Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-02-2006

11:00 DE Industrial production, adjusted, ноябрь, м/м -0,3%
11:00 DE Industrial production, adjusted, ноябрь, г/г 5,0%
13:55 US Redbook (04.02)
20:00 US Consumer credit, декабрь, млрд. 8,0 -0,6
23:50 JP (M2+CDs) money supply, январь, г/г 2,0%

Caris & Company снизил рейтинг Dell с Above Average до Average
Avondale Partners снизил рейтинг Blue Coat с Mkt Outperform до Mkt Perform
Morgan Stanley снизил рейтинг China Telecom с Equal-weight до Underweight
Citigroup снизил рейтинг Nortel с Buy до Hold

UBS повысил рейтинг Deutsche Bank AG с Neutral до Buy
Stifel Nicolaus повысил рейтинг Yahoo! с Hold до Buy
Stifel Nicolaus повысил рейтинг Google с Sell до Hold
JP Morgan повысил рейтинг Alcoa с Neutral до Overweight
UBS повысил рейтинг Nike с Neutral до Buy

В настоящее время цена золота держится на отметке $569.60 за унцию против достигнутого на прошлой неделе 25-летнего максимума на $ 574.60. "Кажется, что сегодняшний всплеск спроса связан с последним обострением геополитической напряженности, что поощряет как инвесторов, так и спекулянтов покупать золото как инструмент хеджирования от всего: от потери покупательной способности из-за инфляции, от падения доллара США, из-за защиты активов на фоне потенциального конфликта на Ближнем Востоке", - говорит Берт Мелек, аналитик BMO Nesbitt Burns. Повышение золота может быть также связано с изменением структуры портфелей многих фондов, которые хотят снизить долю доллара из-за событий на Ближнем Востоке и ситуации в Иране. Эти и другие проблемы (расширяющийся дефицит текущего баланса в США, изменение валютных резервов центральных банков и т.д ...) побудили Мелека переоценивать свои цели по золоту $ 600. "Мы, вероятно, увидим, что золото достигнет $ 700 к концу следующего года, составляя в среднем $ 610 в 2006 и $ 600 в следующем году", - говорит он.

Курс остается в районе отметки Y119.00. Тем не менее, объемы торгов остаются незначительными. Ордера на продажу остаются в области Y119.15. Более значительный интерес на продажу отмечен в районе пятничных максимумов Y119.40/50.

Все основные индексы в настоящее время торгуются на отрицательной территории. Давление продаж в секторе здравоохранения (-1.1%) и технологическом сегменте (-0.8%) продолжает оказывать негативное влияние на широкий рынок.
Энергетический сектор потерял часть достижений сегодняшнего дня (+1.1%) в связи с разворотом цен на нефть. К завершению торгов цена «черного золота» достигла минимальной отметки дня на $66.15 за баррель (-0.3%). Тем не менее, большинство компонентов энергетического сектора S&P 500 по итогам торгов укрепили свои позиции.

Аналитики JP Morgan повысили рейтинг производителя алюминия Alcoa Inc до уровня "overweight" с “neutral.”

Производитель оборудования для интернет-мониторинга Blue Coat Systems Inc сообщил, что прибыль по итогам третьего квартала будет значительно ниже прогнозов Wall Street.

На своем сегодняшнем заседании совет директоров General Motors Corporation может проголосовать за снижение дивидендов.

Talbots, Inc. согласился купить за $517 млн сеть магазинов розничной торговля женской одеждой J. Jill Group.

Французская медиа-группа Lagardere согласилась приобрести издательское подразделение Time Warner Inc за $537.5 млн.

Основные индексы остаются в пределах узких диапазонов, сформированных в начале дня. Инвесторы не торопятся принимать решения в виду отсутствия сегодня катализаторов движения в виде экономических новостей и корпоративных отчетов.
После закрытия торгов Walt Disney (DIS 25.07 +0.06), представит свои квартальные результаты. Напомним, что SG Cowen сегодня рекомендовал покупки акций компании.
Аналитики ожидают рост прибыли компании в 2006. Coca-Cola (KO 40.87 -0.01) iпредставит свои результаты во вторник до открытия сессии, а после завершения торгов будет опубликован отчет Cisco Systems (CSCO 17.96 -0.19).

«Наша усовершенствованная модель «паника/эйфория» предполагает с 97%-й вероятностью рост курса акций в течение ближайших 12 месяцев.» Аналитики ABN-AMRO пишут: «наши оценки предполагают, что основные индексы сохранят тенденцию к росту и в течение первого полугодия останутся в следующих диапазонах: Dow: 10,700-11,500, S&P: 1,250-1,350, NASDAQ: 2,220-2,450.

Пара остается под давлением и в поисках стопов протестировала область $1.1960/65.
Ближайшая поддержка расположена в районе $1.1950, где по некотрым сведениям размещаются ордера на покупку, выставленные с целью защиты опционного уровня.

