Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-05-2006

Япония, Bank holiday
07:45 Италия, PMI services (апрель) - 59.0
07:50 Франция, PMI services (апрель) - 60.4
07:55 Германия, PMI services (апрель) seasonally adjusted - 56.6
08:00 Еврозона, PMI services (апрель) - 58.2
08:30 Британия, CIPS services index (апрель) 57.6 57.4
08:30 Британия, M4 money supply (март) final - 1.1%
08:30 Британия, M4 money supply (март) final, г/г - 12.4%
08:30 Британия, M4 lending (март) final, млрд. - 22.7
08:30 Британия, Consumer credit (март), млрд. 1.2 1.42
09:00 Еврозона, Retail sales (март) adjusted 0.1% -0.2%
09:00 Еврозона, Retail sales (март) adjusted, г/г 0.8% 1.0%
11:00 Британия, Объявление итогов заседания Банка Англии
11:45 Еврозона, Объявление итогов заседания ЕЦБ
12:30 Еврозона, Пресс-конференция ЕЦБ
12:30 США, Jobless claims (неделя по 29.04) 305K 315K
12:30 США, Productivity (Q1) preliminary 2.5% -0.5%
12:30 США, Unit labour cost (Q1) preliminary - 3.3%
20:30 США, M2 money supply (24.04), млрд. - +31.6

Caris & Company понизил рейтинг Symbol Tech SBL с Above Average до Average.
WR Hambrecht понизил рейтинг Genesis Microchip GNSS с Buy до Hold.
Matrix Research понизил рейтинг Aramark RMK с Buy до Hold.
Morgan Stanley понизил рейтинг FedEx FDX с Overweight до Equal-weight.
CIBC Wrld Mkts понизил рейтинг Adobe Systems ADBE с Sector Outperform до Sector Perform.
Robert W. Baird понизил рейтинг Plantronics PLT с Outperform до Neutral.

Friedman Billings повысил рейтинг Murphy Oil MUR с Mkt Perform до Outperform.
Banc of America Sec повысил рейтинг Motorola MOT с Neutral до Buy.
Banc of America Sec повысил рейтинг American Electric AEP с Neutral до Buy.
Ryan, Beck & Co повысил рейтинг MB Financial MBFI с Mkt Perform до Outperform.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг AnnTaylor ANN с Sector Perform до Sector Outperform.

Основные индексы продолжают торговаться немногим выше сессионных минимумов, причем сейчас все 10 экономических секторов демонстрируют потери. Лидером снижения является энергетический сектор, который практически "съел" весь 2.3%-й рост, зафиксированный накануне. Цены на нефть сегодня упали более чем на 3% до $72.30 за баррель.

Немецкий автомобильный концерн BMW поставил рекорды продаж и прибыли. За первый квартал 2006 года компания продала 332 923 автомобиля, что на 12% больше, чем год назад. Доналоговые прибыли за год выросли на 53% до 1,3 млрд. евро (1,6 млрд. долларов). Даже без учета продажи авиационного подразделения Rolls-Royce, принадлежавшего BMW, объемы продаж и прибылей оказались существенно выше прогнозов.
Компания повысила ожидания прибыли за весь 2006 год и надеется к его концу выйти на уровень 4 млрд. евро. BMW по-прежнему жалуется на слишком дорогой евро и на высокие цены стали и алюминия, но, судя по результатам, научилась с этим справляться лучше, чем год назад.

"Участники рынка по-прежнему ищут причин для продаж доллара", говорит Richard Vullo из Fortis Financial Services. "Мы продолжает торговать исходя из ожиданий по ставкам ФРС, а они пока говорят не в пользу доллара".

Adobe Systems Incorporated прогнозирует, что прибыль и выручка во II квартале оправдает лишь самые пессимистичные прогнозы.

Прибыль Clear Channel Outdoor Hldgs In выросла на 44% до $97 млн. в I квартале.

Квартальная прибыль Procter & Gamble Company увеличилась на 37% благодаря продажам продукции под брендом Gillette.

Qwest Communications Intl Inc заявил о росте квартальной прибыли.

Warner Music Group Corp опроверг слухи о предложении о поглощении EMI за $4.2 млрд.

Валютные стратеги в Merrill Lynch сообщили об изменении своих прогнозов по основным валютам, поддерживая идею о том, что текущая макроэкономическая ситуация предполагает возможности для дальнейшего ослабления доллара в ближайшем времени. "Релятивная монетарная политика, более высокий уровень процентных ставок в мире, большой и постоянно возрастающий дефицит по текущим операциям, неявный сигнал девальвации доллара в коммюнике Большой Семерки и потенциально более медленный рост вместе с риском усиления инфляции должны в совокупности работать против доллара в следующие шесть месяцев", - говорят они. Merrill Lynch ждет падение доллара в III квартале, при этом евро протестирует $1.3400, а доллар/йена - Y110.00.

USD/JPY торгуется на Y113.71 в свете комментариев Танигаки. Утром курс установил максимумы на Y113.74. Трейдеры напоминают, что японские власти были первыми, кто предостерег рынки о неправильном истолковании коммюнике Большой Семерки, что привело к недавнему удорожанию йены против доллара.

После недавнего максимума на $1.8475 GBP/USD вернулся на $1.8429. Ранее курс поглотил ордера на продажу на $1.8450 (76.4% $1.8475/1.8360). Ордера на покупку отмечаются на подходе к $1.8400. Пробитие этого уровня от кроет дорогу на $1.8310/00.

