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Noticias de mercados
- El precio de la plata se prepara para terminar la semana con pérdidas del 0.64%.
- El presidente de la Fed, Powell, reiteró el objetivo del banco central estadounidense de bajar la inflación, aunque genere "dolor a los hogares y a las empresas"
- Los datos económicos alentadores de EE.UU. pesaron sobre los precios del metal blanco, que se desplomaron más de 0,30 dólares.
El precio de la plata se desploma desde los máximos semanales en torno a los 19.42$, volviendo a situarse por debajo de 19$, después de que la retórica agresiva de la Fed acabe por hacer mella en la percepción errónea del mercado de un pivote de la Fed. Esto, junto con los datos económicos positivos de EE.UU., apuntaló el billete verde, un viento en contra para el precio del metal blanco. Así, el XAG/USD cotiza a 18.86$ la onza troy en el momento de redactar este informe.
La renta variable estadounidense se desploma después de que Jerome Powell dijera que el objetivo principal de la Fed es llevar la inflación a su meta del 2%, aunque eso suponga un crecimiento lento y "dolor para los hogares y las empresas." Añadió que "sin estabilidad de precios, la economía no funciona para nadie".
El índice del dólar, un indicador de la evolución del dólar frente a una cesta de seis divisas, gana más de un 0.30%, para terminar la semana por encima de la cifra de 108.800, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. suben, liderados por el tramo corto de la curva, con los rendimientos de los bonos del Tesoro subiendo dos puntos y medio, hasta el 3.398%. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se sitúa en el 3.039%, casi sin cambios.
El indicador de inflación favorito de la Reserva Federal desciende, al igual que las expectativas de inflación estadounidenses
Mientras tanto, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó de que la inflación en EE.UU. medida por el PCE se redujo al 6.3% interanual, por debajo de las estimaciones del 7.4%. Excluyendo elementos volátiles como los alimentos y la energía, el llamado PCE básico se redujo al 4,6% interanual, por debajo de las expectativas del 4.7%.
Más tarde, el sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan se publicó definitivamente en agosto, con un valor de 58.2, revisado al alza desde el 55,1 preliminar, por encima de las estimaciones de 55,2. Aunque es una buena lectura, las expectativas de inflación fueron el principal foco de atención. Los estadounidenses esperan que la inflación alcance el 4,8% en el horizonte de un año, frente al 5% preliminar. Se estima que la inflación alcanzará un máximo dentro de cinco años, en torno al 2.9%, frente al 3% preliminar.
Qué hay que vigilar
En la próxima semana, el calendario económico de EE.UU. contará con la confianza del consumidor del CB, el PMI manufacturero del ISM, el informe de empleo del ADP y las nóminas no agrícolas.
Gráfico diario de la plata (XAG/USD)
- Los toros del EUR/USD siguen en juego a pesar del discurso de Powell.
- Los toros pueden apuntar a 1.0120/50 siempre que se mantenga 1.0000/0.9980.
El discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, en Jackson Hole creó cierta volatilidad, pero nada fuera de los rangos diarios, ya que no dijo algo significativamente diferente a lo que los miembros de la Fed ya han estado hablando. Fue tan agresivo como cualquier otro orador, lo que deja el statu quo en su lugar.
El euro se vio sacudido inicialmente por el impulso de las rodillas, pero no se ha visto afectado técnicamente en los gráficos de 4 horas. El EUR/USD se mantiene por encima de la zona de soporte clave de 1.0000. A continuación se ilustra el sesgo alcista mientras este soporte permanezca intacto durante los próximos días, con un enfoque en 1.0120 si rompe el 1.0080.
Gráfico 4 del EUR/USD
El patrón armónico alcista deja un sesgo alcista en los gráficos mientras D se mantenga alrededor de 0.9900. A corto plazo, para tener una convicción positiva, los toros se verán más animados si se mantiene la zona entre 1.0000/0.9980, según la zona de soporte de la formación W. La línea de cuello del patrón es una reversión media del 50% del rango entre los puntos C-D.
