Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-02-2006

08:45 Италия, PMI services (январь) - 56.2
08:50 Франция, PMI services (январь) 58.4 58.7
08:55 Германия, PMI services (январь) seasonally adjusted 56.5 56.0
09:00 Еврозона, PMI services (январь) 56.9 56.8
09:30 Британия, CIPS services index (январь) 57.5 57.9
10:00 Италия, CPI (январь) preliminary 0.2% 0.0%
10:00 Италия, CPI (январь) preliminary, г/г 2.2% 2.0%
10:00 Италия, HICP (январь) preliminary, г/г 2.3% 2.0%
10:00 Еврозона, Harmonized CPI (январь) preliminary, г/г 2.4% 2.2%
10:00 Еврозона, Retail sales (декабрь) adjusted - -0.1%
10:00 Еврозона, Retail sales (декабрь) adjusted, г/г - 0.3%
13:30 США, Nonfarm payrolls (январь) 240K 108K
13:30 США, Unemployment rate (январь) 4.9% 4.9%
13:30 США, Average hourly earnings (январь) 0.3% 0.3%
13:30 США, Average workweek (январь) 33.8 33.7
14:45 США, Michigan sentiment index (январь) final 93.4 93.4
15:00 США, ISM services index (январь) 60.8 61.0
15:00 США, Factory orders (декабрь) 1.0% 2.5%

Soleil понизил рейтинг U.S. Steel X с Buy до Hold.
Citigroup понизил рейтинг Mattson MTSN с Buy до Hold.
UBS понизил рейтинг General Motors GM с Neutral до Reduce.
Prudential понизил рейтинг Devon Energy DVN с Overweight до Neutral.
Friedman Billings понизил рейтинг Murphy Oil MUR с Outperform до Mkt Perform.

Canaccord Adams повысил рейтинг QuickLogic QUIK с Hold до Buy.
Matrix Research повысил рейтинг Texas Instruments TXN с Hold до Buy.
Citigroup повысил рейтинг Reuters Group RTRSY с Hold до Buy.

Европейские рынки закрылись смешанно в четверг. Упали в цене бумаги нефтяных компаний из-за снижения цен на нефть. Кроме того, финансовые результаты Shell (-1.9%) вызвали опасения инвесторов, что компании данного сектора не получают рекордных доходов от высоких цен на сырье. "Наступило время, когда проблемы с запасами в нефтяном секторе создали определенный риск", - говорит Гектор Робелло из Banca Privada D'Andorra.
Акции Total SA упали на 1.1%, Espanola de Petroleos SA - на 3.1%. "Финрезультаты Shell оказались немного хуже ожиданий, - говорит Карим Бертони из Banque Syz & Co. - Падение цен на нефть добавило негатива сырьевому сектору".
Акции Thomson SA рухнули на 12% после публикации разочаровавшего финотчета, что явилось наиболее сильным падением за три года.
Акции AstraZeneca потеряли 3.3%, так как компания прогнозирует замедление темпов роста прибыли в этом году из-за высокой конкуренции на рынке дженериков.
Акции BMW AG повысились на 1.3%. В прошлом месяце продажи этого автопроизводителя в США выросли на 14%. При этом продажи DaimlerChrysler AG выросли лишь на 0.6%, Mercedes-Benz - на 3%.

На компьютерный гигант Apple в США подали в суд. Истец утверждает, что выпускаемый фирмой плейер iPod может привести к потере слуха. В иске, поданном в Калифорнии от имени жителя штата Луизиана Джона Кила Паттерсона, говорится, что этот плейер "имеет внутренний дефект и что на нем нет предупреждений о вреде для здоровья". Однако неясно, пострадал ли сам истец. Фирма Apple, которая начала выпускать iPod в 2001 году и с тех пор продала 42 миллиона плейеров, пока хранит молчание по поводу этого иска.
Истец Джон Кил Паттерсон рассчитывает на групповой иск. Он указывает, что громкость звука iPod может превышать 115 децибел. Если подвергаться его воздействию хотя бы полминуты в день, можно оглохнуть. Как сказал адвокат Паттерсона Стив Берман, его клиент не знает, ухудшился ли у него слух. Однако, по его мнению, это и неважно.
Apple был вынужден отозвать iPod из Франции из-за того, что его громкость превышает максимально разрешенную в этой стране. В инструкции iPod содержится предупреждение о том, что "можно оглохнуть, если включать наушники на полную громкость". За последние три месяца 2005 года Apple продал более 14 миллионов плейеров, почти удвоив свою квартальную прибыль.

Растущие цены на нефть позволили англо-голландскому энергетическому концерну Royal Dutch Shell в 2005 году получить прибыль в 23 млрд. долларов - это абсолютный рекорд в британской корпоративной истории. Прибыль гиганта в ушедшем году на треть перекрыла итоги года предыдущего, когда по этому показателю Shell также установил рекорд Соединенного Королевства. Большая доля прибыли корпорации приходится на добычу нефти и последующую ее оптовую продажу.
От розничной торговли нефтепродуктами в Великобритании Shell прибыли почти не имеет, поскольку налог на топливо в стране едва ли не самый высокий в Европе. Тем не менее, представители организаций, отстаивающих интересы автомобилистов, призывают компанию снизить цены на бензин и дизельное топливо.
В 2005 году цена сырой нефти поднялась с отметки ниже 45 долларов до более чем 70 долларов за баррель. Наблюдавшийся прошедшим летом скачок цен обуславливался несколькими факторами. С одной стороны, высоким оставался спрос на топливо в таких странах как Китай и Соединенные Штаты; с другой ї на цену повлияли политические трения в целом ряде нефтедобывающих государств, а также сбои в работе инфраструктуры в Мексиканском заливе, ставшие результатом серии разрушительных ураганов.
Параллельно с годовыми показателями руководство Shell обнародовало в четверг и данные о чистой прибыли корпорации в четвертом квартале ушедшего года, составившей 5,4 млрд. долларов.
Прогнозы на производство топлива на прошлый год были выполнены, добавил директор, несмотря на проблемы, связанные с ураганами. Работы по восстановлению поврежденной платформы "Марс" в Мексиканском заливе должны быть завершены к середине 2006 года, отмечает руководство Shell.
Между тем, в декабре руководство Shell сократило свои планы освоения Северного моря, обвинив министра финансов Великобритании Гордона Брауна в том, что он установил фискальные препятствия на пути этого проекта: минфин принял решение увеличить налог на прибыль с 10 до 20%.
Теперь вместо трех буровых установок компания намерена установить в этом районе лишь две, а основные свои усилия сосредоточить на других регионах мира. В четвертом квартале было объявлено о бурении 20 скважин в Австралии, Бразилии, Брунее, Египте, Германии, Малайзии, Нидерландах, Нигерии, Омане, Великобритании и США.
А в ноябре Shell приступила и к добыче нефти с гигантского нефтяного месторождения у нигерийского побережья.
На этой неделе данные о финансовых показателях за прошлый год обнародовал и другой нефтяной гигант, техасская корпорация Exxon Mobil. Ее прибыль составила почти 34 млрд. долларов

