Новости и прогнозы: валютный рынок от 05-06-2006

Piper Jaffray повысил рейтинг Circuit City с Market Perform до Outperform

Lehman Brothers повысил рейтинг Texas Instruments с Equal-weight до Overweight

Prudential повысил рейтинг Jetblue Airways с Underweight до Overweight

Bear Stearnsповысил рейтинг SanDisk с Peer Perform до Outperform

AG Edwards снизил рейтинг Standard Pacific с Buy до Hold

AG Edwards снизил рейтинг Delphi Fin с Buy до Hold

Prudential снизил рейтинг Revlon с Overweight до Neutral

В ходе торгов цена достигала $73.85. В пятницу нефть закрылась на $72.33.

Экономисты Goldman в отношении инфляции говорят, что значительный пересмотр с понижением и без того не слишком высокого ULC свидетельствует о том, что инфляционной давление остается ограниченным. По мнению Goldman на ближайшей встрече FOMC процентная ставка останется без изменений на уровне 5%, если только ядро индекса CPI в мае снова не вырастет на 0.3% (прогноз Goldman 0.2%), что может активизировать инфляционные опасения ФРС.

USD remained almost the same after the 13 months minimum drop against EUR. The dollar was pressured on speculations ECB this week will hike its key rate on 50 b.p.

There is no doubt among experts that on June, 8th ECB will raise the rate at least on 25 b.p, making it 2.75 %. " The market is so assured, that ECB will raise itтАЩs borrowing costs on 50 b.p., that the smaller figures will inevitably cause disappointment, " speaks Boris Schlossberg the main currency strategist New York Forex Capital Markets LLC.

Royal Bank of Scotland also predict such hike. We shall remind, what expectations of difference of interest rates reduction between the USA and the Europe became a principal cause of EUR growth again USD in a years advance on 9%.

Meanwhile Friday Payrolls Payrolls (К) диаграмма led to reducing expectations FED will raise its rate Federal Funds 25 years диаграмма/

In the present time the interest rate future is priced in 48% a chance FOMC will bring its key rate to 5.25% on 29 June meeting. Before the Payrolls such possibility was 72%.

Today's Jean-Claude Trichet speech which will begin in Washington at 18:15 GMT can clear a situation concerning further ECB intentions.

Besides the market focus will be on Fed chairman Ben Bernanke report and Toshiro Muto from BOJ.

Todays data became obvious for a market.

The Institute for Supply Management's index ISM fell to 60.1 in May from 63 the prior month. Price a component of ISM manuf. диаграмма has grown with 70.5 up to 77.5, the little below a historical maximum 78.4 in September 2005. The given fact can testify preservation of price pressure in economy of the USA.

In case the given tendency will be confirmed by the next increase of core CPI, fears of interest rates increase by FED can renew and support the dollar.

Muto ожидает сбалансированный и устойчивый рост экономики страны.

Глава ЕЦБ не стал прогнозировать возможные итоги встречи центрального банка и отметил, что ЕЦБ с настороженностью воспринимает динамику евро.

Продажи активизировались после выступления Председателя ФРС Бена Бернанке.

Глава центрального банка дал однозначно понять, что поддержание

долгосрочной ценовой стабильности остается основной целью ФРС, для чего будут приниматься все необходимые меры. Бернанке также отметил «значительное снижение потребительских расходов» в последние месяцы.

Доходность 10-летних обязательств выросла до 5.12%.

EUR/USD снизился в район $1.2940 после выступления главы ФРС, который дал понять, что центральный банк продолжает видеть своей основной задачей сохранение ценовой стабильности и будет принимать все необходимые меры для ее поддержания.

Ближайший уровень поддержки находится на $1.2925/20.

Ближайшее сопротивление расположено в районе дневных максимумов и на подходе к $1.3000, где отмечено сосредоточение ордеров на продажу.

«Основные показатели инфляции находятся у верхней границы диапазона ценовой стабильности.»

Экономика США «в настоящее время находится в периоде перехода к более медленным темпам роста, следовательно политика ФРС «должна проводиться с особой осторожностью и вниманием к изменению экономической ситуации, основными критериями которой являются экономические данные.»

Среднесрочная перспектива инфляции «станет предметом особо пристального внимания».

FOMC «должен оказывать сопротивление любой тенденции продолжительного влияния роста цен на энергоносители и сырьевые материалы на основные инфляционные показатели.»

Долгосрочные инфляционные ожидания должны сдерживаться «строгим следованием» ФРС цели сохранения ценовой стабильности и «адекватными ответами на измение ситуации.»

Аналитики Piper Jaffray повысили целевой уровень акций розничной сети магазинов потребительской электроники Circuit City Stores, Inc. до $40 с $28.50.

Бюджетная авиакомпания Jetblue Awys Corp получила лицензию правительства США на право предоставления пассажирам беспроводного доступа в интернет на своих самолетах.

Marvel Entertainment Inc. сообщил, что совет директоров компании одобрил план по выкупу собственных акций на сумму $100 млн.

Russ Berrie and Company, Inc. сообщил о получении в первом квартале убытка в размере 24 цента на акцию по сравнению с потерями в 8 центов годом ранее.

Строительная компания Standard Pacific Corp. сообщила, что в апреле-мае новые заказы упали на 41% по сравнению с тем же периодом прошлого года.

Peter Kretzmer, главный экономист Bank of America, говорит, что nonmfg ISM «все еще свидетельствует о значительных темпах роста» и «явил признаки сохранения ценового давления.»

