Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-06-2006

Susquehanna Financial снизил рейтинг Pulte Homes с Neutral до Negative Banc of America Sec снизил рейтинг King Pharms с Neutral до Sell Morgan Stanley снизил рейтингTribune с Overweight до Equal-weight

BMO Nesbitt Burns повысил рейтинг Phelps Dodge с Market Perform до Outperform Goldman Sachs повысил рейтинг Bausch & Lomb с Underperform до In-Line Piper Jaffray повысил рейтинг State Street с Market Perform до Outperform UBS повысил рейтинг Union Pacific с Neutral до Buy

Economists Goldman noted that pressure on Fed with target of increase rates at the nearest FORMC minutes, June 28-29, has decreased. They tell that payrolls appeared “very weak and became one more certificate of serious slowdown of growth in the second quarter.”

Курс не смог преодолеть область сосредоточения ордеров на покупку Chf1.2070/60 (61.8% Chf1.1920/1.2300), и в настоящее время торгуется немногим выше данной поддержки тем не менее, в случае возобновления давления на доллар и уверенного пробития Chf1.2060/50 откроется дорога в район Chf1.2010/00. Серьезной поддержкой представляется также Chf1.1950. Ордера на покупку отмечаются на Chf1.2180/1.2110.

Экономист Peter Kretzmer из Bank of America отмечает, что май стал вторым месяцем кряду, в котором May was a second consecutive soft employment report. Аналитик говорит, что рост payroll приблизительно на 100k в месяц «соответствует долгосрочной тенденции роста ВВП и экспансии на рынке занятости.» BOA полагает, что «вероятность повышения ставки ФРС на ближайшей встрече в конце июня снизилась до приблизительно 60%», поскольку центральный банк не может не учитывать недавно опубликованные разочаровывающие инфляционные данные.»

Amazon.com, Inc. сообщил, что для урегулирования претензий в 2006 финансовом году может быть вынужден заплатить штраф в размере $50 млн. в пользу компании Toysrus.com. Сеть розничной торговли обувью Bakers Footwear Group Inc сообщает, что рост продаж в первом квартале составил 10.8%, а в абсолютном выражении достиг $49.8 млн. по равнению с $44.9 млн. в прошлом году. Представители Continental Airlines Inc сообщили, что в мае заполненность авилайнеров компании составила 81% по сравнению с 79% в том же периоде прошлого года. Lehman Brothers повысил рейтинг Cvs Corp до уровня "overweight" с "equal weight," отметив, что CVS имеет хорошие позиции в секторе торговли лекарственными препаратами. В пятницу состоится ежегодное собрание акционеров Wal-Mart Stores, Inc.

В пятницу доллар достиг минимального за последние три недели значения против евро и резко снизился по отношению к иене после публикации правительственного отчета в соответствии с которым в мае в американской экономике было создано 75,000 рабочих мест. Показатель оказался ниже самых осторожных прогнозов и стал причиной возобновления спекуляций, что свидетельства замедления темпов роста на рынке труда могут послужить основанием для паузы в процессе повышения процентных ставок ФРС. Напомним, что по данным Департамента Труда в апреле было создано 126,000 рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 4.6% по сравнению с 4.7% в апреле. Средние прогнозы предполагали, что в мае будет создано 170,000 новых рабочих мест. Детали отчета можно посмотреть здесь: (Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма). «Сегодняшний отчет вполне может стать оправданием для ФРС взять паузу в процессе повышения ставок,» считает Lara Rhame, валютный стратег нью-йоркского представительства Credit Suisse Holdings. Не добавил оптимизма в отношении состояния американской экономики и апрельский отчет factory orders. Показатель снизился на 1.8%. Напомним, что с четверг были опубликованы данные, свидетельствующие о замедлении роста в производственном секторе экономики США. Институт менеджеров по поставкам (Institute of Supply Management) сообщил, что общий индекс производственной активности ISM manuf. диаграмма в мае снизился до 54.4 по сравнению с 57.3 в апреле и ожиданиями 55.7. Тем не менее, рост ценовой составляющей отчета говорит о повышении инфляционного давления, что осложняет выбор ФРС. «Слабые данные могут оказать значительное давление на доллар в ближайшей перспективе, полагает Alan Ruskin, глава департамента валютных стратегий RBS Greenwich Capital Markets. К настоящему времени вероятность повышения процентных ставок ФРС Federal Funds 25 years диаграмма на 25 б.п. до 5.25% на рынке фьючерсов оценивается в 46%. До публикации отчета такая вероятность оценивалась в 68%. Таким образом, настроения в настоящее время складываются не в пользу американской валюты. В течение полугода евро может вырасти до $1.3300 против доллара, считает Kamal Sharma, валютный стратег лондонского представительства Bank of America Corp.

Основные индексы остаются под давлением. В настоящее время активизировались продажи в полупроводниковом (semiconductor) секторе. Advanced Micro Devices (AMD 30.42 -0.97) несет наиболее значительные потери среди 19 составляющих индекса PHLX Semi. Данный факт связан с фиксацией прибыли после вчерашнего роста акций компании на 1.6%. Снижение Micron Technology (MU 16.47 -0.40), который принял решение увеличить цену предложения за покупку Lexar Media (LEXR 9.65 -0.28), также не способствует росту сектора.

