Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-02-2006

Япония, Оглашение решения Банка Японии
06:00 Япония, Экономический отчет Банка Японии (февраль)
09:30 Британия, Trade in goods (декабрь), млрд. -5.60 -5.97
09:30 Британия, Non-EU trade (декабрь), млрд. -2.70 -3.02
12:00 Британия, Оглашение решения Банка Англии
13:30 США, Jobless claims (неделя по 04.02) 285K 273K
15:00 США, Wholesale inventories (декабрь) 0.4% 0.4%
21:30 США, M2 money supply (30.01), млрд. - +19.3
23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (январь) domestic, м/м - 0.2%
23:50 Япония, Corporate goods price index (CGPI) (январь) domestic, г/г - 2.2%

Janney Mntgmy Scott понизил рейтинг Toll Brothers TOL с Buy до Neutral.
Am Tech/JSA Research понизил рейтинг Google GOOG с Buy до Hold.
Deutsche Securities понизил рейтинг General Motors GM с Hold до Sell.
Banc of America Sec понизил рейтинг FMC Corp FMC с Buy до Neutral.

Prudential повысил рейтинг Pfizer PFE с Neutral до Overweight.
Bernstein повысил рейтинг Dell DELL с Mkt Perform до Outperform.
Robert W. Baird повысил рейтинг Cisco Systems CSCO с Neutral до Outperform.
Bernstein повысил рейтинг Sirius Satellite SIRI с Mkt Perform до Outperform.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Time Warner Tcom TWTC с Sector Underperform до Sector Outperform.
UBS повысил рейтинг Honeywell HON с Neutral до Buy.
Lehman Brothers повысил рейтинг Advanced Energy AEIS с Underweight до Equal-weight.
Banc of America Sec повысил рейтинг Applied Materials AMAT с Sell до Neutral.

Министры финансов Большой восьмерки на предстоящей в ближайшие выходные встрече в Москве намерены обсудить вопросы развития мировой экономики, цены на нефть, вопрос списания задолженности беднейшим странам, вопрос противодействия с инфекционными заболеваниями, а также вопрос борьбы с финансированием терроризма и отмыванием денег. Вопросы касательно валютного рынка в повестку дня не включены. Министры планируют также заслушать презентацию темы эффективного и ответственного управления общественными финансами. Особенностью нынешнего форума станет то, что в ней не примут участие главы центральных банков Большой восьмерки.

Российская телекоммуникационная компания "Комстар-Объединенные Телесистемы"" разместила на Лондонской фондовой бирже акции на сумму 1,06 млрд. долларов. В Лондоне было продано 35% акций компании. Исходя из объема привлеченных средств, стоимость самой "Комстар-ОТС" оценивается на уровне 3 млрд. долларов. Это стало вторым по величине первичным размещением акций российской компанией в Лондоне. Сейчас "чемпионом" по сбору денег лондонских инвесторов остается АФК "Система", разместившая в феврале акций на 1,5 млрд. долларов. Ей, собственно, и принадлежит 80% "Комстара".
Спрос на акции превысил предложение в 1,5 раза. Треть размещенных акций купили американские инвесторы, еще четверть - британские. Значительную часть полученных средств намечено направить на региональную экспансию, в частности - на покупку альтернативных операторов фиксированной связи в России и СНГ, а также модернизацию существующей инфраструктуры.
Кроме того, "Комстар-ОТС" может выкупить часть акций Московской городской телефонной сети у миноритарных акционеров компании.
"Комстар Объединенные Телесистемы" - крупнейший оператор связи в московском регионе, созданный в мае 2004 года на базе трех ведущих компаний - "Комстар", "МТУ-Информ" и "Телмос". Акционеры компании - АФК "Система" и Московская городская телефонная сеть. В 2005 году семь российских компаний разместили акции на Лондонской бирже на сумму около 5 млрд. долларов. Таким образом, Россия стала лидером по первичному размещению акций на лондонской площадке.

Adolor Corp и GlaxoSmithKline заявили о положительных предварительных результатах исследований экспериментального препарата, предназначенного для ускоренного восстановления после операций.

Квартальная прибыль Cisco Systems, Inc. превзошла ожидания Wall Street. Компания также прогнозирует рост продаж и выручки на 10-12% в III квартале.

Directv Group Inc завершила IV квартал с прибылью. Компания также планирует выкупить свои акции на сумму $3 млрд.

Квартальный отчет GlaxoSmithKline plc оказался лучше прогнозов. Компания также ожидает рост прибыли в текущем году на 10%.

McDonald's Corporation заявила о росте мировых продаж в январе на 5.7%, а продажи в США увеличились на 10%.

Pfizer Inc может продать или распределить сове подразделение по производству потребительских товаров, включая такие бренды, как Listerine и Rolaids.

Univision Communications, Inc. рассматривает вариант продажи компании.

Еврокомиссия призывает "старых" членов ЕС открыть рынок рабочей силы для новичков, последовав примеру Британии, Ирландии и Швеции, которые уже сняли соответствующие барьеры.
Как говорится в докладе Еврокомиссии, странам, которые ввели ограничения на работу для жителей стран-новичков ЕС, не стоит опасаться большого притока дешевой рабочей силы. По данным комиссии, желающих найти работу у западных соседей не так много, поэтому страхи о том, что дешевая рабочая сила может захлестнуть рынок, просто необоснованны. Восточноевропейцы не вытеснят местных рабочих, зато помогут восполнить нехватку специалистов в таких отраслях, как строительство, а также в сфере услуг, говорится в докладе.
Финляндия и Испания планируют снять ограничения на приток рабочей силы из стран-новых членов ЕС с 1 мая. В свою очередь, Германия и Австрия, которые имеют общую границу со многими новичками, уже дали понять, что их двери останутся закрытыми.
Большинство других "старых" членов ЕС, скорее всего, последуют их примеру. Несмотря на выводы комиссии, образ "дешевого" польского водопроводчика не дает покоя жителям стран с высокой безработицей - таких, как, например, Франция. Данные, полученные из Британии и Ирландии, тоже заставляют задуматься о том, стоит ли снимать барьеры. За последнее время более 290 тысяч жителей Восточной Европы обратились за разрешением на работу в Великобритании - из них 58% - граждане Польши, 14% - Литвы, и 11% - Словакии. Эта цифра оказалось гораздо выше той, на которую рассчитывало правительство.
Небольшая Ирландия приняла 150 тыс. рабочих с востока Европы. Сейчас на долю восточноевропейцев приходится более 5% рабочей силы страны, что уже вызывает разговоры о необходимости пересмотра иммиграционной политики.
Все ограничения на работу, действующие между Западной и Восточной Европой, должны быть отменены к 2011 году, поскольку свободное перемещение между странами - одна из основ политики ЕС.
Однако иммиграция остается очень чувствительным вопросом для членов Евросоюза, поэтому правительства "старых" членов ЕС будут оттягивать решение этого вопроса до конца.

