Noticias de mercados

• El oro se encuentra con una nueva oferta el miércoles y recorta una parte de las ganancias de la noche.
• El resurgimiento de la demanda de dólares y el aumento del rendimiento de los bonos estadounidenses ejercen cierta presión a la baja sobre el metal.
• Los temores de recesión podrían ayudar a limitar las pérdidas del XAU/USD antes de la reunión de Powell de la Fed el viernes.

El oro se desvía hacia el sur tras una subida temprana hasta la zona de los 1.754$ y cae hasta un nuevo mínimo diario durante la primera sesión norteamericana. El XAU/USD revierte parte del buen movimiento de recuperación del día anterior hasta el máximo semanal y se sitúa actualmente en torno al nivel de los 1.745$, con un descenso de casi el 0.25% en el día.

La bajada está auspiciada por la aparición de nuevas compras en torno al dólar estadounidense, que tienden a reducir la demanda de oro denominado en dólares. Los comentarios de la noche del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, reavivan las apuestas por un nuevo endurecimiento de la política del banco central estadounidense. Además, la publicación el miércoles de los datos de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., en su mayoría optimistas, reafirma las expectativas de la Reserva Federal y refuerza aún más el billete verde.

Los precios actuales del mercado indican que existe la misma posibilidad de que se produzca una subida de tipos de 50 puntos básicos o de 75 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de septiembre. Esto, a su vez, desencadena una nueva subida de los bonos del Tesoro de EE.UU. y contribuye a alejar los flujos del metal amarillo, que no rinde. De hecho, el rendimiento del bono gubernamental de referencia a 10 años sube a un máximo de casi dos meses y ofrece un soporte adicional al dólar.

Aparte de esto, los signos de estabilidad en los mercados financieros parecen pesar aún más sobre el refugio XAU/USD, aunque los temores de recesión podrían ayudar a limitar las pérdidas más profundas, al menos por ahora. Los inversores también parecen reacios y podrían preferir esperar un mensaje más halcón del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole del viernes. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los bajistas agresivos y el posicionamiento para cualquier caída adicional.

Niveles técnicos 

• El EUR/USD sigue a la defensiva y se acerca a 0.9900.
• El dólar sube a máximos diarios tras los rendimientos y los datos.
• El jueves comienza el Simposio de Jackson Hole.

La presión de las ventas obliga al EUR/USD a negociar a una distancia considerable de la zona de 0.9900 el miércoles.

EUR/USD mirando ahora los mínimos de 2022

El EUR/USD ve cómo su caída diaria adquiere un ritmo adicional y se acerca a la zona de los mínimos recientes cerca de 0.9900 y un poco más abajo, siempre sobre la base del implacable movimiento al alza del dólar estadounidense.

El persistente avance del dólar, mientras tanto, encontró combustible adicional en la igualmente fuerte marcha hacia el norte de los rendimientos estadounidenses, donde el vientre y el extremo largo de la curva navegan por niveles vistos por última vez a finales de junio en torno al 3.10% y el 3.30%, respectivamente.

En la agenda, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. se mantuvieron planos en julio, mientras que los pedidos excluyendo el sector del transporte sorprendieron al alza y se expandieron un 0.3% intermensual.

También colaboran con la subida de los rendimientos en EE.UU. y del dólar las expectativas del consenso sobre un mensaje de línea agresiva del presidente Powell en su discurso del viernes en el simposio de Jackson Hole.

Qué hay que tener en cuenta en torno al euro

El EUR/USD vuelve a la zona de 0.9900, ya que el USD dejó atrás rápidamente el repunte del martes.

Mientras tanto, se espera que la acción del precio en torno a la divisa europea siga de cerca la dinámica del dólar, las preocupaciones geopolíticas, los temores de fragmentación y la divergencia entre la Fed y el BCE.

Entre los aspectos negativos para la moneda única figuran las crecientes especulaciones sobre una posible recesión en la región, que parecen apuntaladas por la disminución de los indicadores de sentimiento y la incipiente ralentización de algunos indicadores fundamentales.