Продажи Ann Taylor Stores Corporation выросли на 10.9%, в то время как аналитики прогнозировали +3%.

Квартальная прибыль Comcast Corp New упала на 69%.

The Gap, Inc. заявила о росте продаж на 1%. Аналитики ожидали снижения на 3.1%.

Квартальная прибыль Oshkosh Truck Corp увеличилась на 31%.

Продажи Pier 1 Imports, Inc. выросли на 8.2%.

Германо-американский автомобильный концерн DaimlerChrysler инвестировал 1,8 млрд. евро в разработку новой версии грузового автомобиля модели Sprinter и в создание базы для его производства. В частности, 550 миллионов было потрачено на модернизацию сборочного завода в Дюссельдорфе. Об этом было объявлено в Штутгарте во время презентации новой модели. В прошлом году показатели грузового сектора DaimlerChrysler достигли рекордного уровня. Концерн реализовал 824 тысячи тяжелых и легких грузовых автомобилей, а также автобусов. Рост показателя составил 16%.

Немецкие автомобильные производители успешно начали год на американском рынке. В январе концерн BMW поставил в США 22218 машин - на 12% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Компания Volkswagen of America - американская дочерняя компания крупнейшего европейского концерна Volkswagen - реализовала 16237 автомобилей - на 28% больше чем в январе прошлого года. Audi сумел продать 6084 машин, увеличив сбыт на 20%. Porsche поставил абсолютный рекорд, продав в два раза больше своих автомобилей.

Основные индексы продолжают падать. Золото, тем временем, завершило торги с небольшим повышением на $2.30 в области $576.30/унц. (новый 25-летний максимум).

EUR/JPY торгуется на Y143.30. Технические аналитики отмечают, что историческим максимумом является Y143.62 (12 декабря 2005), а до введения евро максимум был установлен на Y144.50 (9 ноября 1998).

Продажи основного подразделения французской Thomson выросли в 2005 году на 8.5% до Е5.428 млрд., не оправдав прогнозов из-за худших, чем ожидалось, продаж DVD-проигрывателей и другой техники. Общие продажи группы снизились до Е5.691 млрд. с Е6.036 млрд. годом ранее, также разочаровав аналитиков, которые прогнозировали данный показатель на уровне Е6.33-6.68 млрд. В IV квартале 2005 года продажи Thomson составили Е1.74 млрд., в том числе Е1.694 млрд. доходов от основных операций. Компания подтвердила, что ожидает в 2005 году роста прибыли от основных операций на 9% или выше, при этом в прогнозе больше не учитываются все прекращенные операции. В 2006 году группа ожидает роста доходов от основного бизнеса более чем на 8.5%, при этом увеличение операционной прибыли также должно превысить 8.5%.

Основным событием четверга стало заседание ЕЦБ. Как и ожидалось, центральный банк оставил основную учетную ставку на прежнем уровне 2.25%. Глава банка Жан-Клод Трише на своей пресс-конференции ничем не удивил рынок. ФРс во вторник в 14-й раз повысила ставку до 4.5%. Более того, представители Федерального резерва заявили, что "будут отвечать на экономические показатели действиями". В настоящий момент вероятность повышения ставки ФРС в марте, согласно опросу, составляет 88%. Тем временем, доллар начал падать на американских торгах после новой угрозы терактов США. Рынок помнит недавнее заявление Аль Каиды о подготовке к новым терактам в США, поэтому реакции вполне понятна. Завтра в центре внимания станет отчет по занятости в США. Аналитики прогнозируют, что количество новых рабочих мест в январе удвоилось по сравнению с декабрем, когда показатель составил +108,000. На сегодняшний день средний прогноз сводится к +250,000.
Отдельного внимания заслуживает йена, которая в начале дня уступила позиции евро и доллару на спекуляциях относительно того, что монетарная политика в Японии останется неизменной. Заместитель главы Банка Японии Toshiro Muto сегодня заявил, что сейчас слишком рано думать о переходе к более жесткой политике кредитования. С 2001 года основная учетная ставка в Японии составляет 0,1%. Инвесторы же продолжают делать ставки на дальнейшее падение японской йены.
Wall Street продолжает оставаться в минусах. Давление на рынок усилилось после слухов о возможных терактах в США. Кроме того, ситуация остается неопределенной в свете смешанных квартальных и экономических отчетов.Так, производительность в IV квартале сократилась на 0.6%. В то же время увеличились затраты на оплату труда, что может вызвать новые инфляционные опасения. Отдельный отчет показал неожиданное сокращение weekly jobless claims до 273К. Внимание инвесторов также обращено к показателям розничных продаж по итогам января. Wal-Mart Stores заявила о росте продаж на 4.7%. Другие компании, включая J.C. Penney, также заявили о росте январских продаж, однако сомневаются относительно февраля.