Экономисты Goldman отмечают, что давление на ФРС с целью повышения ставок на ближайшей встрече FOMC 28-29 июня в настоящее время снизилось. Они говорят, что отчет payrolls оказался «очень слабым и стал еще одним свидетельством серьезного замедления роста во втором квартале.»

Экономист Steve Wood из Insight Economics говорит, что показатель factory orders оказался волатильным в связи с колебаниями заказов на гражданские авиалайнеры. Wood говорит, что падение показателя в апреле на 1.8% также было вызвано влиянием авиазаказов. Тем не менее, как считает аналитик, «общий уровень заказов продолжает расти, а активность в секторе остается весьма высокой.»

Основные индексы смогли восстановиться из области минимальных значений и в настоящее время торгуются без определенной тенденции. Среди шести основных экономических секторов, которые в настоящее время несут потери, наиболее активные продажи отмечаются в секторе потребительских товаров (Consumer Discretionary). Инвесторы фиксируют прибыль после вчерашних сильных результатов продаж. Слабость сектора жилищного строительства вызвана предупреждением о снижении прибыли Pulte Homes (PHM 31.90 -1.13). Снижение рядом аналитиков рейтинга издательского сектора ( TRB, GCI)также не является поводом для оптимизма. С другой стороны, укрепляется в настоящее время финансовый сектор, в частности чувствительные к изменению процентных ставок банковский и брокерский его сектора. Поддержку данному сектору оказывает снижение доходности казначейских обязательств. Лидером в настоящее время является энергетический сектор (+0.5%), что связано с ростом на 1.8% цен на нефть. «Черное золото» в настоящее время снова торгуется выше отметки $71 за баррель.

"Со стороны руководства компаний в связи с понижением внутреннего спроса наблюдается некоторая осторожность", - говорит Майкл Грегори, BMO Nesbitt Burns. "Это может удерживать на минимуме требования повышения зарплат. И это совпадает с мнением ФРС о замедлении экономики".

"Слабые данные по занятости практически не оставляют шансов на то, что ФРС повысит ставки на следующем заседании 29 июня", - считает Джеймс Шагг, Westpac. - "Сейчас вопрос состоит в том, сможет ли озабоченность ФРС по поводу инфляционных ожиданий перевесить его веру в то, что слабые макроэкономические данные, в конечном итоге, вернут инфляцию под контроль Федерального резерва".

Вышедший отчет по занятости в США говорит об увеличении вероятности паузы в цикле повышений ставок ФРС. Министерство Труда сообщило, что в мае было создано 75000 рабочих мест против прогнозируемых 175000, а уровень безработицы неожиданно снизился до 4,6%. Фондовый рынок отреагировал ростом основных индексов.

Glenn Haberbush, Mizuho, отмечает, что отчет по занятости оказался значительно слабее прогнозов. «Траектория роста рабочих мест в частном бизнесе за последние несколько месяцев четко указывает на ослабление. (Январь +188k, февраль +168k, март +152k, апрель +117k и май +67k).» Аналитики призывает ФРС на заседании 28-29 июня сделать паузу.

Отчет по занятости в США привел к резкому росту индексов, поскольку шансы на повышение ставок ФРС резко снизились.

Цены на нефть повышаются. Июльские контракты на нефть light выросли на 56 центов до $70.90. аналогичные контракты на нефть Brent повысились на 43 центов до $69.82.

Основные рынки Азии закрылись с повышением. Рынки Европы торгуются в положительной зоне.

NYSE в четверг достигла соглашения о покупке Euronext.

Корпоративные новости.

В четверг началось заседание акционеров Wal-Mart Stores.

Отчет по занятости в США снизил призрачные шансы повышения ставки ФРС в июне, так как количество созданных рабочих мест гораздо ниже ожиданий. Вероятность июньского повышения упала до 46% с 68% до выхода данных и максимума 80% на этой неделе. Министерство Труда сообщило, что в мае было создано 75000 рабочих мест против прогнозируемых 175000, а уровень безработицы неожиданно снизился до 4,6%.

Вышедший отчет по занятости оказался гораздо слабее прогнозов. В апреле количество новых рабочих мест составило 75К Аналитики прогнозировали рост на 173К.

Рынок отреагировал продажами доллара.

Через 15 минут EUR/USD торгуется на $1.2927, GBP/USD – на $1.8823, USD/JPY – на Y111.89.

Были опубликованы следующие данные:

09:00 EU PPI, апрель, м/м 0.8% 0,4%

09:00 EU PPI, апрель, г/г 5.4% 5,1%

В пятницу на европейской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в узком диапазоне. Участники рынка ждут выход отчета по занятости в США.

Определенное давление на доллар оказывают опасения, что США заинтересованы в слабом долларе для покрытия дефицита торгового баланса. Следует отметить, что дисбалансы мировой экономики будут основной темой на встрече министров финансов Большой Восьмерки, которая состоится на следующей неделе в Санкт-Петербурге.

Вышедший в ходе сессии отчет показал, что индекс цен производителей в Еврозоне в апреле совпал с прогнозами аналитиков.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2795/1.2820.

GBP/USD оставался в пределах $1.8610/60.