EUR/JPY восстановился к Y141.75, однако сейчас вернулся к Y141.68. Ранее отмечалось, что важный уровень сопротивления расположен на Y141.80.

EUR/USD восстановился до $1.1951, после чего вернулся к $1.1945. Некоторые трейдеры отмечают, что курс ранее протестировал ордера на покупку в зоне $1.1928/30. Сопротивление отмечается на $1.1950/60.

Джеф Де Граф из Lehman Brothers пишет: "Значительная часть вчерашнего снижения цен на золото была связана с закрытием спекулятивных позиций. Но движения последних нескольких недель, которые стали выглядеть параболическими, ставят небольшой вопрос?." Аналитик считает, тем не менее, это нормальным процессом, свойственным восходящим тенденциям, которые отличаются повышенной волатильностью. Он утверждает, что тенденция драгоценного металла, несмотря на указанные падения, остается положительной, и "мы подозреваем, что следующие 3 года останутся благоприятными для металла, хотя встряска позиций вряд ли закончена".

"Доллар продолжит дорожать, получая поддержку от дифференциала процентных ставок", говорит Samarjit Shankar из Mellon Financial Corp. Он ожидает, что в текущем году ФРС минимум 2 раза повысит ставки, чтобы сдержать инфляционное давление. Shankar прогнозирует, что доллар к первой неделе марта будет торговаться на Y122 и $1.18.

В среду доллар восстановился с недельного минимума по отношению к йене на ожиданиях дальнейших повышений ставок со стороны Федерального резерва. Спрос на доллары вырос после того, как разница в доходности 2-летних бондов между США и Японией достигли 5-летнего максимума. Ранее курс национальной валюты Японии вырос на спекуляциях относительно того, что Банка Японии на предстоящем заседании намекнет на ближайшие перемены в текущей монетарной политике страны. Аналитики прогнозируют, что по итогам заседания Банк Японии завтра оставит основную учетную ставку на прежнем уровне 0.1%. Глава центрального банка Тошихико Фукуи проведет пресс-конференцию после заседания.
Доллар также получил поддержку от оптимистических выступлений Алана Гринспена относительно экономики США. В настоящий момент вероятность повышения ставки ФРС на мартовском заседании до 4.75% составляет 92%, если верить показателям фьючерсов на федеральные фонды. Вероятность повышения в мае на данный момент составляет 53%. 31 января Федеральный резерв в 14-й раз повысил ставку рефинансирования до 4.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). 6 января управляющий ФРБ Далласа Ричард Фишер заявил, что центральный банк продожит руководствоваться экономическими показателями в дальнейших действиях относительно политики процентных ставок.
Акции на Wall Street продолжают дорожать. Изначально поддержку рынку оказал технологический сектора, в частности, отчету Cisco. Во вторник после закрытия рынка Cisco заявила о росте прибыли в последнем квартале. Показатели превысили прогнозы аналитиков. Более того, компания выпустила оптимистический прогноз по продажам на текущий квартал. Акции Cisco выросли на 6%, оказав поддержку другим компаниям, включая IBM, Oracle и Hewlett-Packard. Также поддержку рынку оказал отчет Dell, акции которой выросли в цене на 4% после того, как Bernstein повысил рейтинг компании до "outperform" с "market perform". Мартовские фьючерсы на WTI торгуются на $69.90 за баррель. Данные министерства топлива показали сокращение запасов на 318k баррелей, в то время как аналитики прогнозировали рост на 1.0 млн. баррелей. Запасы газа увеличились на 4.3 млн. баррелей против прогнозов роста на 2.0 млн.

GBP/USD восстановился до $1.7390/00. Ранее минимумы были установлены в районе $1.7385. В этой зоне располагались ордера на покупку.

EUR/USD показал минимумы на $1.1923, протестировав ордера на покупку в районе $1.1920/25. С тех пор курс восстановился к $1.1938.

USD/JPY показал максимум на Y118.80, однако курс вернулся к текущим Y118.63. трейдеры отмечают, что рост доллара сопровождался поглощением стопов на некоторых уровнях. В области максимумов расположены небольшие ордера на продажу.

Экономические санкции часто оказываются бездейственными, желающие находят способы их обходить. А население страны, против которой введено эмбарго, начинает поддерживать режим вместо того, чтобы против него бороться.
Немецкие промышленные объединения предостерегают от негативных последствий введения экономических санкций против Ирана. Как заявил исполнительный директор Федерального объединения германской промышленности (BDI) Лудольф фон Вартенберг (Ludolf von Wartenberg), опыт показывает, что эмбарго не является действенным средством против государств.
"Экономические санкции, как правило, контрпродуктивны", - заметил президент Объединения торгово-промышленных палат Германии (DIHK) Людвиг Браун (Ludwig Braun). По мнению главы Объединения оптовой и внешней торговли Антона Бёрнера (Anton Borner), давление, вызванное санкциями, вызывает ответную реакцию. Бёрнер выразил опасение, что введение санкций приведет к усилению радикализма.
Немецкие экономические объединения относятся с пониманием к намерению правительства Германии с помощью политических средств заставить Иран сотрудничать с международным сообществом. По словам Брауна, DIHK поддерживает это стремление. "Однако опыт прежних лет показывает, что эмбарго часто не оказывает ожидаемого действия или же его обходят", - заявил Вартенберг. Кроме того, по его словам, санкции нередко приводят к тому, что население страны солидаризируется с правящим режимом, против которого они направлены. По мнению Бёрнера, санкции могут, хотя и необязательно, произвести эффект, если они будут действовать в течение многих лет.
"Если правительства западных стран все же решат в пользу экономических санкций, их введение должно произойти в рамках ООН", - считает Вартенберг. "Санкции со стороны одной Германии или ЕС будут контрпродуктивны". Другое дело, если к ним присоединятся США, Россия и Китай.