Более чем 500 инвесторов, посетивших на прошлой неделе третью ежегодную азиатскую конференцию инвесторов, работающих на рынке инструментов с фиксированной доходностью, организованную Citigroup, высказали свое мнение по ситуации на валютном рынке, монетарной политике, долгосрочным ставкам и т.д .... В этой связи аналитики Citigroup обращают внимание на следующее. 52 % тех, кто голосовал, сказали, что ожидают, что евро закроет год выше $1.25. Что касается инвестиций, то, в то время как 9% планируют увеличить долларовые активы в своем портфеле, 59% планируют уменьшить процент своих долларовых вкладов. "Важно обратить внимание, что, хотя аудитория конференции была очень широка, она не отражала мнение 4-5 самых крупных центральных банков в Азии", - обращает внимание Citigroup. Это позволяет предполагать, что представление инвесторов, высказанное на конференции банка, не может отражать мнение всего азиатского рынка, добавляют аналитики.

USD/JPY показал минимумы на Y118.20. В области Y118.25/15 ранее отмечались ордера на покупку. Ордера на продажу находятся в районе Y118.65/80. Если курс сможет преодолеть Y118.80, внимание рынка переключится на Y119.00.

До выхода в пятничных Payrolls технические факторы будут предопределять торговлю на валютном рынке, говорят дилеры. Энди Шаверье, технический аналитик BNP Paribas, наблюдает за евро и сопротивлением на $1.2120. Прорыв выше этого уровня приведет к формированию "краткосрочного бычьего разворота" с целью движения на $1.2180/90 или даже $1.2200/15 в следующие несколько дней. Этот рост, в свою очередь, может быть хорошим трамплином, чтобы открыть короткие позиции, говорит Шаверье. "После распродажи в январе падение должно возобновиться с прорывом $1.2030 и $1.2005", - говорит он.

GBP/USD торгуется в области $1.7800, показав ранее максимумы на $1.7812. Ордера на продажу отмечаются на $1.7830.

EUR/USD показал максимумы в области $1.2110 и вернулся к фигуре. новая волна террористических угроз продолжает давить на доллар и фондовый рынок в преддверии выхода важного отчета по занятости США Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). Ордера на продажу отмечаются в зоне $1.2115/20, далее - на $1.2140/50.

Смешанные квартальные и экономические отчеты стали основными факторами, оказывающими давление на американские акции в четверг. Дополнительное давление на рынок оказали новые угрозы террактов.
Спустя около двух часов после начала сессии, Dow Jones industrial average (-100.13 до 10853.82), Standard & Poor's 500 index (-10.76 до 1271.70) и Nasdaq composite (-28.06 до 2282.50) торговались ниже нулевой отметки.
Сильный квартальный отчет Boeing накануне оказал существенную поддержку "голубым фишкам", компенсировав негативный эффект от разочаровывающих финансовых показателей Google. Однако в четверг ситуация на рынке хуже, что, в частности, связано со смешанными фундаментальными данными. Так, производительность в IV квартале сократилась на 0.6%. В то же время увеличились затраты на оплату труда, что может вызвать новые инфляционные опасения. Отдельный отчет показал неожиданное сокращение weekly jobless claims до 273К.
Внимание инвесторов также обращено к показателям розничных продаж по итогам января. Wal-Mart Stores заявила о росте продаж на 4.7%.
Другие компании, включая J.C. Penney, также заявили о росте январских продаж, однако сомневаются относительно февраля.
Акции Starbucks подорожали более чем на 7% после выхода сильного квартального отчета.
Акции Cephalon выросли в цене более чем на 5% после того, как стало известно, что компания уладила судебное разбирательство с Barr Laboratories относительно патента на обезболивающий препарат.
На 4% подешевели акции Tyco International после слабого квартального отчета.
Цены на нефть слегка снизились, несмотря на продолжающиеся опасения касательно Ирана. Мартовский фьючерсы на WTI снизился на $1.06 до $65.50 за баррель.
Золото подорожало на $4.60 до $574 за унцию.

Цены на цинк и медь достигли сегодня новых исторических пиков после того, как в США были опубликованы данные о росте затрат на строительство в декабре. Котировки трехмесячных форвардных контрактов на медь на Лондонской бирже металлов (LME) выросли на $65до рекордных $4929 за тонну против предыдущего максимального уровня, достигнутого в среду. Котировки подобных контрактов на цинк с поставкой через три месяца увеличилась на $32 до исторического максимума в $2385 за тонну. Запасы цинка на LME упали на 2.3 тыс. тонны (0.6%) до 368.5 тыс. тонн, согласно последним данным, опубликованным сегодня. В прошлом году запасы металла сократились на 40%. В настоящий момент их хватит лишь на 13 дней мирового потребления. Остальные промышленные металлы также продолжают расти в цене: свинец установил рекорд в $1430 за тонну, алюминий подорожал на до $2575 за тонну, олово - на $124 до $8000 за тонну, что стало самым высоким значением с 31 мая. Цена на никель не изменилась и составила $15275.

Экономист Дрю Мэтьюс из Lehman говорит, что ожидает сильных данных по рынку труда. Он также отмечает, что данные по производительности труда "год к году демонстрируют серьезный рост,что говорит о том, что темпы роста ВВП останутся в районе 3%."

EUR/GBP продолжает оставаться в области stg0.6800, однако дневной максимум на stg0.6806 пока не переписан. Несмотря на то, что кросс торгуется под давлением, евро/фунт остается выше ключевого уровня поддержки на stg0.6785. Однако для подтверждения дальнейшего роста необходимо преодолеть stg0.6835/50. Снижение под stg0.6785 откроет дорогу к stg0.6765/60, а далее - к stg0.6755/50.

Массовые продажи доллара помогли EUR/USD увеличить рост до $1.2095. Ордера на продажу отмечаются уже в области $1.2100, поглощение которых может привести к срабатыванию стопов в зоне $1.2115/20.

Потери USD/JPY увеличились до Y118.35. Трейдеры отмечают, что основными продавцами доллара выступают американские банки, которые "вступили в игру" на Y118.60. Трейдеры по-прежнему связывают продажи доллара с недавним предупреждением о повышении уровня готовности к возможным терактам, что не удивительно, если вспомнить угрозы Аль Каиды.