USD/JPY не покидал диапазон Y112.50/90.

Сегодня будет опубликован отчет по занятости в США (Payrolls (К) диаграмма

Unemployment диаграмма

Average hourly earnings диаграмма

Average work week диаграмма)

Есть вероятность, что отчет покажет замедление роста экономики США. Это станет поводом для разговоров о скором прекращении цикла повышений ставки ФРС и окажет давление на доллар. Выход отчета будет сопровождаться повышением волатильности на рынке.

Министр финансов Франции Тьери Бретон отметил, что ожидает "очень хороший рост во втором квартале" экономики Франции. "Первое полугодие - это хорошая первая половина. У нас был хороший первый квартал и мы считаем, что у нас будет очень хороший второй квартал",- сказал он на встрече за круглым столом.

Доллар/йена продолжает рост. Пробитие Y112.70 откроет дорогу к Y113.75 (уровень Фибоначчи 38.2 % движения Y109.00-Y121.40). Однакона дневном графике возможно формироваие медвежьей дивергенции, что предполагает снижение курса, и в этом случае пара найдет поддержку около верхней границы канала Боллинджера.

Бюджетная комиссия бундестага приняла бюджет Германии на 2006 год голосами ХДС/ХСС и социал-демократов. Как сообщает Deutsche Welle, в текущем году расходы составят 261,7 миллиарда евро. Более 51 процента расходов бюджета, около 134 миллиардов евро – на социальные нужды. Из них 77 миллиардов поступит в пенсионные фонды и 38,5 миллиарда евро будет потрачено на пособия по безработице. Вторая крупная статья расходов – погашение государственных долгов. На выплаты по процентам выделено 38 миллиардов евро. На оборону правительство планирует потратить 24 миллиарда евро. Долги государства в 2006 году увеличатся на 38,2 миллиарда евро, плюс 7 миллиардов по сравнению с прошлым годом. Парламент собирается принять бюджет перед уходом на летние каникулы. Оппозиция выступила с критикой высокой задолженности, которая превышает расходы на инвестиции.

Доллар остается в узком диапазоне в ожидании выхода отчета по занятости в США. Данный отчет может оказаться довольно слабым, и это станет еще одним доказательством замедления роста крупнейшей в мире экономики.

Экономисты Goldman Sachs Group Inc. вчера снизили оценки роста новых рабочих мест после того, как отчет о состоянии производства показал ослабление рынка труда.

«Есть вероятность снижения количества новых рабочих мест, что может оказать давление на доллар». - говорит Harvinder Kalirai, State Street Corp. По мнению аналитика, к концу года доллар упадет до $1.35 по отношению к евро и до Y100 против иены.

Если отчет превзойдет прогнозы, повысится вероятность роста ставки ФРС до 5.25%, - отмечает Paul Chertkow, Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ.

«В последующие шесть месяцев привлекательность доллара уменьшится, если ЕЦБ продолжит повышать ставки». - добавляет Chertkow. «Доллар может подешеветь, но вряд ли пробьет уровень $1.30, с которого может начаться коррекция».

Также давление на доллар оказывают опасения, что США заинтересованы в слабом долларе для покрытия дефицита торгового баланса.

Вчера ЕЦБ заявил, что нарастание глобальных дисбалансов, таких как дефицит баланса по текущим операциям США, может оказывать «значительное давление на доллар» и «стать серьезной поддержкой для повышения долгосрочных ставок в США!.

Дисбалансы мировой экономики будут основной темой на встрече министров финансов Большой Восьмерки, которая состоится на следующей неделе в Санкт-Петербурге.

«Рынки будут очень внимательно отслеживать все, что будет сказано на встрече о глобальных дисбалансах и это может негативно отразиться на долларе», - отмечает Toru Umemoto, Barclays Capital.

Правительство Германии сократило объем бюджетных расходов на 2006 год до 261,6 млрд. евро. В четверг вечером бюджетный комитет нижней палаты парламента страны пересмотрел и принял проект бюджета на 2006 год, представленный правительством. В первоначальном проекте бюджета на 2006 год министр финансов Германии Пеер Штайнбрюк заложил целевой объем расходов в 261,7 млрд. евро.

Пересмотренный проект бюджета Германии на 2006 год теперь предполагает, что чистый объем новый заимствований составит 38,19 миллиарда евро по сравнению с первоначально планируемым объемом заимствований в 38,3 млрд. евро.

Индекс цен производителей в Еврозоне в апреле вырос на 0,8% по сравнению с мартом и на 5,4% по сравнению с апрелем 2005 года. Цифры в апреле совпали с прогнозами аналитиков. Кроме того, мартовские данные были пересмотрены до 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем и на 5,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года с первоначальных 0,4% м/м.

