Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-07-2004

В пятницу были опубликованы следующие данные:
07:00 UK Halifax house price index (June) 1.2% - 2.2%
07:00 UK Halifax house price index (June) 3m Y/Y 21.5% - 20.4%
09:00 EU(12) PPI (May) 0.6% 0.4% 0.4%
09:00 EU(12) PPI (May) Y/Y 2.4% - 1.4%
12:30 USA Nonfarm payrolls (June) +112K +250K +235 (+248)K
12:30 USA Unemployment rate (June) 5.6% 5.6% 5.6%
12:30 USA Average hourly earnings (June) 0.1% 0.3% 0.3%
12:30 USA Average workweek (June) 33.6 33.9 33.8
14:00 USA Factory orders (May) -0.3% 1.0% -1.1 (-1.7)%

В пятницу утром доллар немного вырос, однако последующие события показали, что это был просто разгон перед значительным снижением.
Европейская сессия сопровождались выходом отчета PPI Еврозоны, который показал рост цен производителей на 6% м/м и 2.4% г/г, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Тем не менее, рынок на это не отреагировал. В четверг ЕЦБ оставил ставки без изменений, что не могло не оказать определенного давления на единую валюту. На протяжении первой половины торгового дня доллар оставался в довольно узких ценовых диапазонах против основных валют, за исключением йены. В пятницу состоялось третье по счету событие этой недели, которое наконец-то сдвинуло рынок. До этого состоялась досрочная передача власти в Ираке, и были оглашены результаты заседания Федерального Резерва. Оба эти события оправдали ожидания и влияния на рынок не оказали. В отличие от них отчет по занятости рынок шокировал. Он вышел намного слабее прогнозов.
Данные были восприняты участниками рынка как подтверждение зародившихся сомнений по поводу стабильности темпов роста экономики. Вышедший отчет в сочетании с ранее опубликованными данными дал возможность говорить о начинающемся замедлении экономического роста в США. Результат был однозначный и всем понятный - доллар продали.
В результате валюты вышли из ставших уже привычными в последние недели диапазонов. Коррекция движения, скорее всего, произойдет в начале следующей недели.

Курс EUR/USD в начале торгов вырос с $1.2140 до $1.2190. Однако позднее курс слегка ослаб, вернувшись к $1.2165, где и провел большую часть европейских торгов. После выхода слабого отчета по занятости в США курс резко вырос. Был пробит важный уровень сопротивления 1.2220, после чего евро показал максимум на 1.2330. Торги завершились в районе 1.2320.
Курс GBP/USD практически всю сессию провел в районе $1.8190. Выход слабых американских данных стал причиной резкого роста курса. Пробив уровень сопротивления 1.8300, фунт установил максимум на 1.8360. После этого курс скорректировался к 1.8340, где и завершил торговую сессию.
Курс USD/JPY в начале торгов резко вырос на фоне снижения Nikkei, что оказало давление на йену. Курс протестировал сопротивление на Y109.30, однако резко откатил в район Y108.97. Выход слабого отчета по занятости в США не смог заставить иену пробить основной уровень поддержки на 108.00. Позже курс скорректировался к 108.80. Торги завершились в районе 108.40.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

"Скорость роста денежной базы в Японии продолжает замедляться", - говорит Майкл Клавиттер, West LB. Он обращает внимания на то, что, несмотря на рост денежной базы в прошлом году примерно до 17 % , ее годовая норма упала до 4.4 % в июне. "Учитывая, что валютные резервы составляют большинство активов центрального банка, в то время как пассивы, главным образом, отражают денежную базу, подобная динамика указывает на вероятное уменьшение в будущем покупок Банком Японии американских казначейских обязательств, которые в 2003 г., по приблизительным подсчетам, составили $ 200 млрд.", - говорит Клавиттер. Это будет не только оказывать давление на доллар в перспективе, но также позволит иене выиграть у других ведущих валют. "Продажа доллар/иены от Y109.00 - рекомендуемая стратегия сейчас", - советует он.

Ситуация на рынке практически не меняется. Рынок последние три месяца находятся в достаточно узком диапазоне, но тяготеет к снижению.
Лидеры: сектор строительства, сектор золота, сектор коммунальных услуг.
Аутсайдеры: сектор здравоохранения, сектор авиаперевозок, полупроводниковый сектор, сектор алюминия.

Появление новых рабочих мест - верный признак экономического подъёма, и если занятость растёт не столь быстро, как ожидалось, то подъём этот, видимо, не очень мощный. А раз так, то опасность роста инфляции невелика и у Федеральной резервной системы США нет оснований резко повышать процентную ставку. Но в таком случае снижается и привлекательность доллара для инвестиций. Тем самым продолжилась тенденция, начавшаяся уже в среду вечером, когда Федеральная резервная система США впервые за последние четыре года минимально подняла процентную ставку на 25 базисных пунктов. Этот шаг и последовавшие за ним официальные заявления главных банкиров страны вселили в международных инвесторов уверенность, что быстрого повышения ставок не ожидается, а потому на существенное удорожание доллара в ближайшее время рассчитывать не приходится.

Как известно ЕЦБ не последовал примеру американского Федерального резерва и оставил без изменения учетную ставку по евро на уровне 2%.
С одной стороны, поднимать ставку и так постоянно опасающемуся инфляции ЕЦБ после повышения стоимости кредитования в США о 1,25% было не с руки. Кроме того, банк Англии также дал понять, что готовится к закручиванию гаек, то есть, к повышению учетной ставки по фунту.
С другой стороны, ставка по евро по-прежнему выше, чем по доллару, а последние экономические данные показывают, что предприниматели и бизнесмены стран зоны евро по-прежнему тратят меньше, чем хотелось бы банкирам во Франкфурте. Ставка по евро уже больше года находится на уровне 2%. Инфляция континентальной Европе не грозит, но финансовые власти Еврозоны не уверены, что рост на континенте продержится долго, в частности, из-за высоких цен на нефть.
"Причина их бездействия в неуверенности, - говорит о действиях руководителей ЕЦБ Михаэль Шуберт, экономист из Commerzbank, - они не уверены, окажется ли рост в Еврозоне устойчивым".

Основные индексы продолжают торговаться на негативной территории. В данный момент Dow, Nasdaq, S&P 500 находятся на минимумах недели. Однако, похоже, что неделя закроется в районе открытия, или не намного ниже.