Si hacemos un zoom hacia abajo, podemos ver que hay una resistencia entre los máximos del día y 1.0080. Se trata de una zona de gran volumen que guarda el objetivo y 1.0145 más arriba.
- El USD/MXN se mantiene por encima de 19.90 pero se enfrenta a la presión
- Parece probable que haya más pérdidas mientras esté por debajo de 20.20.
El USD/MXN sube modestamente el viernes, pero se mantiene por debajo de 20.00. El par encontró soporte por encima de 19.80 y rebotó. El movimiento al alza hasta ahora muestra la falta de fuerza manteniendo el sesgo a favor del peso mexicano.
Una consolidación por debajo de 19.90 debería despejar el camino para probar la zona de 19.80. Una ruptura a la baja expondría a 19.70 una zona de soporte aún más fuerte que protege a 19.50.
Una recuperación por encima de 20.00 podría apuntar a más ganancias y a una prueba de 2017, la convergencia de las medias móviles simples de 20 y 100 días. Un cierre diario por encima de 20,25 debería desencadenar más ganancias, cambiando la perspectiva a corto plazo de bajista a neutral/alcista.
Desde una perspectiva más amplia, el USD/MXN sigue cotizando en el rango 19.50/21.50, como viene sucediendo desde noviembre de 2020. Un cierre semanal por encima de 21.00 podría sugerir una prueba de 21.50.
Gráfico diario del USD/MXN
La presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, dijo el viernes que el informe sobre la inflación de julio era una buena noticia, pero añadió que necesitaba ver datos más convincentes para concluir que la inflación estaba bajando, según informó Reuters.
Otros puntos a tener en cuenta
"Creo que el presidente del FOMC, Jerome Powell, emitió un mensaje muy fuerte".
"Estamos todos metidos y vamos a ser decididos en llevar la inflación a la meta".
"El mercado está entre el 50 y el 75 para septiembre y ahí es donde tengo la cabeza, aunque necesito ver más datos".
"Realmente tenemos un desequilibrio en la oferta y la demanda, las herramientas de la Fed realmente trabajan en el lado de la demanda".
"La situación europea puede indicar que los precios de la gasolina no siguen retrocediendo".
"Hay que ser cauteloso al pensar que la inflación ha tocado techo".
"Necesitaría ver pruebas convincentes de que la inflación está bajando antes de dejar de subir los tipos".
"Todavía estamos en tipos reales negativos, ni siquiera hemos llegado a un tipo de interés neutral de los fondos federales".
"Creo que habrá que llevar los tipos por encima del 4% y dejarlos ahí".
"No predigo una recesión, pero espero un crecimiento por debajo de la tendencia este año y el próximo".
"Es probable que el mercado laboral se debilite".
Reacción del mercado
El índice del dólar estadounidense no mostró una reacción inmediata a estos comentarios y la última vez que se le vio perdió un 0.1% en el día fue en 108.30.
- El USD/JPY avanza un 0.56% el viernes en medio de un ambiente de mercado bajista.
- Powell de la Fed: "Restaurar la estabilidad de precios probablemente requerirá mantener una postura política restrictiva durante algún tiempo"
- Las probabilidades de los futuros del mercado monetario de una subida de tipos de la Fed de 75 puntos básicos se sitúan en el 56.5%.
El USD/JPY avanza en la sesión americana, tras los comentarios agresivos del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, después de que el indicador de inflación favorito de la Fed mostrara señales de que los precios están bajando, lo que significa que las subidas de tipos están funcionando.
El USD/JPY comenzó a cotizar cerca de los mínimos del día, en torno a 136.19, pero en la última hora, la divisa principal osciló entre 136.20 y 137.34, tras las declaraciones de Powell. En el momento de redactar este artículo, el USD/JPY cotiza en 137.25, por encima de su precio de apertura, en una sesión volátil.
