Noticias de mercados

• El yen japonés se debilita en un lunes tranquilo en los mercados financieros.
• El USD/JPY se mueve lateralmente, limitado por 138.00.

El USD/JPY borró las pérdidas iniciales del lunes durante la sesión americana y subió hasta 137.17, alcanzando un máximo diario gracias a la debilidad del yen japonés afectado por el aumento de los rendimientos. En el momento de escribir, el par retrocede levemente desde los máximos diarios, cotizando en 136.88 y subiendo un 0.14% en el día.

Los rendimientos de los bonos de EE.UU. suben con fuerza. La referencia estadounidense a 10 años se sitúa en el 3.58%, en su nivel más alto en casi una semana. 

En Wall Street, los índices bursátiles no logran mantenerse en terreno positivo. El Dow Jones cae un 0.05% y el Nasdaq casi un 1%.

Tras una semana ajetreada en cuanto a datos económicos y eventos, que incluyó la reunión del FOMC, el calendario estadounidense se presenta ligero para los próximos días. Es probable que los participantes del mercado sigan digiriendo lo que hará la Reserva Federal a continuación y la última ronda de datos económicos, con la preocupación por las perspectivas económicas mundiales.

El martes, el Banco de Japón anunciará su decisión de política monetaria. No se esperan cambios. "A pesar de los recientes rumores sobre una posible revisión de la política monetaria el año que viene, creemos que es demasiado pronto para que el BoJ se comprometa a hacerla ahora. De hecho, creemos que un anuncio de este tipo es poco probable durante el resto del mandato del gobernador Kuroda, que termina en abril", mencionaron los analistas de Brown Brother Harriman.

USD/JPY limitado por 138.00

El par se mueve lateralmente a corto plazo, entre dos zonas clave. Al alza, el nivel de 138.00 es la resistencia crítica. Un cierre diario por encima abriría las puertas a mayores ganancias.

En el lado opuesto, en torno a 135.50, hay muchas líneas de soporte horizontales y también la media móvil simple de 200 días. Una ruptura a la baja debería apuntar a una prueba de los mínimos de diciembre y una reanudación de la recuperación del JPY desde por encima de 150.00.

USD/JPY niveles técnicos

Una inflación inferior a la prevista en EE.UU. está presionando a la baja al dólar. Esto, junto con unos rendimientos reales más bajos, está permitiendo al oro volver a probar los 1.800$, informan los economistas del banco ANZ.

No han surgido compras estratégicas de ETF de oro

"El retroceso de la inflación en EE.UU. provocó una venta masiva del dólar, lo que a su vez dio soporte al precio del oro. Los rendimientos reales de referencia de EE.UU. también se están estabilizando desde sus máximos recientes, reduciendo los costes de oportunidad. Dicho esto, la inflación se mantiene muy por encima del objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, lo que no permite esperar que la Fed se muestre moderada a corto plazo".

"La cobertura en corto de las posiciones de los inversores ha estado impulsando el precio del Oro, pero el posicionamiento estratégico de los valores en cartera de los ETF no ha sido fuerte."

"La demanda física se está debilitando, como se ve en el retroceso de la prima al contado desde octubre, pero las compras oficiales están resistiendo."

Según informan los economistas de Credit Suisse, se espera que el USD/JPY rompa por debajo del 38.2% de retroceso de la tendencia alcista de 2021/2022 en 133.09 para encontrar soporte en 130.40 y luego en 127.47/27.

Una ruptura por encima de 138.18 es necesaria para desencadenar una recuperación más profunda

Buscamos una ruptura sostenida por debajo de la media móvil de 200 días en 135.66 para volver a probar el mínimo reciente en 133.62 y, a continuación, el retroceso del 38.2% de la tendencia alcista de 2021/2022 en 133.09". Aunque deberíamos permitir una nueva continuación aquí, seguimos buscando un posible cierre por debajo del mínimo de agosto en 130.40 y, a continuación, el "cuello" de la base de varios años en 127.47/27."

"Aunque la resistencia en 137.43 es ideal como limitador, se necesita romper por encima de 138.18 para sugerir que puede surgir una recuperación más profunda para probar 139.90."

• El precio de la plata enfrenta un rechazo intradiario cerca de la barrera de confluencia de 23.40$-23.50$.
• La configuración técnica mixta aconseja cautela antes de abrir posiciones agresivas.
• Sin embargo, cualquier retroceso adicional podría considerarse una oportunidad de compra.

El precio de la plata (XAG/USD) no logra capitalizar su modesto repunte intradiario y retrocede hasta el nivel de 23.00$ al inicio de la sesión ameicana.