Niveles técnicos 

De momento, el par pierde un 0.48% en 0.9920 y una ruptura por debajo de 0.9899 (mínimo del 23 de agosto de 2022) tendría como objetivo 0.9859 (mínimo de diciembre de 2002) en camino hacia 0,9685 (mínimo de octubre de 2022). Por otro lado, la siguiente barrera alcista se encuentra en 1.0202 (máximo del 17 de agosto), seguida de 1.0267 (SMA de 55 días) y, por último, 1.0368 (máximo mensual del 10 de agosto).

• El USD/JPY vuelve a superar 137.00 durante los inicios de la sesión norteamericana.
• La renovación de las compras de dólares y la nueva subida de los rendimientos de los bonos estadounidenses siguen siendo un soporte para el movimiento alcista.
• Los temores a la recesión podrían ofrecer soporte al yen, que es un refugio seguro, y mantener las ganancias.

El par USD/JPY atrae algunas compras en las caídas cerca de la zona de 136.20-136.15 el miércoles y sube a un nuevo máximo diario durante los inicios de la sesión norteamericana. Sin embargo, parece que le cuesta aprovechar el movimiento más allá de 137.00.

El dólar estadounidense recupera la tracción positiva y vuelve a acercarse a los máximos de dos décadas alcanzados el día anterior. Esto resulta ser un factor clave que presta cierto soporte al par USD/JPY. El dólar se respaldó en los comentarios de la noche del presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, que reavivó las apuestas de un nuevo endurecimiento de la política del banco central estadounidense.

Los alcistas del dólar también se apoyaron en los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., que fueron mayoritariamente positivos. De hecho, la Oficina del Censo de EE.UU. informó de que los pedidos principales se mantuvieron estables en términos intermensuales en julio, frente al aumento del 0.6% previsto. La decepción, sin embargo, se vio compensada por una revisión al alza de la lectura del mes anterior y un crecimiento ligeramente mejor de lo previsto en los pedidos excluyendo los artículos de transporte.

No obstante, los datos reafirman las expectativas de que la Fed suba aún más los tipos de interés, y los precios actuales del mercado apuntan a que las probabilidades de una subida de 50 puntos básicos o de 75 puntos básicos en septiembre son iguales. Esto marca una gran divergencia con respecto a la postura de política monetaria más moderada adoptada por el BoJ, que sigue ejerciendo cierta presión sobre el yen japonés.

Entretanto, las expectativas de la Fed, de línea agresiva, elevan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un máximo de casi dos meses, ampliando el diferencial de tipos entre EE.UU. y Japón y pesando aún más sobre el yen. Sin embargo, la cautela que prevalece en los mercados, en medio de la creciente preocupación por una recesión económica mundial, ofrece cierto soporte al JPY, que es un refugio seguro, y podría limitar el alza del par USD/JPY.

Sin embargo, el trasfondo fundamental sigue inclinándose firmemente a favor de los operadores alcistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento de apreciación a corto plazo. Dicho esto, los participantes del mercado podrían abstenerse de hacer apuestas agresivas y preferirían esperar a un mensaje más agresivo del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes.

Niveles técnicos a vigilar

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el miércoles y revierte parte de la caída nocturna.
• El aumento de las apuestas por una subida agresiva de los tipos de la Fed ayuda a reavivar la demanda de dólares y a extender el soporte.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., en su mayoría optimistas, siguen respaldando la fortaleza intradía del USD.
• Un repunte en los precios del petróleo podría apuntalar al loonie y mantener un límite a cualquier alza significativa.

El par USD/CAD mantiene su tono de oferta a lo largo de los inicios de la sesión americana y sube a un nuevo máximo diario en la última hora, con los toros buscando aprovechar el impulso más allá del nivel psicológico clave 1.3000.

