Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-08-2004

Merrill Lynch снизил рейтинг Corinthian Colleges COCO с Buy до Neutral
Tommy Hilfiger TOM Buckingham Research снизил рейтинг с Strong Buy до Accumulate
Harris Nesbitt снизил рейтинг Corinthian Colleges COCO с Outperform до Neutral
JP Morgan снизил рейтинг Corinthian Colleges COCO с Overweight " до Underweight
Roth Capital снизил рейтинг East West Banc EWBC с Buy до Neutral
Goldman Sachs снизил рейтинг American Express AXP с Outperform до In-Line
Blaylock & Partners снизил рейтинг Insight Comms ICCI с Buy до Hold CSFB снизил рейтинг First Data FDC с Outperform до Neutral

Banc of America Sec повысил рейтинг Qualcomm QCOM с Neutral до Buy
JP Morgan повысил рейтинг Intl Power PLC IPR с Underweight до Neutral
Bear Stearns повысил рейтинг Covenant Transport CVTI с Peer Perform до Outperform
RBC Capital Mkts повысил рейтинг NBTY Inc NTY с Sector Perform до Outperform
Merriman Curhan Ford повысил рейтинг Biosite BSTE с Neutral до Buy Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Nortel NT с Hold до Buy
JP Morgan повысил рейтинг Newfield Expl NFX с Neutral до Overweight
Wachovia повысил рейтинг Healthcare Realty HR с Mkt Perform до Outperform
Lehman Brothers повысил рейтинг Varco VRC с Underweight до Equal-weight

Акции банковских учреждений с началом торгов попали под давление вследствие угроз проведения террористических актов против финансовых организаций. Индекс банковского сектора BKX открыл сессию с понижением на 0.7%, однако, с ходом торгов смог компенсировать потери, и стать лидером роста на рынке. В настоящий момент индекс вырос всего на 0.4%, тем не менее, учитывая обстоятельства, это совсем не плохой результат. Так акции Citigroup (C), к примеру, открылись со снижением на $0.98, однако сейчас торгуются на $0.30 выше уровня открытия дня на отметке $44.39.

Власти США, основываясь на оперативной информации, предупредили об угрозах проведения Аль-Каидой террористических актов против основных финансовых институтов, включая штаб-квартиру компании Prudential Finl Inc. в Ньюарке. Акции компании торгуются на отметке 46.01 -0.55 / -1.18%

DAL Delta Air Lines, Inc. Управляющий компанией обратился к пилотам с просьбой о сокращении зарплат и прочих выплат на сумму в $1 млрд. с целью избежания банкротства компании. Акции компании торгуются на отметке 5.06 -0.13 / -2.50%

COX Cox Communications, Inc. Семья, владеющая контрольным пакетом четвертого провайдера кабельного телевидения, предложила купить оставшуюся часть за $7.9 млрд. и тем самым сделать ее полноценным подразделением Cox Enterprises. Акции компании торгуются на отметке 33.35 5.77 / 20.92%

C Citigroup, Inc. Предупреждения властей об угрозах терактов против финансовых институтов касались и офисов крупнейшей в мире финансовой компании в Нью-Йорке и Вашингтоне. Акции компании торгуются на отметке 44.35 0.26 / 0.59%

AAPL Apple Computer, Inc. Управляющий компанией 49-летний Steve Jobs был на минувших выходных удачно прооперирован по поводу рака поджелудочной железы, и планирует вернуться к работе в сентябре. На время отсутствия его заменит глава департамента мировых продаж и операций Tim Cook. Акции компании торгуются на отметке 31.64 -0.70 / -2.16%

Чистая прибыль HSBC Holdings Plc выросла в первом полугодии на 55% до $6.35 млрд. с $4.1 млрд. в первом полугодии 2003 года. Прогнозы экономистов были в среднем на уровне $5.26 млрд. Приобретение HSBC в прошлом году Household International за $15,5 млрд. способствовало существенному укреплению позиций банка в США. Американская Household International занимается предоставлением кредитов клиентам с "запятнанной" репутацией и имеет 53 млн. клиентов, которым были выделены ссуды на сумму более чем в $100 млрд. На росте финансовых показателей отразилось также улучшение ситуации с безработицей на американском рынке и экономический рост в стране.

Основные фондовые индексы продолжают рост. Nasdaq торгуется на положительной территории несмотря на то, что полупроводниковый индекс SOX потерял 0.1%, а биотехнологический BTK и того более - 1.4%. Эти два сектора оказывали серьезное влияние на динамику основных индексов в течение последних торговых сессий. Цена на нефть в настоящий момент только на 10 центов ниже уровня открытия сессии, цена 10-летних облигаций выросла на 4/32, а доходность составляет 4.46%.

Дейв Солин из FX Analytics отмечает, что текущая динамика курса выше $ 1.1990 может обеспечить на следующей неделе торговлю в диапазоне с небольшой восходящей тенденцией. Аналитик предпочитает ждать отскок к области $1.2165/75, чтобы разместить новые продажи, а движение к $1.2220/35 предлагает использовать для увеличения коротких позиций. Эксперт ожидает, что евро неделю или две может потратить на попытки организовать рост, после чего возобновиться снижение. Перед конференцией республиканской партии единая валюта может резко упасть. В итоге евро мог бы вернуться к годовым минимумам или даже пробить их, считает Солин.

Чистая прибыль Procter & Gamble выросла в минувшем квартале на 44% до $1,37 млрд., или $0.5 на акцию, с $955 млрд., или 34 цента на акцию, годом ранее. Экономисты прогнозировали прибыль в размере $0.48 на акцию. Выручка Procter & Gamble выросла на 19% - до $12.96 млрд. Высокий рост продаж в Европе после приобретения в сентябре прошлого года германской Wella способствовал хорошему результату деятельности компании. Также заметно выросли продажи зубной пасты Crest и Pampers.

