Новости и прогнозы: валютный рынок от 30-05-2006

Закрытие фондового рынка:
Nikkei -56.23 (-0.35%) 15859.45
FTSE 100 -139.00 (-2.4%) 5652.00
DOW -180.10 (-1.60%) 11098.51
NASDAQ -45.63 (-2.06%) 2164.74
S&P 500 -20.06 (-1.57%) 1260.10
10YR 100 11/32 -1/32 5.08%

Фондовый рынок Японии завершил торги во вторник с потерями, причем лидировали розничные компании, включая Seven & I Holdings Inc. и Aeon Co. Этому способствовал опубликованный отчет, который показал, что потребительские расходы в прошлом месяце сократились больше, чем прогнозировали аналитики.
В целом расходы сократились на 2% в апреле, что превысило прогноз в -1.4%. В марте показатель упал на 2.1%.
Акции Seven & I подешевели на 1.5%; Aeon - на 1.8%; Fast Retailing Co. - на 1.7%.
Акции Suzuki Motor Corp., тем временем, выросли в цене на 4.1%. Nissan Motor Co. заявила о возможной продаже второй модели миникара компании под брендом Nissan. Акции Nissan потеряли 0.9%.
Акции Tokyo Electron Ltd. подорожали на 1.5%; Advantest Corp. - на 0.2%.

Фондовый рынок Европы упал во вторник к недельным минимумам на опасениях относительно того, что дорогой евро и перспективы дальнейшего роста процентных ставок навредят корпоративным прибылям.
Aegon NV и E.ON AG стали крупнейшими аутсайдерами среди страховых и коммунальных компаний, которые больше всех чувствительны к изменениям условий кредитования. Акции Bayerische Motoren Werke AG и Diageo Plc снизились на опасениях того, что дешевеющий доллар сократит объем экспорта.
Основные индексы продолжили падение после того, как отчет показал снижение потребительского доверия в США в мае на максимальную со времени урагана Катрина величину.
Акции E.ON упали на 2.7%; Suez SA - на 3.5%; Axa SA - на 3.3%; Aegon - на 4.2%. Падение постигло также акции Wall Street, что происходило в свете падения доллара и опасений относительно того, что протокол майского заседания FOMC может указать на дальнейшее повышение процентных ставок в США.
В среду будут опубликованы протоколы заседания FOMC от 10 мая. Тогда основная ставка рефинансирования была в 16-й раз повышена до 5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма ). Вероятность того, что в протоколах прозвучат намеки на продолжения повышения ставок породили нервозность на рынке во вторник.
После начала торгов Conference Board опубликовал отчет по потребительскому доверию в апреле (Consum. Confidence диаграмма ). Как и ожидалось, индекс снизился до 103.2 против 109.2 в апреле. Нефть слегка подорожала при открытии. Июньский фьючерс на WTI вырос в цене на 12 центов до $71.49 за баррель.
На корпоративном фронте: Рейтинг акции General Motors был снижен Deutsche Bank до уровня "sell".
Wal-Mart Stores также несет потери. Компания накануне заявила, что рост цен на бензин станет причиной того, что розничные продажи в мае окажутся у нижней границы прогнозного диапазона. Результаты продаж Wal-Mart и других крупных компаний розничной торговли будут опубликованы в четверг перед открытием рынка.
Ведущее руководство оператора нетфепроводов Kinder Morgan в понедельник вечером объявило о намерении приватизировать компанию за $100 за акцию, что примерно на 18.5% выше текущей стоимости. Сделка оценивается в $13.4 млрд.
Июльский фьючерс на WTI завершил торги в области $72.15 за баррель (+$0.78).
Объемы торгов составили: на NYSE 1.26 млрд. акций; на Nasdaq - 1.42 млрд.

05:00 Япония, Housing starts (апрель), г/г - 3.3%
05:00 Япония, Construction orders (апрель), г/г - -15.7%
06:00 Британия, Nationwide house price index (май) 0.7% 0.1%
06:00 Британия, Nationwide house price index (май), г/г- 4.8%
06:00 Германия, Retail sales (апрель) real adjusted - -2.7%
06:00 Германия, Retail sales (апрель) real unadjusted, г/г - -1.2%
06:40 Франция, Consumer confidence (май) - -27
06:45 Франция, Unemployment rate (апрель) 9.5% 9.5%
06:50 Франция, PPI (апрель) - 0.4%
06:50 Франция, PPI (апрель), г/г - 3.3%
07:55 Германия, Unemployment (май) seasonally adjusted - -40K
07:55 Германия, Unemployment (май) seasonally adjusted, млн. - 4.691
07:55 Германия, Unemployment rate (май) seasonally adjusted - 11.3%
07:55 Германия, Unemployment (май) seasonally unadjusted, млн. - 4.790
07:55 Германия, Unemployment rate (май) seasonally unadjusted - 11.5%
08:30 Британия, M4 money supply (апрель) final 1.3% 1.3%
08:30 Британия, M4 money supply (апрель) final, г/г 13.1% 13.1%
08:30 Британия, M4 lending (апрель) final, млрд. 27.9 27.9
08:30 Британия, Consumer credit (апрель), млрд. 0.9 0.28
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (май) preliminary, г/г - 2.4%
09:00 Еврозона, Economic sentiment index (май) - 105.3
09:00 Еврозона, Business climate indicator (май) - 1.12
09:30 Британия, Gfk consumer confidence (май) -4 -4
10:00 Британия, CBI retail sales volume balance (май) -4% +2%
14:00 США, Chicago PMI (май) 56.5 57.2
18:00 США, Протоколы заседания FOMC (10.05)

Prudential повысил рейтинг Tribune TRB с Neutral до Overweight.
RBC Capital Mkts повысил рейтинг Openwave OPWV с Underperform до Sector Perform.
RBC Capital Mkts повысил рейтинг Novellus NVLS с Sector Perform до Outperform.
Goldman Sachs повысил рейтинг West Corp WSTC с In-Line до Outperform.
RBC Capital Mkts повысил рейтинг Applied Materials AMAT с Sector Perform до Outperform.
UBS повысил рейтинг Sun Microsystems SUNW с Neutral до Buy.
Sirius Satellite SIRI Lehman Brothers повысил рейтинг Equal-weight " Overweight.
Caris & Company понизил рейтинг Microsoft MSFT с Above Average до Average.
Stanford Research понизил рейтинг Advanced Energy AEIS с Hold до Sell.
First Albany понизил рейтинг Dell DELL с Buy до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг General Motors GM с Hold до Sell.

Президент США Джордж Буш предложил конгрессу кандидатуру нового министра финансов страны. На этот пост выдвинут Генри Полсон, глава инвестиционного банка Goldman Sachs. Если его кандидатура будет одобрена, то он сменит Джона Сноу, который уходит в отставку после трехлетнего пребывания на этом посту, и станет третьим министром финансов при Джордже Буше.
Полсон возглавлял Goldman Sachs с мая 1999 года, то есть с того момента, когда банк выпустил свои акции на рынок ценных бумаг. Он не впервые приходит в государственный аппарат. Закончив в 1970 году школу бизнеса в Гарварде, Генри Полсон поступил на работу в Пентагон. В 1972 году он был помощником президента Никсона. В Goldman Sachs Полсон начал работать в 1974 году. Объявляя о выдвижении кандидатуры Генри Полсона на пост министра финансов, Буш назвал его чрезвычайно опытным и способным человеком.
В течение последнего года американская экономика демонстрировала устойчивый рост, однако в то же время у инвесторов росли опасения по поводу роста инфляции, что приводило к чрезмерной нестабильности рынка. На финансовом фронте перед Белым домом стоят две проблемы - рост бюджетного дефицита и рекордный отрицательный торговый баланс. Иными словами, США тратят денег больше, чем зарабатывают, и покупают за границей больше, чем туда продают.
Война в Ираке и сокращение налогов привели к бюджетному дефициту в 400 млрд. долларов. Торговый дефицит вырос до 742 млрд. долларов, что составляет 7% всего ВВП страны. Разрыв между импортом и экспортом увеличивается из-за растущих объемов закупаемых товаров из Китая и все дорожающей нефти, которую США тоже вынуждены ввозить. Эти факторы привели к значительному - на треть - падению курса доллара США.
Критики нынешней администрации давно обвиняют Буша в неспособности обеспечить дисциплину государственных финансов и заставить Китай повысить курс юаня для выправления торгового баланса.

