Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-05-2006

Япония, День Конституции
07:00 Британия, Halifax house price index (апрель) - 0.9%
07:00 Британия, Halifax house price index (апрель) 3m, г/г - 6.2%
08:30 Британия, Начало заседания Банка Англии
09:00 Еврозона, Unemployment (февраль) 8.2% 8.2%
09:00 Еврозона, PPI (февраль) 0.5% 0.5%
09:00 Еврозона, PPI (февраль), г/г 5.1% 5.4%
14:00 США, ISM services index (апрель) 59.2 60.5
14:00 США, Factory orders (март) 3.8% 0.2%

Deutsche Securities понизил рейтинг Aramark RMK с Buy до Hold.
Wachovia понизил рейтинг Lehman Brothers LEH с Outperform до Mkt Perform.
JP Morgan понизил рейтинг Frontier Airlines FRNT с Overweight до Underweight.

Janney Mntgmy Scott повысил рейтинг SigmaTel SGTL с Sell до Neutral.
UBS повысил рейтинг Humana HUM с Reduce до Neutral.
JP Morgan повысил рейтинг Southwest Air LUV с Neutral до Overweight.
Sandler O'Neill повысил рейтинг Chicago Mercantile CME с Hold до Buy.

Международный валютный фонд представил обновленный прогноз, согласно которому экономический рост в Азии в нынешнем году составит 6,9%, а в следующем году замедлится до 6,6%. В 2005 году азиатская экономика выросла на 7,1%. Инфляция, по мнению МВФ, ускорится с 2,6% в прошлом году до 2,9% в нынешнем году и замедлится до 2,8% в 2007 году.
Основными движущими факторами экономического роста региона называются бурный рост Китая и Индии и высокий уровень инвестиций и потребительского спроса в Японии. Рост экспорта подстегивает экономический рост в развивающихся азиатских экономиках. По мнению фонда, высокие цены на нефть станут угрозой для экономического роста в регионе только в случае их дальнейшего повышения. Среди других рисков ужесточение условий на мировых финансовых рынках и резкое снижение спроса в США. Обеспокоенность МВФ вызывает также птичий грипп, эпидемия которого может серьезно затормозить развитие региональной экономики.
Экономический рост в развитых странах азиатско-тихоокеанского региона, в числе которых Япония, Австралия и Новая Зеландия, составит 2,8% в нынешнем году и снизится до 2,2% в следующем году. Рост в развивающихся странах региона будет на уровне 8% в текущем году и 7,7% в следующем году. ВВП Китая, как ожидается, поднимется на 9,5% в этом году и на 9% в 2007 году. Индийская экономика, согласно прогнозу, вырастет в нынешнем году на 7,3%, и на 7,0% в следующем году. Экономический рост в новых промышленно развитых странах, включающих Гонконг, Южную Корею, Сингапур и Тайвань, составит в этом году 5,2% и 4,5% в 2007 году. МВФ прогнозирует, что рост в странах АСЕАН-4 - Индонезии, Малайзии, Филиппинах и Таиланде - в текущем году будет равен 5,1% и 5,7% в следующем году.
МВФ считает, что азиатские страны должны снижать свои долги и улучшать инфраструктуру и развивать общественный сектор экономики. Фонд также рекомендует Китаю повышать покупательную способность населения и проводить более гибкую валютную политику.

Индексы к концу торгового дня откатили от сессионных максимумов, хотя и сохраняют рост. Лидеры на Nasdaq превосходят аутсайдеров в соотношении 8:7, в то время как на NYSE это соотношение равно 19:12.

После тестирования очередного 25-летнего максимума золото торгуется в области $665.50 за тройскую унцию. Аналитики предупреждают, что нисходящая коррекция может наступить в любой момент. "Однако технические перспективы не дают серьезных оснований на для того, чтобы считать восходящее движение полностью завершенным", - говорит Фил Робертс, технический аналитик из Barclays Capital. Золото завершило прошлый месяц выше $650 за унцию. Этот драгоценный металл остается на пути к $722 за унцию, считает эксперт.