Buckingham Research понизил webMethods WEBM Strong Buy " Neutral
Davidson понизил Fluor FLR DA Neutral " Underperform
Intel INTC Deutsche Securities понизил Buy " Hold
Roth Capital понизил Salix Pharm SLXP Strong Buy " Buy
Lazard Freres понизил Emulex ELX Hold " Sell
Bear Stearns понизил NY Comm Bancrp NYB Outperform " Peer Perform
UBS понизил Georgia Gulf GGC Neutral " Reduce
Goldman Sachs понизил Telefonos de Mex TMX Outperform " In-Line
JP Morgan понизил Sealed Air SEE Overweight " Neutral
CIBC Wrld Mkts Sector Nortel NT понизил Outperform " Sector Perform
Robert W. Baird понизил Nabors Ind NBR Outperform " Neutral
Lehman Brothers понизил Thoratec Labs THOR Overweight " Equal-weight
Piper Jaffray понизил Amkor AMKR Outperform " Market Perform
Smith Barney Citigroup понизил Unibanco UBB Buy " Sell
JMP Securities понизил Sybase SY Strong Buy " Mkt Perform
UBS понизил NOVA Chemicals NCX Buy " Neutral
Merrill Lynch понизил Pogo Producing PPP Buy " Neutra
l Merrill Lynch понизил CUNO Inc CUNO Buy " Neutral
Robert W. Baird понизил Inveresk Research IRGI Outperform " Neutral
Robert W. Baird понизил Maxtor MXO Outperform " Neutral

Smith Barney Citigroup повысил Apple Computer AAPL Hold " Buy
Sanders Morris Harris повысил Walt Disney DIS Hold " Buy
Roth Capital повысил CollaGenex Pharm CGPI Buy " Strong Buy
Morgan Stanley повысил Emmis Comms EMMS Underweight " Equal-weight
Banc of America Sec повысил Seagate Tech STX Sell " Neutral
First Albany повысил Biomet BMET Neutral " Buy

USD все еще находится под давлением и в данный момент дневной максимум 1.2325. Стопы расположены выше 1.2330, их срабатывание может привести евро в район 1.2350. Однако по слухам крупный азиатский центральный банк будет защищать опционный барьер в этой области. В настоящий момент пара торгуется 1.2321.

В пятницу акции фармацевтической компании Caremark Rx (CMX) упали на новости о том, что прокуратура Вашингтона вызвала для дачи объяснений по поводу ведения деловой практики. На торгах в пятницу акции компании снизились на 1.65 (-5.12%).

Акции крупнейшего сберегательного банка в штате Нью-Йорк New York Community Bancorp (NYB) снизились после решения о продаже долговых обязательств на сумму $5 млрд. с целью снижения риска изменения процентных ставок. На торгах в пятницу акции компании снизились на 0.47 (-2.44%).

Основные индексы продолжают снижение. Акции компаний, чувствительных к переменам в экономике, сегодня являются лидерами движения. Это наглядно демонстрирует Dow. Среди наиболее отстающих можно назвать Caterpillar (CAT 76.42 -1.76), DuPont (DD 43.43 -0.45) и Alcoa (AA 31.97 -0.33). Напротив, растут акции Pfizer (PFE 34.08 +0.15), Merck (MRK 47.14 +0.09) и Coca-Cola (KO 50.86 +0.80).

Сегодня был опубликован отчет по занятости в США. Отчет вышел откровенно слабым. Данные были восприняты участниками рынка как подтверждение зародившихся сомнений по поводу стабильности темпов роста экономики. Вышедший отчет в сочетании с ранее опубликованными данными дает возможность говорить о начинающемся замедлении экономического роста в США. Результат был однозначный и всем понятный - доллар продали. Наконец-то были пробиты важные технические уровни. Несмотря на приближение продолжительных выходных, участники рынка не спешат брать прибыль.
Отчет по занятости был третьим событием на этой неделе, способным сдвинуть рынок. До этого состоялась досрочная передача власти в Ираке, и были оглашены результаты заседания Федерального Резерва. Оба эти события оправдали ожидания и влияния на рынок не оказали. В отличие от них отчет по занятости рынок шокировал. Он вышел намного слабее прогнозов. В результате валюты вышли из ставших уже привычными в последние недели диапазонов. Коррекция движения, скорее всего, произойдет в начале следующей недели.
Фондовый рынок на новости отреагировал снижением. Но, как это ни парадоксально в сложившихся обстоятельствах, в таком отчете есть и положительный момент. Теперь можно говорить, что ФРС не будет повышать ставки агрессивно. Это снижает давление на основные индексы. Поэтому сегодня фондовый рынок снижается не теми темпами, как этого можно было ожидать. Однако, в целом, картина больше благоприятствует развитию медвежьих настроений на фондовом рынке США.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

После роста более чем на $3 за баррель в течение 2-х последних сессий, сегодня цена фьючерсов на сырую нефть все же поползла вниз, хотя все еще держится на уровне выше $38.
Последний рост цен до отметки свыше $39 был обусловлен обеспокоенностью ситуацией на Ближнем Востоке в связи с терактами. Сейчас мировому производству нефти угрожает новый кризис: российский концерн "Юкос" может резко сократить объем производства, если в ближайшие дни не выплатит правительству задолженность по налогам в размере $3.4 млрд.
Тем не менее, сегодня на Нью-йоркской товарной бирже августовские фьючерсы на сырую нефть понизились в цене на 22 цента до $38.52 за баррель.

Lou Brien валютный стратег DRW считает ,что в свете отсутствия опасений ФРС по поводу роста инфляции, а также худших чем ожидались данных по безработице- особенно в скромных данных по заработной плате, рынок переоценит возможность скорого повышения процентных ставок

Oliver Mangan, главный экономист AIB Global Treasury считает, что несмотря на слабые данные по занятости потребуется выход подобных payrolls по крайней мере еще в течении 2-х месяцев прежде чем евро направится в район 1,30. Цены на нефть стабилизировались после стремительного роста в прошлом месяце и существуют признаки увеличения потребительских расходов.

Фунт приближается к ключевому уровню сопротивления 1.8335/45 (линия нисходящего тренда с максимумов текущего года и вершина проектируемого канала с 7 июня). Здесь возможна небольшая пауза, но в целом риски пробития 1.8335/45 довольно велики. Дальнейшей целью станет вершина дневного диапазона Боллинджера на 1.8460.

Индикаторы находятся в зоне перекупленности. Сейчас существует вероятность коррекции, поскольку евро приближается к ключевым уровням сопротивления - вершине дневного Bollinger на $ 1.2315 и $ 1.2350, уровню Fibonacci. Коррекция к $ 1.2270, $ 1.2250 и $ 1.2230 вполне допустима. Эти уровни являются 23.6 %, 38.2 % и 50.0 % коррекции сегодняшнего движения.

Основные индексы снизились. Объемы остаются низкими в преддверии 3-х дневных выходных (рынки будут закрыты из-за праздника День Независимости США). Июньский отчет по занятости вызвал не такую сильную реакцию со стороны инвесторов, как можно было бы ожидать.

USD/CHF находится на 4-х месячных минимумах, снизившись ниже 1.2300. USD по давлением против всех валют после выхода слабых payrolls однако CHF может получить дополнительный импульс из-за угрозы террористических актов в праздники.