Сегодня были опубликованы данные по затратам на строительство и июльский ISM индекс. Оба показателя превзошли прогнозы аналитиков и помогли доллару компенсировать потери, понесенные сегодня утром после сообщения о возможных террористических атаках на ряд объектов на территории США. Напомним, что в воскресенье власти США, ссылаясь на полученные разведданные, повысили уровень террористической опасности для некоторых финансовых учреждений в Нью-Йорке и Вашингтоне, среди которых оказались Нью-йоркская фондовая биржа, а также штаб-квартиры Международного валютного фонда, Citigroup.
Следует отметить, что данный факт запутывает и без того непростую картину на рынках. В настоящий момент весьма трудно определить доминирующее настроение среди участников рынка. С одной стороны, экономические показатели подтверждают оптимистические оценки перспектив американской экономики, данные Аланом Гринспеном, а с другой, растет угроза террористических актов на территории США. В случае воплощения этих угроз в реальность инвесторы мгновенно позабудут про благоприятные сигналы, и доллар ждет незавидная участь. Если же угрозы останутся угрозами, опасность терроризма, пусть и не сойдет на нет, однако, отодвинется в сознании инвесторов на второй план и в фокусе внимания вновь окажутся экономические фундаменталии. Cреди многочисленных новостей на текущей неделе, основной станет публикация пятничного отчета по рынку труда США, который окажет влияние на будущие перспективы монетарной политики Федерального Резерва.
Фондовый рынок также колеблется между двумя тенденциями, с одной стороны все та же угроза терроризма снижает активность покупателей, а с другой, оптимистические квартальные отчеты, и возможность продолжения роста, начатого на прошлой неделе.

Андрей Шеверев, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: andreytt@teletrade.kiev.ua

Основные фондовые индексы не претерпели серьезных изменений и продолжают торговаться в районах открытия торговой сессии. Акции компаний технологического, биотехнологического авиатранспортного секторов продолжают оказывать давление на динамику индексов. Нефть подешевела на 35 центов, цена золота поднялась на 60 центов до отметки $394.30 за унцию.

В то время какпара продолжает оставаться в диапазоне 2004 г, июльские (около Y111.40/45 в пятницу) цены былимаксимальными, начиная с августа 2003, что предполагает дальнейший рост, говорят технические аналитики Merrill Lynch. "Апрельский рост пары был быстро нивелирован, но простая консолидация выше Y110.00 в начале августа начнет стимулировать возобновление тестирования Y115.55, цели восстановления", - полагают они. "Отказ от повышения требовал бы движения ниже Y107.00", - добавляет ML. Пока пара несколько перекуплена . Долларовые быки должны "проявить терпение" и ждать падения к Y110. "Закрытие выше Y113.00 поощрило бы более активную покупку", - добавляют аналитики.

Peter Frank, главный валютный стратег считает, что данные по ISM являются позитивными для доллара. Несмотря на то, что основой показатель вышел незначительно лучше ожиданий, компоненты производства и новых заказов свидетельствуют о продолжении роста американской экономики.

Не смотря на усилившиеся террористические угрозы, цены на нефть снизились на 35 центов. Данный факт несколько поддержал основные фондовые индексы, которые в данный момент не показывают тенденцию к снижению, как можно было бы предположить из динамики рынков непосредственно после открытия торгового дня. Добавляют уверенности и хороший квартальный отчет Procter & Gamble (PG 53.69 +1.54), а также данные по затратам на строительство и июльский ISM индекс, которые превзошли прогнозы аналитиков.

Чистая прибыль ABN Amro Holding NV выросла на 26% до Е 987 млн. с Е782 млн. годом ранее. Аналитики ожидали Е 812 млн. Резервы на списания по безнадежным долгам сократились во втором квартале до Е154 млн. с Е305 млн. Банк прогнозирует рост прибыли в текущем году, по крайней мере, на 10% без учета единовременных доходов от продажи активов. В апреле ABN Amro продал свое лизинговое подразделение LeasePlan Corp. в США за Е2 млрд. , помимо этого, недавно банк завершил сделку по продаже 81% акций таиландского Bank of Asia сингапурской компании United Overseas Bank Ltd за $532 млн. Банк также подтвердил прогноз снижения прибыли своего подразделения в Северной Америке на Е150 млн. - до Е250 млн. в 2004 году, поскольку повышение уровня базовой процентной ставки США снижает прибыли от ипотечного кредитования и рефинансирования кредитов. ABN Amro занимает среди европейских банков 8-е место по объему активов.

Mizuho Bank Ltd: комментарий по доллару Hideyuki Tsukamoto, валютный менеджер банка считает, что угроза террористических атак может поставить доллар под давление, однако, хорошие экономические новости, которые ожидаются на текущей неделе, смогут оказать поддержку американской валюте. Почти 49% трейдеров, инвесторов и аналитиков, опрошенных в пятницу, советуют покупать доллар против евро, на прошлой неделе оптимистов было 41%. Около 47% рекомендуют покупать доллар против иены.

В настоящее время графики предполагают коррекцию евро, затем -возобновление тенденции к понижению, считают аналитики банка. Вверху имеется сопротивление в виде 100-дневного МА на $ 1.2120, а также 38.2 % восстановления Fibonacci июльской распродажи на $ 1.2170, 200-дневного МА на $ 1.2200, а также 50 % восстановления Fibonacci на $ 1.2225. Кроме того, есть восходящая линия тренда от минимумов в мае/июне, проходящая в настоящее время в области $ 1.2235, 20- дневное МА на $ 1.2255 и, наконец, 61.8 % восстановления Fibonacci на $ 1.2280. "Любой из этих уровней мог бы оказаться неприступным и побудить возобновление распродажи евро", - говорит BBH. "Тенденция к понижению будет подтверждена, однако, только при прорыве минимумов июня на $ 1.1950", - добавляют аналитики.

Фондовые индексы торгуются в достаточно узких диапазонах. Лидерами торгов являются сектор кабельного вещания после сообщения о возможной приватизации Cox Communications (COX 33.40 +5.82). Акции производителей товаров для дома растут после опубликования квартального отчета Procter & Gamble (PG 53.90 +1.75). Ценные бумаги компаний технологического сектора снижаются. Полупроводниковый индекс SOX упал на 0.9%, а Nasdaq снизился на 0.9%.

