Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-06-2006

Prudential снизил рейтинг Kraft Foods с Neutral » Underweight

Goldman Sachs снизил рейтинг DIRECTV с In-Line » Underperform

Deutsche Securities снизил рейтинг DuPont с Buy » Hold

Deutsche Securities снизил рейтинг Dow Chemical с Buy » Hold

Lazard Captial повысил рейтинг Target с Hold » Buy

Caris & Company повысил рейтинг Broadcom с Above Average » Buy

Prudential повысил рейтинг Health Net с Neutral » Overweight

К закрытию торгов основные индексы смогли восстановиться из районов сессионных минимумов, однако «голубые фишки», которые недавно снова снизились на отрицательную территорию, остаются под давлением.

Успехи Nasdaq не намного лучше, так как роста биотехнологического ( BIIB +2.2%, CELG +2.1%), транспортного (CHRW +3.6%) и розничного Retail (e.g. SHLD +2.2%) секторов недостаточно для компенсации продаж во влиятельном полупроводниковом сегменте.

Данный сектор несет потери несмотря на повышение S.I.A. прогноза темпов роста продаж микропроцессоров в 2006 году с 7.9% до 9.8%. Все 19 входящих в индекс сектора PHLX Semiconductor Sector в настоящее время несут потери. Акции Intel Corp (INTC 17.39 -0.40) обвалились сегодня на 2.3% у обновили 52-х недельный минимум.

«В преддверии завтрашнего заседания ЕЦБ EUR/USD торгуется в районе $1.2800, ниже максимального значения года, установленного в понедельник в районе $1.2980, и выше недавних минимумов в области $1.2720», отмечает Marc Chandler из Brown Brothers Harriman. «Евро все еще остается в области 13-месячных максимумов, так что трудно испытывать слишком негативные настроения в отношении единой валюты. В случае отсутствия сюрприза со стороны ЕЦБ и последующего решения рынка протестировать нижнюю границу диапазона, не следует исключать снижения в район $1.2700/$1.2720, полагает аналитик.

«Мы даже можем увидеть $1.2600-$1.2650,» говорит. Тем не менее, серьезный рост американской валюты представляется маловероятным. «Экономика США замедляется, в то время как в Европе подобного явления не наблюдается» замечает Chandler.

С другой стороны, аналитик говорит, что до публикации результатов встречи FOMC 29 июня любые попытки роста евро будут ограничены отметкой $1.3000.

The main indexes felt depressed after Fed Bank of Atlanta President Jack Guynn commentaries. Despite good shape economy characteristics, growth of productivity can lower inflationary pressure and in a case that forecasts are true that current FED policy is close to optimum. Guynn has noted growth of inflation that becomes the reason for anxiety that can testify that FED will raise the interest rate at the nearest meeting.

Как сообщил сегодня New York Times, GlaxoSmithKline plc, может купить подразделение потребительских товаров своего конкурента Pfizer.

Президент Франции Жак Ширак выступил против слияния европеской биржи Euronext с NYSE Group Inc.

Как сообщил New York Times, Pfizer получил предложение о покупке более за $14 млрд. своего подразделения потребительских продуктов, которое производит такие товары как Listerine, Rolaids и Sudafed. В число потенциальных покупателей входят британские GlaxoSmithKline и Reckitt Benckiser, а также американский Johnson & Johnson.

Powell Industries Inc представил неожиданно сильные квартальные результаты. Прибыль в расчете на акцию оказалась выше прогнозов на 22 цента.

Продавцы активизировались и основные индексы потеряли половину своих достижений после сообщения о закрытии британской Палаты Общин в связи с обнаружением в здании возбудителя сибирской язвы. Падение цен на нефть с начала дня на 2.4%, под отметку $71 за баррель оказывает негативное влияние на энергетический сектор.

Its already the third day USD growth against main currencies.

This was led by commentaries of FED representatives which continue to show concern upon inflation pressure and hint on further rate increase in order to stock such prices pressure.

So that FED bank of Saint-Louisiana William Poole has told the Wall Street journal his positive sentiment on further FED rate hike and emphasised that FED should тАЬupside bias'' on a rates policy.

Alan Greenspan, previous FED president has reported in Congress on oil gains influence upon economy.

Interest-rate future now is priced in 84% a chance of FED rates hike to 5.25% at the nearest FOMC meeting 29 June. Three weeks earlier the similar probability made about 38 %.

The additional factor for dollar growth, in particular against euro, becomes statements of some Ministers of Finance of the European countries on danger of further EUR lift for EU economy.

On Tuesday France Minister of Finance Thierry Breton informed ?лwe should be vigilance for EUR not overflow the recent levels.тАЭ

Luxembourg Prime-Minister and the Minister of Finance in a one face

Jean-Claude Juncker fill the same.

Pierre Lequeux, the head of currency London department in ABN Amro Asset Management suppose that ECB can endure itтАЩs displeasure in a case of EUR break of pivotal level $1.3000.

Thus market players now continue to pare bets upon USD preferring to wait for some of the central banks further steps in a rates policy before to undertake the further actions. As a result the main currency pairs rebounded to the middle of the intermediate term ranges.

Fed Bank of Atlanta President Jack Guynn will speak about the conditions and prospects of housing markets at 1630GMT.

From the beginning of a trades the main stock indexes try to cover last two session drops. Investors focus returned to fallen shares.

Remind that sales were supported by Ben Bernanke speech on concern of inflation rate and hinted on further rate hike by the end of June. Oil decrease to $71/barrel and data on huge M&A gives the main support for a market. Most likely the situation will remain the same and the market will close in a blue zone.

Во вторник нефть закрылась на отметке $72.50 за баррель, а сегодгя цена снижалась до $70.80.