Страны еврозоны, то есть 12 государств, которые перешли на единую европейскую валюту, настроились на достаточно длительный период высоких цен на нефть. Так, средняя цена барреля в нынешнем году составит $69, а в следующем возрастет до $71. Такой прогноз обнародовал во вторник на слушаниях в Европарламенте в Брюсселе премьер-министр и министр финансов Люксембурга Жан-Клод Юнкер.

Tatsuro Karitani, trader Mizuho Corporate Bank: "Probably, USD will stay in range Y111-Y113 against JPY and $1.27-$1.29 against Euro before US Payroll data. Depending on data USD will get new impulse and may come out of current range."

"JPY growth will continue below 111.50, where offers on USD/JPY are ", said Akihiro Tanaka, dealer Resona Bank Ltd.

USD/JPY back to Y112.00/10. Traders notice volumes are insufficient, USD has slightly supported by purchases of EUR/JPY which established new daily highs. Bids remain in area of morning lows on Y111.60, offers - Y113.00.

USD/CAD прошел зону C$1.0980 и показал новые минимумы, протестировав стопы на C$1.0980. По словам трейдеров, объемы торгов небольшие.

On Thursday, USD dropped to 6-weeks lows against Euro and JPY on concerns that John Snow leaves his post. Participants warns new Secretary will promote furthered USD depreciation to support US export. The dollar's decline began in Asia after Gerard Baker, a columnist for the London-based Times wrote that Donald Evans, Bush's former commerce secretary, may succeed Snow. The currency briefly trimmed some losses after new reports that it would be Paulson instead of Evans.
``There's always a sort of fear of new initiatives being taken by the administration when there's a change,'' said Alan Ruskin, head of international currency strategy at RBS Greenwich Capital Markets in Greenwich, Connecticut.
Baker remarked Evans can admit USD drop and he did not say where from this information. People from Wall Street, according to article, prefer to see strong USD but politicians and exporters wants weak currency and as Baker said Evans belongs to second category. In the beginning of American session Bush approved the candidate Henry Paulson , CEO Goldman Sachs Group Inc. on position of future Treasury's Secretary. It gave temporary support on USD.
USD was under pressure on the background of pessimistic expectations of coming economical reports. Probably FED will pause in the cycle of increase of percent rate (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Approach to 2004 USD defeated against Euro and JPY for three year. After strengthen in 2005 the rate drop has renewed. USD against Euro lost nearly 7.7%, against JPY - 5%. Speculations on possible pause led to dollar fall. Now key rate is 5%.
Issued today report gave bears one more argument for pessimistic sentiments. Index of Conference Board (Consum. Confidence диаграмма) dropped in May to 103.2 p. against 109.6 p. previous month. On 1 June ISM represent manufacturing report (ISM manuf. диаграмма ). Analyst forecasts manuf. index decrease to 55.6 from 57.3 in a previous month. Last meeting FED officials announced FOMC will make a decision depending on economic data. Futures on FED rate take into account 56% probability that FOMC will increase rate to 5.25% the 17 th time. On 22 May the probability was 60%.
JPY initially came under pressure after government reports on manufacturing and consumer spending that weaken expectations about rate next month in Japan. Besides, T. Fukui announced changes in monetary policy will depend on fundamental data and prices in country. According to official reports manufacturing has grown up 1.5%, that is high since November, however it is lower than average forecast +1.8%. Hosehold expenses fell 2% in April, exceeded forecast +1.4%.
Bears take situation on equity market under control. Investors warns that FOMC minutes on 10 May meeting can hint on further continuation of rate increase in USA. Corporate news: rating General Motors was downgraded by Deutsche Bank to "sell". Wal-Mart Stores also fell. Previously company announced the growth for gasoline in May brought about retail sales to low boundary of forecasted range. Sales results Wal-Mart and other great companies of retail trade were published on Thursday before the bell. On Monday, Kinder Morgan announced about intention to own company for $100 per share that is nearly on 18.5% higher than current cost. Bargain esteems in $13.4 billions.

Рейтинг General Motors Corporation был понижен до "sell" с "neutral" со стороны Deutsche Bank.

Глава и исполнительный директор Kinder Morgan Inc. объявил намерении приватизировать компанию примерно за $13.4 млрд.

Wal-Mart Stores, Inc. заявила, что майские продажи выросли на 2.3%, что оправдывает лишь нижнюю границу прогнозируемого диапазона.

Izuru Kato, ведущий экономист Totan Research Institute: "Стоит отметить, что даже учитывая признаки роста цен в Японии. не стоит ожидать, что рост инфляции будет набирать обороту, даже если период дефляции отойдет в историю. Недавние экономические показатели не говорят о том, что Банк Японии будет торопиться с повышением процентных ставок".

Tatsuro Karitani, трейдер валютного рынка Mizuho Corporate Bank: "Вероятно, что доллар останется в диапазоне Y111-Y113 против йены и $1.27-$1.29 против евро до выхода данных о ситуации в секторе занятости США. В зависимости от того, какими окажутся эти данные, доллар получит новый импульс и может выйти за пределы текущего коридора."

"Потери доллара усилились после того, как доллар пробил Y112.30 против йены и $1.28 против евро, где были установлены ордера на покупку валюты", отмечает Gen Kawabe из Chuo Mitsui Trust and Banking Co. Ltd.

USD/JPY вернулся к Y112.00/10. Трейдеры отмечают, что объемы торгов незначительны, а доллар слегка поддерживается покупками евро/йены, который установил новые дневные максимумы. Ордера на покупку остаются в области утренних минимумов на Y111.60, а ордера на продажу - на подходе к Y113.00.

Доллар может завершить неделю крупнейшим месячным падением по отношению к йене с ноября 2004 года. Основной причиной по-прежнему являются опасения, связанные с возможной паузой в монетарной политике Федерального резерва. Американская валюты за последние 2 месяца потеряла 5% стоимости против японской йены и 6% - против евро. Падение курса продолжилось после того, как опубликованный сегодня отчет показал, что производственный индекс в регионе Чикаго (Chicago PMI диаграмма) неожиданно вырос в мае до 61.5 против 57.2 месяцем ранее. Это дает еще один аргумент в пользу долларовых медведей, усиливая вероятность грядущей паузы. На майском заседании FOMC в 16-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Еще в июне 2004 года ставка находилась на 46-летнем минимуме в 1%. Сегодня в 18:15 GMT будут опубликованы протоколы майского заседания Федерального резерва.
Стоит отметить удорожание йены против доллара и евровалюты. Это произошло после того, как центральный банк Китая заявил о намерении сделать юань более гибким. Сильный юань сделает импорт дл Китая более дешевым, а национальные товары более дорогими для экспорта, что сыграет на руку другим азиатским странам, включая Японию. Также центральный банк заявил, что темпы роста экономики, вероятно, останутся на уровне 10%. Торговый дефицит США достиг в прошлом году рекордных $726 млрд. и официальные представители Белого Дома, включая демократа Charles Schumer и республиканца Lindsey Graham, обвинили Китай в раздувании дефицита. Henry Paulson, кандидатура которого накануне на должность министра финансов была подтверждена президентом Бушем, придется в дальнейшем оказывать давление на Китай с целью ревальвации юаня.
Wall Street торгуется в плюсах после потерь в предыдущие сессии. Инвесторы ожидают выхода протоколов майского заседания FOMC. Инвесторы надеются, что текст протоколов покажет, что Федеральный резерв намерен сделать паузу в цикле повышения процентных ставок уже в июне. Цены на нефть слегка снизились и торгуются ниже $72 за баррель. На этой неделе традиционный еженедельный отчет о запасах сырья в США будет опубликован не в среду, а в четверг из-за Дня Памяти, который отмечался в понедельник. Из корпоративных новостей стоит отметить следующие: Google сегодня встречается с аналитиками, о чем стало известно лишь неделю назад. Utility Mirant во вторник вечером предложила около $8 млрд. за покупку NRG Energy. Однако, компания NRG отклонила данное предложение.