1.Не призывает к усилению ужесточения монетарной политики на начальном этапе.
2.Ценовые риски усилились после декабрьских прогнозов.
3.Ожидается, что экономический рост будет сильнее.
4.ЕЦБ будет действовать в случае реальной угрозы ценовой стабильности

Очередное заседание FOMC состоится 28 марта и продлится 2 дня. Начнет заседание 27 марта в обед и завершится на следующий день. Как говорится в заявлении ФРС, это предоставит новому президенту центрального банка США Бену Бернанке больше времени на его первом заседании в качестве главы ФРС".

GBP/USD показал минимумы в области $1.7385. В настоящий момент курс торгуется в районе фигуры. Трейдеры отмечают, что фунт протестировал ордера на покупку в области минимумов.

Технологический сектор в начале торгов в среду оказал поддержку Wall Street благодаря сильному отчету Cisco.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+0.4%), Nasdaq composite (+0.3%) и Standard & Poor's 500 index (+0.3%).
Во вторник после закрытия рынка Cisco заявила о росте прибыли в последнем квартале. Показатели превысили прогнозы аналитиков. Более того, компания выпустила оптимистический прогноз по продажам на текущий квартал. Акции Cisco выросли на 6%, оказав поддержку другим компаниям, включая IBM, Oracle и Hewlett-Packard.
Предыдущие две недели сопровождались неуверенностью в технологическом секторе, в частности из-за разочаровывающих отчетов Google, Yahoo! и других.
Также поддержку рынку оказал отчет Dell, акции которой выросли в цене на 4% после того, как Bernstein повысил рейтинг компании до "outperform" с "market perform".
Среди других корпоративных новостей: компонент Dow Pfizer заявил о намерении продать или распределить свое подразделение потребительских товаров, включая Listerine. Акции выросли более чем на 3%.
Мартовские фьючерсы на WTI торгуются на $69.90 за баррель. Данные министерства топлива показали сокращение запасов на 318k баррелей, в то время как аналитики прогнозировали рост на 1.0 млн. баррелей. Запасы газа увеличились на 4.3 млн. баррелей против прогнозов роста на 2.0 млн.

EUR/USD показал минимумы в области $1.1925 и откатил к текущим уровням на $1.1930. Ордера на покупку отмечаются в районе $1.1925.

USD/JPY вернулся к Y118.57 благодаря спросу на EUR/JPY. Ордера на продажу по-прежнему отмечаются в зоне Y118.50/70. Выше находятся небольшие стопы.

Прибыль второго по величине американского производителя прохладительных напитков PepsiCo Inc. выросла в IV квартале 2005 года благодаря росту доходов, который компенсировал увеличение издержек. Прибыль компании в октябре-декабре составила $1.1 млрд. (65 центов на акцию) против $985 млн. (58 центов на акцию) годом ранее. Этот показатель полностью совпал со средним прогнозом аналитиков. Чистые доходы PepsiCo достигли в IV квартале $10.096 млрд. против $8.803 млрд. годом ранее. Аналитики ожидали, что выручка составит $9,505 млрд. В 2006 году PepsiCo ожидает прибыль на акцию не менее $2.93, что совпадает с ожиданиями экспертов. Аналитики связывают рост объема продаж PepsiCo с увеличением реализации на рынках России и Китая. Помимо этого, компания расширила ассортимент выпускаемой продукции, добавив в числе прочих туда соки Tropicana и снэки Cheetos. PepsiCo увеличивает свою долю рынка, предлагая потребителям минеральную воду, соки и снэки. Это способствует более быстрому, чем у Coca-Cola, росту выручки, так как 80% дохода крупнейшего конкурента приходится на продажи газированной воды.

Цены на нефть растут в ответ на данные о еженедельных запасах нефти в США. Данные министерства топлива показали сокращение запасов на 318k баррелей, в то время как аналитики прогнозировали рост на 1.0 млн. баррелей. Запасы газа увеличились на 4.3 млн. баррелей против прогнозов роста на 2.0 млн. Мартовские фьючерсы на WTI торгуются на отметке $62.89 за баррель (-18 центов с начала торгов).

Оценка ситуации в экономике Японии в среднесрочной перспективе осталась благоприятной. Об этом свидетельствует “Отчет экономических наблюдателей”, - опубликованный отчет в среду Секретариатом японского правительства. Согласно этому отчету, основной индекс настроений в январе снизился на 3,6 пункта по сравнению с предыдущим месяцем и составил 52,1. Вместе с тем, значение индекса остается выше 50 девятый месяц подряд.
“Если судить по всему отчету, то экономические условия в Японии улучшаются”, - отметил представитель правительства на встрече с журналистами. Такую же оценку он ранее дал данным за предыдущий месяц.

Сегодняшнее выступление министра финансов США Джона Сноу перед бюджетным комитетом Сената, запланированное на 8 февраля, перенесено на 15 февраля.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y114.50, Y118.00, Y119.00
EUR/JPY: Y143.00
EUR/USD: $1.1700, $1.2000, $1.2200, $1.2250, $1.2500

Как и предполагали фьючерсы, фондовый рынок открылся с повышением. Хороший отчет Cisco Systems (CSCO) стал причиной значительного роста Nasdaq.
Также поддержку основным индексам оказывают отчеты McDonald's (MCD) – компания 33 месяц подряд демонстрирует рост продаж,- а также Pfizer (PFE) и Univision (UVN).