Основные индексы снизились из районов сессионных максимумов после комментариев президента ФРБ Атланты Гуинна. Несмотря на признание, что экономика находится в хорошей форме, рост производительности может снизить инфляционное давление, а в том случае, если прогнозы верны, текущая политика ФРС близка к оптимальной, Гуинн отметил рост инфляции, является причиной для беспокойства, что может свидетельствовать о том, что ФРС все же повысит процентную ставку на ближайшем заседании.

On Monday economists JPMorgan Chase have reconsidered the forecast on dynamics of the interest rate in the USA. " While the dollar hardly will get support after FED decision to raise its key rate on June, 29th up to 5.25 %, futures are priced now in 80% a chance for further USD bets and more confidence that FED will bring its borrowing costs above 5.25% that can became a strong USD ricochet, - they said.

From the structural point of view, JPMC remain short position upon USD. But still strategists are assured that market will remain volatility till a bit slide of a light in FED and ECB rates policy.

Тем не менее, по мнению Guynn «задачей FOMC остается отслеживание изменения экономической ситуации посредством выходящих данных и экономической информации. Таким образом, мы должны быть открыты для изменения наших взглядов в случае необходимости.»

«Новые данные говорят о начале ожидаемого замедления в экономике», а рынок недвижимости находится в стадии «естественной коррекции»

Кроме того, Guynn полагает, что «текущий уровень инфляционных рисков вырос в связи с повышением цен на энергоносители и услуги.»

After the pair made a bottom in $1.2760 rate started to recover and now has reached area $1.2800 / $ 1.2810. Above $1.2810 are stops overcoming of stops above $1.2810 will improve prospects of pair and will pave a way for testing session highs on $1.2830/40.

Уже третий день подряд доллар укрепляет свои позиции против основных валют.

Причиной для изменения рыночных настроений стали комментарии ряда представителей ФРС, которые не устают выражать озабоченность повышением ценового давления для сохранения контроля над которым может потребоваться повышение процентной ставки в конце текущего месяца.

Так во вторник Президент ФРБ Сент-Луиса Вильям Пул (William Poole) в интервью Wall Street Journal заявил, что ФРС должен сохранять склонность к повышению (``upside bias'') в отношении процентных ставок.

В среду бывший глава ФРС Алан Гринспен (Alan Greenspan) на слушаниях в Конгрессе сказал, что по его мнению экономика в настоящее время начинает испытывать влияние роса цен на нефть.

Рынок фьючерсов на процентные ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма в настоящее время на 84% учитывает повышение до 5.25% на ближайшей встрече FOMC, которая состоится 29 июня. Тремя неделями ранее подобная вероятность составляла около 38%.

Дополнительным фактором роста американской валюты , в частности против евро, стали высказывания ряда министров финансов европейских стран в отношении того, что дальнейший рост курса единой валюты может повредить экономике региона.

Во вторник министр финансов Франции Тьерри Бретон (Thierry Breton) заявил, что «мы должны проявлять бдительность в отношении того, чтобы курс евро не превысил текущих уровней.»

Подобное мнение высказал и Премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Янкер (Jean-Claude Juncker).

По мнению Pierre Lequeux, главы валютного департамента лондонского представительства ABN Amro Asset Management ЕЦБ может выразить свое неудовольствие в случае, если евро преодолеет психологически важный рубеж $1.3000.

Таким образом в настоящее время участники торгов продолжают ликвидировать позиции на продажу американской валюты в предпочитая дождаться настроения решений по ставкам ряда центральных банков прежде чем предпринимать дальнейшие действия.

В результате основные валютные пары вернулись в середину своих среднесрочных диапазонов.

В 1630GMT состоится выступление президента ФРБ Атланты Гуинна (Guynn), основной темой которого станет экономическая ситуация и состояние рынка жилья.

С момента открытия торгов основные фондовые индексы пытаются компенсировать потери, понесенные в ходе двух последних сессий. Инвесторы проявляют интерес к подешевевшим акциям.

Напомним, что продажи были спровоцированы комментариями председателя ФРС Бена Бернанке, который выразил озабоченность уровнем инфляции и фактически дал понять, что центральный банк в конце июня снова повысит процентную ставку. Основным фактором поддержки для рынка в настоящее время является снижение цен на нефть до уровня $71 за баррель, а также сообщения о крупных слияниях. По всей видимости ситуация до закрытия дня не изменится, и рынок закроется с повышением.

После того, как пара сформировала дно в районе $1.2760 курс начал восстановление и в настоящее время достиг области $1.2800/$1.2810. Выше отметки $1.2810 сосредоточены стопы, поглощение которых улучшит перспективы пары и откроет дорогу для тестирования района сессионных максимумов $1.2830/40.

В понедельник экономисты JPMorgan Chase пересмотрели свой прогноз по динамике процентной ставки в США. «В то время как доллар вряд ли получит поддержку после решения ФРС повысить ставку по федеральным фондам 29 июня до 5.25 %, шанс чего рынок фьючерсов в настоящее время оценивает в 80 %, дальнейшая ликвидация позиций в высокодоходных валютах или увеличение ожиданий того, что ФРС продолжит повышать после достижения уровня 5.25 % могут поддержать сильный рикошет доллара», - сказали они. Со структурной точки зрения, JPMC сохраняет короткую позицию по доллару. Однако стратеги утверждают, что рынок будет волатилен до появления ясности в дальнейшей политики ФРС и ЕЦБ.

В среду основные индексы пытаются компенсировать потери, понесенные в ходе двух последних сессий.

Напомним, что продажи были спровоцированы комментариями председателя ФРС Бена Бернанке, который выразил озабоченность уровнем инфляции и фактически дал понять, что центральный банк в конце июня снова повысит процентную ставку.

В результате в понедельник-вторник Dow потерял почти 250 пунктов, а вчера торговался под отметкой 11,000, однако смог закрыться выше данного уровня.