Resumen de las declaraciones de Powell
El esperado discurso de Jerome Powell señaló que el banco central utilizará sus herramientas "con fuerza" para equilibrar la oferta y la demanda. Powell acogió con satisfacción las lecturas de inflación más bajas de julio, pero no tuvo en cuenta los datos de un mes y dijo que necesitaban ver pruebas convincentes de desaceleración de la inflación.
El presidente de la Fed añadió que restaurar la estabilidad de los precios llevará algún tiempo, al tiempo que subrayó que la Fed necesita llegar a niveles restrictivos, para devolver la inflación al objetivo del 2%.
Cabe destacar que el discurso de Powell no dio ninguna orientación de cara a la reunión de septiembre, cuando dijo que el banco dependería de los datos.
Powell añadió que el tipo de los fondos federales en una estimación neutral a largo plazo del 2.25% - 2.50% "no es un lugar para detenerse o hacer una pausa". Aunque mencionó que la Fed ralentizará el ritmo de subidas de tipos, enfatizó que el restablecimiento de la estabilidad de precios requerirá mantener una política restrictiva durante "algún tiempo."
Por otra parte, los futuros del mercado monetario esperan que la Reserva Federal de EE.UU. suba 75 puntos básicos, un 56,5% más que el 46,5% anterior a que Powell subiera al estrado. Mientras tanto, el billete verde escenifica una remontada, como muestra el índice del dólar estadounidense, que sube un 0,18%, hasta 108,606.
La inflación de EE.UU. baja, mientras que el sentimiento del consumidor de la UoM mejora
En cuanto a los datos, la agenda económica de EE.UU. incluyó el indicador de inflación favorito de la Reserva Federal, los índices de precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) general y subyacente de julio. El PCE general subió un 6.3% interanual, por encima del 6.2% estimado, mientras que el PCE subyacente, que excluye los artículos volátiles, se desaceleró hasta el 4.6% interanual frente al 4.7% previsto.
Por otra parte, la lectura final del sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto subió a 58.3, superando las estimaciones de 55.2. Las expectativas de inflación a un año vista cayeron al 4.8%.
Niveles técnicos clave del USD/JPY
- La volatilidad se dispara tras los datos de EE.UU. y tras el discurso de Powell.
- El presidente de la Fed mantiene el tono de halcón y dice que los tipos de interés altos persistirán durante algún tiempo.
- El oro bajo presión, tras un efímero rebote por encima de los 1.750$.
El oro está teniendo una sesión volátil, todavía mostrando un sesgo negativo después de ser incapaz de romper los niveles de resistencia clave a corto plazo. Ha hecho suelo al comienzo del discurso de Powell y luego ha rebotado.
El metal amarillo hizo suelo en 1.741$, el nivel más bajo en tres días, y luego rebotó hasta los 175$. Una vez más, el precio no logró romper la zona crítica y luego retrocedió por debajo de los 1.750$.
Se mantiene en territorio negativo para el día y la posibilidad de una nueva prueba del soporte de 1.740$ sigue vigente, especialmente mientras esté por debajo de 1.750$. Si el oro consiguiera romper firmemente por encima de los 175$, las perspectivas intradía podrían cambiar. Por encima de la próxima barrera fuerte se ve en 1.770$.
Para la acción del precio del oro, los rendimientos estadounidenses se están moviendo sin una dirección clara. El rendimiento a 2 años saltó al 3.45% y luego retrocedió hacia el 3.40%, mientras que el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años rondó el 3.04%, por debajo del nivel que tenía antes del discurso de Powell.
El presidente de la Fed mencionó que los tipos de interés más altos persistirán durante algún tiempo y añadió que el "registro histórico advierte fuertemente contra la flexibilización prematura de la política". El tono de Powell se consideró "agresivo".
El último informe del viernes mostró una lectura mejor de lo esperado en el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para agosto, que se situó en 58.2 frente al consenso del mercado de 55.2.