Desde una perspectiva técnica, el impulso de recuperación desde la región de 22.50$, o sobre un mínimo de una semana tocado el viernes, se ha quedado sin fuerzas cerca del obstáculo de confluencia de 23.45$-23.50$. Dicha zona comprende la SMA de 100 horas y el 50% de retroceso de Fibonacci del reciente retroceso desde un máximo de varios meses, que ahora debería actuar como punto clave.

Una fortaleza sostenida por encima de esta región se considerará un nuevo desencadenante para los alcistas y sentará las bases para una subida significativa. El XAG/USD podría entonces superar la resistencia intermedia cerca de la zona de 23.70$ y aspirar a recuperar el nivel redondo de 24.00$. Dicho esto, los osciladores técnicos en el gráfico diario han estado perdiendo tracción y justifican precaución para los alcistas.

Por otro lado, una debilidad por debajo del nivel de 23.00$ podría hacer que el XAG/USD se volviera vulnerable y acelerara la caída hacia el mínimo de la semana pasada, en torno a la zona de 22.70$-22.65$. Cualquier caída posterior, sin embargo, es probable que encuentre soporte cerca de un punto de ruptura de resistencia horizontal, alrededor del nivel de 22.00dólares, que si se rompe podría cambiar la tendencia a favor de los bajistas.

Plata gráfico de 1 hora

Plata niveles clave

• El USD/CAD sufre cierta presión vendedora y se ve lastrado por una combinación de factores.
• El repunte de los precios del petróleo crudo beneficia al CAD y ejerce presión sobre el par en un contexto de debilidad del USD.
• Las perspectivas agresivas en torno a la Fed, el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses y el temor a una recesión favorecen a los alcistas del USD.

El USD/CAD ha abierto con un hueco bajista el primer día de una nueva semana y se mantiene a la defensiva al inicio de la sesión americana. Sin embargo, el par consigue rebotar unos pocos pips desde el mínimo diario de 1.3630 y actualmente se sitúa justo por encima de 1.3650.

La modesta recuperación del sentimiento de riesgo mundial, como se refleja en un tono positivo en los mercados bursátiles, provoca algunas ventas en torno al dólar estadounidense de refugio seguro. Aparte de esto, un repunte intradía de los precios del petróleo crudo benficia al CAD, vinculado a las materias primas, y ejerce presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, una combinación de factores impide a los operadores abrir posiciones agresivas y limita la caída del par, al menos por el momento.

Un fuerte aumento en las nuevas infecciones por COVID-19 en China podría retrasar la plena reapertura de la economía y ensombrece el optimismo sobre la relajación de las estrictas restricciones, que se espera impulsen la demanda de petróleo. Esto frena cualquier movimiento optimista en los mercados y cualquier subida significativa de los precios del petróleo crudo. Aparte de esto, un buen repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., reforzado por un comentario de línea dura de la Fed, debería actuar como un viento de cola para el dólar y el par USD/CAD.

Cabe recordar que la semana pasada el banco central estadounidense indicó que seguirá subiendo los tipos para aplastar la inflación. Además, los responsables de la política monetaria prevén al menos un aumento adicional de 75 puntos básicos en los costes de endeudamiento para finales de 2023. Esto, a su vez, favorece a los alcistas del USD y justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier nuevo movimiento bajista en el par USD/CAD.

El lunes no se publicarán datos económicos de relevancia en los Estados Unidos, por lo que el dólar estará a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses y del sentimiento de riesgo en general. Por otro lado, el par USD/CAD se verá beneficiado por la dinámica de los precios del petróleo.

USD/CAD niveles técnicos

Según el último sondeo de Reuters, casi la mitad de los economistas encuestados creen que el Banco de Japón podría retirar su política monetaria ultra-flexible entre marzo y octubre del año que viene.

Comentarios adicionales

Esto se produce un día antes del anuncio de política monetaria del BoJ del martes.

Según una encuesta realizada por World Economics Survey, el Índice de Confianza Empresarial de China bajó a 48.1 puntos en diciembre, frente a los 51.8 en noviembre.

Comentarios adicionales

Peter Kazimir, responsable de política económica del Banco Central Europeo (BCE), declaró el lunes que el banco central tendrá que actuar con firmeza en el primer semestre del próximo año.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El euro no consigue sacar provecho de los comentarios de línea dura de los responsables políticos del BCE y defiende las ganancias en torno a 1.0615, en el momento de escribir estas líneas. El par ha subido un 0.31% en el día.

• El dólar cae a lo largo del mercado, con moderada debilidad.
• Mercados de renta variable se recuperan tras varios días negativos. 
• EUR/USD nuevamente encuentra resistencia debajo de 1.0660. 

