Noticias de mercados

• Los compradores del USD/JPY recuperaron la figura de 137.00 y se prepararon para asaltar 138.87, por delante del máximo de cinco semanas.
• El gráfico de 4 horas sugiere que el USD/JPY podría caer hacia 135.58, antes de continuar su tendencia alcista.

El USD/JPY avanzó con fuerza durante el día, por encima de su precio de apertura, tras alcanzar un máximo diario en 13.7.65, pero a última hora, ya que queda una hora para el cierre de Wall Street, la divisa cedió parte de sus ganancias en medio de una sesión de riesgo del lunes. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza a 137.50, con una subida del 0.47%.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY tiene un sesgo alcista, pasando de ser neutral después de que el par cayera hacia 130.39 el 2 de agosto. Sin embargo, ese ha sido el nivel más bajo que ha alcanzado el par desde hace tres meses, y cuando rompió una línea de tendencia descendente el 17 de agosto, pasó de tener un sesgo neutral a un sesgo alcista.

Dicho esto, el USD/JPY está cotizando cerca de los máximos diarios del 27 de julio en 137.65, lo que, una vez superado, hará que el par suba hacia el máximo del 21 de julio en 138.87, seguido del máximo del año en 139.38.

En el marco temporal de cuatro horas, el USD/JPY se enfrenta a una resistencia vendida en el pivote diario R1, que también es la confluencia del máximo diario del 27 de julio en 137.46. No hay que olvidar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está entrando en condiciones de sobrecompra. Por lo tanto, el USD/JPY podría registrar un tramo a la baja antes de continuar al alza.

Si se da este escenario, el primer soporte del USD/JPY será la EMA de 20 en 136.25, seguida de la confluencia de la EMA de 200 y el máximo diario del 7 de agosto en 135.58.



Niveles técnicos

• El USD/CAD alcanza un nuevo máximo de seis semanas en 1.3048 por la caída de los precios del crudo y la fortaleza del dólar estadounidense.
• Los comentarios de la Fed de la semana pasada pesaron en el estado de ánimo del mercado, con los operadores preparándose para el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
• Las probabilidades de los futuros del mercado monetario de una subida de tipos de 75 puntos básicos por parte de la Fed se sitúan en el 82.8%.

La plata ha estado bajo presión en los últimos meses y cayó a un mínimo de dos años de poco más de 18$ en julio. Los estrategas de Commerzbank están revisando a la baja su previsión de precios para la plata. 

La relación oro/plata debería caer a 76 a finales de 2023

"Ahora esperamos un precio de la plata de 20.50$ a finales de año (antes 24$) y un precio de 25$ a finales de 2023 (antes 27 dólares)". 

"La relación oro/plata debería bajar del nivel actual de unos buenos 90 a 76 a finales de 2023". 

"Además de la subida del precio del oro, la plata debería beneficiarse de la expansión políticamente forzada de la energía fotovoltaica, donde se utiliza en las células solares. Sin embargo, en una comparación histórica, la plata sigue siendo barata en comparación con el oro."

• El oro sigue perdiendo terreno por sexto día consecutivo y cae a un mínimo de cuatro semanas.
• Las expectativas agresivas de la Fed, el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses y la compra sostenida de dólares ejercen una fuerte presión.
• Los temores a la recesión y el impulso de aversión al riesgo podrían limitar la caída del refugio XAU/USD.

El oro prolonga su reciente trayectoria bajista por sexto día consecutivo y cae hasta un mínimo de cuatro semanas el lunes. Sin embargo, la caída se detiene cerca de la zona de los 1.728$ en medio de un entorno de aversión al riesgo predominante, que tiende a beneficiar al metal precioso, que es un refugio seguro.

El sentimiento del mercado sigue siendo frágil en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial. Esto, junto con los vientos en contra derivados de los cierres de COVID en China, desencadena una nueva oleada de aversión al riesgo a nivel mundial y obliga a los inversores a refugiarse en los activos tradicionales de refugio. El flujo de aversión al riesgo permite al oro recortar una parte de sus fuertes pérdidas intradía, aunque todavía parece difícil una recuperación significativa.