Во вторник американская валюта рухнула к 6-недельным минимумам против евро, а также подешевела по отношению к йене на опасениях, связанных с предстоящим приемником Джона Сноу на посту министра финансов. Участники рынка опасаются, что новый министр будет содействовать дальнейшему удешевлению доллара с целью стимуляции экспорта. Падение курса началось утром после того, как Gerard Baker, ведущий колонки Британского издания Times, написал, что Сноу может сменить Donald Evans, бывший министр торговли и близкий соратник президента Джорджа Буша. Baker отметил, что Evans может допустить падение доллара, причем журналист не уточнил, откуда у него столь конфиденциальная информация. Представители Wall Street, как говорится в статье, предпочитают видеть сильный доллар, в то время как политиков или промышленников устраивает слабая валюта, которая помогает американским экспортерам и похоже на то, как говорит Baker, что Evans относится именно ко второй категории. Сноу, который постоянно делал акценты на то, что Белый Дом придерживается политики "сильного доллара" намеревается покинуть свой пост к концу июня. Однако в начале американской сессии стало известно, что Буш утвердил кандидатуру Henry Paulson, исполнительного директора Goldman Sachs Group Inc., на должность будущего министра финансов. Это оказало временную поддержку доллару.
Доллар оказался под давлением также на фоне пессимистических ожиданий предстоящих экономических публикаций. Это может подтвердить вероятность возможной паузы в цикле повышения ставок ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Вплоть до 2004 года доллар терпел поражение по отношению к евровалюте и японской йене на протяжении трех лет. После укрепления в 2005 году падение курса возобновилось. Против евро доллар с начала года уступил уже около 7.7%, против йены - 5%. Основной причиной снижения стали спекуляции на тему возможной паузы ужесточения монетарной политики ФРС. Сейчас основная ставка рефинансирования Федерального резерва составляет 5%.
Опубликованный сегодня отчет дал долларовым медведям еще один аргумент в пользу пессимистических настроений. Индекс потребительского доверия от Conference Board (Consum. Confidence диаграмма) снизился в мае до 103.2 пунктов против 109.6 пп месяцем ранее. 1 июня Институт управления поставками (ISM) предоставит свои оценки о ситуации в промышленном секторе (ISM manuf. диаграмма ). Аналитики прогнозируют, что индекс покажет снижение до 55.6 пп с 57.3 месяцем ранее. На своем последнем заседании представители центрального банка заявили, что действия FOMC в принятии решения по ставкам будут зависеть от экономических показателей. В настоящий момент фьючерсы на процентные ставки Федерального резерва на 56% учитывают вероятность того, что на июньском заседании FOMC в 17-й раз повысит ставку до 5.25%. 22 мая эта вероятность оценивалась в 60%.
Японская йена изначально оказалась под давлением после того, как правительственные отчеты по промышленному производству и потребительским расходам ослабили ожидания о повышении ставок Банком Японии в ближайшие месяцы. Кроме того, глава центрального банка Тошихико Фукуи заявил, что изменение в монетарной политике зависит от фундаментальных данных и ситуации с ценами в стране. Согласно официальным данным, промышленное производство в апреле выросло на 1.5%, что является максимальным ростом с ноября, однако ниже среднего прогноза аналитиков в +1.8%. Расходы домохозяйств сократились на 2% в апреле, превысив прогнозы аналитиков в +1.4%.
Ситуация на фондовом рынке остается под контролем медведей. Инвесторы опасаются, что завтра протоколы заседания FOMC от 10 мая могут намекнуть на дальнейшее продолжение повышения процентных ставок в США. Из корпоративных новостей стоит отметить следующие: Рейтинг акции General Motors был снижен Deutsche Bank до уровня "sell". Wal-Mart Stores также несет потери. Компания накануне заявила, что рост цен на бензин станет причиной того, что розничные продажи в мае окажутся у нижней границы прогнозного диапазона. Результаты продаж Wal-Mart и других крупных компаний розничной торговли будут опубликованы в четверг перед открытием рынка. Руководство оператора нетфепроводов Kinder Morgan в понедельник вечером объявило о намерении приватизировать компанию за $100 за акцию, что примерно на 18.5% выше текущей стоимости. Сделка оценивается в $13.4 млрд.

"Рынок ожидает увидеть больше признаков того, что Федеральный резерв может сделать паузу в повышении процентных ставок на июньском заседании", отмечает Daragh Maher, валютный стратег Calyon. "Если поступающие до заседания показатели будут слабыми, эта вероятность значительно вырастет, что окажет давление на доллар".

USD/CAD поднялся к C$1.1028 на фоне спроса на американский доллар со стороны швейцарского банка. К настоящему моменту курс откатил и торгуется в области C$1.1008.

Основные индексы торгуются у сессионных минимумов в свете роста цен на нефть, возобновления опасений относительно процентных ставок и разочаровывающего заявления от Wal-Mart. Цены на нефть вернулись выше отметки $72 за баррель (+1.4%) на фоне продолжающихся трений с Ираном в вопросе ядерной программы. Кроме того, в четверг состоится встреча ОПЕК. Ожидается, что картель оставит квоты без изменений.

As expected, blue chips opened with decrease. Investors made a decision to fix profit after three sessions of growth. Additional cause for caution was the Wal-Mart announcement (WMT 48.62 -1.03). The retailer said high gasoline price may become a reason of retail sales rise only to the low level of forecasted range (2-4%). Speculations about consumer spending decrease were renewed that can negatively influence on corporate profits.

Канадский доллар продолжает извлекать выгоду из всеобщего ослабления доллара США и улучшения ситуации с платежным балансом Канады. Ранее выпуск канадских данных по текущему счету показал активное сальдо в C$10.65 миллиарда (квартальный результат), превысив средние оценки вокруг C$8.0-C$8.5 миллиарда. В предыдущем квартале был зафиксирован рекордный профицит в C$13.3 миллиарда. "Чтобы оценить данные более адекватно, необходимо рассмотреть цифры за последние более чем шесть лет, когда также наблюдался профицит. Сегодняшний профицит на $ 4 миллиарда выше среднестатистического активного сальдо за прошлые три года", - говорит Уоррен Ловели из CIBC. "Если брать в расчет годовые цифры, профицит (C$42.4 миллиарда) эквивалентен росту ВВП на 3.0 %, что опять же является результатом выше среднего", - добавляет он.

USD/JPY торгуется в области Y112.18, восстановившись после снижения к Y111.70. Ордера по-прежнему отмечаются в зоне Y111.50/60.