Основные индексы продолжают торговаться без определенной тенденции. Сектор здравоохранения (-0.7%) и технологический сектор (-0.5%) продолжают нести наиболее значительные потери.
Снижение последнего в значительной мере вызвано слабостью сектора компьютерного оборудования, в частности снижения акций таких компаний как Apple (AAPL 69.52 -2.33) и Hewlett-Packard (HPQ 30.16 -0.40). потери сдерживаются укреплением полупроводниковой группы, где лидером, после позитивных комментариев Digitimes является Micron (MU 15.51 +0.62). Кроме того, росту сектора способствует укрепление AMD, TXN, BRCM, FSL-B, и TSM. Тем не менее, Nasdaq в настоящее время все еще остается на отрицательной территории.

На американской сессии доллар продолжил укрепляться против основных валют и достиг максимального за последний месяц уровня против евро. Напомним, что давление на единую валюту активизировалось после выхода ряда слабых европейских экономических новостей, которые заставили сомневаться в том, что ЕЦБ продолжит повышать процентные ставки.
В частности было отмечено снижение промышленных заказов в Германии, а также замедление темпов роста розничных продаж в еврозоне, что может свидетельствовать о некотором снижении потребительских настроений в регионе.
Признаки экономической слабости могут вызвать сомнения по поводу того, что ЕЦБ повысит процентную ставку до конца года по крайней мере еще дважды, что, принимая во внимание свидетельства того, что ФРС приблизился к завершению процесса ужесточения монетарной политики, могло бы снизить разницу ставок между Европой и США.
Следует помнить, что именно рост процентных ставок в США стал причиной укрепления в прошлом году курса доллара против евро на 14%. «Плохие данные по экономике Европы, по всей вероятности, повысят осторожность ЕЦБ в вопросе дальнейшего повышения ставок,» полагает Наоми Финк, главный валютный стратег нью-йоркского представительства BNP Paribas Securities. «Данный факт и оказывает давление на евро.» Многие инвесторы покупали евро в начале года в расчете на рост единой валюты и пересмотр подобных оценок может вызвать серьезное снижение курса единой валюты.
Рост цен на нефть, вызванный опасениями по поводу ситуации вокруг ядерной программы Ирана стал причиной снижения основных фондовых индексов несмотря на ряд позитивных корпоративных новостей.

Доллар продолжает рост и в настоящее время установил новые сессионные максимумы в районе Chf1.3015. В случае, если пара сможет закрепиться выше Chf1.3000, можно ожидать продолжение роста в направлении Chf1.3075/80.

В ходе восстановления из района сессионных минимумов курс достиг отметки $1.1985. По мнению некоторых наблюдателей выше данного уровня могут быть сосредоточены стопы, однако, ордера на продажу, которые отмечаются на $1.2030 сдержат попытки роста.

Рост цен на нефть, вызванный опасениями по поводу ситуации вокруг ядерной программы Ирана стал причиной снижения основных фондовых индексов несмотря на ряд позитивных корпоративных новостей.

Иран возобновил обогащение урана и запретил представителям ООН инспектировать свои атомные объекты в ответ на вынесение Международным агенством по атомной энергетике вопроса по ситуации на рассмотрение Совета безопасности ООН.

Мартовский контракт на нефть NYMEX light crude вырос в цене на 33 цента до $65.70 за баррель.

Дополнительным фактором поддержки для «черного золота» стало повышение Citigroup целевого уровня нефти на 2006 с $50 до $60 за баррель в связи с недостаточным количеством свободных мощностей и ростом риска перебоев поставок сырья.

Сеть магазинов розничной торговля женской одеждой J. Jill была куплена конкурентом Тalbots (- $0.91 до $26.36) за $517 млн, что на 25% выше стоимости акций компании.
В результате акции J. Jill's (+ $4.38 до $23.58) подскочили почти на четверть.

Reuters сообщил, что Wachovia, четвертый в США банк объединит свои усилия с частной инвестиционной фирмой Kohlberg Kravis Roberts & Co. с целью покупки контрольного пакета акций GMAC, финансового подразделения General Motors.

Акции Disney (+ $0.12 до $25.13) выросли после сообщения SG Cowen, что рост компании в2006 будет выражаться двузначным числом.
Disney представит свои квартальные результаты после закрытия торгов.

Акции страховой компании UnumProvident выросли после того, как Citigroup повысил их целевой уровень с $25 до $28.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 4.53% с 4.52% в пятницу.

На COMEX золото с поставкой в апреле выросло в цене на $2 до $573.60 за унцию.

Курс не смог удержаться выше Y119.00 и в настоящее время снизился под фигуру. Ближайшая поддержка расположена в области Y118.70. Предложение остается на подходе к Y119.15.

Мартовский фьючерс на нефть марки Nymex crude частично закрыл гэп в районе $65.45. В настоящее время сохраняется риск продолжения снижения в район нижней границы гэпа $65.37. в случае пробития данного уровня следующей целью станет минимальное значение пятницы $63.95 и район 100-дневного МА $63.10, который совпадает с 50.0% движения $69.20-$57.00.

Основные фондовые индексы продолжают торговаться в районах открытия. «Голубые фишки» продолжают опережать Nasdaq. Среди составляющих Dow, лидируют акции Alcoa (AA 31.54 +0.96), рейтинг которых был повышен сегодня аналитиками.
Exxon Mobil (XOM 62.00 +0.61) лидирует в энергетическом секторе, который с начала дня вырос на +1.5%. Следует отметить также укрепление American International Group (AIG 66.25 +0.90), последовавшее после сообщения, что компания может урегулировать претензии официальных органов за $1.6 млрд.