La incesante compra de dólares estadounidenses se mantiene en el primer día de una nueva semana en medio de las expectativas de que la Fed siga endureciendo su política monetaria para frenar la creciente inflación. De hecho, el índice del dólar, que sigue la evolución del USD frente a una cesta de otras seis divisas, sube a su nivel más alto desde mediados de julio y debería actuar como viento en contra para el oro denominado en dólares.

Las perspectivas de nuevas subidas de los tipos de interés siguen favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Este es otro de los factores que deberían frenar cualquier intento de recuperación del metal amarillo, que no ofrece rendimientos. El telón de fondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el oro es a la baja, aunque los operadores bajistas podrían preferir esperar al riesgo del evento clave de esta semana.

Los participantes en el mercado examinarán de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes, en busca de pistas sobre la posibilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Además, las importantes publicaciones macroeconómicas estadounidenses de esta semana desempeñarán un papel fundamental a la hora de influir en la dinámica del precio del dólar y ayudarán a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el oro.

Niveles técnicos 

• El indice del dólar estadounidense (DXY) avanza por encima de 108.00 hacia nuevos máximos.
• Más allá de los 109.00 viene el máximo de 2022 cerca de los 109.30.

El índice del dólar estadounidense (DXY) marca nuevos máximos por encima de 108.00 al comienzo de la semana.

La continuación del impulso alcista parece cada vez más probable, al menos a corto plazo. Dicho esto, hay un obstáculo inicial en el nivel redondo de 109.00. Una vez superado, el máximo anual en 109.29 (14 de julio) debería pasar a primer plano por delante del máximo de septiembre de 2002 en 109.77.

Mientras tanto, la línea de soporte de 6 meses sigue manteniendo la tendencia alcista justo por encima de 105.00. Por encima de esta zona, se espera que el índice mantenga la postura positiva a corto plazo.

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista en el dólar sigue vigente mientras esté por encima de la SMA de 200 días en 100.42.

Gráfico diario del DXY



Niveles técnicos 

• ​​​​​El USD/CAD lucha por capitalizar sus modestas ganancias intradía hasta superar los máximos de un mes.
• Un repunte en los precios del crudo apuntala al loonie y actúa como viento en contra de los precios al contado.
• Las expectativas agresivas de la Fed y el ambiente de aversión al riesgo impulsan al dólar y limitan las caídas.

El par USD/CAD retrocede desde los máximos de un mes alcanzados este lunes y cae hasta la zona de 1.2980-1.2975, más cerca del mínimo diario de la primera mitad de la sesión europea.

Un modesto repunte de los precios del crudo apuntala al loonie vinculado a las materias primas, lo que, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento en contra del par USD/CAD. La preocupación de que los embargos de la Unión Europea a las importaciones de petróleo de Rusia puedan restringir la oferta ofrece soporte al líquido negro. Sin embargo, los esfuerzos por revivir el acuerdo nuclear de Irán y la preocupación por una desaceleración económica mundial podrían limitar las ganancias significativas de la materia prima. Aparte de esto, la compra sostenida de dólares estadounidenses debería ayudar a limitar la caída del principal, al menos por el momento.

Las firmes expectativas de que la Reserva Federal mantendrá su agresiva política de endurecimiento siguen apoyando la actual subida del dólar hasta su nivel más alto desde mediados de julio. Aparte de esto, el entorno de riesgo predominante impulsó algunos flujos de refugio hacia el dólar. Los crecientes temores a la recesión siguen pesando en el ánimo de los inversores, lo que se pone de manifiesto en el tono generalmente más débil de los mercados de renta variable e impulsa la demanda de activos de refugio. Esto, a su vez, respalda las perspectivas de que surjan algunas compras en el par USD/CAD.

