Новости и прогнозы: валютный рынок от 12-06-2006

06:00 DE HICP (май) итоговый, г/г 2.1% 2.1%

06:00 DE CPI (май) итоговый, г/г 1.9% 1.9%

06:00 DE CPI (май) итоговый 0.2% 0.2%

08:30 UK RPI-X (май) г/г 2.4%

08:30 UK Retail prices (май) г/г 2.6%

08:30 UK Retail prices (май) 0.4% 0.8%

08:30 UK HICP (май) г/г 2.2% 2.0%

08:30 UK HICP (май) 0.4% 0.6%

09:00 DE ZEW economic expectations index (июнь) 38.0 50.0

12:30 US Retail sales excluding auto (май) 0.6% 0.7%

12:30 US Retail sales (май) 0.1% 0.5%

12:30 US PPI excluding food and energy (май) г/г 1.5%

12:30 US PPI excluding food and energy (май) 0.2% 0.1%

12:30 US PPI (май) г/г 4.0%

12:30 US PPI (май) 0.5% 0.9%

12:55 US Redbook (10.06)

14:00 US Business inventories (апрель) 0.6% 0.7%

Cowen & Co повысил рейтинг Adobe Systems с Neutral до Outperform

Lehman Brothers повысил рейтинг HSBC Holdings с Equal-weight до Overweight

First Albany повысил рейтинг Intel с Neutral до Buy

«Закрытие недели ниже $1.2720 сформировало медвежий разворот, который указывает на сохранение давления на курс в ближайшем времени», отмечают технические аналитики Citigroup. Ближайшей целью реализации «двойной вершины» представляется район $1.2410, однако не следует исключать и более глубокого падения, отмечают они.

«Важной поддержкой в случае пробития данной отметки станет область $1.2335/$1.2325,» полагают в Citigroup. Пробитие данного уровня положило начало ралли апреля-мая и в настоящее время является ключевой зоной. « В настоящее время мы полагаем, что текущее снижение евро является скорее нисходящей коррекцией, нежели началом новой тенденции и область $1.2410/$1.2325 должна устоять», говорят аналитики Citigroup.

К завершению дня продажи интенсифицировались и основные индексы обновили сессионные минимумы. Наиболее значительные потери несет Nasdaq, который с начала года упал на 4.0%.

Падение цен на нефть до $70.40 за баррель (-1.7%) стало причиной продаж в энергетическом секторе, который в настояще время возглавляет список аутсайдеров (-1.6%).

Рост в настояще время ограничен сектором коммунального хозяйства (+0.4%) и телекоммуникаций (+0.5%).

Citigroup снизил рейтинг Walt Disney Company с уровня "buy" до "hold."

Инвестиционный банк Goldman Sachs Group, Inc. близок к покупке Associated British ports.

На прошлой неделе компания отозвала свое предложение о покупке британском оператору аэропортов BAA.

Arcelor не принял новые условия предложения Mittal Steel Co N V, однако представители компаний намерены продолжить переговоры.

Акции General Motors выросли на 3.3% после сообщения о достижении UAW и Delphi соглашения, в результате которого снизилась вероятность забастовки на предприятиях поставщика GM.

Перед открытием торгов Lehman Brothers объявил, что прибыль по итогам прошлого квартала выросла на 47%.

There are no significant changes on the market. Technological sector

continues to

sustain losses caused by falling on 3.2% Qualcomm shares (QCOM 42.07

-1.37). The sales connected with fears that the third claim to Nokia (NOK

19.79 -0.27) can negatively affect on operative activity QCOM. The

network of market remains under pressure (-3.0%) because Comverse

Technology shares (CMVT 20.70 -2.87) fell to minimal mark for last 52 weeks and

decrease of Tellabs rating (TLAB 13.83 -1.18) continues negative

influence on the rate of companies shares.

Dollar strengthens its positions against uniform currency a six straight week. The main cause of dollar's increase remains speculations on inflationary growth which will issue in the middle of current week, become the reason of FED interest rate continuation process.

Recent speeches of FED officials give a background to say problem of price pressure increase remain the main reason of central bank anxiety.

The market of futures now on 86 % considers probability of Fed rate increase in the end of month to 5.25%. On the last Friday such probability was 82 %, and in the middle of May did not exceed 40%.

On Tuesday will issue PPI, and CPI on Wednesday.

As expected the major indexes PPI PPI m/m диаграмма and CPI CPI m/m диаграмма will raise in May on 0.4%, and indexed without food stuffs and energy carries prices PPI core PPI core диаграмма and CPI core CPI core диаграмма will strengthen on 0.3% in April.

The major today's event will be speech of Federal Reserve Chairman Ben Bernanke at 23:30 GMT.

Remind that one week ago aggressive comments of FED Chairman concerning inflation provoked speculations that FED will continue the process of interest rates increase and were the reason investorsтАЩ review of their attitude to dollar.

Additional fact of pressure on european currency is expectations on business sentiments index decrease in the Europe.

Accordint to forecasts the index of European Economic Institute ZEW ZEW диаграмма, which will issue on Tuesday, in June will fall to 45.0 against 50.0 in May.

«The rates of economic growth in the Europe can be slow down,» believes Yuji Kameoka, the currency analyst of Tokyo representation Daiwa Institute of Research, division Daiwa Securities Group Inc., the second largest broker company in Japan. "Weak economic data become a negative for euro", - added analyst.

The major stock indexes opened with insignificant growth, however in recent time don't show desire to develop success and consolidate near zero levels.

Considering absence of economic data, messages on merges and corporate news buyers have some reasons for optimism after serious falling the market last week when indexes have lost from 3 % till 4%. Before to give forecasts of development events in future we prefer to wait inflationary data and Ben Bernanke's speech.

Опасения относительно эффекта на нефтедобывающую инфраструктуру мексиканского залива урагана Альберто уменьшились.

В течение дня цена барреля нефти достигала отметки $72.32.

Значительных изменений не произошло и основные индексы продолжают торговаться в прежних диапазонах.