Anteriormente, el viernes, un informe mostró que el índice de precios del gasto de consumo personal básico cayó en julio un 0,1% de forma inesperada, la tasa anual bajó del 6.8% en junio al 6.3% frente a las expectativas del 7.4%.
Niveles técnicos
- El USD/CAD vuelve a acercarse al mínimo de una semana en medio de una nueva oleada de ventas del dólar.
- El retroceso de los precios del petróleo socava el loonie y parece ayudar a limitar la caída.
- Una debilidad sostenida por debajo de la confluencia de 1.2900 sentará las bases para nuevas pérdidas.
El par USD/CAD ha experimentado una caída intradía desde la zona de 1.2955-1.2960 y se ha vuelto a bajar por segundo día consecutivo el viernes. La trayectoria bajista arrastra al par de regreso a los mínimos de una semana tocados el día anterior, y los osos esperan ahora una debilidad sostenida por debajo de 1.2900.
El dólar estadounidense se sumerge en un nuevo mínimo semanal como reacción al informe sobre el índice de precios al consumo de EE.UU., que parece haber frustrado las expectativas de subidas de tipos más agresivas por parte de la Reserva Federal. Esto, a su vez, se ve ejerciendo cierta presión a la baja sobre el par USD/CAD. Dicho esto, un nuevo tramo a la baja en los precios del crudo podría socavar el loonie vinculado a las materias primas y ayudar a limitar la caída.
Desde el punto de vista técnico, la zona de 1.2900-1.2895 marca un soporte de confluencia que comprende el nivel de retroceso del 50% de Fibonacci del rally de 1.2728-1.3063 y la SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas. Una ruptura convincente por debajo se considerará un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y hará que el par USD/CAD sea vulnerable. El siguiente soporte relevante se sitúa cerca del 61.8% del nivel Fibonacci, alrededor de la zona de 1.2855, que si se rompe sentará las bases para nuevas pérdidas.
Por otro lado, el 38.2% del nivel Fibonacci, en torno a la zona de 1.2935, parece actuar como un obstáculo inmediato antes del máximo diario, en torno a la zona de 1.2955-1.2960. Unas compras de seguimiento deberían permitir a los toros volver a recuperar el nivel psicológico clave 1.3000. Este último coincide con el 23.6% del nivel Fibonacci, por encima del cual el impulso podría extenderse aún más hacia el máximo de oscilación semanal, en torno a la región de 1.3060, en el camino hacia el nivel redondo 1.3100.
Gráfico de 4 horas del USD/CAD
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Niveles técnicos
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, pronuncia el discurso de apertura del Simposio Económico anual del banco central en Jackson Hole, en Wyoming.
Declaraciones destacadas
El banco central está moviendo la política monetaria 'a propósito' a un nivel suficientemente restrictivo para devolver la inflación al 2%.
El restablecimiento de la estabilidad de los precios llevará algún tiempo y requerirá el uso 'contundente' de las herramientas del banco central.
La reducción de la inflación requerirá probablemente un periodo sostenido de crecimiento por debajo de la tendencia.
Es muy probable que las condiciones laborales se suavicen y que los hogares sufran.
Estos son los desafortunados costes de la reducción de la inflación, pero no restaurar la estabilidad de los precios significaría un dolor mucho mayor.
El tipo de interés de referencia en la estimación neutral a largo plazo del 2.25%-2.50% 'no es un lugar para detenerse o hacer una pausa'.
El objetivo principal es volver a situar la inflación en el 2%.
La decisión de subir los tipos de interés en septiembre dependerá de la totalidad de los datos que se hayan producido desde la reunión de julio.
En algún momento, a medida que la política monetaria se haga más estricta, será conveniente reducir el ritmo de las subidas de tipos.
El restablecimiento de la estabilidad de los precios requerirá probablemente el mantenimiento de una política restrictiva durante 'algún tiempo'.
La Reserva Federal debe seguir haciéndolo hasta que el trabajo esté hecho.