Чистая прибыль Deutsche Bank выросла во втором квартале на 15% до Е 656 млн, или Е1.16 на акцию, против Е 572 млн. евро, или 93 цента на акцию, годом ранее. Аналитики ожидали Е768 млн. Доналоговая прибыль Deutsche Bank выросла на 6% - до Е1.2 млрд.; аналитики ожидали Е1.3 млрд. Выручка банка сократилась до Е5.24 млрд. с 5.57 млрд. из-за снижения доходов от торговли конвертируемыми облигациями, продажи активов и изменения курсов обмена валют. Выручка от продажи и торговли акциями упала на 41% - до 535 млн. евро. Продажи и торговля облигациями и деривативами сократились на 7% до Е1.64 млрд. Deutsche Bank снижает покрытие на рискованные долги седьмой квартал подряд. Объем зарезервированных средств составил во втором квартале Е155 млн. против Е340 млн. во втором квартале прошлого года.

Выход сильного ISM, как и предполагали некоторые аналитики, оказал поддержку доллару. Показатель составил в июле 62.0, что выше предыдущего значения в 61.1, а также выше средних прогнозов в 61.5. В настоящий момент EUR торгуется на $1.2039, GBP - на $1.8268, CHF - Chf1.2773, а JPY - на Y110.78.

"Сегодня один из самых унылых дней за все последнее время," говорят трейдеры. На традиционное летнее затишье накладывается начало месяца. Рынок спокойно дожидается свежих данных. Дилеры говорят, что клиентские заказы крайне скудны - порядка по $15 - 20- млн. Порой дилеры жалуются на скудность намного больших заказов. Сегодняшнее сообщение ISM и данные по строительству могут обеспечить некоторое оживление на рынке, но основное внимание рынок уделит отчету по рынку труда США в конце недели. В настоящий момент евро торгуется на $1.2050, стерлинг - на $1.8272, доллар/франк - на Chf1.2761, а доллар/йена - на Y110.71.

Средний прогноз по июльскому ISM после сильного Chicago PMI был повышен до 61.6. Но Calyon предостерегает, что это значение все еще значительно ниже январского рекордного максимума в 63.6. Пробитие этого уровня необходимо для того, чтобы в понедельник доллар вырос. "Многие позитивных данных уже заложены в цены… поэтому нужен действительно впечатляющий результат, чтобы воодушевить рынок." Данные выходят в 14:00 GMT.

Заседание ЕЦБ состоится в четверг. Однако, в преддверии пятничных payrolls рынок, вероятнее всего, будет торговаться в пределах диапазона. BoA считает, что никаких перемен в политике ЕЦБ не произойдет, при этом ставку оставят на прежнем уровне в 2%. Пресс-конференция не запланирована. Следующее заседание состоится 2 сентября.

Фьючерсы на американские фондовые индексы в понедельник упали в цене, поскольку инвесторы обеспокоены касательно возможного терракта в адрес финансовых институтов США, включая New York Stock Exchange. Так, фьючерсы на Nasdaq и S&P указывают на негативное открытие фондового рынка.
Среди американских акций, торгующихся в Европе, акции Citigroup снизились в цене примерно на 2%. Офис этой компании расположен в средней части Манхеттена и является одной из целей Аль-Каида, согласно заявлению служб безопасности США.
Другими потенциальными целями являются NYSE в нижнем Манхеттене, штаб-квартиры Prudential Financial в Ньюарке (Нью Джерси) и Всемирный банк Международного валютного фонда в Вашингтоне.
Азиатский фондовый рынок отреагировал на угрозу терракта снижением японского индекса Nikkei на 0.9%.
В свою очередь выросли цены на казначейские облигации, при этом доходность 10-летних бондов составляет 4.45% против пятничной цены закрытия в 4.47%. Доллар первоначально осла против основных валют, после чего откатил. Золото подорожало.
Цены на нефть откатили от нового рекордного максимума. Так, фьючерсы на легкую американскую нефть сначала достигли исторического максимума в $43.92 за баррель, но позднее откатили до $43.65, снизившись на 14 центов. Фьючерсы на нефть марки Brent также подешевели на 14 центов до $39.89 за баррель.
Среди других корпоративных известий: акции Apple Computer упали примерно на 3%, а акции Pixar Animation Studio также могут быть подвержены продажам после сообщения, что Steve Jobs, исполнительный директор обоих компаний, перенес успешную операцию редкой формы рака поджелудочной железы.
Cox Enterprises, крупнейший акционер Cox Communications, в понедельник сделал предложение о покупке оставшихся акций частной кабельной компании, являющейся 4-й по величине в стране. Cox Enterprises, который уже владеет 62% акций, предлагает $32 за акцию наличными за оставшиеся акции Cox Communications.
Sun Microsystems рассматривает варианты о покупке, как сообщает Wall Street Journal. Президент компании Jonathan Schwartz в своем интервью заявил, что рассматривал "ряд вариантов", включая Novell, хотя и отметил, что переговоров с Novell не начинал.
Экономические отчеты понедельника включают construction spending и ISM. Ожидается, что ISM вырастет в июле до 62 против июньского показателя в 61.1. Средний прогноз по construction spending за июнь составляет +0.3%. Данные выходят в 14:00 GMT.

Ожидается, что в четверг Банк Англии повысит ставку на 25 пунктов, отмечает ABN Amro. Банк считает, что на сентябрьском заседании МРС также прибегнет к повышению ставки на 25 пунктов.

Торгуясь ниже $1.2100 (основной уровень сопротивления), евро продолжает оставаться под давлением. Часовые индикаторы только что пересеклись в пользу медведей, указывая на возможность консолидации к $1.2050. Однако, пока курс держится выше поддержки $1.1990, возможен прорыв верхних границ диапазона. В настоящий момент курс торгуется на $1.2060.