EUR/USD; $1.2950, $1.2500, $1.2480

USD/JPY; Y112.50

EUR/JPY; Y144.00

AUSSIE; $0.7475

USD/CAD; C$1.1125, C$1.1000, C$1.0935

Уровень сопротивления 3: Y114.80

Уровень сопротивления 2: Y113.40

Уровень сопротивления 1: Y113.00

Текущая цена Y112.80

Уровень поддержки 1: Y112.00

Уровень поддержки 2: Y111.50

Уровень поддержки 3: Y110.00

Комментарий. Курс остается в верхней части диапазона вблизи зоны сопротивления Y112.80/00. Преодоление этой области откроет дорогу к вчерашним максимумам на Y113.40, а затем – к важному сопротивлению на Y114.80 (верхняя граница канала). Важная поддержка находится на Y112.00 (нижняя граница восходящего с 17 мая канала). Пробитие этой поддержки усилит негатив по доллару и увеличит его потери до Y111.50, а затем – к Y110.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2380

Уровень сопротивления 2: Chf1.2280

Уровень сопротивления 1: Chf1.2220

Текущая цена Chf1.2201

Уровень поддержки 1: Chf1.2140

Уровень поддержки 2: Chf1.2100

Уровень поддержки 3: Chf1.2060

Комментарий. Курс остается в узком диапазоне. Ближайшие уровни поддержки и сопротивления находятся на Chf1.2140/Chf1.2220 соответственно. Если давление на курс усилится и будет взята поддержка Chf1.2140, целью снижения станет нижняя граница коррекционного канала на Chf1.2100. В случае возобновления покупок доллара и преодоление Chf1.2220, курс сможет протестировать максимумы четверга в зоне Chf1.2280, а затем – Chf1.2380 (верхняя граница коррекционного канала).

Уровень сопротивления 3: $1.8870

Уровень сопротивления 2: $1.8840

Уровень сопротивления 1: $1.8720

Текущая цена $1.8641

Уровень поддержки 1: $1.8630

Уровень поддержки 2: $1.8560

Уровень поддержки 3: $1.8510

Комментарий. Фунт продолжает консолидацию. Промежуточная поддержка отмечается на $1.8630, далее целью снижения может стать $1.8560. Важный технический уровень поддержки находится в области $1.8510 (нижняя граница коррекционного канала). Ближайшее сопротивление – максимумы четверга на $1.8720. Закрепление пары выше данной отметки сделает возможным тестирование $1.8840, а затем - $1.8870 (верхняя граница коррекционного канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2970

Уровень сопротивления 2: $1.2900

Уровень сопротивления 1: $1.2820

Текущая цена $1.2808

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2720

Уровень поддержки 3: $1.2640

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Курс торгуется немногим ниже промежуточного сопротивления $1.2820, преодоление которого приведет к тестированию $1.2900. Пробитие последнего уровня значительно улучшит перспективы евро и сделает возможным тестирование максимальных значений года в районе $1.2970. Ближайшей поддержкой являются часовые минимумы в области $1.2780, затем – минимумы четверга – на $1.2720.

"Фокус рынка направлен теперь на публикацию американского отчета по рынку труда за май", - говорит Тохру Сасаки, валютный стратег из JPMorgan Chase Bank. Эксперт отмечает, что показатель заработной платы из отчета будет хорошей индикацией будущих действий ФРС США в июне. Однако неспособность американской валюты вчера реализовать устойчивый рост сохраняет пессимистичные настроения в отношении ее динамики. Эксперт не исключает, что позитивные данные, предполагающие повышение ставки в июне, могут не позволить доллару вырасти против йены выше Y113.38. Однако слабые данные могут стать причиной пробития Y112.00, считает представитель JPMorgan Chase Bank.

Пересмотренный прогноз на IIIквартал +0.5%-0.9% кв/кв (против 0.2%-0.8%).
Пересмотренный прогноз на II квартал +0.5%-0.9% кв/кв (против 0.3%-0.8%).

Аналитики JPM снизили прогноз майских payrolls с 170,000 до 150,000. Основанием для подобных действий стали два соображения: во-первых оценка ADP private payroll в мае составляет лишь 122,000. Во-вторых недавний рост initial claims, несмотря на то, что показатель отражает данные предшествующей обзору недели, говорит о незначительном ухудшении условий на рынке труд в последнее время.»

EUR/JPY установил новые сессионные максимумы в зоне Y144.50/55. Сейчас кросс торгуется в области Y144.45. Целью роста сейчас является максимум 5 мая на Y144.75. Трейдеры отмечают стопы в зоне Y145.10/15, поглощение которых откроет дорогу к Y145.49. Ордера на покупку расположены в зоне Y144.10/05 и Y143.55/50.

USD/CAD на азиатской сессии торговался в диапазоне C$1.1025/47. Сейчас курс тестирует сопротивление C$1.1050. Преодоление этого уровня откроет дорогу на C$1.1080, а затем – к важной зоне сопротивления C$1.1100/10. Ордера на покупку расположены на C$1.1025, более крупные – в районе C$1.1005/1.0995

«Участники рынка утратили интерес к продажам доллара», полагает Tim Fox, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Сейчас трудно говорить о том, что в этом месяце Федеральный резерв не станет повышать процентные ставки, а рынок разочарован в том, что не получил подтверждения этой версии в опубликованных накануне протоколах майского заседания FOMC».

Молния.
Мир с каждой новой вспышкой
Набирается сил.

EURO
Ордера на покупку: 1.2800, 1.2770 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2850, 1.2880 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 112.40, 112.10 (стопы)
Ордера на продажу: 112.75/80, 113.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8650
Ордера на продажу: 1.8700/10

AUSSIE
Ордера на покупку: 0.7450
Ордера на продажу: 0.7500

During Asian session USD remained under pressure although other main currencies consolidated within the narrow ranges.
Data on manufacturing ISM issued by the Institute of Supply Management spooked USD with data decrease to 54.4 against 57.3 in April and forecasted 55.7.

