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• El USD/JPY alcanzó un nuevo máximo de 7 semanas en 139.00.
• Una vez que se rompa la figura de 139.00, el máximo del USD/JPY en lo que va de año se encuentra en 139.38, mientras el par apunta hacia 140.00.

El USD/JPY prolonga su subida, apuntalada por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el lunes, en medio de un sentimiento bajista impulsado por el discurso de Jerome Powell del viernes pasado. Reiteró el compromiso de la Fed de abordar la inflación hasta el objetivo del 2%, a pesar de provocar un crecimiento económico más lento, junto con "el dolor de los hogares y las empresas." En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza a 138.73, por encima de su precio de apertura.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde principios de agosto, el USD/JPY retomó su sesgo alcista después de caer hacia nuevos mínimos de dos meses en 130.39. Cabe destacar que en su camino hacia los tipos de cambio actuales, el USD/JPY superó las EMA de 20 y 50 días, abriendo la puerta a nuevas ganancias.

El sesgo se ve respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que bajó por debajo de la lectura de 60, dio un giro de 180 grados y rompió por encima de la SMA del RSI de 7 días, lo que demuestra que los compradores están cobrando impulso.

A corto plazo, el USD/JPY tiene un sesgo neutro al alza, pero cuando el RSI entró en condiciones de sobrecompra, el USD/JPY retrocedió desde los máximos diarios, alcanzando 139.00. Sin embargo, la primera resistencia del USD/JPY sería la cifra de 139.00. Una vez superada, la siguiente zona de oferta será el máximo del año en 139.38, seguido del nivel psicológico clave 140.00.

Por otro lado, el primer soporte del USD/JPY sería el pivote diario R2 en 138.41. Si se rompe por debajo, se expondrán los siguientes niveles de pivote, como el R1 en 137.95, seguido de la EMA de 20 en 137.39, antes de caer al pivote diario en 137.07.
 

Niveles técnicos 

• El franco suizo es uno de los que peor se comporta en medio de la subida de los rendimientos.
• El USD/CHF rompe el rango clave y amplía la subida.
• El EUR/CHF en el nivel más alto en 11 días.

• El USD/TRY mantiene la tendencia alcista cerca de 18.20.
• La confianza económica de Türkiye mejoró aún más en agosto.
• El déficit comercial de Türkiye aumentó cerca de los 11.000 millones de TL en julio.

La lira turca se mantiene a la baja y ayuda al USD/TRY a avanzar hasta los límites de 18.20, o nuevos máximos de 2022, el lunes.

USD/TRY sigue apuntando a los máximos históricos

El USD/TRY desvanece la pequeña caída del viernes y comienza la cuarta semana consecutiva con ganancias, cotizando el lunes a poca distancia de los máximos históricos en torno a 18.25 (20 de diciembre de 2021).

La lira prolonga su marcha hacia el sur, ya que los inversores siguen manteniendo una visión negativa de la divisa, especialmente tras la última decisión del banco central turco (CBRT) de reducir el tipo de interés oficial, siempre en un contexto de persistente inflación elevada a nivel mundial y nacional y el incesante sesgo restrictivo de los bancos centrales mundiales.

En el calendario nacional, el índice de confianza económica mejoró ligeramente hasta 94.30 en agosto (desde 93.40), mientras que el déficit comercial se amplió hasta 10.690 millones de liras turcas en julio.

Qué hay que tener en cuenta en torno a la TRY

El sesgo alcista del USD/TRY se mantiene sin cambios y se acerca al máximo histórico en torno a 18,25. La tendencia alcista del spot se ha intensificado tras el inesperado recorte de los tipos de interés por parte del CBRT el 18 de agosto.

Mientras tanto, se espera que la acción de los precios en torno a la lira turca siga oscilando en torno a la evolución de los precios de la energía y las materias primas -que están directamente correlacionados con la evolución de la guerra en Ucrania-, las tendencias generales de apetito por el riesgo y la trayectoria de los tipos de la Fed en los próximos meses.