курс восстановился из области сессионных минимумов и в настоящее время торгуется в районе $1.2960/65. Ближайшее сопротивление расположено в районе дневных максимумов и на подходе к $1.3000, где отмечено сосредоточение ордеров на продажу. Спрос отмечается на $1.2925/20.

Основные индексы остаются под давлением. Снижение PHLX Semi Index более чем на 1.0% г/г, стало причиной потерь Nasdaq. Технологический индекс снизился с начала дня на 0.9% и по итогам года снова находится на отрицательной территории. Еще более серьезные потери несет Russell 2000, который упал на 1.3%. Инвесторы фиксируют прибыль по акциям средних компаний, индекс которых с начала 2006 года вырос на 9.5%.

Курс доллара мало изменился после достижения минимального за последние 13 месяцев значения против евро. Давление на американскую валюту было вызвано активизацией спекуляций, что ЕЦБ на текущей неделе может повысить процентную ставку сразу на 50 б.п.

Среди экспертов практически отсутствуют сомнения по поводу того, что 8 июня ЕЦБ повысит ставку по крайней мере на 25 б.п., доведя ее уровень до 2.75%.

«Рынок настолько уверен, что ЕЦБ повысит ставку на 50 б.п., что что-либо меньшее неминуемо вызовет разочарование,» говорит Boris Schlossberg, главный валютный стратег нью-йоркского Forex Capital Markets LLC.

Royal Bank of Scotland также прогнозирует, что ставка может вырасти на 50 б.п.

Напомним, что именно ожидания сокращения разницы процентных ставок между США и Европой стали основной причиной роста с начала года курса единой валюты на 9% против доллара.

В тоже время опубликованные в пятницу слабые данные по рынку труда в США Payrolls (К) диаграмма стали причиной снижения ожиданий очередного повышения ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма.

В настоящее время рынок фьючерсов оценивает вероятность повышения ставки до 5.25% на встрече FOMC 29 июня в 48%. До публикации майского отчета о состоянии рынка труда какая вероятность составляла 72%.

Сегодняшнее выступление главы Европейского Центрального банка Жана-Клода Трише, которое начнется в Вашингтоне в 18:15 GMT может прояснить ситуацию в отношении намерений этого уважаемого финансового института.

Кроме того, внимание рынка привлекут выступления Председателя ФРС Бена Бернанке и заместителя управляющего Банком Японии Тоширо Муто (Toshiro Muto).

Опубликованные сегодня экономические данные серьезной реакции рынка не вызвали.

Майский ISM services index снизился до 60.1 с 63.0 в апреле. Ценовая компонента индекса ISM service диаграмма выросла с 70.5 до 77.5, немногим ниже исторического максимума 78.4 в сентября 2005. Данный факт может свидетельствовать о сохранении ценового давления в экономике США.

В случае, если данная тенденция будет подтверждена очередным повышением индекса потребительских цен, опасения относительно продолжения повышения процентных ставок ФРС могут возобновиться и доллар получит определенную поддержку.

Gold quotations on European trades rose more than 1% on Monday on background of dollar weakening and renovated expectations about inflation. Other precious metals also increased: silver price rose approximately on 2%, and platinum on 1.4%.

Gold price increased to $644,70 per ounce against $637,30/638,10 in New York on Friday. According to analysts decrease of quotations more than on $100 for the short period of time knocked down confidence of steady tendency of growth and on renovation of market sentiment some time will leave. After achievement on May 12, 26-year high on a benchmark $730 per ounce, gold has sharply decreased, as funds and speculators fixed profits in hope for strengthening of dollar.

Meanwhile, the dollar fell to year low against the euro after unexpectedly weak data about employment in the USA in May, lowered hopes for the following increase of Fed rate in June. Reduction of rate of the U.S. currency makes gold more cheaper for holders of other currencies and raises demand.

Cost of silver is $12,30/12,40 per ounce in comparison with $12,11/12,21 in the USA. Platinum rose to $1.256/1.261 from $1.239/1.247.

Основные индексы остаются в пределах достаточно узких диапазонов, сформированных в начале торгов.

Среди отраслевых групп S&P интерес покупателей отмечен в секторах Office REITs (+3.6%), Diversified REITs (+2.2%), Residential REITs (+1.7%) и Industrial REITs (+1.7%). Укрепление данных сегментов позволило финансовому сектору компенсировать часть понесенных накануне потерь.

Тем не менее, снижение цен на нефть до минимальных значений сессии оказывает в настоящее время негативное влияние на энергетический сектор, который в начале торгов являлся лидером рынка.

Стерлинг установил сессионный минимум в районе промежуточного уровня поддержки $1.8760.

Ордера на покупку отмечаются на $1.8760/50 им в настоящее время сдерживают снижение пары. Ближайшее сопротивление находится на $1.8800.

Цена барреля нефти выросла более чем на доллар после того, как Иран дал понять, что может использовать нефть в качестве оружия в своем конфликте с Западом по поводу ядерной программы страны.

Июльский контракт на поставку сырой нефти вырос в цене на 77 центов до $73.10 за баррель. На электронной сессии цена достигала отметки $73.45.

В воскресенье духовный лидер Ирана Ayatollah Ali Khameni, предупредил США, что любые неправомерные действия США в отношении Ирана могут привести к перебоям в поставках нефти из района Персидского залива.

Майский ISM services index снизился до 60.1 с 63.0 в апреле. Ценовая компонента индекса ISM service диаграмма выросла с 70.5 до 77.5, немногим ниже исторического максимума 78.4 в сентября 2005. В результате возобновились опасений относительно продолжения повышения процентных ставок.

Pfizer (+ $0.12 до $24.31) является одним из немногих из 30 составляющих Dow, котрые в настоящее время укрепляют свои позиции.

