Noticias de mercados

Esto es lo que necesita saber para operar hoy viernes 16 de diciembre:

Llegamos al final de la semana y fue ciertamente animada. Tuvimos cinco decisiones importantes de bancos centrales, cuatro de las cuales optaron por subidas de 50 puntos básicos y sólo el Norges Bank (Noruega) destacó con una subida de 25 puntos básicos. Todos los bancos centrales se mostraron agresivos, especialmente el Banco Central Europeo (BCE). Los alcistas del riesgo no han tenido mucho a lo que agarrarse, y finalmente el jueves los índices de renta variable se desplomaron. La caída media de los principales índices fue del 3%, y el viernes no parece que vaya a ser mejor.

El petróleo sigue su probable camino por debajo de los 70$ a medida que los bancos centrales suben y vuelven a subir. El petróleo ha vuelto a los 74$, un 3% menos en el día. El oro está un poco más tranquilo en los 1.786$, pero todas estas subidas no le ayudarán. El dólar se mantiene estable en 104.54 en el índice DXY.

Los mercados europeos bajan:

• Eurostoxx: -1%
• FTSE: -1.5%
• Dax: -0.6%

Los futuros estadounidenses también bajan:

• S&P 500 y Dow Jones: -1%
• Nasdaq: -0.6%

Noticias destacadas de Wall Street

Vencimiento masivo de opciones, cuádruple bruja.

Accenture (ACN) cae por la debilidad de sus previsiones a pesar de mejorar sus beneficios.

US Steel (X) publica unas sólidas previsiones.

Adobe (ADBE) sube gracias a sus buenos resultados.

Darden Restaurants (DRI) presenta unos buenos resultados.

Titulares de Reuters

Maxar Technologies Inc (MAXR): Advent International ha acordado comprar Maxar en un acuerdo que valora el propietario y operador de satélites en alrededor de 4 mil millones de dólares, informó el Wall Street Journal, citando a ejecutivos de la firma de capital privado.

Digital World Acquisition Corp (DWAC): El jefe de finanzas de la compañía, que planea fusionarse con la empresa de medios sociales del ex presidente estadounidense Donald Trump, ha renunciado, dijo la empresa de cheques en blanco.

Amazon.com Inc (AMZN): La compañía quiere dar vida al popular juego de fantasía "Warhammer 40.000" tras acordar en principio la producción de contenidos para cine y televisión con el desarrollador británico Games Workshop.

Faraday Future Intelligent Electric Inc (FFIE): La startup de vehículos eléctricos dijo el jueves que estaba en conversaciones con inversores para obtener capital adicional de hasta 170 millones de dólares, ya que establece el objetivo de entregar su vehículo FF 91 Futurist a los clientes en abril de 2023.

General Electric Co (GE): Los fiscales registraron el jueves las instalaciones industriales del conglomerado estadounidense General Electric en el este de Francia, en el marco de una investigación sobre las acusaciones de que eludió millones de euros en impuestos transfiriendo beneficios al extranjero, informó AFP.

General Motors Co (GM): Los reguladores de seguridad del automóvil de EE.UU. dijeron que han abierto una investigación formal de seguridad sobre el sistema de conducción autónoma en los vehículos producidos por la unidad de robotaxi Cruise de General Motors.

Rio Tinto Ltd Plc (RIO) y Turquoise Hill Resources Ltd (TRQ): Rio dijo que había completado su larga adquisición de la participación restante del 49% en Turquoise Hill Resources, dando a la empresa anglo-australiana una participación del 66% en Oyu Tolgoi de Mongolia, el yacimiento de cobre y oro más grande del mundo conocido.

Southwest Airlines Co (LUV): Los empleados de servicio al cliente de la compañía ratificaron abrumadoramente un nuevo convenio colectivo de cinco años que incluye un aumento salarial inmediato del 13.1%, dijo el sindicato IAM el jueves.

Mejoras y rebajas

Fuente: Benzinga.com

Datos económicos

El precio del oro ha tenido un año agitado, aunque a mediados de diciembre casi ha vuelto al nivel de principios de año. Los economistas de Commerzbank prevén que el metal amarillo caiga hasta los 1750$ dólares a principios del año próximo, antes de volver a registrar una tendencia alcista hacia los 1850$ dólares para finales de 2023.

Declaraciones clave: 

"Esperamos que el precio del oro retroceda inicialmente hacia los 1750$ hasta que quede claro que el ciclo de subidas de tipos de interés de la Fed ha terminado".

"Según los Futuros del Fondo de la Fed, el mercado sigue viendo el máximo de la tasa de interés ligeramente por debajo del 5%. Por tanto, a corto plazo es necesario un ajuste al alza de las expectativas de tasas de interés, lo que debería pesar sobre el oro."