Сектор здравоохранения в настоящее время снизился на отрицательную территорию несмотря на повышение рейтинга акций Genentech (DNA 79.85 +1.34) и Genzyme (GENZ 61.46 +1.22).

Курс снова преодолел отметку $1.2600 и в настоящее время пытается закрепиться выше данного уровня. В районе $1.2610/20 отмечено сосредоточение ордеров на продажу, которые могут сдержать рост пары. Тем не менее, в случае пробития данной отметки откроется дорога в район $1.2650/65.

Ближайшая поддержка располагается на $1.2570.

Валютный стратег Стив Пирсон из HBOS говорит, что сохраняет длинную позицию по доллару. Он отмечает, что рост доллара на прошлой неделе привел к том, что «валюта оказалась в непосредственной близости к критическим уровням и следующее движение на фигуру в любом направлении определит тенденцию. Для нас прорыв ниже максимума, достигнутого после урагана Катрина на $1.2590, подтвердило гипотезу, что главная вершина по евро уже сформирована и началась стадия снижения с начальной целью $1.1643 для начала», говорит эксперт. «Подтверждением этой идей служит техническая картина по CHF, NOK, SEK, индексу доллара, GBP/USD где уже состоялся прорыв ниже соответствующих уровней.»

The shares of mining sector companies have the most significant losses

that caused by continuation of cooper price falling. One more negative

factor is decrease of the M&A activity. Arcelor shares fell

after Mittal Steel message that it will not be improvements of financial

conditions of its offer on absorption. «Though we are optimistic in

occasion of European stocks perspectives and we think optimism concerning

ecomnomy and profits reached the peak", - noted Yan Scott, analyst

Lehman Brothers. Rio Tinto shares decreased on 1.2 %, BHP Billiton - 1.5 %.

Shares of manufacturer of telecommunication equipment Ericsson have

lost 1.4 % after agreement on sale of its branch of military electronics

Swedish Saab. Saab shares jumped 2.8 %.

Значительных изменений на рынке не произошло. Технологический сектор продолжает нести потери вызванные среди прочего падением на 3.2% акций Qualcomm (QCOM 42.07 -1.37). Продажи связаны с опасениями, что третий по счету иск к Nokia (NOK 19.79 -0.27) может негативно сказаться на оперативной деятельности QCOM. Сетевая группа рынка остается под давлением (-3.0%) поскольку акции Comverse Technology (CMVT 20.70 -2.87) упали до минимальной за последние 52 недели отметки, а снижение рейтинга Tellabs (TLAB 13.83 -1.18) продолжает негативно влиять на курс акций компании.

The sterling tested the area of offers' concentration $1.8470/80 and in

recent time returned in the middle of day time range. Until the rate

can not fixed above $1.8500 it is possible to expect the maintain of

pressure on sterling. In case of overcoming $1.8500 the perspectives of

pair will improve and the growth will follow to $1.8550.

The nearest support is on $1.8380. In case of overcoming $1.8360, where

can be stops, it is possible to expect the downturn to $1.8340/35.

Demand concentrates in this area.

Доллар укрепляет свои позиции против единой валюты уже шестую сессию подряд.

Основной причиной роста доллара остаются спекуляции, что рост показателей инфляции, которые будут опубликованы в середине текущей недели, станут причиной продолжения процесса повышения процентных ставок Федеральным резервом США Federal Funds 25 years диаграмма.

Недавние выступления представителей ФРС дают основания говорить о том, что проблема увеличения ценового давления остается основной основной причиной беспокойства центрального банка.

Рынком фьючерсов в настоящее время на 86% учтена вероятность повышения в конце месяца ставки ФРС до 5.25%. В прошлую пятницу такая вероятность составляла 82%, а в середине мая не превышала 40%.

Во вторник выйдет индекс PPI, а в среду будет опубликован CPI.

Как ожидается, основные показатели PPI PPI m/m диаграмма и CPI CPI m/m диаграмма вырастут в мае на 0.4%, а индексы, не учитывающие цены продуктов питания и энергоносителей PPI core диаграмма и CPI core диаграмма укрепятся на 0.2% после роста на 0.3% в апреле.

Основным событием сегодняшнего дня станет выступление в 2330 GMT Председателя ФРС Бена Бернанке.

Напомним, что неделю назад именно довольно агрессивные комментарии главы Федерального Резерва в отношении инфляции спровоцировали спекуляции по поводу того, что ФРС продолжить процесс повышения ставок и послужили причиной пересмотря инвесторами своего отношения к доллару США.

Дополнительным фактором давления на единую валюту являются ожидания снижения индекса деловых настроений в Европе.

В соответствии с прогнозами индекс Европейского Экономического Института ZEW, который будет опубликован во вторник, в июне снизится до 45.0 против 50.0 в мае.

«Темпы экономического роста в Европе могут замедлиться,» полагает Yuji Kameoka, валютный аналитик токийского представительства Daiwa Institute of Research, подразделения Daiwa Securities Group Inc., второй крупнейшей в Японии брокерской компании. «Слабые экономические данные станут негативом для евро», добавляет аналитик.

Основные фондовые индексы открылись с незначительным ростом, однако в настоящее время не демонстрируют желания развить успех и консолидируются вокруг нулевых уровней.

Принимая во внимание отсутствие экономических данных, сообщений о слияниях и корпоративных новостей у покупателей немного причин для оптимизма после серьезного падения рынка на прошлой неделе, когда индексы потеряли от 3% до 4%.

Прежде чем давать прогнозы развития событий в ближайшем времени мы предпочитаем дождаться инфляционных данных и выступления Бена Бернанке.

Наиболее значительные потери несут акции компаний горнодобывающего сектора, что вызвано продолжением падения цен на медь. Еще одним негативным фактором стало снижение активности в сфере слияний и поглощений. Акции Arcelor упали после сообщения Mittal Steel о том, что улучшения финансовых условий ее предложения о поглощении не будет. "Хотя мы оптимистичны по поводу перспектив европейских акций, мы думаем, что оптимизм относительно экономики и прибылей достиг пика", - отмечает аналитик Lehman Brothers Ян Скотт. Акции Rio Tinto снизились на 1.2 %, BHP Billiton - на 1.5 %. Акции производителя телекоммуникационного оборудования Ericsson потеряли на 1.4 % после подписания соглашения о продаже его отделения военной электроники шведской Saab. Акции Saab подскочили на 2.8 %.