USD/JPY торгуется в области Y113.15/20 в свете выступления главы ФРБ Кливленда Сандры Пианалто. Она повторила позицию Федерального резерва в отношении перспектив монетарной политики. Ранее были поглощены ордера на покупку в области Y113.20, однако существенного снижения за этим не последовало. Поэтому есть риск новых покупок в этой области.

Прибыль строительной компании Empresas Ica S A De Cv в I квартале почти удвоилась по сравнению с прошлым годом.

Sapient Corporation понизила прогноз по выручке на I квартал из-за расходов. связанных с поглощениями и слияниями.

Квартальная прибыль Steven Madden Ltd увеличилась, однако прогноз на весь год оказался ниже ожидания Wall Street.

Sirius Satellite Radio Inc показала резкий рост выручки по итогам I квартал.

TXU Corp заявила о резком рост е квартальной прибыли.

Visteon Corp неожиданно показал прибыль по итогам I квартале. Более того, компания повысила прогноз на весь год.

Министр топлива Саудовской Аравии Ali al-Naimi во вторник заявил, что текущая стоимость нефти не в интересах Саудовской Аравии или США. Его американский коллега Samuel Bodman сказал. что "цены должны снизится к разумному уровню".

Прибыль Hilton Hotels Corp. по итогам I квартала 2006 года выросла благодаря активному спросу на гостиничные номера и ограниченному росту предложения, что позволило продолжить повышение стоимости проживания на большинстве крупных рынков. Hilton получил чистую прибыль в размере $104 миллиона, или $0,26 на акцию, против $64 миллионов, или $0,16 на акцию, годом ранее. Аналитики прогнозировали чистую прибыль в размере $0,18 на акцию. Выручка Hilton в первом квартале выросла в годовом исчислении на 41 процент и достигла $1,52 миллиарда при прогнозе аналитиков в $1,050 миллиарда.

Немецкий банк Commerzbank в первом квартале текущего года заработал 959 миллионов евро, на 77 процентов больше, чем за аналогичный период прошлого года. В эту сумму вошло 407 миллионов евро от продажи акций южно-корейского банка Korea Exchange Bank. Чистая прибыль банка в первом квартале составила 740 миллионов, на 87 процентов больше прошлогоднего результата. Показатели банка превысили прогнозы экспертов, его акции на бирже подорожали на 0,37 процента до 32,97 евро.

EUR/USD снизился к $1.2604, после чего вернулся к $1.2622. Ранее курс не смог восстановиться выше $1.2650. Ордера на покупку расположены на $1.2600, вплоть до $1.2585.

Согласно докладу консалтинговой фирмы Challenger, Gray & Christmas Inc., число запланированных увольнений в американских компаниях упало в апреле 2006 года по сравнению с мартом на 8,1 %. Консультант по персоналу сообщил, что работодатели объявили в апреле о запланированном увольнении 59.688 сотрудников против 64.975 в марте. Число увольнений в январе-апреле 2006 года оказалось на 8,5%ниже аналогичных показателей 2005 года и составило 315.566 работника.