"Tras la que se espera que sea la última subida de tipos de interés en marzo, es probable que siga un periodo de tipos sin cambios antes de que la Fed vuelva a recortar el tipo de referencia hacia finales de 2023 en vista de la debilidad de la economía y el descenso de la inflación. La Fed, por su parte, aún no ha previsto esto. Tan pronto como la Fed adopte también este punto de vista, el oro debería volver a subir. Este debería ser el caso en la segunda mitad del próximo año".

"El oro también debería estar soportado por el debilitamiento del dólar estadounidense previsto por nuestros estrategas de divisas."

"Esperamos que el XAU/USD suba en la segunda mitad del año hasta los 1850$ a finales de 2023".

En una entrevista concedida el viernes a Bloomberg TV, el Presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, afirmó que es posible que el FOMC suba los tipos más allá de la tasa terminal prevista en las proyecciones el FOMC, conocidas como el gráfico de puntos. Manifestó que EE.UU. no está en recesión y que no se espera que caiga en recesión. 

Williams afirmó que la Reserva Federal está bien encaminada hacia donde tiene que estar. Expresó que no es necesario que la tasa de fondos supere el 6%. 

Sobre el panorama económico, el funcionario de la Fed dijo que las cadenas de suministro están mejorando en todo el mundo. Indicó que están viendo buenas noticias con respecto a los datos de inflación, aunque advirtió que la de los servicios básicos sigue siendo un problema.

• El oro se mueve en rangos, sin verse afectado por aversión al riesgo.
• Precio oscila en la zona de 1780$, apoyado en estabilidad en rendimientos de bonos del Tesoro.
• Quiebre debajo de 1772$ podría acelerar recorridos bajista.

El oro está operando con una pequeña ganancia el viernes, mientras que los mercados de renta variable están cayendo en forma significativa de nuevo y pese a la continuidad de la baja en los precios de materias primas.

El metal amarillo se ve apoyado en este contexto por la estabilidad en los rendimientos de los bonos del Tesoro y la expectativa de que el próximo movimiento allí sea de una baja, ante mayor demanda por refugio y por posibles expectativas de que la Reserva Federal tenga que pronto dejar de subir las tasas de interés, obligada por el contexto económico.

El rendimiento del bono a 10 años del Tesoro está en 3.49%, con una leve suba el viernes, mientras que sus pares europeas trepan en forma significativa. En Wall Street, los principales índices apuntan a una apertura con bajas del 1%.

De todas formas, los riesgos actuales del XAU/USD aparecen sesgados a la baja. El retroceso por el momento encontró soporte en el área de 1773$. De perder dicho nivel se podría dar una aceleración bajista. El siguiente soporte está en los mínimos de la semana pasada en 1765$ y luego viene el área de 1750$. A alza, 1785$ es la primera resistencia a considerar, y luego 1795$.

Niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo de la zona euro ha descendido cinco décimas en noviembre, moderándose al 10.1% desde el máximo histórico del 10.6% registrado en octubre. El resultado se sitúa por encima de las expectativas del 10%.

El IPC mensual ha cumplido previsiones y ha caído un 0.1% después de subir un 1.5% el mes anterior. Este es el primer descenso registrado por el indicador desde julio de 2021.

La inflación subyacente no ha variado a nivel mensual, tal como se esperaba, después de crecer un 0.6% en octubre. El IPC subyacente interanual se mantiene en el 5%, de acuerdo a las expectativas del consenso, siguiendo en su nivel más alto desde que se inició la serie.

EUR/USD reacción

El EUR/USD ha tocado mínimos del día en 1.0609 tras la publicación. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0615, perdiendo un 0.09% diario.

• El USD/JPY sufre nuevas presiones de venta el viernes en medio de una modesta debilidad del USD.
• La perspectiva agresiva de la Fed revivirá la demanda del USD y ofrecerá soporte al par.
• La caída de la demanda de refugio seguro podría debilitar al JPY y ayudar a limitar las pérdidas del par.

El par USD/JPY se encuentra con nuevas ventas el viernes y devuelve una parte de la recuperación del día anterior a nuevos máximos de dos semanas. El par mantiene su tono de ventas durante la sesión europea, aunque ha logrado recuperar algunos pips desde el mínimo diario de 136.81 y actualmente se ubica alrededor del nivel de 137.00.

El dólar estadounidense no logra aprovechar el movimiento de recuperación del día anterior, desde mínimos de seis meses, y se ve sometido a una renovada presión de venta en el último día de la semana. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento en contra para el par USD/JPY. Dicho esto, la perspectiva agresiva en torno a la Fed debería ayudar a reavivar la demanda del USD y prestar cierto soporte al par, al menos por el momento.