USD/JPY снова нацелен на Y110.74, только на этот раз пробитие этого уровня приведет к снижению до Y110.17/26 и риском ослабления до Y109.85, говорит Monument Securities. В настоящий момент курс торгуется на Y110.88, при этом важный уровень сопротивления расположен на Y111.45 и Y111.90.

Кросс продолжает торговаться в области фигуры. Ордера на покупку отмечены на stg0.6580/85 и stg0.6545/50. Ордера на продажу расположены на stg0.6630/35 и stg0.6650. В настоящий момент EUR/GBP находится на stg0.6601.

Были опубликованы следующие данные:
07:45 Италия, PMI (июль) 52.6 - 52.3
07:50 Франция, PMI (июль) 54.6 - 55.8
07:55 Германия, PMI (июль) seasonally adjusted 56.6 - 55.9
08:00 Еврозона, PMI (июль) 54.7 - 54.4
08:30 Британия, CIPS manufacturing index (июль) 56.3 - 54.5 (54.8)

Европейская сессия сопровождалась выходом PMI по странам Европы, а также суммарным показателем PMI Еврозоны, который показал рост и оказал дополнительную поддержку единой валюте. Основным событием сегодняшних торгов стало падение доллара. Это было вызвано выступлением США, которые заявили об очередной угрозе терракта со стороны Аль-Каиды, которая на этот раз указала конкретные объекты своей цели, в результате разрушения которых может пострадать финансовая система США. В эти объекты входят: Нью-йоркская фондовая биржа, Здание Международного валютного фонда и Citigroup. Именно этот фактор и стал направляющим по доллару, который сегодня подвергся продажам против основных валютных пар. Дополнительную поддержку стерлингу оказали ожидания повышения основной ставки Британии на 50 базисных пунктов, вместо ранее прогнозировавшихся 25-ти. Заседание МРС состоится на этой неделе.

EUR/USD сегодня сильно вырос, чему способствовали возобновившиеся геополитические риски в США, а также оставшиеся с пятницы ордера на покупку в области $1.2030. Был достигнут ключевой уровень $1.2080 и показан максимум на $1.2095. Ордера на продажу замечены на $1.2090/00, а ордера на покупку теперь расположены на $1.2060/65. Далее спрос отмечен перед стопам на $1.2010, а на $1.1980 стоит опцион.
GBP/USD, на фоне общих покупок, переписал азиатские максимумы, поглотив стопы, и вырос уровням в области $1.8310/15. Новый спрос снова способствовал росту стерлинга выше $1.8300 и курс достиг зоны $1.8335/40, однако последующие продажи оказались более весомыми. Ордера на покупку на $1.8285 были поглощены, следующие ордера расположены на $1.8250/55.
USD/JPY на фоне нового пика в ценах на нефть, а также падении Nikkei, все же не смог преодолеть Y111.40 после чего снизился к важному уровню поддержки Y110.50, где были расположены ордера на покупку. Они и привели к дальнейшему росту доллара и теперь курс торгуется немногим ниже ранних максимумов.

Сегодня, на американских торгах, будет опубликован ISM, а также Construction spending за июнь. Ожидания по ISM довольно оптимистичные, однако есть вероятность, что даже в случае выхода сильных данных, доллар может их проигнорировать, поскольку в центре внимания участников рынка сейчас все же возможность терракта в США.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Фунт корректируется после неудачной попытки преодолеть максимум на $1.8335. Уровень $1.8275 является 50.0 %-м откатом европейского движения. Часовые графики пока перекуплены, но все еще поддерживают тенденцию к повышению. В настоящий момент курс торгуется на $1.8272.

Участники рынка практически убеждены в том, что Банк Англии во вторник повысит основную ставку Британии на 25 базисных пунктов, однако реальный результат, по мнению WestLB, не должен привести к снижению EUR/GBP. В настоящий момент кросс торгуется на 0.6602, в диапазоне 06580-0.6650.

Mizuho Corporate Bank рекомендует покупать EUR/USD в зоне $1.2050/25, а увеличить позиции выше $1.2125 с целью на $1.2200. Стопы стоит разместить на $1.1990. Четкое пробитие $1.2230 сделает в краткосрочной перспективе целью роста евро $1.2300, а далее - область $1.2460/$1.2500. В настоящий момент курс торгуется на $1.2065.

Будучи не в состоянии преодолеть Y135.35/55, EUR/JPY может вернуться к недавнему уровню поддержки Y132.80/20, полагает RBoS. В настоящий момент кросс торгуется на Y134.03, что немногим ниже уровня сопротивления Y134.15 и Y134.55. В крупном масштабе фигура треугольника Y132.00/Y136.50 продолжает доминировать и пробитие одной из этих зон станет подтверждение следующего сильного движения. Но RBoS все же склоняется к снижению.

Thio Chin Loo, валютный стратег BNP Paribas отмечает: "Несмотря ни на что, до конца этой недели мы ожидаем роста доллара, поскольку важные экономические данные (такие, как non-farm payrolls), вероятнее всего, выйдут сильными."

Tomokazu Ohno, валютный стратег Shinko Securities говорит: "Безусловно, что терроризм сейчас является основным риском для доллара, однако сегодняшние продажи доллара также могут быть результатом пятничных слабых данных по ВВП."

Покупки по стерлингу увеличились после прохождения курсом $1.8300, говорит Mizuho Corporate Bank. Сейчас целями роста является зона $1.8450/$1.8480 в краткосрочной перспективе и $1.9000 в долгосрочной. В настоящий момент курс торгуется на $1.8321, при этом промежуточный уровень сопротивления расположен на $1.8350. Важный уровень поддержки - на $1.8195.

Кросс торгуется с тяжелым тоном и нацелился на stg0.6585, прохождение которого сделает возможным снижение к stg0.6560. Это - ключевая поддержка и если она не устоит - это подтолкнет EUR/GBP к новым минимумам с февраля 2003. В настоящий момент кросс торгуется на stg0.6597.

