Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-06-2006

На рынке практически ничего не происходит. Основные индексы торгуются разнонаправлено. Dow, Nasdaq, S&P и Russell 2000 с начала недели снизились на 2.7%, 3.2%, 2.3% и 4.0% соответственно.

Apple Computer, Inc. столкнулась с противостоянием в Европе, где потребители не могут загрузить с iTunes музыку на устройства других компаний, кроме Apple.

Texas Instruments Incorporated пересмотрел с повышением прогноз по прибыли на текущий квартал. Прогноз превзошел ожидания аналитиков.

Рейтинг Coca-Cola Company был повышен аналитиками Bear Stearns до "outperform" с "peer perform".

Рейтинг Newmont Mining Corporation был повышен до "buy" с "neutral" аналитиками Merrill Lynch.

National Semiconductor Corporation заявила, что продажи в финансовом 2006 году превысили $2.1 млрд., что на 13% выше прошлогоднего показателя.

Квартальная прибыль Quality Systems Inc увеличилась на 28 центов на акцию, что выше 18 центов годом ранее.

Увеличения объемов помощи со стороны богатейших стран мира недостаточно для того, чтобы выполнить обещания, данные ими на прошлогоднем саммите Большой восьмерки в Шотландии. Об этом говорится в заявлении британской благотворительной организации Oxfam. Заявление приурочено к встрече министров финансов Восьмерки, которые собираются сейчас в Москве в преддверии июльского саммита, который пройдет в Санкт-Петербурге. В прошлом году на такой же встрече глав финансовых ведомств в шотландском городке Глениглз было принято решение о расширении списка стран, которым Запад прощает долги. В числе этих стран тогда вошла, в частности, Нигерия.

Теперь же Oxfam критикует Большую восьмерку за то, что она ссылается на факт списания долгов как на одно из ассигнований, направленных на активизацию глобального развития. К 2010 году Восьмерка пообещала увеличить расходы на развитие на общую сумму в 50 млрд. долларов. С учетом прощенных этот показатель в 2005 году увеличился по сравнению с 2004-м на 21 млрд. долларов, что позволяет сделать вывод о том, что намеченная цель заметно приблизилась. Однако Oxfam указывает на то, что 80% из этого показателя составляет лишь единовременное списание нигерийского и иракского долгов.

Если же этого шага не учитывать, подчеркивает благотворительная организация, то "общая тенденция оказания помощи некоторыми странами Большой восьмерки на самом деле дает основания для серьезного беспокойства". Списание долгов должно учитываться, и обычно эта мера зачисляется в бюджет развития, хотя преимущества, которые получает от нее конкретная страна (а именно сокращение расходов на обслуживание долга и выплату процентов в течение одного года), куда меньше, чем общая прощенная сумма.

Руководство Oxfam признает, что списание долгов, как и некоторые другие подобные шаги, действительно меняют ситуацию к лучшему. "В Африке ликвидация долгового бремени позволяет направлять миллионы долларов на борьбу с нищетой, а не на возврат кредитов богатым странам", - говорится в заявлении организации.

Однако, добавляет Oxfam, объединяя эти меры в своих отчетах с прямыми ассигнованиями на развитие, развитый мир учитывает эти суммы дважды.

Точно так же, продолжает организация, вторая серия отмены долга Нигерии и Ираку в 2006 году приведет к тому, что и на этот раз истинные масштабы финансовой помощи окажутся искажены, а потому Oxfam призывает страны Большой восьмерки подумать над тем, как они собираются нейтрализовать "мину замедленного действия", имея в виду 2007 год, когда в бухгалтерских документах уже не будут фигурировать цифры долговых выплат.

"Опасность состоит в том, что таким образом маскируется нежелание увеличивать объемы реальной помощи в соответствии с обещаниями, сделанными в Глениглзе, а это позволяет Большой восьмерки снять стопу с педали газа", - говорится в заявлении организации.

Эксперты Oxfam пришли к выводу, что если из общего уравнения изъять суммы долговых выплат, то общее увеличение инвестиций на развитие со стороны стран Большой восьмерки составит не более 8%. Более заметно, чем остальные, прямые ассигнования увеличили Италия и США, однако у обеих этих стран отсчет ведется от очень низких показателей, а потому по соотношению объемов расходов на развитие к валовому внутреннему доходу (ВВД) эти государства по-прежнему занимают самые нижние строчки соответствующего списка.

"На сегодняшний день реальная помощь со стороны стран Большой восьмерки растет далеко не достаточно для того, чтобы они выполнили сделанные в Гленинглзе обещания об увеличении помощи к 2010 году на 50 млрд. долларов, - говорит директор Oxfam Барбара Стокинг. - Большая восьмерка должна прояснить, как и когда она намерена осуществить реальное повышение объемов помощи, чтобы можно было оплачивать жизненно важные сферы - такие как здравоохранение и образование".

По этому показателю объем платежей со стороны Великобритании за год даже сократился на 2%, однако на самом деле это лишь причуда бухгалтерского учета, которая объясняется теми механизмами, через которые эти деньги проводятся через соответствующие счета. На самом деле - даже без учета долговых выплат - в 2005 году суммы британских ассигнований, по данным Oxfam, выросли на 2005 году.

Само британское правительство, однако, с этим не согласно и настаивает на том, что среднегодовое увеличение составляет 9,2%. При этом как на признаки реального продвижения к целям Гленинглза официальный Лондон указывает на соглашение о финансировании образования в Африке в ближайшие 10 лет, на шаги по обеспечению всеобщего доступа к препаратам против СПИДа и на другие подобные проекты.

Около 30 лет назад большинство развитых стран старались направлять на помощь развитию 0,7% от ВВД. Сегодня же объем, к примеру, британской помощи не дотягивает и до половины этого показателя (без учета долговых выплат). Однако, как утверждает министр международного развития Хилари Бенн, "правительство составило четкий график по достижению 0,7-процентной отметки к 2013 году и четко идет по направлению к этой цели".

Несмотря на позитивный страт, основные индексы снизились и сейчас торгуются ниже нулевой отметки. Тема ставок продолжает довлеть на фондовым рынком, причем инвесторы уже сосредоточились на данях будущей недели. Напомним, что на следующей неделе выйдут отчеты PPI и CPI. Кроме инфляционных данных, в центре внимания будут также ведущие банки, которые опубликует квартальные отчеты, включая Lehman Bros., Goldman Sachs и Bear Stearns.

Technical analysts of Barclays Capital noted that growth of USD/JPY stalled near Y114.34 after absorbing stops above Y114.20. While the dollar holds above support Y113.35, losses will be limited with possible testing Y114.20 and above.

«Тема ставок по-прежнему говорит в пользу доллара», полагает Эцуко Ямашита, аналитик валютного рынка и ведущий экономист Sumitomo Mitsui Banking Corp. «В ближайший месяц курс доллара будет колебаться в диапазоне $1,25 - $1,29 против евро и Y112 - Y116 против йены».

“The yen is undervalued”, said Robert Rennie, chief currency strategist in Westpac banking Corp. “Economic reports helped to remind us that BOJ will move from zero interest rates policy”.

