Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-02-2006

07:00 Германия, Trade balance (декабрь) unadjusted, млрд. - 13.3
07:00 Германия, Current account (декабрь) unadjusted, млрд. - 8.1
09:30 Британия, Industrial production (декабрь), м/м 0.3% 0.6%
09:30 Британия, Industrial production (декабрь), г/г -2.3% -2.4%
09:30 Британия, Manufacturing output (декабрь) 0.1% 0.4%
09:30 Британия, Manufacturing output (декабрь), г/г -1.8% -1.8%

Morgan Stanley понизил рейтинг Reynolds American RAI с Equal-weight до Underweight.
Clear Asset Mngmt понизил рейтинг Gap Inc GPS с Buy до Reduce.
Lehman Brothers понизил рейтинг Palm PALM с Equal-weight до Underweight.
Matrix Research понизил рейтинг Lafarge North Amer LAF с Strong Buy до Hold.

CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Walt Disney DIS с Sector Underperform до Sector Perform.
HSBC Securities повысил рейтинг Motorola MOT с Neutral до Overweight.
Morgan Stanley повысил рейтинг Noble Energy NBL с Equal-weight до Overweight.

Европейские рынки закрылись смешанно. Акции нефтяного сектора упали из-за снижения цен на нефть, а акции BP Plc, потерявшие более чем 3% - еще и из-за того, что результаты компании в минувшем квартале оказались ниже среднего прогноза аналитиков. Цена американкой легкой нефти в Нью-Йорке упала более чем на $2 до $63.10 за баррель из-за насыщенности запасов сырья в США.
Акции телекоммуникационных компаний выросли после того, как Royal KPN NV (+ 7.2%) сообщила о неожиданном росте прибыли, а также после заявления Sonae о своих претензиях на покупку Portugal Telecom. Акции Portugal Telecom взлетели на 18.5% после предложения о ее покупке за Е 10.7 млрд. ($12,83 млрд.) от португальского конгломерата Sonae. Цена акций Telefonica снизилась на 0.1%.

Восстановление GBP/USD завершилось в области $1.7465. Ранее курс показал минимумы на $1.7404, протестировав некоторые ордера на покупку. Ордера на продажу в районе $1.7475 ограничили рост курса, который сейчас торгуется в области $1.7450. Трейдеры отмечают, что фунт останется под давлением до четверга. В этот день состоится заседание МРС Банка Англии. Аналитики прогнозируют, что банк может понизить основную учетную ставку с текущих 4.5%.

Немецкий автомобилестроительный концерн считает изготовление специальных страниц переходов "сервисом для клиентов", владельцы поисковой машины - нарушением правил.
Автомобилестроительный концерн BMW спокойно отреагировал на исключение его немецкой веб-страницы из поискового индекса поисковой системы Google. Обвинения в манипуляции концерну непонятны, заявил в понедельник в Мюнхене представитель немецкого концерна. Но переговоры с Google уже идут. "Мы полагаем, что в скором времени страница www.bmw.de будет снова стоять в поисковом индексе". Готовность к компромиссу просигнализировали и владельцы поисковой машины. Адрес немецкой веб-страницы автомобилестроительного концерна был исключен из поискового индекса по обвинению в манипуляции результатов поисков в системе Google. Цель этих манипуляций, с точки зрения Google, состояла в том, чтобы адрес немецкой страницы BMW в списке найденных ссылок стоял как можно выше. В результате исключения из индекса поисковая машина вообще не находила ни адреса www.bmw.de в то время, как другие адреса концерна, например, в домене .com продолжали фигурировать в результатах поиска.
Представитель BMW заявил, что в концерне удивлены действиями Google. Используемые дорвеи, через которые пользователь в Интернете направлялся на определенные веб-страницы BMW, в концерне рассматривают лишь как "сервис для клиентов". Но с минувшего четверга этих страниц уже нет в Интернете, подчеркнули в концерне.
Дорвей (англ. "doorway page" - "входная страница") - это страница, сконструированная специально для того и так, чтобы повысить рейтинг сайта в результатах поиска по заданным ключевым словам или фразам. Особенностью такой страницы является высокая плотность нужных ключевых фраз и слов во всех разделах сайта. Такой вспомогательный сайт, не несущий никакой полезной для пользователя информации, "подсовывается" роботу, который добавляет этот ресурс в индекс. В итоге посетитель привлекается, как отмечают специалисты, обманным путем на некоторую веб-страницу.
Как далее заявил представитель мюнхенского автомобилестроителя, польза для BMW была минимальной. В январе, как показали результаты исследования, лишь 4400 из 1,1 миллиона пользователей, или 0,4 процента, пришли на страницу BMW через Google.
Представитель Google заявил, что использование дорвеев идет вразрез с принципами работы поисковых машин. Концерн BMW, по его словам, отреагировал на критику и изъял спорные страницы из Интернета.

Убытки Alcan Inc в IV квартале увеличились, однако операционная прибыль практически удвоилась.

Прибыль Bp Plc выросла на 25%, однако все же оказалась ниже прогнозов.

Walt Disney Company опубликовала сильный отчет по прибыли.

Lehman Brothers понизил рейтинг Palm Inc New до "underweight" с "equal-weight".

Квартальная прибыль Toyota Motor Corp увеличилась на 14%.

Toll Brothers, Inc. понизила прогноз продаж домов в текущем году, ссылаясь на слабый спрос.

Urban Outfitters Inc заявила о росте продаж на 13%.

Основные индексы продолжают торговаться с потерями. В настоящий момент аутсайдеры превосходят лидеров в соотношении 2:1 как на NYSE, так и на Nasdaq. Соотношение в объемах составляет 3:1 в пользу продаж. Объем акций на NYSE превосходит 1.0 млрд. акций.