ФРС хочет наладить прочные отношения с Конгрессом
ФРС намеревается сохранить ценовую, финансовую стабильность, максимальный рост
Уверен, что ФРС справится со своими задачами в будущем

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
EUR/USD: $1.2000, $1.1300
USD/JPY: Y110.00
GBP/USD: $1.8900

Как ожидалось, рынок открылся на нейтральной ноте. Напряженность, связанная и иранской ядерной программой, заставляет внимательно следить за ценами на нефть (+$0.55 $65.92 за баррель). Также инвесторы сохраняют осторожность после выхода данных, продемонстрировавших рост опасений по поводу инфляции. Поскольку возрастает вероятность повышения ставок ФРС и поскольку ожидания роста прибыльности компаний себя не оправдывают, сегодня следует ожидать снижение основных индексов.

Фунт продолжает снижаться. Ближайшей областью поддержки является $1.7490/1.7500. Ее пробитие откроет дорогу в район $1.7430/50. Ордера на продажу находятся в районе $1.7550 и далее – на $1.7600.

Уверенность инвесторов Еврозоны по поводу экономики в регионе выросла в феврале, а ожидания в отношении ближайших шести месяцев стабилизировались на высоком уровне. Об этом говорится в обзоре группы "Sentix".
Индекс текущей ситуации, основанный на опросе 2100 институциональных и частных инвесторов, вырос в феврале 2006 года в девятый раз подряд, достигнув нового рекорда на уровне 32,5 пункта против 27,0 пунктов в январе.
Индекс ожиданий "Sentix", который некоторые аналитики рассматривают в качестве барометра индекса ожидания института ZEW, составил 33 пункта против 33,25 в январе.

Растущие цены на нефть и новая волна опасений по поводу ядерной программы Ирана компенсируются отчетами о слиянии и поглощении компаний. Именно эти факторы и определят открытие фондового рынка США в понедельник. Фьючерсы указывают на нейтральное начало торгов.

Цены на нефть начали расти после того, как в воскресенье Иран подытожил соглашение по урану.
Мартовские контракты на нефть light выросли на 78 центов до $66.15 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на 69 центов до $64.08.

Citadel Broadcasting на выходных достигла соглашения на покупку радио-подразделения медиа-конгломерата Walt Disney за $2.7 млрд. также в понедельник после завершения торгов Disney предоставит свой квартальный отчет. Ожидается некоторое снижение прибыли по акциям.

Согласно сообщению Reuters, Wachovia вместе с Kohlberg Kravis Roberts & Co. собираются приобрести контрольный пакет GMAC – финансового подразделения General Motors. Этот вопрос будет обсуждаться в понедельник на собрании правления GM.

В понедельник фондовые рынки Азии закрылись со значительным повышением. Японский Nikkei достиг 5.5-летнего максимума. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Евро торгуется в районе $1.1970/80. Ранее курс не смог преодолеть отметку $1.2000, что подтверждает настроения на продажу евро. Ордера на покупку находятся в районе $1.1950/60. Далее снижение может продолжиться к $1.1930.

Были опубликованы следующие данные:
11:00 DE Manufacturing orders, adjusted, декабрь, м/м -1.6% 1,7%
11:00 DE Manufacturing orders, unadjusted, декабрь, г/г 3.9% 6,0%

В понедельник на европейских торгах доллар продолжил повышаться. Причиной являются слухи, что экономические отчеты этой недели покажут рост экономики США, что позволит ФРС и дальше повышать ставки.
Представитель ФРС Фишер в своем выступлении отметил, что не надо удивляться, если ВВП на 2005 год будет пересмотрен с повышением. Также он сказал, что в первом квартале рост ВВП составит более 4%.
Причиной снижения иены по отношению к доллару стало выступление члена правления Банка Японии Toshiro Muto, который заявил, что повышать ставку «еще слишком рано».
Вышедшие новости показали резкое снижение объемов заказов в обрабатывающей промышленности Германии. До декабря прошлого года показатель рос три месяца подряд, демонстрируя лучшие показатели по Европе, где общий объем заказов в течение этого периода снижался.

EUR/USD в ходе торгов снизился с $1.2050 в район $1.1970. Здесь курс стабилизировался, но давление на евро не ослабевает. В течение дня вполне вероятно продолжение снижения.
GBP/USD постепенно снизился с $1.7560 в район поддержки $1.7510. Ордера на покупку в данном районе сдержали снижение курса и стали причиной незначительного отката к $1.7530.
USD/JPY оставался в пределах Y118.60/90.

Сегодня не ожидается каких-либо важных новостей. Торги будут определяться технической картиной. Во второй половине дня вероятна нисходящая коррекция по доллару.

Эксперты Citigroup повысили прогноз по ценам на нефть на фоне возможности перебоев с поставками и отсутствия возможности увеличения добычи. Прогноз по ценам на нефть WTI на текущий год теперь составляет $60 за баррель (повышен с $51 за баррель). Citigroup заявила о том, что повышение гибкости рынка нефти стало основной причиной повышения прогноза. Прогноз по ценам на нефть WTI на 2007 год был повышен до $53.50 за баррель, прогноз на 2010 год оставлен на уровне в $40 за баррель.