El EUR/USD está subiendo el lunes, tras conseguir regresar sobre 1.0600 y luego de que el dólar perdiera fuerza en el mercado. Sube tras caer durante dos días. El avance nuevamente frenó por debajo de 1.0660. 

El par trepó desde el mínimo en varios días en 1.0582 y llegó recientemente hasta 1.0658. Pero el área de 1.0660 sigue siendo una resistencia importante, que frenó el avance. El euro luego perdió fuerza y cayó hasta 1.0615, en donde está operando. Aún se mantiene sobre la media de 20 horas que está pasando por 1.0610 y aun caída por debajo podría habilitar una prueba a 1.0600 y luego la zona de 1.0580. 

El tono de corto plazo sigue lateral para el EUR/USD. De afirmarse sobre 1.0660 se podría esperar una prueba a 1.0700. Un cierre diario sobre este último habilitaría más ganancias. 

En lo que respecta a datos, se publicó la encuesta IFO de Alemania que mostró una mejora en el índice de clima de negocios desde 86.4 a 88.6 y desde 80.2 a 83.2 en el de expectativas. Los números estuvieron por encima de lo esperado. 

En EE.UU. no saldrán nuevos reportes económicos, por lo que el foco principal podría estar en lo que pase con las bolsas y el mercado de bonos del Tesoro. 

Niveles técnicos

Tras la publicación de la encuesta empresarial alemana IFO, el economista del instituto, Klaus Wohlrabe, declaró que "la economía alemana ve un resquicio de esperanza en el horizonte".

Declaraciones destacadas

El yen japonés se apreció ante las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pudiera relajar su política monetaria. En opinión de los economistas de Commerzbank, podría ser un trágico error que el BoJ cambiara ahora su planteamiento.

Sería lógica una continuación de la política monetaria expansiva

"En un momento en que la tendencia de la inflación parece invertirse en otras economías, podría ser un trágico error que el BoJ cambiara ahora su enfoque. Si la presión inflacionista mundial cede ahora y si la inflación en Japón regresa por debajo del objetivo del 2%, la oportunidad de una presión inflacionista sostenible se perdería de nuevo para otra generación."

"Veo una lógica considerable en una continuación de la política monetaria expansiva que echo en falta en los comentarios que sólo se refieren a los niveles actuales de inflación. Sin embargo, tengo que admitirlo: estas consideraciones dicen muy poco sobre si el Gobierno y el BoJ después de Kuroda no cometerían perfectamente este error de política."

Al Banco Central Europeo (BCE) le gustaría un euro más fuerte. Si la moneda común se fortalece, la libra esterlina será la principal víctima, según los economistas de ING.

EUR/GBP encontrará una buena demanda por debajo de 0.87

"Al BCE le gustaría tener un euro más fuerte para luchar contra la inflación. Si el BCE quiere que el euro suba, tendrá que recuperarse frente a las divisas con mayor peso en el índice del euro ponderado por el comercio. Las monedas con mayor peso en este índice son el USD (16%), el CN (14%) y luego el GBP (12%)".

"De los tres, diríamos que la libra esterlina es la más vulnerable dado que el Banco de Inglaterra (BoE) está más cerca de poner fin a su ciclo de endurecimiento que la Fed y que el gran déficit por cuenta corriente del Reino Unido deja a la libra vulnerable en una desaceleración mundial."

"Sospechamos que el EUR/GBP encuentra ahora una buena demanda por debajo de 0.87 y seguimos contentos con un objetivo de 0.89 para el primer trimestre de 2023."

El índice IFO de clima de negocio de Alemania ha subido 2.3 puntos en diciembre, elevándose a 88.6 desde los 86.3 de noviembre y mejorando los 87.2 puntos estimados. El indicador alcanza su máxima puntuación en cuatro meses.

El IFO de valoración actual ha crecido 1.3 puntos, alzándose a 94.4 desde 93.1, por encima de los 93.5 previstos y obteniendo su mayor puntuación en tres meses.

Finalmente, el IFO de expectativas ha saltado 3.2 puntos al alza, situándose en 83.2 frente a los 80 anteriores, superando los 82 esperados por el consenso. Este es el mejor nivel registrado por el indicador en seis meses, concretamtne desde el pasado junio.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha reaccionado al alza ante los datos, elevándose a nuevos máximos del día en 10649. El par ha crecido más de 65 pips en lo que llevamos de lunes, después de iniciar la jornada probando mínimos de seis días en 1.0582. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0645, gnanado un 0.50% diario.