Европейские акции снижаются в понедельник вслед за акциями финансовых компаний. Инвесторы обеспокоены заявлением правительства США о том, что Аль-Каида может совершить теракты на таких объектах, как Нью-йоркская фондовая биржа и штаб- квартира Citigroup. Кроме того, скоро начнется Олимпиада. Акции британского HBOS, лидера в секторе ипотечного кредитования в стране, подешевели на 2% после сообщения о его намерении приобрести банк Abbey National Plc., получивший также предложение на покупку за 8,2 млрд. фунтов от Sandater Central Hispano SA. Цена акций Abbey National выросла на 2%. Акции Deutsche Bank, одного из крупнейших банков Европы, снизились на 1.6%. Аналитики Merrill Lynch & Co. понизили прогноз прибыли Deutsche Bank на текущий год после опубликования данных о прибыли во II квартале, оказавшейся ниже ожиданий экспертов. Акции крупнейшей голландской финансовой компании ING подешевели на 2%.

USD/JPY уже потерял все прибыль, заработанную на азиатских торгах и теперь больше склоняется к снижению, отмечает ABN AMRO. После достижения Y111.40 на новом максимуме в ценах на нефть и падении Nikkei, курс сейчас торгуется на Y110.75, однако банк намеревается продавать в области Y112.00.

Стерлинг продолжает сегодня сохранять оптимизм на ожиданиях, что Банк Англии повысит ставку на целых 50 пунктов (заседание состоится на этой неделе). При этом ранее упоминалась вероятность повышения ставки Британии на 25 пунктов. Общее ослабление доллара также является вещественным фактором укрепления фунта. В настоящий момент курс торгуется на $1.8312.

Доллар значительно ослаб против основных валютных пар на европейских торгах в понедельник после того, как США заявили, что террористическая группировка Аль-Каида намерена штурмовать Нью-йоркскую фондовую биржу, а также здание Международного валютного фонда. Это наиболее конкретная угроза, о которой когда-либо говорили террористы в адрес США, что позволяет предположить высокую вероятность ее исполнения. Дополнительную поддержку евро также оказал отчет PMI Еврозоны, который показал рост в промышленном секторе до 54.7 против предыдущего показателя в 54.4.
Вполне очевидно, что основное внимание рынка сегодня, - и, пожалуй, на протяжении всей недели, - будет приковано к геополитическим рискам в США. Стоит напомнить, что прошлая неделя сопровождалась покупками доллара на фоне всеобщего оптимизма касательно американской экономики. Эта неделя довольно насыщена важными событиями, что также могло сказаться на перспективах доллара. Однако сейчас, когда основное внимание трейдеров сосредоточено на возможности терракта, а не на выходе данных, есть вероятность, что рынок может их просто не заметить. Так, сегодня будет опубликован производственный ISM за июль, при этом ожидания аналитиков вполне оптимистичны. Но, даже если ожидания оправдаются или показатель окажется лучше прогнозов, маловероятно, что это окажет поддержку американской валюте ввиду текущей ситуации. Также маловероятно, что участники рынка начнут покупать доллары в преддверии пятничного отчета по рынку труда США, который может оказать влияние на будущие перспективы монетарной политики Федерального Резерва. Напомним, что заседание FOMC состоится 10 августа, при это большинство практически уверены в том, что на этот раз основная процентная ставка ФРС также будет повышены на 25 базисных пунктов.
На сегодняшних торгах возможно продолжение повышенной волатильности на рынке, поэтому стоит быть весьма осмотрительным. При этом нельзя исключать, что валютные пары не возьмут или, по крайней мере, не протестируют следующие важные уровни. И хотя основное настроение по доллару на сегодня определено, возможны коррекционные откаты.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Маловероятно, что участники рынка начнут покупать доллары в преддверии публикации пятничного отчета по рынку труда США, поскольку трейдеры не уверены в том, как данные отразятся на будущем монетарной политики Федерального Резерва. Повышение ставки на заседании 10 августа кажется уже решенным, однако ожидания дальнейших повышений могут ослабнуть.

Уровень сопротивления 3: Y112.50
Уровень сопротивления 2: Y111.80
Уровень сопротивления 1: Y111.00
Текущая цена Y110.69
Уровень поддержки 1: Y110.50
Уровень поддержки 2: Y110.00
Уровень поддержки 3: Y109.50

Комментарий. Курс прошел уровень поддержки Y111.00 (50.% движения Y109.56-Y112.50) и сейчас торгуется немногим выше следующей поддержки на Y110.50, прохождение которого приведет к более углубленному снижению до Y110.00. Важный уровень сопротивления остается на Y112.50.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Chf1.2880
Уровень сопротивления 2: Chf1.2820
Уровень сопротивления 1: Chf1.2720
Текущая цена Chf1.2696
Уровень поддержки 1: Chf1.2670
Уровень поддержки 2: Chf1.2600
Уровень поддержки 3: Chf1.2580

Комментарий. Доллар продолжает оставаться под давлением на фоне возобновившихся угроз террактов со стороны Аль-Каиды, которая на выходных заявила о своих целях. Сейчас доллар/франк торгуется в области пятничных минимумов, при этом их прохождение может привести к усилению продаж и первоначально откроет дорогу на Chf1.2670, а далее - к Chf1.2600.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8450
Уровень сопротивления 2: $1.8380
Уровень сопротивления 1: $1.8320
Текущая цена $1.8324
Уровень поддержки 1: $1.8280
Уровень поддержки 2: $1.8230
Уровень поддержки 3: $1.8120

Комментарий. Курс прошел уровни сопротивления $1.8230 и $1.8280 и в настоящий момент торгуется немногим ниже $1.8320. Прохождение этого уровня сопротивления откроет дорогу на важный уровень $1.8380.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2250
Уровень сопротивления 2: $1.2200
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2083
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1900

Комментарий. Курс тестирует важный уровень сопротивления $1.2080, прохождение которого может привести евро к $1.2200. Курс продолжает укрепляться на фоне общего ослабления доллара.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Экономика Британии растет самыми быстрыми темпами за последние 4 года. Рынок недвижимости перегрет, цены на нефть вблизи 21-летнего максимума. Повышение ставок Банка Англии на 25 базисных пунктов кажется уже решенным делом. 20 из 25 опрошенных экономистов считают, что к концу года ставки достигнут 5%. Трое считают, что ставка к концу года будет на уровне 4.75%, тогда как двое придерживаются мнения, что ставки достигнут 5.25%.