Los antecedentes históricos desaconsejan una relajación prematura de la política monetaria.
La economía estadounidense se está desacelerando claramente, pero tiene un fuerte impulso subyacente.
El mercado laboral es especialmente fuerte, pero está desequilibrado; la alta inflación ha seguido extendiéndose.
Las lecturas de inflación más bajas de julio son bienvenidas, pero no son suficientes para que el banco central confíe en que la inflación está bajando.
El banco central se ha comprometido a moderar la demanda para alinearla mejor con la oferta.
Cuanto más tiempo continúe la alta inflación, mayor será la posibilidad de que se consolide.
Reacción del mercado
En una reacción inmediata a los comentarios de Powell, el índice del dólar estadounidense ha sufrido una caída a mínimos de una semana en 107.53, aunque posteriormente ha rebotado al alza recobrando parte de las pérdidas del momento. Al momento de escribir, el DXY pierde un 0.52% en el día en 107.86.
El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan ha mejorado mucho más de lo esperado en agosto, saltando a 58.2 puntos desde los 55.1 anteriores, muy por encima de los 55.2 esperados por el mercado.
El indicador obtiene su mejor resultado de los últimos tres meses tras subir +6.7 puntos en agosto.
El precio del petróleo ha subido mucho esta semana tras la intervención verbal de Arabia Saudí. Los economistas de Commerzbank creen que la recuperación de los precios continuará.
Arabia Saudí presta soporte verbal al petróleo
"El ministro de energía del mayor productor de la OPEP describió el recorte de la producción de petróleo como una posible forma de volver a alinear los precios del petróleo con los fundamentos, hablando en este contexto de una desconexión."
"Queda la impresión de que Arabia Saudí no está dispuesta a tolerar ninguna caída de los precios por debajo de los 90 dólares. Los especuladores podrían ver esto como una invitación a apostar por nuevas subidas de precios sin necesidad de temer una caída de precios más pronunciada."
"Los estudios de producción que se publicarán la próxima semana probablemente mostrarán que la OPEP volvió a producir notablemente menos petróleo del acordado en agosto."
- El dólar cae tras datos económicos de Estados Unidos.
- El mercado expectante por el discurso de Powell.
- XAUD/USD en terreno negativo, tras rebote tibio.
El oro trepó desde la zona de mínimos en dos días en 1743$ hasta 1751$ tras la publicación del reporte de ingreso y gasto personal. Pese al rebote se mantuvo en terreno negativo para el día y luego de unos minutos había devuelto gran parte de dicho movimiento. En la previa del discurso de Powell opera en torno a 1747$.
Tanto el ingreso como el gasto personal subieron en julio por debajo de lo esperado en EE.UU. A su vez, el índice de precios del gasto en consumo personal registró un inesperado descenso en julio. Las cifras hicieron caer al dólar a lo largo del mercado y a los rendimientos de los bonos del Tesoro.
Las cifras le dieron volatilidad al mercado, la que se espera que se mantenga alta de cara al discurso de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal. En minutos comenzará la exposición, en la que presentará el panorama económico. Los operadores buscarán señales sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed.
El oro está cayendo el viernes tras subir durante tres días. Con respecto a una semana atrás opera sin cambios. En caso de ganar momento y superar los máximos recientes la siguiente resistencia fuerte se ubica en la zona de 1770$. En la dirección contraria, en 1740$ está el primer soporte seguido luego por la zona de los mínimos semanales en 1730$.
Niveles técnicos
El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, declaró el viernes a la CNBC que se inclina por una subida de tasas de 50 puntos básicos (pb) en septiembre, según informó Reuters.
Declaraciones destacadas
"Esto es una señal de que la economía está respondiendo a la política".
"Es necesario acercar la política a un rango restrictivo y todavía no estamos ahí. El rango restrictivo es 3.5% -3.75% y esperamos llegar a él a finales de año".