По данным Организации экономического сотрудничества и развития, в марте 2006 в Европе годовой уровень инфляции в марте составил 3.4% против 3.6%, снизившись из-за замедления роста цен на энергоносители. Темпы инфляции в Еврозоне в марте сократились до 2.2% г/г с 2.4% в феврале. В Японии, где центробанк ожидает завершения периода дефляции, индекс потребительских цен в марте снизился до 0.3% с 0.4% в феврале по сравнению с аналогичными периодами предыдущего года. Базовая инфляция (без учета волатильных цен на энергоносители и продукты питания) в марте в Еврозоне незначительно выросла до 1.3% с 1.2% ранее. В США и Японии показатель базовой инфляции в марте сохранился неизменным на уровне 2.1% и 0.2% соответственно. По данным ОЭСР, средний уровень инфляции в Еврозоне составил 2.2% в 2005 году и 2.1% в 2004 году. Показатель базовой инфляции в 2005 году снизился до 1.4% с 2.0% в 2004 году. Средние темпы инфляции в США в 2005 году выросли до 3.4% с 2.7% в 2004 году, при этом базовая инфляция составила 2.2% в 2005 году и 1.8% в 2004 году. В Японии в 2005 году отмечалась дефляция на уровне 0.3%, тогда как в 2004 году средний индекс цен оставался неизменным. При этом уровень базовой дефляции составил 0.3% в 2005 году и 0.4% в 2004 году.

Американский доллар продолжает падать и торгуется практически в области годовых минимумов против евро. Причиной продаж доллара по-прежнему служат спекуляции на тему приближающейся паузы в 22-месячном цикле повышения ставок ФРС. Центральны банк США уже 15-ь раз повышал процентную ставку с 1% в июне 2004 года до 4.75% в марте 2006 (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Доллар не смог восстановиться даже после выхода сильных экономических отчетов. Так, сервисный индекс ISM (ISM service диаграмма) вырос в марте до 63.0 пунктов с 60.5 месяцем ранее. Отдельный отчет показал также существенное увеличение объема заводских заказов в марте на 4.2% против +0.2% в апреле.
Спрос на евро продолжается в свете выступления главы Жана-Клода Трише на пресс-конференции в четверг. Аналитики полагают, что Трише может намекнуть на продолжение повышения процентных ставок в регионе. Опубликованные данные подтверждают прогнозы дальнейшего ужесточения монетарной политики ЕЦБ. Так, промышленность в регионе росла в прошлом месяце максимальными с сентября 2000 года темпами. Член Совета ЕЦБ Nicholas Garganas заявил, что ставки в Еврозоне находятся "на исторических минимумах". Завтра состоится заседание ЕЦБ, на котором, как прогнозируют аналитики, банк оставит основную ставку кредитования на прежнем уровне в 2.5%.
Wall Street продолжает торговаться в минусах после разочаровывающих прогнозов от Procter & Gamble, Adobe Systems. Компонент Dow Procter & Gamble заявил о росте квартальной прибыли, однако продажи компании разочаровали прогнозы аналитиков. В итоге акции компании рухнули на 4%. Компания также прогнозирует прибыль в IV квартале, которая ниже средних оценок аналитиков. Adobe Systems во вторник предостерегла, что прибыль и выручка во II квартале оправдают лишь нижнюю границу прогнозируемого компании ей диапазона. Акции упали в цене на 7%. Кроме того, об увеличении квартальной прибыли заявила Electronic Data Systems. Однако результаты также разочаровали экспертов. Аналогичной была ситуация с PDL Biopharma, которая заявила о росте прибыли, но ниже прогнозов. Более того, компания предостерегла, что по итогам 2006 года финансовые результаты не оправдают ожиданий аналитиков. Тем временем, Qualcomm повысил прогноз по прибыли на III квартал, ссылаясь на сильный спрос на чипы для мобильных телефонов. Акции подорожали примерно на 1.5%.

Бен Бернанке решил сегодня не общаться с рынками по поводу ставок. Сегодня он выступил на конференции, посвященной обустройству наиболее бедных районов столицы США. Напомним, в выходные телеканал CNBC сообщил, что Бернанке сказал одному из журналистов канала, что ФРС по-прежнему занимает агрессивную позицию по инфляции и что центральный банк обеспокоен тем, что некоторые могут расценить его позицию пассивной. Некоторые участники рынка думали, что Бернанке воспользуется мероприятием в Вашингтоне в среду для того, чтобы прояснить комментарии, сделанные им в беседе с репортером CNBC в субботу. Однако он проигнорировал вопрос одного из журналистов, который спросил Бернанке, что именно он сказал сотруднику телеканала.

Ситуация на рынке практически не изменилась. Основные индексы по-прежнему торгуются в "красной" зоне. Выступление главы Федерального резерва Бена Бернанке на Экономическом Саммите в Вашингтоне продолжается. Однако пока темы, волнующие рынок, не затрагивались.

USD/JPY показал минимум на Y113.25, после чего вернулся к текущим уровням на Y113.47. ранее рост курса был ограничен на Y113.74 после поглощения стопов выше утренних максимумов на Y113.58. Трейдеры по-прежнему отмечают ордера на продажу в зоне Y114.00. Ниже Y112.90 находятся стопы.

"С ценами на нефть… следует быть осторожными", предостерегают технические аналитики CitiFX. "Если сегодня цены закроются ниже $73.50 за баррель, это может стать сигналом дальнейшего снижения. Подобная ситуация наблюдалась 1 февраля. Тогда снижение продлилось 2-2,5 недели и нефть в итоге подешевела на $11.50." Сейчас нефть торгуется на отметке $73.05 за баррель.

USD/CHF торгуется в области Chf1.2345 на продажах американского инвестиционного фонда. Ордера на продажу сохраняются в зоне Chf1.2400/10. Курс показал часовые минимумы на Chf1.2335.

После неудачного старта, акции на Wall Street продолжают дешеветь после разочаровывающих прогнозов от Procter & Gamble, Adobe Systems. Другие же компании дали инвесторам повод закрыть позиции после ралли предыдущих сессий.
Спустя около двух часов после открытия торгов, Dow Jones industrial average (-47.71 до 11368.74), Nasdaq composite (-5.85 до 2303.99) и Standard & Poor's 500 (-6.70 до 1306.51) терпят потери.
Сильные экономические отчеты привели Dow и S&P 500 во вторник к многолетним максимумам, даже несмотря на рост нефтяных цен.
В среду ситуация несколько изменилась, поскольку внимание инвестров сосредоточилось на разочаровывающих квартальных отчета и росту доходности казначейских облигаций. Компонент Dow Procter & Gamble заявил о росте квартальной прибыли, однако продажи компании разочаровали прогнозы аналитиков. В итоге акции компании рухнули на 4%. Компания также прогнозирует прибыль в IV квартале, которая ниже средних оценок аналитиков.
Adobe Systems во вторник предостерегла, что прибыль и выручка во II квартале оправдают лишь нижнюю границу прогнозируемого компании ей диапазона. Акции упали в цене на 7%. Кроме того, об увеличении квартальной прибыли заявила Electronic Data Systems. Однако результаты также разочаровали экспертов.
Аналогичной была ситуация с PDL Biopharma, которая заявила о росте прибыли, но ниже прогнозов. Более того, компания предостерегла, что по итогам 2006 года финансовые результаты не оправдают ожиданий аналитиков.
Тем временем, Qualcomm повысил прогноз по прибыли на III квартал, ссылаясь на сильный спрос на чипы для мобильных телефонов. Акции подорожали примерно на 1.5%.
Цены на нефть снизились до $73.05 за баррель после выхода сильного отчета министерства топлива США о еженедельных запасах нефти.