Объем заказов в обрабатывающей промышленности Германии в декабре снизился снизился на 1,6% по сравнению с ноябрем, годовой прирост составил 3,9%. До декабря прошлого года заказы в обрабатывающей промышленности Германии росли три месяца подряд, демонстрируя лучшие показатели по Европе, где общий объем заказов в течение этого периода снижался.
Согласно, среднему прогнозу, объем новых заказов должен был увеличиться на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

«На текущей неделе нет ни одного существенного экономического отчета, кроме небольшого сокращения торгового дефицита в США. Поэтому рынок продолжит в этот период обсуждать вялое воздействие дальнейшего ускорения роста заработной платы на монетарную политику», - говорят аналитики CALYON. По их мнению, ставка ФРС будет повышена до 5.0 % к концу июня.

В понедельник фондовые рынки Европы повышаются. Однако определенным сдерживающим моментом являются растущие цены на нефть.
Безусловным лидером являются акции компании Repsol. Причиной стало сообщение, что ENI и BP PLC рассматривают возможность покупки испанской группы.
Акции банковского сектора растут на слухах о консолидационных процессах, поскольку, BNP Paribas высказал намерение купить итальянский Banca Nazionale del Lavoro (BNL). По прогнозам сумма сделки составит E9.0 млрд.
CAC-40 повысился на 10 пунктов (+0.20%), Xetra-DAX вырос на 35 пунктов (+0.63%) и FTSE-100 повысился на 23 пункта (+0.40%).

Согласно сообщению Deutsche Welle, в федеральной земле Баден-Вюртемберг (столица - Штутгарт) в понедельник началась самая массовая забастовка служащих бюджетных организаций за последние 14 лет. В ней принимают участие, в частности, сотрудники мусороуборочных предприятий и очистительных сооружений, больниц, детских садов и городских управ. Профсоюзы пошли на этот шаг из-за несогласия с планами властей увеличить продолжительность рабочей недели в коммунальной сфере с 38,5 до 40 часов. Это решение, в случае его принятия, затронет 220 тысяч человек.

Иена немного подорожала по отношению к доллару на слухах, что данные этой недели покажут рост экономики Японии.
«Данные указывают на дальнейшее ускорение экономического роста и могут дать Банку Японии повод для ужесточения монетарной политики», - говорит Carsten Fritsch, Commerzbank. «Иена немного приподнялась после внушительных продаж».
Евро снизился по отношению к доллару, поскольку промышленные исследования впервые за четыре месяца показали снижение розничных продаж в Европе
На следующей неделе иена против доллара может вырасти до Y116.50, – отмечает Fritsch. Сегодня, по мнению аналитика, не исключено снижение курса доллар/иена в район Y118.50.
Однако многие участники рынка на этой неделе намерены продавать иену по отношению к американской валюте. Причиной стало выступление члена правления Банка Японии Toshiro Muto, который заявил, что повышать ставку «еще слишком рано».
Сегодня глава Банка Японии Toshihiko Fukui повторил, что центральный банк примет решение об окончании антидефляционной политики, основываясь на движении потребительских цен.
По мнению аналитиков Bank of America, к 31 марта иена против доллар может вырасти до Y113.
Снижение доллара может быть ограничено спекуляциями, что экономические отчеты этой недели покажут рост экономики США, что позволит ФРС и дальше повышать ставки.
«ФРС может повысить ставки и в марте, и в мае», - считает Satoru Ogasawara, Credit Suisse Group. «Это станет поддержкой для доллара и до конца года поможет ему вырасти до Y125.
Снижение евро по отношению к доллару может быть ограничено слухами, что отчет из Германии покажет рост промышленного производства. Это, в свою очередь, может возродить разговоры о вероятном повышении ставки ЕЦБ.

Операционная прибыль японского производителя высокотехнологичного оборудования Nikon Corp. выросла в последнем квартале 2005 года до 19.8 миллиарда иен ($166.5 миллиона) с 5.9 миллиарда годом ранее благодаря высоким продажам цифровых камер и оборудования для производства чипов.
Росту продаж Nikon способствовал спрос на новые компактные цифровые фотоаппараты, которые могут передавать информацию в персональные компьютеры или принтеры без использования провода, а также спрос на высококачественные модели цифровых камер с заменяемыми линзами. Nikon также подняла прогноз операционной прибыли за 12 месяцев к марту 2006 года до 53 миллиардов иен с 45 миллиардов ранее.

Уровень сопротивления 3: Y120.80
Уровень сопротивления 2: Y120.20
Уровень сопротивления 1: Y119.40
Текущая цена Y118.72
Уровень поддержки 1: Y118.50
Уровень поддержки 2: Y118.20
Уровень поддержки 3: Y117.40

Комментарий. Курс продолжает корректировать пятничный рост и сейчас вплотную приблизился к важномй уровню поддержки на Y118.50 (нижняя граница восходящего канала с середины января). Если эта поддержка будет преодолена давление на доллар усилится и курс может протестировать Y118.20 (23.6% от Y114.10 до Y119.40). Сильный уровень сопротивления находится на Y119.40 (максимумы пятницы). Преодоление этого уровня усилит восходящий импульс и сделает возможным тестирование верхней границы канала на Y120.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3160
Уровень сопротивления 2: Chf1.3120
Уровень сопротивления 1: Chf1.3000
Текущая цена Chf1.2974
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2880
Уровень поддержки 3: Chf1.2820

Комментарий. Курс продолжает повышаться. Сопротивление находится в районе Chf1.2990/00. Важная область сопротивления находится на Chf1.3120 (верхняя граница восходящего с 25 января канала). Ее преодоление усилит восходящий импульс и приведет к тестированию Chf1.3160. Важный уровень поддержки находится в районе Chf1.2880 (нижняя граница восходящего с 31 января), а далее - в области Chf1.2820 (23.6% от Chf1.1290 до Chf1.3280).