Основные событием пятницы и, пожалуй, всей недели, стал выход апрельских данных по торговому балансу. Пессимистические прогнозы ограничивали попытки доллара продолжить недельный рост в первой половине дня. Американская валюта впервые за последние 5 дней ослабела в ожидании увеличения дефицита торгового баланса (<a href=http://www.teletrade.com.ua/index.php?option=com_indicators&Itemid=165>US Total Trade Balance a>) до $65 млрд. против $62 млрд. в марте. Однако показатель оказался не столь слабым, что воодушевило долларовых быков. Согласно статистике, торговый дефицит вырос в апреле до $63,4 млрд, что выше предыдущего показателя, однако ниже прогнозов. Тем временем, более широкий дефицит требует большего количества долларов, необходимых для перевода в другие валюты с целью оплаты импорта. Баланс операций по текущим счетам в 2005 году впервые преодолел отметку в $800 млрд. Для сравнения, в Японии этот показатель достиг рекорда в 2.39 трлн. йен ($20.9 млрд.) в марте.

Доллар может завершить текущую неделю максимальным с августа ростом по отношению к евровалюте, несмотря на то, что ЕЦБ в этот четверг принял решение о повышении основной учетной ставки региона до 2.75%. Поддержку японской йене не смогли оказать даже сильные экономические данные. Так, объем заказов в машиностроительном секторе увеличился в апреле на 10.8%, превысив прогнозы. Это говорит о том, что оптимизм в рядах промышленников относительно перспектив национальной экономики растет. В марте Банк Японии сделал первый шаг в направлении отхода от политики «нулевых» процентных ставок. Большинство экономистов на сегодняшний день прогнозируют, что центральный банк впервые с 2001 года поднимет ставки с текущего уровня в 0.1% уже в июле. После 21 апреля доллар уступил йене 2.2% стоимости. Тогда, на встрече глав государств и банкиров прозвучал призыв к азиатским странам отпустить свои национальные валюты в «более свободное плавание». Сегодня начинается 2-дневное заседание министров финансов Большой Восьмерки (Санкт-Петербург, Россия), на котором министры финансов обсудят мировые дисбалансы.

С начала текущей недели доллар укреплялся на фоне падения фондовых рынков развивающихся стран, поскольку центральные банки многих стран повысили процентные ставки. Кроме того, ряд представителей Федерального резерва (ФРБ Атланты Jack Guynn, Susan Bies, ФРБ Сент-Луиса William Poole, глава ФРС Бен Бернанке), выразили свои опасения инфляционными процессами в стране, что предполагает продолжение повышения ставок в США.

Фондовый рынок открылся в пятницу на оптимистической ноте после сильного прогноза Texas Instruments. Однако активность инвесторов ограничена в связи с тем, что опубликованный отчет показал увеличение дефицита торгового баланса. Цены на нефть слегка растут. Июльский фьючерс на WTI подорожал на $1.30 до $71.65 за баррель.

Большую часть сессии основные индекс провели выше нулевой отметки, воодушевленные вчерашним восстановлением. Поддержку Wall Street также оказал факт восстановления на мировых площадках, где индексы укрепились примерно на 1%. Поддержал рынок также сильный прогноз от Texas Instruments. Пять из 10 финансовых секторов демонстрирую рост,и пять – снижаются. Наиболее удачным является сектор коммуникаций (+0.39%), в то время как крупнейшим аутсайдером – сектор здравоохранения (-0.39%).

После вчерашнего снижения на фоне сообщения о гибели лидера Аль-Каиды, сегодня цены на нефть восстанавливаются и уже выросли на $0.82 до $71.95 за баррель. Цены на облигации практически не изменились.

Технические аналитики Barclays Capital отмечают, что рост USD/JPY прекратился в области Y114.34 после поглощения стопов при прохождении Y114.20. Пока доллар торгуется выше поддержки Y113.35, снижение будет носить ограниченный характер, причем возможно тестирование Y114.20 и выше.

«Йена недооценена», говорит Robert Rennie, ведущий валютный стратег Westpac banking Corp. «Экономические отчеты помогли напомнить нам, что Банку Японии все равно придется отказаться от политики нулевых ставок».

EUR/USD восстановился к $1.2636 после тестирования $1.2600. В области $1.2595/80 отмечаются ордера на покупку и стопы.

Фондовый рынок открылся в пятницу на оптимистической ноте после сильного прогноза Texas Instruments. Однако активность инвесторов может быть ограничена в связи с тем, что опубликованный отчет показал увеличение дефицита торгового баланса.

В настоящий момент Dow +0.02%, Nasdaq +0.44% и S&P -0.28%.

В четверг после закрытия Texas Instruments повысил прогноз по продажам и прибыли. Акции TI выросли в цене на 1.7%, поддержав акции таких компаний, как Intel, Advance Micro Devices и Applied Materials. Philadelphia Semiconductor index (или SOX) вырос на 1.3%.

Перед началом торгов министерство торговли опубликовало апрельский отчет по торговому балансу (<a href=http://www.teletrade.com.ua/index.php?option=com_indicators&Itemid=165>US Total Trade Balance a>). Согласно статистике, торговый дефицит вырос в апреле до $63,4 млрд, что выше предыдущего показателя в $62 млрд., однако ниже прогнозов в $65 млрд.

Цены на нефть слегка растут. Июльский фьючерс на WTI подорожал на $1 до $71.35 за баррель.

Инвесторы также будут сегодня следить за выступлением главы ФРС Бена Бернанке в Массачусетском Институте Технологий.

EUR/JPY торгуется в области новых минимумов - Y143.80 на фоне снижения курса евро. ранее в этой зоне сообщалось об ордерах на покупку со стопами ниже Y143.75. Далее ордера на покупку расположены на Y143.35.

USD/JPY восстановился к Y113.80 на покупках американских инвестиционных фондов. Ранее курс показал минимумы на Y113.52. Кроме того, трейдеры отмечают, что инвесторы закрывают позиции в преддверии выходных.

Золото подорожало после снижения до минимального уровня с середины апреля, вызванного укреплением доллара и удешевлением нефти. Аналитики объясняют подъем котировок ростом физического спроса на "желтый металл".

Золото подешевело до семинедельного минимума на отметке $603,50, но позже восстановилось до $611,85/612,85 за тройскую унцию.

Несмотря на резкое падение цен на золото в последнее время, котировки по-прежнему превышают уровень начала года примерно на 18%. Между тем, аналитики говорят, что из-за нестабильности доллара золото в ближайшей перспективе может столкнуться с дальнейшей продажей. Среди негативных факторов также называются удешевление нефти и прогнозы инфляции.

Золото подорожало после снижения до минимального уровня с середины апреля, вызванного укреплением доллара и удешевлением нефти. Аналитики объясняют подъем котировок ростом физического спроса на "желтый металл".

Золото подешевело до семинедельного минимума на отметке $603,50, но позже восстановилось до $611,85/612,85 за тройскую унцию.

Несмотря на резкое падение цен на золото в последнее время, котировки по-прежнему превышают уровень начала года примерно на 18%. Между тем, аналитики говорят, что из-за нестабильности доллара золото в ближайшей перспективе может столкнуться с дальнейшей продажей. Среди негативных факторов также называются удешевление нефти и прогнозы инфляции.