Los riesgos adicionales a los que se enfrenta la divisa turca también provienen del patio interior, ya que la inflación no da señales de remitir (a pesar de haber subido menos de lo previsto en julio), los tipos de interés reales siguen bien atrincherados en territorio negativo y la presión política para que el CBRT se incline por los tipos de interés bajos sigue siendo omnipresente.

Además, no parece haber otra alternativa inmediata para atraer divisas que no sea a través de los ingresos del turismo, en un contexto en el que las cifras oficiales de las reservas de divisas del país siguen rodeadas de un creciente escepticismo entre los inversores.

Niveles técnicos

Hasta ahora, el par está ganando un 0.30% en 18.1835 y se enfrenta al objetivo inmediato de 18.1973 (máximo de 2022 el 29 de agosto) secundado por 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.00 (nivel redondo). Por otro lado, una ruptura de 17.7586 (mínimo mensual del 9 de agosto) allanaría el camino hacia 17.5444 (SMA de 55 días) y, finalmente, 17.1903 (mínimo semanal del 15 de julio).

El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, señaló el lunes que se espera que la inflación en la eurozona siga siendo alta a corto plazo, pero añadió que las expectativas de inflación a largo plazo se mantienen cerca del 2%, según informó Reuters.

Al comentar las perspectivas de la política monetaria, Lane explicó que "es importante mantener un ritmo constante -que no sea ni demasiado lento ni demasiado rápido- para cerrar la brecha con respecto a la tasa terminal por varias razones". "El tamaño apropiado de los incrementos individuales será mayor cuanto más amplia sea la brecha hacia la tasa terminal y cuanto más sesgados sean los riesgos para el objetivo de inflación".

Reacción del mercado

La divisa compartida conserva su fortaleza tras estos comentarios y el EUR/USD se vio por última vez ganando un 0.53% en el día a 1.0013.

• Suba en rendimientos de bono públicos sigue presionando a la baja al yen.
• El dólar con resultados mixtos el lunes, se mantiene firme tras tonos hawkish.
• USD/JPY retrocede tras llegar a 138.99 y recorta ganancias.

El USD/JPY recortó ganancias en la sesión europea y retrocedió hasta 138.36. El par había llegado horas atrás hasta 138.99, el nivel más alto desde el 15 de julio. El retroceso se dio ante una moderación del rally del dólar a lo largo del mercado.

El simposio de Jackson Hole tuvo un tono de combate a la inflación, dejando en claro que seguirá la suba en las tasas de interés. El bono a 2 años de EE.UU. alcanzó el rendimiento más elevado desde 2007, mientras que el de 10 años está probando el máximo reciente. Las subas se replican también en Europa.

El yen se ve afectado por la suba en los rendimientos. La aversión al riesgo en los mercados por el momento no está ofreciendo un fuerte soporte a la moneda japonesa.

Tras el desplome del viernes en Wall Street, los futuros de los principales índices están en rojo y apuntan a seguir con el descenso. En Europa las caídas superan el 1%.

Sin datos de impacto por delante, para el USD/JPY será clave lo que pase con los bonos y las acciones. En caso de darse una recuperación en los bonos producto de una mayor aversión al riesgo, el par podría revertir bruscamente la dirección.

Primera prueba a 139.00

El USD/JPY tiene la mira puesta en 139.00 y de conseguir quebrar y afirmarse por encima, el foco pasará a 140.00. Antes de este último, está la zona de 139.40, el máximo en décadas alcanzado en julio.

En 137.70 está la zona de soporte relevante de corto plazo. De seguir por encima, el USD/JPY tendrá el camino listo para más subas. Luego aparece 135.95/136.00. Una baja por debajo de 135.20, dejaría al par con cierta debilidad y favorecería una corrección.

Niveles técnicos

• El oro extiende la caída hasta encontrar soporte en 1720$.
• Sube en rendimientos de bonos del Tesoro sigue presionando a la baja al metal amarillo.
• Sin datos de impacto el lunes, el reporte de la semana será el de empleo de EE.UU. del viernes.

El oro mantuvo la debilidad en el inicio de la semana y cayó hasta 1720$, el nivel más bajo en un mes. Desde el máximo del viernes, el XAU/USD acumula una caída superior a los 30$.