Además, es posible que los operadores prefieran esperar al discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Aparte de esto, esta semana los operadores tomarán como referencia importantes datos macroeconómicos de Estados Unidos. Esto, a su vez, debería influir en la demanda del dólar y proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD. Mientras tanto, la ausencia de publicaciones económicas relevantes el lunes, tanto en Estados Unidos como en Canadá, debería impedir que los inversores hagan apuestas agresivas.

Niveles técnicos

• El oro acelera el recorrido bajista, ante contexto de aversión al riesgo.
• XAUUSD cae más de 60$ con respecto a los niveles de una semana atrás.
• La plata cae debajo de 19.00$, también mínimo desde fines de julio.

El oro sigue bajo presión y está cayendo nuevamente, acumulando ya seis días seguidos con bajas, en lo que perdió más de 60$. El lunes el XAUUSD descendió hasta 1731$, el nivel más bajo desde el 27 de julio.

Desde el mínimo el oro tuvo un tímido rebote y opera en 1735$, aún vulnerable y con un sesgo bajista. Los indicadores técnicos de corto plazo mostrando sobreventa son la única señal positiva para el preciado metal. El soporte inmediato está en la zona de 1730$ y por debajo luego aparece 1722$. A alza, 1745/50$ es una resistencia que de ser quebrada podría aliviar la presión bajista.

Malas señales

El retroceso del lunes del oro se da pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen estables (en zona de máximos en semanas) mientras que los mercados de renta variable se están desplomando.

Los futuros de los principales índices de Wall Street caen más del 1% en promedio, lo mismo ocurre con los índices europeos. El panorama del crecimiento económico global, más la inflación sigue golpeando a los mercados.

Junto con el retroceso del oro (-0.70%), también está el de la plata (-0.65%) que perdió 19.00$ y cayó hasta 18.84$. El lunes pasado había llegado a subir hasta 20.87$, el máximo desde fines de junio.

Niveles técnicos

Es probable que se produzcan ganancias adicionales en el USD/JPY una vez que el par supere el nivel de 137.85 en las próximas semanas, según comentan los estrategas de divisas de UOB Group, Lee Sue Ann y Quek Ser Leang.

Perspectiva 24 horas: "El viernes pasado, el USD se disparó hasta un máximo de 137.23 antes de cerrar con fuerza en 136.93 (+0.77%). No es de extrañar que las condiciones sean de sobrecompra, pero el avance del USD parece tener suficiente impulso para extenderse más. Sin embargo, la resistencia principal en 137.85 está probablemente fuera de alcance para hoy (hay otra resistencia en 137.50). El soporte está en 136.80 seguido de 136.40".

Próximas 1-3 semanas: "Es probable que el fuerte avance del USD de la semana pasada se extienda hasta 137.85. No se descarta una mayor extensión, pero el USD tiene que romper la resistencia principal en 137.85 antes de que sea probable una mayor fortaleza. En general, el riesgo para el USD es al alza mientras no se mueva por debajo del nivel de 'fuerte soporte', actualmente en 135.90."

La potencia económica europea, Alemania, comenzó el segundo semestre de este año con una nota débil, ya que las exportaciones del país fuera de la Unión Europea (UE) cayeron un 7.6% en el mes de julio, según informó el lunes la Oficina Federal de Estadística.

Puntos destacados (vía Reuters)

"Estados Unidos siguió siendo el socio comercial más importante para los exportadores alemanes en julio, con exportaciones de bienes al mercado estadounidense que aumentaron un 14.9% interanual".

"Las exportaciones a China aumentaron un 6.1%, mientras que las exportaciones a Rusia cayeron un 56.0%".

"La economía alemana se hizo más dependiente de China en el primer semestre de 2022".

Durante el fin de semana, el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, afirmó que es "probable" que la economía alemana sufra una recesión durante el invierno si la crisis energética (en concreto, el recorte del suministro de gas por parte de Rusia) sigue agravándose.