Trevor Dinmore, валютный стратег Deutsche Bank отмечает: "Цены на нефть в настоящий момент нейтрально сказываются на долларе. С одной стороны, это может оказать инфляционное давление, с другой - можно увидеть замедление активности".

После выхода слабого ВВП и повышения готовности к терактам в США доллар подешевел. Однако рост иены сдерживали слишком высокие цены на нефть и снижающийся Nikkei. По мнению аналитиков ANZ Bank, сейчас доллар следует продавать и ожидать рост EUR/USD в район 1.2180. Целью по фунту является район 1.83/1.84, по франку - 1.2600.
Mizuho Corporate Bank рекомендует продавать USD/JPY от 111.40/70 с целью 110.80.

Ордера на покупку отмечены от Chf1.2730 до Chf1.2700 и, как ожидается, они могут обеспечить "хорошую поддержку", предполагает один дилер. Уровни сопротивления находятся на Chf1.2800, более сильные - между Chf1.2840/50.

В 2004 году рост экономики в США ожидается на уровне 4.5%.
Экономический рост в Японии в этом году ожидается также 4.5%. В отчете МВФ говорится: "Есть явные признаки того, что существующие уже долгое время экономические проблемы в Японии начали решаться".
В японской экономике, как и раньше лидирующая роль принадлежит инвестициям и экспорту, однако, все большее значение приобретает частное потребление.
В апреле-июне отмечалось замедление экономики США, о чем говорит годовой ВВП на уровне 3%.
В 2005 году рост экономики США прогнозируется на уровне 3.9%.
Рост экономики Японии в 2005 году ожидается на уровне 2.4% (пересмотрен с 1.9%).
МВФ говорит, что в случае необходимости разрешит проведение интервенций Банком Японии.

EURO
Ордера на покупку: 1.2030, 1.2010 (стопы) и 1.1980 (опционная защита).
Ордера на продажу: 1.2080/00

YEN
Ордера на покупку: 110.90 и 110.50
Ордера на продажу: 111.50

STERLING
Ордера на покупку:1.8180/90
Ордера на продажу: 1.8240/50

Министерство Финансов Японии заявило о том, что правительство не проводило никаких интервенций на валютном рынке в июне.
Уже третий месяц подряд Япония не вмешивается в развитие событий на валютном рынке, потратив рекордные суммы на интервенции в первом квартале.
Начиная с марта, иена подешевела по отношению к доллару до отметки 111.40 с 103.44 на 31 марта.

Nikkei снизился на 0.9% до 11222.24. Этому способствовали вышедшие в воскресенье заявления о возможных терактах в США. Впервые с четверга индекс закрылся ниже отметки 11200. По мнению трейдеров, на этой неделе Nikkei будет торговаться в диапазоне 11000-11500.
Topix снизился на 0.3% до 1135.64.

ОПЕК с 1 августа в соответствии с ранее объявленными планами увеличила квоту на добычу нефти на 2%, или 500 тыс. баррелей нефти, - до 26 млн. баррелей в сутки, между тем из-за нервозности на рынке цены на топливо достигли нового рекорда.
Решение по квотам министры нефтяных ведомств стран ОПЕК приняли в ходе внеочередной конференции 3 июня, а затем подтвердили в конце прошлого месяца. Ранее в этом году ОПЕК уже дважды изменяла квоту: сначала сократила на 1 млн. баррелей в сутки с 1 апреля, а затем увеличила на 2 млн. баррелей с 1 июля.
Президент ОПЕК Пурномо Юсгианторо, который также является министром энергетики и минеральных ресурсов Индонезии, ранее заявил, что картель рассмотрит вопрос о дополнительном повышении квоты на 500 тыс. баррелей в сутки во время следующей очередной конференции 15 сентября в Вене, чтобы снизить нефтяные цены, по-прежнему находящиеся сейчас у рекордных отметок.
За дальнейшее увеличение добычи нефти выступает и Кувейт - третья крупнейшая нефтедобывающая страна на Ближнем Востоке.

За две недели, которые прошли с момента последнего заявления главы ФРС США о том, что американская экономика восстанавливается и создает рабочие места, курс доллара к евро вырос на 3.4%, а к иене - на 2.9%.
"Направление курса доллара в ближайшие две недели будет определяться экономическими данными и встречей руководителей ФРС", - отмечает Ричард Кларида, ведущий экономист Clinton Group Inc.

Банк Англии повышает ставки слишком медленно, в то время как цены на недвижимость слишком высоки. Это довольно серьезный аргумент в пользу повышения ставок на заседании следующей недели сразу на 50 базисных пунктов. Об этом заявил NIESR в своем ежеквартальном отчете. Резкое повышение ставок поможет остудить британский рынок недвижимости, цены на котором на 30% выше реальной стоимости.

Торги на Азиатской сессии проходили достаточно спокойно. В пятницу вышли весьма разношерстные данные по экономике США. Рынок, после некоторых метаний и неудачного тестирования границ диапазона, вернулся на позиции, предшествующие выходу новостей. На азиатских торгах плохую услугу доллару оказали вышедшие на выходных сообщения о возможных терактах в США. Если верить этим сообщениям, то следующей целью террористов должны стать важные финансовые институты. Доллар немного подешевел, но диапазоны нарушены не были. В целом, техническая картина достаточно нейтральна.