Во вторник доллар продолжил свое падение против европейской валюты. Поддержку евро оказал сильный отчет PMI, который показал рост производства в регионе до 5-летнего максимума. Согласно данным, индекс PMI вырос до 56.7 пп в апреле против 56.1 месяцем ранее. В итоге валюта Еврозоны достигла 11-месячного пика. С начала года евро вырос против доллара на 6.8% на признаках того, что улучшение экономической ситуации повлечет за собой дальнейшее повышение процентных ставок в регионе. Очередное заседание ЕЦБ состоится 4 мая. Аналитики прогнозируют, что центральный банк оставит основную учетную ставку на уровне 2.5%. Однако традиционно основное внимание будет обращено к пресс-конференции главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Его комментарии смогут повлиять на ожидания по ставкам Европы.
В то же время, ожидания по ставкам ФРС продолжают ослабевать. Несмотря на то, что большинство аналитиков прогнозируют повышения ставок на заседании FOMC 10 мая до 5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма), дальнейшие действия центрального банка участники рынка прогнозировать не берутся. Касательно японской йены, доллар смог накануне восстановится из области 7-месячных минимумов после выступления Бернанке.
Акции на Wall Street во вторник дорожают. Рынок продолжает обсуждать вчерашнее выступление главы ФРС Бернанке на ТВ, где он заявил, что финансовые рынки неверно истолковали его недавние комментарии относительно возможной паузы в политике повышения ставок. Из корпоративных новостей стоит отметить, что акции Verizon Communications подорожали на 1% после того, как компания заявила о снижении прибыли против показателя за прошлый год. Однако отчет оказался лучше прогнозов аналитиков. На 7% взлетели акции Sirius Satellite Radio после того, как компания заявила об увеличении квартальных убытков, которые, тем не менее, оказались ниже прогнозов. Компания также заявила о росте квартальной выручки по сравнению с показателями за прошлый год. Акции поставщика автозапчастей Visteon подорожали на 22% благодаря сильному квартальному отчету и повышению прогноза на 2006 год. В прошлом году Visteon удалось избежать банкротства благодаря помощи со стороны бывшей головной компании Ford Motor.

EUR/GBP торгуется ниже stg0.6870, поглотив стопы. Сейчас курс находится на stg0.6860. Трейдеры отмечают, что целью снижения кросса является stg0.6850. Технические трейдеры указывают на то, что уровень stg0.6845 соответствует 200-дневному МА и линии поддержки от 12 декабря. По их мнению, на этих уровнях инвесторы могут начать закрывать короткие позиции.

Прибыль Verizon Communications Inc., одной из крупнейших мировых телефонных компаний, снизилась по итогам I квартала 2006 года в связи с расходами на слияния, однако выручка увеличилась благодаря росту подразделений беспроводной связи. Verizon, которому принадлежат такие компании, как Verizon Wireless и Vodafone Group Plc, за отчетный период получил прибыль в размере $1,63 миллиарда, или $0,56 на акцию, против $1,73 миллиарда, или $0,63 на акцию, годом ранее. За исключением спецвыплат прибыль составила $0,60 на акцию при прогнозе аналитиков в $0,59 на акцию. Выручка выросла до $22,74 миллиарда против $18,18 миллиарда в 2005 году при прогнозе в $22,989 миллиарда.

EUR/GBP торгуется в районе минимумов на stg0.6865. Ранее в этой области отмечались ордера на покупку. Четкое пробитие этого уровня приведет к поглощению стопов, что может увеличить потери кросса до stg0.6850. Ордера на продажу расположены в зоне stg0.6900/05.

GBP/USD протестировал максимумы понедельника в области $1.8416, однако резко откатил к $1.8385. В области максимумов отмечались ордера на продажу. Ордера на покупку находятся на подходе к $1.8350.