EUR/USD traded in a range $1.2800/25.
GBP/USD within the limits $1.8630/70.
USD/JPY grew from Y112.44 to Y112.75, but then rebounded to Y112.50.

Today’s focus is on US Payrolls in May which can influence on short-term USD prospects.

«Инфляционные ожидания в Европе растут», говорит Hideki Hayashi, валютный стратег Shinko Securities Co. «Вероятно, что к концу года евро приблизится к $1.30».

Closing:
Nikkei +36.41, (+0.20)% 15,503.74.
FTSE 100 +25.90 (+0.55%) 5,749.70
DOW +87.73 (+0.79%) 11,256.04
NASDAQ +36.25 (+1.66%) 2,215.13
S&P 500 +14.77 (+1.16%) 1,284.86
10YR +5/32 5.1% 100 5/32

Japanese stocks rose on Thursday. USD gains positively influenced on Japanese exporters shares.
Matsushita Electric Industrial Co. and Toyota Motor Corp. were The leaders.
Matsushita, the largest world manufacturer of consumer electronics added 2.5%, Toyota +1.5%, and Canon Inc. +1.4%.
Such energy companies as Inpex Holdings Inc., the Japanese extracting giant Japan Petroleum Exploration Co. lost yesterday as oil dropped.

The European stock markets on Thursday have grown despite on banking losses after optimistic FOMC Minutes. The extracting companies shares also fell as the commodity market decreased. Traders informed on pare bets in the municipal sector, and the largest outsiders were RWE and Eon.
CAC 40 +17.11 4,947.29 DAX INDEX +14.73 5,707.59 FTSE 100 INDEX +25.90 5,749.70.

USA stock market closed in green.
In the beginning of day support to the market was rendered with growth of power sector which covered recent losses. Oil has again come nearer to a mark $71 per barrel after an output of US weekly data oil inventories. Rise of CVX, COP, OXY, HAL, RIG and DVN that also supported market
After the bell the Institute of Supply Management informed manufacturing index in May decreased to 54.4 against prior data 57.3 and forecasts of 55.7.
General Motors informed about losses of 16% more than expected 11%. Chrysler Group May profits (-11%) appeared also below the forecasts.(-8.6%). Ford Motor retails felt on 1.9% (-7.6% forecasted). Toyota Motor adds as usual(+17%). Yesterday main indexes rose to session highs.
Technological sector strengthening more than 1.0 % that prompted Nasdaq growth and became one of the top leaders. Among Dow components, AT&T shares were in the lead after upgraded from CIBC World Markets. Alcoa strengthening gave an additional support to " blue chips". Alcoa avoided strike (+2%).
June future NYMEX crude lost $0.89 to $70.40 by the end of trading.
Trade volumes: NYSE 1.36 bln.shr; Nasdaq - 1.70 bln.

«Доллар отреагировал на большее, в сравнении с прогнозами, снижение общего индекса ISM, но скачок компонента оплаченных цен до 77.0 с 71.5 не обошел внимание медведей», говорит Марк Чандлер, старший валютный стратег в Brown Brothers Harriman. «Данный факт вновь сдвигает маятник рыночных настроений в пользу дальнейшего повышения ставки, причем, похоже, уже в этом месяце», - говорит аналитик. ФРС может строить политику в зависимости от данных, но данные, за которыми ведется наблюдение, касаются "не роста, а инфляция и инфляционных ожиданий", - говорит Чандлер. " ... Они подтверждают наши подозрения в потребности дополнительного повышения ставки", - добавляет он. Слабый общий индекс ISM может сопровождаться выходом в пятницу негативных данных по рынку занятости. «Риск состоит в возможности выхода неутешительных данных по рынку труда завтра, что также будет довлеть на доллар», - говорит Чандлер.

Фондовый рынок Японии закрылся в пятницу с ростом. Nikkei 225 вырос на 285.57 пп или 1.84% до 15789.31. TOPIX укрепился на 13.02 пп или 0.82% до 1597.58.

«Темпы экономического роста в США замедляются», отмечает Yuji Kameoka, валютный аналитик и ведущий экономист Daiwa Institute of Research. «Это негативно для доллара. К 30 июня доллар может упасть к Y110 против йены».

Американский доллар оставался под давлением на протяжении утренних торгов, хотя основные пары также консолидируются в довольно узких ценовых диапазонах. Накануне вечером доллар оказался под давлением после того, как Институт менеджеров по поставкам (Institute of Supply Management) сообщил, что общий индекс производственной активности ISM manuf. диаграмма в мае снизился до 54.4 по сравнению с 57.3 в апреле и ожиданиями 55.7.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2800/25.
GBP/USD в рамках $1.8630/70.
USD/JPY вырос из области Y112.44 к Y112.75, однако к концу сессии вернулся к Y112.50.

Основное внимание сегодня сосредоточено на данных по занятости США в мае (Payrolls (К) диаграмма), которые смогут повлиять на краткосрочные перспективы доллара.

