Noticias de mercados

• El Loonie encadena una segunda jornada consecutiva de pérdidas.
• El Dólar perdió atractivo tras el acuerdo sobre el techo de deuda alcanzado el domingo.

El par USD/CAD, en el momento de escribir estas líneas, cotiza en 1.3590, perdiendo un 0.15 % durante la sesión americana. Tras el anuncio del acuerdo sobre el techo de deuda el domingo, el sentimiento del mercado se tornó positivo y debilitó al dólar estadounidense, mientras que los operadores estadounidenses disfrutaban de un fin de semana largo por el Día de los Caídos. Por otro lado, el calendario económico de Canadá no tiene nada relevante que ofrecer y el dólar canadiense se beneficia del entorno positivo de los mercados.

Los futuros de Wall Street suben en medio del acuerdo sobre el techo de deuda estadounidense

El presidente estadounidense, Joe Biden, y el presidente republicano de la Cámara de Representantes, Kevin McCarthy, declararon conjuntamente que han llegado a un consenso sobre la ampliación del techo de deuda, el domingo. Según el acuerdo propuesto, se permitiría al Gobierno tomar fondos prestados sin aumentar el límite; en su lugar, el límite se suspendería temporalmente hasta 2025. Sin embargo, la propuesta aún debe ser aprobada por el Congreso, pero los funcionarios estadounidenses se muestran optimistas sobre su aprobación. Como reacción, los futuros de Wall Street celebraron el anuncio y subieron, ejerciendo presión sobre el dólar estadounidense.

Niveles a vigilar

Según los gráficos diarios, el USD/CAD mantiene una perspectiva entre neutral y bajista a corto plazo. Sin embargo, los indicadores se mantienen en territorio positivo y la convergencia de las medias móviles simples (SMA) de 20 y 100 días en la zona de 135.00 sugiere que el par podría seguir subiendo.

La zona de 1.3580 es el nivel de soporte inmediato para el USD/CAD. Una ruptura por debajo de este nivel podría allanar el camino hacia la mencionada convergencia en la zona de 1.3500. Además, la zona de 1.3620 es clave para que el USD/CAD siga ganando tracción. Si se supera, podríamos ver un movimiento más pronunciado hacia el máximo mensual en 1.3650 y el nivel psicológico clave 1.3700.

• El Oro rebota y muestra señales de resistencia a pesar de la fortaleza del dólar estadounidense, ya que los menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. le prestan cierto soporte en el trasfondo del Día de los Caídos en EE.UU. y las vacaciones europeas.
• El optimismo se dispara entre los inversores tras el acuerdo provisional entre la Casa Blanca y el Congreso de EE.UU. para elevar el techo de deuda estadounidense.
• Los datos económicos positivos de EE.UU. impulsaron un posicionamiento de línea dura de la Reserva Federal estadounidense.

El precio del oro recortó parte de su caída de casi el 2% de la semana pasada, rebotando desde la zona de los 1.940$ en medio de unas condiciones de liquidez escasas debido al Día de los Caídos estadounidense y a los días festivos en Europa. Los menores rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. apuntalan al XAU/USD, aunque la solidez del dólar estadounidense (USD) limita su recuperación. El XAU/USD cotiza a 1.947$, por encima de su precio de apertura en un 0.08%.

Los inversores se muestran optimistas tras el acuerdo sobre el techo de deuda de EE.UU.; el tono agresivo de la Fed influye en los mercados

El sentimiento de los inversores se tornó positivo tras alcanzarse un acuerdo entre la Casa Blanca (WH) y el Congreso estadounidense. Sin embargo, sigue sujeto a una votación lo antes posible, lo que elevaría el techo de deuda estadounidense en dos años, hasta el 1 de enero de 2025. Esto mantiene en positivo los futuros de las acciones estadounidenses, aunque el dólar también sube, ya que las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. subirá los tipos en junio pasaron del 25,7% de hace una semana al 58.4% actual.

Las razones que subyacen a una revalorización "de línea agresiva" de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., llegan después de que las sólidas ventas minoristas, la producción Industrial y la revisión al alza del producto Interior bruto (PIB) dieran señales de resistencia en la economía de Estados Unidos (EE.UU.). Además, la revisión de la semana pasada del indicador de inflación preferido por la Fed, el IPC subyacente, se situó en torno al 4%.