Прибыль Tyco International Ltd. в 1 финансовом квартале снизилась из-за слабых показателей некоторых своих подразделений. Компания в настоящее время разделяется на 3 части. Чистая прибыль компании составила $570 млн. (28 центов на акцию) против $730 млн. (34 центов на акцию) годом ранее. Выручка снизилась на 1% до $9.71 млрд. против прогноза аналитиков в $9.78 млрд.

Экономисты Goldman говорят, что ВВП США в Q1 серьезно вырастет и существует риск превышения прогноза банка, который составляет +3.5%.

Как и прогнозировалось, основные индексы открыли день с потерями. Продажи отмечаются в настоящее время в четырех наиболее влиятельных секторах S&P. Слабость банковского сектора и падение на 41% прибыли St. Paul Travelers Co (STA 44.41 -1.20) оказывает негативное влияние на финансовый сектор, а понижение рейтинга Autodesk (ADSK 37.74 -1.65) (-4.2%) стало причиной активизации продаж в технологическом секторе.
Разочаровывающие результаты в Q4 MedImmune (MEDI 32.67 -1.81) стали причиной снижения сектора здравоохранения, а осторожный прогноз Tyco вызвал продажи в промышленном секторе.

Прибыль Nissan Motor Co. выросла в 3 финансовом квартале на фоне роста продаж и дешевой иены. Операционная прибыль выросла в октябре-декабре 2005 года на 5.2% до 219.62 млрд. иен. Аналитики прогнозировали ее снижение на 2.5% до 203.5 млрд. иен. Чистая прибыль выросла на 0.6% до 134.98 млрд. иен, выручка - на 10% до 2.301 трлн. иен. Общий объем продаж вырос в 3 квартале на 0.4% до 819.240 автомобилей.

после выхода сильных данных о продажах автомобилей экономист HSBC Ян Моррис повысил прогноз темпов роста ВВП США в Q1 до +5.2%. Аналитик отмечает, что «можно ожидать снижения темпов роста во втором квартале до 3% (и даже ниже), однако, в течение следующих двух-трех месяцев бум первого квартала заставит ФРС продолжить повышать ставки.

Фьючерсы говорят, что основные индексы откроются с понижением: S&P -3.0, Nasdaq -4.5.
Инвесторы настроены на фиксацию прибыли в преддверии выхода завтрашних данных по рынку труда.
Несмотря на сильные данные по розничным продажам, неоднозначные квартальные отчеты, а также экономические данные станут сдерживающим фактором для роста рынка. Снижение впервые за пять лет темпов производительности труда в Q4 до -0.6%, по сравнению с ростом на 4.1% в Q3, а также повышение unit labor costs на 3.5%, дают основания говорить о возможном повышении инфляционного давления.

EUR/USD приблизился к области сессионных минимумов $1.2035. Ордера на покупку расположены на $1.2030/35 и отмечаются вплоть до $1.2020. Ниже данной отметки сосредоточены стопы.
Ближайшее сопротивления остается в районе $1.2070/80.

Мы настроены очень прагматично и будем наблюдать за динамикой потребления.
В настоящее время отмечается постоянный рост ценовых рисков.
В настоящее время отсутствуют признаки возникновения вторичных эффектов, однако, ЕЦБ не может позволить их появление и будет всячески этому противодействовать.

несмотря на недавнюю модернизацию, рост денежной массы остается весьма оживленным.
Тенденция роста M3 остается весьма значительной.
В целом сильный показатель M3, говорит о существовании в среднесрочном и долгосрочном периодах инфляционных рисков.
Важно, чтобы инфляционные риски не повлияли на ожидания.
Ценовая стабильность является вкладом монетарной политики в экономический рост и повышение занятости.

Гарантией «бдительности» является аккомодационный подход к монетарной политике.
Для сохранения ценовой стабильности следует зафиксировать инфляционные ожидания.
Недавние экономические данные говорят о справедливости декабрьских прогнозов ЕЦБ.
Начало экономического восстановления получает дополнительные подтверждения.
Отмечается рост объемов кредитования и ликвидности.

Николь Эллиот, главный технический аналитик Mizuho Corporate Bank пишет, что «стерлинг продолжает консолидироваться в треугольнике вокруг отметки $1.7750. Для уверенного пробития в ту или другую сторону фунт должен получить поддержку от других основных валют.
В том случае, если сегодня курс сможет удержаться выше $1.7650, перспективы пары несколько улучшатся.»

Камал Шарма, валютный стратег Bank of Americа полагает, что «в настоящее время рынок ожидает, что скажет Трише по поводу состояния и перспектив развития экономики Европы, и, что представляется основным моментом, каковы его оценки инфляции и уровня процентных ставок. Для того, чтобы евро укрепил свои позиции тон выступления должен быть достаточно твердым, что по видимому и будет иметь место.»

Были опубликованы следующие данные:
10:00 EU PPI, декабрь, м/м 0,2% 0,2% -0,2%
10:00 EU PPI, декабрь, г/г 4,6% 4,6% 4,2%

На европейской сессии доллар стабилизировался в пределах достаточно узких диапазонов против основных валют.
Поддержку американской валюте оказывают ожидания сильного отчета по занятости, который будет опубликован в пятницу. Если отчет оправдает оптимистические прогнозы, усилятся спекуляции по поводу возможного продолжения повышения ставок ФРС, что может вызвать рост доллара.
Основным событием сегодняшнего дня станет решение ЕЦБ по ставкам, которое будет опубликовано в 1245GMT. Нет сомнений, что ставки в Европе останутся на уровне 2.25%. Однако внимание участников рынка привлечет пресс-конференция главы ЕЦБ Трише. В ходе своего выступления, которое начнется в 1330GMT, Трише может прояснить вопрос: будет ли центральный банк и в дальнейшем ужесточать монетарную политику.