La presión bajista persiste sobre el oro, que por arrastre también llega a la plata. El XAG/USD pierde 1.28% el lunes, el mínimo desde el 27 de julio. El tono de debilidad en los metales se mantiene intacta.

Toco comenzó tras el discurso de Jerome Powell, el presidente de la Reserva Federal el viernes. Su tono “hawkish” hizo subir a los rendimientos de los bonos del Tesoro, contribuyó a acentuar las expectativas de que seguirá el fuerte ajuste monetario, y además hizo caer las acciones. Todos factores negativos para el XAUUSD.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro suben el lunes. El bono a 2 años llegó a 3.48%, el nivel más elevado desde 2007. La de 10 años está probando el máximo reciente 3.13%.

El lunes el mercado seguirá digiriendo la nueva situación. No habrá reportes económicos de impacto. Lo más relevante de la semana será el viernes con los datos de empleo de EE.UU.

El XAUUSD está operando en 1726$, intentando recortar pérdidas y recuperar la zona importante de 1733$. De perder 1720$ sería de esperar una nueva pata bajista con objetivo en 1712$. La siguiente resistencia está en 1705$.

Niveles técnicos

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 29 de agosto:

Tras el discurso del presidente del FOMC, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes, el Índice del dólar cobró fuerza y registró ganancias semanales. El índice comenzó la nueva semana con paso firme y alcanzó su nivel más alto en dos décadas cerca de 109.50. El lunes no se publicará ningún dato de gran repercusión y la percepción del riesgo, junto con la valoración del mercado de las perspectivas de la tasa de la Fed, podría seguir impulsando la acción del mercado. Al cierre de esta edición, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses bajaban entre un 0.7% y un 1.15%.

Al pronunciar su discurso de apertura el viernes, Powell reiteró que el restablecimiento de la estabilidad de los precios probablemente requerirá el mantenimiento de una política restrictiva durante 'algún tiempo'. En cuanto a la decisión sobre los tipos de septiembre, Powell dijo que la magnitud del aumento de las tasas dependerá de la totalidad de los datos desde la reunión de política monetaria de julio. A su vez, la herramienta FedWatch de CME Group mostró que la probabilidad de una subida de tipos de 75 puntos básicos (pb) subió al 70% desde el 40% del viernes temprano.

Durante el fin de semana, los responsables de la política del Banco Central Europeo adoptaron un tono agresiva en el Simposio de Jackson Hole, pero la divisa compartida no logró comenzar la nueva semana con una nota alcista. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Francois Villeroy de Galhau, señaló que el BCE necesita otra subida significativa de los tipos de interés en septiembre. El responsable de la política del BCE, Olli Rehn, señaló que el tipo de cambio del euro era una "consideración importante" a la hora de establecer la política monetaria. Por último, Isabel Schnabel, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, argumentó que no tenían más remedio que continuar con la senda de la normalización, incluso si la Eurozona entraba en recesión. El EUR/USD está perdiendo un 0.3% en el día, situándose en 0.9935.

Durante la jornada asiática del lunes, los datos de Australia mostraron que las ventas minoristas subieron un 1.3% mensual en julio, superando las expectativas del mercado de un aumento del 0.3%. El par AUD/USD no pudo beneficiarse de los datos alentadores y cayó hacia 0.6850.

Impulsado por el aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., el USD/JPY alcanzó su nivel más alto en más de un mes, en 139.00, a primera hora del lunes. El rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años sube un 2.3% en el día, hasta el 3.11%.

El oro se mantiene bajo una fuerte presión bajista a primera hora de la mañana en Europa y se acerca a los 1.720$ el lunes.

Tras la venta del viernes, el Bitcoin se mantuvo bajo presión bajista durante el fin de semana y cayó por debajo de los 20.000$. Aunque el BTC/USD ha protagonizado un rebote a primera hora del lunes, sigue comerciando por debajo de los 20.000. Después de haber perdido más del 10% el viernes, Ethereum extendió su caída y tocó su nivel más bajo en un mes, en torno a los 1.400 dólares el domingo. El ETH/USD está subiendo en la mañana europea, negociándose por debajo de los 1.500$.