Korman Tam, валютный стратег MG Financial Group говорит, что "евро-доллар на европейской сессии пробил верхнюю границу "флага", который формировался на протяжении почти двух недель. Одной из причин роста единой валюты стало усиление спекуляций в отношении продолжения повышения процентных ставок ЕЦБ после того, как показатель денежного предложения еврозоны M3 в апреле превысил прогнозы и вырос на 8.8% по сравнению с пересмотренным с повышением до 8.5% показателем предыдущего месяца. В этой связи ЕЦБ может быть вынужден прибегнуть к дополнительному ужесточению монетарной политики для ограничения избыточной ликвидности в финансовой системе."

Wouter Kallenberg, валютный стратег Rabobank International, отмечает, что "EUR/USD торгуется в довольно узком диапазоне на протяжении последних 2-х недель. Как мы уже говорили ранее, период относительно стабильных цен в большинстве случаев представляет паузу перед дальнейшим ростом. Период консолидации традиционно длится около 3-х недель. Поэтому можно смело предположить, что очередной виток роста евро не за горами".

Как и ожидалось, фондовый рынок открылся на пессимистической ноте в свете падения доллара и опасений относительно того, что протокол майского заседания FOMC может указать на дальнейшее повышение процентных ставок в США.
Спустя около двух часов после начала торгов Dow -1.01%, Nasdaq -1.24% и S&P -0.94%.
В среду будут опубликованы протоколы заседания FOMC от 10 мая. Тогда основная ставка рефинансирования была в 16-й раз повышена до 5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма ). Вероятность того, что в протоколах прозвучат намеки на продолжения повышения ставок породили нервозность на рынке во вторник.
После начала торгов Conference Board опубликовал отчет по потребительскому доверию в апреле (Consum. Confidence диаграмма ). Как и ожидалось, индекс снизился до 103.2 против 109.2 в апреле.
Нефть слегка подорожала при открытии. Июньский фьючерс на WTI вырос в цене на 12 центов до $71.49 за баррель.
На корпоративном фронте: Рейтинг акции General Motors был снижен Deutsche Bank до уровня "sell". Wal-Mart Stores также несет потери. Компания накануне заявила, что рост цен на бензин станет причиной того, что розничные продажи в мае окажутся у нижней границы прогнозного диапазона.
Результаты продаж Wal-Mart и других крупных компаний розничной торговли будут опубликованы в четверг перед открытием рынка.
Ведущее руководство оператора нетфепроводов Kinder Morgan в понедельник вечером объявило о намерении приватизировать компанию за $100 за акцию, что примерно на 18.5% выше текущей стоимости. Сделка оценивается в $13.4 млрд.

Австралийский доллар торгуется ниже трендовой линии поддержки на $0.7570. Закрытие ниже этого уровня, по мнению технических трейдеров, подтвердит негативное настроение по валюте. Стопы находятся ниже $0.7530, поглощение которых приведет к более глубокой коррекции до $0.7490. Следующая цель находится на $0.7460.

Nicole Elliott, ведущий технический аналитик Mizuho Corporate Bank: "GBP/USD начал восстанавливаться из области поддержки на $1.8530. Стоит отметить, что фунт уже не перекуплен, а бычий импульс достаточно силен, поэтому восстановление может продолжиться".

Австралийский доллар торгуется ниже трендовой линии поддержки на $0.7570. Закрытие ниже этого уровня, по мнению технических трейдеров, подтвердит негативное настроение по валюте. Стопы находятся ниже $0.7530, поглощение которых приведет к более глубокой коррекции до $0.7490. Следующая цель находится на $0.7460.

Ралли EUR/USD приостановилось в области $1.2900 после того, как курс показал максимумы на подходе к $1.2910. Ранее ордера на продажу отмечались на $1.2920. Некоторые трейдеры упоминали стопы на $1.2910.

EUR/USD показал минимумы на $1.2833 и откатил к текущим уровням на $1.2849. Трейдеры ранее отмечали ордера на покупку в области минимумов, которые теперь находятся на $1.2800/10.

USD/JPY торгуется на Y111.89, показав часовой минимум немногим выше утренних минимумов, установленных на Y111.60. Ордера на покупку расположены на подходе к этим минимумам.

Аналитики в ABN AMRO обращают внимание на важность сегодняшнего закрытие европейской сессии. Эта важность объясняется двумя вещами. Во-первых, традиционно возрастают обороты, связанные с завершением торговых операций из-за окончания месяца. Во-вторых, могут иметь место операции в связи с изменениями в структуре индекса MSCI. Йена и канадский доллар являются основными бенефициарами такого изменения. "Две валюты находятся в наибольшем проигрыше из-за пересмотра индекса - стерлинг и швейцарский франк", - говорят аналитики. "Мы обращаем внимание также, что регулярные операции в связи с окончанием месяца будут сопровождаться исключительно высокими оборотами", - добавляют они. Ранее слухи указали на то, что, возможно, будут заказы на продажу AUD/USD и покупку евро/стерлинга.

USD/CAD попытался преодолеть C$1.1000, однако вернулся под C$1.0990. Ордера на покупку расположены в зоне C$1.0980/70, пробитие которой откроет дорогу к более глубокому техническому снижению к C$1.0915/00. Ордера на продажу расположены на C$1.1000/10, более крупные - на C$1.1050/55.

USD/JPY торгуется на Y112.33, получив некоторую поддержку от выхода сильного Chicago PMI. Однако трейдеры отмечают ордера на продажу в этой области со стопами выше. Более крупные ордера расположены на подходе к Y113.00, где также находятся опционы. Технический уровень сопротивления находится на Y112.95.

USD/JPY торгуется на Y112.33, получив некоторую поддержку от выхода сильного Chicago PMI. Однако трейдеры отмечают ордера на продажу в этой области со стопами выше. Более крупные ордера расположены на подходе к Y113.00, где также находятся опционы. Технический уровень сопротивления находится на Y112.95.

EUR/GBP преодолел зону поддержки stg0.6840/45 и показал минимумы на stg0.6833. Сейчас кросс торгуется немногим выше - на stg0.6836, однако медвежьи настроение на рынке по-прежнему присутствуют. Если кросс сможет закрепиться ниже stg0.6840, это ослабит восходящий импульс по евро и приведет кросс к stg0.6820, а далее - к более важной поддержке на stg0.6800. Ордера на продажу расположены на stg0.6865/70, более крупные - на stg0.6875/85.

Курс снова торгуется ниже отметки Y112.00.
Ордера на покупку остаются в районе сессионных минимумов Y111.60. Предложение отмечено на Y112.75/90.

EUR/USD пробил отметку $1.2900 и установил сессионный максимум в районе $1.2907 (76.4% $1.2700- $1.2972), прежде чем вернулся под фигуру. Ордера на продажу отмечены в области $1.2920.
В случае, если курс не сможет закрепиться на текущих уровнях, вероятно продолжение коррекции. Ближайшая поддержка расположена в районе $1.2800, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку.
Ниже данного уровня расположены стопы, поглощение которых откроет дорогу в район $1.2770/65. Данная область представляется ключевой поддержкой и до тех пор, пока пара торгуется выше данной отметки остается вероятность продолжения роста.

Снизились оценки как текущих условий так и ожиданий. В течение следующих 12 месяцев респонденты ожидают рост NSA инфляции на 5.6%, что выше чем 5.3% в апреле. Число респондентов, считающих , что ситуация на рынке труда ухудшилась также возросло.

Как и предполагалось, основные индексы открылись с потерями. Инвесторы приняли решение зафиксировать прибыль после трех сессий роста. Дополнительным поводом для осторожности стало заявление Wal-Mart (WMT 48.62 -1.03), что рост цен на бензин стал причиной того, что розничные продажи в мае окажутся у нижней границы прогнозного диапазона (2-4%). В результате возобновились спекуляции о возможном снижении потребительской активности, что негативно повлияет на рост корпоративных прибылей.