Аналитики JPMorgan Chase предлагают использовать любое снижение доллар/иены для покупок курса. По их мнению, встретить пятничный отчет по торговому балансу США и встречу G-8 на выходных следует при наличии длинных позиций по курсу. «Экономические отчеты из США на следующей неделе и выступление Бернанке могут усилить настроения на покупку доллара», - отмечают эксперты JPMC.

Цены на нефть пробили отметку $62.74, установив минимум с 3 января. Причиной стали слухи, что ожидающийся сегодня отчет покажет рост запасов нефти в США, поскольку геополитическая напряженность, вызванная событиями в Иране, стихает.

Чистая прибыль Peugeot Citroen упала на 56% из-за замедления роста продаж двухдверного Peugeot 206 и Picasso до Е 348 млн. с Е 788 млн. годом ранее. Прибыль в целом в 2005 году упала на 37% до Е 1.03 млрд.
"Второе полугодие было довольно сложным", - говорит Майкл Тиндалл из Nomura Securities, добавляя, что в первом полугодии 2006 года ситуация вряд ли улучшится. Продажи автомобилей в четвертом квартале прошлого года в Западной Европе сократились на 5.5% до 597.5 тысячи.
"Действительно, наши результаты не были хорошими, - отметил главный исполнительный директор компании Жан-Мартин Фольц. - Мы не довольны и должны изменить ситуацию к лучшему".

Высокие продажи Cisco Systems могут помочь фондовому рынку пережить среду на положительной ноте, несмотря на опасения по поводу других отчетов.
Согласно показаниям фьючерсов, фондовый рынок откроется с повышением. Особенно это касается Nasdaq.

Чистая прибыль Cisco Systems Inc. во 2 квартале текущего финансового года составила $1.38 млрд. (22 цента на акцию) против $1.4 миллиарда (21 цент на акцию) годом ранее. Без учета специальных статей баланса прибыль на акцию составила 26 центов против прогноза аналитиков в 25 центов. Прибыль превысила прогнозы благодаря росту продаж сетевого оборудования. Выручка достигла $6.6 млрд., что на 9.3% выше показателя прошлого года.

Ранее технологический сектор испытал удары в виде слабых отчетов Google и Amazon.com. «Сегодня настроение рынка, безусловно, лучше, чем вчера», - считает Art Hogan, Jefferies & Co. «Все негативные моменты остались в прошедшем дне, а сегодня забрезжил луч света».

Акции Pfizer выросли на 1% после того, как фармацевтическая компания заявила о возможной продаже подразделения потребительских товаров, производящего такие продукты, как Listerine, Rolaids и Purell. Доход подразделения в 2005 году составил $3.9 млрд.

Цены на «черное золото» слегка повысились в ожидании отчета по запасам нефти в США. Мартовские контракты на нефть light выросли на 7 центов до $63.16 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на 15 центов до $61.71.

В среду основные фондовые рынки Азии закрылись с понижением. Основные рынки Европы также торгуются в отрицательной зоне.

Другие корпоративные новости.
На торгах в Европе акции McDonald's снизились на 1% после статьи Financial Times, в которой говорится, что картофель фри, входящий в меню данной сети ресторанов, содержит на треть больше жиров, чем сообщалось ранее.

Евро протестировал уровень $1.1940, на котором отмечаются ордера на покупку. Прохождение данного уровня откроет дорогу к $1.1900 (61.8% движения $1.1645/1.2325). Согласно слухам, данный уровень защищен опционным барьером.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 DE Trade balance, unadjusted, декабрь, млрд. 9,2 13,3
07:00 DE Current account, unadjusted, декабрь, млрд. 6,3 8,2
09:30 UK Industrial production, декабрь, м/м 0,3% 0,6%
09:30 UK Industrial production, декабрь, г/г -2,6% -2,4%
09:30 UK Manufacturing output, декабрь, м/м +0.3% 0,4%
09:30 UK Manufacturing output, декабрь, г/г -2.2% -1,8%

В среду на европейских торгах доллар отошел от недельных минимумов по отношению к иене, поскольку слухи о продолжении повышения ставок ФРС не теряют силу
. Согласно общему мнению аналитиков, на заседании, результаты которого будут объявлены завтра, Банк Японии оставит ставки на приближенном к нулю уровне. После заседания состоится пресс-конференция главы Банка Японии Toshihiko Fukui .
Есть несколько признаков восстановления производства в обрабатывающей промышленности в Великобритании. Но темпы роста в этом секторе замедлились в 2005 году впервые за последние три года. Месячный рост производства в обрабатывающей промышленности, а также некоторые другие данные, свидетельствуют о нарастании активности в производственной сфере Британии. Скорее всего, эти данные не повлияют на решение Банка Англии, который, как ожидается, в четверг оставит ставку без изменений на уровне 4,5%.
Также вышедшие новости показали, что германский экспорт в 2005 году достиг рекордных показателей.
Основные валюты большую часть дня находились в узких диапазонах. Однако, сообщение о том, что S&P понизил рейтинг Германии и Франции спровоцировало усиления давления на евро и швейцарский франк.

EUR/USD большую часть дня находился в узком диапазоне $1.1960/90. Заявление S&P стало причиной снижения курса в район $1.1940. Расположенные здесь ордера на покупку остановили падение евро, но значительного отката не последовало. Перед началом американских торгов курс стабилизировался в районе $1.1950.
GBP/USD после консолидации в диапазоне $1.7440/60 снизился в район $1.7400/10. Отмеченные здесь ордера на покупку остановили снижение курса. Перед началом американских торгов фунт стабилизировался в районе $1.7410/20.
USD/JPY в ходе торгов повысился из района поддержки Y117.50 в область сопротивления Y118.40/50. Восходящее давление на курс не ослабевает. Перед началом американских торгов курс остается в районе сессионных максимумов.