В пятницу отмечено снижение фондового рынка. Июньский отчет по занятости в США оказался слабым, подтвердив опасения некоторых аналитиков по поводу замедления роста экономики в стране. Рынок готовится к продолжительным выходным. В понедельник США празднует День Независимости, и финансовые рынки будут закрыты.
Июньский отчет по занятости показал, что в прошлом месяце количество новых рабочих мест выросло на 112,000, тогда как аналитики в среднем прогнозировали рост на 250,000. Кроме того, майские данные были пересмотрены в сторону понижения до 235,000 с 248,000. Уровень безработицы стабилизировался на отметке 5.6%.
Данный отчет был третьим событием этой недели, способным сдвинуть рынок с места. До этого в понедельник состоялась передача власти в Ираке, а в среду прошло заседание по ставкам ФРС, на котором ставки были повышены на 25 базисных пунктов. Первые два события в основном оправдали ожидания, хотя передача власти в Ираке состоялась на 2 дня раньше срока.
Как правило, инвесторы внимательно отслеживают намеки относительно ставок, которые дает выход экономических данных. Более слабый, чем ожидалось, отчет по занятости последовал за серией данных, указывающих на замедление роста экономики. Инвесторы расценили это как то, что ФРС вряд ли повысит ставки на августовском заседании или, по крайней мере, откажется от агрессивных шагов в этом вопросе.
Акции Apple Computer (AAPL) снизились более, чем на 7%, после заявления компании о переносе презентации компьютера iMac.

По мнению экономистов Goldman Sachs, в прошлом месяце похороны бывшего президента США Рейгана стали причиной сокращения количества рабочих часов. Снижение этого показателя в июне составило 0.6%. Однако, на payrolls большого влияния похороны не оказали.

EUR/USD протестировал опционный барьер на 1.2300. Этот уровень защищали крупные азиатские банки, но курс все же достиг максимальной отметки на 1.2316. Стопы - выше данного уровня. Следующая цель - на 1.2350.

Для предотвращения снижения доллара рынку необходимо 300,000 или даже больше новых рабочих мест, - считает Marc Chandler, HSBC. Он добавляет: "Целый месяц мы наблюдаем слабые данные. Рынок может переоценить насколько агрессивно Федеральный резерв собирается повышать ставки". Цель по EUR/USD находится в районе 1.2350 и по USD/JPY на 107.80.

Экономист Jim O'Sullivan, UBS, напоминает, что тенденция на рынке труда в целом все еще неплохая. Сегодняшнее снижение показателей понижает шансы повышения ставок Федерального Резерва в августе на 50 базисных пунктов. Однако экономист предупреждает, что еще один такой месяц, как июнь, может вообще отменить августовское повышение ставок. Ну что ж, увидим.

Отчет по занятости вышел откровенно слабым. Участники рынка закрывают длинные позиции по доллару, тем более, что впереди продолжительные выходные. "Вы видите развязку интриги этой недели", - говорит Joseph Barnea, Bank Leumi. По его мнению EUR достигнет максимума в районе 1.23, доллар сможет пробить 108 против JPY.

После более слабого, чем ожидалось, июньского отчета по занятости в США фондовый рынок открылся с понижением. Nonfarm payrolls выросли на 112K, тогда как аналитики ожидали рост в среднем на 250K. Средняя почасовая зарплата увеличилась только на 0.1% (ожидалось +0.3%)... Майский показатель payrolls был пересмотрен в сторону понижения до 235K с 248K. Однако, слабые данные также говорят и о том, что в августе Федеральный Резерв не будет повышать ставку на 50 базисных пунктов, а это является положительным моментом для быков.

Уровень сопротивления 3: $1.8520
Уровень сопротивления 2: $1.8440
Уровень сопротивления 1: $1.8320
Текущая цена $1.8299
Уровень поддержки 1: $1.8280
Уровень поддержки 2: $1.8240
Уровень поддержки 3: $1.8210

Комментарий. Стерлинг снова пытается протестировать важный технический уровень $1.8350. В случае ее пробития целью восходящего движения станет 1.8440 и дальше - ключевой уровень сопротивления 1.8520.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Y110.10
Уровень сопротивления 2: Y109.30
Уровень сопротивления 1: Y108.40
Текущая цена Y108.42
Уровень поддержки 1: Y108.00
Уровень поддержки 2: Y107.50
Уровень поддержки 3: Y106.90

Комментарий. Курс протестировал важный уровень поддержки 108.00. Однако серьезные объемы ордеров на покупку в этом районе стали причиной коррекции курса в 108.40. На динамику торгов по иене накладывает отпечаток неясность поведения фондового рынка США. В случае пробития зоне 108.00-107.90 курс продолжит снижение к 107.50.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2440
Уровень сопротивления 2: $1.2340
Уровень сопротивления 1: $1.2280
Текущая цена $1.2281
Уровень поддержки 1: $1.2220
Уровень поддержки 2: $1.2180
Уровень поддержки 3: $1.2090

Комментарий. Курс пробил важный уровень сопротивления 1.2220 и тестирует $1.2280. Прохождение данного уровня будет говорить о росте евро в район 1.2340 и далее - к 1.2500.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Число занятых в американской экономике в июне выросло всего на 112.000, тогда как эксперты прогнозировали прибавку на 250.000. Уровень безработицы в прошлом месяце не изменился и составил 5.6%. Рост занятых в мае, согласно пересмотренным данных, составил 235.000, тогда как ранее сообщалось о 248.000.
"Вероятно, экономика немного потеряла свой блеск, теперь рост будет более скромным", - считает экономист Schwab Soundview Capital MarketsЛил Грэмли. В сфере услуг число рабочих мест выросло в июне на 122.000 против 169.000 в мае. Продолжительность рабочей недели в июне сократилась по сравнению с предыдущим месяцем и составила 33.6 часа против 33.8 часа. Средняя часовая оплата труда выросла лишь на 0.1 % м/м против роста на 0.3% м/м в мае и прогноза +0.3% м/м .

Отчет по занятости в США показал резкое снижение payrolls. Средние прогнозы составляли +250К, однако показатель вышел на уровне +112К. Это шокировало рынок. Фьючерсы резко снизились. Акции Азиатско-Тихоокеанского региона снизились. Nikkei упал на 1.%. Европейские рынки также торгуются в отрицательной зоне.
Корпоративные новости
Securities and Exchange Commission разослала письмо 20 крупнейшим телефонным компаниям США с просьбой предоставить методики подсчета количества абонентов.
Verizon Wireless и еровпейская телекоммуникационная компания Vodafone Group (VOD) объявили о намерении купить активы Qwest Communications (Q) на $418 млн. Эта сделка поможет расширить сферу влияния компании в 14 штатах.
Компания Netflix заявила, что во втором квартале количество пользователей выросло на 82%. Тем не менее, акции Netflix (NFLX) подешевели на $1.16, и их цена составила $34.79.