InoPressa
США меняют тактику и готовятся к длительным дипломатическим танцам с Ираном.
В центре внимания западной прессы в четверг снова оказалась ситуация вокруг иранской ядерной программы. Президент США Джордж Буш изменил курс в отношениях с Ираном. Госсекретарь Кондолиза Райс совершает головокружительные "дипломатические кульбиты". Другие страны дали США понять, что нет иного выхода, кроме переговоров с Ираном.

S?ddeutsche Zeitung
Мадлен Олбрайт: "Наша репутация сильно пострадала".
Мадлен Олбрайт, 69 лет, при президенте Билле Клинтоне занимала пост госсекретаря США. После событий 11 сентября она поддержала президента Джорджа Буша и войну в Афганистане, но затем заняла критическую позицию по отношению к его политике, прежде всего по войне в Ираке, придерживаясь при этом сдержанных выражений.

The New York Times
Буш понимает: с Ираном нет хороших решений, только переговоры.
После 27 лет, на протяжении которые США отказывались говорить с Ираном о чем-либо существенном, в среду президент Буш изменил курс, так как ему дали понять – его союзники, русские, китайцы и наконец некоторые из его советников, – что у него уже нет выбора.

Financial Times
Крах правительства Литвы из-за обвинений в коррупции.
Из-за обвинений в коррупции Партия труда вышла из правящей коалиции, спровоцировав отставку премьер-министра. Это уже назвали "самым серьезным политическим кризисом в стране" начиная с 1991 года.

Deutsche Welle
"Газовый конфликт" добрался до рядовых украинцев.
Украинское правительство решило повысить с 1 июля цены на газ для населения на 50 процентов. А согласно принятому еще 23 мая решению, с четверга на Украине общий тариф на поставку и транспортировку природного газа возрос на 47 процентов. Окончательное решение относительно новой цены на газ для населения Национальная комиссия регулирования электроэнергетики планирует принять 8 июня. Хотя необходимость самого повышения стоимости энергоносителей ни у кого не вызывает сомнений, крупнейшее профсоюзное объединение страны уже заявило о своем намерении судиться с правительством, а в экспертной среде не утихают дискуссии вокруг механизмов компенсации населению подорожания энергоносителей и коммунальных услуг.

ВВС
Роуминг в Европе станет дешевле.
Некоторые крупнейшие операторы мобильной связи в Европе, включая британскую компанию Orange и германскую T-Mobile, согласились понизить цены за услуги роуминга. Цены снижают также фирмы Wind и Telecom Italia из Италии, Telenor SA из Норвегии и TeliaSonera из Швеции. Компании решили пойти на этот шаг после предупреждения Европейской комиссии, что потребителям приходится неоправданно дорого платить за звонки, сделанные из-за рубежа или принятые за рубежом.

Доллар резко снизился в четверг против основных валют после выхода правительственного отчета, засвидетельствовавшего замедление темпов роста производственной активности в США. Институт менеджеров по поставкам (Institute of Supply Management) сообщил, что общий индекс производственной активности ISM manuf. диаграмма в мае снизился до 54.4 по сравнению с 57.3 в апреле и ожиданиями 55.7.
«Основной показатель отчета действительно разочаровал,» сказал Mike Moran, главный валютный стратег нью-йоркского представительства Standard Chartered Bank. «Риск снижения темпов экономического роста осложняет задачу оценки ближайших действий ФРС, что и стало причиной давления на доллар.»
Компонент индекса ISM, оценивающий динамику входящих цен вырос до 77 по сравнению с 71.5 в предыдущем периоде. Данный факт вызван повышением в этот период времени стоимости меди, стали и других сырьевых материалов. Таким образом, показатель говорит о снижении роста и увеличении инфляционного давления, что является подтверждением обоснованности опасений ФРС. В тексте заявления FOMC по итогам встречи, состоявшейся 10 мая отмечается, что «развитие ситуации в последнее время говорит о возросшем по сравнению с моментом предыдущей встречи инфляционном давлении.»
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время на 76% учитывают повышение ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма до 5.25% на ближайшей встрече FOMC, которая, напомним, состоится 29 июня. В среду подобная вероятность составляла 58%.
Тем не менее, не смотря на снижение доллар в четверг, с начала недели прибавил по 0,6% против евро и иены. Более того, основные валюты все еще остаются в довольно широких, но четко ограниченных диапазонах, что говорит об отсутствии определенных настроений на рынке.

EUR/USD протестировал поддержку $1.2720 после неудачного тестирования зоны сопротивления $1.2800/10. Выход слабых американских данных привели к восстановлению курса и евро в итоге достиг $1.2820. К концу торгового дня курс откатил к $1.2790.
GBP/USD тестировал поддержку на $1.8610/00 (76.4% $1.8530/1.8865). Ордера на покупку ограничили потери фунта и курс вернулся к $1.8680, после чего стабилизировался в районе $1.8650. Позднее давление на фунт возобновилось и, прежде чем начать восстановление, курс снизился к $1.8560. На фоне дальнейшего роста евро курс достиг $1.8690, где ралли фунта было ограничено ордерами на продажу.
USD/JPY преодолел опционный барьер на Y113.00 и показал сессионные максимумы выше Y113.20. Выход слабого ISM отбросил доллар к Y112.35, где потери курса были ограничены благодаря ордерам на покупку.