Сегодня не ожидается публикации каких-либо важных экономических данных. Торги будут обусловлены технической картиной. Следует помнить, что настроения на покупку доллара не теряют актуальности.

В феврале-марте количество безработных в Германии останется выше отметки 5 млн.
В среднем в 2006 году количество безработных в Германии составит 4.6 млн.- 4.7 млн.

"Мы думаем, иена вырастет к концу недели, на фоне ожиданий завтрашнего выступления Фукуи и данных по торговому балансу США в пятницу",- говорят аналитики Trust and Custody Bank. "Похоже, что рынок пришел в движение перед этими этими новостями".

Цены на нефть упали до ключевого уровня 63 доллара за баррель, так как беспокойства по геополитической напряженности снизились. Мартовские контракты на нефть light sweet снизились на 23 цента до $62,86 за баррель, после падения на $2,02 доллара до 63,00 за баррель. "Уровень поддержки 63 доллара очень важный",- сказал Тони Нунан, Mitsubishi Corp. «Пройдя $63, участники рынка будут снижать цену до следующего уровня $60 за баррель», сказал он. "Похоже, что участники рынка обратили внимание на фундаментальные данные" и отодвинули в сторону геополитические факторы, и особенно опасения относительно ядерной программы Ирана, сказал Нунан.

Объемы промышленного производства в Британии в декабре выросли на 0.2% м/м и упали на 2.6% г/г. Эксперты прогнозировали, что этот показатель вырастет на 0.3% м/м, а в годовом - сократится на 2.3%. Производство в обрабатывающей промышленности выросло в месячном исчислении на 0.3%, а в годовом - сократилось на 2.2%, тогда как аналитики ожидали снижение на 1.7%. В ноябре промышленное производство выросло на 0.8% м/м.

Согласно сообщению Deutsche Welle, германский экспорт в 2005 году достиг рекордных показателей. По данным федерального ведомства по статистике, в прошлом году экспорт немецких товаров и услуг вырос на 7,5% по сравнению с 2004 годом и составил 786,1 млрд. евро. Импорт вырос за последний год на 8,7% до 625,6 млрд. евро. Положительное сальдо торгового баланса увеличилось с 156,1 млрд. евро в 2004 году до 160,5 млрд. в прошлом году.

яВ среду фондовые рынки Европы снижаются вслед за фондовыми рынками США и Японии. Немногим ранее были установлены 2-недельные минимумы.
Среди наиболее отстающих можно отметить акции нефтяных и горнодобывающих компаний, поскольку вчера были отмечены серьезные продажи на сырьевых рынках. Также стоит упомянуть сильное снижение акций Peugeot после того, как компания вынесла предупреждение по прибыли за первое полугодие.
Акции Hannover Re падают, поскольку компания отменила выплату дивидендов за 2005 год.
Однако, покупки отмечаются в телекоммуникационном секторе, поскольку компании Sonea, Portugal Telecom и Telefonica стали героями разговоров о процессах слияния и поглощения в секторе.
CAC-40 снизился на 43 пункта (-0.87%), Xetra-DAX – на 32 пункта (-0.57%) и FTSE-100 – на 25 пунктов (-0.43%).

Доллар отошел от недельных минимумов по отношению к иене, поскольку слухи о продолжении повышения ставок ФРС не теряют силу.
«Собственно, процентные ставки и делают сейчас погоду», - говорит Mitul Kotecha, Calyon. «Скорей уж мы увидим очередное повышение ставок в США, чем рынок проникнется мыслью о скором повышении ставок Банка Японии».
Согласно общему мнению аналитиков, на заседании, результаты которого будут объявлены завтра, Банк Японии оставит ставки на приближенном к нулю уровне. После заседания состоится пресс-конференция главы Банка Японии Toshihiko Fukui .
«Доллар сохраняет силу, поскольку ставки в США дают ему абсолютное преимущество», - отмечает Yuji Saito, Societe Generale. «А вот повышение ставок Банком Японии - событие явно не ближайшего времени».
Заседание Банка Японии станет первым со времени объявления повышения инфляции впервые с 1998 года. Иена показала максимальный рост по отношению к доллару за месяц.
«До пресс-конференции Fukui у иены может сохраняться неплохая поддержка», - говорит Keizo Tanaka, Resona Bank Ltd. «Рынок все-таки надеется, что его «ястребиные» настроения в отношении монетарной политики еще не пропали».
Однако, прозвучавшее недавно заявление лидера либерально-демократической партии Японии Hidenao Nakagawa, дало возможность предположить, что правительство хочет удержать центральный банк от принятия решения изменить монетарную политику. В частности. Nakagawa скзал, что инфляционная цель Японии должна составлять 2-3%, а центральный банк должен сотрудничать с правительством в этом направлении.
«Nakagawa опроверг предположения, что Банк Японии и политики наконец достигли согласия в вопросе монетарной политики», - отмечает Toru Umemoto, Barclays. «По моему мнению, какие-либо сдвиги могут произойти в конце апреля».

Аналитики UBS отмечают, что не ждут "важных сигналов от японского ЦБ в отношении окончания цикла своей ультра мягкой денежной политики. Однако рынок может начать игру в ожидании этого, также ралли Nikkei будет поддерживать иену. Мы ждем повышение ставок в Японии в апреле".

«Участники рынка, которые купили USD/JPY на понижении 12 января к Y113.40, должно быть, в шоке после недавних движений», - говорят аналитики Citigroup. «Недавний рост к Y119.40 (что лишь на 11 пунктов ниже уровня Фибо 76.4% от распродаж с Y121.40 по Y113.41) является похожим на то, что было 12 декабря, когда USD/JPY упала с Y121.00 до Y115.50 за 4 дня. Теперь, если день закроется ниже Y118.49, мы получим медвежий разворот, при этом дневной momentum смотрит вниз. Так что вполне возможно повторное тестирование Y113.40. Пробитие этой отметки откроет дорогу к Y111.30/50 (55-недельная МА и отмеренная цель) и, возможно, к Y108.75/Y109.20 (2 горизонтальные линии поддержки и 61.8% от ралли Y101.67-Y121.40», - считают в Citigroup.