После подтверждения Президентом Бушем кандидатуры Paulson на пост Секретаря Казначейства, курс стабилизировался в районе $1.2830.
Ордера на покупку остаются на подходе к $1.2800. Ниже данного уровня расположены стопы, поглощение которых откроет дорогу в район $1.2770/65. Данная область представляется ключевой поддержкой и до тех пор, пока пара торгуется выше данной отметки остается вероятность продолжения роста.

«Экономика в настоящее время находится в очень хорошей форме.»

В 1400GMT состоится публикация отчета Conference Board о состоянии потребительских настроений в США (Consum. Confidence диаграмма). Ожидается снижение показателя в мае до 100 по сравнению с 109.6 в предыдущем месяце. Падение индекса по всей вероятности связано с резким ростом цен на энергоносители, в частности бензин, что негативно влияет на активность потребителей.
Представители ФРС неоднократно подчеркивали, что дальнейшие действия в отношении процентных ставок будут зависеть от экономических индикаторов и в случае слабых данных давление на доллар может возобновиться.

Фьючерсы на основные фондовые индексы указывают на то, что рынок откроется с резким снижением: S&P -4.3. Nasdaq -9.2.

Инвесторы обеспокоены публикацией протокола последней встречи FOMC, снижением курса доллара, и новыми проблемами GM, Wal-Mart.

Рейтинг акции General Motors был снижен Deutsche Bank до уровня "sell".
Акции компании потеряли 2.5% на торгах во Франкфурте.

Wal-Mart Stores также понес потери на европейских рынках. Компания накануне заявила, что рост цен на бензин станет причиной того, что розничные продажи в мае окажутся у нижней границы прогнозного диапазона.
Результаты продаж Wal-Mart и других крупных компаний розничной торговли будут опубликованы в четверг перед открытием рынка.

Доходность 10-летний обязательств Казначейства составляет 5.07%.

Июньский контракт NYMEX light crude на электронной сессии вырос в цене на 12 центов до $71.49 за баррель. Нефть марки Brent crude выросла на 15 центов до $70.74 баррель.

Контракт WTI Nymex crude достиг максимальной отметки с 15 мая в связи с возобновлением опасений в отношении ядерной программы Ирана и началом летнего сезона вождения в США.
WTI Nymex crude в настоящее время торгуется на отметке $72.30 за баррель, с начала дня прибавив в цене 97 центов.

В ходе коррекции после сообщения CNBC о том, что Джордж Буш в качестве преемника Джона Сноу на посту Секретаря Казначейства выбрал Генри Паулсона, курс снизился в район $1.2830. Ордера на покупку, размещенные в данной области (38,2% сегодняшнего движения) в настояще врем оказывают паре поддержку. Тем не менее, давление на курс не снижается и пробитие данного уровня откроет дорогу в направлении $1.2810 (50%). Значительные объемы спроса отмечены на $1.2800/1.2790. Предложение сосредоточено в области $1.2880/00.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 JP Household spending, real, апрель, г/г -2,0% -2,1%
07:00 DE Wholesale sales, real adjusted, апрель, м/м 1.8%
07:00 DE Wholesale sales, real adjusted, апрель, г/г -1.6%

В ходе европейских торгов давление на американскую валюту усилилось. Основной причиной стали слухи, что Дон Эванс, возможный преемник Сноу на посту министра финансов США, является сторонником слабого доллара. Согласно тем же слухам, Сноу покинет свой пост в июне.
Тем не менее, во второй половине дня сообщение CNBC, что Джордж Буш выбрал в качестве нового Секретаря Казначейства управляющего (CEO) Goldman Sach Генри Паулсона, спровоцировало фиксацию прибыли и помогло американской валюте несколько компенсировать понесенные ранее потери.

EUR/USD пробил верхнюю границу нисходящего канала в районе $1.2850 и достиг $1.2880. Перед началом американской сессии курс снизился в область $1.2840. Ордера на покупку остаются в районе$1.2820/15, более значительные объемы отмечены на $1.2800/1.2790. Предложение сосредоточено в области $1.2880/00.
GBP/USD в ходе торгов пробил ближайший уровень сопротивления $1.8700. Закрепившись выше данной отметки сделало возможным возврат курса в прежний диапазон. В результате пара достигла $1.8790, прежде чем ордера на продажу, размещенные на подходе к $1.8800 и сообщение CNBC спровоцировали коррекцию в район $1.8730. Предложение отмечено на $1.8800, $1.8835. Спрос сосредоточен в районе $1.8730, $1.8710/00.
USD/JPY пробил важный уровень поддержки Y112.00, где проходит нижняя граница восходящего с 17 мая канала и достиг Y111.60. В ходе восстановления доллара пара вернулась выше Y112.00 и перед открытием американской сессии торгуется на отметке Y112.20. Ордера на покупку находятся на Y111.55/50 и усиливаются с приближением к 111.10/00. Предложение отмечено на Y112.20, и в области сессионных максимумов Y112.75/80.

Основной, и следует добавить, единственной новостью американской сессии станет публикация в 1400GMT отчета Conference Board о состоянии потребительских настроений в США (Consum. Confidence диаграмма). Ожидается снижение показателя, что может оказывать дополнительное давление на доллар. Тем не менее, принимая во внимание достижение основными валютами важных технических уровней, не стоит исключать вероятности коррекции.

Boris Schlossberg, главный аналитик валютных рынков из FXCM говорит, что «EUR/USD в первой половине европейской сессии преодолел отметку $1.2850. Основной причиной роста курса евро стали спекуляции, что бывший Секретарь Департамента Коммерции Don Evans может сменить Джона Сноу на посту Секретаря Казначейства.»

European session showed USD drop after a message on resignation John Snow from position of Treasury Secretary. He was known as “strong USD supporter”

Donald Evans, a former Secretary of Commerce and close friend of President George W. Bush, may succeed Snow.

``Market players suppose that someone like Evans could be willing to allow a weaker currency to help exports,'' said Niels Christensen, a currency strategist from Societe Generale SA in Paris. ``Investors are quite ready to sell the dollar at the moment.''

Extra pressure on dollar give speculations before awaited weak data on consumer confidence in U.S.
“Market picture shows awaiting of some hints that FED will take a pause in raising policy at the next FOMC meeting, believes Daragh Maher, currency strategist from London department in Calyon.

«Weak data will enforce investors sentiment for sales.»
Forecasts that Conference Board today will report on Consumer confidence which has decreased in May to 100 pp. against prior data in 109.6. Such drop was led by sharp lift of energy and fuel prices that negatively influence investors activity.

FED governors have precisely declared, that the further steps of the Central Bank on interest rates will depend on economic data.

Interest-rate futures show traders are pricing in a 56% chance the FED will elevate rates to 5.25% at a meeting on June 29. The last week showed such possibility in 60%.

Европейский фондовые индексы во вторник несут потери. Наиболее активные продажи отмечаются в нефтяном, финансовом и автомобилестроительном секторах. Лидером является Vodafone. Телекоммуникационный гигант представил убедительные квартальные результаты, в частности доналоговая прибыль по итогам финансового года, завершившегося 31 марта превысила прогнозы и составила Stg8.79 млрд. Кроме того, акционеры компани в 2007 получат Stg9 млрд., а дивиденды будут увеличены на 49% до 6.07 пенсов.

CAC-40 – 58 пунктов (-1.16%), Xetra-DAX -71 пункт (-1.23%), FTSE-100 -73 пункта (-1.25%).