Отчет по занятости в США показал резкое снижение payrolls. Средние прогнозы составляли +250К, однако показатель вышел на уровне +112К. Это шокировало рынок. Доллар продали по отношению ко всем основным валютам. Евро пробил ключевой уровень сопротивления на 1.2220 и тестирует 1.2280. GBP/USD торгуется в районе 1.8290. USD/JPY снизился в район ключевого уровня поддержки на 108.00, но позже откорректировался к 108.34.

Average workweek, июнь: 33.9
Average hourly earnings, июнь: 0.3
Unemployment rate, июнь: 5.6
Nonfarm payrolls, июнь: +250К

Цены на золото несколько снизились в связи с тем, что трейдеры не хотят открывать новые позиции перед новой порцией статистики и выходными в США.
"Основное внимание сегодня будет обращено на данные о занятости за июнь", - говорится в обзоре Dresdner Kleinwort Wasserstein.
Данные о занятости в США в июне могут оказать влияние на рынок золота в том случае, если доллар резко отреагирует на них движением относительно евро.
"Мы считаем, что настроения рынка золота останутся сегодня положительными, и металл останется в коридоре $392-400", - говорится в обзоре DKW.
"...Если мы получим позитивные данные из США, и доллар начнет расти к евро, очень возможно, что золото упадет", - считает один из трейдеров.

Были опубликованы следующие данные:
07:00 Британия, Halifax house price index (июнь), м/м 1.2% - 2.2%
07:00 Британия, Halifax house price index (июнь) за 3 месяца, г/г 21.5% - 20.4%
09:00 Еврозона, PPI (май), м/м 0.6% 0.4% 0.4%
09:00 Еврозона, PPI (май), г/г 2.4% - 1.4%

Европейская сессия сопровождались выходом отчета PPI Еврозоны, который показал рост цен производителей на щ.6% м/м и 2.4% г/г, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Тем не менее, рынок на это не отреагировал. Вчера ЕЦБ оставил ставки без изменений, что не могло не оказать определенного давления на единую валюту. На протяжении первой половины торгового дня доллар оставался в довольно узких ценовых диапазонах против основных валют, за исключением йены. Так, японская валюта сегодня ослабла (после вчерашнего впечатляющего роста) на фоне снижения Nikkei, что оказало поддержку доллару. Однако, последнюю "точку над i" может сегодня поставить отчет по сектору занятости США. Именно ожидания выхода payrolls удерживают игроков от входа в рынок. Также вялость рынка можно объяснить тем, что эти выходные в США будут длинными по причине празднования Дня Независимости.

Курс EUR/USD в начале торгов вырос с $1.2140 до $1.2190. Однако позднее курс слегка ослаб, вернувшись к $1.2165, где и провел большую часть европейских торгов.
Курс GBP/USD снова остается под давлением технически важного уровня $1.8210, но выше трендовой линию поддержки на $1.8180. Практически всю сессию курс провел в районе $1.8190.
Рост курса USD/JPY ограничился после неудачного тестирования уровня сопротивления на Y109.30 и на протяжении сессии торговался в области Y109.00.

Отчет non-farm payrolls будет опубликован в 12:30 GMT. Ожидается, что рост занятости в июне составит в среднем +250К. Тем не менее, диапазон ожиданий колеблется от +200К до +300К. Возможно, именно эти данные станут катализатором выхода валют из давно сложившихся коридоров.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

EUR/USD не хватает дополнительного импульса для взятия уровня сопротивления $1.2200, говорит DrKW. Однако прогноз остается бычьим до тех пор, пока курс торгуется выше $1.2093. Если же в очередной раз евро не сможет закрепиться выше $1.2200, то нисходящее давление на курс усилится на следующие несколько дней.

Учитывая тот факт, что теперь Федеральный Резерв больше нацелен на показатели инфляции, а не рынка труда, payrolls могут и не привлечь столько внимания, на сколько рассчитывает рынок. Bear Stearns предполагает, что любая реакция на данные будет преувеличена, а любой рост доллара будет иметь временный характер.

Некоторые участники рынка сильно обеспокоены тем, что индекс потребительских цен в США растет слишком быстро и что Федеральный Резерв может "не успеть", отмечает WestLB. Это говорит о том, что большее внимание игроки будут уделять инфляционным данным и признаки ускорения инфляции приведут к еще большим продажам доллара.

Kevin Tuckey, корпоративный дилер в Macquarie Bank говрит: "Сегодня на повестке дня американские payrolls и ожидается, что они покажут рост на +250,000. Поэтому, если отчет покажет +300,000/+310,000 - доллар купят, а если ниже +200,000 - доллар продадут."

Доллар остается устойчивым в условиях тихой торговли перед открытием американских торгов, где, несмотря на сокращенный день, и ожидаются все события, поскольку будет опубликован отчет по рынку труда за июнь. "Несмотря на предпраздничную торговлю, сегодняшнее сообщение по занятости, вероятно, станет окончательным арбитром рыночного направления," считает Стив Пирсон из HBOS. Рынки ожидают, что занятость вырастет на 236,000-250,000. "Мы ожидаем сильный рост занятости, снижение уровня безработицы и ускорение роста зарплат, что приведет к росту доллара и повысит вероятность увеличения ставки на 50 пунктов в августе," говорит Пирсон. Стоит отметить две важные детали, что касается американского отчета по рынку труда. Во-первых, аналитики и рынки уже, можно сказать, привыкли к сильному росту занятости в США, поэтому любые цифры, даже немного не добирающие до прогнозных, способны вызвать продажи доллара. Во-вторых, даже если цифры по созданию рабочих мест разочаруют трейдеров, сильный рост зарплат (выше прогнозов) способен скрасить картину по доллару.

Kenji Kobayashi, трейдер валютного рынка Bank of Tokyo-Mitsubishi отмечает, что "неожиданно сильный отчет non-farm payrolls может способствовать резкому росту доллара на 100 пунктов, однако ралли может быть недолговременным, поскольку данные за один месяц не в состоянии изменить общую картину рынка."

Tim Clayton, экономист из Investica говорит: "Доминантой на рынке сегодня станет отчет о занятости в США, хотя существует большая вероятность того,. Что отчет не сможет вызвать пробитие уровней в преддверии длинных выходных в США. Вероятно, мы увидим закрытие длинных позиций по евро, что может оказать доллару некоторую поддержку. Если payrolls выйдет ниже +200,000, то есть риск увидеть евро выше $1.2250."

ABN Amro отмечает, что EUR/GBP "осел" в области 0.6700 и советует "продавать на ралли" в районе 0.6750. При этом банк отмечает, что Банк Англии в последующие 3 месяца дважды повысит ставки и этом приведет к снижению кросса. Сейчас евро/фунт торгуется на 0.6685.