Мировой экономический рост без учета Еврозоны похоже остается сильным , говорит вице-президент ЕЦБ Лукас Пападемос.

"В настоящее время, несмотря на увеличение волатильности рынка и потенциального замедления американской экономики , основной идеей является то, что сильный рост за пределами Еврозоны остается значительным, а рост мировой экономики выше 5%",- сказал Пападемос. Пападемос не выделяет временные рамки, но, скорее всего он имеет ввиду, среднесрочный период.

По мнению аналитиков Morgan Stanley: «Апрельский дефицит торгового баланса в размере $63.4 млрд. - это лучше, чем можно было ожидать. Мы считаем, что оценки по ВВП за первый квартал надо пересмотреть до +5.8% с +5.3%. Кроме того, во втором квартале рост ВВП также будет сильнее, чем предполагалось ранее и составит +2.6% против +2.4%."

Рынок открылся с понижением, презрев показатели фьючерсов. Только Nasdaq начал торги в положительной зоне, поскольку дорожают акции сектора полупроводников, благодаря отчету Texas Instruments. Philadelphia Semiconductor Index вырос на 1.30%, после того, как в ходе предыдущих 4-х торговых сессий снизился на 5.9%.

Next data issued:
06:00 DE Trade balance, unadjusted, April, bln. 12,2 13,0 14,3
06:00 DE Current account, unadjusted, April, bln. 7,0 7,2 9,2
06:40 FR Industrial production, April, m/m -0.7% -0,1% 1,6%
06:40 FR Industrial production, April, y/y -0,3% 1,6% 1,9%
08:30 UK Non-EU trade, April, billion. -3,37 -2,79
08:30 UK Trade in goods, April, billion. -5,75 -5,7 -5,71
10:00 DE Industrial production, adjusted, April, m/m 1.6% 2,0% 2,4%
10:00 DE Industrial production, adjusted, April, y/y 4.6% 4,4% 3,9%

On Friday on European session dollar continues to consolidate against the main currencies in narrow ranges.
Issued news showed that the deficit of foreign trade balance of Britain has grown in April 2006 more than analysts assumed.
Industrial output of Germany appeared in April less than supposed.
In March Industrial manufacturing in Germany reduced, according to reconsidered data, on 1.7 % in monthly calculation. It was informed earlier about decrease on 2.4 %.
However, news did not influence on the market appreciable. The currencies remained in its ranges.

EUR/USD traded in range $1.2630/70.
GBP/USD remained in range $1.8415/50.
USD/JPY gauging within the limits Y113.80/114.00.

The major news will be the USA trade balance report. According to forecasts, deficiency gained to $65 bln. from $62 bln. month earlier.
The G-8 meeting will begin today where discuss the question of global disbalances .

Фондовый рынок может открыться с повышением, поскольку хорошие прогнозы от Texas Instruments значительно улучшили настроение инвесторов.

В четверг после закрытия рынка компания Texas Instruments в своем промежуточном квартальном отчете объявила о повышении прогнозов по прибыли и продажам. Акции TI выросли на 3%.

Также выросли акции Intel, Advance Micro Devices и Applied Materials.

В пятницу основные рынки Азии закрылись со значительным повышением. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Цены на нефть немного повысились.

Июльские контракты на нефть light выросли на 32 цента до $70.67, тогда как аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на 52 цента до $69.57.

Состояние счета текущих операций платежного баланса США неудовлетворительное, считает президент Бундесбанка и член правления ЕЦБ Аксель Вебер. "С моей точки зрения, он неудовлетворителен, а так как, если что-то не может продолжаться вечно, то оно прекратится. Произойдет ли это контролируемым или неконтролируемым образом? При 6.5 %-х дефицита текущего счета и 5 %-х номинального роста ВВП... это может привести к аккумуляции очень, очень высокой позиции чистого должника, что подразумевает еще большее увеличение притока иностранных капиталов на фондовый рынок США. И меня это приводит к вопросу о том, насколько это политически приемлемо", - добавил он. Вебер также отметил, что общемировые условия очень благоприятны для принятия решений по экономическим дисбалансам. "

Структурные реформы в Европе являются долгосрочными, добавил Вебер, отметив, что вряд ли стоит ожидать от них результатов в краткосрочной перспективе.

Вышедший отчет по торговому балансу США оказался лучше прогнозов. В апреле дефицит составил $63.4 млрд., по сравнению с $62 млрд. месяцем ранее. Аналитики прогнозировали его увеличение до $65.0 млрд.

Рынок отреагировал покупкой доллара, но важные технические уровни остались нетронутыми. Через 20 минут после выхода отчета EUR/USD торгуется на $1.2619, GBP/USD – на $1.8383, USD/JPY – на Y114.12.

Сегодня в 12:30 GMT будет опубликован отчет по торговому балансу США. Согласно прогнозам, в апреле дефицит вырос до $65 млрд. с $62 млрд. месяцем ранее.

Если отчет покажет дальнейшее сокращение дефицита, доллар получит серьезную поддержку, поскольку ослабеют опасения по поводу структурных проблем США.

Если дефицит преодолеет отметку $65.7 млрд., доллар подвергнется значительным продажам. В остальных случаях реакция рынка вряд ли будет ярко выраженной.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance

US Total Trade Balance (last 5 years)

Были опубликованы следующие данные:

06:00 DE Trade balance, unadjusted, апрель, млрд. 12,2 13,0 14,3

06:00 DE Current account, unadjusted, апрель, млрд. 7,0 7,2 9,2

06:40 FR Industrial production, апрель, м/м -0.7% -0,1% 1,6%

06:40 FR Industrial production, апрель, г/г -0,3% 1,6% 1,9%

08:30 UK Non-EU trade, апрель, млрд. -3,37 -2,79

08:30 UK Trade in goods, апрель, млрд. -5,75 -5,7 -5,71

10:00 DE Industrial production, adjusted, апрель, м/м 1.6% 2,0% 2,4%

10:00 DE Industrial production, adjusted, апрель, г/г 4.6% 4,4% 3,9%

В пятницу на европейской сессии доллар по отношению к основным валютам продолжил консолидироваться в узких диапазонах.

Вышедшие новости показали, что дефицит внешнеторгового баланса Британии вырос в апреле 2006 года больше, чем предполагали аналитики.

Объем промышленного производства Германии оказался в апреле меньше, чем предполагалось. В марте промышленное производство в Германии сократилось, согласно пересмотренным данным, на 1.7 % в месячном исчислении. Ранее сообщалось о снижении на 2.4 %.

Однако, новости не оказали заметного влияния на рынок. Валюты остались в своих диапазонах.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2630/70.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8415/50.

USD/JPY замер в пределах Y113.80/114.00.

Основной новостью станет выход отчета по торговому балансу США (US Total Trade Balance

US Total Trade Balance (last 5 years)). Согласно прогнозам, дефицит вырос до $65 млрд. с $62 млрд. месяцем ранее.

Также сегодня начинается встреча Большой Восьмерки, в ходе которой будет обсуждаться вопрос глобальных дисбалансов.

ЕЦБ учитывает курс евро при определении ставки, но это только один из факторов инфляционных рисков.