El dólar estadounidense vuelve a recuperarse con solidez el miércoles y se acerca de nuevo a los máximos de dos décadas alcanzados el día anterior, lo que, a su vez, amplía el apoyo al par USD/CAD. Los decepcionantes datos del PMI de EE.UU. del martes y los débiles datos de ventas de viviendas de EE.UU. habían alimentado las especulaciones de que la Fed podría ser menos agresiva en su ciclo de subida de tipos. Sin embargo, las declaraciones del presidente de la Reserva Federal de Minneapolis, Neel Kashkari, que es el que más se ha movido, han reavivado las expectativas de una subida de tipos de interés a gran escala en septiembre y han empujado al dólar al alza.

La compra intradía del dólar sigue estando bien respaldada por los datos de los pedidos de bienes duraderos de EE.UU., en su mayoría optimistas. La Oficina del Censo de EE.UU. informó que los pedidos principales se mantuvieron planos en términos intermensuales en julio, decepcionando las expectativas de un aumento del 0.6%. La decepción, sin embargo, se vio compensada por una revisión al alza de la lectura del mes anterior, que mostró un crecimiento del 2.2%. Además, los pedidos, excluyendo los artículos de transporte, registraron un crecimiento ligeramente mejor de lo esperado, del 0.3%, reafirmando las expectativas de la Reserva Federal.

De hecho, los precios actuales del mercado indican que hay más posibilidades de que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en la reunión de septiembre. Esto sigue favoreciendo los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y continúa dando apoyo al dólar. Dicho esto, un modesto repunte de los precios del crudo hasta un máximo de tres semanas parece apuntalar al loonie vinculado a las materias primas y podría limitar las ganancias del par USD/CAD. No obstante, los precios al contado han logrado revertir parte de la caída correctiva de la noche anterior desde un máximo de seis semanas.

Niveles técnicos 

• El USD/CHF se encuentra con una nueva oferta el miércoles y cae hasta la zona de 0.9600.
• Los temores a la recesión ofrecen cierto soporte al CHF, que es un refugio seguro, y ejercen presión sobre el par.
• Los rendimientos más suaves de los bonos estadounidenses actúan como un viento en contra del dólar y contribuyen a la modesta debilidad.
• Las expectativas agresivas de la Fed deberían limitar cualquier caída significativa del USD y del par.

El par USD/CHF atrae algunas ventas cerca de la región de 0.9660-0.9665 el miércoles y cae a un nuevo mínimo diario durante la primera mitad de la sesión europea. Los osos esperan ahora una ruptura sostenida por debajo de la cifra redonda de 0.9600 antes de posicionarse para una extensión del retroceso de la noche desde las cercanías de 0.9700, o máximos de un mes.

Los inversores siguen preocupados por la desaceleración de la economía mundial a raíz de la inflación persistentemente elevada, el endurecimiento de las condiciones financieras y los vientos en contra derivados de los cierres de COVID-19 en China. Esto se pone de manifiesto en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de valores, que ofrece cierto apoyo al franco suizo, que es un refugio seguro, y ejerce cierta presión a la baja sobre el par USD/CHF.

Sin embargo, la caída parece amortiguada por la aparición de algunas compras de dólares estadounidenses, reforzadas por las expectativas de la Fed. Los inversores parecen estar convencidos de que la Reserva Federal mantendrá su política de ajuste y han estado valorando al menos una subida de tipos de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC de septiembre. Dicho esto, un modesto retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. limita las ganancias del dólar.

La mezcla de factores fundamentales justifica cierta cautela antes de posicionarse en una dirección firme a corto plazo. Los operadores también podrían preferir esperar al margen antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Los participantes en el mercado se preparan para un mensaje más duro y buscarán pistas sobre una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos en septiembre.

Mientras tanto, el miércoles los operadores podrían seguir las indicaciones de la agenda económica de EE.UU., con los datos de los pedidos de bienes duraderos y las ventas pendientes de viviendas que se publicarán más tarde durante los inicios de la sesión americana. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en el dólar. Aparte de esto, el sentimiento de riesgo del mercado en general debería contribuir a producir oportunidades de negociación a corto plazo en torno al par USD/CHF.

Niveles técnicos a vigilar

• Pedidos de bienes durables varían 0% en julio con respecto al mes anterior, contra consenso de 0.6%.
• Detalles del reporte arrojan cifras positivas y superiores a las expectativas.
• El dólar retrocede levemente tras los datos.