Опубликованные в субботу результаты клинических испытаний свидетельствуют об эффективности антиракового препарата Sutent.

Wall Street Journal сообщил, что Нью-йоркская фондовая биржа (NYMEX) ведет переговоры о создании альянса с TSX Group Inc., владеющей Фондовой биржей Торонто.

Доходность 10-летних обязательств выросла до 5.01% с 5% в пятницу вечером.

Золото на COMEX выросло в цене на $5.20 до $646.20 за унцию.

Экономисты Nomura говорят, что «после достижения в апреле двухлетнего максимума индекс активности в непроизводственном секторе американской экономики ISM снизился на три пункта, до уровня среднего значения 2005 года и на один пункт выше среднего значения первого квартала 2006.Общее состояние деловой активности в непроизводственном секторе представляется весьма устойчивым, в отличие от ISM manufacturing index.

Следует обратить внимание, что несмотря на некоторое охлаждение рынка занятости, экономика сохраняет темпы роста, которые по всей видимости близки к значению 3%».

Report issued about service ISM practically coincided with forecasts. In May index decreased to 60.1 in comparison with 63.0 month earlier. Analysts predicted decrease to 60.0.

The report didnt cause appreciable reaction in the market. EUR/USD traded on $1.2944, GBP/USD on $1.8784, USD/JPY on Y111.77 after 12 minutes of newsт issue.

«Голубые фишки» остаются под давлением и в настоящее время обновляют сессионные минимумы.

Майский ISM services index снизился до 60.1 с 63.0 в апреле. Ценовая компонента индекса выросла до 77.5, немногим ниже исторического максимума 78.4 в сентября 2005. В результате возобновились опасений относительно продолжения повышения процентных ставок.

Ian Shepherdson, HFE, отмечает, что сервисный ISM на уровне 60.1 «почти полностью отвечает прогнозам» и цены на нефть «не стали сюрпризом». Он также сказал, что компонент занятости не является ведущим индикатором и «не значит, что ослабление показателя payrolls будет временным явлением».

Вышедший отчет по сервисному ISM практически совпал с прогнозами. В мае индекс снизился до 60.1, по сравнению с 63.0 месяцем ранее. Аналитики прогнозировали снижение до 60.0.

Отчет не вызвал заметной реакции на рынке. Через 12 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2944, GBP/USD – на $1.8784, USD/JPY – на Y111.77.

Фондовый рынок США начал неделю на негативной ноте, поскольку заявление Ирана взвинтило цены на нефть на 3-недельные максимумы. Сегодня не ожидается каких-либо важных экономических новостей, так что именно цены на нефть будут определять динамику рынка.

Котировки золота на европейских торгах в понедельник выросли более чем на 1% на фоне ослабления доллара и возобновившихся опасений по поводу инфляции. Другие драгоценные металлы также подорожали: стоимость серебра поднялась примерно на 2%, а платины - на 1,4%.

Цена золота выросла до $644,70 за унцию против $637,30/638,10 в Нью-Йорке в пятницу. По словам аналитиков, снижение котировок более чем на $100 за короткий период подкосило уверенность в устойчивой тенденции роста, и на восстановление рыночного настроя уйдет какое-то время. После достижения 12 мая 26-летнего максимума на отметке $730 за унцию золото резко подешевело, поскольку фонды и спекулянты фиксировали прибыли в надежде на укрепление доллара.

Между тем, доллар опустился до годового минимума к евро после выхода в пятницу неожиданно слабых данных о занятости в США в мае, снизивших надежды на очередное повышение ставки ФРС в июне. Уменьшение курса американской валюты делает золото более дешевым для держателей других валют и повышает спрос.

Стоимость серебра составила $12,30/12,40 за унцию по сравнению с $12,11/12,21 в США. Платина подорожала до $1.256/1.261 с $1.239/1.247.

Сегодня в 14:00 GMT будет опубликован отчет по сервисному ISM. Согласно прогнозу, в мае индекс снизится до 60.0, по сравнению с апрельскими 63.0.

Снижение индекса может укрепить мнение о замедлении экономики США. Если индекс превысит прогнозы, не исключена коррекция сегодняшнего движения. Однако к значительной реакции рынка приведет выход показателя из диапазона 57.0-64.6. В остальных случаях реакция валют вряд ли будет сильной.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма

Рынок может открыться с понижением, поскольку состоявшееся в воскресенье выступление министра нефтяной промышленности Ирана привело к скачку цен на нефть.

В понедельник цены на «черное золото» вновь превысили отметку $73, поскольку Иран заявил, что намерен использовать нефтяные потоки как оружие при решении вопроса о обогащении урана. Июльские контракты на нефть light выросли на 95 центов до $73.28 за баррель.

Основные европейские рынки снижаются, поскольку пятничный отчет по занятости в США повысил опасения по поводу замедления экономики.

В понедельник основные рынки Азии закрылись смешано. Рынок Японии резко снизился, тогда как рынки Гонконга и Австралии завершили торги с повышением.

Корпоративные новости.

Согласно статье Wall Street Journal, New York Mercantile Exchange (NYMEX) ведет серьезные переговоры с TSX Group Inc., владельцем Toronto Stock Exchange, о создании альянса и последующей покупкой Natural Gas Exchange.

Glenn Haberbush, Mizuho, считает, что данные последней недели говорят о замедление экономики США, но преспективы ФРС все равно остаются туманными, поскольку инфляционное давление продолжает увеличиваться.