Por lo tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., en particular la tasa de las notas de referencia a 10 años, se acercaron al 3.859% antes de invertir su curso, bajando al 3.796%, un viento de cola para los precios del Oro.

Durante el fin de semana, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, afirmó que la Fed está mejorando en su objetivo de inflación, pero no lo ha conseguido, y añadió que las subidas de las tasas de interés tardan meses o años en notarse en la economía. Añadió que la Fed puede bajar la inflación sin que se produzca una recesión.

Análisis del precio del XAU/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del XAU/USD muestra al metal amarillo con un sesgo neutral, atrapado dentro de los límites de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en 1.934,21$ y la EMA de 50 días en 1972,45$. Además, el nivel psicológico de 1.950$ sirvió de sólido soporte que limitó la caída del Oro hasta el 24 de mayo, cuando dio paso a precios más bajos. Dicho esto, los alcistas deben recuperar este último para una continuación alcista. A la baja, si el XAU/USD rompe los 1.940$, podría sumergirse y probar la EMA de 100 días; antes de apuntar hacia la EMA de 200 días en 1.883,95$.

¿Se ha alcanzado el máximo del USD? Según los analistas de MUFG Bank, la segunda mayor racha alcista del dólar podría estar llegando a su fin.

La fortaleza del USD se acentuó el año pasado

"La fortaleza del Dólar se acentuó el año pasado. El USD alcanzó su nivel más alto frente a nuestra cesta de igual ponderación de otras divisas del G10 desde principios de la década de 2000. En el pico de octubre, el USD era más de 2 desviaciones estándar más fuerte que la media de los últimos 40 años".

"Niveles extremos similares de sobrevaloración del USD se registraron por última vez a principios de la década de 2000 y a mediados de la década de 1980, y posteriormente resultaron ser puntos de inflexión bajistas a largo plazo para el USD. En ambas ocasiones, el Dólar cayó alrededor de un 40%. En comparación, el USD ha caído hasta ahora en torno a un 8% desde el máximo alcanzado en octubre, lo que deja margen para que el ajuste a la baja se extienda aún más en los próximos años."

• S&P 500 retrocede levemente durante la sesión europea del lunes después de abrir con un hueco alcista tras el acuerdo sobre el techo de deuda en EE.UU.
• El acuerdo todavía debe ser aprobado por la Cámara de Representantes y por el Senado antes del 5 de junio.
• Datos más fuertes de EE.UU. y una inflación obstinadamente alta puede afectar a las expectativas de subidas de tasas de la Fed.

El índice S&P 500 retrocede levemente durante la sesión europea del lunes, después de haber alcanzado sus niveles más altos desde agosto del año pasado al comienzo de la sesión asiática debido al optimismo por el acuerdo sobre el techo de deuda en Estados Unidos (EE.UU.). En el momento de escribir, el S&P 500 cotiza en 4.213 puntos, con una subida del 0.24% en el día y retrocediendo levemente desde un máximo intradiario de 4.223 alcanzado anteriormente en la sesión.

Vale la pena recordar que el índice cerró el viernes por encima de los 4.200 puntos por primera vez en casi nueve meses, tras subir un 1.30% el viernes por el aumento de las esperanzas de llegar a un acuerdo sobre el techo de deuda. Finalmente, el acuerdo entre Biden y McCarthy llegó durante el fin de semana, aunque aun debe ser aprobado por el Congreso.

El acuerdo por el límite del techo de deuda mejora el sentimiento en torno al S&P 500

El sentimiento del mercado mejoró a última hora del viernes, cuando la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, amplió el plazo para elevar el límite de la deuda federal, diciendo que el gobierno podría dejar de pagar su deuda tan pronto como el 5 de junio sin aumentar el techo de deuda del país de 31.4 billones de dólares, según informó Reuters. Anteriormente, Yellen había situado esa fecha a principios de junio, o potencialmente ya el 1 de junio. Este nuevo comentario de Yellen dejó más tiempo para que los negociadores trataran de llegar a un acuerdo.