FT-SE 100 -38.60 (-0.68%) 5616.60, DAX-77.54 (-1.42%), 5386.54, CAC40 -46.63 (-0.95%) 4721.55.

Стерлинг протестировал область сосредоточения ордеров на продажу $1.8470/80 и в настоящее время вернулся в середину дневного диапазона. До тех пор, пока курс не сможет закрепиться выше $1.8500 можно ожидать сохранения давления на стерлинг. В случае пробития $1.8500 перспективы пары улучшатся и последует рост в направлении $1.8550.

Ближайшая поддержка находится на $1.8380 В случае преодоления $1.8360, где могут находиться стопы, следует ожидать снижения в область $1.8340/35. В данном районе сосредоточен спрос.

Indexes fell to session lows in connection with activization of sales
in influential technological and financial sectors. Despite Lehman
Brothers (LEH 62.86 -2.75) showed stronger quarter results in comparison
with expectations, investors prefer to waiting for competitors' reports in
the end of week, in particular Goldman Sachs (GS 146.95 -2.94) and Bear
Stearns (BSC 132.86 -3.49) before to buy shares of broker sector
companies.

USD/JPY снизился в район Y114.20. В области сессионных минимумов Y113.90 отмечено сосредоточение ордеров на покупку, которые могут оказать поддержку паре.

Предложение остается в районе Y114.50 и отмечается до максимумов прошлой недели Y114.70.

Индексы снизились в районы сессионных минимумов в связи с активизацией продаж во влиятельных технологическом и финансовом секторах. Несмотря на то, что Lehman Brothers (LEH 62.86 -2.75) представил более сильные по сравнению с ожиданиями квартальные результаты, инвесторы предпочитают дождаться публикации в конце недели отчетов конкурентов, в частности Goldman Sachs (GS 146.95 -2.94) и Bear Stearns (BSC 132.86 -3.49), прежде чем покупать акции компаний брокерского сектора.

USD/CHF снижается к Chf1.2300.

Ордера на продажу, расположенные в районе Chf1.2360/70 сдержали укрепление пары и стали причиной снижения курса в район Chf1.2315/20. Ближайшая поддержка находится на Chf1.2300/1.2290, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку. В случае возобновления роста доллара и преодоления Chf1.2370 можно ожидать тестирование Chf1.2420/25 (38.2% Chf1.3240/1.1920).

Как мы и предполагали, основные индексы открылись с незначительным ростом, однако в настоящее время не демонстрируют желания развить успех. Принимая во внимание отсутствие экономических данных, сообщений о слияниях и корпоративных новостей у покупателей немного причин для оптимизма после серьезного падения рынка на прошлой неделе.

Тем не менее, следует отметить рост на 3.3% акций General Motors (GM 26.20 +0.85) после сообщения о достижении UAW и Delphi соглашения, в результате которого снизилась вероятность забастовки на предприятиях поставщика GM.

Укрепляет свои позиции и Lehman Brothers (LEH 65.80 +0.19). Перед открытием торгов компания объявил, что прибыль по итогам прошлого квартала выросла на 47%.

И все же, прежде чем давать прогнозы развития событий в ближайшем времени следует дождаться инфляционных данных и результатов выступления Бена Бернанке.

Next data issued:

06:00 DE Wholesale prices (May) 0.7% 1.0%

06:00 DE Wholesale prices (May) г/г 5.0% 3.2%

08:00 IT Industrial production (April) adjusted -1.0% 0.6% -0.1%

08:00 IT Industrial production (April) adjusted, г/г -2.6% 4.2%

08:30 UK PPI (Output) (May) unadjusted 0.3% 0.2% 0.6%

08:30 UK PPI (Output) (May) unadjusted г/г 3.0% 2.4%

08:30 UK PPI Output ex FDT (May) adjusted 0.2% 0.4%

08:30 UK PPI Output ex FDT (May) adjusted, г/г 2.4% 2.3%

08:30 UK PPI (Input) (May) adjusted -0.5% 0.4% 2.5%

08:30 UK PPI (Input) (May) adjusted, г/г 13.8% 15.7%

On Monday on European trades the dollar continues the longest rally against the euro since November. The reason is speculations that the report expected on this week will show inflation growth in the USA and will prompt the Federal Reserve to raise interest rates for the 17th straight time.

The expectations of weak report from Germany, which can show the sharpest decrease of investors’ confidence in June for last 5 months, put pressure on euro also.

It is possible to note that among issued news the growth of producer price index in May in Britain was the most significant since September 2005. So strong growth explained by a record high prices for oil. Besides monthly and year growth of output prices in May has appeared above economists’ forecasts. However it has not rescued pound from sales though they were not such significant as euro.

EUR/USD after consolidation in narrow range $1.2610/40, the rate continued downturn. As a result, it was reached an important support $1.2570/80. However, recoil has not followed. Nevertheless, on the hourly chart probably formation of bull divergence, that speaks about an opportunity of recoil.

GBP/USD after testing of resistance $1.8470 became to decrease. As a result was tested support level $1.8380. From here the rate has rolled away to $1.8410.

USD/JPY after consolidation in range Y113.95/114.20 gained to Y114.50. After that the rate stabilized in this area.

Today it is not expected any important news. However, it is necessary to pay attention, that Cleveland Fed Bank president Pianalto will give a speech on the economy and monetary policy today in the evening. Fed Bank of Dallas President Richard Fisher also speaks today.

Динамика фьючерсов на основные индексы свидетельствует о том, что рынок откроется с повышением: S&P: +2.8, Nasdaq: +3.0.

Lehman Brothers (LEH) сообщил, что прибыль по итогам Q2 выросла на 47%. Данный факт может оказать поддержку брокерскому сектору.