EUR/USD на протяжении всей сессии оставался в диапазоне 1.2030/70. Снизу движение ограничивается 21-дневным МА, пробитие которого будет говорить о последующем тестировании недавних минимумов. Сейчас курс торгуется на 1.2062.
GBP/USD установил сессионный минимум на отметке 1.8191, после чего начал повышение. Фунт получает дополнительную поддержку от ожиданий по ставкам. Помимо ожидаемого увеличения ставок на 25 базисных пунктов, есть вероятность более резких действий со стороны Банка Англии. Поскольку рынок недвижимости Британии перегрет, некоторые аналитики рекомендуют на заседании в четверг повысить ставки сразу на 50 базисных пунктов. Сейчас фунт торгуется вблизи сессионных максимумов на 1.8232.
USD/JPY из-за обеспокоенности инвесторов касательно тревожности обстановки в США снизился. Курс протестировал уровень поддержки Y111.00 (50.% движения Y109.56-Y112.50). Серьезный уровень поддержки располагается на отметке Y110.50. Важный уровень сопротивления находится на Y112.50. Здесь отмечены серьезные ордера на продажу со стороны японских экспортеров. Сейчас иена торгуется на 111.12

Сегодня ожидается пакет европейских данных и производственный ISM по США. Однако основными событиями этой недели можно смело считать заседание Банка Англии (ЕЦБ вряд ли преподнесет сюрприз) и отчет по занятости в США.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Последний торговый день недели стал свидетелем сначала продаж доллара, а после - его возврату к дневным максимумам. Значительное ослабление курса американской валюты привело к тестированию важных уровней поддержки против евро и было вызвано выходом отчета по ВВП США за II квартал, который показал замедление темпов экономического роста до 3% против ожидавшегося показателя в 3.7%. Пересмотр ВВП за I квартал в сторону роста (до 4.5%), а также увеличение ценового дефлятора позднее вернули оптимизм рынка к доллару. В отличии от фондового рынка, валютный рынок в пятницу полностью проигнорировал публикацию итогового индекса потребительского доверия Университета Мичиган, который показал рост до 96.7 против первоначального значения в 96.0, превысив ожидания в 96.2. Катализатором дальнейшего роста доллара стал выход сильного отчета Chicago PMI, который вырос до 64.7 по сравнению с 56.4. , стал причиной возобновления оптимизма по доллару и курс снова вернулся к дневным максимумам. Теперь все внимание рынка приковано к событиям следующей недели, основным из которых станет отчет Министрествра Труда США по занятости в стране, который будет опубликован в пятницу.

EUR/USD первоначально получил поддержку от слабого, на первый взгляд, американского отчета по ВВП. Это позволило курсу достичь максимумов в области $1.2120. Однако позднее евро оказался под давлением продаж и его снижение привело к тестированию ключевой зоны поддержки на $1.2000. Но и в пятницу этот уровень устоял. Значительные ордера на покупку, расположенные в этом районе, не смогли оказать курсу поддержки и к концу дня евро торговался несколькими пунктами выше.
Торговля по GBP/USD была менее волатильна, чем по евро, однако общая тенденция была аналогичной европейскому конкуренту. Курс также показал свой максимум на фоне данных по ВВП США и достиг $1.8246, однако позднее, как и евро, стерлинг начал снижаться. Тем не менее, в отличии от евро, фунт не смог переписать свои утренние минимумы, снизившись лишь до $1.8151 и к концу дня вернулся практически к своим сессионным максимумам.
USD/JPY в пятницу сильно ослаб на фоне смешанных экономических данных. Однако, даже позднее курс не смог восстановиться, как это можно было наблюдать по доллару против евро и фунта. После недавнего впечатляющего ралли, максимальная отметка в пятницу была показана на Y112.26, а минимум был установлен на Y111.00. К концу дня курс продолжал оставаться под давлением.

Закрытие дня оно сможет стать импульсом основного направления следующей недели, которая будет насыщена важными экономическими данными. Вполне вероятно, что в понедельник, опубликованные в пятницу данные, подвергнутся переоценке.

Елена Злобина, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании Teletrade
e-mail: zlyelena@teletrade.kiev.ua

Peter Frank, ведущий валютный стратег ABN-Amro Bank говорит, что "опубликованные данные являются слегка негативными для доллара, однако по причине сильного пересмотра предыдущих оценок ВВП, рынок учтет слабый рост во II квартале, сконцентрирует внимание на ВВП за III квартал, который, по мнению многих, покажет значительный рост".

Согласно отчету IMM, сейчас ситуация для доллара немного улучшилась. Количество коротких позиций по иене на прошлой неделе составило 2,401, по сравнению с 1,837 длинных позиций неделей ранее. Однако рынок все еще не уверен касательно направления движения иены в будущем. Ожидается что пара будет торговаться в диапазоне 107.00-111.00.

Financial Times
На фондовый рынок Японии вернулся оптимизм
По крайней мере, в течение одной недели Wall Street была свободна от влияния цен на нефть и политических перипетий, замедляющаяся экономика продемонстрировала некоторые достижения. Месяц завершился на обнадеживающей ноте.
Хорошие отчеты и прогнозы помогли росту FTSE
Появление более высоких, чем ожидалось, корпоративных доходов в сочетании с позитивными прогнозами по прибыли корпораций на второе полугодие помогли FTSE подняться с годовых минимумов.

Bloomberg
Азиатские рынки снижаются из-за угрозы терактов
Акции на азиатских фондовых рынках пошли вниз после сообщения правительства США, что следующей целью атак al-Qaeda может оказаться Нью-Йоркская фондовая биржа и Citigroup Inc. Лидерами сегодняшнего снижения стали TDK Corp. и Samsung Electronics Co.

ВВС
ВТО: компромисс найден
Страны-члены Всемирной торговой организации (ВТО) договорились о планомерной отмене экспортных субсидий на продукцию сельского хозяйства и снижении по всему миру импортных пошлин.
Соглашение было достигнуто рано утром в воскресенье в Женеве на переговорах по Всемирному соглашению о торговле. Достигнутая договоренность является ключевой для заключения Всемирного торгового соглашения, переговоры по поводу которого продолжаются с 2001 года.
США повысили готовность к терактам
Правительство США повысило уровень готовности к террористическим актам на "высокий" в некоторых районах Вашингтона и Нью-Йорка.
Министр внутренней безопасности США Том Ридж заявил, что власти располагают заслуживающей доверия информацией о том, что "Аль-Каида" планирует совершить нападение на здания финансовых организаций в преддверии ноябрьских президентских выборов.