USD укрепляет свои позиции, особенно против йены, в ожидании последнего отчета по рынку труда США. EUR снизился к $1.2150 на фоне того, что ЕЦБ оставил накануне ставку Европы без изменений. В настоящий момент доллар/йена торгуется на Y109.00, а евро/доллар - на $1.2161.

"Шипы" по USD/JPY на недельных и месячных графиках, вероятно, сигнализируют о том, что курс будет удерживаться ниже Y115.00 на протяжении довольно длительного времени, отмечает Nicole Elliott из Mizuho Corporate Bank. В качестве возможных максимумов сейчас рассматриваются уровни Y112.00, Y111.50 и Y109.60, в то время как пробитие Y107.00 может привести к Y106.00, а далее - к тестированию Y105.00. В настоящий момент курс торгуется на Y109.00.

Несмотря на то, что европейские торги сопровождались выходом отчета PPI Еврозоны, - который показал рост цен производителей, - рынок на это не отреагировал. Доллар сегодня против европейских валют торгуется в довольно узком ценовом диапазоне. Исключение составляет японская йена. Снижение индекса Nikkei (вслед за падением американского фондового рынка накануне) повлекло за собой удешевление национальной валюты Японии против доллара и евро. Тем не менее, перспективы дальнейшего роста йены остаются вполне оптимистичными.
Основным событием последнего торгового дня недели станет публикация июньского отчета по сектору занятости США. Учитывая фактор ожиданий, а также грядущие выходные в США в связи с празднованием Дня Независимости, участники торгов предпочитают оставаться вне рынка во избежание рисков. Многие склоняются к тому, что последний важный отчет уходящей недели сможет сориентировать рынок с дальнейшими действиями и определить основную динамику американской валюты. Рынок ожидает, что payrolls сегодня покажет увеличение в среднем на +250К, продолжив, таким образом, восходящую тенденцию, начатую в марте месяце. В общем, диапазон ожиданий колеблется от +200К до +300К, при этом в мае прирост занятости составил +248К. В случае выхода радикально позитивных данных среднесрочные перспективы доллара могут сильно укрепиться. Многие также рассматривают ожидаемый отчет в разрезе с вышедшим в четверг обзором Банка Японии Tankan, который показал 13-летний максимум делового оптимизма в стране. Именно от payrolls сейчас зависит "судьба" йены в краткосрочной перспективе, поскольку сильный отчет по рынку труда США оттенит позитивные фундаментальные данные Японии и окажет доллару сильную поддержку против йены. В противном случае - доллар будут продавать и в центр внимания вновь вернется экономическая ситуация в "Стране Восходящего Солнца". Если же отчет не оправдает ожидания… что ж, доллару снова не повезло! После оглашения решения FOMC, который практически настроил рынки на то, что на следующем заседании ставки вновь будут повышены всего на 25 пунктов, снижение занятости окажет значительное негативное влияние на доллар.
Тем временем, основные валютные пары продолжают оставаться в пределах ценовых диапазонов, сложившихся в последнее время. Возможно, именно сегодняшний отчет сможет стать катализатором движений на рынке и приведет к выходу основных валютных пар из существующего коридора.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

В июне неожиданно ухудшился экономический климат в зоне хождения единой европейской валюты. Опубликованный Европейской комиссией сборный индекс, отражающий оценку экономической ситуации в Еврозоне, как со стороны деловых кругов, так и потребителей, упал на 0.5. При этом наиболее пессимистично настроены менеджеры из сферы услуг и торговли, что связано, в частности, с падением доверия потребителей. А вот у экспортно-ориентированных компаний дела идут хорошо. Таким образом, в Еврозоне намечается опасная тенденция: внутреннее потребление все больше хромает, а основным мотором экономики становится экспортное производство, целиком и полностью зависимое от состояния мировой конъюнктуры.

Доллар/франк в настоящее время торгуется устойчиво в районе Chf1.2500, что недалеко от более ранних максимумов в области Chf1.2510. Один технический аналитик говорит, что нахождение курса ниже области Chf1.2510/20 провоцирует рынок к отходу к Chf1.2450/40. Дальнейшие ордера на покупку отмечены в зоне технической поддержки на Chf1.2430 со стопами ниже на Chf1.2425. Прорыв выше Chf1.2520 может привести к срыву стопов, в случае чего курс может подойти к ордерам на продажу, расположенным на Chf1.2550/70.

RBoS говорит, что стерлинг не смог сформировать потенциальную бычью модель, однако все еще возможно в ожидании payrolls и американских праздников. Сейчас курс торгуется на $1.8190 и курсу необходимо удержаться выше $1.8167 или он может протестировать $1.8108. В случае пробития последнего возможно снижение к $1.8016. В свою очередь, прохождение $1.8266 сделает целью роста $1.8313.

Экономисты прогнозируют 250K-рост в июньском отчете nonfarm payrolls, а также прежний уровень безработицы в 5.6%. Среди банков средний прогноз составляет примерно от +200K (HSBC и Merrill Lynch) до +300K (Hypovereinsbank). Dresdner ожидает +280K.

UBS говорит, что восстановление EUR/USD к $1.2350 остается в силе до тех пор, пока курс находится выше $1.2068, при этом евро необходимо пробить сначала $1.2228. Неспособность USD/CHF подняться выше Chf1.2705 (Chf1.2675 - максимум вторника/среды), что также говорит в пользу возможного роста единой валюты. В свою очередь, USD/JPY стоит подняться выше Y109.60 для дальнейшего роста, но пока остается риск снижения к Y107.02. Важный уровень поддержки по стерлингу находится на $1.8014, целью быков является $1.8341.

Минутки заседания FOMC от 4 мая показали, что по поводу использования в тексте фразы об "умеренности" были длительные дебаты, поскольку некоторые члены полагали, что это может обязать к дальнейшим действиям в монетарной политике. Однако, другие считали, что это оправдано, поскольку прогноз позволял постепенный возврат к нейтральным ставкам.

Вчерашний сильный Tankan склонил ABN Amro к покупкам йены против ряда валют. Банк добавляет, что крупные промышленники ожидают, что курс USD/JPY во втором полугодии составит в среднем Y106.02, при этом цель ABN Amro к концу года находится на Y105. В настоящий момент доллар против йены торгуется на Y109.00. "Мы предпочитаем продавать EUR/JPY, учитывая наш медвежий прогноз по EUR/USD." Евро сейчас находится на $1.2161.

USD, в большей степени, торгуется в довольно узком диапазоне против основных валют в преддверии payrolls и длинных выходных в США. Исключение составляет USD/JPY, росту которого способствовало поглощение стопов по EUR/JPY и слабый Nikkei. Доллар протестировал Y109.40, в то время как кросс вырос до Y133.00 с Y131.60. HSBC говорит, что если USD/JPY сможет в пятницу закрыться выше Y109.50, то целью роста курса станет Y110.40. По EUR/USD, уровень поддержки находится на $1.2120, а сопротивления - на $1.2200. Закрытие выше сопротивления может способствовать росту евро до $1.2360.