Los datos preliminares de CME Group para los mercados de futuros del petróleo crudo indican que los inversores recortaron sus posiciones de interés abierto por tercera sesión consecutiva el viernes, ahora en unos 9.200 contratos. El volumen, en cambio, siguió siendo errático y sólo aumentó en 394 contratos.

El WTI sigue limitado por la SMA de 200 días

Precios del barril del WTI trazaron una sesión inconclusa el viernes en medio de la continuación de la tendencia a la baja en el interés abierto y la actividad errática en el volumen. De momento, la falta de una dirección clara parece el escenario más probable para los precios del petróleo crudo a muy corto plazo, mientras que la SMA de 200 días, hoy en 96.00 dólares, sigue limitando las subidas de la materia prima.

Según el influyente medio de comunicación chino Global Times, "las autoridades chinas han informado al Departamento de Agricultura de EE.UU. de que las aduanas chinas suspenderán las importaciones de carne transportada por la empresa estadounidense Tyson Fresh Meat a partir del lunes, después de que sus manitas de cerdo no pasaran la inspección".

Esto podría sumarse a las actuales preocupaciones entre EE.UU. y China sobre Taiwán, especialmente después de que "dos buques de guerra de la Armada estadounidense han entrado en el Estrecho de Taiwán en lo que es el primer tránsito naval de EE.UU. en la vía navegable desde que las tensiones entre EE.UU. y China repuntaron este mes por una visita a la isla de la presidenta de la Cámara de Representantes, Nancy Pelosi", según CNN News.

En su intervención del sábado en el simposio anual de Jackson Hole de la Fed de Kansas City, el presidente del Banco Nacional Suizo (SNB), Thomas Jordan, advirtió de la persistencia de las presiones inflacionistas.

Declaraciones destacadas

El secretario jefe del gabinete japonés, Hirokazu Matsuno, intentó aplacar a los osos del yen el lunes por la mañana en Asia.

El responsable de la política económica mencionó inicialmente que el gobierno sigue con atención los movimientos de los mercados con un sentido de urgencia.

Sin embargo, vale la pena señalar que Matsuno también habló de la fluctuación de los valores como un desencadenante de los movimientos de política monetaria.

Es probable que la India haya registrado un fuerte crecimiento económico de dos dígitos en el último trimestre, pero los economistas encuestados por Reuters esperan que el ritmo se reduzca a más de la mitad este trimestre y que se ralentice aún más hacia el final del año a medida que los tipos de interés aumenten, según la última encuesta publicada el lunes.

Resultados clave

Las ventas minoristas crecieron un 1.3% durante el mes de julio en Australia, superando el 0.3% estimado por el consenso del mercado y el 0.2% registrado en junio, según publica hoy la Oficina de Estadística del país.

El indicador sube por séptimo mes consecutivo, siendo su mayor subida de los últimos cuatro meses. A nivel interanual, las ventas minoristas aumentaron un 16.5% comparado con julio de 2021.

El interés abierto en los mercados de futuros del oro retomó la tendencia alcista y subió en torno a 1.200 contratos a finales de la semana pasada, según las lecturas preliminares de CME Group. El volumen siguió el mismo camino y aumentó por segunda sesión consecutiva, esta vez en casi 63.000 contratos.

El oro podría retroceder hasta los 1.700$

Los precios del oro retrocedieron bruscamente el viernes en medio de un aumento del interés abierto y del volumen, abriendo la puerta a nuevas pérdidas a muy corto plazo. Dicho esto, existe un soporte inicial en los 1.711$ (mínimo del 27 de julio) antes de una probable visita al nivel redondo de los 1.700$ por onza troy.

La senadora demócrata estadounidense, Elizabeth Warren, ha expresado este domingo su preocupación por una posible recesión de la economía estadounidense, criticando la postura agresiva del presidente de la Fed, Jerome Powell.

Declaraciones destacadas

Reacción de los mercados

El alboroto del dólar estadounidense se extiende en las primeras operaciones europeas, a medida que la aversión al riesgo y la venta del mercado de bonos se profundizan por la retórica halcón de los principales bancos centrales mundiales. El índice del dólar se encuentra ahora en un nuevo máximo de dos décadas, 109.48, con una ganancia del 0.60% en el día.