Уровень сопротивления 3: $1.7780
Уровень сопротивления 2: $1.7700
Уровень сопротивления 1: $1.7640
Текущая цена $1.7555
Уровень поддержки 1: $1.7550
Уровень поддержки 2: $1.7520
Уровень поддержки 3: $1.7480

Комментарий. Фунт остается под давлением. Ближайшая зона поддержки расположена в области недавних минимумов $1.7550. Ее пробитие ускорит падение фунта и может привести к тестированию $1.7480. Ближайшим сопротивлением остается часовой максимум на $1.7640, более важным - $1.7700 (50% пятничного падения). Ключевой уровень находится в области верхней границы нисходящего канала на $1.7780.

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2070
Уровень сопротивления 1: $1.2050
Текущая цена $1.1985
Уровень поддержки 1: $1.1960
Уровень поддержки 2: $1.1940
Уровень поддержки 3: $1.1900

Комментарий. Курс остается в нижней части нисходящего канала. Ближайшей поддержкой являются минимумы пятницы в области $1.1960. Однако ключевая поддержка расположена на $1.1940 (нижняя граница восходящего с 2 декабря канала). Ее преодоление значительно усилит давление на евро и приведет к $1.1900. Ближайшее сопротивление находится на $1.2050. Более важный уровень находится в районе верхней границы канала на $1.2070. Далее целью роста может стать $1.2160.

GBP/USD продолжает ослабевать, торгуясь ниже поддержки $1.7550 - на $1.7540. Ближайшей целью снижения является сильный уровень поддержки $1.7530 (минимум 19 января;50% $1.7130/$1.7930). Пробитие $1.7530 усилит давление на фунт и откроет дорогу на $1.7500/$1.7490, а далее - к $1.7450/35. Ордера на продажу расположены в зоне $1.7600/10.

Ясное утро -
уголь радуется в очаге,
"крак-крак-крак", - мурлычет...

EUR/GBP ранее переписал максимумы азиатской сессии и показал stg0.6835. Сейчас кросс снова торгуется на stg0.6827. Ордера на продажу расположены на подходе к stg0.6840, более крупные - на stg0.6855, укрепляясь к stg0.6865. Пробитие последнего приведет к поглощению стопов выше stg0.6870, что откроет дорогу на stg0.6795/00.

EUR/JPY показал минимум четь ниже поддержки на Y142.30, однако сразу вернулся к Y142.33. Если кросс сможет снизиться под этот уровень поддержки, возможно тестирование Y142.05/1.4195. Здесь отмечаются ордера на покупку. Далее покупки возможны на Y141.65/50. Ордера на продажу расположены в зоне Y143.00/10.

EURO
Ордера на покупку: $1.1965.
Ордера на продажу: $1.2045/55.

YEN
Ордера на покупку: Y118.30.
Ордера на продажу: Y119.00, Y119.40, Y119.50.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7565/50, $1.7530.
Ордера на продажу: $1.7600, $1.7640/50.

Данные по Британии на этой недели могу сильно поддержать фунт, хотя и вряд ли повлияют на решение Банка Англии относительно процентной ставки в четверг. Важные данные по потреблению и обрабатывающей промышленности будут опубликованы до начала заседания МРС. Большинство членов МРС считают, что нет причин для изменения ставки от уровня 4,50% , но 15 февраля еще ожидается квартальный отчет по инфляции, который может повлиять на комитет.

Аналитики Mizuho bank отмечают: "USD/JPY взлетел к Y119.40 (фибо 75%) в пятницу, а затем началось снижение, при этом доллар дешевеет и к другим азиатским валютам. Мы ждем консолидацию ниже Y119.40 сегодня и, возможно, всю неделю. Лишь падение ниже Y118.00 покажет, что промежуточный максимум, вероятно, сформирован. Доллар сильно перекуплен." Банк рекомендует продавать курс на Y118.65, добавить на Y119.19, стоп выше Y119.50. Краткосрчоная цель Y118.20/Y118.00, дальнейшая - Y117.50.

Аналитики Mizuho bank отмечают: "Падение евро ниже района $1.2050, который ранее был хорошей поддержкой в начале января, может привести к формированию шипа вниз. Однако для начала цены должны закрепиться выше этого уровня. До тех пор возможно нисходящее тестирование". Банк рекомендует покупать курс на $1.2000. Краткосрочная цель 1.2185, затем - 1.2250.