Основным фактором поддержки для рынка в настоящее время является снижение цен на нефть под отметку $72.00 за баррель. «Черное золото» в настоящее время торгуется на $71.70, потеряв в цене 80 центов.

Как сообщил New York Times, Pfizer получил предложение о покупке более за $14 млрд. своего подразделения потребительских продуктов, которое производит такие товары как Listerine, Rolaids и Sudafed.

В число потенциальных покупателей входят британские GlaxoSmithKline и Reckitt Benckiser, а также американский Johnson & Johnson.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 5.03% с 5% во вторник вечером.

На COMEX золото с поставкой в августе упало в цене на $10.50 до отметки $624.20 за унцию.

WTI Nymex crude в настоящее время торгуется на отметке $71.45 за баррель, с начала торгов потеряв $1.05.

Основные индексы открылись с потерями, однако в настоящее время развернулись и установили сессионные максимумы.

Несмотря на то, что рост в настоящее время является достаточно скромным, укрепление влиятельных технологического и промышленного секторов, а также способность финансового сектора противостоять росту доходности казначейских обязательств, является основным фактором поддержки рынка.

Брокерский сектор за последние пол часа резко вырос после публикации сообщения, что сумма слияний и поглощений с начала 2006 достигла рекордного уровня $1.653 трлн.

Фунт поглотил стопы в районе $1.8540 и продолжил снижение. Ордера на покупку теперь находятся в области $1.8480. Ордера на покупку остаются в районе $1.8620.

Рынок может открыться с незначительным повышением. Инвесторы ждут выступление бывшего главы ФРС Алана Гриспена. Также сегодня состоятся выступления двух действующих представителей ФРС, Mark Olson и Jack Guynn. Напомним, что прозвучавшие в понедельник комментарии нынешнего главы ФРС Бена Бернанке привели к двухдневному обвалу индексов.

Цены на нефть снижаются в ожидании отчета по запасам нефти в США.

Июльские контракты на нефть light снизились на 75 центов до $71.75. Аналогичные контракты на нефть Brent подешевели на 54 цента до $70.27

Основные рынки Азии закрылись с понижением. Основные рынки Европы торгуются нейтрально.

Корпоративные новости.

Pfizer получила предложение на покупку свего подразделения за $14. Покупатели – фармацевтическая компания GlaxoSmithKline, Johnson & Johnson и Reckitt Benckiser.

"Инфляция может оказать поддержку доллару только тогда, когда все верят в то, что ФРС яро привержена борьбе с ней", - считает Питер Шифф, президент Euro Pacific Capital.

Были опубликованы следующие данные:

09:00 EU Retail sales, adjusted, апрель, м/м 1.8% 1,1% -0,8%

09:00 EU Retail sales, adjusted, апрель, г/г 2.8% 2,4% -0,2%

10:00 DE Manufacturing orders, adjusted, апрель, г/г 4.9% 12,0% 15,0%

В среду доллар продолжил дорожать по отношению к евро. Причиной стали высказывания представителей ФРС о вероятном продолжении повышений ставок с целью обуздания инфляции.

Напомним, что ранее глава ФРБ Сент-Луиса William Poole сказал, что банку следует сохранять настроение на повышение ставок.

Вышедшие новости показали, что объем розничных продаж в Еврозоне вырос в апреле 2006 года больше, чем предполагали аналитики.

Немецкие заказы в обрабатывающей промышленности без учета Северной Рейн Вестфалии также выросли, благодаря спросу из-за границы.

Также отдельный отчет впервые в этом году показал, что розничные цены в Британии выросли в мае.

"Ясно, что цены в мае слегка выросли по сравнению с апрелем, по окончании пасхальных распродаж. Однако базовый тренд четко указывает на снижение цен", - уверен Кевин Хокинс, генеральный директор BRC.

EUR/USD в ходе торгов снизился в район поддержки $1.2770. Расположенные здесь ордера на покупку остановили падение курса, но отката не последовало. Давление на евро не ослабевает.

GBP/USD снизился в район $1.8550, после чего откатил к $1.8640/50. Однако давление на курс возобновилось, в результате чего он вернулся в район $1.8600, где и стабилизировался перед началом американской сессии.

USD/JPY торговался в диапазоне Y112.90/113.40.

Сегодня не ожидается публикаций важных экономических отчетов, но состоится выступление главы ФРБ Атланты Jack Guynn, которое будет касаться состояния и перспектив рынка недвижимости. Тем не менее, валюты вряд ли покинут свои диапазоны. Торги будут определяться технической картиной.

"Рынок по-прежнему крайне чувствителен к любым упоминаниям в отношении ожиданий по ставкам. Если ФРС действительно более имеет дело с инфляцией, чем с ростом, и если ФРС повысит ставки больше, чем рынок включил в цены, - это будет бычьим фактором для доллара", - говорит Карстен Валгрин, Danske Markets.

Индикаторы на часовом и дневном графике указывают на вероятность восходящего движения. Такие настроения рынка подтверждаются сигналом "золотой крест", сформированный пересечением 5- и 100-дневной скользящих средних, первая из которых приближается к 55-дневной скользящей средней. Есть вероятность пробития сопротивления stg0.6900.

Немецкие заказы в обрабатывающей промышленности без учета Северной Рейн Вестфалии выросли на 4,9% в апреле благодаря спросу из-за границы.

Мартовский показатель без учета Северной Рейн Вестфалии +15,2% г/г, в то время как в феврале рост составил 17,2%.

Данные по ключевому региону Северная Рейн Вестфалия - который составляет около 20% от федеральных заказов - все еще не может быть подсчитан хотя забастовки в государственном секторе уже закончились, сообщает министерство. По его данным, цифры будут доступны к середине месяца.

Как сообщает Deutsche Welle, крупнейший в мире химический концерн BASF, штаб-квартира которого расположена в немецком Людвигсхафене, в ближайшее время "проглотит" американского производителя катализаторов Engelhard.