"Голубые фишки" во вторник восстанавливаются после неуверенных торгов накануне, однако технологический Nasdaq застрял области нулевой отметки.
Спустя около двух часов после начала торгов, The Dow Jones industrial average (+59.55 до 11402.84), Standard & Poor's 500 (+4.88 до 1310.07) и Nasdaq composite (+1.53 до 2306.32) демонстрировали рост.
В понедельник акции на Wall Street снизились в цене после того, как в телевизионном интервью глава ФРС Бен Бернанке заявил, что финансовые рынки неверно истолковали его недавние комментарии относительно возможной паузы в политике повышения ставок.
Важных экономических публикаций сегодня не было.
На корпоративном фронте: акции Verizon Communications подорожали на 1% после того, как компания заявила о снижении прибыли против показателя за прошлый год. Однако отчет оказался лучше прогнозов аналитиков.
На 7% взлетели акции Sirius Satellite Radio после того, как компания заявила об увеличении квартальных убытков, которые, тем не менее, оказались ниже прогнозов. Компания также заявила о росте квартальной выручки по сравнению с показателями за прошлый год.
Акции поставщика автозапчастей Visteon подорожали на 22% благодаря сильному квартальному отчету и повышению прогноза на 2006 год. В прошлом году Visteon удалось избежать банкротства благодаря помощи со стороны бывшей головной компании Ford Motor.
Цены на нефть во вторник преодолели планку в $74 за баррель. Участники рынка объясняют настрой рынка опасениями по поводу поставок и спросом на "черное золото" со стороны фондов. Цены растут из-за опасений по поводу стабильности поставок сырья из Ирана. США и их союзники оказывают давление на Совет Безопасности ООН с целью принятия мер в отношении Тегерана. 28 апреля МАГАТЭ в своем докладе Совету управляющих этой организации и СБ ООН констатировала невыполнение Ираном рекомендаций Совбеза ООН по прекращению обогащения урана. В понедельник стоимость нефть увеличилась более чем на $1,80 за баррель после новостей о пожаре на итальянском НПЗ на Сицилии, мощность которого составляет 160.000 баррелей в сутки. Кроме того, в Нигерии - крупном экспортере сырья, простаивает порядка четверти производства нефти из-за диверсий боевиков.

Покупки среднеазиатских банков ранее привели GBP/USD к $1.8400, однако ордера на продажу ограничили дальнейшее ралли курса к максимумам понедельника на $1.8416. Трейдеры отмечают, что зона $1.8400/15 может оказаться достаточно сильной на сегодня и фунту не удастся ее преодолеть. Однако если пробитие все же состоится, целью роста GBP/USD станет $1.8450/55 (61.8% $1.9325/1.7050), а далее - $1.8500 (максимум 5 сентября 2005). Ордера на покупку теперь отмечаются на подходе к $1.8350.

Цены на нефть слегка снизились после выступления министар топлива Саудовской Аравии Ali al-Naimi. Трейдеры также отмечают продажи со стороны фондов. Фьючерсы на WTI торгуются на отметке $73.60 за баррель, (-$0.20).

USD/JPY показал минимумы в области Y113.10, однако к настоящему моменту курс слегка восстановился и торгуется в районе Y113.28. В Японии продолжают праздники, известные плод названием "Золотая неделя". Снижение курса сопровождалось поглощением ордеров на покупку на Y113.20. Дальше ордера на покупку находятся в области минимумов понедельника на Y112.35.

EUR/USD торгуется в области $1.2645. Трейдеры полагают, что курс может протестировать утренние максимумы в области $1.2670, где расположены ордера на продажу.

USD/CHF торгуется в области Chf1.2355 после тестирования важного уровня поддержки на Chf1.2330. Технические трейдеры отмечают, что пока эта поддержка остается в силе, можно ожидать восстановления в зону Chf1.2450/65, а далее - к более сильному уровню сопротивления на Chf1.2480. Пробитие поддержки приведет к тестированию минимумов понедельника в области Chf1.2285 (50% Chf1.1290/1.3285). Далее целью снижения станет Chf1.2250/40.

Ордера на продажу, размещены на подходе к максимуму понедельника $1.2690. Ордера на покупку расположены в области минимальных значений дня $1.2560. Промежуточная поддержка находится в районе $1.2580/85. Ниже $1.2540 могут находится стопы.

Кен Лэндон главный валютный стратег JP Morgan Chase говорит, что «вчерашние комментарии Бернанке не являются сигналом изменения позиции ФРС. Бернанке ранее четко сказал, что даже в том случае, если экономические данные не потребуют взятия паузы в процессе ужесточения монетарной политики, рост ставок всеже может быть приостановлен.
Таким образом, доллар может получить определенную поддержку, однако его укрепление будет использовано участниками торгов для новых продаж.»