La oficina del censo de Estados Unidos informó que los pedidos de bienes durables se mantuvieron sin cambios en julio con respecto al mes anterior, en contra del consenso del mercado de un aumento del 0.6%. En junio se registró una suba del 2.2% (revisado desde 1.9%).

Los pedidos sin tener en cuenta defensa registraron un avance del 1.2%, mejor que la lectura esperada de 0%. Los pedidos de bienes sin incluir transporte avanzaron 0.3%, superior al 0.2% esperado. Los pedidos sin tener en cuenta defensa, ni aviación avanzaron 0.4%, más que el 0.3% del consenso del mercado.

Más adelante le miércoles (14:00 GMT) se publicará el reporte de venta de viviendas pendientes de julio.

El dólar retrocedió modestamente tras el reporte pero permanecía en terreno positivo para el día frente a la mayoría de sus rivales. El DXY continuaba apenas por debajo de 109.00, con una suba diaria del 0.37%.

• Mercados europeos y futuros de Wall Street sin dirección clara.
• El petróleo continúa avanzando mientras los metales retroceden.
• Expectativa por el arranque de Jackson Hole el jueves.
• El dólar vuelve a fortalecerse tras la corrección del martes.

Los futuros de Wall Street se mueven sin una dirección clara, con un débil panorama económico y más ajuste monetario por delante. En Europa, las principales plazas tampoco muestran claridad. El dólar vuelve a fortalecerse, los metales pierden fuerza y el petróleo sigue subiendo.

Señales de desaceleración pero no para bancos centrales

Los datos económicos de PMI S&P Global apuntaron a una pérdida de momento en el crecimiento tanto en Europa como en EE.UU. Esto, junto con los comentarios de funcionarios de diversos bancos centrales favoreciendo más subas en las tasas de interés sigue pesando sobre el humor de los operadores.

Los mercados de renta variable operan sin dirección clara, intentando estabilizarse tras varios días con bajas. En Europa, el FTSE cae 0.34%, mientras que el DAX avanza 0.04% y el CAC 40 sube 0.09%. Los futuros del S&P 500 suben 0.09%, los del Nasdaq 0.10% y los del Dow Jones trepan 0.02%.

El miércoles se publicarán datos de órdenes de bienes durables de julio de EE.UU. y de venta de viviendas pendientes. El foco está puesto sobre lo que será el simposio de Jackson Hole, que comenzará el jueves y del que intervendrán los principales banqueros centrales. Jerome Powell hablará el viernes. El presidente de la Fed de Mineeapolis, Neel Kashkari enfatizó el martes que hace falta más ajuste monetario para dar un balance. La expectativa sobre lo que dirá Powell van desde señales hawkish a dar argumentos para suavizar el ritmo de subas.

Entre las monedas, el dólar va empezaron a ganar terreno nuevamente. El yen y el franco suizo se mantienen firmes en un contexto de aversión al riesgo. Las de mercados emergentes se muestran resistentes y con resultados mixtos, destacándose el miércoles al peso mexicano, que subió a máximos en casi una semana contra el dólar. El EUR/SUD está de regreso debajo de la paridad y cerca del mínimo reciente. El USD/JPY se mantiene por debajo de 137.00. El DXY sube 0.33% y se aproxima a 109.00.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro se mueven sin grandes cambios en la zona de máximos en un mes. El bono a 10 años rinde 3.05% y el de 30 años 3.26%. Los metales se mueven sin dirección clara. El oro se mantuvo por debajo de los máximos del martes, estuvo por momentos sobre 1750$ y luego cayó hacia 1740$. La plata está en torno a 19.00$, con un sesgo intradiario negativo por el momento.

Los precios del petróleo están subiendo nuevamente el miércoles, por tercer día en forma consecutiva. El barril de WTI tocó máximos en tres semanas antes de recortar ganancias. El complicado panorama económico fue opacado por comentarios sobre posibles recortes en la producción por parte de la Organización de Países Exportadores de Petróleo y aliados (OPEP+). Noruega pasó a ser el mayor proveedor de gas natural a Europa pasando a Rusia.