На текущей неделе будут опубликованы инфляционные показатели, которые могут дать понять, насколько высоко ценовое давление в американской экономике и каковы в этой связи будут дальнейшие действия ФРС в вопросе процентных ставок.

Во вторник выйдет индекс PPI, а в среду будет опубликован CPI.

Основным событием сегодняшнего дня станет выступление в 2330 GMT Председателя ФРС Бена Бернанке.

Напомним, что неделю назад именно довольно агрессивные комментарии главы Федерального Резерва в отношении инфляции спровоцировали спекуляции по поводу того, что ФРС продолжить процесс повышения ставок и послужили причиной продаж на фондовом рынке. Основные индексы потеряли на прошлой неделе от 3% до 4%.

В этой связи существует вероятность, что тональность выступления главы центрального банка будет не столь агрессивной. Подобные ожидания могут поддерживать индексы в течение дня.

В пятницу вечером профсоюз работников автомобильной промышленности (United Auto Workers union) и обанкротившийся производитель автомобильных запчастей и комплектующих Delphi пришли к соглашению относительно выходного пособия членам профсоюза.

В результате снижается риск забастовки на предприятии, которое является поставщиком General Motors.

Акции входящего в Dow GM выросли на 1.6% в пятницу и прибавили почти 2% сегодня во Франкфурте. Акции Ford Motor также укрепили свои позиции, а бумаги DaimlerChrysler снизились на 0.5%.

Июльский контракт на нефть марки NYMEX вырос в цене на электронных торгах на 4 цента до $71.67 за баррель. Июльская нефть марки Brent crude подорожала на 5 центов до $70.54

Доходность 10-летних обязательств Казначейства выросла до 4.99% против 4.97% в пятницу.

The USD gained against the EUR for a sixth day that is longest rally since November, on speculation inflation reports this week will prompt FED to raise interest rates for the 17th straight time.

The dollar showed its biggest weekly gain versus the yen in three months.

The G-8 said on June 10 «global growth remains strong,» suggesting the world economy can withstand higher rates so itт's not the end of rates elevation.

«The market really worries over inflation risk in USA», - says Ryohei Muramatsu, Commerzbank. «This means further rate increase that will remain dollar well supported».

FED Clevlend President Pianalto will speak today on economy and monetary policy. FED Dallas President Richard Fisher will also speak today.

The EUR may weaken on speculation an economic report tomorrow will show German investor confidence dropped in June for a 5 month. The main reasons are that an appreciation in the currency and oil hikes deprived prospects for economic growth.

«Europe may face with cooling of economy expand,'' said Yuji Kameoka, Daiwa Institute of Research. ``Weak economic data will not play in favor for EUR.''

As analytics say EUR/USD this week will trade in a range $1.2550 - $1.2850.

Курс остается под давлением и в настоящее время обновил сессионный минимум в районе $1.2565. Наблюдатели отмечают, что опционный барьер в районе $1.2550 может вызвать интерес покупателей. В случае пробития $1.2550 следует ожидать тестирования поддержки в области $1.2535/20.

Стерлинг протестировал область сосредоточения ордеров на покупку $1.8380 и в настоящее время вернулся в середину дневного диапазона. В случае преодоления $1.8360, где могут находиться стопы, следует ожидать снижения в область $1.8340/35. В данном районе сосредоточен спрос.

Ордера на продажу отмечены в области $1.8470/80 и на подходе к $1.8500.

Были опубликованы следующие данные:

06:00 DE Wholesale prices (май) 0.7% 1.0%

06:00 DE Wholesale prices (май) г/г 5.0% 3.2%

08:00 IT Industrial production (апрель) adjusted -1.0% 0.6% -0.1%

08:00 IT Industrial production (апрель) adjusted, г/г -2.6% 4.2%

08:30 UK PPI (Output) (май) unadjusted 0.3% 0.2% 0.6%

08:30 UK PPI (Output) (май) unadjusted г/г 3.0% 2.4%

08:30 UK PPI Output ex FDT (май) adjusted 0.2% 0.4%

08:30 UK PPI Output ex FDT (май) adjusted, г/г 2.4% 2.3%

08:30 UK PPI (Input) (май) adjusted -0.5% 0.4% 2.5%

08:30 UK PPI (Input) (май) adjusted, г/г 13.8% 15.7%

В понедельник на европейских торгах доллар продолжил самое продолжительное с ноября ралли по отношению к евро. Причина - спекуляции, что ожидающийся на этой неделе отчет покажет рост инфляции в США и приведет к 17-му подряд повышению ставки ФРС.

На евро также оказывают давление ожидания слабого отчета из Германии, который может показать самое резкое снижение доверия инвесторов в июне за последние 5 месяцев.

Среди вышедших новостей можно отметить, что рост индекса отпускных цен производителей в мае в Британии был самым значительным с сентября 2005 года. Столь сильный рост объясняется рекордно высокими ценами на нефтепродукты. Кроме того, месячный и годовой рост отпускных цен в мае оказался выше прогнозов экономистов. Однако это не спасло фунт от продаж, хотя они были не такими значительными, как по евро.

EUR/USD после консолидации в узком диапазоне $1.2610/40 курс продолжил снижение. В результате был достигнут важный уровень поддержки $1.2570/80. Однако отката не последовало. Тем не менее, на часовом графике возможно формирование бычьей дивергенции, что говорит о возможности отката.

GBP/USD после тестирования сопротивления $1.8470 начал снижаться. В результате был протестирован уровень поддержки $1.8380. Отсюда курс откатил в район $1.8410.

USD/JPY после консолидации в диапазоне Y113.95/114.20. Вырос в район Y114.50. После этого курс стабилизировался в данной области.

Сегодня не ожидается каких-либо важных новостей. Однако, следует обратить внимание, что вечером состоится выступление Главы ФРБ Кливленда Pianalto по поводу экономики и монетарной политики. Также сегодня состоится выступление главы ФРБ Далласа будет Richard Fisher.