Предложенный президентом США федеральный бюджет на 2007 финансовый год предусматривает сокращение дефицита даже в том случае, если истекающие налоговые льготы станут постоянными, заявил во вторник министр финансов США Джон Сноу членам Конгресса. "Много хорошего может выйти из разумного федерального бюджета, и значительное количество вреда может выйти из плохого. Давайте воспользуемся бюджетом на 2007 финансовый год, чтобы проводить хорошую политику - сдержанную, поскольку обстоятельства диктуют нам размер расходов, но агрессивную в том, что касается возможностей развития", - сказал Сноу, выступая перед финансовым комитетом Сената. Буш предложил в понедельник увеличить расходы на оборону, сократить расходы на социальную программу Medicare и упразднить множество внутренних программ в рамках проекта бюджета с расходами на уровне $2.77 трлн. По словам Сноу, предложенный Бушем бюджет и стремление американского президента сделать постоянными налоговые льготы, срок действия которых истекает в конце 2008 года, не противоречит долгосрочной задаче сокращения дефицита. В 2006 финансовом году дефицит бюджета США составит, как ожидается, $423 млрд. "Более низкие налоговые ставки благоприятны для экономики", - сказал Сноу.

Согласно прогнозу компании Mitsui & Co. Ltd, цены на нефть могут составить $96 за баррель в августе 2006 года, то есть в период пиков ураганной активности в США. Напомним, в минувшем году фактор ураганов в США оказал серьезную бычью поддержку сырьевому рынку. По мнению аналитика компании Тецу Эмори, в 2006 году средняя цена американской легкой нефти, торгуемой на NYMEX, составит $74 за баррель, тогда как "максимум может быть достигнут в августе или сентябре во время сезона ураганов", говорит эксперт. Он считает, что рост мировой экономики сохранит спрос на высоком уровне. Средняя цена нефти на NYMEX в 2005 году составила $56.70 за баррель. В 2006 г нефть подорожала на 6.2% на фоне обострения ситуации вокруг иранской ядерной программы. "Цены держатся на таком высоком уровне из-за геополитических рисков", - поясняет Эмори.

Чистые убытки Alcan Inc. в IV квартале 2005 года составили $361 млн. (98 центов на акцию) после убытка в размере $346 млн. (94 цента на акцию) годом ранее. Рост убытков был связан с сокращением рыночной стоимости предприятий компании в Европе. Операционная прибыль составила $205 млн. (54 цента на акцию) против $112 млн. (30 центов на акцию) в 4 квартале 2004 года. Аналитики прогнозировали, что этот показатель составит 55 центов на акцию. Доходы составили $5 млрд. против $6.5 млрд. в аналогичном периоде 2004 года.

"Есть вероятность того, что Банк Японии изменит свою политику во II квартале. Определенно это поможет йене", говорит Scott Schultz, трейдер валютного рынка Brown Brothers Harriman & Co.

EUR/USD сумел восстановиться до $1.1980 после установления минимумов в зоне $1.1945/50. Ордера на покупку остаются на $1.1940. Сейчас курс торгуется в районе $1.1975.

Вторник стал "Днем йены", поскольку японская валюта укрепилась до месячного максимума против доллара, а также существенно улучшила свое положение по отношению к евро. Основную поддержку йене оказали спекуляции относительно того, что на предстоящем заседании Банк Японии намекнет на завершение ультра-облегченной монетарной политики. Банк Японии удерживает основную учетную ставку на уровне 0.1% с 2001 года.
На протяжении последних трех недель йена ослабевала, достигнув минимального с декабря прошлого года уровня. В прошлом году йена на 12.9% подешевела по отношению к доллару, что является первым падением курса с 2001 года. Причиной ослабления национальной валюты Японии стал дифференциал процентных ставок, который по-прежнему говорит в пользу укрепления доллара. Накануне глава Банка Японии Тошихико Фукуи заявил, что банк определит момент завершения текущей монетарной политики, основываясь на показателях инфляции. На протяжении последних 7 лет страна упорно борется с дефляцией, однако в декабре 2005 года второй месяц подряд был зафиксирован рост потребительских цен, что и стало первым поводом спекуляций на тему возможного повышения ставок в Японии.
Акции на Wall Street остаются под давлением. Лидерами падения являются сектор высоких технологий и энергоресурсов. В то же дорожают акции некоторых компаний. Так, акции Walt Disney выросли после сообщения об увеличении прибыли в I квартале. Во вторник компания также завила о продаже сети ABC Radio компании Citadel Broadcasting за $2.7 млрд. наличными и в акциях. Разочаровали рынок заявления GM и Toll Brothers. General Motors понизила квартальный дивиденд на 50% и снизила заработную плату руководящему персоналу. Акции Toll Brothers снизились в цене после обнародования слабых квартальных результатов и снижения прогноза по продаже домов на 2006 год, что происходит уже второй раз. Это сообщение оказало давление на весь жилищный сектор, причем Dow Jones Home Construction index потерял 1.4%. Снижение нефтяных цен оказало давление на энергетический сектор, причем Philadelphia Oil Service index потерял 3.5%.

"Быки, которые купили USD/JPY на понижении 12 января к Y113.40, должно быть, в шоке после недавних движений", - говорят технические аналитики Citigroup. "Недавний рост к Y119.40 (что лишь на 11 пунктов ниже уровня Фибо 76.4% от распродаж с Y121.40 по Y113.41) является похожим на то, что было 12 декабря, когда USD/JPY упала с Y121.00 до Y115.50 за 4 дня. Теперь, если пара закроется ниже Y118.49, мы получим медвежий разворот, при этом дневной momentum смотрит вниз. Так что вполне возможно повторное тестирование Y113.40. Пробитие этой отметки откроет дорогу к Y111.30/50 (55-недельная МА и отмеренная цель) и, возможно, к Y108.75/Y109.20 (2 горизонтальные линии поддержки и 61.8% от ралли Y101.67-Y121.40", - считают в Citigroup.