"Necesitamos llevar la política a un rango restrictivo para bajar la inflación, eso es lo más importante".
"Tenemos que asegurarnos de no sobreactuar".
"Tenemos que reducir el desequilibrio entre la demanda y la oferta, y la oferta puede hacer parte del trabajo".
"Si vemos que la economía sigue desacelerándose, podríamos quedarnos en el 3.5%-3.75%".
"Es prematuro pensar en recortar".
"Hay mucha incertidumbre sobre dónde estaba la economía, no creo que estuviéramos tan atrasados".
"Todavía hay datos que observar antes de la reunión de septiembre".
"El objetivo es llegar a una postura estable más restrictiva lo antes posible y mantenerse ahí".
Reacción de los mercados
El dólar se vio sometido a una nueva presión bajista tras estos comentarios y el Índice del Dólar pierde al momento de escribir un 0.3% en el día, situándose en 108.08.
- Ingreso y gasto personal sube menos de lo esperado en julio.
- El índice de precios de gasto cae inesperadamente.
- El dólar retrocede tras las cifras.
El reporte de ingreso y gasto personal mostró cifras por debajo de lo esperado en todos sus indicadores. El ingreso en julio subió 0.2% debajo del 0.6% esperado y menor al incremento del 0.7% de junio (revisado desde 0.6%). El gasto personal tuvo una suba del 0.1%, inferior a la del 0.4% del consenso del mercado, y menor a la suba del 1% de junio (revisada desde el 1.1%).
El índice de precios del gasto en consumo personal cayó 0.1% en julio, siendo que se esperaba una suba del 0.6%. El índice de precios subyacente del gasto con consumo personal tuvo una suba del 0.1%, menor al 0.3% esperado y al 0.6% de junio; con respecto a un año atrás la suba fue del 4.6%, una baja con respecto al 4.8% del mes anterior.
El dólar retrocedió a lo largo del mercado luego del reporte ante una baja en la inflación. Más adelante se publicará el dato final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan de agosto. El foco está puesto sobre el discurso de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal.
- Los mercados con cautela antes de las palabras de Powell.
- El presidente de la Fed expondrá en Jackson Hole y su panorama será clave para los mercados.
- El dólar con modestas pérdidas, sin dirección clara.
Los futuros de Wall Street operan en terreno negativo antes del discurso de Powell. En Europa, los mercados también retroceden. El dólar está perdiendo fuerza, mientras el oro sigue retrocediendo.
Powell y después otra historia
Finalmente llegó el viernes, en donde el evento clave será el discurso del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell. Desde hace días, el mercado se mueve anticipándose a lo que podrá decir. Se estima que apuntará a que siga el ajuste monetario hasta que la inflación esté bajo control. El panorama económico junto con la visión sobre el impacto del ajuste, es de esperar que tenga un amplio impacto en los mercados financieros.
Además del discurso, en EE.UU. se conocerá el reporte de ingreso y gasto personal que incluye la evolución del índice de precios del gasto en consumo personal, un indicador de inflación seguido de cerca por la Fed.
A la esperada del panorama de Powell, los futuros de Wall Street están operando con pérdidas: los del Dow Jones caen 0.31%, los del Nasdaq 0.56% y los del S&P 0.43%. En Europa las principales plazas caen en promedio 0.25%.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro operan sin grandes cambios. El bono a 10 años rinde 3.07% y el tramo a 2 años 3.38%. El oro cae y está debajo de 1750$, en mínimos en dos días.
Las criptomonedas aceleraron a la baja en la última hora. El Bitcoin cae más del 2% y se está acercando a 21.000$.
Entre las monedas, el dólar pasó a terreno negativo en las últimas horas, aunque con modestas pérdidas. El euro está entre las de mejor desempeño, con el EUR/USD sobre 1.0000. El yen es de las más débiles.
Los precios del petróleo suben en forma modesta, recuperándose de la caída del jueves. El barril de WTI está acercándose a 94.00$. El comentario del funcionario saudí sobre un recorte en la producción, tuvo apoyo más allá de Arabia Saudita.