Низкие процентные ставки должны быть временными

Менять ставки надо постепенно

Средний курс евро в 2007 году составит $1,27

Средняя цена за баррель нефти будет $70,30

Цены на нефть выросли в понедельник на торгах в Европе после заявления правительства Ирана о том, что он не считает свое право на изготовление ядерного топлива предметом для обсуждения.

Июльские фьючерсы на нефть сорта Brent подорожали на 60 центов до $71,08 за баррель после роста на $1,43 в пятницу. Технические аналитики устанавливают уровень сопротивления для Вrent на отметке $70,85 за баррель, и уровень поддержки на отметке $69 за баррель. Фьючерсы на американскую легкую нефть выросли на 56 центов до $72,19 за баррель.

Сталелитейный концерн Arcelor отклонил новое предложение о слиянии со стороны мирового лидера отрасли фирмы Mittal Steel. Как сообщает Deutsche Welle, это решение наблюдательный совет компании принял единогласно. Члены совета рекомендовали акционерам, исходя из "стратегических, финансовых и социальных соображений", принять предложение российского концерна "Северсталь".

Доллар уже шестой день подряд дорожает по отношению к евро. Это самое продолжительное ралли с ноября и причиной его стали спекуляции, что ожидающийся на этой неделе отчет покажет рост инфляции в США и приведет к 17-му подряд повышению ставки ФРС.

Также доллар продемонстрировал самый внушительный недельный рост по отношению к иене за последние три месяца. Также на встрече Большой Восьмерки, состоявшейся в эти выходные, был сделан вывод, что «темпы роста глобальной экономики остаются на сильном уровне». Это дает возможность предположить, что эпопея повышения ставок еще не окончена.

«Рынок действительно обеспокоен возможным ростом инфляции в США», - говорит Ryohei Muramatsu, Commerzbank. «Это будет значить повышение ставок, а, следовательно, покупки доллара».

Сегодня состоится выступление Главы ФРБ Кливленда Pianalto по поводу экономики и монетарной политики. Также сегодня состоится выступление главы ФРБ Далласа будет Richard Fisher.

Евро также может ослабеть против доллара на ожиданиях плохого отчета из Германии, который может показать самое резкое снижение доверия инвесторов в июне за последние 5 месяцев. Причины – высокий курс евро и дорогая нефть ухудшили перспективы роста экономики.

«Европа может столкнуться с замедлением роста экономики», - отмечает Yuji Kameoka, Daiwa Institute of Research. «Слабые экономические данные негативно отразятся на евро».

По мнению аналитика, евро по отношению к доллару на этой неделе будет торговаться в диапазоне $1.2550 - $1.2850.

EUR/USD; $1.2600, $1.2700

EUR/GBP; stg0.7000

USD/CHF; Chf1.2000

USD/CAD; C$1.1050, C$1.1160, C$1.1200

Доллар/иена тестирует максимумы азиатской сессии, но для продолжения роста необходимо пробить максимум 6 июня на Y114.70. В этом случае откроется дорога на Y115.00. Данный уровень защищен опционным барьером. Ордера на покупку находятся в районах Y114.00 и Y113.50.

Индекс отпускных цен производителей в мае в Британии вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем и на 3,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года,сообщило Национальное бюро статистики Великобритании.

Рост за год отпускных цен производителей был самым значительным с сентября 2005 года, когда индекс вырос на 3,3%. Столь сильный рост объясняется рекордно высокими ценами на нефтепродукты. Кроме того, месячный и годовой рост отпускных цен в мае оказался выше прогнозов экономистов. Экономисты предполагали, что месячный рост цен составит 0,2%, а годовой – 2,8%.

Уровень сопротивления 3: Y115.20

Уровень сопротивления 2: Y114.60

Уровень сопротивления 1: Y114.30

Текущая цена Y114.31

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.40

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается выше сильного сопротивления Y113.80/00. В случае сохранения тенденции роста доллара и закрепления пары выше данной отметки восходящий импульс усилится и приведет к тестированию Y114.30, а затем максимума четверга Y114.65/70. Серьезное сопротивление расположено на Y115.40 (61.8% Y119.20/109.00). Ближайший уровень поддержки находится в районе Y113.40/30. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2440

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2350

Текущая цена Chf1.2315

Уровень поддержки 1: Chf1.2280

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2080

Комментарий. Курс продолжает консолидацию. В случае, если курс сможет закрепиться выше Сhf1.2350, откроется дорога в район Chf1.2420/40. Промежуточным сопротивлением на данном пути Chf1.2380. Сильный уровень поддержки остается в области Chf1.2180. Если курс снова не сможет закрепиться в диапазоне и пробьет эту поддержку, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2080.

Уровень сопротивления 3: $1.8840

Уровень сопротивления 2: $1.8650

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8450

Уровень поддержки 1: $1.8370

Уровень поддержки 2: $1.8320

Уровень поддержки 3: $1.8230

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Важная поддержка находится на $1.8370 (50% $1.8996-$1.7752). Преодоление данной отметки ускорит снижение фунта. В этом случае ближайшим серьезным уровнем станет $1.8230. Промежуточные уровни сопротивления расположены на $1.8520 и $1.8650. Ключевым уровнем остается верхняя граница коррекционного диапазона, которая приходится на $1.8840.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2760

Уровень сопротивления 1: $1.2700

Текущая цена $1.2618

Уровень поддержки 1: $1.2580

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2460

Комментарий. Курс немного отошел от важной поддержки $1.2580 (верхняя граница ранее пройденного канала). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2520 и далее – к $1.2460. Ближайшим сопротивлением остается $1.2700. Далее уровни сопротивления отмечаются на $1.2760 и $1.2880.

Цены на нефть установились ниже $72 за баррель после волатильной недели, когда тропический ураган Альберто, возникнув недалеко от Кубы, направился в сторону Флориды.

Июльские контракты на нефть light sweet снизились на 4 цента и составил $71.59 за баррель, потеряв $1.28 (2%) в пятницу, вследствие роста беспокойств по поводу непрекращающихся беспорядков в Ираке.