На внеочередном собрании, состоявшемся 5 июня, управляющий совет Engelhard порешил рекомендовать акционерам принять предложение BASF о покупке акций по цене 39 долларов США за штуку. В свою очередь руководство Engelhard отказалось от намерения перекупить, в случае попытки враждебного поглощения, 20 процентов акций по цене 45 долларов. В целом немецкому химическому гиганту сделка обойдется в 3,9 миллиардов долларов. Это – самая дорогая аквизиция за более чем 140-летнюю историю BASF.

Успеху BASF предшествовало многомесячное сопротивление руководства американского концерна. Первое предложение BASF сделал американцам в начале 2006 года, назвав цену в 37 долларов за акцию. В ходе дальнейших переговоров немцы дважды увеличивали стоимость оферты. На 39 долларах совет управляющих Engelhard сломался.

По словам председателя совета директоров BASF Юргена Хамберта (J?rgen Hambert), по завершении слияния BASF станет крупнейшим в мире производителем катализаторов. Engelhard специализируется на производстве катализаторов для автомобильной промышленности.

Эксперты считают, что объявление о слиянии способно вызвать в химической отрасли "цепную реакцию". Чтобы не затеряться на фоне растущих гигантов, вслед за BASF на поиски возможных объектов поглощения отправятся другие химические концерны.

Концерн BASF – мировой лидер в химической отрасли. Он является работодателем 81 тысячи человек, из них около половины заняты в Германии. В прошедшем году оборот предприятия составил 42,7 миллиарда евро, прибыль до налогообложения – 5,8 миллиардов.

Долгие годы BASF занимался исключительно производством фармацевтической продукции, однако конце 1990-х годов концерн взял курс на диверсификацию. Сегодня BASF занимает сильные позиции на рынке синтетических материалов, красок, пестицидов и химикатов для электронной и автомобильной промышленности. BASF принадлежит и нефтегазовый концерн Wintershall AG, который активно сотрудничает с российским "Газпромом".

По мнению аналитиков, приобретение Engelhard позволит BASF стать менее зависимым от колебаний рыночной конъюнктуры, которые характерны для химической отрасли. Дело в том, что торговля катализаторами, в отличие от другой химической продукции, не циклична.

EUR/USD; $1.2750, $1.3000, $1.2650

USD/JPY; Y113.10, Y112.50, Y111.75

GBP/USD; $1.8700

EUR/GBP; stg0.6890

USD/CAD; C$1.1030

Доллар может продолжить рост по отношению к евро. Это самый продолжительный период повышения с марта. Причиной стали высказывания представителей ФРС о вероятном продолжении повышений ставок с целью обуздания инфляции.

Сегодня состоится выступление главы ФРБ Атланты Jack Guynn, которое будет касаться состояния и перспектив рынка недвижимости.

Глава ФРБ Сент-Луиса William Poole в интервью Wall Street Journal сказал, что банку следует сохранять настроение на повышение ставок.

В то же время ЕЦБ также намерен повышать ставки. Ни у кого не вызывает сомнений, что на заседании 8 июня ставка будет повышена до 2.75%.

Однако удорожание евро также не всем по душе.

«высокий курс евро создаст проблемы ЕЦБ», - говорят аналитики BNP Paribas. «ЕЦБ может прибегнуть к интервенции, если курс выйдет из диапазона $1.30/35.

Министры финансов Франции, Испании и Люксембурга заявили о своих опасениях по поводу укрепления евро. По их мнению, это может привести к замедлению роста экономики Еврозоны.

«Мы должны быть очень осторожны с повышением евро». - отметил министр финансов Франции Thierry Breton. Министр финансов Франции Jean-Claude Juncker заявил: «Если данные уровни будут пройдены, мы ступим на скользкий путь».

Объем розничных продаж в Еврозоне вырос в апреле 2006 года вырос на 1.4 % к марту и на 2.8 % к апрелю 2005 года. Аналитики ожидали, что объем розничных продаж вырастет на 1.0 % в месячном исчислении и на 2.3 % в годовом. Согласно пересмотренным данным Eurostat, в марте 2006 года розничные продажи в Еврозоне снизились на 0.7 % по сравнению с февралем и упали на 0.1 % по сравнению с мартом 2005 года. Предварительные данные показывали снижение на 0.8 % и на 0.2 % соответственно. Продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий увеличилось в апреле на 1.1% после снижения на 1.1% в марте. Рост продаж промышленных товаров составил 1.5% по сравнению с уменьшением на 0.3% в марте.

Розничные цены в Британии выросли в мае впервые в этом году. По данным Британского консорциума розничных продавцов (BRC) повышение розничных цен составила в мае +0.42%, а в годовом исчислении -0.48% г/г, но все же годовая ставка оказалась значительно выше апрельского снижения на 1.28%. Снижение было минимальным с октября 2005 года , когда цены упали на 0,04%. В годовом исчислении цены снижаются уже 8 месяцев подряд.

"Ясно, что цены в мае слегка выросли по сравнению с апрелем, по окончании пасхальных распродаж. Однако базовый тренд четко указывает на снижение цен", - уверен Кевин Хокинс, генеральный директор BRC.