Были опубликованы следующие данные:

08:30 UK CIPS services index, май 59.2 59,7

В понедельник на европейских торгах евро по отношению к доллару вырос до годового максимума. Причиной стали спекуляции, что глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сегодня скажет о продолжении повышения ставок в Европе, тогда как ФРС может сделать паузу. Напомним, что доллар начал снижаться 2 июня после выхода отчета по занятости в США, показавшего самый слабый прирост новых рабочих мест с октября прошлого года (Payrolls (К) диаграмма

Unemployment диаграмма

Average hourly earnings диаграмма

Average work week диаграмма).

Сессия не была загружена экономическими отчетами. Единственный отчет показал, что индекс менеджеров по закупкам (PMI), отражающий динамику деловой активности в секторе услуг Великобритании, в мае снизился. Однако это снижение было меньшим, чем предрекали аналитики. Кроме того, большая часть компонентов индекса показали рост.

EUR/USD в начале торгов протестировал максимум на $1.2980. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост курса, но значительного отката не последовало. Евро стабилизировался в узком диапазоне $1.2940/60.

GBP/USD в начале дня достиг сопротивления на $1.8880, однако пробить его не смог. Позже курс стабилизировался в диапазоне $1.8830/70.

USD/JPY оставался в пределах Y111.55/75.

Сегодня будет опубликован отчет о состоянии сектора услуг в США (ISM service диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение индекса, что может укрепить мнение о замедлении экономики США. Если индекс превысит прогнозы, не исключена коррекция сегодняшнего движения.

Иран продолжит выставлять цены на свою нефть в долларах США, однако может получать оплату за нее в другой валюте, необходимой центральному банку страны. Об этом заявил в понедельник Министр нефтяной промышленности Ирана Казим Вазири-Хамене.

Отвечая на вопрос об обсуждавшейся на встрече ОПЕК в Венесуэле возможности перевода цен на нефть в евро, Министр сказал: "Так как базовые цены рассчитываются в долларах, переход на евро невозможен".

The euro versus the dollar rose to year high on speculations European Central Bank president Jean-Claude Trichet will today say about continue of increase interest rates in Europe, but Fed can make a pause. Todays report may show the slowdown in the U.S. service sector.
Now investors want to buy the euro against the dollar, - said David Woo, Barclays Capital.
ECB intends to increase interest rates also after this week meeting.
The euro is coming near to $1.30, that was reached in April of the last year last time.
The U.S. economy is slowing down, but the European economy grows, - said Yuji Kameoka, Daiwa Institute of Research. The differential of rates between the USA and the Europe in this year will be reduced, that will lead to falling of dollar against euro.
According to analyst euro can grow to $1.31 this week.
The dollar started to decrease on 2 June after an output of the Employment in the USA, shown the weakest gain of new jobs since October of the last year.
However some analysts consider, that the upward way of euro can be not such easely.
The further growth of the euro can be inconvenien, - said Adrian Foster, Dresdner Kleinwort Wasserstein. тАЬRally can choke in area $1.3040/50 in which can start correction.

По мнению аналитиков BNP Paribas, "ожидания по ставкам в США снизились с выходом слабого доклада по рынку труда в мае, что отражает снижение активности и требований повышения зарплаты. Так как требования повышения зарплаты больше не оказывают давление на инфляцию, что показывают данные, согласно которым требования выросли только на 0.1%, ФРС может сделать паузу уже в июне".

Как сообщил исследовательский институт Chartered Institute of Purchasing and Supply, индекс менеджеров по закупкам (PMI), отражающий динамику деловой активности в секторе услуг Великобритании, снизился в мае 2006 года до 59.2 пункта с 59.7 пункта в апреле. В апреле индекс достиг максимума с января 2004 года. Аналитики прогнозировали, что индекс составит 58.9 пункта. Показатель индекса выше 50 пунктов указывает на рост активности в секторе, меньше - на снижение. Индекс занятости вырос в мае до 53.7 пункта против 52.8 пункта месяцем ранее. Индекс закупочных цен снизился до 60.3 пункта с 61.8 пункта. Индекс деловых ожиданий вырос до 74.7 пункта с 74.3 пункта.

В понедельник фондовые рынки Европы снижаются. Причинами стали рост цен на нефть, которая сейчас выше $73.00 и ослабление доллара. Это оказывает влияние на европейских производителей автомобилей. Также снижаются акции авиакомпаний.

Объемы торгов небольшие, поскольку многие европейские рынки закрыты в связи с праздниками.

CAC-40 снизился на 24 пункта (+0.48%), Xetra-DAX – на 56 пунктов (-0.99%) и FTSE-100 остается нейтральным.

Австралийский банк Commonwealth Bank сообщил, что войдет в консорциум, возглавляемый Goldman Sachs, для покупки оператора британских аэропортов BAA Plc. за 10 миллиардов фунтов стерлингов ($19 миллиардов).
В начале года BAA отклонил неофициальное предложение о слиянии со стороны Goldman Sachs Group Inc. Американская инвестиционная группа собирается повысить свое предложение и сделать его более привлекательным, чем предложение о слиянии со стороны испанской строительной группы Ferrovial.
На прошлой неделе BAA отказалась от предложения "Ferrovial" - 900 пенсов за акцию. Ferrovial планирует в понедельник сообщить о предложении с улучшенными условиями. Ferrovial наняла крупнейший австралийский инвестиционный банк Macquarie Bank Ltd. для проведения переговоров о слиянии.
Второй по величине австралийский банк Commonwealth Bank оценивает свое участие в сделке слияния с BAA в $752 миллиона. Commonwealth Bank управляет капиталами в размере 137 миллиардов австралийских долларов.