Американские рынки настроены на сокращенный рабочий день в преддверии праздников, тем не менее. Сегодня будет опубликован отчет по сектору занятости США, который ожидается в 12:30 GMT. Согласно прогнозам, Nonfarm payrolls может показать рост в июне на 250,000, продолжая восходящую тенденцию payrolls, начатую в марте. Уровень безработицы, вероятнее всего, останется на прежнем уровне в 5.6%, что наблюдается уже на протяжении 4-х месяцев. В свою очередь, незначительным изменениям, с показателем в 33.8 может подвергнуться workweek, в то время как hourly earnings может вырасти на 0.3%.
За отчетом по рынку труда, нас ожидают майские данные по factory orders, которые выходят в 14:00 GMT и ожидаются со снижением на 0.8% после -1.7% в апреле. Отчет Durables orders уже публиковался и показал сокращение на 1.6%.
Выступление президента США Буша запланировано на 14:55 GMT. Выступление будет посвящено теме американской экономики.

Saxo Bank отмечает: "Фондовый рынок ослаб, рынок бондов вырос, в то время как цены на нефть продолжают расти, JPY падает и ослабевает EUR/CHF - все признаки того, что рынок опасается рисков в преддверии длинных выходных в США в связи с празднованием Дня Независимости". "Сегодня же движения на рынке могут быть вызваны ожиданиями сильных payrolls," добавляет John Hardy из Saxo. Средний прогноз экспертов по payrolls составляет +250,000 в июне.

EURO
Ордера на покупку $1.2150, $1.2115/20.
Ордера на продажу $1.2200 и $1.2230/35.

YEN
Ордера на покупку Y108.50, Y108.10/20 и Y107.80.
Ордера на продажу Y109.50 и Y110.00.

STERLING
Ордера на покупку $1.8150.
Ордера на продажу $1.8225/35.

Медвежья дивергенция на часовых индикаторах предупреждает о возможности дальнейшего снижения, считают трейдеры. К тому же сопротивление $1.8210 пока выглядит очень сильным. Дневные индикаторы также указывают вниз. В целом, курс по-прежнему торгуется в нисходящем канале, параметры которого оценены как $1.8345/$1.7950. В настоящий момент британский фунт торгуется на $1.8190.

Эксперты прогнозируют, что доллар продолжит рост сегодня на ожиданиях сильных данных по рынку труда. По средним прогнозам, в июне рост количества новых рабочих мест составил 250 тыс. В апреле и мае в США было создано 346 тыс. и 248 тыс. новых рабочих мест соответственно.

Краткосрочный прогноз по EUR/JPY сейчас выглядит нейтрально, в то время как ранее он рассматривался с негативным наклоном, пишет Citigroup. Основная зона сопротивления находится на Y132.80-Y133.06. Сейчас кросс торгуется на Y132.50.

Банк Англии, Ломакс: ВВП около или выше тренда, намеченного в середине 2003 г.
Банк Англии, Ломакс: усиление спроса повышает давление на цены.
Банк Англии, Ломакс: при первом признаке неприятностей произойдет изменение политики.
Банк Англии, Ломакс: внутренний спрос значительно усилился.
Банк Англии, Ломакс: нельзя игнорировать влияние цен на жилье на потребление.

Рынок жилья проявляет признаки охлаждения, т.к. четыре подряд повышения ставок несколько снизили спрос на кредиты .Цены на жилье будут снижаться в этом году. По мнению Rachel Lomax, высокие цены на жилье являются основным риском для экономики Британии.

ЕЦБ, Трише: подтвердил заявление по монетарной политике, сделанное в прошлом месяце.
ЕЦБ, Трише: частное потребление должно вырасти вместе с ростом занятости и зарплаты.
ЕЦБ, Трише: уверен, что экономический рост Еврозоны продолжится.
ЕЦБ, Трише: выразил беспокойство в отношении мировой нестабильности.
ЕЦБ, Трише: цены на нефть все еще слишком высокие, могут повредить росту экономики.
ЕЦБ, Трише: ожидается ценовая стабильность на средний срок.
ЕЦБ, Трише: на краткосрочном базисе цены на нефть повышают уровень инфляции в Е-12.
ЕЦБ, Трише: сильный мировой рост может удерживать на высоком уровне цены на товары широкого спроса.
ЕЦБ, Трише: долгосрочные инфляционные индикаторы остаются сравнительно высокими.
ЕЦБ, Трише: есть риск второго раунда инфляции.
ЕЦБ, Трише: несмотря на замедление роста М3 все еще есть избыточная ликвидность.
ЕЦБ, Трише: Пакт о Стабильносте и Росте не нужно менять.
ЕЦБ, Трише: данные подтверждают представления ЕЦБ о постепенном экономическом росте.
ЕЦБ, Трише: на ЕЦБ не влияет повышение ставок ФРС.
ЕЦБ, Трише: изменения политики в настоящий момент не предвидятся.
ЕЦБ, Трише: в 2005 г. ожидается HICP выше 2%.
ЕЦБ, Трише: в I кв. следующего года CPI, возможно, превысит 2%.
ЕЦБ, Трише: изменение затрат труда на единицу продукции имеет решающее значение до Пакта.

Пара евро/доллар уже три недели остается в коридоре $1.2000/$1.2200, поскольку нет факторов, способных сломать этот диапазон. Некоторые технические аналитики утверждают, что для того, чтобы начать укрепление против доллара единой валюте недостаточно "проскочить" через верхнюю границу $1.2200. Только преодоление $1.2250 позволит рассчитывать на восходящее движение курса в среднесрочной перспективе. А вот последняя определяется в большей степени ожиданиями участников рынка в отношении процентной ставки в США. Инвесторы пытаются смотреть на рынок глазами Федерального Резерва. В этом случае ключевыми моментами, попадающими в поле зрения, становятся инфляция, занятость и дефицит торгового баланса. Именно по второму фактору сегодня участникам рынка представляется возможность расширить свои знания. Аналитики не ожидают существенных изменений в payrolls, публикуемых сегодня в 12:30 GMT. Если так и произойдет, то евро/доллар, вероятно, окажется прижат к верхней границе диапазона, но выйти из него на этой неделе уже вряд ли удастся.