Reacción de los mercados

Elpar EUR/USD cotiza al momento de escribir sobre 1.0016, descendiendo un 0.16% en el día, mermado por la actual crisis del gas y la fortaleza generalizada del dólar estadounidense.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 22 de agosto:

El dólar conserva su fuerza este lunes después de haber registrado impresionantes ganancias frente a sus rivales la semana pasada. El Índice del Dólar subió un 2.3% y registró su mayor ganancia en una semana la semana pasada. Hoy opera ligeramente al alza en torno a 108.20. En la agenda económica de EE.UU. se publicará el índice de actividad nacional del Banco de la Reserva Federal de Chicago correspondiente al mes de julio, y Canadá publicará los datos del índice de precios de vivienda nueva. A falta de publicaciones de datos de gran impacto, los inversores también estarán atentos a la percepción del riesgo. A primera hora de la sesión europea, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajan entre un 0.45% y un 0.65%.

Aunque los mercados aún no se han decidido sobre la magnitud de la subida de tipos de la Fed en septiembre, Reuters informó de que sólo 18 de los 94 economistas encuestados en un sondeo reciente esperaban que el banco central estadounidense optara por una subida de tipos de 75 puntos básicos (pb). Sin embargo, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados están valorando una probabilidad del 48,5% de una subida de tipos de 75 puntos básicos el mes que viene.

Durante el horario de negociación asiática, el Banco Popular de China anunció que había bajado la tasa preferencial de préstamos a un año y la tasa preferencial de préstamos a cinco años en 5 y 13 puntos, respectivamente, hasta el 3.65% y el 4.3%. Esta medida moderada del banco central chino ayudó a que el AUD y el NZD se mantuvieran firmes frente al USD a principios de la semana. En el momento de escribir este artículo, el par NZD/USD sube un 0.53% en el día, a 0.6200, y el par AUD/USD gana un 0.42% en 0.6900.

El par EUR/USD lucha por recuperarse tras la fuerte caída de la semana pasada y cotiza por debajo de 1.0050. Según varios medios de comunicación, Rusia tiene previsto cerrar el gasoducto Nord Stream durante tres días para realizar tareas de mantenimiento a finales de mes.

El GBP/USD perdió cerca de 300 puntos la semana pasada y sigue cotizando a la baja, a un paso de 1.1800.

El USD/JPY consolida las ganancias de la semana pasada y cotiza en un canal relativamente estrecho en torno a 137.00 a primera hora del lunes.

El oro registró pérdidas durante cinco días consecutivos y se mantiene bajo una modesta presión bajista en la mañana europea del lunes. Al momento de escribir, el XAU/USD opera en terreno negativo, ligeramente por encima de los 1.740$.

Tras haber sufrido fuertes pérdidas el pasado viernes, el Bitcoin se recuperó modestamente durante el fin de semana, pero le costó coger impulso alcista. El BTC/USD cotiza en territorio negativo por debajo de los 21.500$ el lunes. El Ethereum ha bajado más de un 2% en el día, y sigue presionando a la baja hacia los 1.500$.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro subió por tercera sesión consecutiva el viernes, esta vez en alrededor de 1.500 contratos, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen hizo lo propio y subió en unos 17.300 contratos, prolongando el rendimiento errático una sesión más.

Oro: El siguiente soporte se encuentra en los 1.711$

Los precios de la onza troy de oro extendieron el impulso a la baja una sesión más el viernes. El movimiento se produjo en un trasfondo de aumento del interés abierto y del volumen y abre la puerta a una probable caída hasta el mínimo semanal de 1.711 dólares (27 de julio).

El ministro alemán de economía, Robert Habeck, ha hecho este lunes unas declaraciones conciliadoras después de que la rusa Gazprom anunciara el viernes que cerrará su gasoducto Nord Stream 1 durante tres días la próxima semana, en el último golpe a la crisis europea del gas.

Declaraciones destacadas