USD/CHF в очередной раз протестировал ордера на продажу в районе Chf1.2400 и вернулся к Chf1.2347. По словам трейдеров, ордера расположены вплоть до Chf1.2410. Крупные ордера на продажу расположены на Chf1.2420/30 со стопами выше. Поглощение этих стопов откроет дорогу на Chf1.2450/70.

EUR/USD показал минимумы на $1.2590. Однако, несмотря на поглощение стопов, падение курса не продолжилось. К настоящему моменту евро вернулся к $1.2643. Согласно слухам, покупателями евро являются азиатские и британские банки, которые вошли в рынок в области $1.2600. Также в районе $1.2600 отмечаются ордера на покупку.

GBP/USD торгуется в области $1.8425. Теперь есть вероятность тестирования $1.8450. Этот уровень соответствует 76.4% Фибо сессионного диапазона, т. е. от $1.8478 до $1.8356.

EUR/JPY показал часовой минимум на Y143.05, после чего восстановился к текущим уровням на Y143.25. В области Y143.00 ранее отмечались ордера на покупку. Далее покупки возможны на Y142.60.

Нефтяные цены резко пошли вниз после выхода еженедельного отчета министерства топлива США о запасах сырья в стране. Запасы нефти, равно как и запасы бензина на прошлой неделе существенно выросли, в то время как аналитики прогнозировали снижение на 150k баррелей и 650k баррелей соответственно. Фьючерс на WTI потерял в цене 91 цент и торгуется в области $73.70 за баррель.

Ian Shepherdson, экономист HFE, говорит, что сервисный ISM на уровне 63 «не так уж удивителен, поскольку отражают рост розничных продаж в первом квартале». Он считает, что в дальнейшем индекс снизится, поскольку упадут розничные продажи. Также эксперта говорит о росте компонента занятости на 1.9 до 56.5. Это «соответствует росту показателя payrolls на 225K».

Немецкий Deutsche Bank увеличил свою долю в обороте рынка валюты и сохранил второй год подряд первое место в списке крупнейших дилеров, составляемом журналом "Euromoney".
Доля Deutsche Bank увеличилась в 2005 году до 19,26% с 16,72% годом ранее. Швейцарский UBS остался на втором месте, хотя его доля на рынке сократилась до 11,86% с 12,47%. Американская финансовая группа Citigroup сохранила третью позицию, потеряв почти три процентных пункта до 10,39%.
Общий объем торгов на рынке Forex составляет свыше $1,9 триллиона в сутки, хотя недавние исследования показывают, что он мог перевалить и за $2 триллиона.

Вышедший отчет по сервисному ISM показал, что в апреле индекс вырос до 63.0, по сравнению с мартовскими 60.5. Аналитики прогнозировали снижение до 59.2. Однако позже прогнозы были пересмотрены в сторону повышения.
Как бы там ни было, новость превзошла самые радужные ожидания и привела к покупкам доллара. Через 7 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2610, GBP/USD – на $1.8384, USD/JPY – на Y113.45.

Рынок открылся смешано, поскольку факторы, влияющие на него, не дают однозначной картины. С одной стороны – это хорошие квартальные отчеты, а с другой – опасения продолжения повышений ставки и растущие цены на нефть.
Компонент Dow компания Procter & Gamble показала прибыль по акциям, на цент превосходящую прогнозы аналитиков.
Конгломерат Time Warner также продемонстрировал лучшие, чем ожидалось, результаты в первом квартале, но продажи оказались чуть ниже прогнозов.
Компания Qualcomm повысила прогнозы на третий квартал, что помогло Nasdaq повыситься в начале торгов.

Евро постепенно снижается и сейчас торгуется между опционными барьерами на $1.2600 и $1.2650. Ордера на покупку находятся в области $1.2600/10. Также нельзя исключать закрытие длинных позиций по евро накануне выхода отчета по занятости в США.

Сегодня в 14:00 GMT будет опубликован отчет по сервисному ISM. Согласно средним прогнозам, в марте показатель снизится до 59.2, по сравнению с 60.5. Однако некоторые аналитики склоняются к мысли, что из-за роста розничных продаж в пасхальный период индекс может превысить прогнозы.
Серьезную поддержку доллару окажет превышение отметки 62. Падение ниже 56.8 приведет к продажам американской валюты. В остальных случаях доллар останется в рамках вчерашнего диапазона.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма.

В среду фондовый рынок ожидает недельный отчет по запасам нефти в США. Вероятнее всего, это и определит направление движения на сегодня. Исходя из этого, можно предположить, что рынок может открыться с понижением.

Цены на нефть немного повысились. Июньские контракты на нефть light выросли на 12 центов до $74.73. Аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на 12 центов до $74.76.

Основные фондовые рынки Азии в среду закрылись с незначительным повышением. Рынки Европы торгуются без определенной тенденции.

Отчет Procter & Gamble показал лучшие, чем ожидалось, результаты. Также были повышены прогнозы на год.
Чистая прибыль крупнейшей в мире медиа-компании Time Warner Inc выросла в первом квартале 2006 года до $1.5 миллиарда, или 32 центов на акцию, с $915 миллионов, или 19 центов на акцию, годом ранее. Этому способствовало увеличение числа подписчиков кабельного телевидения и высокоскоростного интернета.
Wall Street Journal сообщает, что Microsoft обсуждает возможность покупки Yahoo!, хотя официального подтверждения этих слухов еще нет.
Warner Music Group Corp. отклонила предложение о покупке со стороны EMI Group. Сумма сделки должна была составить $4.2 млрд.