Технические аналитики Citigroup предостерегают, что мартовские фьючерсы на S&P 500 тестируют уровень 1262.50, который соответствует 76.4% Фибоначчи. Закрытие ниже приведет к ускорению снижения индекса.

Barbara Rockefeller из Rockefeller Treasury Services нивелирует вероятность быстрого перехода к ужесточению монетарной политики Банка Японии. "Банк Японии не может действовать молниеносно. Для этого потребуется минимум 3-6 месяцев позитивных данных CPI, а в настоящий момент мы этого не наблюдаем. Что будет в марте - под вопросом", добавила она. Однако, глава центрального банка Японии Фукуи недавно дал понять, что банк начнет рассматривать возможность изменения монетарной политики на апрельском заседании. Это может поддержать йену".

Чистая прибыль Toyota Motor Corp. выросла в минувшем квартале на 34% до рекордных Y 397.6 млрд. ($3.3 млрд.), или Y 122.17 на акцию, с Y 296.5 млрд., или Y 90.33 на акцию годом ранее. Продажи выросли на 15% до Y 5.3 трлн. Инвестиции в новые предприятия выросли до Y 1.4 трлн. "Toyota инвестирует в свое будущее, - говорит Масаюки Кубота из SB Investment Ltd. - Мы увидим отдачу от такой стратегии уже в ближайшие годы". Чистая прибыль компании за девять месяцев финансового года выросла почти на 10% до Y 968 млрд., продажи - на 12% - до Y 15.3 трлн. Операционная прибыль за этот период выросла на 0.2% до Y 1.29 трлн.

1.Экономический рост в мире продолжится.
2.Риски замедления роста экономики исходят от цен на нефть.
3.Рост ВВП Еврозоны вероятно не превысит 1.5% в 2005.
4.Угроза экономике заключается в слабом потреблении.
5.Инфляция в регионе в начале 2006 году ускорится.

EUR/USD показал минимумы на $1.1943, после чего курс начал восстанавливаться и сейчас находится в области $1.1965. Ходят слухи об ордерах на покупку в районе $1.1940 со стопами ниже.

Wall Street открылся во вторник смешанно. С одной стороны инвесторы довольны снижением цен на нефть и оптимистическими новостями от Walt Disney и других компаний, но с другой стороны - пессимизм на рынке сохраняется из-за некоторых разочаровывающих отчетов.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (-8.07 до 10790.20), Nasdaq composite (-6.65 до 2252.15) и Standard & Poor's 500 index (-4.58 до 1260.44) торговались ниже нулевой отметки.
Акции Walt Disney выросли в цене на 3.4%. В понедельник после закрытия рынка компонент Dow сообщил об увеличении прибыли в I квартале. Во вторник компания завила о продаже сети ABC Radio компании Citadel Broadcasting за $2.7 млрд. наличными и в акциях.
Акции другого компонента Dow Coca-Cola подорожали слегка после того, как компания заявила о снижении квартальной прибыли. Тем не менее, показатель оправдал средний прогноз аналитиков. General Motors понизила квартальный дивиденд на 50% и снизила заработную плату руководящему персоналу.
Акции Toll Brothers снизились в цене после обнародования слабых квартальных результатов и снижения прогноза по продаже домов на 2006 год, что происходит уже второй раз.
Это сообщение оказало давление на весь жилищный сектор, причем Dow Jones Home Construction index потерял 1.4%.
Мартовские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 86 центов до $64.25 за баррель. Параллельно дешевеют акции энергетического сектора, причем Philadelphia Oil Service index потерял 3.5%.
Цены на казначейские облигации снизились, причем доходность по 10-летним бондам выросла до 4.55%.
Золото подешевело на $13.20 до $557 за унцию.

GBP/USD показал минимумы в области $1.7407. С тех пор курс восстановился до $1.7424. Ордера на продажу отмечаются на $1.7400, а далее - в зоне $1.7360/65. Ордера на продажу распложены от $1.7480 до $1.7450.

USD/JPY смог восстановить часть понесенных ранее потерь. Сейчас курс торгуется выше Y118.00 на фоне общего укрепления доллара. Ордера на продажу отмечаются в районе Y118.20.

EUR/USD продолжает падать, оставаясь под давлением продаж EUR/JPY. Евро пробил утренние минимумы на $1.1962 и сейчас торгуется на $1.1955. Ордера на покупку и сильный уровень поддержки отмечается в зоне $1.1950/40.

EUR/GBP показал максимум немногим выше сопротивления stg0.6865, однако рост кросс не смог продолжить и сейчас торгуется в районе stg0.6862. Если кросс сможет преодолеть сопротивление, то дорога откроется на stg0.6880. Крупные ордера на продажу расположены на stg0.6895/00. Ордера на покупку stg0.6850/45.

Адарш Синха, валютный стратег Barclays Capital полагает, что в настоящее время рынок начинает говорить о повышении ФРС ставки до 4.75% и существовании риска ее роста до 5% и даже выше.»

Стерлинг пробил дневные минимумы и в настоящее время снизился район $1.7430/35. Ближайшая поддержка располагается на $1.7400. В случае преодоления данного уровня можно ожидать снижения в район $1.7360/65. Интерес на продажу в настоящее время расположен на $1.7470/75.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открылись с понижением. В настоящее время отсутствуют катализаторы активизации покупателей.
Предупреждение Toll Brothers (TOL 30.12 -1.08) о снижении прогноза продаж стало еще одной причиной роста опасений по поводу корпоративных результатов.
Не способствует оптимизму и сообщение General Motors (GM 23.22 -0.12) о намерении сократить на 50% дивиденды.

Воутер Калленберг, валютный стратег Rabobank International говорит, что «EUR/USD закрылся немногим ниже уровни линии поддержки и 50-дневного МА, что является плохим знаком для валюты. В настоящее время пара торгуется выше данной отметки, что говорит о том, что быки пока не собираются сдаваться. Для улучшения ближайших перспектив курс должен преодолеть область максимальных значений понедельника $1.2050.»

