciones entre Ucrania y Rusia están progresando lentamente, según informa Bloomberg TV.

El miércoles, Zhovkva, dijo que las negociaciones se habían vuelto "más constructivas" y que Rusia había suavizado su postura al no emitir sus demandas de que Ucrania se rindiera. 

Reacción del mercado

Es poco probable que el cambio de postura de Zhovkva en las conversaciones de paz sean buenas para el mercado, mientras la aversión al riesgo domina el mercado este viernes.

Las acciones europeas están en negativo, mientras que los futuros del S&P 500 bajan un 0,55% en la jornada.

"Los movimientos bruscos en las divisas son indeseables, estamos observando cuidadosamente el impacto en la economía japonesa", ha dicho el viernes el secretario jefe del gabinete del país, Hirokazu Matsuno.

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Haruhiko Kuroda, gobernador del Banco de Japón, ha hecho sus comentarios durante la conferencia de prensa posterior al anuncio de la decisión de política monetaria del viernes.

Cuando se le ha preguntado sobre la posibilidad de que la inflación alcanzara el 2% en abril, Kuroda ha dicho que "no cree que esa situación continúe a largo plazo".

Comentarios adicionales

"La economía japonesa está repuntando como tendencia", ha dicho el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Haruhiko Kuroda, durante la conferencia de prensa posterior al anuncio de la decisión de política monetaria del viernes.

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“Un embargo inmediato en toda la UE sobre las importaciones de petróleo y gas rusos enviaría ondas de choque económicas por toda Europa y causaría al menos 70.000 millones de libras esterlinas de daños a la economía británica”, dijo el Canciller de Hacienda del Reino Unido, Rishi Sunak, según el Financial Times (FT).

Su advertencia se produce después de que el primer ministro Boris Johnson instara a los aliados occidentales a seguir el ejemplo del Reino Unido y Estados Unidos y prohibir las importaciones de hidrocarburos rusos.

Al mismo tiempo, el Reino Unido anunció que reduciría a cero todas las importaciones de petróleo ruso para fin de año, pero aún tiene que dejar clara su posición sobre el gas ruso.

La UE no hizo lo mismo y, en cambio, dio a conocer un plan para reducir las importaciones de gas ruso en dos tercios dentro de un año. Pero la semana pasada, más de 100 eurodiputados firmaron una carta pidiendo la entrada en vigor inmediata de una prohibición de la UE, a pesar de la enorme dependencia de países como Alemania de las importaciones rusas.

Sunak ya está luchando para abordar una crisis inminente del costo de vida, incluida la inflación y los precios más altos de los alimentos y la gasolina, con solo el aumento de los precios de la energía imponiendo una carga de 38 mil millones de libras en los hogares para fin de año.

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 18 de marzo:

El dólar continuó debilitándose frente a sus principales rivales el jueves, pero el giro negativo en el sentimiento de riesgo ayudó a la moneda a sacudirse la presión de venta en las primeras horas del viernes. La balanza comercial de enero de la zona del euro y los datos de ventas de viviendas existentes de EE.UU. de febrero se incluirán en la agenda económica, pero los inversores seguirán centrados en los titulares que rodean la crisis entre Rusia y Ucrania.

A principios de semana, los titulares que rodeaban las conversaciones entre Rusia y Ucrania sugerían que las partes se estaban acercando a un acuerdo de paz. Sin embargo, el jueves, funcionarios ucranianos y rusos señalaron que no hubo avances significativos en las negociaciones. Mientras tanto, un funcionario occidental dijo a Reuters que todavía había una brecha muy grande entre las posiciones de Ucrania y Rusia. En una tono más preocupante, el secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken, dijo que ''Rusia podría estar contemplando un ataque con armas químicas''.

Reflejando el mal humor del mercado, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cayeron entre un 0.3% y un 0.6% a principios de la sesión europea. El índice del dólar estadounidense, que ha bajado más del 1% semanalmente, se mantiene relativamente tranquilo cerca de 98.00.

El EUR/USD alcanzó su nivel más alto en más de dos semanas en 1.1138 el jueves, pero parece haber perdido su impulso alcista el viernes. El par se mueve lateralmente por debajo de 1.1100 en la mañana europea.

El Banco de Inglaterra (BOE) aumentó su tasa de interés en 25 puntos básicos el jueves, pero el par GBP/USD perdió más de 100 pips y cayó por debajo de 1.3100. La declaración de política monetaria reveló una postura cautelosa sobre futuras subidas de tipos y dificultó que la libra esterlina encontrara demanda. Aunque el par logró borrar una gran parte de sus pérdidas diarias en la segunda mitad del día, perdió impulso y entró en una fase de consolidación por encima de 1.3150.

Análisis del BoE: ¿Oportunidad de compra en el GBP/USD? Tres razones para ir al alza

El USD/JPY continúa fluctuando en un rango relativamente estrecho por debajo de 119.00 después de cerrar prácticamente sin cambios el jueves. A principios de la sesión asiática, el Banco de Japón (BOJ) anunció que dejaría sin cambios la configuración de la política monetaria. El gobernador de la entidad, Haruhiko Kuroda, señaló que era demasiado pronto para debatir los detalles de cómo salir de la política flexible.

El oro repuntó el jueves, pero no logró recuperar los 1.950$. A pesar del entorno de mercado adverso al riesgo, el XAU/USD lucha por recuperar su tracción y cotiza por debajo de 1.940$ el viernes temprano.

Tras la recuperación del miércoles, el Bitcoin luchó por encontrar la dirección el jueves y cerró el día sin cambios. BTC/USD continúa cotizando en un canal estrecho por encima de 40.000$. Ethereum registró ganancias por cuarto día consecutivo el jueves, pero perdió impulso antes de probar los 3.000$.