Уровень сопротивления 3: Y120.20
Уровень сопротивления 2: Y119.40
Уровень сопротивления 1: Y118.20
Текущая цена Y118.09
Уровень поддержки 1: Y117.40
Уровень поддержки 2: Y117.00
Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Курс продолжает постепенно восстанавливаться. Ближайшее сопротивление располагается на Y118.20, более значимое на Y118.60, а сильный уровень сопротивления остается на Y119.40 (максимумы пятницы). Преодоление этого уровня усилит восходящий импульс и сделает возможным тестирование верхней границы канала на Y120.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3120
Уровень сопротивления 2: Chf1.3060
Уровень сопротивления 1: Chf1.3030
Текущая цена Chf1.2964
Уровень поддержки 1: Chf1.2950
Уровень поддержки 2: Chf1.2910
Уровень поддержки 3: Chf1.2840

Комментарий. Курс остается в районе важной поддержки Chf1.2950 (нижняя граница восходящего с 25 января и минимальные значения недели), промежуточная поддержка отмечается на Chf1.2910, а далее - в области Chf1.2840. Ближайшее сопротивление находится в районе Chf1.3030. Важная область сопротивления находится на Chf1.3120 (верхняя граница восходящего с 25 января канала). Ее преодоление усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.7680
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7520
Текущая цена $1.7421
Уровень поддержки 1: $1.7400
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7230

Комментарий. Фунт остается под давлением. Ближайшая зона поддержки расположена в области $1.7400. Ее пробитие ускорит падение фунта и откроет дорогу к $1.7320. Ключевая поддержка находится на $1.7230 (линия поддержки с 28 ноября 2005 года). Ближайшим сопротивлением остается $1.7520, далее - $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2070
Уровень сопротивления 1: $1.2030
Текущая цена $1.1968
Уровень поддержки 1: $1.1950
Уровень поддержки 2: $1.1910
Уровень поддержки 3: $1.1870

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшая поддержка остается на $1.1950 (нижняя граница восходящего с 2 декабря канала). Ее преодоление значительно усилит давление на евро и приведет к $1.1870. Однако не следует забывать промежуточную поддержку на $1.1910. Ближайшее сопротивление находится на $1.2070. Далее уровень находится в районе верхней границы канала на $1.2120.

Barbara Rockefeller из Rockefeller Treasury Services нивелирует вероятность быстрого перехода к ужесточению монетарной политики Банка Японии. «Банк Японии не может действовать молниеносно. Для этого потребуется минимум 3-6 месяцев позитивных данных CPI, а в настоящий момент мы этого не наблюдаем. Что будет в марте – под вопросом», добавила она. Однако, глава центрального банка Японии Фукуи недавно дал понять, что банк начнет рассматривать возможность изменения монетарной политики на апрельском заседании. Это может поддержать иену».

Аналитики Saxo Bank говорят, что в настоящее время на рынке отсутствует тенденция в отношении единой валюты, однако в краткосрочной перспективе наиболее вероятным сценарием им представляется снижение EUR/USD. Первой целью снижения они называют зону $1.1870/00, а ключевой уровень находится на $1.1800. Ближайшее сопротивление остается в области $1.2050 и только его пробитие может улучшить перспективы евро.

USD/JPY: Y114.50, Y119.00
EUR/USD: $1.1700, $1.2000, $1.2200, $1.2250
EUR/ JPY: Y143.00.

Воутер Калленберг, валютный стратег Rabobank International говорит, что «EUR/USD закрылся немногим ниже уровни линии поддержки и 50-дневного МА, что является плохим знаком для валюты. В настоящее время пара торгуется выше данной отметки, что говорит о том, что быки пока не собираются сдаваться. Для улучшения ближайших перспектив курс должен преодолеть область максимальных значений понедельника $1.2050.»

Согласно прогнозу компании Mitsui & Co. Ltd, цены на нефть могут составить $96 за баррель в августе 2006 года, то есть в период пиков ураганной активности в США. Напомним, в минувшем году фактор ураганов в США оказал серьезную бычью поддержку сырьевому рынку. По мнению аналитика компании Тецу Эмори, в 2006 году средняя цена американской легкой нефти, торгуемой на NYMEX, составит $74 за баррель, тогда как «максимум может быть достигнут в августе или сентябре во время сезона ураганов», говорит эксперт. Он считает, что рост мировой экономики сохранит спрос на высоком уровне. Средняя цена нефти на NYMEX в 2005 году составила $56.70 за баррель. В 2006 г нефть подорожала на 6.2% на фоне обострения ситуации вокруг иранской ядерной программы. «Цены держатся на таком высоком уровне из-за геополитических рисков», - поясняет Эмори.

Цветы засохли,
Но семена летят,
Как чьи-то слезы.

Чистая прибыль Cisco Systems Inc. во 2 квартале текущего финансового года составила $1.38 млрд. (22 цента на акцию) против $1.4 миллиарда (21 цент на акцию) годом ранее. Без учета специальных статей баланса прибыль на акцию составила 26 центов против прогноза аналитиков в 25 центов. Прибыль превысила прогнозы благодаря росту продаж сетевого оборудования. Выручка достигла $6.6 млрд., что на 9.3% выше показателя прошлого года.

EURO
Ордера на покупку: 1.1950 1.1910
Ордера на продажу: 1.2010/20 1.2050

YEN
Ордера на покупку: 117.50 Ордера на продажу: 118.15/20 118.20/25

STERLING
Ордера на покупку: 1.7425
Ордера на продажу: 1.7475

В среду на азиатских торгах основные валютные пары торговались в узких диапазонах в районах достигнутых вчера минимумов. Исключение составляет доллар-иена. Волатильность торгов в данной паре вызвана неуверенностью по поводу политики Банка Японии в отношении процентных ставок.
Тем не менее, вцелом настроения на рынке в настоящее время складываются в пользу продолжения укрепления американской валюты.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.1960/90.
GBP/USD торговался в пределах $1.7440/1.7470.
USD/JPY в начале торгов восстановился в район промежуточного сопротивления Y118.10. После непродолжительной консолидации в данной области продажи доллара возобновились, в результате чего курс снизился к дневным минимумам на Y117.60, где получил поддержку.