USD/JPY: Y117.60, Y118.00, Y119.00, Y120.00
EUR/USD: $1.2000, $1.2050, $1.3000

Чистая прибыль Coca-Cola Co. упала в 4 квартале прошлого года и составила $864 млн. ($0.36 на акцию) против прогноза экспертов в $0.44 на акцию. Годом ранее компания получила прибыль в размере $1.2 млрд. ($0.50 на акцию). Coca-Cola сообщает, что прибыль упала в связи с курсовой разницей при репатриации прибыли, полученной за рубежом. Чистая операционная выручка выросла на 7% до $5.6 млрд., эксперты ждали выручку на уровне $5.41 млрд.

Динамика фьючерсов говорит в пользу того, что основные индексы откроются с потерями: S&P-3.7, Nasdaq -3.0.

После открытия торгов Cisco Systems, мировой лидер в производстве компьютерного сетевого оборудования, представит свои квартальные результаты и прогнозы объемов продаж и прибыли на текущий период. На прошлой неделе разочаровывающие результаты Google и Amazon.com вызвали снижение технологического сектора рынка.
Акции компании снизились на торгах во Франкфурте. Кроме того, потери понесли и другие компании сектора, в частности Microsoft, Intel, Yahoo!, IBM и Apple Computer.

В преддверии выхода в среду данных по запасам сырья снижается цена нефти.
На электронных торгах мартовский контракт на нефть марки NYMEX light crude подешевел на 63 цента до $64.38 за баррель, а нефть марки Brent crude снизилась в цене на 69 центов до $62.64.

Доходность 10-летних обязательств снизилась до 4.53% с 4.54% вечером в понедельник.

Корпоративные новости: GM объявил о решении снизить вдвое дивиденды, а также сократить зарплату председателю правления и высшему руководству компании.

В понедельник после закрытия торгов Walt Disney сообщил о неожиданном росте прибыли благодаря увеличению посетителей развлекательных парков и росту доходов от рекламы. Компания также заявила о заключении сделки на сумму $2.7 млрд. о слиянии своего подразделения ABC Radio и Citadel Broadcasting. В результате Disney получит контроль над 52% новой компании. Акции Disney прибавили более 1% во Франкфурте.

«Продажи несколько выше прогнозов, однако, ниже результатов января.»
Неделя 2/4/06 против того же периода годом ранее 3.3% г/г
Февраль 2006 против февраля 2005 3.3% г/г
Февраль 2006 против января 2006) 0.4% м/м

Мартовский контракт на нефть марки Nymex crude пробил восходящий канал с 27 декабря в районе отметки $64.38 за баррель и в настоящее время, принимая во внимание разворот в понедельник в области $66.62, риск состоит в снижении в направлении $63.00/10. Отметка $63.00 представляет собой 100-дневное МА, а на $63.10 находится 50.0% движения $69.20-$57.00. В данной области вероятно фиксирование прибыли. Более серьезной поддержкой представляется область 200-дневного МА $61.65. В настоящее время нефть торгуется в районе $64.40 за баррель.

Аналитики Saxo Bank говорят, что в настоящее время на рынке отсутствует тенденция в отношении единой валюты, однако в краткосрочной перспективе наиболее вероятным сценарием им представляется снижение EUR/USD. Первой целью снижения они называют зону $1.1870/00, а ключевой уровень находится на $1.1800. Ближайшее сопротивление остается в области $1.2050 и только его пробитие может улучшить перспективы евро.

Были опубликованы следующие данные:
11:00 DE Industrial production, adjusted, ноябрь, м/м -0,5% -0,4%
11:00 DE Industrial production, adjusted, ноябрь, г/г 3,5% 5,0%

На европейской сессии доллар несколько сдал свои позиции против европейских валют, однако, с приближением американской сессии ситуация стабилизировалась и укрепление доллара возобновилось.
Исключение составляет иена, курс которой вырос после сообщений, что Банка Японии может дать понять, что приблизился к завершению политики нулевых процентных ставок и может начать постепенное их ужесточение уже в начале нового финансового года.
Не смогли оказать поддержку единой валюте и экономические данные.
Промышленное производство в Германии, страны с крупнейшей в Европе экономикой, снижается второй месяц подряд, что свидетельствует о том, что немецкая экономика продолжает испытывать определенные трудности. По данным Министерства экономики и технологий Германии в декабре объем промышленного производства снизился на 0.5% по сравнению с падением на 0.4% в ноябре. Прогнозы аналитиков предполагали рост показателя на 0.7%.

EUR/USD в ходе торгов укрепился в направлении линии сопротивления нисходящего канала, однако, ордера на продажу ограничили рост пары в районе $1.2015, после чего курс вернулся в область дневных минимумов и в настоящее время торгуется на $1.1965. Ордера на покупку остаются в районе $1.1950/40, более значительные объемы сосредоточены на $1.1925/20 и на подходе к $1.1900. Предложение отмечается в районе сессионного максимума $1.2015/20, более серьезным сопротивлением видится $1.2040/50.
GBP/USD после непродолжительной консолидации в пределах $1.7460/1.7500 сделал безуспешную попытку закрепиться выше фигуры, после чего давление продаж активизировалось В настоящее время стерлинг торгуется на отметке $1.7453. Ордера на продажу остаются в районе $1.7510/20, а спрос по некоторым данным сосредоточен на $1.7440/50.
USD/JPY пробил важный уровень поддержки Y118.50 (нижняя граница восходящего канала с середины января) и в ходе поглощения стопов, располагавшихся ниже данной отметки достиг Y117.40, где в настоящее время проходит линия Tenkan облака Ichimoku и 55-дневное МА. Получив поддержку в данном районе пара вернулась в область Y118.00, однако, в настоящее время давление на пару возобновилось.