На сегодняшней азиатской сессии цены на нефть достигли нового исторического максимума, поскольку опасения относительно низкого объема запасов и возможных терактов в США, подтолкнули инвесторов к спекулятивным покупкам.
Цены на сентябрьские фьючерсные контракты на светлую сырую нефть достигли рекордных высот на $43.92 за баррель в начале азиатской торговой сессии, что на 12 центов выше, чем уровень закрытия в пятницу на $43.80 в Нью-Йорке.
По словам дилеров, финансовые проблемы российского нефтяного гиганта Юкоса, слухи о том, что Аль Каеда планирует новые теракты в Нью-Йорке и Вашингтоне, а также опасения о том, что основные страны-производители нефти с трудом удовлетворяют существующий спрос, спровоцировали на рынке панику.

"Сосредотачиваясь на евро как источнике движения других валют против доллара, команда технических аналитиков Citigroup обращает внимание, что восстановление к $1.2180 вполне возможно," говорит Стивен Сейвелл, аналитик Citigroup. "Это не угрожало бы общему бычьему направлению доллара, ближайшей целью которого является тестирование 55-недельного МА на $1.1975," говорит он.

Недавнее снижение USD/JPY к 110.88 трейдеры объясняют, как срыв небольших объемов стопов при первой попытке пробить уровень 111.00. Ослаблению доллара способствовали спекуляции после сообщений о терактах на выходных, что спровоцировало закрытие позиций. Промежуточный уровень поддержки находится на 110.80.

John McCarthy из ING Capital Markets говорит: "Даже учитывая пересмотр данных ВВП за предыдущий квартал, опубликованный отчет оказался шокирующим, что мы и смогли увидеть по реакции доллара".

Секретарь Казначейства США Джон Сноу в пятницу заявил, что американская экономика находится на "верном пути". Сноу сказал, что он не был разочарован пятничным отчетом, который показал замедление темпов роста экономики страны до 3% на фоне ослабления потребительского сектора. "В III квартале потребительские затраты будут сильными," отметил он. "Мы увидим продолжающийся рост в потребительском секторе." Важно то, что верное направление экономики наблюдается благодаря программе президента по сокращению налогов, добавил Сноу.

Уровень сопротивления 3: Y113.00
Уровень сопротивления 2: Y112.50
Уровень сопротивления 1: Y111.80
Текущая цена Y111.12
Уровень поддержки 1: Y111.80
Уровень поддержки 2: Y111.00
Уровень поддержки 3: Y110.50

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Y111.00 (50.% движения Y109.56-Y112.50). Серьезный уровень поддержки располагается на отметке Y110.50. Важный уровень сопротивления находится на Y112.50. Здесь отмечены серьезные ордера на продажу со стороны японских экспортеров.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: Chf1.2960
Уровень сопротивления 2: Chf1.2880
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2735
Уровень поддержки 1: Chf1.2720
Уровень поддержки 2: Chf1.2670
Уровень поддержки 3: Chf1.2600

Комментарий. Пара продолжает торговаться в диапазоне последних дней. Техническая картина нейтральна. Промежуточный уровень поддержки находится на Chf1.2720. Его пробитие приведет к продолжению снижения курса к Chf1.2670. Важный уровень сопротивления расположен на Chf1.2820.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.8380
Уровень сопротивления 2: $1.8280
Уровень сопротивления 1: $1.8230
Текущая цена $1.8219
Уровень поддержки 1: $1.8120
Уровень поддержки 2: $1.8015
Уровень поддержки 3: $1.7950

Комментарий. После тестирования важного уровня поддержки $1.8120 (50% движения $1.7474-1.8751) фунт снова вернулся в диапазон последних дней. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.8230. В случае его пробития движение продолжится в район $1.8280.

Оксана Куренная, финансовый аналитик
Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE
e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

Уровень сопротивления 3: $1.2250
Уровень сопротивления 2: $1.2200
Уровень сопротивления 1: $1.2080
Текущая цена $1.2065
Уровень поддержки 1: $1.2000
Уровень поддержки 2: $1.1950
Уровень поддержки 3: $1.1900

Комментарий. Пара продолжает торговаться в диапазоне, в котором находится со среды прошлой недели. Техническая картина нейтральна. Зона сопротивления находится на $1.2080-1.2105. Уровень поддержки отмечена на $1.2000.

Оксана Куренная, финансовый аналитик Аналитический отдел Киевского представительства компании TeleTRADE e-mail: cureox@teletrade.kiev.ua

"Совокупный пакет экономических новостей прошлой недели вместе с данными по ВВП в целом является положительным для доллара," говорит Майкл Вулфолк, старший валютный стратег из Bank of New York. "ВВП оказался ниже ожиданий, но чтение показателя было сильным. При этом нет причин пока ожидать плохих результатов в III квартале. Также рынок с позитивным настроем ожидает отчет по рынку труда США, который будет опубликован в эту пятницу. Значит, нет причин для ослабления американской валюты", - добавляет стратег.

High Low Close
EUR/USD 1.2123 1.1999 1.202
USD/JPY 112.25 111.06 111.34
GBP/USD 1.8248 1.812 1.8196
USD/CHF 1.2834 1.2689 1.2818

EUR/JPY 135.11 133.55 133.81
EUR/GBP 0.6658 0.6593 0.6607
GBP/JPY 203.97 201.93 202.55
GBP/CHF 2.3353 2.3133 2.3314

DJA +10.39 (+0.10%) 10139.63
Nasdaq +6.31 (+0.34%) 1887.37
S&P +1.27 (+0.12%) 1101.70
US10YT +25/32 4.47% 102 5/32

07:45 Italy PMI (July) - 52.3
07:50 France PMI (July) - 55.8
07:55 Germany PMI (July) seasonally adjusted - 55.9
08:00 EU(12) PMI (July) - 54.4
08:30 UK CIPS manufacturing index (July) - 54.8
14:00 USA ISM index (July) 61.5 61.1
14:00 USA Construction spending (June) 0.1% 0.3%