На утренних торгах доллар укрепил свои позиции против европейских валют, однако его рост против йены был намного значительнее. После вчерашнего подорожания на фоне сильного обзора Банка Японии Tankan, - который показал максимум с 1991 года, - сегодня японская валюта ослабла в связи со снижением Nikkei. При этом, йена подешевела не только против американского доллара, но также против евро. Напомним, что вчера ЕЦБ оставил ставки Европы на прежнем уровне в 2%. Сегодня ожидается последний важный отчет этой недели - non-farm payrolls. Если он покажет значительный рост, который сможет перекрыть силу Tankan, то доллар может продолжить свое восстановление против йены. В противном случае - инвесторы снова обратят свои взоры на последние позитивные фундаменталии Японии и с новой силой станут покупать йену.

Курс EUR/USD в начале торгов вырос с $1.2140 до $1.2190. Однако позднее курс слегка ослаб, вернувшись к $1.2165.
Курс GBP/USD снова не смог преодолеть отметку в $1.8210 и в настоящий момент тестирует трендовую линию поддержки на $1.8180.
Курс USD/JPY резко вырос на фоне снижения Nikkei, что оказало давление на йену. Курс поднялся с Y108.35 и протестировал сопротивления на Y109.30, однако резко откатил и сейчас торгуется на Y108.97.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Сегодня йена ослабла против доллара, получив негативный тон от снижения акций в Токио. Против других валют доллар остался в установленных диапазонах. "В рамках существующей бесцельной торговли, а также при отсутствии каких либо определяющих факторов, движение задают фондовый индексы, что мы и наблюдаем в паре доллар/йена. После вчерашнего Tankan, аналитики прогнозировали ралли индекса Nikkei выше 12000, но ожидания не оправдались, и указанная отметка вновь потеряна," говорит Наоми Финк, старший валютный аналитик из BNP Paribas. Однако аналитики оценивают происходящее как очень краткосрочный негатив для йены. На самом деле падение стоимости японских акций может оказать поддержку йене. Дело в том, что фундаментальные представления об экономическом росте Японии не изменились, и спрос на бумаги японских компаний высок. Сегодняшнее падение уже в следующей торговой сессии может спровоцировать сильнейший покупательный спрос на подешевевшие акции, что вернет путь укрепления для японской валюты.

В своих оценках валютные стратеги из Macquarie Bank говорят, что на рынке практически нет движущей силы. Они добавляют, что центральные банки в данный момент слишком "расслаблены" в отношении валютных курсов, по сравнению с их собственным поведением в течение нескольких прошедших лет. В отношении курса USD/JPY стратеги обращают внимание на то, что японские компании в рамках обзора Tankan, в средним оценивают курс национальной валюты около Y106.30. Представители National Australia Bank говорят, что перед публикацией Non-Farm Payrolls трейдеры не торопятся открывать короткие позиции по доллару. Однако это "издержки" краткосрочной перспективы. "Мы полагаем, что в течение 6 месяцев USD/JPY достигнет отметки Y100.00," в очередной раз говорят стратеги NAB.

CNN
Фондовый рынок США упал.
Вчера основные американские индексы снова продемонстрировали снижение. Аналитики говорят, что в последние 6 месяцев до выборов ситуация на фондовом рынке развивается позитивно.
Как долго может расти занятость?
Ожидается, что рост payrolls продолжится и в июне, однако, может ли подобное наблюдаться на протяжении нескольких лет?

Financial Times
ЕЦБ оставил ставки на прежнем уровне.
На своем очередном заседании, состоявшемся в четверг, ЕЦБ оставил основную ставку Еврозоны на уровне 2% на фоне сильного сокращения розничных продаж в крупнейшей европейской стране - Германии.

Bloomberg
Азиатский фондовый рынок снижается…
Акции азиатских компаний сегодня падают в цене, при этом главным аутсайдером является полупроводниковый сектор, включая такие компании, как Tokyo Electron Ltd. и Samsung Electronics Co. после того, как Morgan Stanley заявил, что доходы Intel Corp. могут не оправдать прогнозы.
Йена ослабла против доллара и евро.
На фоне снижения азиатского фондового рынка, йена ослабла против доллара и евро, показав 3-недельный минимум.

Пятничные американские данные payrolls могут оказать сильное влияние на USD/JPY после оптимистического обзора Банка Японии tankan, говорит Satoshi Tate из UFJ, поскольку картина экономического роста Японии выглядит вполне позитивно, в то время как цикл повышения ставок ФРС поднимает вопросы касательно перспектив роста в США. "Если рост payrolls окажется не достаточно сильным, чтобы перекрыть результаты tankan, мы увидим более решительное удорожание йены," отмечает Satoshi Tate. Он добавляет, что первой целью курса станет Y107.00. В настоящий момент USD/JPY торгуется на Y109.10.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2630
Уровень сопротивления 2: Chf1.2580
Уровень сопротивления 1: Chf1.2505
Текущая цена Chf1.2477
Уровень поддержки 1: Chf1.2410
Уровень поддержки 2: Chf1.2285
Уровень поддержки 3: Chf1.2250

Комментарий. Курс торгуется ниже сопротивления Chf1.2505. Давление на доллар остается и вполне вероятно, что сегодня курс снизится к важному уровню поддержки Chf1.2410.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8280
Уровень сопротивления 2: $1.8240
Уровень сопротивления 1: $1.8210
Текущая цена $1.8205
Уровень поддержки 1: $1.8190
Уровень поддержки 2: $1.8160
Уровень поддержки 3: $1.8065

Комментарий. Стерлинг снова пытается протестировать важный технический уровень $1.8210, при этом курс зажат между этим уровнем и трендовой линией восхождения от $1.8006, которая сегодня припадает на $1.8190. Пробитие одной из этих границ приведет к соответствующему движению. Стоит отметить, что на часовых графиках формируется дивергенция, поэтому с технической стороны возможно все же взятие поддержки

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl. e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

В четверг курс доллара торговался в довольно узких ценовых диапазонах против европейских валют и в более широком - против японской йены. Основными событиями предыдущего дня стала публикации обзора Банка Японии Tankan, который показал максимальный рост за последние 13 лет, поднявшись с +12 до +22 и значительно превысив средние ожидания аналитиков в +17. Фундаментальные данные последнего времени продолжают говорить в пользу экономического роста в Японии, что накануне подтвердилось сильным индексом делового оптимизма. Это оказало поддержку японской йены, которая после публикации стремительно подорожала против евро и доллара.
Также важным событием прошедшего дня было заседание ЕЦБ, в ходе которого основная ставка Европы была оставлена на прежнем уровне в 2%, как и ожидалось рынком. Многие аналитики склонны полагать, что изменений в монетарной политике ЕЦБ не будет наблюдаться как минимум до конца этого года и, вероятно, на протяжении следующего. Замедленные темпы роста, слабый потребительский сектор и высокий уровень безработицы - все это не дает повода обсуждать вероятность повышения ставок в обозримом будущем.
Американские торги сопровождались выходом индекса ISM, а также отчетом Jobless claims. ISM в июне показал снижение до 61.1 против 62.8 месяцем ранее, что также ниже средних ожиданий рынка. В свою очередь, отчет по количеству требований на пособие по безработице продемонстрировал незначительный рост до 351К против пересмотренного в сторону увеличения показателя предшествующей недели в 350К. Тем не менее, данные были проигнорированы рынком, поскольку не несли в себе радикальных изменений. К тому же, игроки предпочитают оставаться вне торговых площадок в преддверии публикации последнего важного отчета этой недели - payrolls.