Vale la pena recordar que el banco central de EE.UU. adoptó un tono más duro el miércoles y señaló que seguirá subiendo los tipos para aplastar la inflación. En el denominado gráfico de puntos, los responsables de la política monetaria prevén al menos 75 puntos básicos más de subida de los costes de financiación de aquí a finales de 2023 y consideran que la tasa terminal aumentará hasta el 5.1%, por encima del nivel del 4.6% previsto en septiembre.

Aparte de esto, las señales de estabilidad en los mercados financieros podrían pesar sobre el yen japonés de refugio seguro y contribuir a limitar la caída del par USD/JPY. Incluso desde una perspectiva técnica, los repetidos fracasos a la hora de encontrar aceptación bajista por debajo de la importantísima SMA de 200 días y el posterior rebote justifican la cautela antes de posicionarse para un nuevo movimiento a la baja a corto plazo.

Los participantes del mercado ahora esperan la publicación de los datos preliminares del PMI de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. Los datos podrían influir en la dinámica de los precios del dólar, lo que, junto con el sentimiento de riesgo más amplio, debería proporcionar cierto impulso al par USD/JPY. No obstante, el par sigue en camino de registrar modestas ganancias por segunda semana consecutiva.

USD/JPY niveles técnicos

El PMI manufacturero de la Eurozona publicado por S&P Global ha subido a 47.8 en la lectura preliminar de diciembre desde los 47.1 puntos de noviembre. Este es el mejor resultado visto en los tres últimos meses, y supera además los 47.1 esperados por el mercado.

El PMI de servicios también ha mejorado, subiendo seis décimas hasta 49.1 y superando los 48.5 puntos previos y previstos por el consenso. Esta es la mejor cifra vista por el indicador en los cuatro últimos meses.

A pesar de las mejoras, ambos indicadores siguen en territorio de contracción por debajo de los 50 puntos. 

Al comentar sobre los datos preliminares del PMI, Chris Williamson, economista jefe de negocios de S&P Global Market Intelligence, dijo: “Si bien la mayor caída en la actividad comercial en diciembre indica una fuerte posibilidad de recesión, la encuesta también insinúa que cualquier recesión será más leve de lo que se pensaba hace pocos meses. Los datos del cuarto trimestre están en consonancia con la contracción del PIB a una tasa trimestral de poco menos del 0.2%, y los indicadores prospectivos actualmente son un buen augurio para que la tasa de disminución disminuya aún más en el primer trimestre.

“La desaceleración en el sector manufacturero se ha moderado de manera especialmente marcada en diciembre, liderada por Alemania y vinculada a una combinación de mejores condiciones de suministro y menores temores de restricciones energéticas. El malestar del sector servicios también se ha calmado, en parte impulsado por señales de reducción de los temores sobre la contracción del costo de vida y, en el sector financiero de servicios, redujo la preocupación por el endurecimiento de las condiciones financieras".

EUR/USD reacción

El par ha subido levemente a 1.0660 tras la publicación del PMI germano, pero posteriormente ha caído casi 30 pips hacia los alrededores de 1.06330 con los datos del PMI de la zona euro. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0633, ganando un 0.07% diario.

Para los tipos de cambio no es primordial cuánto rinden las divisas en el momento actual o cerca de él. Lo que es más decisivo es el rendimiento previsto a largo plazo, en opinión de los economistas de Commerzbank.

La Fed volverá a recortar su tasa clave de forma rápida y significativa

"El mercado espera que, tras el ciclo de subidas de tipos, la Fed vuelva a recortar su tasa clave de forma rápida y significativa. Sólo espera recortes de tipos muy moderados al final del ciclo de subidas de tasas. Mientras siga siendo así, es probable que cualquier nueva subida de tasas de la Fed sea vista como un error, o al menos como menos relevante para el USD."

"Las áreas por debajo de las curvas de las expectativas de tasas clave son mucho más relevantes que el posicionamiento de la curva en la actualidad o en un futuro próximo. Por este motivo, esperamos que una revisión de las expectativas de tipos clave, que se produce simultáneamente para el BCE y la Fed, podría acabar siendo ligeramente positiva para el euro."

Esto es lo que debe saber para operar hoy viernes 16 de diciembre:

El dólar se benefició de la aversión al riesgo que reinaba en los mercados el jueves y superó a sus principales rivales, con el Índice del Dólar ganando casi un 1%. El ánimo de los mercados parece haber mejorado modestamente a primeras horas del viernes, lo que dificulta que el dólar estadounidense consolide la recuperación del jueves. El S&P Global informará de los PMI preliminares de manufacturas y servicios de Alemania, la Eurozona, Reino Unido y Estados Unidos a lo largo del día. La revisión final de las cifras de inflación de noviembre y los datos de la balanza comercial de octubre también figurarán en la agenda económica europea.

El jueves, el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco Central Europeo (BCE) decidieron subir las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb), tal y como se esperaba. Sin embargo, el comunicado del BoE reveló que dos miembros del Comité de Política Monetaria votaron a favor de mantener las tasas sin cambios, lo que provocó que la libra esterlina se debilitara frente a sus rivales.