В понедельник все внимание было обращено на тропический ураган Альберто, скорость которого составляла 75 км/ч, и который пронесся на расстоянии 375 миль от Флориды, сообщил Национальный Центр по ураганам в США.

Большинство прогнозов сходятся на том, что Альберто будет двигаться на север и затем на восток и достигнет Флориды во вторник, но не нанесет урона важнейшей нефтедобывающей области США - Мексиканскому Заливу. Существует также версия, что ураган направится в сторону побережья Луизианы. Альберто послужил сигналом к началу сезона ураганов в США.

В воскресенье компания Devon Energy эвакуировала рабочих с глубоководной платформы в Мексиканском заливе.

Нефтяные трейдеры останутся в состоянии повышенной готовности до конца года, принимая во внимание последствия разрушительных ураганов Катрина и Рита в прошлом году, вследствие которых цены на нефть поднялись до рекордных отметок.

At the Asian session USD consolidated near the recently reached highs on a prior week.
Market players do not show activity on anticipations main data are still ahead.
Remind that this week USA will highlight inflation data. In case of inflation pressure strengthening the possibility FED will raise it’s benchmark rate will support USD.

EUR/USD traded within the limits $1.2610/40.
GBP/USD consolidated in a range $1.8380/1.8420.
USD/JPY traded within the limits Y113.95/114.20.

No important US data is awaited today. But Britain inflation data should be considered. In a whole trades will define the technical picture.

EURO

Ордера на покупку: 1.2600 и 1.2870

Ордера на продажу: 1.2650

YEN

Ордера на покупку: 114.00 и 113.60

Ордера на продажу: 114.50

STERLING

Ордера на покупку: 1.8375

Ордера на продажу: 1.8475

AUSSIE

Ордера на покупку: 0.7470

Ордера на продажу: 0.7525

В понедельник на азиатской сессии доллар по отношению к основным валютам оставался в районах достигнутых накануне максимумов.

Участники рынка пока предпочитают не предпринимать активных действий, поскольку основные события недели еще впереди. Напомним, что на этой неделе будут опубликованы отчеты по инфляции в США. Если данные отчеты покажут усиление инфляционного давления в стране, разговоры о дальнейшем повышении ставок ФРС обретут реальную основу и окажут серьезную поддержку доллару.

EUR/USD торговался в пределах $1.2610/40.

GBP/USD оставался в диапазоне $1.8380/1.8420.

USD/JPY не покидал пределы Y113.95/114.20.

Сегодня не ожидается публикаций важных новостей из США. Однако, следует обратить внимание на данные по инфляции Британии. В целом же торги будут определяться технической картиной.

America currency by the end of a week showed the most significant rally since November the prior year added 2.1%. USD grew versus yen on 2%, thats the highest since March. From the beginning of a current year dollar drop almost on 7% against EUR on speculations FED will take pause on interest rate to cut the deferential between Europe one.
Interest rates theme still direct market.
The main event became ECB meeting. ECB lifted rate to 2.75% today, as expected. That was the third rise since December last year. However ECB disappointed many EU banks awaited for more aggressive hike in 50 b.p. at once. ECB Chairman Jean-Claude Trichet said at his press-conference that the bank is not going to hurry up with the rate increase despite EU rates are т??still on a historically low level
Michael Shubert from Commerzbank, says : ТЋThe market players understood Trichet message as a hint that July meeting decision wonт??t bring rates upper current level. The nearest rates hike is now awaited on August 31 ECB meeting.
Claus Baadera from Merill Lynch, also says : Trichet strictly hinted that ECB wont hurry up with further monetary policy tightening. Itт??s most likely now ECB to follow the graduate key rates increase on 25 b.p. every quarter.ТЛ
Meantime USD continued set gains as in recent days Federal Reserve representatives expressed their concern on inflation pressure. That led to new speculations that at the nearest meeting FOMC can lift the interest rate for the 17th time successively.
The main support gave Ben Bernanke with his speech on 5th June where he said that т?? inflation pressure growth is unwelcomeт??. Hopes on differentials reductions between USA and EU has disappeared at all.
The nearest FOMC meeting will be at 29th June. Analytics are assured FOMC will bring its benchmark rate to 5.25% from current 5.0%.
Nevertheless rates theme still play in a favor for USD. says Icuko Yamashito from Sumitomo Mitsui Banking Corp. ТЋIn the near future USD will consolidate in a range $1,25 - $1,29 versus EUR in a monthly average. The accompanying statement on a results of FOMC meeting mainly will direct short-term USD prospects.ТЛ.
Fridays data on US Trade balance supported USD on its rally.
Meanwhile, dollar bids have proceeded on a bases of stock markets drop has led to an overflow of the capital on FOREX. Investors are afraid, that prospects of the further growth of interest rates in leading economy as a result will cool corporate profits and jawboning shares.
Strong economic data could not support the yen. Machinery orders hike 10.8% in April, exceeded forecasts that shows optimism among manufacturers on prospects of national economy grows. In March BOJ made the first step coming from zero interest rates. At the moment most of economists predict that the Central Bank for the first time since 2001 will lift the rates from current level to 0.1% in July.
After April 21 the dollar fell 2.2% against the yen after the officials and bankers called the Asian countries to let their currencies to appreciate. Today 2-day's session of G-8 Ministers of Finance begins (St.-Petersburg, Russia) on which they will discuss world imbalances.

В понедельник японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 вырос на 82.17 пунктов, или

0.56%, до 14833.01. TOPIX подорожал на 14.02 пунктов до 1512.70.

Handelsblatt

"Газпром" блокирует Европу

Россия хочет получить дивиденды от левого политического поворота Латинской Америки: так, контролируемый Кремлем газовый концерн "Газпром" собирается участвовать в приобретении объектов только что национализированной газовой промышленности Боливии. "Газпром" вложит в эту боливийскую отрасль 2 млрд долларов, заявил вчера после беседы с российским послом Хорхе Альварадо, глава государственного энергетического концерна Yacimientos Petroliferos Fiscales Bolivianos (YPFB). В планах также строительство экспортного газопровода и разработка новых месторождений.