Экономисты Bear говорят, что «данные о сокращениях штатов (Layoff announcements) в течение первых четырех месяцев 2006 года находятся на минимальном уровне с 2000. принимая во внимание, что первичные заявки на получение пособия по безработице (initial jobless claims) остаются на низком уровне, а оценка потребителями условий на рынке труда достигла максимума с августа 2001 года, существует высокая вероятность того, что в апреле в американской экономике было создано значительное количество новых рабочих мест. Аналитики прогнозируют апрельские payrolls на уровне +200,000.

Как мы и прогнозировали, основные индексы открылись с повышением и в настоящее время компенсируют потери, понесенные после выступления главы ФРС Бернанке в котором он сказал, что медиа неправильно истолковали смысл заявления FOMC на прошлой неделе.
Наряду с возобновлением энтузиазма относительно приостановки повышения процентных ставок, поддержку рынку оказывают положительные квартальные отчеты. В частности компонент Dow Verizon Communications (VZ 33.05 +0.26) сообщил, что прибыль в расчете на акцию превысила прогнозы на 1 цент, а результаты Archer Daniels Midland (ADM 38.61 +0.61) оказались значительно выше ожиданий экспертов.

Энди Чайтор, стратег из RBS Financial Markets полагает, что «смыслом вчерашних комментариев Бернанке, в особенности принимая во внимание сильные экономические данные, является то, что FOMC вовсе не намерен брать паузу после повышения ставки до 5.00%. Мы полагаем, что в период с настоящего времени и до заседания 29 июня FOMC будет внимательно отслеживать экономические данные и, если в течение ближайших шести недель не будет отмечено их ослабления, рост ставок вполне может быть продолжен.»

Динамика фьючерсов на основные индексы свидетельствует о том, что рынок откроется с повышением: S&P+2.9, Nasdaq +3.5.

Июньский контракт на нефть NYMEX light crude на электронной сессии вырос в цене на 50 центов до $74.20 за баррель. Нефть марки Brent crude прибавила 33 цента до $74.22.

Единственными экономическими отчетами дня станут апрельские отчеты о продажам аквтомобилестроительных компаний.

Аналитики прогнозируют снижение продаж General Motors на 7%. Результаты Ford Motor Co снизятся на 4%.

Неделя, завершившаяся 29 апреля 2006 против того же периода в прошлом году +6.5%
Апрель2006 против апреля 2005 +5.1%
Апрель 2006 против марта 2006 +4.9%

Николь Эллиотт, главный технический аналитик Mizuho Corporate Bank говорит, что «стерлинг в настоящее время движется в соответствии с другими основными валютами и закрытие месяца выше $1.8000 является позитивным сигналом как в среднесрочном так и в долгосрочном периодах.
Мы полагаем, что выше максимума сентября 2005 года находятся долгосрочные стопы на покупку и по всей видимости сегодня пара будет консолидироваться ниже данной отметки. Тем не менее принимая во внимание, что с начала июня прошлого года было потеряно много времени на торги в диапазоне, существуют хорошие шансы мощного ралли в течение мая в направлении $1.9000. Чем дольше мы находимся выше $1.8000, тем выше становится восходящее давление на стерлинг.»

Получив поддержку в районе пробитого ранее промежуточного уровня сопротивления $1.2620 евро сохраняет позитивный настрой после публикации сильных производственных индексов PMI.
Ближайшее сопротивление расположено на $1.2670, где сосредоточены ордера на продажу, которые отмечаются до максимумов понедельника $1.2690.