В виду отсутствия сегодня значимых экономических данных, торги будут проходить под влиянием в основном технических факторов, причем серьезные изменения представляются маловероятными. По всей видимости валютные пары останутся в пределах сформировавшихся диапазонов.

Чистая прибыль The Walt Disney Co. в 1 квартале выросла на 7%. Компания сообщила, что все входящие в ее состав радиостанции ABC Radio будут выделены в отдельную структуру для слияния с конкурирующей компанией Citadel Broadcasting Corp. Сумма сделки составит $2.7 млрд. Чистая прибыль составила $734 млн. (37 центов на акцию) против $686 млн. (33 цента на акцию) за тот же период в прошлом году. Выручка составила $8.854 млрд. против $8.666 млрд. в прошлом году.

Ордера на продажу, размещенные в районе $1.7510/20 оказали сопротивление укреплению стерлинга, который в настоящее время снизился в район $1.7480. Спрос отмечается на подходе к $1.7470. серьезные объемы ордеров на продажу сосредоточены в области $1.7530/50.

Открыв день с повышением, основные европейские индексы в настоящее время снижаются. Давление продаж отмечается в секторе коммунального хозяйства, а также в энергетическом секторе рынка, что вызвано публикацией квартального отчета BP, который не впечатлил инвесторов.
Акции BP снизились после сообщения компании, что прибыль выросла на 26% до $4.4 млрд. Результат оказался ниже прогнозов в связи с закрытием после ураганов перерабатывающих предприятий районе Мексиканского залива. Давление же на сектор коммунальных услуг вызвано комментариями E.ON, по поводу возможных проблем с поставками природного газа в случае сохранения холодной погоды в Европе.
Кроме того, негативное влияние на динамику энергетического сектора оказало продолжающееся снижение цен на нефть. WTI Nymex crude торуется в настоящее время ниже отметки $65.00 за баррель. Определенный интерес покупателей отмечается в банковском и телекоммуникационном секторах, что вызвано слухами о возможных слияниях.
CAC-40 -15 пунктов (-0.30%), Xetra-DAX –15 пунктов (-0.27%), FTSE-100 –26 пунктов (-0.47%).

Чистая прибыль BP Plc без учета изменений в величине запасов составила в 4 квартале $4.432 млрд. Данные на 26% превысили показатель 2004 года. Без учета единовременных выплат прибыль составила $4.985 млрд. по сравнению с $4.765 млрд. в 4 квартале 2004 года. Эксперты ждали прибыль без учета изменений в величине запасов и единовременных выплат в районе $5.75 млрд.

Основным событием европейской сессии стал резкий рост иены против основных валют в связи со спекуляциями, что Банк Японии на текущей неделе может дать понять, что готов завершить политику приближенных к нулевым процентных ставок.
«Иена восстанавливается и данное движение может продолжиться, полагает Свен Фрибе, валютный стратег Credit Suisse Group. «Банк Японии выглядит достаточно уверенно и в настоящее время намерен двигаться в направлении изменения монетарной политики.»
Управляющий банком Японии Тошихико Фукуи в понедельник заявил, что центральный банк определит, когда завершить направленную на борьбу с дефляцией монетарную политику основываясь на динамике потребительских цен. Он также отметил, что в будущем финансовом году, который начнется 1 апреля, шансы изменения политики процентных ставок будут увеличиваться.
Ближайшее заседание Банка Японии состоится 9 февраля. После объявления решения последует пресс-конференция Фукуи, которая вызовет серьезный интерес.
Дополнительное давление на доллар вызвали растущие опасения по поводу того, что японские инвесторы могут снизить свои вложения в американские активы.
Так крупнейшая в стране страховая компания Nippon Life Insurance Co., заявила, что для ограничения негативного влияния возможного снижения курса доллара намеревается увеличить долю деноминированных в евро долговых обязательств.
В соответствием со статистическими данными правительства США японские инвесторы являются крупнейшими держателями казначейских обязательств. На конец ноября японцы владели долговыми обязательствами на сумму $683 млрд.

Кросс продолжает снижаться. EUR/JPY в настоящее время пробил область сосредоточения ордеров на покупку Y141.60/50 и достиг достаточно серьезной поддержки Y141.20, где отмечается интерес на покупку. Спрос отмечается вплоть доY141.00 (38.2% Y137.06/143.40).

Доллар получил поддержку в районе Y117.40, где в настоящее время проходит линия Tenkan облака Ichimoku и 55-дневное МА. Часовые индикаторы перепроданы, однако, любые попытки восстановления будут не более чем «прыжком мертвой кошки», поскольку дневные индикаторы в настоящее время вышли из зоны перекуплености. Целью снижения представляется район отметки Y116.40.

Уровень сопротивления 3: Y120.20
Уровень сопротивления 2: Y119.40
Уровень сопротивления 1: Y118.20
Текущая цена Y117.73
Уровень поддержки 1: Y117.40
Уровень поддержки 2: Y117.00
Уровень поддержки 3: Y116.60

Комментарий. Курс пробил важный уровень поддержки Y118.50 (нижняя граница восходящего канала с середины января) и Y118.20 (23.6% от Y114.10 до Y119.40). В настоящее время стерлинг снижается в направлении промежуточного уровня Y117.40. Промежуточное сопротивление располагается на Y118.20, а сильный уровень сопротивления остается на Y119.40 (максимумы пятницы). Преодоление этого уровня усилит восходящий импульс и сделает возможным тестирование верхней границы канала на Y120.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3120
Уровень сопротивления 2: Chf1.3060
Уровень сопротивления 1: Chf1.3030
Текущая цена Chf1.2965
Уровень поддержки 1: Chf1.2960
Уровень поддержки 2: Chf1.2910
Уровень поддержки 3: Chf1.2840

Комментарий. Важный уровень поддержки находится в районе Chf1.2910 (нижняя граница восходящего с 25 января), а далее - в области Chf1.2840. Промежуточный уровень отмечается на Chf1.2960. Ближайшее сопротивление находится в районе Chf1.3030. Ключевая область сопротивления находится на Chf1.3120 (верхняя граница восходящего с 25 января канала). Ее преодоление усилит настроения на покупку курса.