Más adelante en la sesión, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, afirmó en la rueda de prensa posterior a la reunión que era obvio que debían esperar subidas adicionales de 50 puntos básicos en las tasas durante un "periodo de tiempo". Al profundizar en el asunto, Lagarde señaló que la información de la que disponen actualmente predice una subida de 50 puntos básicos en las tasas clave en las dos próximas reuniones. Aunque las declaraciones sorprendentemente agresivas de Lagarde impulsaron al euro, la intensa huida hacia la seguridad durante las horas de comercio estadounidense permitieron al dólar preservar su fortaleza. A primera hora del viernes, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses registraron modestas ganancias diarias.

El par EUR/USD alcanzó su nivel más alto en más de seis meses en 1.0737 con la reacción inicial a los comentarios de Lagarde, pero dio un giro brusco en la segunda mitad del día, cerrando en territorio negativo por debajo de 1.0630. El par se mantiene en territorio positivo por encima de 1.0650 a primera hora del viernes.

Análisis rápido del BCE: Alcistas obtienen importantes concesiones, EUR/USD se prepara para subir (suponiendo que los diferenciales estén tranquilos)

El GBP/USD perdió más de 200 puntos el jueves, pero logró protagonizar un modesto rebote hacia la zona de 1.2200 el viernes. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido revelaron que las ventas minoristas en noviembre disminuyeron un 0.4% tras el aumento del 0.9% de octubre. Aunque esta lectura fue peor que la expectativa del mercado de una expansión del 0.3%, no logró desencadenar una reacción notable del mercado.

BoE Análisis: Tres razones por las que la libra esterlina seguirá sufriendo

Impulsado por la fortaleza generalizada del dólar estadounidense, el USD/JPY ganó más de 200 pips el jueves y subió hacia 138.00. A primera hora del día, los datos de Japón mostraron que el PMI de Manufactura del Banco de Japón descendió a 48.8 a principios de diciembre desde los 49 de noviembre. Como dato positivo, el PMI de servicios de Jibun Bank subió hasta 51.7 en el mismo periodo desde 50.3. Sin embargo, el par se mantiene a la baja en la mañana europea y retrocede hacia 137.00.

El jueves, el Banco Nacional Suizo subió su tasa de interés oficial 50 puntos básicos, hasta el 1%. Al comentar las perspectivas de la política monetaria, el presidente del SNB , Thomas Jordan, insinuó nuevas subidas de tipos al afirmar que "las previsiones de inflación a largo plazo están subiendo ligeramente, lo que indica que la política monetaria actual no garantiza que la estabilidad de precios esté asegurada". Sin embargo, el USD/CHF se sacudió la presión bajista y cerró ligeramente al alza el jueves antes de entrar en una fase de consolidación ligeramente por encima de 0.9250 a primera hora del viernes.

El precio del oro perdió más de un 1.5% el jueves. Con el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años manteniéndose por debajo del 3.5%, el XAU/USD protagonizó un repunte y superó los 1.780$ el viernes. El planificador estatal de China, la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma (NDRC), declaró el viernes que se esperaba que el crecimiento económico siguiera cogiendo ritmo tras la aplicación de las nuevas normas COVID. Los mercados están a la espera de anuncios tras la Conferencia Central de Trabajo Económico.

El Bitcoin se desplomó en medio de la aversión al riesgo y el jueves borró la mayor parte de sus ganancias semanales. El par BTC/USD se cotizó ligeramente al alza cerca de los 17.500$. Ethereum cayó más de un 3% el jueves, pero no tuvo dificultades para mantenerse por encima. Al momento de escribir, ETH/USD sube casi un 1% en el día, a 1.280$.

• Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en el -0.4% en noviembre, decepcionando expectativas.
• Excluyendo combustible, el indicador cayó un 0,3% intermensual en noviembre.
• La libra mantiene su rango por encima de 1,2200 tras los datos bajistas del Reino Unido.

Las ventas minoristas del Reino Unido se situaron en el -0.4% intermensual en noviembre, frente al +0.3% esperado y el +0.9% anterior. Las ventas minoristas excluyendo combustible descendieron un 0.3% intermensual frente al +0.3% esperado y el 0.7% anterior.

En términos anualizados, las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 5.9% en noviembre, frente al -5.6% previsto y el -5.9% anterior, mientras que las ventas minoristas subyacentes cayeron un 5.9% en el mes informado, frente al -5.8% previsto y el -6.4% anterior.

Principales datos (ONS)

Repercusiones en el mercado de divisas

El par GBP/USD no se ha visto afectado por los malos datos de ventas minoristas en el Reino Unido. El par cotiza al momento de escribir sobre 1.2202, con una subida del 0.21% diaria.