Евро по отношению к доллару вырос до годового максимума. Причиной стали спекуляции, что глава ЕЦБ Жан-Клод Трише сегодня скажет о продолжении повышения ставок в Европе, тогда как ФРС может сделать паузу. Кроме того, сегодняшний отчет может показать замедление роста в секторе услуг США.

«Сейчас инвесторам следует покупать евро против доллара», - говорит David Woo, Barclays Capital. «ЕЦБ собирается повышать ставки и после заседания этой недели».

Евро приближается к уровню $1.30, который в прошлый раз был достигнут в апреле прошлого года.

«Экономика США замедляет ход, тогда как экономика Европы набирает обороты», - говорит Yuji Kameoka, Daiwa Institute of Research. «Дифференциал ставок между США и Европой в этом году сократится, что приведет к падению доллара по отношению к евро».

По мнению аналитика, на этой неделе евро может вырасти до $1.31

Доллар начал снижаться 2 июня после выхода отчета по занятости в США, показавшего самый слабый прирост новых рабочих мест с октября прошлого года.

Однако некоторые аналитики считают, что путь евро наверх может быть не таким уж и легким.

«Дальнейший рост евро может быть затруднительным», - говорит Adrian Foster, Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Ралли может захлебнуться в районе $1.3040/50, в котором может начаться коррекция».

Мировой дисбаланс скорее всего не будет основной темой обсуждения Большой Восьмерки

Большая Восьмерка обсудит энергетику и мировую экономику

Японские компании остаются в хорошем состоянии

Спрос со cтороны частных лиц продолжит восстанавливаться

"Со стороны руководства компаний в связи с понижением внутреннего спроса наблюдается некоторая осторожность", - говорит Майкл Грегори, BMO Nesbitt Burns. "Это может удерживать на минимуме требования повышения зарплат. И это совпадает с мнением ФРС о замедлении экономики".

Уровень сопротивления 3: Y113.30

Уровень сопротивления 2: Y112.80

Уровень сопротивления 1: Y112.20

Текущая цена Y111.70

Уровень поддержки 1: Y111.30

Уровень поддержки 2: Y111.00

Уровень поддержки 3: Y110.30

Комментарий. Курс также торгуется ниже пройденной в пятницу нижней границы диапазона. Здесь сегодня находится сильный уровень сопротивления Y112.20. Возврат выше привет к тестированию Y112.80, а затем – к максимумам 1 июня в области Y113.30. Ближайшая поддержка находится в зоне пятничных минимумов на Y111.30. Их перепись увеличит потери курса до Y111.00 и затем – к Y110.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2280

Уровень сопротивления 2: Chf1.2180

Уровень сопротивления 1: Chf1.2100

Текущая цена Chf1.2032

Уровень поддержки 1: Chf1.2020

Уровень поддержки 2: Chf1.2000

Уровень поддержки 3: Chf1.1920

Комментарий. Курс торгуется в районе уровня поддержки Chf1.2020, затем – на Chf1.2000. Сильный уровень отмечается в районе минимумов 15 мая Chf1.1920. Сильный уровень сопротивления находится на Chf1.2100. Преодоление этого уровня вернет курс в прежний диапазон и ослабит перспективы дальнейшего падения. Целью роста в таком случае станет уровень Chf1.2180 (50% падения с 1 по 2 июня), а затем – максимумы 1 июня в районе Chf1.2280/90.

Уровень сопротивления 3: $1.9000

Уровень сопротивления 2: $1.8920

Уровень сопротивления 1: $1.8860

Текущая цена $1.8844

Уровень поддержки 1: $1.8800

Уровень поддержки 2: $1.8720

Уровень поддержки 3: $1.8680

Комментарий. Фунт торгуется в области верхней границы коррекционного канала на $1.8860. Его пробитие усилит настроения на покупку фунта и приведет к тестированию $1.8920, а затем – к максимумам 15 и 17 мая в зоне $1.9000/10. Промежуточная поддержка отмечается на $1.8800, более важная – на $1.8720 (50% роста от $1.8570 до $1.8860.

Уровень сопротивления 3: $1.3060

Уровень сопротивления 2: $1.3020

Уровень сопротивления 1: $1.2980

Текущая цена $1.2970

Уровень поддержки 1: $1.2900

Уровень поддержки 2: $1.2840

Уровень поддержки 3: $1.2720

Комментарий. Курс тестирует сопротивление на $1.2980. Преодоление этого сопротивления значительно улучшит краткосрочные перспективы валюты и сделает возможным тестирование $1.3020. Далее целью роста может стать $1.3060. Ближайшая поддержка расположена на $1.2900, более важная – на $1.2840 (50% роста с $1.2723 до $1.2945).

Экономисты Goldman отмечают, что давление на ФРС с целью повышения ставок на ближайшей встрече FOMC 28-29 июня в настоящее время снизилось. Они говорят, что отчет payrolls оказался «очень слабым и стал еще одним свидетельством серьезного замедления роста во втором квартале.»