Sin embargo, el acuerdo ya se logró el sábado, cuando el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el congresista republicano Kevin McCarthy alcanzaron un acuerdo provisional para elevar el techo de deuda del Gobierno federal hasta enero de 2025. Según los detalles, se suspendería el límite de deuda hasta enero de 2025, a la vez que se limitaría el gasto en los presupuestos de 2024 y 2025, se recuperarían los fondos COVID no utilizados, se aceleraría el proceso de concesión de permisos para algunos proyectos de energía y se incluirían algunos requisitos de trabajo adicionales para los programas de ayuda alimentaria a los estadounidenses pobres.

Dicho esto, algunos de los republicanos y demócratas no están contentos con el tan esperado anuncio debido al compromiso que cada partido tuvo que hacer para llegar al acuerdo.

El acuerdo aún se enfrenta a un difícil camino para ser aprobado por el Congreso antes de que el gobierno se quede sin dinero para pagar sus deudas a principios de junio.

Cabe señalar que el acuerdo sobre el techo de deuda debe ser aprobado por la Cámara de Representantes el miércoles y por el Senado antes del 5 de junio para evitar el "catastrófico" impago que se avecina.

En este sentido, el presidente de la Cámara de Representantes de EE.UU., Kevin McCarthy, predijo el domingo que la mayoría de sus compañeros republicanos apoyaría el acuerdo.

Por otro lado, el presidente demócrata Joe Biden se mostró confiado en que la legislación sea aprobada por ambas cámaras del Congreso para evitar un impago del Gobierno estadounidense. En una rueda de prensa a última hora del domingo, Biden intentó disipar las dudas sobre la prórroga del techo de deuda de EE.UU. e instó a amabas Cámaras a aprobar el acuerdo. Biden añadió que creía que McCarthy había negociado de buena fe y que no se habían comprometido con el techo de deuda, sino que se comprometieron con el presupuesto.

¿Datos de EE.UU. afectarán a la Reserva Federal y al S&P 500?

La semana empieza sin ninguna publicación de datos relevantes para el mercado desde EE.UU. debido al festivo del lunes en conmemoración del Día de los Caídos. Sin embargo, la semana estará llena de datos de interés que terminarán el viernes con la publicación del informe del mercado laboral de EE.UU., las nóminas no agrícolas NFP.

Durante la semana pasada se informó que el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. mostró un crecimiento del 1.3% en la segunda lectura preliminar del primer trimestre de 2023, superando el 1.1% esperado por el consenso. Además, la inflación medida por el cambio en el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subió al 4.4% sobre una base anual en abril desde el 4.2% de marzo. El aumento anual del índice de precios PCE subyacente, el indicador de inflación preferido por la Reserva Federal, subió al 4.7% desde el 4.6% en el mismo periodo.

Tras la publicación de los datos del PCE subyacente más fuerte de lo esperado, la posibilidad de otra subida de 25 puntos básicos en junio hasta el rango del 5.25%-5.50%, medida por la herramienta FedWatch del CME, se disparó al 58%, desde una probabilidad del 32% antes de la publicación del dato. Actualmente, la herramienta muestra más del 60% de probabilidades de una nueva subida de tasas en junio:

La mejora de los datos, junto con la inflación obstinadamente elevada, deja la puerta abierta a que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. siga con sus subidas de tasas, lo que podría limitar la subida del S&P 500.

Dicho esto, la atención de esta semana se centrará en los datos del PMI de EE.UU. y en los datos del mercado laboral, con la publicación de los datos de ADP sobre el empleo en el sector privado el jueves y el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes.

Análisis técnico del S&P 500

Técnicamente, el S&P 500 cerró el viernes por encima del nivel de los 4.200 puntos por primera vez desde agosto del año pasado.

El movimiento al alza en la apertura de hoy ha alcanzado los 4.226 puntos, para cerrar un hueco de apertura bajista del 19-22 de agosto de 2022. Más arriba no hay resistencia hasta los 4.250 puntos y la región de 4.310-4.320, zona de máximos de agosto del año pasado.

Mirando hacia abajo, el S&P 500 está retrocediendo hasta los 4.213 puntos (máximos anuales anteriores). Por debajo de este nivel, el índice podría encontrar soporte en los 4.200 puntos y en torno a la región de 4.170-4.175. Más abajo, el índice podría caer a la zona de los 4.150 puntos. Si el S&P 500 rompe ese nivel con decisión se podría poner a prueba el soporte clave a corto plazo en la zona de mínimos recientes alrededor del nivel de los 4.100 puntos.

S&P 500 gráfico diario