Сегодня не ожидается выход экономических новостей, способных серьезно повлиять на рынок. Определенный интерес могут представлять данные по промышленному производству в Великобритании, которые будут опубликованы в 0930 GMT. В целом, торги будут проходить под влиянием технических факторов.

В ходе возобновления продаж доллара против иены курс несколько укрепился, однако, остается в пределах диапазона, сформированного в начале недели. В настоящее время пара торгуется на отметке $1.1965. Ордера на покупку остаются в районе $1.1950/40, более значительные объемы сосредоточены на $1.1925/20 и на подходе к $1.1900. Предложение отмечается в районе $1.2015/20, более серьезным сопротивлением представляется $1.2040/50.

«Есть вероятность того, что Банк Японии изменит свою политику во II квартале. Определенно это поможет йене», говорит Scott Schultz, трейдер валютного рынка Brown Brothers Harriman & Co.

ВВС
Мировые лидеры вмешались в кризис вокруг карикатур
Ведущие деятели ООН, Европейского союза и влиятельной панисламской структуры обратились к мусульманскому миру с совместным призывом к спокойствию. Генеральный секретарь Организации Объединенных Наций Кофи Аннан назвал карикатуры на пророка Мухаммеда оскорбительными, но при этом выразил тревогу чрезвычайным накалом страстей в связи с их публикацией. Премьер-министр Дании, где карикатуры были опубликованы, признал, что они привели к "глобальному кризису". В результате протестов, прошедших по всему миру, погибли несколько человек, большинство из них в Афганистане. Во Франции суд отказался рассматривать запрос о запрете сатирическому изданию, опубликовать в среду12 карикатур, ставших причиной всплеска эмоций.

Deutsche welle
Google наказал BMW за... дорвей.
Адрес немецкой веб-страницы автомобилестроительного концерна был исключен из поискового индекса по обвинению в манипуляции результатов поисков в системе Google. Цель этих манипуляций, с точки зрения Google, состояла в том, чтобы адрес немецкой страницы BMW в списке найденных ссылок стоял как можно выше. В результате исключения из индекса поисковая машина вообще не находила ни адреса www.bmw.de в то время, как другие адреса концерна, например, в домене .com продолжали фигурировать в результатах поиска.
Представитель BMW заявил, что в концерне удивлены действиями Google. Используемые дорвеи, через которые пользователь в Интернете направлялся на определенные веб-страницы BMW, в концерне рассматривают лишь как "сервис для клиентов". Но с минувшего четверга этих страниц уже нет в Интернете, подчеркнули в концерне.

Die Welt
На Украине начались новые дебаты по поводу поставок российского газа, после того как в выходные солидная газета "Зеркало недели" опубликовала подробную статью о шести до сих пор державшихся в секрете дополнительных документах к газовому договору от 4 января. Министр финансов Виктор Пинзеник сказал вчера, что страна не может чувствовать себя уверенно в газовом вопросе. Однако он признал, что он – так же, как, очевидно, и другие члены кабинета – в глаза не видел эти документы. Ожидается, что газовые договоры приведут к ожесточенным дебатам на начинающемся сегодня в Киеве парламентском заседании. В январе парламент из-за газового компромисса вынес правительству премьер-министра Юрия Еханурова вотум недоверия. Правительство посчитало, что вотум противоречит конституции, кабинет его проигнорировал.

Der Spiegel
Кремль тянется к алмазам
Российское правительство хочет получить контрольный пакет акций "Алросы", второго предприятия в мире по добыче алмазов, и тем самым расширить свое влияние на сырьевой сектор. Министр экономики Герман Греф сказал, что в течение ближайших месяцев акционерам будет предложено продать их акции по цене, возможно, в четыре раза превышающей нынешнюю. Греф оценивает стоимость "Алросы" в 5-6,4 млрд долларов.

Independent
Британию волнует интерес Кремля к ее газораспределительной компании
В британском правительстве нарастает беспокойство, не окажется ли оно между молотом и наковальней, если российская государственная газовая компания "Газпром" подаст заявку на приобретение с аукциона британской газораспределительной компании Centrica. Слухи о том, что "Газпром" заинтересован в покупке этой компании, судя по всему, подтвердились в минувший четверг, когда информационные агентства процитировали высказывание представителей концерна о том, что "Газпром" обдумывает вариант подачи такой заявки. После этого повысились как котировки акций компании Centrica, так и температура в британских коридорах власти.

FTSE снизился на 12, DAX – на 22, CAC – на 15 и Eurostoxx 50 – на 4.

Во вторник японский рынок акций закрылся со значительными потерями, вызванными ростом курса иены и фиксацией прибыли. Nikkei по итогам торгов снизился на 448.31 пунктов, или 2.68%, до 16272.68, а TOPIX завершил торги с понижением на 36.17 пункта, или 2.11%, до 1677.30.

Фьючерсы на нефть Nymex Access WTI Crude в настоящее время торгуются на отметке $62.94 за баррель, с начала дня -$0.15. Минимальная отметка дня $62.76.