Цены на нефть пошли вверх в понедельник после заявления Ирана о том, что он возобновляет обогащение урана. Это решение было принято после того, как МАГАТЭ решило передать "иранское досье" в СБ ООН. Рынок нефти теперь опасается возможности перебоев с поставками из Ирана или вообще их прекращения. В пятницу мартовские фьючерсы на нефть WTI подорожали на 69 центов и составили $65.37 за баррель. Нервозности рынку добавили и угрозы президента Венесуэлы Уго Чавеса, который намерен заключить в тюрьму дипломатов США, которых уличили в шпионаже. Чавес также пригрозил закрыть венесуэльские НПЗ на территории США.

Фондовый рынок Японии в понедельник завершил сессию с повышением. Nikkei 225 вырос на 88.12 пп или 0.53% до 16747.76. TOPIX укрепился на 3.24 пп или 0.19% до 1711.20.

Доллар предпринимает попытки возобновить рост к евро и йене, торгуясь в районе 7-недельного максимума по отношению к японской валюте. Как отмечают аналитики, сильные данные по занятости в США за январь повысили ожидания рынка в отношении процентных ставок в США. Доллар укрепил свои позиции в феврале после падения в начале года, впервые преодолев отметку в 1 доллар 20 центов. Росту котировок способствовали комментарии ФРС, которые указывают на возможность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. В прошлый вторник американский ЦБ уже в четырнадцатый раз подряд повысил учетную ставку до 4.5%. Теперь участники рынка укрепляются во мнении, что ставка может быть повышена на следующем заседании в марте.

EUR/USD в начале сессии установил максимум на $1.2045. Ордера на продажу, выставленные на подходе к $1.2050, ограничили рост курс и вернули его к $1.2010. Евро смог восстановиться лишь к $1.2028, после чего упал ниже фигуры и встретил европейскую сессию на $1.1995.
GBP/USD продолжил ослабевать после установления максимумо на $1.7640. Изначально курс упал к $1.7600. Попытки восстановления завершились на $1.7616, после чего фунт рухнул к $1.7550.
USD/JPY снизился до 118.50 в рамках коррекции пятничного рост. Трейдеры полагают, что восстановление йены может продолжиться до 118.40.

Сегодня не запланирован выход важных экономических данных, поэтому основные валютные пары будут торговаться в рамках технической картины.

The Wall Street Journal
AIG уплатит $1.5 млрд. федералам.
Страховая компания AIG близка к завершению дела об обвинении в финансовых махинациях. При этом компании грозит уплата $1.5 млрд., что является крупнейшим штрафом в корпоративной истории США.

ВВС
Бойкот обходится датско-шведской фирме в миллионы.
Датско-шведская молочная компания Arla Foods объявила, что продолжающийся на Ближнем Востоке бойкот датских товаров на сегодняшний день обошелся ей в сумму от 70 до 90 млн. долларов. Нежелание мусульман, разгневанных публикацией датской газеты карикатуры пророка Магомета, покупать датские товары, приводит к тому, что Arla теряет почти по 2 млн. долларов каждый день. Кроме того, компании пришлось распустить по домам около 170 своих сотрудников, работающих в Дании: в результате падения спроса на продукцию гиганта они оказались не у дел.

Deutsche Welle
Чем меньше безработных, тем крепче доллар.
На мировом валютном рынке продолжается начавшийся в середине января очередной виток удорожания доллара. В конце первой недели февраля курс евро впервые за месяц упал ниже психологически крайне важной отметки в 1 доллар и 20 американских центов. Произошло это после публикации в Вашингтоне январских данных о состоянии американского рынка труда. Уровень безработицы в крупнейшем народном хозяйстве планеты достиг самой низкой отметки за последние четыре с половиной года и составил 4, 7 процента. Как только это стало известно, на рынке тут же начался ажиотажный спрос на доллары.

Как заявил глава Банка Японии Тошихико Фукуи, главным показателем при принятии решения относительно дальнейшей монетарной политики центрального банка является базовый индекс цен потребителей. Фукуи подчеркнул, что центробанк продолжит проводить свою политику при условии, что базовый индекс CPI находится на определенном уровне. При этом стабильный рост инфляции будет главным фактором выхода Японии из дефляционного периода. Таким образом, начало повышения ставок в Японии полностью зависит от роста CPI. Фукуи также отметил, что ЦБ будет следить и за другими показателями.

Индекс опережающих экономических индикаторов (LEI) в Японии в декабре составил 80.0 пункта, существенно поднявшись по сравнению с 54.5 пункта в ноябре. Совпадающий индекс, который дает представление о текущей ситуации в экономике, вырос в декабре до 100.0 пункта с 70.0 пункта в ноябре.

Новая неделя будет бедна экономическими показателями. Основное событие запланировано на пятницу. В этот день министерство торговли США опубликует данные по торговому балансу страны за декабрь (US Total Trade Balance ). Месяцем ранее торговый дефицит составил $64.2 млрд., снизившись с рекордного максимума в размере $68.1 млрд., установленного в ноябре 2005 года.
До выхода показателей международных торговых операций, рынок будет отслеживать выступления представителей Федерального резерва. В понедельник выступит управляющий ФРБ Далласа на тему экономики США. Как всегда участники рынка будут искать намеки на перспективы монетарной политики ФРС, в частности после пятничного выхода отчета по занятости (Payrolls (К) диаграмма). Рост показателя средней почасовой оплаты труда (Average hourly earnings диаграмма) превысил ожидания аналитиков, усилив инфляционные ожидания.
В четверг министерство труда традиционно опубликует данные по заявкам на получение пособия по безработице. Также выйдет отчет по запасам на оптовых складах. В этот же день состоится выступление управляющего ФРБ Чикаго Майкла Москоу. Он также будет говорить на тему экономики США.