Согласно докладу консалтинговой фирмы Challenger, Gray & Christmas Inc., число запланированных увольнений в американских компаниях упало в апреле 2006 года по сравнению с мартом на 8,1 %. Консультант по персоналу сообщил, что работодатели объявили в апреле о запланированном увольнении 59.688 сотрудников против 64.975 в марте. Число увольнений в январе-апреле 2006 года оказалось на 8,5%ниже аналогичных показателей 2005 года и составило 315.566 работника.

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2650, $1.2600
USD/JPY; Y113.00, 114.25

Были опубликованы следующие данные:
09:00 EU Unemployment, март 8.1% 8,2% 8,2%
09:00 EU PPI, март, м/м 0.4% 0,5% 0,5%
09:00 EU PPI, март, г/г 5.1% 5,1% 5,4%

В среду на европейских торгах доллар продолжил консолидацию. Прозвучавшее ранее заявление Бернанке, что его высказывание по поводу паузы в повышениях ставок неправильно поняли, основательно спутало карты. Теперь нельзя так однозначно говорить, что доллар потерял существенную поддержку. В результате пауза наступила в снижении доллара, но общие настроения все-таки остаются пока не в его пользу.
Вышедший в среду отчет показал, что уровень безработицы в Еврозоне снизился больше, чем предполагали аналитики. "Экономика подталкивает рынок труда. В этом и следующем году рынок труда улучшится, и уровень безработицы продолжит снижаться", - полагают аналитики Commerzbank AG.
Отдельный отчет показал, что индекс цен производителей в зоне евро в марте вырос меньше, чем прогнозировалось.

EUR/USD оставался в достаточно узком диапазоне $1.2620/50.
GBP/USD в начале сессии протестировал сопротивление на $1.8480. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной отката к $1.8350. После этого курс стабилизировался в диапазоне $1.8370/1.8410.
USD/JPY после тестирования поддержки на Y112.80/90 повысился в район Y113.50/60. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y113.30/50.

Сегодня основной новостью станет отчет по сервисному ISM (ISM service диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение индекса, но некоторые считают, что показатель превысит прогнозы. Возможно повышение волатильности, но вряд ли последует пробитие важных технических уровней.
Также сегодня состоится выступление главы ФРС Бернанке. Тема выступления прямо не касается монетарной политики, но рынок будет ждать возможных комментариев по вопросу ставок.

Чистая прибыль крупнейшей в мире медиа-компании Time Warner Inc выросла в первом квартале 2006 года до $1.5 миллиарда, или 32 центов на акцию, с $915 миллионов, или 19 центов на акцию, годом ранее. Этому способствовало увеличение числа подписчиков кабельного телевидения и высокоскоростного интернета. Без учета единовременных статей баланса прибыль на акцию Time Warner составила 20 центов по сравнению с 17 центами в первом квартале прошлого года. Time Warner, владеющая интернет-службой и порталом AOL, киностудией Warner Brothers и кабельной телекомпанией HBO, сообщила, что выручка выросла на один процент до $10.5 миллиарда. Аналитики ожидали, что прибыль на акцию компании составит 20 центов, а выручка - $10.887 миллиарда.

По мнению экономистов HFE, апрельский сервисный ISM может превзойти прогнозы (ожидается 59.7 против 60.5 в марте). Причина кроется в сильных розничных продажах в Пасхальный период.

Доналоговая прибыль крупнейшего в мире производителя автомобилей класса премиум BMW в I квартале 2006 года выросла на 57,7%. Об этом говорится в сообщении немецкой компании.
Прибыль до налогов выросла в январе-марте до 1,296 миллиарда евро ($1,64 миллиарда) с 822 миллионов евро годом ранее, тогда как аналитики в среднем ожидали 1,22 миллиарда. Без учета дохода от продажи акций Rolls-Royce, операционная прибыль BMW выросла на 12% до 921 миллиона евро. Продажи в I квартале выросли на 12,2% до 11,618 миллиарда евро. Чистая прибыль составила 948 миллионов евро.
Аналитики в среднем ожидали, что продажи составят 11,57 миллиарда, а чистая прибыль - 888 миллионов.
BMW повторил прогноз о том, что по итогам 2006 года доналоговая прибыль вырастет до рекордных 4 миллиардов евро.

Во вторник заместитель директора главы Азиатско-тихоокеанской миссии Международного валютного фонда Ванда Ценг (Wanda Tseng) приветствовала решение центрального банка Китая повысить 27 апреля ключевую процентную ставку, однако призвала власти страны повысить гибкость своей валютной политики. В переводе с дипломатического языка ее слова являются призывом к ревальвации юаня.
В настоящее время размер дневных колебаний китайского юаня ограничен отметкой 0,3% выше или ниже уровня закрытия предыдущего дня. Кроме того, руководство США – крупнейшего торгового партнера Китая – уже практически открыто выражают подозрения в том, что Китай искусственно сдерживает рост своей валюты, предоставляя тем самым необоснованное конкурентное преимущество национальным производителям по сравнению с американскими производителями.
Ванда Ценг заявила, что повышение большей гибкости валютной политики Китая способствовало бы принятию аналогичных решений властями и других стран Азиатско-тихоокеанского региона, так как сняло бы фактор озабоченности конкурентными преимуществами Китая.

Корнелиус Люка, экономист Global Forex Trading Ltd. говорит, что «стерлинг в пятницу достиг восьмимесячного максимума в районе $1.8259. В ходе ралли пара преодолела 50% снижения в течение декабря 2004 – ноября 2005.
Курс в настоящее время выглядит перекупленным и перед возобновлением роста не следует исключать коррекции. Тем не менее, следует дождаться подтверждения слабости пары.»