Уровень сопротивления 3: Y115.20

Уровень сопротивления 2: Y114.20

Уровень сопротивления 1: Y113.50

Текущая цена Y113.22

Уровень поддержки 1: Y112.70

Уровень поддержки 2: Y112.00

Уровень поддержки 3: Y111.50

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Сильное сопротивление отмечается в области максимумов вторника Y113.50. Его перепись усилит восходящий импульс и приведет к тестированию Y114.20, а затем – верхней границы коррекционного канала (с 17 апреля). Сильный уровень поддержки находится в районе нижней границы Канада Y112.70. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y112.00, а далее – к Y111.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2400

Уровень сопротивления 2: Chf1.2280

Уровень сопротивления 1: Chf1.2200

Текущая цена Chf1.2171

Уровень поддержки 1: Chf1.2120

Уровень поддержки 2: Chf1.2080

Уровень поддержки 3: Chf1.2020

Комментарий. Курс остается в рамках сложившегося диапазона. Сильный уровень поддержки остается в области пройденной 2 июня нижней границы канала на Chf1.2120. Если курс снова не сможет закрепиться в диапазоне и пробьет эту поддержку, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2080, а затем Chf1.2020. Ближайшей поддержкой является Chf1.2200, более важной – Chf1.2280 (максимумы 1 июня). Ключевой уровень остается в районе верхней границы коррекционного канала на Chf1.2400.

Уровень сопротивления 3: $1.8840

Уровень сопротивления 2: $1.8720

Уровень сопротивления 1: $1.8680

Текущая цена $1.8606

Уровень поддержки 1: $1.8550

Уровень поддержки 2: $1.8500

Уровень поддержки 3: $1.8420

Комментарий. Фунт пытается восстановиться после тестирования поддержки на $1.8550. Более важный уровень находится на $1.8500 (нижняя граница коррекционного канала). Пробитие данного уровня усилит настроения на продажу фунта. Промежуточные уровни сопротивления расположены на $1.8680 и $1.8720. Ключевым уровнем остается верхняя граница коррекционного диапазона, которая сегодня приходится на $1.8840.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2920

Уровень сопротивления 1: $1.2880

Текущая цена $1.2813

Уровень поддержки 1: $1.2780

Уровень поддержки 2: $1.2700

Уровень поддержки 3: $1.2610

Комментарий. Курс повышается после тестирования поддержки на $1.2780. Четкое пробитие этого уровня приведет к тестированию нижней границы диапазона в области $1.2700 и далее – к $1.2610. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.2880, затем целью роста станет $1.2920 и максимумы 5 июня на $1.2980.

СМИ сообщают, что при столкновении повстанцев и военных на объекте компании Shell убито 5 солдат.

EUR/USD: $1.2750, $1.3000, $1.2650

USD/JPY: Y113.10, Y112.50, Y111.75

GBP/USD: $1.8700

EUR/GBP: stg0.6890

USD/CAD: C$1.1030

On Tuesday the dollar became stronger against the euro, up from area of 13-month lows. The cause of demand for dollar is the growing probability of Fed rate increase on June 29. Analysts expect rate will be raised from current 5.0% to 5.25%. Analysts JPMorgan Chase Co. changed their forecast in favour of rate increase after Chairman of the Federal Reserve Ben Bernanke expressed fears about inflation in the country. From the beginning of this year the U.S. currency fell 8.8 % on a background of expectations of slowdown in monetary policy tightening while the ECB rate likely continue to grow. Yesterday Ben Bernanke said, that last rise in prices is "unwelcome", that assumes Central Bank may increase interest rates for the 17-th time. At the moment futures for rates of federal funds on 72% priced probability of June rates hike to 5.25%. Before Bernanke speech this probability was 48%. Today Kansas City governor Thomas Hoenig speaks on monetary policy.

Meantime, losses of the euro can have temporary character after today’s published report showed, that PMI service in the Europe reached a 5-years high. It also says well for continuation of rates increase by the ECB. According to statistics, PMI gained in May to 58.7 points (a maximum since September, 2000). Month earlier this index was 58.3 points. Service sector of Eurozone totals 1/3 of region economy which estimated in $10 trillion. Besides according to comments of ECB members, Nout Wellink and Axel Weber, rate increase of ECB on 50 points probably, if oil quotations remains in area 70 per barrel and growing economy will excite consumer prices in the further. Futures show that rates in region will reach 3.5% to December, 2006.

EUR/USD in the first half of the day remained in range $1.2880/1.2930. It tested $1.2933 (50% $1.2980/1.2885) and overcame the bottom reaching the area of bids near $1.2855. The further demand for dollar led to testing $1.2806.

GBP/USD rose $1.8770 before the pair returned to area $1.8750 on the announcement about the sale British BAA for stg10 billion to the consortium headed by Spanish Ferrovial. Decrease of euro-dollar below $1.2900 became the reason of sterling sales which absorbed bids in area $1.8675/70 and touched lows on $1.8650/40.

USD/JPY overcame optional barrier on Y113.00, and then - area Y113.35 (1 June highs), showed session peak on Y113.52 then returned to area Y113.25/30.

European data about retails and industrial orders of Germany will at the disposal of market participants today. The Central Bank of New Zealand will promulgate the decision about the rates.

Существует ряд факторов, которые говорят о том, что ЕЦБ может ограничиться повышением учетной ставки на 25 пунктов на заседании в четверг. Большее повышение может внести неразбериху на мировые финансовые рынки и оказать существенную поддержку евровалюте, что в итоге приведет к замедлению темпов экономического восстановления Еврозоны. Похоже на то, что ЕЦБ не намеревается рисковать. С одной стороны, есть четкие признаки инфляционного давления; к тому же о рисках дальнейшего роста потребительских цен накануне заявил глава ФРС Бен Бернанке, что предполагает продолжения цикла повышения ставок в США, а , следовательно, и в Европе.

The Reserve Bank of Australia left the interest rate unchanged at current level 5.75%. Decision approved economists expectations. The Central Bank increased the rate on 25 basis points last month for the first time since March 2005. It reflected the global economic growth, which caused the strengthen of inflationary pressure. At the moment RBA has no reasons for continuation of monetary policy toughening as inflationary pressure corresponds to target range 2-3%. However, in the prior quarter, inflation was 3% y/y that is the top target range. It allows economists to count on one more rate hike later this year.