Уровень сопротивления 3: $1.7680
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7520
Текущая цена $1.7495
Уровень поддержки 1: $1.7450
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7230

Комментарий. Фунт восстанавливается и в настоящее время приближается к ключевому сопротивлению $1.7520. В случае пробития данной отметки можно ожидать продолжения роста в направлении $1.7620.
Ближайшая зона поддержки расположена в области $1.7450. Ее пробитие ускорит падение фунта и может привести к тестированию $1.7320.Ключевая поддержка находится на $1.7230 (линия поддержки с 28 ноября 2005 года).

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2030
Текущая цена $1.2008
Уровень поддержки 1: $1.1960
Уровень поддержки 2: $1.1940
Уровень поддержки 3: $1.1870

Комментарий. Курс восстанавливается из области локальных минимумов $1.1960 (нижняя граница восходящего с 2 декабря канала). Ближайшее сопротивление находится на $1.2030. Далее уровень находится в районе верхней границы канала на $1.2120. В случае возобновления давления на курс и преодоления $1.1960 можно ожидать усиления давление на евро и снижения к $1.1870. Однако не следует забывать промежуточную поддержку на $1.1940.

Аналитики UBS отмечают, что не ждут "важных сигналов от японского ЦБ в отношении окончания цикла своей ультра мягкой денежной политики. Однако рынок может начать игру в ожидании этого, также ралли Nikkei будет поддерживать иену. Мы ждем повышение ставок в Японии в апреле".

Фунт продолжает торговаться в районе достигнутых накануне минимумов. Неплохой поддержкой может послужить $1.7435 (61.8% движения $1.7930-$1.7130). Пробитие $1.7320 повлечет за собой поглощение значительных объемов стопов и ускорит снижение курса.

По мнению аналитиков JPMorgan Chase Bank, у доллара/иены есть все шансы подняться выше отметки Y120.00, поскольку рынок закладывает в цену повышение ставки ФРС в мае. Однако, в настоящее время вероятна некоторая коррекция из-за ожиданий данных по торговому балансу США, которые будут опубликованы в пятницу.

Снижение доллар/иены остановилось в районе Y118.30 (минимум 3 февраля и 38.2% движения Y116.70/119.40), однако, нисходящее давление на курс остается в силе. Пробитие Y118.30 откроет дорогу в область Y118.00/10. Ордера на продажу отмечены в районе Y118.70/80.

Сегодня в 1500GMT истекает срок опционов:
USD/JPY: Y118.00, Y119.00
EUR/USD: $1.2000, $1.2050, $1.3000

Безлунной ночью
В саду лиса крадется
К душистой дыне.

Сообщения о том, что Иран больше не будет допускать инспекции своих ядерных объектов, привели к резкому росту цен на нефть.
Цена американской нефти-сырца поднялась до 66,38 доллара за баррель. Нефть сорта брент стоит теперь 64,38 доллара.

Согласно сообщению ВВС, с воскресенья по распоряжению президента Исламской Республики Махмуда Ахмадинеджада прекращен допуск международных инспекторов на иранские ядерные объекты. Кроме того, в ответ на решение Международного агентства ООН по атомной энергии (МАГАТЭ) официально проинформировать Совет безопасности ООН о проблеме иранского атома Тегеран заявил, что возобновит полномасштабные работы по обогащению урана.

США и Европа опасаются, что за планами создания атомной энергетической инфраструкткры в Иране скрывается намерение создать ядерное оружие. Решение МАГАТЭ передать вопрос об иранской атомной программе на рассмотрение Совета Безопасности может привести к международным санкциям в отношении Тегерана.
Министр нефтяной промышленности Ирана заявляет, что экспорт нефти сокращен не будет
Однако любые шаги в этом направлении отложены до окончания работы над очередным докладом МАГАТЭ по этой теме, которое планируется на 6 марта. Тем временем президент США Джордж Буш заявил, что перенос обсуждения в ООН "посылает ясный сигнал режиму в Иране", предостерегая его против намерения создать ядерное оружие.

На прошлой неделе Тегеран также заверил страны Запада, что экспорт иранской нефти не сократится, несмотря на возможные санкции ООН.
Тем не менее, трейдеры в нефтяном секторе опасаются, что рассмотрение иранской проблемы в ООН приведет к росту цен, как это произошло в прошлом году, когда они достигли рекордной отметки в 70,86 доллара за баррель.
И нынешний рост цен, как полагают некоторые наблюдатели, - это еще не предел. "Хотя рынок уже сделал поправку на возможные последствия рассмотрения иранского досье в ООН - когда такие последствия наступят, - цены отреагируют еще сильнее,- говорит аналитик австралийского банка Commonwealth Дэвид Тертелл. - Иран заявил, что разделяет вопросы нефти и ядерной программы, но не далее как год назад он грозил, что нефть будет использована как оружие, необходимое для достижения цели в ядерной сфере".

EURO
Ордера на покупку: 1.1950
Ордера на продажу: 1.1990/00

YEN Ордера на покупку: 118.75/80
Ордера на продажу: 119.20/25

STERLING
Ордера на покупку: 1.7450/60
Ордера на продажу: 1.7520

Во вторник на азиатских торгах основные валюты по отношению к доллару торговались в узких диапазонах в районах достигнутых вчера минимумов.
На рынке продолжают курсировать слухи о вероятном продолжении повышения ставки ФРС. Очередную порцию масла в огонь подлили вчерашние комментарии представителя Федерального Резерва Фишера. В частности, он заявил о возможном пересмотре ВВП за 2005 год в сторону повышения и о весьма радужных перспективах роста экономики США в первом квартале этого года.
В то же время монетарная политика ЕЦБ продолжает основываться на экономических данных, которые в последнее время не радуют. Это говорит об ослаблении возможности повышения ставок в Европе. Япония также пока не готова отказаться от политики нулевой ставки. Таким образом, доллар продолжает удерживать первенство.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.1950/80.
GBP/USD торговался в пределах $1.7460/1.7500.
USD/JPY не покидал пределы Y118.0/119.10.