Были опубликованы следующие данные:
07:45 IT PMI, апрель 57,0 55,5
07:50 FR PMI, апрель 55,3 54,6
07:55 DE PMI, апрель 58.1 58,1
08:00 EU PMI, апрель 56.7 56,1
08:30 UK CIPS manufacturing index, апрель 54.1 51,2 50,8
10:00 UK CBI retail sales volume balance, апрель +2% -11% -16%

Во вторник на европейской сессии сильные экономические данные, свидетельствующие о рекордных за последние пять лет темпах роста в апреле производственного сектора экономики еврозоны, а также сильные результаты розничных продаж в Великобритании стали причиной возобновления давления на доллар.
Европейский индекс PMI, который расчитывается на основании данных опроса около 3,000 менеджеров по покупкам, в апреле вырос до 56.7 против 56.1 в марте, что стало максимальным значением показателя с сентября 2000 года. Экономисты прогнозировали рост показателя до 56.8.
В тоже время, по данным британского CBI результаты розничных продаж оказались лучшими с начала прошлого года.

EUR/USD начал европейскую сессию в районе $1.2560. После публикации европейских индексов PMI пара резко выросла и поглотив стопы, располагавшиеся выше $1.2620 достигла области $1.2660/65, прежде чем ордера на продажу спровоцировали снижение в район $1.2520. Предложение остается на $1.2670. Ордера на покупку находятся на $1.2585/00 и усиливаются с приближением к $1.2550. Ниже данного уровня расположены стопы.
GBP/USD в своей динамике следовал за евро. После выхода данных PMI стерлинг пробил сопротивление в районе $1.8300, а публикация сильных данных CBI стала дополнительным фактором для роста и спровоцировала тестирование ордеров на продажу, размещенных на подходе к $1.8400. После отката в район $1.8320 курс стабилизировался в области $1.8350.
USD/JPY торговался в диапазоне Y113.50/00. Ордера на продажу размещены в районе Y114.00.

Сегодня не ожидается публикации серьезных экономических данных и торги до конца дня будут проходить под влиянием технических факторов. По всей вероятности основные валюты останутся в сложившихся диапазонах, однако не следует исключать попытки тестирования локальных максимумов против доллара.

После отскока из области Y112.35 существует вероятность формирования разворотной фигуры «молот». До тех пор, пока пара торгуется выше данной отметки, следует ожидать продолжения роста. Преодоление Y114.00 ускорит восстановление доллара. Дополнительным фактором в пользу сохранения позитивного настроя по паре является попытки дневных индикаторов, в частности 10-дневного моментума, выйти из зоны перепроданности.

In connection with holidays the markets of Japan, Hong Kong, Singapore, the Great Britain and a greater part of the Europe on Monday have been closed, that has affected activity of the market. It has not prevented to fall of USD in the beginning of day to a 7-month's minimum against yen and to an annual minimum against euro.
The reason of sales of a rate still are fears of a pause in a 22-month's cycle of increase of interest rates in the USA. These fears have become stronger after pessimistic performance of the chairman of the Federal reserve of Ben Bernanke last week.
However second half of the day became more successful for the American currency. The report on manufacturing ISM has appeared better than forecasts though analysts predicted decrease in an index. It became a trigger for correction in the currency market, however, about any change of sentiments speech does not go yet. Also it is necessary to note growth of the Japanese currency which has added and against EUR. It has been caused by speculations of that the Bank of Japan for the first time since 2000 has come nearer to begin increase of interest rates. We shall remind, that the head of Bank of Japan Toshihiko Fukui on April, 28th has declared that " the central bank does not need to hurry up, and at the same time not necessary to relax, as the risk of a deflation remains ". The economy of Japan in this year will grow 2.4 % if to trust forecasts of analysts which have raised the forecast since October of the last year when growth on 1.8 % was expected.

EUR/USD in the beginning of day traded in a range $1.2610/40. Then growth of a rate has proceeded, therefore the level $1.2690 has been tested. The offers located here have provoked sales to $1.2550. Significant recover has not followed, and the tenders were closed in area of daily low.
GBP/USD in the beginning of the trade remained within the limits of $1.8230/70. Then the rate has sharply raised and has tested resistance on $1.8420. The offers located here have provoked decrease to sale to $1.8200. After that the pound has rolled away to $1.8240 in area where has finished the trade.
USD/JPY in the beginning of session has sharply decreased with Y113.80 in area Y113.00. After that the rate was stabilized in range Y113.05/20. Then decrease has proceeded in area Y112.30. The bids located here have provoked sharp recoil to purchase to Y113.50/60 where day was closed.