EURO
Ордера на покупку: 1.2910/15, 1.2885 (стопы)
Ордера на продажу: 1.2980 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 111.50, 111.10 (стопы)
Ордера на продажу: 111.85, 112.00/10

STERLING
Ордера на покупку: 1.8820
Ордера на продажу: 1.8875

AUSSIE
Ордера на покупку: 0.7500
Ордера на продажу: 0.7550

Ордера на покупку, расположенные в области Chf1.2050, продолжают сдерживать снижение USD/CHF. Сейчас курс торгуется на Chf1.2049. Стопы отмечаются ниже Chf1.2040, поглощение которых приведет к тестированию технического уровня поддержки на Chf1.2010 (76.4% Chf1.1920/1.2300). Ордера на покупку отмечаются также в зоне Chf1.2010/00, пробитие которой приведет к поглощению стопов и продолжению снижения к Chf1.1950/20. Однако технические трейдеры полагают, что поддержка на Chf1.2010 станет стартовым пунктом для восстановления курса. Однако доллару необходимо преодолеть Chf1.2180/1.2230 для усиления восходящего импульса. Ордера на продажу расположены на Chf1.2080, вплоть до Chf1.2100 со стопами выше. Далее ордера на продажу находятся на Chf1.2150/80.

The major part of the week Wall Street main indexes traded without the certain tendency on a bases of mixed economic data. From the one side the signs of slowdown in economy and weak Payrolls hint on further pause in FED policy of high rates. From the other – FED fears on increasing inflation pressure point to further rate tightening.
By the end of a week S&P 500 added 0.1%, Nasdaq Composite lost 0.2%, and Dow Jones Industrial Average fell 0.7%.
The Telecommunication showed the best results despite weekly 22.8% drop in ADC Telecommunications after the company said about planning to buy Andrew Corp for $2 bln. Ciena became the leader in this sphere. The manufacturer of program equipment for telecommunications highlighted reducing charges and optimistic forecast for the 3Q. As a result the company’s shares added 17.8% for the week.
Qwest supported growth. The company has added 9.4% and got the biggest gains since August 2002. AT&T upgrading led to 1.4% share gains. Copper prices decrease led to 2.5% fall on Phelps Dodge shares.
The public health sector could recover owing to UnitedHealth shares increase on 6%.Cigna increased on 5.5%, and Aetna shares +4.4%.
Technological sector was in a great demand. Cisco added 0.5%, and Sun Microsystems +1.6%.

USD fell on Friday to three-weeks lows against EUR and decreased against yen after May report showed non-farm payrolls rose 75,000 only. The data appeared below the lowest forecasts and led to new speculations FED will take a pause on a bases of recent data on a labour market situation. Remind that April payrolls made 126,000. Unemployment rate decreased to 4.6% against 4.7% in April. The average forecasts for payrolls were +170.000.
« Now Payrolls may become a major fact for FED rates pause,» says Lara Rhame, currency strategist from Credit Suisse Holdings. USD has lost 1.5% against EUR and 0.9% against yen for the week. Other economic data didn’t favour the USD. April factory orders decreased 1.8%. Besides on Thursday manufacturing ISM became weak. Institute of Supply Management informed that manufacturing ISM fell in May to 54.4 against April’s data 57.3 and awaited 55.7. Price component in ISM index grew to 77 against prior 71.5. This was led by raising steel, copper and other commodities prices.
Recent data shows the slowdown expansion in economy and inflation pressure increase that explains FED fears and confirm FOMC Minutes as to growth of inflation pressure beginning from the prior FOMC meeting. This makes Fed confused on a further moves. This time interest-rate futures are priced in 46% chance Fed will raise it’s borrowing costs on 25 b.p. to 5.25%. Before the payrolls this possibility estimated 68%.
Now we can see the negative sentiment upon the USD and wait for further pressure on currency. In 6-month prospect EUR can climb to $1.3300 against USD, believes Kamal Sharma, currency strategist from the London department in Bank of America Corp

Фондовый рынок Японии в понедельник завершил торги в понижением в свете удорожания цены и опасения относительно продолжающегося расследования по делу махинаций Livedoor. Nikkei 225 потерял 121.00 пп или 0.77%, до 15668.31. TOPIX уступил 12.55 пп или 0.78%, до 1593.56.

На азиатских торгах в понедельник доллар продолжил снижаться против евро, на фоне остаточного влияния негативных данных по рынку труда, которые были опубликованы в пятницу. В то же время единой европейской валюте оказывают поддержку ожидания повышения ставки ЕЦБ на заседании в ближайший четверг.

EUR/USD постепенно вырос из области $1.2920 к $1.2950.
GBP/USD был зажат в диапазоне $1.8825/50.
USD/JPY снизился из области Y111.75 к Y111.50. К началу европейских торгов курс слегка восстановился к Y111.64.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к показателям активности в сервисном секторе как ведущих европейских экономик, так и США. Институт управления поставками (ISM) предоставит свои данные в 14:00 GMT. Ожидается снижение показателя (ISM service диаграмма) до 60.0 пунктов в мае пртив 63.0.

Экономист Peter Kretzmer из Bank of America отмечает, что май стал вторым месяцем кряду, в котором May was a second consecutive soft employment report. Аналитик говорит, что рост payroll приблизительно на 100k в месяц «соответствует долгосрочной тенденции роста ВВП и экспансии на рынке занятости.» BOA полагает, что «вероятность повышения ставки ФРС на ближайшей встрече в конце июня снизилась приблизительно до 60%», поскольку центральный банк не может не учитывать недавно опубликованные разочаровывающие инфляционные данные.»

Die Presse
Русские вступают в "стальную" битву.
Лихорадка поглощения. В борьбе за долю рынка у концерна Mittal появился конкурент с Востока. Нашел ли Mittal в лице Абрамовича, который живет в Лондоне и владеет футбольной командой "Челси", своего хозяина, покажет время.