Niveles técnicos
- El oro es testigo de algunas ventas el viernes y rompe una racha de tres días de ganancias tras alcanzar ayer máximos de una semana.
- Las expectativas de la Fed ayudan a reavivar la demanda de dólares y ejercen presión sobre la materia prima.
- Los inversores se fijarán ahora en los datos del PCE de EE.UU. para obtener cierto impulso antes de la comparecencia del presidente de la Fed en Jackson Hole.
El oro se ve sometido a cierta presión vendedora el viernes y rompe una racha de tres días de ganancias después de llegar a 1.765 dólares, máximos de una semana, ayer jueves. El XAU/USD sigue deprimido durante los inicios de la sesión europea y actualmente toca mínimos del día en 1.750$.
El dólar estadounidense recupera cierta tracción positiva y se recupera aún más del mínimo semanal, lo que resulta ser un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el oro. La resistencia del dólar sigue recibiendo el apoyo de la creciente aceptación de que el banco central de EE.UU. mantendrá su senda de endurecimiento de la política monetaria. Estas apuestas se vieron reafirmadas por los datos macroeconómicos de EE.UU., que fueron mejores de lo esperado, y por los comentarios de línea dura de los funcionarios de la Fed el jueves.
De hecho, el jefe de la Fed de San Luis, James Bullard, subrayó la necesidad de seguir subiendo las tasas de interés. Además, la presidenta de la Fed de Kansas City, Esther George, dijo que la Fed aún no ha subido las tasas a niveles que pesan sobre la economía y que tal vez tenga que llevarlas por encima del 4% durante un tiempo. Esto, a su vez, elevó las apuestas por una subida de tipos de 75 puntos básicos, que sigue apoyando el elevado rendimiento de los bonos estadounidenses y ofrece un soporte adicional al dólar.
Sin embargo, los responsables de la política monetaria se reservaron su juicio sobre la magnitud de la subida de tasas en la próxima reunión de política del FOMC en septiembre. Por lo tanto, el foco de atención sigue estando en la comparecencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole. Los inversores buscarán pistas sobre la posibilidad de subidas de tasas más agresivas, lo que impulsará la demanda de dólares y ayudará a determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el oro.
En cuanto al riesgo de eventos clave, el viernes los operadores podrían tomar como referencia la publicación del Índice PCE de los Estados Unidos, que se publicará más tarde durante la sesión norteamericana. El dato podría influir en el oro, que tradicionalmente se considera una cobertura contra la inflación. Sin embargo, es probable que la reacción inmediata del mercado sea de corta duración. Mientras tanto, el estado de ánimo cauteloso que prevalece podría dar soporte al metal precioso, que es un refugio seguro.
Oro Niveles técnicos
El Ministro de Economía del Reino Unido, Nadhim Zahawi, declaró el viernes que "estoy trabajando a toda máquina para desarrollar opciones de mayor soporte en las facturas de energía".
"Esto significará que el Primer Ministro entrante podrá ponerse manos a la obra y ofrecer soporte a los que más lo necesitan, tan pronto como sea posible", añadió.
Sus comentarios se producen después de que el organismo británico de regulación de la energía, Ofgem, anunciara que la factura energética media anual de los hogares aumentará un 80% a partir de octubre, hasta las 3.549 libras.
Por su parte, el director ejecutivo de Ofgem, Jonathan Brearley, afirmó que el nuevo Primer Ministro deberá actuar con urgencia para solucionar el problema de la subida de los precios de la energía.
Reacción del mercado
El par GBP/USD se ha visto sometido a nuevas presiones de venta tras las declaraciones de Ofgem, y actualmente cotiza sobre 1.1793, descendiendo un 0.29% en el día.