Сегодня не ожидается выход экономических новостей, способных всколыхнуть рынок. Однако, следует обратить внимание на данные по промышленному производству в Германии. В целом, торги будут обусловлены технической картиной.

Данные по Британии на этой недели могу сильно поддержать фунт, хотя и вряд ли повлияют на решение Банка Англии относительно процентной ставки в четверг. Важные данные по потреблению и обрабатывающей промышленности будут опубликованы до начала заседания МРС. Большинство членов МРС считают, что нет причин для изменения ставки от уровня 4,50% , но 15 февраля еще ожидается квартальный отчет по инфляции, который может повлиять на комитет.

The Guardian
Во Франции с помощью "спящих вирусов" украден 1 млн евро
Воры из России похитили более 1 млн евро с личных банковских счетов во Франции с помощью "спящих вирусов", которыми были заражены компьютеры. Французские власти заявляют, что мошенники могут получить контроль над банковским счетом и опустошить его за несколько секунд. В результате одной из таких операций клиент банка потерял 40 тысяч евро.
Полиция сообщает, что этот вирус внедряется через электронную почту или интернет-сайты и находится в состоянии "спячки" до тех пор, пока пользователь не установит связь со своим банковским счетом в онлайне. Как только это происходит, вирус активизируется и записывает пароль и банковские коды, которые затем пересылает злоумышленникам.

Gerald Tribune
Буш заранее планирует свою пенсию
На пятом году президентства и за пять месяцев до 60-летия Буш, судя по всему, достиг такого состояния души, когда он относительно доволен настоящим и предвкушает будущее после Белого дома.
Когда Буш покинет свой пост, маловероятно, что он будет вести такой же образ жизни экс-президента, как и его отец, который занялся благотворительной деятельностью и скайдайвингом. Еще менее вероятно, что Буш станет экс-президентом образца Билла Клинтона, который любит международные конференции – Буш-младший их терпеть не может.

Der Spiegel
Грубые российские олигархи на рынке сотовой связи
Несколько соперничающих империй делят между собой развивающийся рынок телекоммуникаций в России и граничащих с ней государствах. Западные предприятия часто беспомощны перед их грубыми методами ведения бизнеса – по крайней мере тогда, когда в дело вмешиваются вооруженные спецподразделения.
Был солнечный декабрьский день, когда Данияр Омурзаков почувствовал, что что-то не так. У генерального директора киргизской компании сотовой связи "Бител" перестал принимать телефон, при этом он сидел в своем офисе в главном здании сотовой компании. Виновных не пришлось долго искать. Они сами к нему пришли.

Independent
Британию волнует интерес Кремля к ее газораспределительной компании
В британском правительстве нарастает беспокойство, не окажется ли оно между молотом и наковальней, если российская государственная газовая компания "Газпром" подаст заявку на приобретение с аукциона британской газораспределительной компании Centrica.
Слухи о том, что "Газпром" заинтересован в покупке этой компании, судя по всему, подтвердились в минувший четверг, когда информационные агентства процитировали высказывание представителей концерна о том, что "Газпром" обдумывает вариант подачи такой заявки. После этого повысились как котировки акций компании Centrica, так и температура в британских коридорах власти.

ВВС
Страхи перед иранским атомом подгоняют цены на нефть
Цена американской нефти-сырца поднялась до 66,38 доллара за баррель. Нефть сорта брент стоит теперь 64,38 доллара.
С воскресенья по распоряжению президента Исламской Республики Махмуда Ахмадинеджада прекращен допуск международных инспекторов на иранские ядерные объекты. Кроме того, в ответ на решение Международного агентства ООН по атомной энергии (МАГАТЭ) официально проинформировать Совет безопасности ООН о проблеме иранского атома Тегеран заявил, что возобновит полномасштабные работы по обогащению урана.

«На текущей неделе нет ни одного существенного экономического отчета, кроме небольшого сокращения торгового дефицита в США. Поэтому рынок продолжит в этот период обсуждать вялое воздействие дальнейшего ускорения роста заработной платы на монетарную политику», - говорят аналитики CALYON. По их мнению, ставка ФРС будет повышена до 5.0 % к концу июня.

Во вторник японский рынок акций закрылся смешано. Nikkei по итогам торгов снизился на 26.77 пунктов, или 0.16%, до 16720.99. Однако, TOPIX завершил торги с повышением на 1.95 пункта, или 0.11%, до 1714.25.

В понедельник доллар продолжил повышаться и достиг максимального за последний месяц уровня против евро.. Причиной являются слухи, что экономические отчеты этой недели покажут рост экономики США, что позволит ФРС и дальше повышать ставки.
Представитель ФРС Фишер в своем выступлении отметил, что не надо удивляться, если ВВП на 2005 год будет пересмотрен с повышением. Также он сказал, что в первом квартале рост ВВП США составит более 4%.
Причиной снижения иены по отношению к доллару стало выступление члена правления Банка Японии Toshiro Muto, который заявил, что повышать ставку «еще слишком рано».
Выступление Трише ничего нового в ожидания участников рынка не привнесло. Глава ЕЦБ еще раз отметил, что центральный банк наблюдает, но готов действовать в любой момент.
Вышедшие новости показали резкое снижение объемов заказов в обрабатывающей промышленности Германии. До декабря прошлого года показатель рос три месяца подряд, демонстрируя лучшие показатели по Европе, где общий объем заказов в течение этого периода снижался.
Признаки экономической слабости в Еврозоне могут вызвать сомнения по поводу того, что ЕЦБ повысит процентную ставку до конца года по крайней мере еще дважды. Это значительно ослабляет надежды на сокращение дифференциала ставок между Европой и США. Следует помнить, что именно рост процентных ставок в США стал причиной укрепления в прошлом году курса доллара против евро на 14%.
«Плохие данные по экономике Европы, по всей вероятности, повысят осторожность ЕЦБ в вопросе дальнейшего повышения ставок,» полагает Наоми Финк, BNP Paribas Securities. «Данный факт и оказывает давление на евро.»
Многие инвесторы покупали евро в начале года в расчете на рост единой валюты и пересмотр подобных оценок может вызвать серьезное снижение курса единой валюты.