Тем не менее, как заявил JUNCKER «страны региона не используют появившиеся возможности для снижения дефицитов, повторяя тем самым прошлые ошибки.»

Стерлинг пробил ключевой уровень сопротивления $1.8775 и установил сессионный максимум в районе $1.8795. Тем не менее, ордера на продажу, размещенные на подходе к $1.8800 оказывают в настоящее время сопротивление росту. Пробитие $1.8800 откроет дорогу в направлении $1.8830 (61.8% $1.9020/1.8530).

На европейской сессии доллар резко снизился против основных валют в связи с сообщениями об уходе со своего поста Секретаря Казначейства Джона Сноу, известного поддержкой «политики сильного доллара».
Возможным преемником Сноу может стать Дональд Эванс, близкий друг Джорджа Буша и бывший глава Департамента Коммерции.
«Участники торгов полагают, что кто-либо на подобие Эванса может позволить ослабление доллара для того, чтобы помочь экспортерам,» говорит Niels Christensen, валютный стратег парижского Societe Generale SA. «Инвесторы в настоящее время готовы избавляться от доллара.»
Дополнительным фактором давления на доллар являются ожидания выхода слабых данных отчета о состоянии потребительских настроений в США.
«Рынок ожидает дополнительных свидетельств того, что ФРС сделает паузу в процессе повышения ставок уже на ближайшей встрече FOMC, полагает Daragh Maher, валютный стратег лондонского представительства Calyon. «В случае выхода слабых данных инвесторы получат еще одну причину для продолжения продаж доллара.»
Как ожидается, сегодня Conference Board сообщит, что индекс потребительских настроений Consum. Confidence диаграмма в мае снизится до 100 по сравнению с 109.6 в предыдущем месяце. Падение показателя связано с резким ростом цен на энергоносители, в частности бензин, что негативно влияет на активность потребителей.
Представители ФРС неоднократно подчеркивали, что дальнейшие действия в отношении процентных ставок будут зависеть от экономических данных.
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время на 56% учитывают вероятность повышения процентной ставки ФРС Federal Funds 25 years диаграмма до уровня 5.25% на встрече FOMC 29 июня. В начале прошлой недели подобная вероятность составляла 60%.

«Все считают, что такой человек, как Эванс, будет жаждать ослабления доллара для стимулирования экспорта", - говорит Нильс Кристенсен, валютный стратег из Societe Generale SA. "Люди готовы сейчас избавляться от долларов».

EUR/USD $1.2650, $1.2900, $1.3000.
USD/JPY Y111.25, Y112.00.
AUS/USD $0.7635, $0.7670.
USD/CAD C$1.1000, C$1.1020, C$1.1070.

Уровень сопротивления 3: Y114.60
Уровень сопротивления 2: Y113.50
Уровень сопротивления 1: Y112.80
Текущая цена Y111.87
Уровень поддержки 1: Y111.50
Уровень поддержки 2: Y111.00
Уровень поддержки 3: Y110.40

Комментарий. Курс пробил важный уровень поддержки Y112.00, где проходит нижняя граница восходящего с 17 мая канала. В настоящее время целью снижения становится Y111.50, а затем – к Y110.00. Промежуточный уровень сопротивления расположен на Y112.80 (пятничные максимумы). Преодоление этой области откроет дорогу на Y113.50, а затем – к важному сопротивлению на Y114.60 (верхняя граница канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2380
Уровень сопротивления 2: Chf1.2310
Уровень сопротивления 1: Chf1.2280
Текущая цена Chf1.2133
Уровень поддержки 1: Chf1.2140
Уровень поддержки 2: Chf1.2100
Уровень поддержки 3: Chf1.2080

Комментарий. Курс преодолел уровень поддержки Chf1.2180 и в настоящее время тестирует Chf1.2140. Важный уровень поддержки расположен в области нижней границы канала на Chf1.2100. Промежуточный уровень сопротивления находится на Chf1.2280, важный технический – на Chf1.2310 (верхняя граница восходящего канала). Преодоление этой области усилит оптимизм по доллару и сделает возможным продолжение роста к Chf1.2380.

Уровень сопротивления 3: $1.8880
Уровень сопротивления 2: $1.8830
Уровень сопротивления 1: $1.8760
Текущая цена $1.8756
Уровень поддержки 1: $1.8660
Уровень поддержки 2: $1.8520
Уровень поддержки 3: $1.8480

Комментарий. Фунт пробил ближайший уровень сопротивления $1.8700. Закрепление пары выше данной отметки сделает возможным возврат курса в прежний диапазон и продолжение восстановления до $1.8760. Промежуточная поддержка находится на $1.8560, более важная – на $1.8520 (38.2% от $1.7760 до $1.9014).

Уровень сопротивления 3: $1.2970
Уровень сопротивления 2: $1.2880
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2850
Уровень поддержки 1: $1.2700
Уровень поддержки 2: $1.2640
Уровень поддержки 3: $1.2570

Комментарий. Курс укрепляется и в настоящее время тестирует верхнюю границу нисходящего канала на $1.2850. Пробитие $1.2850 значительно улучшит перспективы евро и сделает возможным тестирование $1.2880, а затем - $1.2970. Нижняя граница диапазона расположена на $1.2700. Пробитие этой зоны усилит давление на курс и увеличит потери до $1.2640. Ключевая поддержка проходит в районе $1.2570.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) может утроить резервные нефтедобывающие мощности к 2010 году и довести их до 6 млн. баррелей в сутки с текущих 2 млн. баррелей благодаря инвестициям в размере более $100 млрд. в разведку и добычу, сообщил исполняющий обязанности генерального секретаря ОПЕК Мохаммед Баркиндо.
По его словам, ОПЕК намерена нарастить нефтедобывающие мощности с целью использовать их для подстраховки от перебоев с поставками.
Он также призвал потребителей нефти увеличить перерабатывающие мощности, чтобы иметь возможность обеспечить спрос на дизельное топливо, бензин и другие нефтепродукты, поскольку недостаток мощностей по переработке также толкает цены вверх.
Исполняющий обязанности генерального секретаря ОПЕК отказался дать комментарии о возможном решении организации относительно плановых объемов нефтедобычи в третьем квартале, которые будут установлены в ходе встречи ОПЕК в Каракасе 1 июня.

Курс доллар/иена пробил поддержку на Y111.70 и установил новый сессионный минимум. Ордера на покупку расположены в районах Y111.50 и Y111.00/10. Ордера на продажу остаются на Y112.00. Пробитие Y112.40 приведет к поглощению стопов.

Обзор рынка за 29 мая Обзор фондового рынка Вследствие фиксации прибыли на торгах в понедельник ключевой фондовый индекс Японии закрылся в "красной зоне". Наибольшие потери понесли акции компаний, которые активно росли последнее время. Основной индекс Nikkei снизился на 0.34% до 15.915,68. В связи с праздниками, британский и американский фондовые рынки были закрыты в понедельник. Фондовые рынки Европы отличались небольшими объемами торгов и закрылись понижением. Участники рынка находились под давлением спекуляций на тему усиливающейся инфляции, а, следовательно, и возможности дальнейшего повышения процентных ставок. Французский индекс CAC 40 снизился на 0,6%, немецкий индекс DAX также потерял 0,6%. Обзор валютного рынка Торговый день в понедельник совпал с празднованием Дня работников банковской сферы в Великобритании и Днем Памяти в США, в связи с чем, активного движения на рынке не происходило. Курсы основных валют оставались в прежних диапазонах. Слабая волатильность также объяснялась нежеланием участников рынка открывать новые позиции в преддверии выхода важных экономических данных по США. Ключевыми событиями текущей недели станут публикация протоколов заседания FOMC США от 10 мая и выход данных по американскому рынку занятости за май. Боковой диапазон торгов по основным валютным парам не превышал 50-60 пунктов. Евро/доллар торговался выше промежуточной поддержки на $1.2730, однако, сопротивления на $1.2780, которое было с легкостью преодолено на прошлой неделе, в понедельник курсу пробить не удалось. Фунт/доллар колебался вокруг важного уровня $1.8590. Курс доллар/иена, тестируя сопротивление в области Y112.60, не покидал ценового коридора Y112.15-Y112.60. Нефть В связи с праздниками в США и Великобритании товарные биржи были закрыты, торговли нефтяными контрактами не происходило. Лариса Коковина, финансовый аналитик Аналитический отдел Санкт-Петербургского представительства компании TeleTRADE D.J. e-mail: cureox@teletrade-dj.com

Monday showed lacklustre trading as London and USA markets were closed for Memorial day. USD got weaker on rumours USA economy can slow down it’s growth. It is awaited that in May Consumer confidence and industrial production indexes can decrease. Such data can renew speculations FED will take a pause in it’s raising rate policy.
EUR is supported with speculations ECB will hike it’s key rate in faster rates then FED.