Уровень сопротивления 3: Y116.00
Уровень сопротивления 2: Y115.10
Уровень сопротивления 1: Y114.00
Текущая цена Y113.17
Уровень поддержки 1: Y113.00
Уровень поддержки 2: Y112.20
Уровень поддержки 3: Y111.50

Комментарий. Ближайшее сопротивление находится на Y114.00. Ключевой поддержкой является Y113.00, где в настоящее время проходит линия поддержки с 23 января 2005 года. В случае пробития данной отметки снижение курса ускорится. В этом случае целью станет район Y111.40. Промежуточной поддержкой является Y112.40. В случае пробития Y114.00 можно ожидать продолжение роста в направлении Y115.10. Значительный уровень сопротивления остается в области нижней границы гэпа Y116.00.

On Tuesday dollar has renewed decrease against the basic currencies. Support of euro was rendered with strong report PMI which has testified growth of manufacture in region up to a 5-years maximum.
All-European index PMI which calculated on the basis of data of interrogation about 3,000 managers on purchases, in April has grown up to 56.7 against 56.1 in March that became the maximum value of an indicator since September, 2000.
Economists expected growth of an indicator up to 56.8.
The fact of acceleration of growth in Eurozone can become additional argument in favor of renewal of increase of interest rates by the European Central Bank. Inspite of the fact that the majority of economists do not expect increasing of the rate at the nearest session of the central bank which takes place on May, 4th, nevertheless, during press conference which will begin after the announcement of the Jean-Claude Triсhet decision can hint, that process of increase of rates can be continued in nearest time.
"The European economy continues restoration substantially owing to good results of Germany, " the currency markets analyst of Mizuho Corporate Bank Ltd. Fukui. saies " Triсhet in the performance, most likely will concern inflationary risks having mentioned necessity of display to " vigilance " concerning price pressure that will strengthen expectations of increase of interest rates of ECB that will support uniform currency. "
As a result, now traders have raised probability of increase of rates by ECB up to the end of current year. Profitableness of the three-monthly future contract on interest rates Euribor, with yield time in December 2006 has grown on 3 percentage points up to 3.53 %.

EUR/USD in the beginning of day has got support in area $1.2555. After the publication of European PMI indexes the pair has sharply grown and having absorbed the stops which were settled down above $1.2620 and has reached area $1.2660/65 before the bids have provoked decrease to sale in area $1.2510 where the rate was consolidated before closing day.
GBP/USD in dynamics followed euro. After an output of data PMI the sterling has taken resistance in area $1.8300, and the publication of strong data CBI became the additional factor for growth and has provoked testing offers, placed on the approach to $1.8400. After rebound in area $1.8320 the rate was stabilized near $1.8350. In second half of day growth of a sterling has renewed as a result the level $1.8420 has been tested. The session have stopped in area $1.8400.
USD/JPY in the beginning of day has tested resistance Y114.00, however could not be fixed in the given area then decrease in area Y113.10 has followed. After that the rate was stabilized in range Y113.20/50. The day were closed on Y112.40.

From the beginning of year EUR has grown against USD on 6.8 % on speculations, that improvement of an economic situation will cause the further increase of interest rates in region. At the same time, expectations about the FED rates continue to weaken. Inspite the fact that the majority of analysts is predicted with increases FOMC rates on May's meeting, 10th up to 5 %, the further actions of the central bank is unpredictable. Concerning to the Japanese yen, the dollar managed from area of 7-month's minimum after Bernanke's performance. We shall remind, that on Monday evening the head of FED has declared, that the financial markets have incorrectly interpreted his recent comments concerning a possible pause in the cycle of rates increase.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2660
Уровень сопротивления 2: Chf1.2530
Уровень сопротивления 1: Chf1.2470
Текущая цена Chf1.2366
Уровень поддержки 1: Chf1.2380
Уровень поддержки 2: Chf1.2280
Уровень поддержки 3: Chf1.2230

Комментарий. Курс находится в диапазоне последних двух дней. Ближайшим сопротивлением теперь является Chf1.2380, выше находится Chf1.2470, далее – Chf1.2530. Лишь преодоление последнего ослабит настроения на продажу курса. Серьезным уровнем поддержки остается район минимальных значений недели Chf1.2280. Его преодоление откроет дорогу к Chf1.2230.

Уровень сопротивления 3: $1.8580
Уровень сопротивления 2: $1.8500
Уровень сопротивления 1: $1.8420
Текущая цена $1.8382
Уровень поддержки 1: $1.8200
Уровень поддержки 2: $1.8160
Уровень поддержки 3: $1.8050

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшим уровнем поддержки является $1.8200, далее – $1.8160. Ключевой поддержкой теперь является $1.8050 (ранее пройденная верхняя граница восходящего канала). Ее пробитие возродит настроения на продажу курса. Сопротивление находится в области максимальных значений понедельника $1.8420. В случае преодоления данного уровня следует ожидать продолжение роста в направлении $1.8500.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2780
Уровень сопротивления 1: $1.2690
Текущая цена $1.2627
Уровень поддержки 1: $1.2560
Уровень поддержки 2: $1.2510
Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Протестировав область максимальных значений вторника курс вернулся в середину диапазона последних трех дней. Ближайшим уровнем поддержки остается $1.2560 (23.6% движения $1.2060-$1.2690 и нижняя граница восходящего канала с 4 апреля). До тех пор, пока пара находится выше данной отметки, можно ожидать возобновления роста. Более важной поддержкой является $1.2510 (ранее пройденная линия сопротивления восходящего канала). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2440, где проходит нижняя граница восходящего недельного канала. Значительное сопротивление расположено в области максимума понедельника $1.2690, преодоление данного уровня откроет дорогу в район $1.2780.

Экономисты Bear говорят, что «данные о сокращениях штатов (Layoff announcements) в течение первых четырех месяцев 2006 года находятся на минимальном уровне с 2000. принимая во внимание, что первичные заявки на получение пособия по безработице (initial jobless claims) остаются на низком уровне, а оценка потребителями условий на рынке труда достигла максимума с августа 2001 года, существует высокая вероятность того, что в апреле в американской экономике было создано значительное количество новых рабочих мест. Аналитики прогнозируют апрельские payrolls на уровне +200,000.

Джон Батлер, экономист HSBC говорит, что принимая во внимание тот факт, что инфляция находится ниже целевого уровня, а темп роста ВВП в первом квартале оказался на уровне ожиданий, давление на Банк Англии с целью изменения ставок представляется незначительным.