Резервный Банк Австралии оставил сегодня основную учетную ставку на прежнем уровне. Трейдеры сообщают о продажах AUD/USD со стороны страховых фондов. Более сильный, недели ожидали, отчет по росту ВВп страны не смогли оказать должной поддержки курсу. Сейчас курс торгуется в области $0.7400. Ордера на продажу находятся на $0.7550. Курс установил новые сессионные минимумы. Стопы отмечаются ниже $0.7380. Поглощение этих стопов приведет австралийский доллар к минимумам 20 апреля на $0.7359.

1.Процентные ставки в регионе находятся на исторических минимумах.

2.Приемлемый диапазон для курса евро $1.20 - $1.30.

3.Не обеспокоен инфляцией, базовая инфляция на низком уровне.

4.Волатильность курса евро не так уж и высока.

Восстановлению EUR/GBP помешали ордера на продажу, выставленные на подходе к stg0.6900. Кросс показал максимум в области stg0.6899, после чего начал ослабевать и сейчас торгуется на stg0.6885. Трейдеры по-прежнему связывают продажи со спекуляциями относительно слияния BAA/Ferrovial (если оно состоится). Ордера на покупку отмечаются на stg0.6885/75, а ордера на продажу – на stg0.6900. Трейдеры отмечают, что пробитие последнего приведет к тестированию stg0.6915/20. Ниже stg0.6875 целью станет ключевой уровень поддержки на stg0.6865/60.

EURO

Ордера на покупку: 1.2800, 1.2770 (стопы)

Ордера на продажу: 1.2850, 1.2880 (стопы)

YEN

Ордера на покупку: 112.80, 112.40 (стопы)

Ордера на продажу: 113.40/50, 113.75

STERLING

Ордера на покупку: 1.8575

Ордера на продажу: 1.8675

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7400

Ордера на продажу: 0.7450

EUR/JPY торгуется в области Y145.03, оставаясь в рамках утреннего диапазона Y144.92-Y145.27. Продажи японских трастовых банков привели к снижению кросса к Y144.92, где располагались ордера на покупку. Кросс восстановился к Y144.25, однако продажи евро вернули его к Y145.00. Пробитие верхней границы азиатского канала, по словам трейдеров, сделает целью роста уровень Фибо Y145.74 (76.4% Y163.27-Y89.00). Поддержка находится на Y144.80 со стопами ниже. Ордера на покупку отмечаются в зоне Y144.20/15.

Фондовый рынок Японии завершил торги в среду резким падением, в результате чего основные индексы показали 18-месячные минимумы. Nikkei 225 потерял 288.85 пп или 1.88%, до 15906.01. TOPIX снизился на 33.79 пп или 2.16% до 1533.51.

Closing of stock market:

Nikkei -283.45 (-1.81%) 15384.86

FTSE 100 -92.30 (-1.6%) 5669.80

DOW -46.58 (-0.42%) 11002.14

NASDAQ -6.84 (-0.32%) 2162.78

S&P 500 -1.44 (-0.11%) 1263.85

10YR 100 2932 +4/32 5%

Japan stock market on Tuesday closed with great losses: indexes fell to 4-months lows. The reason was the announcement of Federal Reserve Chairman Ben Bernanke who is concerned about price pressure & said that further tightening may be needed. It means that cost of credits will raise again on the largest Japan export market –USA.

Significant losses showed Nissan Motor Co. And Sony Corp.

The European shares also fell, and tested 2 weeks lows. The main outsiders were Anglo American Plc, Nokia Oyj and UBS AG.

Anglo, the second biggest in the world extracting company, fell 5%; BHP Billiton - 4.5%; Vedanta Resources Plc, - the largest manufacturer of copper and zinc in India, - 8.9%.

Bank sector also was under pressure, including UBS (-3.3%), BNP Paribas SA (-2.1%). The largest outsider in technological sector became Nokia (-4.1%).

Big losses in semiconductor group showed Infineon Technologies AG (-3.8%).

Wall Street also fell on Tuesday, however Dow could return above psychologically important benchmark 11,000 by the end of session. Absence of the important economic data allowed investors to focus on Fed members performances.

Shares of Alcoa and Boeing were among Dow components losers, however Coca Cola and Kimberly Clark rose.

Stocks of building sector, sensitive to interest rates, also were under pressure.

Hewlett-Packard reconsidered the forecast about profit for the second quarter with increase for all fiscal year, however company shares continued to decrease.

IBM shares rose after the company declared intention to invest nearby $6 billion in India during 3 years.

Shares of auto-giant General Motors fell after executive director Rick Wagoner company declared to shareholders that the company will have problems in costs reduction on $1 billion in current year.

Oil prices closed above $72.00 per barrel.

Trades volumes: NYSE 1.60 billion shares, Nasdaq – 1.81.

Der Standart

Покупки на западе.

Российские концерны с переполненными кассами кладут глаз на иностранные компании. Президент это только приветствует: страна должна укреплять позиции на международных рынках и не терять из виду собственную выгоду.

The New York Times

Китай движется семимильными шагами, а Россия спотыкается на пороге IPO.

В начале года российские компании сильно рассчитывали заработать миллиарды долларов на размещении акций, используя страсть инвесторов к новым рынкам. Планировалось 25 размещений – почти вдвое больше, чем в 2005 году. Планы столкнулись с реальность.

Deutsche Welle

Немецкая марка возвращается.

Если вдруг - в кармане старого пальто или за подкладкой сумки - вы найдете старую добрую немецкую марку, не думайте, что она годится лишь в качестве музейного экспоната. В Германии на нее еще много чего можно купить. Хотя немецкая марка не является официальным платежным средством с января 2002 года, она по-прежнему остается твердой валютой, которую наряду с евро примут в некоторых магазинах Германии. Предприниматели делают это по разным причинам, но выигрывают от этого все, в том числе и те, для кого главным аргументов в пользу этой денежной единицы является ностальгия по "старым добрым" временам. Одним словом, немецкая марка продолжает приносить доход.