Из европейских событий особое внимание привлекут итоги 2-дневного заседания Банка Англии, которые станут известны в четверг. После того, как член МРС Стефан Никел не раз заявлял о необходимости снижения основной учетной ставки Британии, есть вероятность, что пессимизм среди членов МРС увеличится.
Также опубликуются показатели промышленного производства Германии, Франции и Великобритании, и данные по торговому балансу этих стран.

Существенное удорожание американской валюты в пятницу оказало весомый вклад в недельный роста курса. Основной на рынке по-прежнему была тема ставок, причем минувшая неделя сопровождалась заседанием FOMC и ЕЦБ. Более того, в пятницу был опубликован отчет по занятости в США в прошлом месяце, который усилил спекуляции на тему дальнейшего повышения ставок ФРС. В итоге доллар за неделю вырос на 1.5% по отношению к японской йене (7-недельный максимум), на 0.6% против евро и на 0.3% против фунта стерлингов. Основное событие недели произошло во вторник. Как и ожидалось, центральный банк США в 14-й раз повысил ставку рефинансирования до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Однако более важным стало заявление представителей Федерального резерва. Они отметили, что дальнейшее повышение "может потребоваться". В настоящий момент вероятность повышения ставки на заседании в марте составляет 92% (если верить фьючерсам на ставки по федеральным фондам). Более того, некоторые аналитики прогнозируют, что в этом году ФРС может довести ставку до 5%.
"Доллар будет расти на протяжении ближайших трех месяцев, потому что ФРС повысит ставку до 4.75% и оставит место для маневра для повышения до 5%", - отмечает Cameron Bagrie, ANZ National Bank Ltd. По его мнению, в 3-месячной перспективе доллар по отношению к евро будет торговаться в диапазоне $1.15 - $1.18.
Уверенность в продолжении ужесточения монетарной политики выросла после выхода отчета по занятости в США (Payrolls (К) диаграмма). Согласно официальным данным министерства труда, в январе было создано 193,000 новых рабочих мест. Показатель оказался ниже среднего прогноза в +250,000, однако превысил декабрьское значение в +140,000. Немаловажным также стал тот факт, что показатели за декабрь и ноябрь были пересмотрены в повышением, что в сумме увеличило рабочие места на 81,000.
Важным импульсом к покупкам доллара послужило снижение уровня безработицы до 4.7% (Unemployment диаграмма), что является минимальным значением с 2001 года.
Инфляционные ожидания усилились после того, как отчет показал рост среднего показателя почасовой оплаты труда на 0.4% (Average hourly earnings диаграмма), вместо ожидавшихся +0.3%.
Тем временем, публиковавшиеся экономические отчеты в большей степени оказались слабыми. Так, потребительское доверие от Conference Board выросло до 106.3 пункта (Consum. Confidence диаграмма) против 103.6 месяцем ранее. Несколько разочаровали рынок данные Chicago PMI (Chicago PMI диаграмма), который снизился до 58.5 пп; замедление показали производственный и сервисный ISM (ISM manuf. диаграмма ISM service диаграмма) до 54.8 и 56.8 соответственно. Итоговый показатель потребительского доверия от Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) также оказался ниже предварительных оценок - 91.2 пп против 93.4 пп. Дополнительную поддержку доллару также оказал исход заседания ЕЦБ, которое состоялось в четверг. Как и ожидалось, центральный банк оставил основную учетную ставку на прежнем уровне 2.25%. Однако глава банка Жан-Клод Трише на своей пресс-конференции несколько разочаровал рынок своей нейтральной позиций и отсутствием любых намеков на возможное продолжение повышений ставки в регионе.
Давление на стерлинг оказало заявление члена МРС Банка Англии Стефана Никела, который известен своими "голубиными" позициями. На минувшей неделе он объяснил свое решение голосовать за снижение учетной ставки в декабре и январе. Он заявил, что экономика Великобритании в настоящий момент "страдает" от "нехватки" инфляции и лишних производственных мощностей, что будет наблюдаться еще некоторое время. Он также подчеркнул, что для достижения "порогового" значения по инфляции снижение ставки было бы желательным. Речь Никела предполагает, что он, вероятно, продолжит голосовать за снижение до конца своего пребывания в составе МРС. Очередное заседание Банка Англии состоится на будущей неделе. Аналитики, тем временем, полагают, что до мая ставки в Британии останутся на прежнем уровне - 4.5%.
Однако больше всего от "нашествия" доллара пострадала йена. Помимо 1.5%-х потерь против доллара, она значительно упала по отношению к евро (-0.8%), стерлинга (-1.2%) и австралийского доллара (-1.4%). Основной причиной падения национальной валюты Японии стало выступление заместителя управляющего Банком Японии Тоширо Муто. Он дал четко понять, что в настоящее время "слишком рано" судить о том, созрели ли условия для изменения политики нулевых процентных ставок. "Изменение политики процентных ставок в Японии выглядит маловероятным по крайней мере до конца текущего года", отметил Карстен Фритч, валютный стратег Commerzbank AG. Основная ставка кредитования в Японии остается на уровне 0.1% с 2001 года.