Энди Чайтор, стратег из RBS Financial Markets полагает, что «смыслом последних комментариев Бернанке, в особенности принимая во внимание сильные экономические данные, является то, что FOMC вовсе не намерен брать паузу после повышения ставки до 5.00%. Мы полагаем, что в период с настоящего времени и до заседания 29 июня FOMC будет внимательно отслеживать экономические данные и, если в течение ближайших шести недель не будет отмечено их ослабления, рост ставок вполне может быть продолжен.»

Аналитики Saxo Bank пишут сегодня, что EUR/USD в настояще время хорошо поддержан и до тех пор, пока держится поддержка в районе $1.2550, сохраняет настроения на продолжение роста.
Часовое закрытие выше $1.2655 увеличит оптимизм покупателей единой валюты.

Курс снизился под отметку Y113.00 и достиг Y112.90, однако, к настоящему времени вернулся выше фигуры. Тем не менее, ниже Y112.90 располагаются стопы, поглощение которых откроет дорогу в направлении Y112.40. Ближайшее сопротивление располагается в районе Y113.50, где отмечено сосредоточение ордеров на продажу. Более серьезное предложение сосредоточено на подходе к Y114.00.

Кен Лэндон главный валютный стратег JP Morgan Chase говорит, что «последние комментарии Бернанке не являются сигналом изменения позиции ФРС. Бернанке ранее четко сказал, что даже в том случае, если экономические данные не потребуют взятия паузы в процессе ужесточения монетарной политики, рост ставок всеже может быть приостановлен. Таким образом, доллар может получить определенную поддержку, однако его укрепление будет использовано участниками торгов для новых продаж.»

EURO
Ордера на покупку: 1.2600 и 1.2570
Ордера на продажу: 1.2650 и 1.2680

YEN
Ордера на покупку: 113.00 и 112.60 (стопы)
Ордера на продажу: 113.50 и 114.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8350
Ордера на продажу: 1.8450

В среду на азиатских торгах доллар оставался под давлением и незначительно снизился против основных валют.
Давление на доллар может быть вызвано опасениями снижения темпов роста в сервисном секторе американской экономики.
Ожидается, что индекс непроизводственного сектора экономики ISM ISM service диаграмма, который составляют банки, строительные компании, риэлтерские компании и компании, занимающиеся розничной торговлей, в апреле снизился до 59.4 по сравнению с 60.5 в марте. «Принимая во внимание важность экономических данных в вопросе дальнейших действий ФРС, данный отчет может оказать значительное влияние на валютный рынок», полагает Шон Каллоу, валютный стратег сингапурского представительства Westpac Banking Corp. «И это влияние будет не позитивным для доллара,» добавляет аналитик.

EUR/USD получив поддержку в районе $1.2605 достиг промежуточного уровня сопротивления $1.2650.
GBP/USD из области $1.8350 продолжил рост. В результате курс преодолел сопротивление в районе $1.8420 и установил сессионный максимум в районе $1.8445. В настоящее время пара сохраняет позитивный настрой.
USD/JPY торговался в диапазоне Y113.40/10.

Основными новостями европейской сессии станут данные за март по безработице и ценам производителей в еврозоне, которые будут опубликованы в 0900GMT. В 1400GMT будут опубликованы данные сервисного индекса ISM, а также factory orders за март. В 1600GMT начнется быть может основное событие дня, выступление главы ФРС Бене Бернанке. Принимая во внимание его противоречивые комментарии относительно дальнейших действий Федерального резерва в вопросе повышения ставок, которые вызвали замешательство на финансовых рынках, существует вероятность, что председатель центрального банка США может более четко определить свою позицию в отношении монетарной политики.

Николь Эллиотт, главный технический аналитик Mizuho Corporate Bank говорит, что «стерлинг в настоящее время движется в соответствии с другими основными валютами и закрытие месяца выше $1.8000 является позитивным сигналом как в среднесрочном так и в долгосрочном периодах. Мы полагаем, что выше максимума сентября 2005 года находятся долгосрочные стопы на покупку и по всей видимости сегодня пара будет консолидироваться ниже данной отметки. Тем не менее принимая во внимание, что с начала июня прошлого года было потеряно много времени на торги в диапазоне, существуют хорошие шансы мощного ралли в течение мая в направлении $1.9000. Чем дольше мы находимся выше $1.8000, тем выше становится восходящее давление на стерлинг.»

Lе Monde
Балтийским странам придется подождать с введением евро
Балтийским странам, которые, вступив 1 мая 2004 года в Европейский союз, рассчитывали в самом скором времени перейти на евро, придется несколько умерить свой пыл. В четверг 27 апреля Эстония отложила на год достижение изначально поставленной цели – вступить в зону евро уже в 2007 году. "У нас один из лучших в Европейском союзе показателей по профициту бюджета и самый низкий в ЕС государственный долг. Но мы сталкиваемся с инфляцией, которая, по критериям Маастрихта, слишком высока. В этом году она будет составлять 3,7%, а в 2007 году – 3%. Мы должны соблюдать правила", – сказал в беседе с корреспондентом Le Monde эстонский министр финансов Айвар Сыэрд. Та же ситуация в Литве, руководствующейся тем же графиком, что и Эстония. Латвии, которая намеревалась вступить в зону евро лишь в начале 2008 года, скорее всего, придется еще подождать.

ВВС
ЕС обещает не дискриминировать "Газпром"
Европейский союз готов относиться к российскому газовому монополисту "Газпрому" как к европейской компании в вопросах применения антимонопольного законодательства. В открытом письме российскому правительству комиссар ЕС по вопросам энергетики Андрис Пиебалгс и министр экономики Австрии (временно председательствующей в ЕС) Мартин Бартенштайн обещают, что никакой дискриминации по отношению к "Газпрому" не будет. В письме говорится, что сотрудничество России и ЕС в области энергетики видится Брюсселю взаимовыгодным. Авторы письма признают, что Россия и "Газпром" были и остаются надежными поставщиками газа в Европу.