EUR/USD в ходе торгов оставался в пределах $1.2035/75. Ордера на продажу, расположены на подходе к $1.2080.Ближайшая поддержка расположена в районе сессионных минимумов $1.2130. Ордера на покупку отмечены на $1.2010/00, серьезной поддержкой представляется $1.1985/80.
GBP/USD не покидал в узкого диапазона $1.7710/60 снизился в район $1.7710. Расположенные здесь ордера на покупку остаются в районе сессионных минимумов $1.7700/10, а предложение отмечено на $1.7760/70 и выше, на $1.7830.
USD/JPY в ходе торгов резко повысился к Y118.63, однако так же резко откатил к Y118.40. Оставшуюся часть торгов курс находился в диапазоне Y118.40/50. Опционный барьер расположен на Y119.00. Ордера на покупку отмечены в райне Y118.20/25 и усиливаются с приближением к Y118.00.

Определенный интерес вызовут и данные по экономике США, которые выйдут в 1330GMT.
Во второй половине дня следует ожидать рост волатильности торгов.

В 1330GMT будут опубликованы jobless claims, ожидается рост на 12k до 295k.
non-farm productivity Q4 вырастет на 1.7%.
Unit labor costs в четвертом квартале, как ожидается укрепится на 2.8%, что вызвано замедлением темпов роста производительности труда и повышением компенсационных выплат.
В 1400GMT начнется выступление управляющей ФРС Сьюзан Шмидт Байес, а в 1830GMT Секретарь Казначейства Джон Сноу выступит на собрании Национальной aссоциации оптовых торговцев.

Европейские фондовые индексы снизились после того, как Royal Dutch Shell представил разочаровавшие инвесторов результаты. Несмотря на то, что компания сообщила о рекордной прибыли и намерена в течение 2006 года выкупить собственных акций на сумму $5 млрд, разочарование рынка вызвало низкое отношение замещения резервов в 2005 году. Кроме того, инвесторы предпочитают не рисковать в преддверии пресс-конференции главы ЕЦБ и фиксируют прибыль.

CAC-40 -18 пунктов (-0.36%), Xetra-DAX – 6 пунктов (-0.10%), FTSE-100 i-15 пунктов (-0.26%).

Протестировав промежуточное сопротивление $1.2075 пара вернулась в середину дневного диапазона.
Ордера на продажу расположены на подходе к $1.2080 и в настоящее время хорошо сдерживают попытки роста. Тем не менее, преодоление данной отметки приведет к продолжению роста в направлении $1.2115/20, где проходит верхняя граница нисходящего дневного канала. Пробитие $1.2170/80, серьезно улучшит перспективы пары. Ближайшая поддержка расположена в районе сессионных минимумов $1.2130.
Ордера на покупку отмечены на $1.2010/00, серьезной поддержкой представляется $1.1985/80.

Основным событием сессии стало продолжение падения иены, курс которой снизился до семинедельного минимума против доллара и евро в связи со спекуляциями, что разница между процентными ставками в Европе и США с одной стороны, и Японией с другой может увеличиться. Заместитель управляющего Банком Японии Тоширо Муто заявил, что в настоящее время «слишком рано» судить о том, созрели ли условия для изменения политики нулевых процентных ставок.
«Изменение политики процентных ставок в Японии выглядит маловероятным по крайней мере до конца текущего года», говорит Карстен Фритч, валютный стратег франкфуртского представительства Commerzbank AG.
В тоже время, ФРС, как ожидается, повысит ставку еще по крайней мере один раз, а ЕЦБ сегодня также может дать понять, что намерен продолжить ужесточение монетарной политики.
Практически отсутствуют сомнения по поводу того, что на сегодняшнем заседании ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений, на уровне 2.25%, вся интрига состоит в том, что скажет на своей пресс-конференции, которая начнется после объявления решения по ставкам, глава ЕЦБ Жан-Клод Трише.
Фьючерсы на процентные ставки ЕЦБ говорят о том, что участники торгов ожидают, что центральный банк повысит процентную ставку уже в следующем месяце.
Более того, после выступления главного экономиста ЕЦБ Отмара Иссинга, который 19 января заявил, что риски для роста экономики еврозоны в последнее время «явно снизились», аналитики полагают, что до конца года центральный банк может поднять ставку дважды.
В этой связи тон выступления Трише может оказать серьезное влияние на оценки инвесторами перспектив единой валюты. Достаточно агрессивные комментарии, в частности акцент на необходимости «проявлять бдительность по поводу вероятного роста инфляционных ожиданий», может вызвать укрепление единой валюты.
В тоже время маловероятно, что до выхода в пятницу данных по рынку труда на рынке произойдут радикальные изменения.

Курс получил поддержку в области Y118.25/30. Ближайшее сопротивление располагается на Y118.80/90, где сосредоточены ордера на продажу. Опционный барьер расположен на Y119.00. Ордера на покупку отмечены в райне Y118.20/25 и усиливаются с приближением к Y118.00.

Чистая прибыль Deutsche Bank выросла в четвертом квартале более чем втрое до Е 741 миллиона, или Е 1.44 на акцию с Е 195 миллионов, или Е 0.37 на акцию годом ранее, когда прибыль немецкого банка существенно снизилась из-за направления Е 574 миллионов на погашение расходов, связанных с сокращением штата. В 2002 президент банка Джозф Акерман принял решение уволить 22 000 сотрудников. Аналитики прогнозировали прибыль на уровне Е 727 миллионов. Выручка выросла на 23% до Е 6.5 миллиарда. "Deutsche Bank делает ставку на прибыльный бизнес - инвестиционный банкинг и операции с ценными бумагами", - говорит Сон Нам Нгуен из Union Bancaire Privee. В среду банк продлил срок действия полномочий Акермана еще на четыре года - до середины 2010 года.