Las criptomonedas operan en su mayoría con modestas pérdidas. El Bitcoin cae 0.30% y se ubica en la zona de 21.400$ y Ethereum retrocede 0.40% en 1.640$.

En el premarket, Bad, Bath & Beyond sube 24% tras conseguir un préstamo para hacer frente a los problemas de liquidez. Nordstrom cae 12% tras bajar los objetivos para fin de año. Entre las empresas que presentarán resultados el miércoles están NVIDIA, Salesforce, National Bank of Canada, Snowflake, Sonoma y Victoria’s Secret.

Niveles técnicos

• El DXY recupera la sonrisa tras la marcada caída del martes.
• Por encima de 109.00 el dólar podría volver a visitar los máximos históricos.

El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) desvanece la caída del martes y vuelve al territorio positivo con el próximo objetivo en la zona de 109.00.

La continuación del impulso alcista parece cada vez más probable a corto plazo. Dicho esto, más allá del máximo de 2022 en 109.29 (14 de julio) el índice podría desafiar el máximo de septiembre de 2002 en 109.77 antes del nivel de 110.00.

Mientras tanto, de seguir por encima de la línea de soporte de seis meses cerca de 105.10, se espera que el índice mantenga la postura positiva a corto plazo.

En cuanto al escenario a largo plazo, la visión alcista en el dólar se mantiene mientras esté por encima del promedio móvil simple de 200 días en 100.55.

DXY gráfico de día 

• Precio del petróleo sube nuevamente y extiende el rally desde mínimos en meses.
• Comentarios sobre posible recorte en producción y factores técnicos apoyan la suba.
• Datos económicos complican panorama de crecimiento.

Los precios del petróleo están subiendo nuevamente el miércoles, acumulando tres jornadas al alza. El barril de WTI (plataformas de trading) llegó hasta 95.07$, el máximo nivel en tres semanas. Luego recortó ganancias y retrocedió al área de 94.00$.

Cambio de foco

Pese a los datos revelados el martes, que mostraron más señales de una desaceleración económica en Europa y en EE.UU., el petróleo subió en forma significativa, tendiendo el cierre diario más alto desde fines de julio. La posibilidad planteada por el ministro de Energía de Arabia Saudita de una menor producción ayudó la suba, que se completó con un retroceso del dólar.

La atención de los mercados financieros se va centrando en lo que será el simposio de Jackson Hole, en donde hablarán los principales funcionarios de bancos centrales. El viernes será el turno de Jerome Powell.

El miércoles más tarde se publicarán datos de inventarios de petróleo de EE.UU.

El panorama técnico para el WTI es positivo en el corto plazo tras quebrar con una línea bajista de varias semanas. Un regreso debajo de 90.50$ podría modificar este escenario. Al alza, una confirmación sobre 95.00$ habilitaría más subas, estando luego las resistencias en 95.60$, seguido de 96.00$ y 96.40$.

Niveles técnicos

La recuperación de los dos últimos meses ha hecho que el índice S&P 500 suba cerca de un 15% desde su mínimo de junio. Sin embargo, por muy atractiva que haya sido esta recuperación, el Comité de Inversión Global de Morgan Stanley sigue convencido de que no es más que una recuperación del mercado bajista.

No es inusual que los valores se recuperen durante un mercado bajista

"Se han producido recuperaciones en casi todos los mercados bajistas de los últimos 95 años, con ganancias del 18% de media antes de que se reanude la caída. En comparación, la recuperación actual ha ganado un 15% hasta ahora. Eso puede parecer un mercado alcista que está cobrando fuerza, pero dado el contexto histórico, puede que aún no estemos fuera de peligro".

Los mercados de bonos y divisas anticipan nuevas subidas de tasas

"Mientras los inversores en bolsa siguen esperando que la Fed dé pronto marcha atrás en su programa de subida de tipos, los futuros de los fondos de la Fed dan a entender que el banco central seguirá subiendo las tasas durante más tiempo. Los mercados mundiales de divisas parecen estar de acuerdo, ya que el dólar estadounidense sigue cerca de los máximos de 20 años que alcanzó recientemente."