Deutsche Welle
Национализация в Боливии вызвала тревогу в европейских странах
В Боливии началась ренационализация природных ресурсов. За нефтегазовым сектором должны последовать лесные хозяйства и рудники. Таково было предвыборное обещание нового президента страны Эво Моралеса. Из европейцев озабоченность объявленной национализацией уже выразили официальные Мадрид и Берлин. Премьер-министр Испании Хосе Луис Сапатеро выразил надежду, что в ходе переговоров о предоставлении иностранным компаниям новых лицензий будут учтены интересы обеих сторон.
Глава немецкого МИДа Франк-Вальтер Штайнмайер (Frank-Walter Steinmeier) подчеркнул, что подобные действия со стороны боливийского правительства могут отрицательно сказаться на внешнеторговых отношениях страны. "В сложившейся ситуации любой инвестор крепко призадумается, прежде чем принять решение вкладывать капитал в экономику Боливии", - сказал Штайнмайер.

Commerzbank заработал почти миллиард евро
Немецкий банк Commerzbank в первом квартале текущего года заработал 959 миллионов евро, на 77 процентов больше, чем за аналогичный период прошлого года. В эту сумму вошло 407 миллионов евро от продажи акций южно-корейского банка Korea Exchange Bank. Чистая прибыль банка в первом квартале составила 740 миллионов, на 87 процентов больше прошлогоднего результата. Показатели банка превысили прогнозы экспертов, его акции на бирже подорожали на 0,37 процента до 32,97 евро.

Financial Times
Защита интеллектуальной собственности является ключевым условием для вступления России в ВТО
Вчера американские бизнесс-группы сказали, что России придется улучшить режим защиты интеллектуальной собственности, чтобы заручиться их поддержкой для вступления страны во Всемирную торговую организацию. Россия, которая обвиняет Вашингтона, в том, что он в последний момент чинит препятствия для ее членства в ВТО, находится на стадии финальных переговоров с США о вступлении в ВТО. "В администрации Путина не достает политической воли, – утверждает Трэвис Джонсон из International Anti-Counterfeiting Coalition (Международная организация по борьбе с контрафактной продукцией), представляющей интересы различных промышленных секторов. – Мы не сможем поддержать ее вступление в ВТО, если ситуация не улучшится".

В соответствии с данными британского Cantor Index европейские фондовые индексы откроются с повышением: FTSE +8, DAX +14, CAC +2, а Eurostoxx 50 без изменений.

Основные рынки не будут работать также в четверг и пятницу в связи с продолжением «золотой недели». Торги возобновятся в понедельник.

Международный валютный фонд представил обновленный прогноз, согласно которому экономический рост в Азии в нынешнем году составит 6,9%, а в следующем году замедлится до 6,6%. В 2005 году азиатская экономика выросла на 7,1%. Инфляция, по мнению МВФ, ускорится с 2,6% в прошлом году до 2,9% в нынешнем году и замедлится до 2,8% в 2007 году.
Основными движущими факторами экономического роста региона называются бурный рост Китая и Индии и высокий уровень инвестиций и потребительского спроса в Японии. Рост экспорта подстегивает экономический рост в развивающихся азиатских экономиках. По мнению фонда, высокие цены на нефть станут угрозой для экономического роста в регионе только в случае их дальнейшего повышения. Среди других рисков ужесточение условий на мировых финансовых рынках и резкое снижение спроса в США. Обеспокоенность МВФ вызывает также птичий грипп, эпидемия которого может серьезно затормозить развитие региональной экономики.
Экономический рост в развитых странах азиатско-тихоокеанского региона, в числе которых Япония, Австралия и Новая Зеландия, составит 2,8% в нынешнем году и снизится до 2,2% в следующем году. Рост в развивающихся странах региона будет на уровне 8% в текущем году и 7,7% в следующем году. ВВП Китая, как ожидается, поднимется на 9,5% в этом году и на 9% в 2007 году. Индийская экономика, согласно прогнозу, вырастет в нынешнем году на 7,3%, и на 7,0% в следующем году. Экономический рост в новых промышленно развитых странах, включающих Гонконг, Южную Корею, Сингапур и Тайвань, составит в этом году 5,2% и 4,5% в 2007 году. МВФ прогнозирует, что рост в странах АСЕАН-4 - Индонезии, Малайзии, Филиппинах и Таиланде - в текущем году будет равен 5,1% и 5,7% в следующем году.
МВФ считает, что азиатские страны должны снижать свои долги и улучшать инфраструктуру и развивать общественный сектор экономики. Фонд также рекомендует Китаю повышать покупательную способность населения и проводить более гибкую валютную политику.

Цены на нефть возобновили рост на азиатской сессии в связи с сохраняющимися опасениями относительно иранской ядерной программы. Основной нью-йоркский контракт на июньскую нефть light sweet crude вырос в цене на $0.27 до $74.88 за баррель по сравнению с ценой закрытия вторника $74.61.

Во вторник доллар возобновил снижение против основных валют. Поддержку евро оказал сильный отчет PMI, который засвидетельствовал рост производства в регионе до 5-летнего максимума.
Общеевропейский индекс PMI, который расчитывается на основании данных опроса около 3,000 менеджеров по закупкам, в апреле вырос до 56.7 против 56.1 в марте, что стало максимальным значением показателя с сентября 2000 года. Экономисты ожидали роста показателя до 56.8.
Свидетельства ускорения роста в еврозоне могут стать дополнительным аргументом в пользу возобновления повышения процентных ставок Европейским Центральным Банком. Несмотря на то, что большинство экономистов не ожидают повышения ставки на ближайшем заседании центрального банка, которое, напомним, состоится 4 мая, тем не менее, в ходе пресс-конференции, которая начнется после объявления решения глава ЕЦБ Жан-Клод Трише может намекнуть, что процесс повышения ставок может быть продолжен в самом ближайшем времени.
«Европейская экономика продолжает восстановление в значительной степени благодаря хорошим результатам Германии,» говорит Масаки Фукуи, аналитик валютных рынков токийского представительства Mizuho Corporate Bank Ltd. «Трише в своем выступлении, по всей видимости коснется инфляционных рисков упомянув необходимость проявления «бдительности» в отношении ценового давления, что усилит ожидания повышения процентных ставок ЕЦБ, что окажет поддержку единой валюте.»
В результате, в настоящее время трейдеры повысили вероятность повышения ставок ЕЦБ до конца текущего года. Доходность трехмесячного фьючерсного контракта на процентные ставки Euribor, со сроком истечения в декабре 2006 выросла на 3 б.п. до 3.53%.