"Относительно курса евро - для нас это индикатор, изучаемый для поддержания нашей стратегии. Это значит, что ЕЦБ не будет механически реагировать на изменения курса, это только один из вариантов экономического развития, поэтому влияет на принятие решения",- сказал на конференции глав центральный банков представитель ЕЦБ Гонсалез-Парамо

"Мы и в дальнейшем намерены учитывать события, включая международную обстановку, влияющие на ценовую стабильность" ,- сказал он.

Гонзалез-Парамо сказал, что ожидает увидеть постепенную и последовательную корректировку текущих мировых дисбалансов, но требуется изменения в ведущих экономиках мира.

Today USD drop versus yen stopped the most significant dollar gain since March on speculations Aprils Trade balance will show increase.
As forecasted the trade deficit grew to $65 bln. from $62 bln. in prior months. The highest one was in January and made $68.6 bln.
We see the possibility of data to be worse expected. - says Mitul Kotecha, Calyon. Seems like it was the strongest USD rally for a current moment.
Since April, 21st the dollar versus yen has fallen on 2.2 %. Remind , that at the same time market sentiments were supported be a great amount of data connected with meetings of heads of the Central banks and other governors.
The main theme of a meeting were the Asian currencies, more precisely, concern, that some countries of Asia enable national currencies freely to be converted.
G-8 will meet today and speak on global disbalances.
The U.S. trade balance with the G-8 meeting will direct market sentiment '' said Takehiko Jimbo, a currency manager at Mitsubishi UFJ Trust & Banking Co. This is surely can be unfavorable for the dollar and positive for the yen. As analytics say the dollar may fall to Y113.40 against yen and $1.27 versus the euro today.
FED representatives Jack Guynn, Governor Susan Bies and William Poole this week repeated FED President Ben Bernanke words on unwelcome inflation growth.
lauses on rates differentials support still support USD says Etsuko Yamashita, Sumitomo Mitsui Banking Corp. Investors are looking to Bernanke's speech to reconfirm the Fed's stance on a June rate hike.''
Analytic believes that dollar against yen will trade in a range Y112-Y116, and $1.25 - $1.29 versus euro in a monthly average.

ЕЦБ продолжит повышать процентные ставки, если прогноз роста экономики найдет подтверждение со временем, сказал в четверг президент ЕЦБ Жан-Клод Трише. "Если наши предположения подтвердятся, тогда потребуется постепенное ужесточение денежной политики", - подчеркнул он. Сегодня банк повысил ключевую ставку до 2.75 % годовых с 2.50 %. На пресс-конференции в Мадриде Трише объяснил решение ЕЦБ необходимостью обеспечить ценовую стабильность и обуздать долгосрочные инфляционные ожидания. "Это решение отражает повышательные риски для ценовой стабильности в среднесрочной перспективе, которые были выявлены с помощью экономического и денежно-кредитного анализа", - сказал Трише. Он, как и прежде, считает, что ставка по-прежнему находится на низком уровне с исторической точки зрения. "Дальнейший отход от мягкой политики, таким образом, будет способствовать надежной привязке долгосрочных инфляционных ожиданий в Еврозоне к уровням, ассоциируемым с ценовой стабильностью", - отметил Трише. ЕЦБ продолжит пристально следить за развитием экономики, чтобы обеспечить ценовую стабильность в средне- и долгосрочной перспективе.

Сегодняшнее снижение доллара по отношению к иене, которое остановило самый значительный с марта рост американской валюты против японской, было вызвано спекуляциями, что в апреле дефицит торгового баланса США вновь увеличился. Согласно прогнозам, дефицит вырос до $65 млрд. с $62 млрд. месяцем ранее. Рекордный дефицит был установлен в январе и составил $68.6 млрд.

«Есть вероятность, что отчет по торговому балансу окажется хуже, чем ожидается». - говорит Mitul Kotecha, Calyon. «Похоже, мы видели лучшее ралли доллара на текущий момент».

С 21 апреля доллар по отношению к иене подешевел на 2.2%. Напомним, что в это время состоялось заседание глав центральных банков и представителей властей. Основной темой встречи были азиатские валюты, точнее, обеспокоенность, что некоторые страны Азии не дают возможность национальным валютам свободно конвертироваться. Сегодня начинается встреча Большой Восьмерки, в ходе которой будет обсуждаться вопрос глобальных дисбалансов.

«Отчет по торговому балансу США и встреча G-8 будут сегодня задавать тон на рынке». - говорит Takehiko Jimbo, Mitsubishi UFJ Trust & Banking Co. «Это может сослужить плохую службу доллару и оказаться на руку иене». По мнению аналитика, сегодня доллар может упасть до Y113.40 по отношению к иене и до $1.27 против евро.

Представители ФРС Jack Guynn, Governor Susan Bies и William Poole на этой неделе фактически повторили высказывание главы ФРС Бена Бернанке о том, что рост инфляции ускоряется и является «нежелательным».

«тема дифференциала ставок все еще поддерживает доллар». - отмечает Etsuko Yamashita, Sumitomo Mitsui Banking Corp. «Слушая Investors are looking to Bernanke's speech to reconfirm the Fed's stance on a June rate hike.''

По мнению аналитика, в течение месяца доллар по отношению к иене будет торговаться в диапазоне Y112-Y116, и $1.25 - $1.29 против евро.

Ashraf Laidi, ведущий валютный аналитик MG Financial Group: «Слова заместителя главы Банка Японии Iwata были расценены рынком как то, что ставки в Японии. скорее всего, останутся нетронутыми на следующем заседании, которое состоится 14-15 июня. Вероятность повышения в июле на сегодняшний день составляет 80%. В то же время, если FOMC 29 июня повысит ставку до 5.25%, это поможет доллару удержаться выше отметки в Y113, причем краткосрочной целью роста станет Y114.30».

Fumihiko Kawano, менеджер валютного рынка Nomura Securities: «Катализатором движения по основным валютным парам служит ситуация на фондовых площадках и ожидания по ставкам. Если ожидания повышения процентных ставок Банком Японии будут переноситься на более поздний период, иена продолжит оставаться под давлением».

EUR/USD; $1.2490, $1.2900, $1.3000

USD/JPY; Y115.00, Y110.00

USD/CHF; Chf1.2200

AUSSIE; $0.7580

KIWI; $0.6220

USD/CAD; C$1.1150, C$1.1115, C$1.1100.