Las acciones parecen caras

"Las acciones se han vuelto a inflar, con el ratio de ganancias/precio a plazo del mercado ahora en 18.7. Mientras tanto, la prima de riesgo de las acciones se sitúa en torno a los 2.6 puntos porcentuales. Eso es aproximadamente un punto entero menos que la media de 13 años. Estos problemas de valoración no serían tan preocupantes si no fuera porque los precios actuales parecen basarse en estimaciones de ganancias poco realistas. Aunque los consumidores estadounidenses siguen gastando y el mercado laboral se mantiene fuerte, los principales indicadores económicos sugieren una ralentización del crecimiento que puede poner en entredicho las estimaciones de beneficios".

Esto es lo que necesitas saber para operar hoy miércoles 24 de agosto:

Después de haber interrumpido una racha de cuatro días de ganancias tras la publicación de datos decepcionantes el martes, el Índice del Dólar (DXY) comenzó a subir a primera hora de la mañana europea del miércoles. En ausencia de publicaciones de datos de alto nivel, la acción del mercado se vuelve agitada, con los inversores manteniéndose cautelosos antes del Simposio de Jackson Hole a finales de esta semana. En la segunda mitad del día, los datos de las ventas pendientes de viviendas y los pedidos de bienes duraderos de julio figurarán en la agenda económica estadounidense. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. registran modestas pérdidas y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sigue fluctuando por encima del 3%.

El martes, los datos de EE.UU. revelaron que la actividad empresarial en el sector privado continuó contrayéndose en agosto, con el PMI compuesto global de S&P cayendo a 45 desde los 47.7 de julio. Otros datos mostraron que las ventas de viviendas nuevas disminuyeron un 12.6% en julio, tras la contracción del 7.1% de junio. El dólar perdió interés tras estos datos y el DXY perdió casi un 0.5% en el día. No obstante, la herramienta FedWatch de CME Group muestra que los mercados siguen valorando en un 51.5% la probabilidad de una subida de tipos de interés de 75 puntos básicos en septiembre.

Varios medios de comunicación informaron el martes de que la OPEP+ podría inclinarse por recortes de producción de petróleo cuando vuelva la producción iraní, en función de la reactivación del acuerdo nuclear. Los precios del petróleo crudo siguieron subiendo y el barril de West Texas Intermediate ganó un 3.5% antes de establecerse cerca de los 94.00 dólares.

El par EUR/USD protagonizó un rebote y trató de recuperar la paridad tras haber caído el martes a su nivel más débil en casi 20 años, en torno a 0.9900. Sin embargo, el par no logró cobrar impulso alcista y retrocedió hacia 0.9950 a primera hora del miércoles.

El GBP/USD ganó más de 50 pipa el martes y entró en una fase de consolidación por encima de 1.1800 durante el horario asiático del miércoles. El par cotiza en un canal relativamente estrecho en lo que va del día.

El USD/JPY cayó fuertemente durante la sesión americana del martes, pero el rebote observado en el rendimiento de los bonos del Tesoro de los EE.UU. a 10 años le ayudó a borrar una gran parte de sus pérdidas diarias. El par se mueve lateralmente por encima de 136.50 el miércoles.

El oro aprovechó la presión de venta generalizada que rodea al dólar y registró ganancias diarias por primera vez desde el 12 de agosto. El XAU/USD lucha por encontrar una dirección, ya que se mueve con altibajos en un estrecho canal por debajo de los 1750$.

El Bitcoin tiene dificultades para hacer un movimiento decisivo en cualquier dirección y se está negociando cerca de los 21.500 dólares. El Ethereum registró modestas ganancias diarias el martes, pero ya ha bajado más de un 1% en el día cerca de los 1.600 dólares a primera hora del miércoles.