Курс EUR/USD первоначально снизился, будучи не в состоянии преодолеть важный уровень сопротивления на $1.2210. Сессионный минимум был показан на $1.2145, однако ордера на покупку, расположенные в области $1.2140 оказали поддержку курсу и он восстановился до $1.2190. Однако, рост был ограничен и евро слегка ослаб.
Курс GBP/USD также не смог преодолеть сильный уровень сопротивления на $1.8210 и протестировал $1.8110, который оказал стерлингу сильную поддержку и курс восстановился к $1.8190. Позднее курс снова вернулся к $1.8210, где и оставался до окончания торгов.
Курс USD/JPY резко ослаб благодаря выходу сильного отчета Tankan. Первой реакцией рынка стал рост йены от Y108.80 до Y108.40, где доллар поддержали ордера на покупку. Однако этот уровень вскоре был пробит, как и дальнейшие ордера на Y108.00. Остановить снижение доллара смогли лишь покупки японских трастовых банков и фиксация прибыли. Во второй половине торгов курс слегка восстановился, вернувшись в область Y108.50.

Последнее важное событие текущей недели будет опубликовано сегодня, в 12:30 GMT. Речь идет об июньском отчете по сектору занятости США, способное серьезно повлиять на дальнейшее направление движения валют, которые пока так и не вышли из сложившихся диапазонов.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Y110.10
Уровень сопротивления 2: Y109.90
Уровень сопротивления 1: Y109.30
Текущая цена Y108.94
Уровень поддержки 1: Y108.40
Уровень поддержки 2: Y107.50
Уровень поддержки 3: Y106.90

Комментарий. Курс попытался ранее протестировать уровень сопротивления Y109.30, однако резко откатил и сейчас торгуется под фигурой. Существует вероятность формирования двойной вершины. Но, если очередное тестирование этого сопротивления окажется удачным - курс может продолжить рост до Y109.90 и далее - к важному техническому уровню Y110.10. Ближайший уровень поддержки расположен на Y108.40.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2280
Уровень сопротивления 2: $1.2220
Уровень сопротивления 1: $1.2180
Текущая цена $1.2174
Уровень поддержки 1: $1.2090
Уровень поддержки 2: $1.2050
Уровень поддержки 3: $1.1975

Комментарий. Курс тестируется важный уорвень сопротивления $1.2180, прохождение которого позволит евро продолжить свое восстановление вплоть до $1.2220 и далее - к $1.2280. Особых уровней поддержки не наблюдается до $1.2090.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade D.J. Intl.
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Как показывает новый отчет, опубликованный Банком Японии, деловые настроения в стране достигли самой высокой отметки за все время спада экономики с начала 1990-х. Авторитетный индекс Банка Японии Tankan, публикуемый ежеквартально, в июне достиг рекордного уровня с августа 1991 года. Настроения среди крупных японских производителей сильно улучшились, что привело к росту японского биржевого индекса Nikkei на 0,6%.
Отчет Банка Японии принес деловым кругам страны хорошие новости после замедления промышленного производства, произошедшего в мае.
В ходе подготовки отчета Банк Японии опрашивает более 10 тысяч компаний в различных секторах экономики, которые высказывают свои прогнозы относительно экономического развития страны. Положительное значение индекса говорит о том, что оптимистов среди предпринимателей больше, чем пессимистов.
На этот раз индекс настроений среди крупных компаний поднялся с 12 до 22 пунктов.
В отличие от предыдущего отчета, нынешний выявил также, что и небольшие компании на сей раз ожидают более радужных перспектив.
Индекс настроений среди мелких производителей достиг отметки в 2 пункта, став первым положительным показателем с марта 1991 года.
Предыдущий отчет, опубликованный в марте, показал, что компании сектора услуг ожидают продолжения спада, однако теперь они также уверены в улучшении состояния экономики. Преодоление показателей 1991 года стало важнейшим психологическим моментом, поскольку именно тогда лопнул экономический пузырь постоянно растущих цен на недвижимость и акции, и Япония вошла в десятилетие многочисленных рецессий.
Несмотря на замедление производства, зафиксированный в мае, другие экономические индикаторы указывали на постепенное улучшение условий.
В I квартале нынешнего года рост экономики составил 6,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а в предыдущем квартале он достиг рекордного уровня за 13 лет - 7,3%.
"Растущие цены на нефть и на сырье не ухудшили деловые настроения", утверждает экономист токийского Института UFJ Синичиро Кобаяши. "По крайней мере, улучшение настроений среди крупных производителей подняло настроение также мелким и средним компаниям", добавил он.

Повышение ставки ФРС на 0.25% и последующее заявление об "умеренности" в целом мало повлияли на настроение рынка - EUR/USD торгуется в прежнем диапазоне. Гораздо большее воздействие на рынок оказала публикация японского отчета Tankan. Значение индекса Tankan выросло до 22 пунктов против 12 три месяца назад. Средний прогноз аналитиков составлял 17. Опубликованный показатель вызвал в четверг рост котировок акций (индекс Nikkei 225 поднялся на 0.7%), курса йены и падение стоимости гособлигаций. "Июньский Tankan - сильнейший позитив для йены. Я думаю, что японская валюта в самое ближайшее время укрепит свои позиции против доллара до Y107.50," заявил Джейк Мур, валютный стратег из Barclays Bank.

High Low Close
EUR/USD 1.2181 1.2143 1.2155
USD/JPY 108.52 107.98 108.41
GBP/USD 1.8214 1.8132 1.8205
USD/CHF 1.2542 1.2472 1.2498

EUR/JPY 131.91 131.26 131.79
EUR/GBP 0.6707 0.6670 0.6676
GBP/JPY 197.55 195.99 197.37
GBP/CHF 2.2764 2.2678 2.2752

DJA –106.19 (-1.02%) 10329.29
Nasdaq -32.28 (-1.58%) 2015.51
S&P –12.20 (-1.07%) 1128.64
US10YT 4/32 4.56% 101 14/32

09:00 EU(12) PPI (May) - 0.4%
09:00 EU(12) PPI (May) Y/Y - 1.4%
12:30 USA Nonfarm payrolls (June) +250K +248K
12:30 USA Unemployment rate (June) 5.6% 5.6%
12:30 USA Average hourly earnings (June) 0.3% 0.3%
12:30 USA Average workweek (June) 33.9 33.8
14:00 USA Factory orders (May) 1.0% -1.7%