Deutsche Welle
Немецкая биржа проиграла Euronext американцам.
Нью-Йоркская фондовая биржа NYSE и объединенная европейская биржа "Euronext" - оператор фондовых рынков Парижа, Амстердама, Брюсселя и Лиссабона - заключили соглашение о слиянии. В результате трансакции возникнет NYSE Euronext - первый трансатлантический оператор, сообщили в четверг после закрытия биржи в Нью-Йорке представители обеих компаний. NYSE Euronext станет крупнейшим в мире фондовым рынком со штаб-квартирами в Нью-Йорке, Амстердаме и Париже. Возглавит новую компанию шеф нью-йоркской биржи Джон Тайн, глава "Euronext" Жан-Франсуа Теодор станет его заместителем.

ВВС
В Нигерии освобождены иностранные нефтяники.
Все восемь иностранных рабочих, похищенных в пятницу с нефтяной платформы в Нигерии, освобождены в воскресенье. В их числе шестеро граждан Великобритании, один канадец и один американец. Нефтяники были увезены вооруженными людьми с морской платформы, находящейся в 20 километрах от южного побережья Нигерии в Гвинейском заливе Атлантического океана. Она принадлежит норвежской компании Fred Olsen.
ОПЕК больше нефти добывать не станет.
Члены Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) в ходе саммита в столице Венесуэлы Каракасе пришли к соглашению: сохранить объемы добываемой нефти на прежнем уровне. Несмотря на то, что мировой рынок перенасыщен нефтью, министры нефтяной промышленности пришли к выводу, что дальнейший рост цен приведет к проблемам в экономике. Cейчас цена колеблется около отметки 75 долларов за баррель.

В понедельник в 14:00GMT будет опубликован отчет ISM о состоянии непроизводственного сектора американской экономики в мае. Ожидается снижение основного показателя (ISM service диаграмма) до 60 по сравнению с 63.0 в прошлом периоде. Как обычно особое внимание инвесторов привлекут компоненты индекса, оценивающие состояние рынка занятости и ценовое давление.
Во вторник в 23:30GMT состоится объявление решения по ставкам Банка Австралии, а в среду в 19:00GMT станет известно решение центрального банка Новой Зеландии.
И все же основным событием недели станет решение по ставкам Европейского Центрального Банка. Результаты очередной встречи станут известны в четверг в 11:45 GMT. Ожидается, что центральный банк Европы повысит ставку на 25 б.п, тем не менее, в последнее время активизировались спекуляции в отношении того, что с целью предупреждения роста инфляции и принимая во внимание свидетельства ускорения темпов роста экономики в регионе, ЕЦБ может пойти на более радикальные действия и повысить ставку на 50 б.п. В этом случае разница ставок в США и Еврозоной сократится, что позитивно повлияет на привлекательность инвестиций в деноминированные в евро активы и вызовет повышение спроса на единую валюту.
Серьезный интерес будет представлять пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, которая начнется в 12:30 GMT. В частности следует уделить внимание оценкам главным банкиром Европы состояния и перспектив экономики региона и монетарной политики центрального банка.
Значительный интерес рынка привлекут результаты заседания Банка Англии, которые также будут опубликованы в четверг в 11:00 GMT.
Одним из главных событий предстоящей недели станет публикация в пятницу данных торгового баланса США за апрель. Отчет выйдет в 12:30 GMT и, как ожидается засвидетельствует рост дефицита торговли до 65.0 млрд. по сравнению с 62.0 в предыдущем месяце. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance . В случае увеличения дефицита в фокус рынка могут вернуться структурные проблемы американской экономики, что может стать дополнительным фактором давления на американскую валюту.

В пятницу доллар достиг минимального за последние три недели значения против евро и резко снизился по отношению к иене после публикации правительственного отчета в соответствии с которым в мае в американской экономике было создано 75,000 рабочих мест. Показатель оказался ниже самых осторожных прогнозов и стал причиной возобновления спекуляций, что свидетельства замедления темпов роста на рынке труда могут послужить основанием для паузы в процессе повышения процентных ставок ФРС.
Напомним, что по данным Департамента Труда в апреле было создано 126,000 рабочих мест. Уровень безработицы снизился до 4.6% по сравнению с 4.7% в апреле. Средние прогнозы предполагали, что в мае будет создано 170,000 новых рабочих мест. Детали отчета можно посмотреть здесь: (Payrolls (К) диаграмма).
«Сегодняшний отчет вполне может стать оправданием для ФРС взять паузу в процессе повышения ставок,» считает Lara Rhame, валютный стратег нью-йоркского представительства Credit Suisse Holdings.
За неделю доллар потерял 1.5% против евро и снизился на 0.9% по отношению к иене.
Не добавили оптимизма в отношении состояния американской экономики и другие экономические данные. Показатель апрельских factory orders снизился на 1.8%. Кроме того, в четверг были опубликованы данные, свидетельствующие о замедлении роста в производственном секторе экономики США. Институт менеджеров по поставкам (Institute of Supply Management) сообщил, что общий индекс производственной активности (ISM manuf. диаграмма) в мае снизился до 54.4 по сравнению с 57.3 в апреле и ожиданиями 55.7. Компонент индекса ISM, оценивающий динамику входящих цен вырос до 77 по сравнению с 71.5 в предыдущем периоде. Данный факт вызван повышением в этот период времени стоимости меди, стали и других сырьевых материалов.
Таким образом, показатель говорит о снижении роста и увеличении инфляционного давления, что является подтверждением обоснованности опасений ФРС, поскольку, в тексте заявления FOMC по итогам встречи, состоявшейся 10 мая отмечается, что «развитие ситуации в последнее время говорит о возросшем по сравнению с моментом предыдущей встречи инфляционном давлении.» Подобное состояние дел осложняет выбор ФРС. К настоящему времени вероятность повышения процентных ставок ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) на 25 б.п. до 5.25% на рынке фьючерсов оценивается в 46%. До публикации отчета по рынку труда такая вероятность оценивалась в 68%.
Таким образом, настроения в настоящее время складываются не в пользу американской валюты и можно прогнозировать сохранение давления на доллара в ближайшем времени.
В течение полугода евро может вырасти до $1.3300 против доллара, считает Kamal Sharma, валютный стратег лондонского представительства Bank of America Corp.