Уровень сопротивления 3: Y119.50
Уровень сопротивления 2: Y118.80
Уровень сопротивления 1: Y118.60
Текущая цена Y118.43
Уровень поддержки 1: Y117.80
Уровень поддержки 2: Y116.60
Уровень поддержки 3: Y115.90

Комментарий. Курс остается выше пройденной отметки Y118.00. Преодоление сопротивления на Y118.60 сделает возможным рост к Y118.80. Выше рост курса может ускориться и целью станет Y119.50. Важный уровень поддержки находится на Y116.60 (минимумы вторника).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3000
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2920
Текущая цена Chf1.2884
Уровень поддержки 1: Chf1.2780
Уровень поддержки 2: Chf1.2740
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Chf1.2920 и сейчас немного откатил. Более серьезный уровень находится на Chf1.2960. Ближайшая поддержка остается на Chf1.2780, далее - в области минимумов вторника на Chf1.2740. Взятие последней усилит негатив по доллару и станет причиной тестирования Chf1.2680.

Уровень сопротивления 3: $1.7920
Уровень сопротивления 2: $1.7860
Уровень сопротивления 1: $1.7820
Текущая цена $1.7734
Уровень поддержки 1: $1.7720
Уровень поддержки 2: $1.7680
Уровень поддержки 3: $1.7620

Комментарий. Фунт не смог взять важный уровень поддержки $1.7720, однако давление на пару не снижается и взятие данной отметки откроет дорогу для более глубокой коррекции к $1.7680 и далее к $1.7620. Важный уровень сопротивления остается на $1.7860, далее – на $1.7920.

Уровень сопротивления 3: $1.2230
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2060
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень поддержки 3: $1.1950

Комментарий. Курс остается в пределах сложившегося на азиатской сессии диапазона. Ближайшим сопротивлением является $1.2120. Ключевым - $1.2180. Его взятие откроет дорогу к $1.2230 и значительно усилит восходящий импульс. Ближайшая поддержка находится на $1.2050. Пробитие данного уровня откроет дорогу в область $1.1950/80, преодоление которой усилит настроения на продажу евро.

Доллар/иена остается в районе сессионных максимумов. Ордера на продажу находятся в области Y118.90/119.00. Ордера на покупку остаются в районе Y118.00/20.

Аналитики BNP Paribas не ожидают, что сегодняшнее заявление ЕЦБ будет серьезно отличаться от прошлого. Однако если европейские фундаментальные показатели усилятся, возможность дальнейшего повышения ставки резко возрастет.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y113.50, Y114.00, Y114.50, Y118.75
EUR/JPY: Y146.90
EUR/USD: $1.2035, $1.2050, $1.2100, $1.2150, $1.2200

Чистая прибыль нефтяного гиганта Royal Dutch Shell составила в 4 квартале прошлого года $5.395 млрд., рост составил 3% против аналогичного периода 2004 года. Эксперты ждали прибыль на уровне $5.385 млрд. без учета единовременных выплат. Чистая прибыль за весь 2005 год составила $22.94 млрд., это рекорд для Великобритании. Компания сообщила о снижении добычи за квартал до 3.5 млн. барр. в нефтяной эквиваленте с 3.84 млн. барр. в аналогичном периоде 2004 года.

По мнению экономистов Moody's Investors Service, в марте ЕЦБ может повысить ставку. «Экономика Еврозоны довольно сильна, чтобы выдержать повышение учетных ставок, но в спешке нет необходимости. В следующем месяце у них будет весь набор обновленных прогнозов, что облегчит принятие решения», - отмечают они.

По мнению аналитиков Westpac, доллар будет расти, пока рынок видит хорошие экономические новости по экономике США. Рост экономики оправдывает рост доллара. Учитывая состояние экономики, ФРС может действовать активно, тогда как у ЕЦБ нет выбора - он должен быть в стороне. Вероятно, к концу текущей недели евро снизится в район 1.2000 и даже ниже.

Большинство экономистов считают, что ФРС увеличит ставку еще раз в марте. Однако после этого момента мнения касательно дальнейших шагов монетарной политики США расходятся.
Прогноз ставки США к концу года варьируется с 3,5% до 5.5%
Федеральный Резерв наконец убрал слово "постепенный" из заявления, что говорит о скором окончании цикла повышения ставки. Изменений в заявлении означает, что будущее повышение ставки будет зависеть от экономических данных.

Первые светлячки,
Сколько вокруг ни кружите,
Не проведете меня!

EURO
Ордера на покупку: 1.2020/25
Ордера на продажу: 1.2085/90

YEN
Ордера на покупку: 117.75/80
Ордера на продажу: 118.67/70

STERLING
Ордера на покупку: 1.7700
Ордера на продажу: 1.7775

В четверг на азиатских торгах доллар продолжал укрепляться. Поддержку американской валюте оказывают ожидания сильного отчета по занятости, который будет опубликован в пятницу. Если отчет оправдает оптимистические прогнозы, слухи о возможном продолжении повышения ставок ФРС получат подкрепление.
Удешевлению иены не помогли даже высказывания помощника управляющего Банка Японии Муто. В частности, он заявил, что в следующем фискальном году центральный банк откажется от политики нулевой ставки, а индекс потребительских цен продолжит расти.

EUR/USD в ходе торгов снизился в район $1.2030. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.2060. В течение дня вероятно некоторое продолжение коррекционного роста.
GBP/USD после консолидации в узком диапазоне $1.7740/50 снизился в район $1.7710. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали возврат курса к $1.7750.
USD/JPY в ходе торгов резко повысился к Y118.63, однако так же резко откатил к Y118.40. Оставшуюся часть торгов курс находился в диапазоне Y118.40/50.

Сегодня основным событием дня станет заседание ЕЦБ. Согласно всеобщему мнению, ставки в Европе останутся в феврале на прежнем уровне. Однако внимание участников рынка привлечет пресс-конференция главы ЕЦБ Трише. В ходе своего выступления Трише может прояснить вопрос: будет ли центральный банк и в дальнейшем ужесточать монетарную политику. Во второй половине дня возможен значительный рост волатильности.