Esto es lo que hay que saber para operar hoy viernes 26 de agosto:
Los mercados permanecen relativamente tranquilos a primera hora del viernes, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de que el presidente del FOMC, Jerome Powell, pronuncie su discurso de apertura en el Simposio anual de Jackson Hole. El jueves, la mejora del estado de ánimo de los mercados dificultó que el dólar encontrara demanda y el Índice del Dólar (DXY) cerró el día en territorio negativo cerca de 108.50. El DXY registra modestas ganancias en la mañana europea en medio de un cambio negativo en el estado de ánimo del riesgo en las primeras horas del viernes. La Oficina de Análisis Económico (BEA) de EE.UU. publicará el índice de precios de los gastos de consumo personal (PCE) junto con los datos de ingresos y gastos personales de julio.
Previa del Simposio de Jackson Hole: ¿Podrá Powell impulsar a los alcistas del dólar?
Los datos de EE.UU. revelaron el jueves que la BEA revisó al alza el crecimiento del PIB del segundo trimestre hasta el -0.6% desde el -0.9% en su estimación preliminar. Además, las peticiones semanales de subsidio de desempleo descendieron a 243.000, superando las expectativas del mercado de 253.000.
El presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, dijo que incluso una subida de tasas de 50 puntos básicos en septiembre sería un "movimiento sustancial", y este comentario ayudó a los principales índices de Wall Street a ganar tracción.
El jueves, por tercer día consecutivo, el EUR/USD puso a prueba la paridad, pero no logró romper ese nivel clave. A primera hora de la mañana europea, el par cotiza en un estrecho rango por encima de 0.9950.
Después de haber registrado pequeñas ganancias diarias el jueves, el GBP/USD invirtió su dirección descendiendo hacia 1.1800 el viernes.
El oro cerró el jueves por tercera vez consecutiva en territorio positivo y tocó su nivel más alto en una semana, en 1.765 dólares, antes de perder su tracción. Con el rendimiento del Bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años subiendo un 1% a primera hora del viernes, el oro se mantiene por debajo de los 1.760$.
Apoyado por la renovada fortaleza del dólar y el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el USD/JPY cotiza en territorio positivo cerca de 137.00.
El Bitcoin sigue moviéndose al alza y a la baja en un canal estrecho en torno a los 21.500$. El Ethereum subió por encima de los 1700$ el jueves, pero no logró mantenerse ahí. En el momento de escribir este artículo, el ETH/USD baja un 2% en el día, a 1.660$.
El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania cayó a -36.5 puntos en su proyección de septiembre, lo que supone un nuevo mínimo histórico y un descenso de 5.6 puntos respecto a agosto de este año, cuando se situó en -30.9 puntos. El restultado empeora el consenso del mercado, que esperaba para hoy -31.8.
Según el comunicado de Gfk, la mayoría de los indicadores de confianza de los consumidores parecen estabilizarse en niveles bajos este mes. Mientras que la propensión a comprar sólo ha sufrido un leve descenso, tanto las expectativas económicas como las de ingresos muestran ganancias mínimas. Sin embargo, esto se está viendo eclipsado por el fuerte aumento de la propensión al ahorro, por lo que el sentimiento de los consumidores en general continúa su pronunciado descenso general.
La propensión al ahorro de los alemanes aumentó la friolera de 17.6 puntos en agosto, subiendo a 3.5 puntos. Se trata del valor más alto en más de once años. La medición en julio de 2011 era de 7.1 puntos.
"El fuerte aumento de la propensión al ahorro este mes significa que el sentimiento de los consumidores continúa su fuerte descenso. Ha vuelto a alcanzar un nuevo mínimo histórico", explica Rolf Bürkl, experto en consumo de GfK. "El temor a que los costes de la energía sean significativamente más altos en los próximos meses está obligando a muchos hogares a tomar precauciones y a guardar dinero para las futuras facturas de energía. Esto está frenando aún más el sentimiento de los consumidores, ya que a cambio hay menos recursos financieros disponibles para el consumo en otros ámbitos."
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