Expecting cut down of rate differentials between USA ,Eurozone, Japan has brought forth USD drop against JPY on 4.6% and against Euro on 7.6%.
EUR/USD lifted from $1.2730 to $1.2780. And then consolidated in a range $$1.2740/70. GBP/USD strengthened. Daily high was marked on $1.8640. but offers resisted sterling raise and dropped it to $1.8580.
USD/JPY consolidated within the limits Y112.15/30. Then the rate lifted to Y112.60/70, but then recoiled to Y112.40.

Investors will focus this week on FOMC Minutes from 10th May and also to a traditional report on employment sector.
FED on it’s last meeting has increased refinancing rate already 16 times to 5% . In the accompanying application FED governors have precisely declared, that the further steps of the Central Bank on interest rates will depend economic data.
May report on situation in employment sector will be traditionally published on Friday. Forecasts that in May there had been added 173K new working places against 138K in prior months. Also it is expected, that the rate of unemployment remains former 4.7 %.

EURO
Ордера на покупку: 1.2730 и 1.2705
Ордера на продажу: 1.2825/30 и 1.2860 (стопы)

YEN
Ордера на покупку: 111.75 и 111.40 (стопы)
Ордера на продажу: 112.75 и 113.00/05

STERLING
Ордера на покупку: 1.8610
Ордера на продажу: 1.8700/05

AUSSIE
Ордера на покупку: 0.7575
Ордера на продажу: 0.7625

Во вторник на азиатских торгах доллар снижался по отношению к основным валютам. Причиной стали слухи, что Дон Эванс, возможный преемник Сноу на посту министра финансов США, является сторонником слабого доллара. Согласно тем же слухам, Сноу покинет свой пост в июне.
Японские власти после падения курса доллар/иена сегодня утром заявили, что резкие движения валют нежелательны.
В целом, валюты остались в ранее установленных диапазонах.

EUR/USD оставался в пределах $1.2730/60.
GBP/USD в ходе торгов повысился в район $1.8700. Оставшуюся часть сессии курс консолидировался в узком диапазоне $1.8660/85.
USD/JPY в ходе торгов снижался. В результате курс достиг поддержки на Y112.00. Здесь падение курса приостановилось, однако значительного отката не последовало. Курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.

Сегодня основной новостью станет отчет по потребительскому доверию в США (Consum. Confidence диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя, что может оказывать дополнительное давление на доллар в течение дня. Однако преодоление важных технических уровней выглядит маловероятным.

Closing:
Nikkei -55.08, (0.30%) 15,915.68.

Japan stock market lost on Monday.
Technological and retail sectors have constrained market strengthening which has been noted in first half of day. April’s report for the first time for three months has testified falling volumes of retails.
Toyota Motor Corp. and Nissan Motor Co. were the leaders among exporters.
Toyota added 1.2%, and Nissan - 1.5%.
Steel manufacturers such as Nippon Steel Corp. flied up after merge between Arcelor SA and Severstal. This led to speculations Japanese manufacturers can raise up their dividends to preserve from possible attempts of merge.

European stock exchange was also in red zone.
Total shares lost 1.06 %. Insurance and car sectors were also full of sales. Michelin dropped on 1.7%. The CEO of the company Edward Mishlen died on Friday as a result of accident. Shares E.ON AG and Societe Generale SA. were under speculation ECB will raise it’s benchmark rate and led to drops.
Steel manufacturers shares have grown after a message of merge between Severstal and Arcelor.
Arcelor added 1,39% after negotiations on a merge with Northsteel and forming as a result of merge between Ascelor and Northsteel will be created the largest steel producer in the world with an annual turnover of 46 bln. euro and manufacture at a level of 70 mln. tons.
Unilever shares flied up on 0.7%. As The Business highlights Unilever can receive the joint offer from five investment groups, including Capvest Ltd. And Blackstone Capital Partners LP, about purchase of segment manufacturing the frozen products, which cost is estimated in 1 bln. sterling ($1.9 billion).

On Monday USA and G.B. stock markets were closed for celebration: Memorial Day and Spring Bank Holiday.

Independent
Азбука олигархов
Всего 15 лет назад в России не было ни единого миллионера. Теперь это родина целого племени магнатов, состояние которых измеряется миллиардами, причем эти люди знают, как пощеголять богатством. Но кто они? Как они смогли нажить такие невероятные капиталы и так быстро? И смогут ли мировые производители шикарных яхт угнаться за спросом? От Абрамовича до Зингаревича, Эндрю Осборн приподнимает позолоченную завесу, окружающую повелителей постсоветской вселенной.

Financial Times
Абрамович купит акции "Евраза"
Роман Абрамович, самый богатый олигарх России и владелец футбольного клуба "Челси", готовится к покупке 40% акций крупнейшей российской металлургической группы "Евраз". Сделка, сумма которой – по меньшей мере 3 млрд долларов, может повлечь за собой дальнейшую консолидацию индустрии.
Пресс-секретарь Александра Абрамова, основателя компании "Евраз" и владельца контрольного пакета акций этой компании, акции которой зарегистрированы на Лондонской акционерной бирже, сказал, что переговоры продвигаются. Сделка, о которой может быть объявлено в ближайшие недели, будет первой крупной инвестицией Абрамовича в России с тех пор, как он продал свои алюминиевые и нефтяные активы.

Le Monde
Саакашвили: Европе нужно найти "альтернативу" российским нефти и газу
Видя неуступчивость Москвы по отношению к Европе в поставках углеводородного сырья, грузинский президент дает европейцам совет: найдите альтернативные источники энергоресурсов и выработайте общую энергетическую стратегию.
"Как энергетическая держава Россия не будет представлять опасности при наличии альтернативы, – пояснил он в интервью, данном газете Le Monde на конференции, организованной в Брюсселе Фондом Джермана Маршалла. – Когда я говорю своим европейским друзьям, что нужно гораздо больше интересоваться странами Центральной Азии, они говорят мне, что это сложно, что там все нестабильно... Но китайцев это не останавливает! Пока европейцы думают, они уже подписали контракты. И русские тоже! Очень важно искать альтернативные источники... Это и Россию заставит модернизировать свою инфраструктуру".