Frankfurter Allgemeine

Конец Ан-70

Вероятнее всего будет прекращено строительство военно-транспортного самолета Ан-70, проект создания которого осуществлялся совместно украинской и российской сторонами. По словам официального Киева, российское правительство подготавливает выход из общего проекта. Решение уже принято, осталось только решить вопрос о способах выхода из договора и распределении патентов.

ВВС

Глава ВР предрекает падение цен на нефть

Цены на нефть могут в будущем снизиться втрое. Такой прогноз делает глава британской нефтегазовой компании ВР лорд Джон Браун.

В интервью немецкому еженедельнику "Шпигель" один и самых влиятельных бизнесменов в мире нефти сказал, по его мнению, в среднесрочной перспективе цена барреля нефти может упасть вдвое до 40 долларов с нынешних 70, а в долгосрочной перспективе "цена может упасть до 25-30 долларов".

Arcelor oтказал Mittal Steel в поглощении

Европейский сталелитейный гигант Arcelor устами своего руководства отверг предложение крупнейшего в мире сталелитейного концерна Mittal Steel o покупке компании и одобрил слияние с российской "Северсталью".

Однако, при том, что в официально Mittal Steel отвергают возможность увеличения предложения, источники в компании сообщают агентствам и финансовым газетам о вероятности повышения суммы сделки.

Mittal Steel предлагает акционерам Arcelor согласиться на поглощение за 22 млрд. евро (27,9 млрд. долларов).

Mittal бьется за Arcelor с января, а с мая предложение о покупке стало официальным.

Deutsche Welle

Экономический рост может стать жертвой денежной политики европейского ЦБ

8 июня Европейский центральный банк (ЕЦБ) в третий раз за последние полгода повысил учетную ставку. Германские экономисты были против, поскольку повышение влечет за собой высокий уровень цен и дорогие кредиты.

После заседания банковского совета в Мадриде, президент ЕЦБ Жан-Клод Трише сообщил, что если прогнозы ЕЦБ, которые "до сих пор оправдывались", оправдаются и на этот раз, то оптимизация объема ликвидности успешно продолжится.

Сегодня ситуация складывается так же, как в декабре 2005 года. Тогда ЕЦВ впервые за пять лет повысил ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов.

ЕЦБ учитывает курс евро при определении ставки, но это только один из факторов инфляционных рисков.

"Относительно курса евро - для нас это индикатор, изучаемый для поддержания нашей стратегии. Это значит, что ЕЦБ не будет механически реагировать на изменения курса, это только один из вариантов экономического развития, поэтому влияет на принятие решения",- сказал на конференции глав центральный банков представитель ЕЦБ Гонсалез-Парамо

"Мы и в дальнейшем намерены учитывать события, включая международную обстановку, влияющие на ценовую стабильность" ,- сказал он.

Гонзалез-Парамо сказал, что ожидает увидеть постепенную и последовательную корректировку текущих мировых дисбалансов, но требуется изменения в ведущих экономиках мира.

Состояние счета текущих операций платежного баланса США неудовлетворительное, считает президент Бундесбанка и член правления ЕЦБ Аксель Вебер. "С моей точки зрения, он неудовлетворителен, а так как, если что-то не может продолжаться вечно, то оно прекратится. Произойдет ли это контролируемым или неконтролируемым образом? При 6.5 %-х дефицита текущего счета и 5 %-х номинального роста ВВП... это может привести к аккумуляции очень, очень высокой позиции чистого должника, что подразумевает еще большее увеличение притока иностранных капиталов на фондовый рынок США. И меня это приводит к вопросу о том, насколько это политически приемлемо", - добавил он. Вебер также отметил, что общемировые условия очень благоприятны для принятия решений по экономическим дисбалансам. "

Структурные реформы в Европе являются долгосрочными, добавил Вебер, отметив, что вряд ли стоит ожидать от них результатов в краткосрочной перспективе.

Новая неделя будет насыщена важными экономическими данными, которые смогут оказать влияние на ожидания по ставкам ФРС. В настоящий момент вероятность повышения ставки ФРС на заседании FOMC 29 июня оценивается фьючерсами в 82%.

Будущая неделя принесет плотный блок инфляционных показателей. Отчет PPI (PPI m/m диаграмма PPI core диаграммаa>) за май будет опубликован во вторник, а отчет CPI (CPI m/m диаграмма CPI core диаграммаa>) – в среду.

Во вторник, кроме отчета PPI министерство труда опубликует майские данные по розничным продажам (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграммаa>). Также в этот день выйдет апрельский отчет Business Inventories.

Американская валюта завершила неделю максимальным ростом против евро с ноября прошлого года, укрепившись на 2.1%. По отношению к иене доллар вырос на 2%, что является наилучшим показателем с марта. С начала текущего года американская валюта упала примерно на 7% по отношению к евро на фоне ожиданий замедления темпов повышения стоимости межбанковского кредита в США по сравнению с Европой.

Динамика торгов по-прежнему определялась темой процентных ставок. Основным событием недели стало заседание ЕЦБ. Как и ожидалось, основная учетная ставка в регионе была повышена на 25 базовых пункта до 2,75%. Это уже третье по счету повышение с декабря 2005 года. Тем не менее, решение ЕЦБ не удовлетворило многих евробыков, которые рассчитывали на более радикальные шаги в виде повышения ставки сразу на 50 пунктов. Более того, на традиционной пресс-конференции глава центрального банка Жан-Клод Трише дал четко понять, что банк намерен действовать постепенно, несмотря на то, что «ставки в еврозоне по-прежнему находятся на исторически низком уровне».

Майкл Шуберт, экономист Commerzbank, отмечает: «Участники рынка расценили слова Трише как намек на то, что на июльском заседании ставки в еврозоне, вероятнее всего, останутся без изменений, а серия повышений продолжится на встрече ЕЦБ 31 августа.» Клаус Баадер, экономист из Merill Lynch, также полагает, что «Трише дал четко понять, что Совет ЕЦБ не намерен торопиться с ужесточением кредитно-денежной политики. Скорее всего, центральный банк будет следовать стратегии постепенного повышения на 25 базовых пункта один раз в квартал».