Уровень сопротивления 3: Y120.80
Уровень сопротивления 2: Y120.20
Уровень сопротивления 1: Y119.40
Текущая цена Y118.58
Уровень поддержки 1: Y118.50
Уровень поддержки 2: Y118.20
Уровень поддержки 3: Y117.40

Комментарий. Курс продолжает корректировать пятничный рост и сейчас вплотную приблизился к важномй уровню поддержки на Y118.50 (нижняя граница восходящего канала с середины января). Если эта поддержка будет преодолена давление на доллар усилится и курс может протестировать Y118.20 (23.6% от Y114.10 до Y119.40). Сильный уровень сопротивления находится на Y119.40 (максимумы пятницы). Преодоление этого уровня усилит восходящий импульс и сделает возможным тестирование верхней границы канала на Y120.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3160
Уровень сопротивления 2: Chf1.3120
Уровень сопротивления 1: Chf1.3000
Текущая цена Chf1.2935
Уровень поддержки 1: Chf1.2920
Уровень поддержки 2: Chf1.2880
Уровень поддержки 3: Chf1.2820

Комментарий. Курс остается выше утренних минимумов на Chf1.2920. Важный уровень поддержки находится в районе Chf1.2880 (нижняя граница восходящего с 31 января), а далее - в области Фибо Chf1.2820 (23.6% от Chf1.1290 до Chf1.3280). Сопротивление находится в районе Chf1.2990/00. Важная область сопротивления находится на Chf1.3120 (верхняя граница восходящего с 25 января канала). Ее преодоление усилит восходящий импульс и приведет к тестированию Chf1.3160.

Уровень сопротивления 3: $1.7780
Уровень сопротивления 2: $1.7700
Уровень сопротивления 1: $1.7640
Текущая цена $1.7601
Уровень поддержки 1: $1.7600
Уровень поддержки 2: $1.7550
Уровень поддержки 3: $1.7300

Комментарий. Фунт остается под давлением. Ближайшая зона поддержки расположена в области недавних минимумов $1.7590/00. Важный уровень остается в области нижней границы восходящего тренда с 28 декабря). Его пробитие ускорит падение фунта и может привести к тестированию $1.7300. Ближайшим сопротивлением является часовой максимум на $1.7640, более важным - $1.7700 (50% пятничного падения). Ключевой уровень находится в области верхней границы нисходящего с 25 января канала на $1.7780.

Уровень сопротивления 3: $1.2260
Уровень сопротивления 2: $1.2070
Уровень сопротивления 1: $1.2050
Текущая цена $1.2016
Уровень поддержки 1: $1.1960
Уровень поддержки 2: $1.1940
Уровень поддержки 3: $1.1900

Комментарий. Курс остается в середине нисходящего канала, причем ближайшее сопротивление приходится на часовой максимум в области $1.2050. Более важный уровень находится в районе верхней границы канала на $1.2070. Далее целью роста может стать $1.2160. Ближайшей поддержкой являются минимумы пятницы в области $1.1960. Однако ключевая поддержка расположена на $1.1940 (нижняя граница восходящего с 2 декабря канала). Ее преодоление значительно усилит давление на евро и приведет к $1.1900.

"Покупайте доллар при любом его ослаблении", - рекомендуют аналитики Lehman Brothers после публикации данных по занятости в США. "Этот отчет соответствует прогнозу в отношении ставки ФРС. Ожидается, что она в итоге достигнет 5.0%. Снижение уровня безработицы в сочетании с ростом часовой оплаты труда на 0.4% должно вынудить ФРС продолжить повышение ставок".

"Рынок уже закладывает в ценах дальнейший рост ставок ФРС", говорит Russell LaScala, трейдер валютного рынка Deutsche Bank AG. "Отчет по занятости показал, что инфляционное давление в стране сохраняется".

Основным фактором для снижения торгового дефицита США - экономический рост других стран
Замедление роста производительности труда в 4 квартале "необычно"
ВВП США вырос из-за расходов вызванных ураганом Катрина
Американская экономика в хорошем положении

High Low Close
EUR/USD 1.2112 1.1965 1.2019
USD/JPY 119.38 118.30 118.86
GBP/USD 1.7809 1.7591 1.7615
USD/CHF 1.2994 1.2838 1.2946

EUR/JPY 143.09 142.42 142.57
EUR/GBP 0.6839 0.6779 0.6820
GBP/JPY 209.66 208.65 208.82
GBP/CHF 2.2931 2.2787 2.2810

Nikkei -50.91 (-0.30%) 16659.64
FTSE +12.00 (+0.18%) 5759.30
DJA -58.36 (-0.54%) 10793.62
Nasdaq -18.99 (-0.83%) 2262.58
S&P -6.81 (-0.54%) 1264.03
US10YT +9/32 4.52% 99 25/32

05:00 Япония, Индекс совпадающих и опережающих индикаторов (декабрь)
11:00 Германия, Общее число заказов в обраб. пром. (декабрь)
12:25 США, Управляющий ФРБ Далласа выступает в Лондоне на тему экономики США