Ryanair откроет 46 новых маршрутов.

Ирландская фирма Ryanair, крупнейшая в мире авиакомпания-дискаунтер, во вторник отчиталась по итогам финансового года, закончившегося 31 марта. Несмотря на резкое удорожание горючего, Ryanair сумела улучшить все свои показатели. Число пассажиров увеличилось на 26%, оборот - на 28%, прибыль - почти на 13%. Как заявил глава компании Майкл О’Лири, эти успехи подтверждают правильность выбранной бизнес-модели, в основе которой - низкие производственные расходы и низкие цены на билеты.

ВВС

Буш доволен реакцией Ирана.

Президент США Джордж Буш заявил, что первая реакция Ирана на международный пакет предложений относительно будущего иранской ядерной программы, по всей видимости, шаг в правильном направлении. Представитель Ирана на переговорах по ядерной программе Али Лариджани заявил, что в пакете предложений есть "позитивные шаги", но есть и "двусмысленности, требующие разрешения".

На пути России к ВТО остались только США.

США остались единственной страной, с которой у России не завершены переговоры по вступлению во Всемирную торговую организацию (ВТО). Неназванный представитель министерства экономического развития России сообщил Интерфаксу, что во вторник российский переговорщик по ВТО Максим Медведков подпишет в Женеве соглашение о завершении переговоров с Австралией.

IBM инвестирует в Индию $6 млрд.

В ближайшие три года американский компьютерный гигант IBM намерен вложить около 6 млрд. долларов в развитие своего бизнеса в Индии. Корпорация утроит свои инвестиции в Индию, объем которых на сегодняшний день составляет 2 млрд. долларов. Предполагается, что таким образом IBM установит рекорд по сумме вложений в индийскую экономику.

Испанцы покупают оператора британских аэропортов.

Испанская строительная группа Ferrovial покупает за 10 млрд. долларов британскую компанию BAA, управляющую семью аэропортами в стране. Компания Ferrovial и раньше заявляла о намерении купить ВАА, однако британцы не соглашались на покупку. Однако в понедельник вечером руководство компании решило принять предложение испанцев, предложивших по 9 с половиной фунтов стерлингов за каждую акцию BAA (950 пенсов).

Если инфляция в США окажется выше прогнозов, замедление экономического роста не сможет ослабить ее, считает президент федерального резервного банка Сент-Луиса Уильям Пул. "Если инфляция превысит наши ожидания, наш целевой уровень, то вряд ли можно будет рассчитывать, что замедление экономического роста сможет само по себе быстро обуздать ее", - заявил Пул. Доходность облигаций выросла после этого заявления. Котировки фьючерсов на ставку ФРС отражают теперь более высокую вероятность повышения ставки рефинансирования на заседании Федерального комитета по открытым рынкам 28-29 июня. Она составляет 82% против 72% в понедельник.

«Комментарии Бена Бернанке утвердили участников рынка во мнении, что Федеральный резерв повысит основную ставку рефинансирования на июньском заседании», полагает Steve Barrow, валютный стратег Bear Stearns Cos. «Это может оказать поддержку доллару».

Как сообщило Австралийское Бюро Статистики, экономический рост в I квартале текущего года составил 0.9% по отношению к предыдущему кварталу. В годовом исчислении увеличение составило 3.1%. Данные превысили прогнозы экономистов, которые ожидали рост ВВП в годовом исчислении на 2.9%. Данные за IV квартал прошлого года были пересмотрены в сторону повышения с 0.5% до 0.7%.

Резервный Банк Австралии сохранил процентную ставку на уровне 5.75%. Решение совпало с ожиданиями экономистов. В прошлом месяце Центробанк повысил процентную ставку на 25 базисных пункта впервые с марта 2005 года, что было отражением глобального экономического роста, вызвавшего усиление инфляционного давления. В настоящий момент RBA не имеет причин для продолжения ужесточения монетарной политики, поскольку инфляционное давление соответствует целевому диапазону 2-3%. Однако в предыдущем квартале инфляция в годовом исчислении составила 3%, что соответствует верхней границе целевого диапазона. Это позволяет экономистам рассчитывать на еще одно повышение процентной ставки позже в текущем году.

Уровень сопротивления 3: Y115.20

Уровень сопротивления 2: Y114.20

Уровень сопротивления 1: Y113.50

Текущая цена Y113.02

Уровень поддержки 1: Y112.70

Уровень поддержки 2: Y112.00

Уровень поддержки 3: Y111.50

Комментарий. Курс также вернулся в прежний диапазон. Сильное сопротивление отмечается в области максимумов вторника Y113.50. Его перепись усилит восходящий импульс и приведет к тестированию Y114.20, а затем – верхней границы коррекционного канала (с 17 апреля). Сильный уровень поддержки находится в районе нижней границы Канада Y112.70. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y112.00, а далее – к Y111.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2400

Уровень сопротивления 2: Chf1.2280

Уровень сопротивления 1: Chf1.2200

Текущая цена Chf1.2141

Уровень поддержки 1: Chf1.2120

Уровень поддержки 2: Chf1.2080

Уровень поддержки 3: Chf1.2020

Комментарий. Накануне доллар смог вернуться в рамки коррекционного канала, причем сильный уровень поддержки остается в области пройденной 2 июня нижней границы канала на Chf1.2120. Если курс снова не сможет закрепиться в диапазоне и пробьет эту поддержку, продажи доллара активизируются и приведут к тестированию Chf1.2080, а затем Chf1.2020. Ближайшей поддержкой является Chf1.2200, более важной – Chf1.2270/80 (максимумы 1 июня). Ключевой уровень остается в районе верхней границы коррекционного канала на Chf1.2400.