EUR/USD в ходе торгов снизился с $1.2050 в район $1.1970. Здесь курс стабилизировался, но после небольшого отката в район $1.1990 курс продолжил снижение. В результате дневной минимум был установлен на $1.1954. Затем курс стабилизировался в районе $1.1960/70, в котором и завершил торги.
GBP/USD постепенно снизился с $1.7560 в район поддержки $1.7510. Ордера на покупку в данном районе сдержали снижение курса и стали причиной незначительного отката к $1.7530. Позже снижение продолжилось, в результате чего дневной минимум был установлен на $1.7452. Значительного отката не последовало, и торги завершились на $1.1.7475.
USD/JPY большую часть дня оставался в пределах Y118.60/90. Однако во второй половине торгов курс продолжил повышаться и установил максимум на Y119.05. Отката не последовало, и день закрылся в данном районе.

Также в понедельник состоялось торжественное приведение к присяге Бена Бернанке. В своей речи новый глава ФРС отметил, что ФРС хочет наладить прочные отношения с Конгрессом. ФРС намеревается сохранить ценовую, финансовую стабильность, максимальный рост. Также Бернанке выразил уверенность, что ФРС справится со своими задачами в будущем.

ФРС хочет наладить прочные отношения с Конгрессом
ФРС намеревается сохранить ценовую, финансовую стабильность, максимальный рост
Уверен, что ФРС справится со своими задачами в будущем

Уровень сопротивления 3: Y120.80
Уровень сопротивления 2: Y120.20
Уровень сопротивления 1: Y119.40
Текущая цена Y118.93
Уровень поддержки 1: Y118.50
Уровень поддержки 2: Y118.20
Уровень поддержки 3: Y117.40

Комментарий. Курс остается выше важного уровня поддержки Y118.50 (нижняя граница восходящего канала с середины января). Если эта поддержка будет преодолена давление на доллар усилится и курс может протестировать Y118.20 (23.6% от Y114.10 до Y119.40). Сильный уровень сопротивления остается на Y119.40 (максимумы пятницы). Преодоление этого уровня усилит восходящий импульс и сделает возможным тестирование верхней границы канала на Y120.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3120
Уровень сопротивления 2: Chf1.3060
Уровень сопротивления 1: Chf1.3030
Текущая цена Chf1.3008
Уровень поддержки 1: Chf1.2960
Уровень поддержки 2: Chf1.2910
Уровень поддержки 3: Chf1.2840

Комментарий. Курс торгуется выше отметки Chf1.3000. Сопротивление находится в районе Chf1.3030. Важная область сопротивления находится на Chf1.3120 (верхняя граница восходящего с 25 января канала). Ее преодоление усилит настроения на покупку курса. Важный уровень поддержки находится в районе Chf1.2910 (нижняя граница восходящего с 25 января), а далее - в области Chf1.2840.

Уровень сопротивления 3: $1.7680
Уровень сопротивления 2: $1.7620
Уровень сопротивления 1: $1.7520
Текущая цена $1.7485
Уровень поддержки 1: $1.7450
Уровень поддержки 2: $1.7320
Уровень поддержки 3: $1.7230

Комментарий. Фунт остается под давлением. Ближайшая зона поддержки расположена в области $1.7450. Ее пробитие ускорит падение фунта и может привести к тестированию $1.7320. Ключевая поддержка находится на $1.7230 (линия поддержки с 28 ноября 2005 года). Ближайшим сопротивлением остается $1.7520, далее - $1.7620.

Уровень сопротивления 3: $1.2180
Уровень сопротивления 2: $1.2120
Уровень сопротивления 1: $1.2070
Текущая цена $1.1968
Уровень поддержки 1: $1.1960
Уровень поддержки 2: $1.1940
Уровень поддержки 3: $1.1870

Комментарий. Курс остается в районе поддержки $1.1960 (нижняя граница восходящего с 2 декабря канала). Ее преодоление значительно усилит давление на евро и приведет к $1.1870. Однако не следует забывать промежуточную поддержку на $1.1940. Ближайшее сопротивление находится на $1.2070. Далее уровень находится в районе верхней границы канала на $1.2120.

High Low Close
EUR/USD 1.2046 1.1954 1.1966
USD/JPY 119.05 118.61 119.03
GBP/USD 1.7561 1.7452 1.7475
USD/CHF 1.3020 1.2959 1.3010

EUR/JPY 143.09 142.12 142.44
EUR/GBP 0.6853 0.6818 0.6845
GBP/JPY 209.66 207.60 208.03
GBP/CHF 2.2807 2.2710 2.2736

Nikkei +88.12 (+0.50%) 16,747.76
FTSE +13.90 (+0.24%) 5,773.20
DJA +4.57 (+0.04%) 10,798.19
Nasdaq -3.73 (-0.16%) 2,258.85
S&P +1.00 (+0.08%) 1,265.03
US10YT -4/32 4.54% 99 21/32

11:00 DE Industrial production, adjusted, ноябрь, м/м -0,3%
11:00 DE Industrial production, adjusted, ноябрь, г/г 5,0%
13:55 US Redbook (04.02)
20:00 US Consumer credit, декабрь, млрд. 8,0 -0,6
23:50 JP (M2+CDs) money supply, январь, г/г 2,0%