Kadri Simson, Comisario Europeo de Energía, declaró el lunes: "Creo que un acuerdo sobre el límite del precio del gas está al alcance".

Por su parte, el Presidente del Consejo Europeo, Charles Michel, señaló que "creo que la cantidad límite del precio del gas estará por debajo de 200 euros".

Reacción de los mercados

El WTI está probando mínimos diarios cerca de los 74$ tras estos comentarios. El Petróleo estadounidense pierde un 0.48% en el día.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 19 de diciembre:

Mientras se asienta la polvareda tras los anuncios de política de los bancos centrales de la semana pasada, el sentimiento de riesgo sigue en un punto débil al comienzo de una nueva semana que desembocará en las vacaciones de Navidad. Los inversores siguen valorando las perspectivas de línea dura de la Fed, lo que merma el apetito por los activos de mayor riesgo. Además, China informó oficialmente de su primera muerte por Covid después de que el gobierno relajara las restricciones en todo el país, al recrudecerse los brotes del virus. La preocupación china por el covid acentúa el agrio estado de ánimo de los mercados. Mientras tanto, los medios estatales chinos informaron de algunos objetivos de progreso económico, establecidos en la Conferencia Central de Trabajo Económico anual de China.

Sin embargo, el dólar no logra capitalizar los flujos de aversión al riesgo, ante la venta masiva del USD/JPY. El yen japonés se disparó ante las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pudiera dar marcha atrás en su política monetaria ultralaxa, tras la noticia de que el Gobierno podría revisar en breve una declaración conjunta con el Banco de Japón (BoJ) sobre el objetivo de inflación de este último. El USD/JPY cayó a mínimos de 135.77 antes de recuperarse por encima de 136.00, donde ahora vacila.

Mientras tanto, la recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE .UU. a lo largo de la curva en medio de los futuros planos del S&P 500 tampoco inspira a los alcistas del dólar. Las tasas de los bonos del gobierno de EE.UU. siguen apuntaladas por el comentario de línea dura de la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, el domingo. Mester afirmó que, en su opinión, las tasas subirán más de lo previsto por la mayoría de los responsables políticos. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años subieron un 1.21% en el día, hasta el 3.52%.

La debilidad del dólar también podría atribuirse a la creciente contracción de la actividad empresarial estadounidense. El índice compuesto de producción de EE.UU. preliminar de S&P Global cayó a 44.6 en diciembre frente al 46.4 anteriormente, ya que los nuevos pedidos cayeron al nivel más bajo en poco más de dos años y medio.

Entre las divisas del G10, además de la fortaleza del yen japonés, el par AUD/USD también está manteniendo ganancias por encima de 0.6700, a pesar de los desalentadores datos chinos y las preocupaciones por el Covid. Según una encuesta realizada por World Economics Survey, el índice de confianza empresarial de China cayó a 48.1 en diciembre frente a 51.8 en noviembre, su nivel más bajo desde enero de 2013.

Sin embargo, el NZD/USD está luchando por defender las ofertas en torno a 0.6375, mientras que el USD/CAD sigue presionado por debajo de 1.3700 en medio de la subida de los precios del WTI y la debilidad del dólar estadounidense. El WTI avanza gracias a la esperanza de una mejora de las perspectivas de la demanda en China y a la decisión de EE.UU. de recomprar petróleo para sus reservas estatales. Sin embargo, los temores a una recesión inducida por los resultados de las políticas de los bancos centrales de línea dura mantienen el oro negro bajo control.

El par EUR/USD se aferra a las ganancias de recuperación en torno a la región de 1.0600, respaldado por las perspectivas de política monetaria del BCE. La atención se centra ahora en la encuesta empresarial IFO de Alemania en busca de nuevos impulsos para el comercio, a falta de la publicación de datos económicos estadounidenses de primer orden este lunes.

El par GBP/USD está consolidando las ganancias por debajo de 1.2200, después de no haber podido resistir por encima de este último nivel a principios de la sesión asiática. Los retos económicos del Reino Unido, en medio de huelgas persistentes y temores de recesión, limitan los intentos alcistas de la libra. La subida de tasas moderada por parte del BoE también mantiene a los alcistas de la libra cautelosos.

El Bitcoin se lame las heridas ligeramente por encima de los mínimos de dos semanas de 16.532$ alcanzados el viernes.

"Se espera que el Secretario de Sanidad británico, Steve Barclay, se ponga en contacto con los sindicatos sanitarios para instarles a entablar nuevas conversaciones con el fin de evitar nuevas huelgas, en medio de nuevas advertencias de que más acciones podrían poner en peligro a los pacientes", informó The Guardian durante el fin de semana.

Declaraciones destacadas