Основным событием вторника стал резкий рост иены против основных валют в связи со спекуляциями, что Банк Японии на текущей неделе может дать понять, что готов завершить политику приближенных к нулевым процентных ставок.
«Иена восстанавливается и данное движение может продолжиться, полагает Свен Фрибе, валютный стратег Credit Suisse Group. «Банк Японии выглядит достаточно уверенно и в настоящее время намерен двигаться в направлении изменения монетарной политики.» В понедельник управляющий банком Японии Тошихико Фукуи заявил, что центральный банк определит, когда завершить направленную на борьбу с дефляцией монетарную политику основываясь на динамике потребительских цен. Напомним, что в декабре 2005 года второй месяц подряд был зафиксирован рост потребительских цен, что и стало первым поводом спекуляций на тему возможного повышения ставок в Японии. Кроме того, Фукуи также отметил, что в будущем финансовом году, который начнется 1 апреля, шансы изменения политики процентных ставок будут увеличиваться.
EUR/USD в начале дня укрепился в направлении линии сопротивления нисходящего канала, однако, ордера на продажу ограничили рост пары в районе $1.2015, после чего курс вернулся в область $1.1950. Попытка пробить данный уровень оказалась неудачной и к закрытию торгов пара вернулась в район $1.1985.
GBP/USD после непродолжительной консолидации в пределах $1.7460/1.7500 сделал безуспешную попытку закрепиться выше фигуры, после чего давление продаж активизировалось. Курс прошел поддержку $1.7450 и достиг отметки $1.7400. В результате закрытия позиций к завершению торгов пара вернулась в район $1.7450/50.
USD/JPY пробил важный уровень поддержки Y118.50 (нижняя граница восходящего канала с середины января) и в ходе поглощения стопов, располагавшихся ниже данной отметки достиг Y117.40, где в настоящее время проходит линия Tenkan облака Ichimoku и 55-дневное МА. Получив поддержку в данном районе пара вернулась в область Y118.15. День закрылся в районе Y118.00.

Ближайшее заседание Банка Японии состоится 9 февраля. После объявления решения последует пресс-конференция Фукуи, которая вызовет серьезный интерес. Дополнительное давление на доллар вызвали растущие опасения по поводу того, что японские инвесторы могут снизить свои вложения в американские активы. Так крупнейшая в стране страховая компания Nippon Life Insurance Co., заявила, что для ограничения негативного влияния возможного снижения курса доллара намеревается увеличить долю деноминированных в евро долговых обязательств. В соответствием со статистическими данными правительства США японские инвесторы являются крупнейшими держателями казначейских обязательств. На конец ноября японцы владели долговыми обязательствами на сумму $683 млрд.
Курс доллара против европейских валют по итогам дня практически не изменился.

Уровень сопротивления 3: Y120.20
Уровень сопротивления 2: Y119.40
Уровень сопротивления 1: Y118.20
Текущая цена Y118.03
Уровень поддержки 1: Y117.40
Уровень поддержки 2: Y117.00
Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Курс восстановился после тестирования достаточно серьезного уровня поддержки Y117.40. Ближайшее сопротивление располагается на Y118.20, более значимое на Y118.60, а сильный уровень сопротивления остается на Y119.40 (максимумы пятницы). Преодоление этого уровня усилит восходящий импульс и сделает возможным тестирование верхней границы канала на Y120.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3120
Уровень сопротивления 2: Chf1.3060
Уровень сопротивления 1: Chf1.3030
Текущая цена Chf1.2988
Уровень поддержки 1: Chf1.2950
Уровень поддержки 2: Chf1.2910
Уровень поддержки 3: Chf1.2840

Комментарий. Курс курс остается в пределах сформированного в понедельник-вторник диапазона. Ближайшее сопротивление находится в районе Chf1.3030. Важная область сопротивления находится на Chf1.3120 (верхняя граница восходящего с 25 января канала). Ее преодоление усилит настроения на покупку курса. Важный уровень поддержки находится в районе Chf1.2950 (нижняя граница восходящего с 25 января и минимальные значения недели), промежуточная поддержка отмечается на Chf1.2910, а далее - в области Chf1.2840.

Уровень сопротивления 3: $1.7680
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7520
Текущая цена $1.7445
Уровень поддержки 1: $1.7440
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7230

Комментарий. Фунт остается под давлением. Ближайшая зона поддержки расположена в области $1.7440. Ее пробитие ускорит падение фунта и может привести к тестированию $1.7320. Ключевая поддержка находится на $1.7230 (линия поддержки с 28 ноября 2005 года). Ближайшим сопротивлением остается $1.7520, далее - $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2070
Уровень сопротивления 1: $1.2030
Текущая цена $1.1966
Уровень поддержки 1: $1.1950
Уровень поддержки 2: $1.1910
Уровень поддержки 3: $1.1870

Комментарий. Курс остается в районе поддержки $1.1950 (нижняя граница восходящего с 2 декабря канала). Ее преодоление значительно усилит давление на евро и приведет к $1.1870. Однако не следует забывать промежуточную поддержку на $1.1910. Ближайшее сопротивление находится на $1.2070. Далее уровень находится в районе верхней границы канала на $1.2120.

High Low Close
EUR/USD 1.2014 1.1939 1.1980
USD/JPY 119.17 117.59 117.92
GBP/USD 1.7515 1.7402 1.7446
USD/CHF 1.3027 1.2951 1.2970

EUR/JPY 142.57 140.98 141.28
EUR/GBP 0.6867 0.6839 0.6863
GBP/JPY 208.18 205.42 205.75
GBP/CHF 2.2759 2.2617 2.2631

Nikkei 225 -26.77 (-0.16%) 16720.99
FTSE100 -25.60 (-0.45%) 5746.80
DOW -48.03 (-0.44%) 10750.24
NASDAQ -14.82 (-0.66%) 2243.98
S&P500 -10.30 (-0.81%) 1254.72
10YRYield: -8/32 4.57% 99 12/32

07:00 Германия, Trade balance (декабрь) unadjusted, млрд. - 13.3
07:00 Германия, Current account (декабрь) unadjusted, млрд. - 8.1
09:30 Британия, Industrial production (декабрь), м/м 0.3% 0.6%
09:30 Британия, Industrial production (декабрь), г/г -2.3% -2.4%
09:30 Британия, Manufacturing output (декабрь) 0.1% 0.4%
09:30 Британия, Manufacturing output (декабрь), г/г -1.8% -1.8%