Уровень сопротивления 3: Y115.20

Уровень сопротивления 2: Y114.60

Уровень сопротивления 1: Y114.20

Текущая цена Y113.93

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.40

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс смог закрыться выше сильного сопротивления Y113.80/00. В случае сохранения тенденции роста доллара и закрепления пары выше данной отметки восходящий импульс усилится и приведет к тестированию Y114.20, а затем максимума четверга Y114.65/70. Серьезное сопротивление расположено на Y115.40 (61.8% Y119.20/109.00). Ближайший уровень поддержки находится в районе Y113.40/30. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2440

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2350

Текущая цена Chf1.2310

Уровень поддержки 1: Chf1.2280

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс продолжает консолидацию выше пробитой накануне верхней границы диапазона Chf1.2280. В случае, если курс сможет закрепиться выше данной отметки, откроется дорога в район Chf1.2420/40. Промежуточным сопротивлением на данном пути является Chf1.2350, более важный – Chf1.2380. Сильный уровень поддержки остается в области Chf1.2180. Если курс снова не сможет закрепиться в диапазоне и пробьет эту поддержку, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2080, а затем Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.8840

Уровень сопротивления 2: $1.8650

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8427

Уровень поддержки 1: $1.8420

Уровень поддержки 2: $1.8370

Уровень поддержки 3: $1.8350

Комментарий. Курс остается в узком диапазоне. Ближайшая поддержка располагается в районе $1.8420, более серьезная, на $1.8370 (50% $1.8996-$1.7752). Преодоление данной отметки ускорит снижение пары. Промежуточные уровни сопротивления расположены на $1.8450, $1.8520 и $1.8650. Ключевым уровнем остается верхняя граница коррекционного диапазона, которая сегодня приходится на $1.8840.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2760

Уровень сопротивления 1: $1.2700

Текущая цена $1.2643

Уровень поддержки 1: $1.2630

Уровень поддержки 2: $1.2610

Уровень поддержки 3: $1.2550

Комментарий. Курс продолжает консолидацию в районах достигнутых накануне минимумов.

Преодоление в четверг ключевой поддержки $1.2700, которая теперь стала ближайшим сопротивлением, может означать начало реализации фигуры «двойная вершина», сформировавшейся на дневных интервалах. Пара остается под давлением, однако в настоящее время поддержана в районе $1.2630.

Более серьезной поддержкой представляется $1.2550/30 (38.2% $1.2932-$1.1831).

Howard Archer, ведущий экономист Global Insight: «Повышение ставки ЕЦБ на 25 пунктов означает, что центральный банк продолжает придерживаться политики постепенной нормализации процентных ставок. Повышение ставки сразу на 50 пунктов означало бы более агрессивный настрой ЕЦБ и могло бы привести евро к новым максимумам по отношению к доллару, сгущая, тем самым, краски над будущим экономики региона».

On Friday at the Asian session USD consolidated in a narrow range near a former highs versus other main currencies.

Jean-Claude Trichet at the recent press conference hinted that ECB won’t harry up to lift it’s key rate. This can’t be said on FED, which repeatedly stated concern upon increase of inflationary pressure that allows to predict the next rate Federal Funds 25 years диаграмма elevation by the end of the month.

Thus, preservation of a differential between the Europe and the USA key rates once again supports the American currency.

EUR/USD traded in a range $1.2650/25.

GBP/USD consolidated within the limits $1.8445/10.

USD/JPY consolidated in a ranger Y113.75/ Y114.10.

Today’s main data: at 1230GMT USA trade balance for the April will be issued US Total Trade Balance / Forecasts deficit growth to 65% bln. after unexpected March drop on 65 bln. led by fuel gains in 11.5%.

FED President Ben Bernanke will speak today in Massachusetts Institute of technology at 1500GMT.

GBP/USD торгуется в районе $1.8440. Ранее курс протестировал $1.8410. Ордера на продажу отмечаются на подходе к $1.8450. Ордера на покупку cосредоточены в районе минимальных значений четверга $1.8370.

ЕЦБ, Трише. Основные моменты вчерашней пресс-конференции:

«Потребуются дальнейшие шаги в вопросе ужесточения монетарной политики для сдерживания инфляционных ожиданий.»

«Для поддержки экономического роста и повышения занятости необходимо сдержать рост инфляционных ожидания.»

«Текущий уровень процентных ставок все еще низок, а монетарная политика остается стимулирующей.»

«ЕЦБ продолжит внимательно наблюдать за развитием ситуации и сделает все необходимое для поддержания ценовой стабильности.»

«Риски для ценовой стабильности смещены в сторону увеличения.»

«Долгосрочные риски связаны с ценой нефти и протекционизмом.»

«Инфляция останется выше 2.0% как в ближайшие месяцы так и в 2007 году. Рост зарплат умеренными темпами сохранится в еврозоне в 2007 году.»

«План постепенного ужесточения монетарной политики остается в силе.»

«Сейчас не та ситуация, при которой стоит торопиться к «нормальным» ставкам.»

Следует отметить, что в своем выступлении глава ЕЦБ Жан-Клод Трише не использовал слово «бдительность» в отношении рисков для ценовой стабильности , а вместо этого заявил о том, что «ЕЦБ продолжит внимательно наблюдать за развитием ситуации для поддержания ценовой стабильности» Данный подход можно интерпретировать таким образом, что, по мнению центрального банка в настояще время нет необходимости повышать ставку на ближайшей встрече Совета Управляющих, которая состоится 6 июля.

EURO

Ордера на покупку: 1.2625/30 и 1.2600

Ордера на продажу: 1.2660 и 1.2690/00

YEN

Ордера на покупку: 113.75 и 113.40

Ордера на продажу: 114.25 и 114.60

STERLING

Ордера на покупку: 1.8400

Ордера на продажу: 1.8450

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7400

Ордера на продажу: 0.7450

On Thursday the dollar continued to set gains against the main currencies and climbed monthly high versus yen on fears FED will continue to raise itт borrowing costs.

In recent days Federal Reserve representatives expressed their concern on inflation pressure. That led to new speculations that at the nearest meeting FOMC can lift the interest rate for the 17th time successively.

Inflation is ``bothersome,'' and a greater risk than an economic slowdown, Guynn said yesterday in Duluth, Georgia. Earlier Bernanke spoke that inflation hikes are «unwelcome».

Interest-rate futures now priced in 84% chance of FED rates hike to 5.25% at the nearest FOMC meeting 29 June. Three weeks earlier the similar probability made about 38 %.

Remind that investors reconsidered their sentiment upon USD after speculations on further key rate hike in USA led to drop on commodity and stock markets.

USD also strengthened versus EUR on a clearer data that deferential between EU and US benchmark rates will be reduced this month.

ECB lifted rate to 2.75% today, as expected. That was the third rise since December last year. However press-conference of ECB Chairman Jean-Claude Trichet became most important. There he said todays increase became the reflection of market expectations. He also noted, that inflation control is necessary for stimulation of economic growth. As he said rates in the region remain on a low level, however policy of the Central Bank still "accommodative".

The speech was less aggressive, than was expected and as a result USD growth accelerated.

Yesterday the decision about rates also was accepted by Bank of England. Key rate remained at 4.5%, as broadly expected. Rates were raised in South Korea and Turkey for the last 24 hours.

EUR/USD probed the intermediate resistance $1.2810 and by the American session rebounded in area $1.2750. The rate has overcome support in area $1.2750 and now reached $1.2700 after the market was disappointed with the ECB decision on bringing itтАЩs key rate up on 25 b.p. After Trichet press conference pressure the pressure upon a rate has amplified and as a result the pair lifted to $1.2625 before insignificant recoil. The trade come to the end on a mark $1.2650.

GBP/USD in first half of day remained within the limits of $1.8540/70. Weak data on industrial production became the reason of sharp decrease and testing of the important support $1.8500 (the bottom border of the correctional channel). Taking the given level has strengthened bearish sentiment upon sterling which now has reached bids on $1.8470. The sterling continue itтАЩs fall to $1.8370 after a short support has followed at the beginning of Trichet press conference . After recoil to $1.8540/50 the rate closed session on $1.8530.