ВВС
ЕС договорился о либерализации сферы услуг
Министры ЕС одобрили проект директивы о либерализации сферы услуг, которая позволит европейским компаниям свободно работать на рынках стран-членов союза. Ограничения, действующие в европейской сфере услуг, считаются одним из основных препятствий экономического развития Европы. По данным 2005 года, на рынке услуг ЕС занято 116 млн. человек, или 70% рабочей силы континента.
Как заявили европейские министры после встречи в Брюсселе, нынешнее соглашение означает, что кризис Евросоюза миновал.
Бывшие боссы Enron признаны виновными
Бывшие главы американского энергетического гиганта Enron Кеннет Лэй и Джефри Скиллинг признаны виновными в мошенничестве и преступном сговоре.
Присяжные также сочли бывшего генерального директора Enron Скиллинга виновным в использовании инсайдерской информации на бирже.
Адвокат Скиллинга заявил, что намерен подать апелляцию.

Японский рынок акций во вторник закрылся с понижением. Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 56.23 пунктов, или 0.35%, до 15859.45. TOPIX упал на 0.55 пункта, или 0.03%, до 1615.62.

Исследовательский институт GFK сообщил, что индекс потребительского доверия в Германии вырос до 6,8% в июне с пересмотренных 5,8 в прошлом месяце. Первоначально майский индекс был 5,5 пунктов. Это вызвано сильным началом этого года и продолжающимся потребительским доверием в середине года, внутреннее потребление вырастет на 0,5%",- сказал глава GFK Ролф Буеркл.

Kiichi Murashima, экономист Nikko Citigroup Ltd, полагает, что «Банк Японии может начать повышать ставки в октябре после того, как последние данные по потребительской инфляции показали, что экономика страны продолжает преодолевать период дефляции, хотя и происходит это скромными темпами».

Piet Lammens, главный стратег KBC Bank говорит, что «в пятницу доллар укрепил свои позиции. EUR/USD снизился из области $1.28 в район $1.27. Подобная динамика стала подтверждением того, что в настоящее время определенная тенденция на рынке отсутствует, поскольку предыдущую неделю курс завершил в области $1.27.»

В понедельник торги проходили вяло, поскольку рынки Британии и США были закрыты в связи с праздниками.
Доллар снижался на слухах что отчеты по экономике США на этой неделе покажет замедление роста крупнейшей мировой экономики. Согласно прогнозам, в мае будет зафиксировано снижение индекса потребительского доверия и производственного роста. Это может стать почвой для разговоров о неминуемой паузе в цикле повышений ставок ФРС.
Евро продолжали оказывать поддержку слухи о том, что в этом году ставка ЕЦБ будет расти более быстрыми темпами, чем ставка ФРС.
В этом году из-за ожиданий сокращения дифференциалов ставок между США и Еврозоной и Японией доллар подешевел на 4.6% по отношению к иене и на 7.6% против евро.

EUR/USD в ходе торгов повысился с $1.2730 до $1.2780. Оставшуюся часть дня курс торговался в диапазоне $$1.2740/70.
GBP/USD в ходе торгов повышался. В результате дневной максимум был установлен на $1.8640. расположенные здесь ордера на продажу остановили рост фунта и стали причиной отката к $1.8580.
USD/JPY оставался в узком диапазоне Y112.15/30. Позже курс повысился к Y112.60/70, однако, к завершению торгов вновь вернулся к Y112.40.

Внимание инвесторов на этой неделе будет приковано к протоколу заседания Федерального резерва от 10 мая, а также традиционному отчету по занятости в США.
Протокол заседания FOMC от 10 мая будет опубликован в среду 31 мая. На этом заседании Федеральный резерв в 16-й раз повысил основную ставку рефинансирования до 5.0%. В сопроводительном заявлении представители ФРС четко заявили, что дальнейшие действия центрального банка в вопросе величины процентных ставок будут зависеть от поступающих экономических показателей.
Майский отчет о ситуации в секторе занятости США будет традиционно опубликован в пятницу. Ожидается, что в мае было создано 173К новых рабочих места против 138К месяцем ранее. Также ожидается, что уровень безработицы останется прежним 4.7%.

Wouter Kallenberg, валютный аналитик Rabobank International говорит, что «единая валюта продолжает торговаться в пределах прежнего диапазона. Нижняя граница определяется рядом локальных минимумов в районе $1.2660, а максимум начала мая $ 1.2970 ограничивает верхний предел диапазона. Мы рассматриваем данный период относительной стабильности как паузу в преддверии возобновления роста курса.»

Уровень сопротивления 3: Y114.60
Уровень сопротивления 2: Y113.50
Уровень сопротивления 1: Y112.80
Текущая цена Y112.07
Уровень поддержки 1: Y112.00
Уровень поддержки 2: Y111.50
Уровень поддержки 3: Y110.00

Комментарий. Курс торгуется в прежнем диапазоне немногим выше важной технической поддержки на Y112.00 (нижняя граница восходящего с 17 мая канала). Пробитие этой поддержки усилит негатив по доллару и увеличит его потери до Y111.50, а затем – к Y110.00. Промежуточный уровень сопротивления расположен на Y112.80 (пятничные максимумы). Преодоление этой области откроет дорогу на Y113.50, а затем – к важному сопротивлению на Y114.60 (верхняя граница канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2380
Уровень сопротивления 2: Chf1.2310
Уровень сопротивления 1: Chf1.2280
Текущая цена Chf1.2184
Уровень поддержки 1: Chf1.2180
Уровень поддержки 2: Chf1.2140
Уровень поддержки 3: Chf1.2100

Комментарий. Курс подошел к уровню поддержки Chf1.2180. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2140. Важный уровень поддержки расположен в области нижней границы канала на Chf1.2100. Промежуточный уровень сопротивления находится на Chf1.2280, важный технический – на Chf1.2310 (верхняя граница восходящего канала). Преодоление этой области усилит оптимизм по доллару и сделает возможным продолжение роста к Chf1.2380.

Уровень сопротивления 3: $1.8880
Уровень сопротивления 2: $1.8760
Уровень сопротивления 1: $1.8700
Текущая цена $1.8668
Уровень поддержки 1: $1.8560
Уровень поддержки 2: $1.8520
Уровень поддержки 3: $1.8480

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Ближайший уровень сопротивления находится в области $1.8700. Его преодоление сделает возможным возврат курса в прежний диапазон и продолжение восстановления до $1.8760. Тем временем, промежуточная поддержка находится на $1.8560, более важная – на $1.8520 (38.2% от $1.7760 до $1.9014).

Уровень сопротивления 3: $1.2970
Уровень сопротивления 2: $1.2880
Уровень сопротивления 1: $1.2850
Текущая цена $1.2804
Уровень поддержки 1: $1.2700
Уровень поддержки 2: $1.2640
Уровень поддержки 3: $1.2570

Комментарий. Курс остается в рамках установленного диапазона. Ближайшим сильным сопротивлением является верхняя граница канала на $1.2850. Пробитие $1.2850 значительно улучшит перспективы евро и сделает возможным тестирование $1.2880, а затем - $1.2970. Нижняя граница диапазона расположена на $1.2700. Пробитие этой зоны усилит давление на курс и увеличит потери до $1.2640. Ключевая поддержка проходит в районе $1.2570.

High Low Close
EUR/USD 1.2766 1.2717 1.2747
USD/JPY 112.67 112.15 112.39
GBP/USD 1.8640 1.8561 1.8587
USD/CHF 1.2278 1.2220 1.2248

EUR/JPY 143.68 143.03 143.28
EUR/GBP 0.6863 0.6843 0.6855
GBP/JPY 209.36 208.71 208.94
GBP/CHF 2.2801 2.2746 2.2767

Nikkei -55.08, (0.30%) 15,915.68

05:00 JP Household spending, real, апрель, г/г -2,1%
07:00 DE Wholesale sales, real adjusted, апрель, м/м
07:00 DE Wholesale sales, real adjusted, апрель, г/г
12:55 US Redbook (27.05)
14:00 US Consumer confidence, май 102,0 109,6