• El precio del oro se mantiene estable tras rebotar desde su mínimo mensual.
• El retroceso del DXY apuntala la recuperación mientras los rendimientos disminuyen, los problemas de recesión ponen a prueba a los alcistas del XAU/USD.
• El sentimiento de cautela antes del simposio de Jackson Hole y los datos de EE.UU. podrían restringir los movimientos inmediatos.

El precio del oro (XAU/USD) se mantiene lateralizado cerca de los 1.745-46 dólares, tras el rebote desde el mínimo mensual, mientras los operadores se preparan para la sesión europea del miércoles.

De este modo, el metal brillante retrata el estado de ánimo cauteloso de los mercados antes de que se publiquen los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. de julio. Además, los movimientos inmediatos del lingote se ven limitados por la noticia de que los responsables de la política monetaria mundial acaban de salir para el discurso clave del viernes en el simposio de la Fed de Kansas City en Jackson Hole.

"Muchos de los banqueros centrales que se dirigen a las montañas del Gran Tetón esta semana esperan que las presiones inflacionistas de hoy disminuyan lo suficientemente rápido como para permitirles contrarrestar las recesiones previstas en las economías de todo el mundo", señala Reuters.

Cabe destacar que el retroceso de los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años, que bajó 2.5 puntos básicos (pb) hasta el 3.03%, también favorece a la cotización del oro. Por el contrario, los temores económicos que rodean a China, el mayor consumidor de materias primas del mundo, pesan sobre los precios del XAU/USD: "Las autoridades han estado tratando de poner un piso a una desaceleración estimulada por la profundización de la crisis inmobiliaria de China, así como al golpe continuo al sentimiento de los consumidores y las empresas alimentado por una estrategia de contención de Covid", dijo Bloomberg.

En medio de estas jugadas, los futuros de las acciones se mantienen ligeramente ofertados, mientras que el Índice del Dólar (DXY) oscila en torno a los máximos intradía, tras revertir el máximo anual del día anterior.

A continuación, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para julio, que se esperan en un 0.6% frente al 2.0% anterior, serán importantes para las direcciones intradía. Sin embargo, habrá que prestar mayor atención al discurso del viernes del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole. En caso de que los responsables de la política monetaria acepten la recesión como un riesgo mayor que la inflación y se muestren dispuestos a cambiar el sesgo previamente agresivo, el XAU/USD podría ser testigo de nuevas subidas.

Oro Análisis Técnico

Una clara ruptura al alza de la línea de tendencia descendente de hace dos semanas mantiene a los compradores del XAU/USD esperanzados en medio de un RSI más firme (14). Sin embargo, el MACD da una señal ligeramente negativa y, por lo tanto, el obstáculo inmediato que rodea a la HMA de 100 y la de 200, respectivamente cerca de 1.748 y 1.764$, será importante para el alza del precio del oro a observar.

Si la cotización supera los 1.764$, el máximo de mediados de agosto cerca de 1.785 dólares será un obstáculo importante a vigilar antes de dar la bienvenida a los alcistas del XAU/USD.

Por el contrario, el retroceso sigue siendo esquivo hasta que la cotización se mantenga más allá de la línea de resistencia anterior del 12 de agosto, en torno a los 1.737 dólares al momento de escribir.

Si el precio del oro se debilita más allá de los 1.737$, el descenso hacia el mínimo mensual cerca de los 1.727$ parece inminente.

Oro: Gráfico de cuatro horas

Tendencia: Se espera una mayor debilidad

El impacto económico en Alemania de la invasión rusa de Ucrania durará años, dijo a Reuters el influyente economista Marcel Fratzscher, del Instituto Alemán de Investigación Económica, quien añadió que podría costar 3 puntos porcentuales de crecimiento este año. Cabe destacar que el instituto asesora al gobierno de la mayor economía europea en materia de política macroeconómica.

Declaraciones destacadas

El S&P 500 terminará el año un poco por encima de su nivel actual tras una reciente recuperación que ha levantado al índice desde sus mínimos del mercado bajista, según un nuevo sondeo de Reuters entre estrategas publicado durante la madrugada del miércoles en Asia.

Resultados destacados