USD/JPY strengthened all day. Having opened day in Y113.40 the pair has reached mark Y114.00. Offers have constrained strengthening which before the American session has returned to area Y113.75. During renewal of USD growth the rate has took the resistance on Y114.20 (50 % Y119.38-109.00) and climbed to Y114.70. By the end of the session the pair has decreased in area Y114.10.

Closing:

Nikkei -462.98 (-3.1%) 14,633.03

FTSE 100 -143.40 (-2.5%) 5562.90

DOW +8.96 (+0.08%) 10939.86

NASDAQ -6.48 (-0.30%) 2145.32

S&P 500 +1.78 (0.14%) 1257.93

10YR 100 30/32 +4/32 5%

Japan stock market dived yesterday. Nikkei 225 felt to a years minimum on inflation fears of 4 FED representatives that assumes the further growth of interest rates in the USA - the largest export market of Japan.

The list of main losers leaded Toyota Motor Corp. and Canon Inc.

Toyota felt on 3.4%. Shares lost 17% beginning from 21 April.

Honda Motor Co. drop on 3.8%; Canon - 2.5%. After achievement of a record maximum on May, 2nd the shares lost 16 %.

Sony Corp. conceded 2.8 %.The largest in Japan oil refining company Inpex shares dived on 2.1 %; Japan Petroleum - 5.1 %.

EU stock exchanges also closed in a red zone following the tendency.

ECB on Thursday elevated itтs benchmark rate on 25 b.p. up to 2.75 % that was the third time since December of the prior year. The Central bank of Denmark followed the tendency. Unexpectedly the same did the Central banks of India, the Republic of South Africa and South Korea.

FED representative has once again expressed concern upon inflation.

BHP lost 4.7 %; BP - 3.4 %. It followed the collapse in the world commodity-raw markets where the prices for copper, aluminum and zinc decrease the third day successively alongside with oil. Copper has fallen on 6.2 % to $7,300/ton. Aluminum has decreased for 4.3 % and zinc - 8.4 %.

The fears about growing interest rates continued to put pressure on US stocks despite the falling of oil prices following the report about death of Abu Musab al-Zarqawi, the leader of terrorist group in Iraq.

Before the bell US Labour Department published report on Jobless Claims. According to statistic on previous week the claims of Americans reduced on 35К to 302К

After market opening April report Wholesales inventories became the reason for traders attention. According to issued data inventories increased on 0.9% against 0.6% in March (revision from +0.2%).

Corporate front: Citigroup analysts decreased forecasts on Advanced Micro Devices, Inc. profit in 2006 to $1.14/share from $1.28.

Merrill Lynch lowered rating of Fannie Mae shares to "neutral" from "buy".

Hayes Lemmerz Intl Inc losses for the 1Q made 46 cents/share. Prior data showed 20 cents drop.

Citigroup has lowered the annual forecast on profit Intel Corporation to 77 c./shr. From 86 c.

McDonald's Corporation sales in May have increased for 4.5 %.

Oil has sharply fallen yesterday and traded below $70 for barrel on the message, that as a result of aviation attack nearby Baquba (Iraq), al-Zarqawi has been killed. The July futures for American light oil closed on $70.25/barrel (-0.8 %).

Trade volumes: NYSE 2.07 bln. shr. ; Nasdaq: 2.61 bln.

В пятницу на азиатских торгах доллар по отношению к основным валютам торговался в узких диапазонах в районах установленных накануне максимумов. Состоявшиеся накануне пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише дали рынку повод думать, что Европейский центральный банк не будет торопиться в процессе повышения процентных ставок, в то время, как представители ФРС в последнее время неоднократно высказывали озабоченность относительно повышения инфляционного давления, что позволяет прогнозировать очередное повышение ставки к конце текущего месяца.

Таким образом, сохранение разницы ставок между европой и США в очередной раз стало фактором поддержки для американской валюты.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2650/25.

GBP/USD оставался в пределах $1.8445/10.

USD/JPY не покидал диапазон Y113.75/ Y114.10.

Сегодня основным событием дня станет публикация в 1230GMT торгового баланса США за апрель.

Ожидается рост дефицита до 65 млрд. после неожиданного снижения в марте до 65 млрд. US Total Trade Balance , поскольку в данный период времени был отмечен рост цен на бензин на 11.5%, что не может не оказать влияние на торговый баланс.

В 1500GMT начнется выступление председателя ФРС Бена Бернанке в Массачусетском Технологическом Институте.

Deutsche Welle

Министры финансов G-8 обсудят бедность, болезни и долги

На встрече в Санкт-Петербурге 9-10 июня министры финансов "группы восьми" обсудят состояние мировой экономики и проблемы бедных стран. Россия попытается убедить Германию досрочно принять долги.

Встреча откроется дискуссией о состоянии мировой экономики. По мнению экспертов Международного валютного фонда (МВФ), повода для беспокойства у стран "большой восьмерки" нет: в ближайшие два года динамика останется положительной, а средний годовой рост приблизится к 5 процентам.

Однако министры финансов стран "большой восьмерки" настроены не столь оптимистично. Прогноз МВФ может не оправдаться в связи с растущими ценами на энергоносители, повышением процентных ставок, инфляцией и нестабильными курсами акций на мировых биржах. Все эти факторы станут предметом обсуждения на заседании в Санкт-Петербурге.

Экономический рост может стать жертвой денежной политики ЕЦБ

8 июня Европейский центральный банк (ЕЦБ) в третий раз за последние полгода повысил учетную ставку. Германские экономисты были против, поскольку повышение влечет за собой высокий уровень цен и дорогие кредиты.

После заседания банковского совета в Мадриде, президент ЕЦБ Жан-Клод Трише сообщил, что если прогнозы ЕЦБ, которые "до сих пор оправдывались", оправдаются и на этот раз, то оптимизация объема ликвидности успешно продолжится.

Сегодня ситуация складывается так же, как в декабре 2005 года. Тогда ЕЦВ впервые за пять лет повысил ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов.

ВВС

Смерть Заркави сбила цены на нефть

Иракская нефтяная инфраструктура - одна из основных целей для боевиков

Цены на нефть упали ниже 70 долларов за баррель после сообщения о гибели Абу Мусаба Заркави, одного из лидеров повстанцев в Ираке.

Цена на баррель нефти сорта "брент" снизилась до 68,3 доллара в Лондоне.

Заркави считался одним из архитекторов и руководителей суннитского вооруженного сопротивления в Ираке. Его считают ответственным за организацию многих нападений на американских военных, сотрудничающих с новой властью шиитов и на объекты иракской инфраструктуры.

Блэр не против покупки "Газпромом" Centrica

Премьер-министр Британии дал понять, что не будет вмешиваться в возможное приобретение российским газовым гигантом "Газпром" британской энергетической компании Centrica, которой принадлежит British Gas.

Отвечая на вопрос, хотел бы он воспрепятствовать покупке "Газпромом" британской компании, Блэр заявил, что "главным критерием для него остаются интересы потребителя, который выигрывает от свободного рынка в частном секторе".