Уровень сопротивления 3: Y113.30
Уровень сопротивления 2: Y112.80
Уровень сопротивления 1: Y112.20
Текущая цена Y111.52
Уровень поддержки 1: Y111.30
Уровень поддержки 2: Y111.00
Уровень поддержки 3: Y110.30

Комментарий. Курс также торгуется ниже пройденной в пятницу нижней границы диапазона. Здесь сегодня находится сильный уровень сопротивления Y112.20. Возврат выше привет к тестированию Y112.80, а затем – к максимумам 1 июня в области Y113.30. Ближайшая поддержка находится в зоне пятничных минимумов на Y111.30. Их перепись увеличит потери курса до Y111.00 и затем – к Y110.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2280
Уровень сопротивления 2: Chf1.2180
Уровень сопротивления 1: Chf1.2100
Текущая цена Chf1.2053
Уровень поддержки 1: Chf1.2020
Уровень поддержки 2: Chf1.2000
Уровень поддержки 3: Chf1.1920

Комментарий. Курс торгуется ниже пройденной в пятницу нижней границы коррекционного канала на Chf1.2100, где сейчас расположен сильный уровень сопротивления. Возврат выше этого уровня вернут курс в прежний диапазон и ослабит перспективы дальнейшего падения. Целью роста в таком случае станет уровень Фибо Chf1.2180 (50% падения с 1 по 2 июня), а затем – максимумы 1 июня в районе Chf1.2280/90. Ближайший уровень поддержки находится на Chf1.2020, затем – на Chf1.2000. Сильный уровень отмечается в районе минимумов 15 мая Chf1.1920.

Уровень сопротивления 3: $1.9000
Уровень сопротивления 2: $1.8920
Уровень сопротивления 1: $1.8860
Текущая цена $1.8839
Уровень поддержки 1: $1.8800
Уровень поддержки 2: $1.8720
Уровень поддержки 3: $1.8680

Комментарий. Фунт торгуется в узком ценовом коридоре после резкого роста в пятницу. Ближайшее сильное сопротивления находится в области верхней границы коррекционного канала на $1.8860. Его пробитие усилит настроения на покупку фунта и приведет к тестированию $1.8920, а затем – к максимумам 15 и 17 мая в зоне $1.9000/10. Промежуточная поддержка отмечается на $1.8800, более важная – на $1.8720 (50% роста от $1.8570 до $1.8860.

Уровень сопротивления 3: $1.3060
Уровень сопротивления 2: $1.2980
Уровень сопротивления 1: $1.2950
Текущая цена $1.2942
Уровень поддержки 1: $1.2900
Уровень поддержки 2: $1.2840
Уровень поддержки 3: $1.2720

Комментарий. Курс консолидируется у верхней границы коррекционного канала в районе $1.2950. Преодоление этого сопротивления значительно улучшит краткосрочные перспективы валюты и сделает возможным тестирования зоны максимумов 15 мая $1.2970/80. Далее целью роста может стать $1.3060. Ближайшая поддержка расположена на $1.2900, более важная – на $1.2840 (50% роста с $1.2723 до $1.2945).

«Встреча министров финансов G8, которая состоится в следующий уикенд, вряд ли непосредственно затронет вопросы валютного рынка, однако любые обсуждения мировых дисбалансов, вероятно, окажут дополнительное давление на доллар», говорит Масаши Курабе, старший валютный управляющий из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ. "На этой неделе существуют хорошие перспективы для продаж доллара, который может упасть до Y110.00 против йены", - считает эксперт.

Доходы крупных компаний в Австралии выросли в первом квартале с устранением сезонных колебаний на 0.8% по сравнению с четвертым кварталом и на 16.4% в годовом исчислении до 39.837 млрд. австралийских долларов. Ранее рынок прогнозировал рост доходов крупных компаний в первом квартале на 2.5%.
Самый высокий рост доходов отмечен в добывающей промышленности - 6.1%, далее обрабатывающая промышленность - 0.6%, транспорт и склады - 0.4%.

High Low Close

EUR/USD 1.2937 1.2795 1.2921

USD/JPY 113.33 112.37 112.57

GBP/USD 1.8669 1.8648 1.8649

USD/CHF 1.2225 1.2051 1.2073

EUR/JPY 144.40 143.99 144.37

EUR/GBP 0.6867 0.6859 0.6865

GBP/JPY 210.76 209.81 210.19

GBP/CHF 2.2780 2.2712 2.2737

Nikkei -26.74 (-0.17%) 15762.57

FTSE +13.30 (+0.2%) 5763.00

DJA -12.41 (-0.11%) 11247.87

Nasdaq -0.45 (-0.02%) 2219.41

S&P +2.51 (+0.20%) 1288.22

US10YT 101 +27/32 4.99%

Новая Зеландия Queen’s Birthday
07:45 Италия, PMI services (май) - 59.6
07:50 Франция, PMI services (май) 59.6 59.4
07:55 Германия, PMI services (май) seasonally adjusted 57.4 57.3
08:00 Еврозона, PMI services (май) 58.4 58.3
08:30 Британия, CIPS services index (май) - 59.7
14:00 США, ISM services index (май) 60.0 63.0