Стефан Никел, известный своими «голубиными» позициями в МРС, объяснил свое решение голосовать за снижение учетной ставки в декабре и январе. Он заявил, что экономика Великобритании в настоящий момент «страдает» от «нехватки» инфляции и лишних производственных мощностей, что будет наблюдаться еще некоторое время. Он подчеркнул, что для достижения «порогового» значения по инфляции снижение ставки было бы желательным. Речь Никела предполагает, что он. вероятно, продолжит голосовать за снижение до конца своего пребывания в составе МРС, что продлится до конца мая. В то же время есть сомнения, что до мая Банк Англии решиться снизить ставки.

По словам аналитиков WestLB, с приближением выхода отчета по занятости в США рынок начинает волноваться. В ближайшее время рост выше $1.22 кажется маловероятным.

В четверг японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 снова вернулся в район 5.5-летних максимумов. Nikkei по итогам торгов вырос на 230.46 пунктов, или 1.40%, до 16710.55. TOPIX повысился на 16.78 пунктов, или 0.99%, до 1711.02.

The New York Times
Украинская газовая сделка привлекает внимание к загадочному импортеру
Спустя четыре недели после того, как Украина заключила сделку об импорте газа через фирму "Росукрэнерго", зарегистрированную в Швейцарии, малоизвестная компания стала объектом нежелательного внимания.
Благодаря украинской сделке компания в одночасье стала одним из крупнейших энергетических торговцев в Европе и пообещала сделать свои операции более прозрачными. Половина компании принадлежит российскому газовому гиганту "Газпром", имена других владельцев не разглашаются. Роскошные условия, которые компании в прошлом предоставлял "Газпром", тоже являются обсуждаемой темой.

Suddeutsche Zeitung
Россия получает плохие оценки
Развивающиеся экономики таких стран, как Россия, Индия, Китай, по-прежнему показывают не очень хорошие результаты с точки зрения стабильности. Таковы выводы последнего исследования рейтингового агентства Oekom, в котором эмитенты государственных займов оцениваются по экологическим, этическим и социальным критериям. Рейтинг должен помочь инвесторам от организаций и частным вкладчикам при покупке займов учитывать не только экономические факторы, но и критерии стабильности.

ВВС
Австрийцы дадут за Импэксбанк до $550 млн.
Австрийский Raiffeisen International Bank-Holding AG в среду сообщил, что накануне договорился о покупке российского Импэксбанка за сумму до $550 млн.
"Соглашение было подписано двумя сторонами в Вене прошлым вечером. Это приобретение знаменует ускорение нынешней стратегии развития розничного бизнеса Raiffeisen International в России", - говорится в сообщении австрийского банка.
Raiffeisen International заплатит за Импэксбанк в два этапа: $500 миллионов после получения результатов работы российского банка за 2005 год, а оставшиеся до $50 миллионов после получения результатов за 2006 год.
США обвиняют китайских банкиров в отмывании денег
Двум бывшим служащим китайского Bank of China в США предъявлены обвинения в хищении 485 млн. долларов и попытке отмыть их в казино Лас-Вегаса.
Сюй Цаофаню, Сюй Гоцзюню и их женам предъявлены обвинения по 15 пунктам, включая вымогательство, отмывание денег и мошенничество, заявили в министерстве юстиции.
Сюй Цаофань и Сюй Гоцзюнь пытались отмыть деньги из Bank of China в Гонконге, Канаде и США.
Предполагаемая афера началась еще в начале 90-х годов ХХ века и была вскрыта в 2004 году.

Deutsche Welle
DaimlerChrysler представил новый Sprinter
Германо-американский автомобильный концерн DaimlerChrysler инвестировал 1,8 млрд. евро в разработку новой версии грузового автомобиля модели Sprinter и в создание базы для его производства. В частности, 550 миллионов было потрачено на модернизацию сборочного завода в Дюссельдорфе. Об этом было объявлено в Штутгарте во время презентации новой модели. В прошлом году показатели грузового сектора DaimlerChrysler достигли рекордного уровня. Концерн реализовал 824 тысячи тяжелых и легких грузовых автомобилей, а также автобусов. Рост показателя составил 16 процентов.

Экономисты Bear Stearns говорят, что отчет mfg ISM «говорит о сохранении темпов роста выше средних. Общий индекс активности на два пункта выше среднего значения за десять последних дней, кроме того, отмечается рост ценового давления а также снижение сроков поставок. Мы полагаем, что данный отчет говорит в пользу повышения ставки 28 марта.

В среду на европейских торгах доллар по отношению к основным валютам дорожал. На рынке продолжали курсировать слухи, что ФРС не собирается прекращать повышать ставки.
Вышедший отчет о состоянии производственного сектора экономики США показал некоторое замедление индекса (ISM manuf. диаграмма). Тем не менее, показатель остается на достаточно высоком уровне и говорит о сохранении солидных темпов роста производственного сектора американской экономики.
Напомним, что в своем заявлении во вторник, представители ФРС позитивно оценили состояние и перспективы экономики страны и дали понять, что повысят процентную ставку еще по крайней мере один раз. Также они намекнули, что процесс ужесточения монетарной политики приближается к своему завершению. «ФРС оставил открытым вопрос по поводу своих дальнейших действий, говорит Алан Каббани, Wachovia Corp. «Все очень просто: в случае роста инфляции ставки будут повышены.»
«Несмотря на неоднозначность недавних данных, они говорят о продолжении экономического роста, отмечает Манфред Вольф, HVB America Inc. «С точки зрения дифференциала процентных ставок доллар имеет определенный потенциал для роста.»
Также среди опубликованных в среду экономических отчетов можно отметить, что рост индекса производственной активности в Великобритании в январе превысил прогнозы. Кроме того, оказался выше прогнозов уровень безработицы в Еврозоне. Однако, заметного влияния на движение валют эти новости не оказали.