Основным для ближайших перспектив американской валюты может стать отчет о состоянии рынка труда Payrolls (К) диаграмма в мае, который будет опубликован сегодня. Слабые данные могут усилить спекуляции в отношении того, что ФРС может сделать паузу в процессе повышения процентных ставок для того, чтобы не допустить резкого снижения темпов экономического роста. В этом случае продажи доллара могут получить новый импульс. Если же отчет засвидетельствует, что рынок занятости находится в хорошей форме, то повышение ставки на ближайшей встрече FOMC представляется более вероятным.

Один из руководителей Банка Японии - Хидехико Хару - считает, что пока не стоит торопиться с повышением ставок, признав необходимость большей открытости с рынком. По его словам центробанк будет осторожно повышать краткосрочные процентные ставки с текущего близкого к нулевому уровня. "Мы осторожно определим сроки отказа от нулевых ставок и будем постепенно менять ставки в соответствии с экономической ситуацией и динамикой цен", - сказал он. "Но текущая ситуация такова, что нам не нужно что-то изменять второпях, и мы можем действовать с некоторой свободой", - добавил банкир. Финансовые рынки почти не отреагировали на слова Хару. "Он говорил об осторожном подходе к процессу отказа от нулевых ставок, и его слова не были опасно ястребиными", - прокомментировал выступление чиновника Дзун Исии из Mitubishi UFJ Securities. На прошлой неделе управляющий Банка Японии Тосихико Фукуи опроверг слухи о том, что центробанк может повысить ставку уже в июне, но большинство участников рынка уверены, что это произойдет не позднее июля.

По предварительным сведениям Банка Японии, денежная масса страны уменьшилась на 15.3 пункта в мае до 94.19 триллиона йен снизившись третий месяц подряд. Денежная масса уменьшилась в марте, первый раз за более чем 5-летний срок, вследствие того, что политика дешевого кредита, установленная центральным банком, подошла к концу.
В прошлом году общий фонд, который коммерческие банки хранили в текущих счетах в центральном банке, снизился на 53.7 пункта по сравнению с тем же периодом прошлого года до 15.17 триллионов йен, это было третье снижение за 5 месяцев. 9 марта Банк Японии прекратил 5-летнюю слишком свободную денежную политику, при которой избыточная наличность наводнила денежный рынок, с целью удержать кратковременную процентную ставку около нуля, чтобы победить инфляцию.
Центральный банк заявил, что намерен постепенно снизить выходящие за рамки депозиты платежного баланса, находящиеся в руках частных финансовых институтов в центральном банке до легально требуемого уровня.

Уровень сопротивления 3: Y114.80
Уровень сопротивления 2: Y113.40
Уровень сопротивления 1: Y113.00
Текущая цена Y112.65
Уровень поддержки 1: Y112.00
Уровень поддержки 2: Y111.50
Уровень поддержки 3: Y110.00

Комментарий. Курс торгуется в верхней части диапазона вблизи зоны сопротивления Y112.80/00. Преодоление этой области откроет дорогу к вчерашним максимумам на Y113.40, а затем – к важному сопротивлению на Y114.80 (верхняя граница канала). Важная поддержка находится на Y112.00 (нижняя граница восходящего с 17 мая канала). Пробитие этой поддержки усилит негатив по доллару и увеличит его потери до Y111.50, а затем – к Y110.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2380
Уровень сопротивления 2: Chf1.2280
Уровень сопротивления 1: Chf1.2220
Текущая цена Chf1.2201
Уровень поддержки 1: Chf1.2140
Уровень поддержки 2: Chf1.2100
Уровень поддержки 3: Chf1.2060

Комментарий. Курс зажат в узком диапазоне. Ближайшие уровни поддержки и сопротивления находятся на Chf1.2140/Chf1.2220 соответственно. Если давление на курс усилится и будет взята поддержка Chf1.2140, целью снижения станет нижняя граница коррекционного канала на Chf1.2100. В случае возобновления покупок доллара и преодоление Chf1.2220, курс сможет протестировать максимумы четверга в зоне Chf1.2280, а затем – Chf1.2380 (верхняя граница коррекционного канала).

Уровень сопротивления 3: $1.8870
Уровень сопротивления 2: $1.8840
Уровень сопротивления 1: $1.8720
Текущая цена $1.8652
Уровень поддержки 1: $1.8630
Уровень поддержки 2: $1.8560
Уровень поддержки 3: $1.8510

Комментарий. Фунт продолжает консолидацию после резкого роста на торгах в Нью-Йорке. Промежуточная поддержка отмечается на $1.8630, далее целью снижения может стать $1.8560. Важный технический уровень поддержки находится в области $1.8510 (нижняя граница коррекционного канала). Ближайшее сопротивление – максимумы четверга на $1.8720. Закрепление пары выше данной отметки сделает возможным тестирование $1.8840, а затем - $1.8870 (верхняя граница коррекционного канала).