EUR/USD в начале дня получил поддержку в районе $1.2555. После публикации европейских индексов PMI пара резко выросла и поглотив стопы, располагавшиеся выше $1.2620 достигла области $1.2660/65, прежде чем ордера на продажу спровоцировали снижение в район $1.2510, где курс консолидировался до закрытия дня.
GBP/USD в своей динамике следовал за евро. После выхода данных PMI стерлинг пробил сопротивление в районе $1.8300, а публикация сильных данных CBI стала дополнительным фактором для роста и спровоцировала тестирование ордеров на продажу, размещенных на подходе к $1.8400. После отката в район $1.8320 курс стабилизировался в области $1.8350. Во второй половине дня рост стерлинга возобновился в результате была протестирована область $1.8420. Торги завершились в районе $1.8400.
USD/JPY в начале дня протестировал сопротивление Y114.00, однако не смог закрепиться в данной области, после чего последовало снижение в район Y113.10. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y113.20/50. Торги закрылись на Y112.40.

С начала года евро вырос против доллара на 6.8% в связи с о спекуляциями, что улучшение экономической ситуации повлечет за собой дальнейшее повышение процентных ставок в регионе.
В то же время, ожидания по ставкам ФРС продолжают ослабевать. Несмотря на то, что большинство аналитиков прогнозируют повышения ставок на заседании FOMC 10 мая до 5% Federal Funds 25 years диаграмма, Federal Funds 50 years диаграмма, дальнейшие действия центрального банка участники рынка прогнозировать не берутся. Касательно японской иены, доллар смог накануне восстановится из области 7-месячных минимумов после выступления Бернанке. Напомним, что в понедельник вечером глава ФРС заявил, что финансовые рынки неверно истолковали его недавние комментарии относительно возможной паузы в политике повышения ставок.

Уровень сопротивления 3: Y116.00
Уровень сопротивления 2: Y115.10
Уровень сопротивления 1: Y114.00
Текущая цена Y113.17
Уровень поддержки 1: Y113.00
Уровень поддержки 2: Y112.20
Уровень поддержки 3: Y111.50

Комментарий. В ходе коррекции пара достигла промежуточного сопротивления Y114.00, после чего давление на доллар возобновилось. Ключевой поддержкой является Y113.00, где в настоящее время проходит линия поддержки с 23 января 2005 года. В случае пробития данной отметки снижение курса ускорится. В этом случае целью станет район Y111.40. Промежуточной поддержкой является Y112.40. В случае пробития Y114.00 можно ожидать продолжение роста в направлении Y115.10. Значительный уровень сопротивления остается в области нижней границы гэпа Y116.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2660
Уровень сопротивления 2: Chf1.2530
Уровень сопротивления 1: Chf1.2470
Текущая цена Chf1.2347
Уровень поддержки 1: Chf1.2380
Уровень поддержки 2: Chf1.2280
Уровень поддержки 3: Chf1.2230

Комментарий. После завершения коррекции давление на курс возобновилось. Серьезным уровнем поддержки остается район минимальных значений недели Chf1.2280. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2230. Ближайшим сопротивлением теперь является Chf1.2380, выше находится Chf1.2470, далее – Chf1.2530. Лишь преодоление последнего ослабит настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.8580
Уровень сопротивления 2: $1.8500
Уровень сопротивления 1: $1.8420
Текущая цена $1.8426
Уровень поддержки 1: $1.8200
Уровень поддержки 2: $1.8160
Уровень поддержки 3: $1.8050

Комментарий. Стерлинг тестирует сопротивление в области максимальных значений понедельника $1.8420, и в настоящее время пытается закрепиться выше данного уровня. В случае успеха следует ожидать продолжение роста в направлении $1.8500. Ближайшим уровнем поддержки является $1.8200, далее – $1.8160. Ключевой поддержкой теперь является $1.8050 (ранее пройденная верхняя граница восходящего канала). Ее пробитие возродит настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2780
Уровень сопротивления 1: $1.2690
Текущая цена $1.2647
Уровень поддержки 1: $1.2560
Уровень поддержки 2: $1.2510
Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Пара остается в прежнем диапазоне. Ближайшее сопротивление расположено в области максимума понедельника $1.2690, преодоление данного уровня откроет дорогу в район $1.2780.
Ближайшим уровнем поддержки остается $1.2560 (23.6% движения $1.2060-$1.2690). Более важной поддержкой является $1.2510 (ранее пройденная линия сопротивления восходящего канала). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2440, где проходит нижняя граница восходящего недельного канала.

High Low Close
EUR/USD 1.2666 1.2556 1.2610
USD/JPY 114.00 113.07 113.39
GBP/USD 1.8425 1.8206 1.8394
USD/CHF 1.2448 1.2322 1.2372

EUR/JPY 143.76 142.74 143.05
EUR/GBP 0.6904 0.6849 0.6851
GBP/JPY 208.82 207.07 208.72
GBP/CHF 2.2776 2.2630 2.2759

NIKKEI 225 +228.06 (+3.5%) 17153.77
FTSE 100 +59.00 (+1%) 6082.10
DOW +73.00 (+0.64%) 11416.29
NASDAQ +5.36 (+0.23%) 2310.15
S&P 500 +7.84 (+0.60%) 1313.03
10YR +7/32 5.11% 95 10/32

Япония, День Конституции
07:00 Британия, Halifax house price index (апрель) - 0.9%
07:00 Британия, Halifax house price index (апрель) 3m, г/г - 6.2%
08:30 Британия, Начало заседания Банка Англии
09:00 Еврозона, Unemployment (февраль) 8.2% 8.2%
09:00 Еврозона, PPI (февраль) 0.5% 0.5%
09:00 Еврозона, PPI (февраль), г/г 5.1% 5.4%
14:00 США, ISM services index (апрель) 59.2 60.5
14:00 США, Factory orders (март) 3.8% 0.2%