"Я не вправе судить об этом, акционеры лучше знают положение дел", - заявил Блэр.

Рынок, на котором не утихают слухи о возможности покупки "Газпромом" крупнейшего конечного продавца газа и электричества на британском рынке, отреагировал резким ростом спроса на акции Centrica, - их цена выросла на 3,7%

Handelsblatt

ЕС призывает Китай бороться с пиратством.

Комиссар Европейского союза по торговле Питер Мандельсон обратился с новым призывом к Китаю открыть внутренние рынки и принять меры против пиратства. Он предупредил, что Китаю придется иметь дело с ответной реакцией Европы, если он не сделает больше для того, чтобы "правила применялись, а не обходились". Мандельсон высказался об этом во время визита в Пекин для переговоров со своим китайским коллегой Бо Силаем.

Европейские и американские фирмы долгое время жаловались на объем пиратских товаров, продаваемых в Китае. В последние годы Брюссель и Вашингтон разошлись во мнениях с Пекином по целому ряду вопросов торговли; в частности, недавно в адрес Пекина раздались обвинения в демпинге текстиля и обуви. В ответ США и Евросоюз ужесточили импортные квоты. В то же время Китай обвинил Запад в экономическом протекционизме.

"Если Китай займет ответственную позицию и будет играть по правилам, то гражданам наших государств будет проще понять важность дальнейшего развития наших отношений", - заявил Питер Мандельсон, выступая перед студентами одного из пекинских университетов.

Несмотря на ряд шагов, предпринятых китайскими властями в целях искоренения торговли поддельными товарами, контрафактная продукция - от пиратских копий фильмов до поддельных лекарств - по-прежнему доступна на китайском рынке.

На этой неделе Вашингтон заявил, что может обратиться во Всемирную торговую организацию (ВТО) с просьбой рассмотреть вопрос нарушения Китаем прав интеллектуальной собственности.

В пятницу японский рынок акций завершил волатильную сессию с повышением. Сильные экономические данные и рост на кануне на Wall Street стали основными причинами оптимизма инвесторов.

Nikkei 225 в ходе торгов снижался на 200 пунктов, а рост индекса достигал 150 пунктов. В итоге, Nikkei вырос на 117.81 пункта, или 0.81% до 14750.84. TOPIX прибавил 21.28 пункта, или 1.44% и завершил торги на 1503.50.

В соответствии с данными британского Cantor Index FTSE +54, DAX +65, CAC +50, а Eurostoxx +42.

В четверг доллар продолжил укреплять свои позиции по отношению к основным валютам и достиг максимального за последний месяц уровня против иены в связи с опасениями продолжения процесса повышения процентных ставок в США.

В последние дни представители ФРС в своих выступлениях неоднократно выражали озабоченность повышением инфляционного давления. В результате усилились спекуляции, что на своей ближайшей встрече FOMC может в семнадцатый раз подряд повысить процентную ставку.

Инфляция «вызывает беспокойство» и представляет более серьезный риск чем замедление темпов экономического роста, заявил вчера президент ФРБ Атланты Гуинн. Ранее Председатель Федерального резерва Бен Бернанке сказал, что рост инфляционных показателей «не приветствуется».

В настоящее время рынок фьючерсов на 82% учитывает вероятность того, что 29 июня FOMC примет решение повысить ставку до 5.25% (Federal Funds 25 years диаграмма <a href=http://www.teletrade.com.ua/index.php?option=com_indicators&Itemid=165>Federal Funds 50 years диаграммаa>). В середине мая подобная вероятность составляла около 38%.

Напомним, что инвесторы пересмотрели свое отношение к доллару после того, как опасения дальнейшего повышения процентных ставок в ведущих экономиках мира привело к снижению на товарных и фондовых рынках. Американская валюта также укрепилась против евро на фоне ослабления спекуляций относительно того, что дифференциал ставок между Европой и США в этом месяце сократится.

Как и ожидалось, ЕЦБ в четверг повысил учетную ставку до 2.75%. Однако наиболее важной стала пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише, на которой он заявил, что последнее повышение стало отражением рыночных ожиданий. Он также отметил, что сдерживание инфляции необходимо для стимулирования экономического роста. По его словам ставки в регионе остаются на низком уровне, однако политика центрального банка остается «аккомодационной».

Тон выступления оказался менее агрессивным, чем это ожидали участники рынка и в результате рост доллара ускорился.

Решение по ставкам также принял МРС Банка Англии. Как и ожидалось, процентная ставка осталась неизменной на уровне 4.5%. За последние сутки были повышены ставки в Южной Корее и Турции.

EUR/USD протестировав в начале дня промежуточное сопротивление $1.2810 к началу американской сессии снизился в район $1.2750. Курс преодолел поддержку в районе $1.2750 и в настоящее время достиг области $1.2700, после того, как рынок разочаровало решение Европейского центрального банка повысит ставку на 25 б.п. После начала пресс-конференции Трише давление на курс усилилось и в результате пара достигла $1.2625 прежде чем последовал незначительный откат и день завершился на отметке $1.2650.

GBP/USD в первой половине дня оставался в пределах $1.8540/70. Слабые данные по промышленному производству стали причиной резкого снижения пары и тестирования важного уровня поддержки $1.8500 (нижняя граница коррекционного канала). Пробитие данного уровня усилило настроения на продажу фунта, который в настоящее время достиг зоны сосредоточения ордеров на покупку $1.8470. Ненадолго получив поддержку в данной области после начала пресс-конференции Трише стерлинг продолжил падение и достиг области $1.8370. После отката в район $1.8540/50 курс закрылся на $1.8530.

USD/JPY укреплялся на протяжении всего дня. Открыв торги в районе Y113.40 пара достигла отметки Y114.00. Ордера на продажу, размещенные в области сдержали укрепление курса, который перед открытием американской сессии вернулся в район Y113.75. В ходе возобновления роста доллара курс пробил сопротивление на Y114.20 (50% Y119.38-109.00) и достиг Y114.70. К закрытию дня пара снизилась в район Y114.10.

Daragh Maher, валютный стратег CALYON: «Тот факт, что ЕЦБ предпочел тактику постепенного повышения ставок может несколько разочаровать финансовые рынки».

Уровень сопротивления 3: Y115.20

Уровень сопротивления 2: Y114.60

Уровень сопротивления 1: Y114.20

Текущая цена Y113.99

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.40

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс смог закрыться выше сильного сопротивления Y113.80/00. В случае сохранения тенденции роста доллара и закрепления пары выше данной отметки восходящий импульс усилится и приведет к тестированию Y114.20, а затем максимума четверга Y114.65/70. Серьезное сопротивление расположено на Y115.40 (61.8% Y119.20/109.00). Ближайший уровень поддержки находится в районе Y113.40/30. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2440

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2350

Текущая цена Chf1.2331

Уровень поддержки 1: Chf1.2280

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2120

Комментарий. Курс пробил верхнюю границу диапазона Chf1.2280, которая теперь стала поддержкой, и в настоящее время открыта дорога в район Chf1.2420/40. Промежуточным сопротивлением на данном пути является Chf1.2350, более важный – Chf1.2380.