Уровень сопротивления 3: $1.2970
Уровень сопротивления 2: $1.2900
Уровень сопротивления 1: $1.2820
Текущая цена $1.2812
Уровень поддержки 1: $1.2780
Уровень поддержки 2: $1.2720
Уровень поддержки 3: $1.2640

Комментарий. Несмотря на довольно волатильные торги накануне, техническая картина по евро не изменилась. Курс торгуется немногим ниже промежуточного сопротивления $1.2820, преодоление которого приведет к тестированию $1.2900. Пробитие последнего уровня значительно улучшит перспективы евро и сделает возможным тестирование максимальных значений года в районе $1.2970. Ближайшей поддержкой являются часовые минимумы в области $1.2780, затем – минимумы четверга – на $1.2720.

Аналитики Morgan Stanley отмечают: «Если FOMC поднимет ставку в июне, мы будем ожидать паузы на августовском заседании».

High Low Close

EUR/USD 1.2822 1.2722 1.2813

USD/JPY113.33 112.37 112.57

GBP/USD1.8722 1.8565 1.8664

USD/CHF1.2291 1.2172 1.2200

EUR/JPY 144.34 143.71 144.23

EUR/GBP 0.6867 0.6859 0.6866

GBP/JPY 210.85 209.85 210.13

GBP/CHF 2.2849 2.2752 2.2772

Nikkei +36.41, (+0.20)% 15,503.74

FTSE +25.90 (+0.55%) 5,749.70

DJA +87.73 (+0.79%) 11,256.04

Nasdaq +36.25 (+1.66%) 2,215.13

S&P +14.77 (+1.16%) 1,284.86

US10YT +5/32 5.1% 100 5/32

09:00 Еврозона, PPI, апрель, м/м 0,4%

09:00 Еврозона, PPI, апрель, г/г 5,1%

12:30 США, Nonfarm payrolls, май 173% 138К

12:30 США, Unemployment rate, май 4,7% 4,7%

12:30 США, Average hourly earnings, май 0,3% 0,5%

12:30 США, Average workweek , май 33,9 33,9

14:00 США, Factory orders, апрель -0,8% 4,2

Закрытие фондового рынка:
Nikkei +36.41, (+0.20)% 15,503.74.
FTSE 100 +25.90 (+0.55%) 5,749.70
DOW +87.73 (+0.79%) 11,256.04
NASDAQ +36.25 (+1.66%) 2,215.13
S&P 500 +14.77 (+1.16%) 1,284.86
10YR +5/32 5.1% 100 5/32

В четверг японский фондовый рынок смог укрепить свои позиции.
Рост курса доллара позитивно повлиял на акции японских экспортеров.
Лидерами торгов стали Matsushita Electric Industrial Co. и Toyota Motor Corp.
Акции Matsushita, крупнейшего мирового производителя потребительской электроники выросли на 2.5%, Toyota прибавили 1.5%, а Canon Inc. выросли на 1.4%.
Акции компаний энергетического сектора, таких как Inpex Holdings Inc., крупнейшей в Японии нефтедобывающей компании и Japan Petroleum Exploration Co. упали в связи со снижением накануне цен на нефть.

Европейские фондовые рынки в четверг выросли несмотря на падение котировок банковского сектора после оптимистических протоколов FOMC. Акции добывающих компаний также потеряли в цене в связи с падением цен на товарно-сырьевом рынке. Трейдеры сообщали о закрытии позиций по акциям коммунальных компаний, причем крупнейшими аутсайдерами стали RWE и Eon.
CAC 40 +17.11 4,947.29 DAX INDEX +14.73 5,707.59 FTSE 100 INDEX +25.90 5,749.70.

Фондовый рынок США в четверг закрылся с повышением.
В начале дня поддержку рынку оказывал рост энергетического сектора, который компенсировал понесенные накануне потери.
Цена нефти снова приблизилась к отметке $71 за баррель после выхода еженедельных данных о запасах сырья в США и рост CVX, COP, OXY, HAL, RIG и DVN оказывал поддержку широкому рынку.
После открытия торгов Институт менеджеров по поставкам (Institute of Supply Management) сообщил, что индекс производственной активности ISM manuf. диаграмма в мае снизился до 54.4 по сравнению с 57.3 в апреле и ожиданиями 55.7.
В ходе сессии были опубликованы результаты продаж крупнейших автомобилепроизводителей.
General Motors сообщил о падении продаж на 16% против ожидавшегося снижения на 11%. Результаты Chrysler Group в мае (-11%) также оказались хуже прогнозов (-8.6%). Ford Motor сообщил о снижении продаж на 1.9% ( прогнозировалось -7.6%). Как обычно Toyota Motor сообщил о росте продаж (+17%).
Во второй половине дня покупатели активизировались и основные индексы обновили сессионные максимумы.
Укрепление технологического сектора по итогам дня на более чем 1.0% способствовало росту Nasdaq, который стал лидером среди основных индексов. Среди компонентов Dow, акции AT&T лидировали после повышения их рейтинга CIBC World Markets.
Дополнительную поддержку индексу «голубых фишек» оказалот укрепление Alcoa. Компании удалось избежать забастовки и данный факт стал причиной роста акций Alcoa с начала дня на 2%.
Июльский контракт NYMEX crude завершил торги с потерями на $0.89 в районе $70.40 за баррель.
Объемы торгов составили: на NYSE 1.36 млрд. акций; на Nasdaq - 1.70 млрд.