Тем временем, доллар продолжал победоносное шествие в свете выступления ряда представителей Федерального резерва, которые выразили обеспокоенность инфляционными процессами в стране. Это усилило спекуляции на тему дальнейшего повышения процентных ставок в США. Основной тон оптимистическим ожиданиям по ставкам Федерального резерва задал глава центрального банка Бен Бернанке, который 5 июня в своем выступлении отметил, что «рост ценового давления в стране нежелателен». Надежды сторонников евровалюты на сокращение дифференциала ставок между США и Европой уже в июне рухнули. Ближайшее заседание FOMC состоится 29 июня. Аналитики практически уверены в том, что FOMC повысит основную ставку рефинансирования с текущих 5,0% на 25 пунктов.

«Тема ставок по-прежнему говорит в пользу доллара», полагает Эцуко Ямашита, аналитик валютного рынка и ведущий экономист Sumitomo Mitsui Banking Corp. «В ближайший месяц курс доллара будет колебаться в диапазоне $1,25 - $1,29 против евро. Теперь многое в краткосрочных перспективах американской валюты будет зависеть от текста сопроводительного заявления по итогам заседания FOMC».

Существенную поддержку доллар получил в пятницу после выхода апрельских данных по торговому балансу. Согласно опубликованным данным, дефицит (US Total Trade Balance a>) вырос до $63.4 млрд., что выше $62 млрд. в марте, однако ниже прогнозов в $65 млрд.

Уровень сопротивления 3: Y115.20

Уровень сопротивления 2: Y114.60

Уровень сопротивления 1: Y114.20

Текущая цена Y114.12

Уровень поддержки 1: Y113.80

Уровень поддержки 2: Y113.40

Уровень поддержки 3: Y113.00

Комментарий. Курс остается выше сильного сопротивления Y113.80/00. В случае сохранения тенденции роста доллара и закрепления пары выше данной отметки восходящий импульс усилится и приведет к тестированию Y114.20, а затем максимума четверга Y114.65/70. Серьезное сопротивление расположено на Y115.40 (61.8% Y119.20/109.00). Ближайший уровень поддержки находится в районе Y113.40/30. Если курс снова не удержится выше, потери доллара увеличатся до Y113.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2440

Уровень сопротивления 2: Chf1.2380

Уровень сопротивления 1: Chf1.2350

Текущая цена Chf1.2326

Уровень поддержки 1: Chf1.2280

Уровень поддержки 2: Chf1.2180

Уровень поддержки 3: Chf1.2080

Комментарий. Курс продолжает консолидацию. В случае, если курс сможет закрепиться выше Сhf1.2350, откроется дорога в район Chf1.2420/40. Промежуточным сопротивлением на данном пути Chf1.2380. Сильный уровень поддержки остается в области Chf1.2180. Если курс снова не сможет закрепиться в диапазоне и пробьет эту поддержку, продажи доллара усилятся и приведут к тестированию Chf1.2080, а затем Chf1.2020.

Уровень сопротивления 3: $1.8840

Уровень сопротивления 2: $1.8650

Уровень сопротивления 1: $1.8520

Текущая цена $1.8425

Уровень поддержки 1: $1.8370

Уровень поддержки 2: $1.8320

Уровень поддержки 3: $1.8230

Комментарий. Курс тестирует важную поддержку на $1.8370 (50% $1.8996-$1.7752). Преодоление данной отметки ускорит снижение фунта. В этом случае ближайшим серьезным уровнем станет $1.8230. Промежуточные уровни сопротивления расположены на $1.8520 и $1.8650. Ключевым уровнем остается верхняя граница коррекционного диапазона, которая приходится на $1.8840.

Уровень сопротивления 3: $1.2880

Уровень сопротивления 2: $1.2760

Уровень сопротивления 1: $1.2700

Текущая цена $1.2628

Уровень поддержки 1: $1.2580

Уровень поддержки 2: $1.2520

Уровень поддержки 3: $1.2460

Комментарий. Курс торгуется в районе важной поддержки $1.2580 (верхняя граница ранее пройденного канала). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2520 и далее – к $1.2460. Ближайшим сопротивлением остается $1.2700. Далее уровни сопротивления отмечаются на $1.2760 и $1.2880.

High Low Close

EUR/USD 1.2682 1.2596 1.2636

USD/JPY 114.30 113.54 113.95

GBP/USD 1.8482 1.8367 1.8405

USD/CHF 1.2361 1.2273 1.2310

EUR/JPY 144.32 143.71 144.04

EUR/GBP 0.6871 0.6848 0.6864

GBP/JPY 210.32 209.63 209.77

GBP/CHF 2.2731 2.2654 2.2662

Nikkei +117.81 (+0.81%) 14750.84

FTSE +92.30 (+1.66%) 5655.20

DJA -46.90 (-0.43%) 10891.92

Nasdaq -10.26 (-0.48%) 2135.06

S&P -5.63 (-0.45%) 1252.30

US10YT 0 (4.97%) 101 5/32

06:00 Germany Wholesale prices (май) - 1.0%

06:00 Germany Wholesale prices (май) г/г - 3.2%

08:00 Italy Industrial production (апрель) adjusted 0.6% -0.1%

08:00 Italy Industrial production (апрель) г/г adjusted - 4.2%

08:30 UK PPI (Output) (май) unadjusted 0.2% 0.6%

08:30 UK PPI (Output) (май) unadjusted г/г - 2.4%

08:30 UK PPI Output ex FDT (май) adjusted - 0.4%

08:30 UK PPI Output ex FDT (май) unadjusted г/г - 2.3%

08:30 UK PPI (Input) (май) adjusted 0.4% 2.5%

08:30 UK PPI (Input) (май) unadjusted г/г - 15.7%

18:00 USA Federal budget (май), млрд. -37.0 118.9