EUR/USD в начале торгов снизился с $1.2160 в район $1.2080. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной небольшого отката к $1.2100. После выхода новостей из США евро протестировал сопротивление на $1.2120, но потом продолжил снижение. В результате курс достиг уровня поддержки $1.2040/50. Последовавший затем откат был незначительным, и торги завершились на $1.2064.
GBP/USD после очередного тестирования сопротивления $1.7820 начал снижаться. В результате был достигнут уровень $1.7750. Однако пробить его не удалось. Фунт повысился в район $1.7770/80, однако потом снижение продолжилось. В результате был протестирован уровень поддержки $1.7720. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката в район $1.7740/50, в котором и завершились торги.
USD/JPY в ходе торгов повысился с Y117.00 в район сопротивления Y117.80, однако преодолеть его не смог. Позже курс снизился к Y117.40. После некоторой консолидации в диапазоне Y117.40/50 курс продолжил повышаться. В результате дневной максимум был установлен на Y118.16. Значительного отката не последовало, и день закрылся на отметке Y118.01.

Тем не менее, поддержку евро могут оказать спекуляции на тему, что рост экономики Еврозоны может побудить ЕЦБ продолжить повышение ставки. С этой точки зрения особенно интересным становится выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, которое состоится в четверг после объявления результатов по ставкам. Ожидается, что на заседании 2 февраля ставки в Европе снова останутся без изменений. Внимание инвесторов привлекут оценки главным банкиром Европы состояния экономики региона и дальнейшие действия в отношении ужесточения монетарной политики.
«Европейская экономика находится на пути устойчивого развития и к концу года ЕЦБ вполне может повысить ставки до 2.75%», - отмечает Masafumi Yamamoto, Nikko Citigroup Ltd. «Если в это же время ФРС завершит цикл повышений ставок, то евро получит серьезное преимущество».
По мнению аналитика, в последующие три месяца евро по отношению к доллару может подорожать до $1.28.

Полагает, что немецкий индекс деловых настроений продолжит рост, несмотря на то, что нельзя исключить некоторого замедления в весенний период.
Очередная порция хороших экономических данных может стать основанием для повышения ЕЦБ процентной ставки в марте.
Рост ставки на 25 б.п. не принесет вреда экономике региона.

Экономист Стив Стэнли из RBSGC говорит, что комментарии по ISM «отражают благоприятные условия для развития данного сектора экономики. Три месяца назад, когда общий индекс был выше текущего значения, респонденты высказывали озабоченность по поводу высоких цен на энергоносители, а также не были уверенны в сохранении тенденций укрепления сектора. В настоящее же время отмечается рост уверенности.»
Аналитик полагает, что это означает, что ФРС продолжит повышение ставок.

Уровень сопротивления 3: Y119.50
Уровень сопротивления 2: Y118.20
Уровень сопротивления 1: Y117.80
Текущая цена Y117.43
Уровень поддержки 1: Y117.00
Уровень поддержки 2: Y116.60
Уровень поддержки 3: Y115.90

Комментарий. Курс остается выше пройденной отметки Y117.00. Преодоление сопротивления на Y117.80 сделает возможным рост к Y118.20. Выше рост курса может ускориться и целью станет Y119.50. Важный уровень поддержки находится на Y116.60 (минимумы вторника).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3000
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2920
Текущая цена Chf1.2884
Уровень поддержки 1: Chf1.2780
Уровень поддержки 2: Chf1.2740
Уровень поддержки 3: Chf1.2680

Комментарий. Курс преодолел протестировал уровень сопротивления Chf1.2920 и сейчас немного откатил. Более серьезный уровень находится на Chf1.2960. Ближайшая поддержка остается на Chf1.2780, далее - в области минимумов вторника на Chf1.2740. Взятие последней усилит негатив по доллару и станет причиной тестирования Chf1.2680.

Уровень сопротивления 3: $1.7920
Уровень сопротивления 2: $1.7860
Уровень сопротивления 1: $1.7820
Текущая цена $1.7744
Уровень поддержки 1: $1.7720
Уровень поддержки 2: $1.7680
Уровень поддержки 3: $1.7620

Комментарий. Фунт тестирует важный уровень поддержки $1.7720. Его взятие откроет дорогу более глубокой коррекции к $1.7680 и далее к $1.7620. Важный уровень сопротивления остается на $1.7860, далее – на $1.7920.

Уровень сопротивления 3: $1.2230
Уровень сопротивления 2: $1.2180
Уровень сопротивления 1: $1.2120
Текущая цена $1.2059
Уровень поддержки 1: $1.2050
Уровень поддержки 2: $1.1980
Уровень поддержки 3: $1.1950

Комментарий. Курс снизился в район $1.2050. Пробитие данного уровня откроет дорогу в область $1.1950/80, преодоление которой усилит настроения на продажу евро. Ближайшим сопротивлением является $1.2120. Ключевым - $1.2180. Его взятие откроет дорогу к $1.2230 и значительно усилит восходящий импульс.

High Low Close
EUR/USD 1.2163 1.2045 1.2064
USD/JPY 118.16 117.03 118.01
GBP/USD 1.7813 1.7724 1.7742
USD/CHF 1.2916 1.2771 1.2891

EUR/JPY 142.73 142.01 142.37
EUR/GBP 0.6832 0.6787 0.6797
GBP/JPY 209.91 208.22 209.41
GBP/CHF 2.2902 2.2730 2.2877

Nikkei -169.73 (-1.00%) 16,480.09
FTSE +41.3 (+0.70%) 5801.60
DJA +85.97 (+0.79%) 10,950.83
Nasdaq +4.69 (+0.20%) 2,310.51
S&P +2.19 (+0.17%) 1,282.27
US10YT -11/32 4.56% 99 16/32

10:00 EU PPI, декабрь, м/м 0,2% -0,2%
10:00 EU PPI, декабрь, г/г 4,6% 4,2%
12:45 EU Оглашение решения ЕЦБ
13:30 EU Пресс-конференция ЕЦБ
13:30 US Jobless claims (неделя по 28.01) 290К 283К
13:30 US Productivity (IV квартал), предварительно 1,7% 4,7%
13:30 US Unit labour cost (IV квартал), предварительно -1,0%
21:30 US M2 money supply (23.01), млрд. -3,9