Уровень сопротивления 3: $1.8840

Уровень сопротивления 2: $1.8720

Уровень сопротивления 1: $1.8680

Текущая цена $1.8631

Уровень поддержки 1: $1.8600

Уровень поддержки 2: $1.8580

Уровень поддержки 3: $1.8500

Комментарий. Фунт пытается восстановиться после неудачной попытки взять сильный уровень поддержки на $1.8600. В случае его пробития потери фунта увеличатся до $1.8580. Важная техническая поддержка расположена в области нижней границы коррекционного канала с 15 мая на $1.8500. Промежуточные уровни сопротивления расположены на $1.8680 и $1.8720. Ключевым уровнем остается верхняя граница коррекционного диапазона, которая сегодня приходится на $1.8840.

Уровень сопротивления 3: $1.2980

Уровень сопротивления 2: $1.2920

Уровень сопротивления 1: $1.2880

Текущая цена $1.2830

Уровень поддержки 1: $1.2820

Уровень поддержки 2: $1.2800

Уровень поддержки 3: $1.2720

Комментарий. Курс торгуется немногим выше минимумов вторника. Важная поддержка остается на $1.2820 (61.8% роста $1.2720-$1.2980). Накануне евро протестировал эту поддержку, однако закрепиться ниже не смог. Четкое пробитие этого уровня приведет к тестированию часовых минимумов в области $1.2800 и далее – к минимумам 1 июня на $1.2720. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.2880, затем целью роста станет $1.2920 и максимумы 5 июня на $1.2980.

High Low Close

EUR/USD 1.2932 1.2808 1.2822

USD/JPY 113.51 112.05 113.20

GBP/USD 1.8771 1.8590 1.8604

USD/CHF 1.2178 1.2039 1.2154

EUR/JPY 145.44 144.49 145.16

EUR/GBP 0.6896 0.6878 0.6890

GBP/JPY 211.12 209.89 210.63

GBP/CHF 2.2670 2.2583 2.2613

Nikkei -283.45 (-1.81%) 15384.86

FTSE -92.30 (-1.6%) 5669.80

DJA -46.58 (-0.42%) 11002.14

Nasdaq -6.84 (-0.32%) 2162.78

S&P -1.44 (-0.11%) 1263.85

US10YT 100 29/32 +4/32 5%

08:30 Британия, Начало заседания банка Англии

09:00 Еврозона, Retail sales (апрель) adjusted 1.1% -0.8%

09:00 Еврозона, Retail sales (апрель) adjusted, г/г 2.4% -0.2%

10:00 Германия, Manufacturing orders (апрель) adjusted 0.6%

10:00 Германия, Manufacturing orders (апрель) unadjusted, г/г 12.0% 15.0%

19:00 США, Consumer credit (апрель), млрд. 4.0 2.5

19:00 Новая Зеландия, Объявление итогов заседания RBNZ

Закрытие фондового рынка:

Nikkei -283.45 (-1.81%) 15384.86

FTSE 100 -92.30 (-1.6%) 5669.80

DOW -46.58 (-0.42%) 11002.14

NASDAQ -6.84 (-0.32%) 2162.78

S&P 500 -1.44 (-0.11%) 1263.85

10YR 100 2932 +4/32 5%

Фондовый рынок Японии во вторник завершил торги с крупными потерями, причем индексы рухнули к 4-месячным минимумам. Причиной тому послужили заявления главы Федерального резерва Бена Бернанке относительно того, что контролирование инфляции может потребоваться в будущем. Это предполагает, что стоимость кредитов снова увеличится на крупнейшем экспортном рынке Японии – в США.

Значительные потери были зафиксированы за Nissan Motor Co. и Sony Corp.

Европейские акции также подешевели, протестировав минимумы 2-х недель. Лидерами падения стали Anglo American Plc, Nokia Oyj и UBS AG.

Акции Anglo, второй в мире добывающей компании, упали на 5%; BHP Billiton – на 4.5%; Vedanta Resources Plc, - крупнейшего в Индии производителя меди и цинка, - на 8.9%.

Под давлением также оказался банковский сектор, включая UBS (-3.3%), BNP Paribas SA (-2.1%).

Крупнейшим аутсайдером в технологическом секторе стала Nokia (-4.1%).

Максимальные потери в полупроводниковой группе показала Infineon Technologies AG (-3.8%).

Wall Street во вторник также закрылся в минусах, однако смог к концу сессии вернуться выше психологически важной отметки 11,000.

Отсутствие важных экономических данных позволило инвесторам сосредоточить свое внимание на выступлениях представителей ФРС.

Среди компонентов Dow под давлением оказались акции Alcoa и Boeing, однако выросли в цене акции Coca Cola и Kimberly Clark.

Продажам подверглись также акции строительного сектора, который чувствителен к величине процентных ставок.

Hewlett-Packard пересмотрел прогноз по прибыли на II квартал с повышением на весь финансовый год, однако акции компании продолжили снижаться.

Акции IBM подорожали после того, как компания заявила о намерении инвестировать в Индию около $6 млрд. на протяжении 3-х лет.

Акции автогиганта General Motors упали после того, как исполнительный директор компании Rick Wagoner заявил акционерам о том, что у компании будут проблемы при достижении цели сокращения расходов на $1 млрд. в текущем году.

Цены на нефть завершили торги выше $72.00 за баррель.

Объемы торгов составили: на NYSE 1.60 млрд. акций; на Nasdaq - 1.81 млрд.

08:30 Британия, Начало заседания банка Англии

09:00 Еврозона, Retail sales (апрель) adjusted 1.1% -0.8%

09:00 Еврозона, Retail sales (апрель) adjusted, г/г 2.4% -0.2%

10:00 Германия, Manufacturing orders (апрель) adjusted 0.6%

10:00 Германия, Manufacturing orders (апрель) unadjusted, г/г 12.0% 15.0%

19:00 США, Consumer credit (апрель), млрд. 4.0 2.5

19:00 Новая Зеландия, Объявление итогов заседания RBNZ