Сильный уровень поддержки остается в области Chf1.2180. Если курс снова не сможет закрепиться в диапазоне и пробьет эту поддержку, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2080, а затем Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.8840

Уровень сопротивления 2: $1.8650

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8426

Уровень поддержки 1: $1.8420

Уровень поддержки 2: $1.8370

Уровень поддержки 3: $1.8350

Комментарий. Слабые данные по промышленному производству в сочетании с общим укреплением доллара стали причиной резкого снижения пары и пробития важного уровня поддержки $1.8500 (нижняя граница коррекционного канала). Преодоление данного уровня усиливает настроения на продажу фунта, который в настоящее время остается под давлением. Ближайшая поддержка располагается в районе $1.8370 (50% $1.8996-$1.7752). Преодоление данной отметки ускорит снижение пары.

Промежуточные уровни сопротивления расположены на $1.8450, $1.8520 и $1.8650. Ключевым уровнем остается верхняя граница коррекционного диапазона, которая сегодня приходится на $1.8840.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2760

Уровень сопротивления 1: $1.2700

Текущая цена $1.2633

Уровень поддержки 1: $1.2630

Уровень поддержки 2: $1.2610

Уровень поддержки 3: $1.2550

Комментарий. Курс остается под давлением, однако в настоящее время поддержан в районе $1.2630.

Преодоление ключевой поддержки $1.2700, которая теперь стала сопротивлением, может означать начало реализации фигуры «двойная вершина», сформировавшейся на дневных интервалах. Первой серьезной поддержкой представляется $1.2550/30 (38.2% $1.2932-$1.1831).

High Low Close

EUR/USD 1.2807 1.2624 1.2650

USD/JPY 114.69 113.35 114.06

GBP/USD 1.8575 1.8368 1.8434

USD/CHF 1.2361 1.2183 1.2318

EUR/JPY 145.67 144.29 144.30

EUR/GBP 0.6908 0.6855 0.6859

GBP/JPY 211.06 210.16 210.30

GBP/CHF 2.27378 2.2586 2.2710

Nikkei -462.98 (-3.1%) 14,633.03

FTSE 100 -143.40 (-2.5%) 5562.90

DOW +8.96 (+0.08%) 10939.86

NASDAQ -6.48 (-0.30%) 2145.32

S&P 500 +1.78 (0.14%) 1257.93

10YR 100 30/32 +4/32 5%

05:00 Япония, Machinery orders (апрель) adjusted - -5.2%

05:00 Япония, Machinery orders (апрель) unadjusted, г/г - -1.6%

06:00 Германия, Trade balance (апрель) unadjusted, млрд. 13.0 14.3

06:00 Германия, Current account (апрель) unadjusted, млрд. 7.2 9.0

06:40 Франция, Industrial production (апрель) -0.1% 1.6%

06:40 Франция, Industrial production (апрель), г/г 1.6% 1.9%

08:30 Британия, Trade in goods (апрель), млрд. -5.7 -5.5

08:30 Британия, Non-EU trade (апрель), млрд. - -2.6

10:00 Германия, Industrial production (апрель) adjusted 2.0% -2.4%

10:00 Германия, Industrial production (апрель) unadjusted, г/г 4.4% 3.9%

12:30 США, International trade (апрель), млрд. -65.0 -62.0

12:30 США, Export (апрель), млрд. - 114.7

12:30 США, Import (апрель), млрд. - 176.7

12:30 США, Import prices (май) - 2.1%

12:30 США, Export prices (май) - 0.6%

Закрытие фондового рынка:

Nikkei -462.98 (-3.1%) 14,633.03

FTSE 100 -143.40 (-2.5%) 5562.90

DOW +8.96 (+0.08%) 10939.86

NASDAQ -6.48 (-0.30%) 2145.32

S&P 500 +1.78 (0.14%) 1257.93

10YR 100 30/32 +4/32 5%

Фондовый рынок Японии в четверг рухнул, причем Nikkei 225 упал к годовым минимумам после того, как 4 представителя ФРС выразили инфляционные опасения, что предполагает дальнейший рост процентных ставок в США – крупнейшем экспортном рынке Японии.

Лидерами падения стали акции таких компаний, как Toyota Motor Corp. и Canon Inc.

Акции Toyota упали на 3.4%. С 21 апреля акции компании подешевели на 17%. Акции Honda Motor Co. снизились на 3.8%; Canon - на 2.5%. после достижения рекордного максимума 2 мая акции компании упали на 16%. Акции Sony Corp. уступили 2.8%.

Акции крупнейшей в Японии нефтеперерабатывающей компании Inpex снизились на 2.1%; Japan Petroleum – на 5.1%.

Фондовые индексы Европы также упали, следуя мировой тенденции. ЕЦБ в четверг третий раз в декабря прошлого года повысил основную учетную ставку на 25 пунктов до 2.75%. Кроме того, чтавки повысил центральный банк Дании. Неожиданно к аналогичному решению пришли центральные банки Индии, Южно-Африканской Республики и Южной Кореи. Представитель ФРС в очередной раз выразил обеспокоенность инфляционными процессами.

Акции BHP рухнули на 4.7%; BP – на 3.4%. Это произошло вслед за обвалом на мировых товарно-сырьевых рынках, где цены на медь, алюминий и цинк снижаются третий день подряд наряду с нефтяными котировками. Медь подешевела на 6.2% до $7,300 за тонну. Алюминий снизился в цене на 4.3% и цинк – на 8.4%.

Акции на Wall Street завершили торги смешано. Большую часть сессии, тем не менее, основные индексы находились под давлением в свете опасений относительного растущих процентных ставок. Поддержку индексам не смогло даже оказать снижение цен на нефть, что произошло вследствие сообщения о гибели лидера террористической группировки в Ираке Abu Musab al-Zarqawi.

Перед началом торгов был опубликован традиционный отчет министерства труда США Jobless Claims. Согласно статистике, на прошлой неделе количество американцев, обратившихся за пособием по безработице, сократилось на 35К до 302К.

После открытия рынка в распоряжение инвесторов поступил апрельский отчет Wholesales inventories. Согласно опубликованным данным, запасы выросли на 0.9% против 0.6% в марте (пересмотр с +0.2%).

Из корпоративных новостей: аналитики Citigroup понизили прогноз по прибыли Advanced Micro Devices, Inc. на 2006 год до $1.14 за акцию с $1.28.

Аналитики Merrill Lynch понизили рейтинг Fannie Mae до "neutral" с "buy".

Аналитики Merrill Lynch понизили рейтинг Freddie Mac до "neutral" с "buy".

Убытки Hayes Lemmerz Intl Inc по итогам I квартала составили 46 центов из расчета на акцию против 20 центов годом ранее.

Аналитики Citigroup понизили годовой прогноз по прибыли Intel Corporation до 77 центов на акцию с 86 центов.

Майские продажи McDonald's Corporation увеличились на 4.5%.

Нефть резко подешевела, причем котировки на протяжении дня находились ниже $70 за баррель на сообщении, что в результате авиационной атаки около Baquba (Ирак), был убит al-Zarqawi. Июльский фьючерс на легкую американскую нефть закрылся в области $70.25 за баррель (-0.8%).

Объемы торгов составили: на NYSE 2.07 млрд. акций; на Nasdaq – 2.61 млрд.