The last month the dollar has fallen to 4.3 % against euro and lost 3.5 % in relation to the Japanese yen. In the past year owing to constant increase of the basic rate of refinancing FED the dollar added 14 % against euro currency. The euro becomes stronger on expectations of that process of increase of rates in Europe will outstrip FED. On May, 4th press-conference of the head of ECB of Jean-Claude Trishe takes place in Frankfurt. Analysts predict, that ECB will leave the rate at a level of 2.5 %. In turn, FED in May will raise the rate up to 5 % as observers believe.

On Tuesday at the Asian session the basic currencies against dollar remained in narrow ranges. We shall remind, that yesterday the dollar has established an annual minimum against EUR and 7-month's - to JPY. Decrease of USD in last days was promoted by the application of the president of FED Ben Bernanke for a possible pause in a cycle of increases of rates. However, last night Bernanke has declared, that has been incorrectly understood by the market.
Its statements about the further steps of monetary policy of the Federal Reserve had no "dovish" sentiment, and have been called to show "flexibility" of new chapter of FED. It has led to correction as a result of which the USD has won a part of the lost positions.

EUR/USD remained within the limits of $1.2560/85.
GBP/USD did not leave a range $1.8220/50.
USD/JPY bargained in range Y113.50/75.

Today there are data about a condition of industrial sector in the Eurozone and Britain. Also it is necessary to pay attention to the report on retail sales in Britain. However, these news hardly will affect the developed picture. Trading will be caused by a technical picture.

После публикации ряда сильных новостей ралли возобновилось. В результате стерлинг достиг области сосредоточения ордеров на продажу $1.8380/85, прежде чем вернулся в район $1.8350. Ближайшая поддержка располагается в области часовых минимумов $1.8320, где также находится 61.8% дневного роста. Пробитие данной отметки откроет дорогу для снижения в область сессионных минимумов $1.8200.
Серьезным сопротивлением остается область максимального значения понедельника $1.8415.

Во вторник европейские фондовые рынки укрепляются в ходе закрытия коротких позиций после длинных выходных.
Оптимизм инвесторов вызывают и сильные квартальные отчеты Credit Suisse Group и Lafarge. Поддержку нефтяному сектору оказывает рост цен на нефть. Цена WTI Nymex crude преодолела отметку $74.00 за баррель в связи с сохранением геополитической напряженности в Нигерии и вокруг Ирана.
Тем не менее, акции Repsol снижаются в связи с ожиданиями снижения прибыли компании после сообщения о ренационализации нефтяных месторождений в Боливии. Акции компаний добывающего сектора растут в связи с повышением цен на сырьевые материалы.

CAC-40 +35 пунктов (+0.67%), Xetra-DAX +35 пунктов (+0.59%), and FTSE-100 +44 пункта (+0.73%).

На европейской сессии европейская валюта укрепила свои позиции против доллара и иены после публикации данных, свидетельствующих о том, что в апреле темпы роста в производственном секторе экономики еврозоны оказались максимальными за последние пять лет.
Индекс PMI, который расчитывается на основании данных опроса около 3,000 менеджеров по покупкам, в апреле вырос до 56.7 против 56.1 в марте, что стало максимальным значением показателя с сентября 2000 года. Экономисты ожидали роста показателя до 56.8.
Свидетельства ускорения роста в еврозоне могут стать дополнительным аргументом в пользу возобновления повышения процентных ставок Европейским Центральным Банком. Несмотря на то, что большинство экономистов не ожидают повышения ставки на ближайшем заседании центрального банка, которое состоится 4 мая, тем не менее, в ходе пресс-конференции, которая состоится после объявления решения глава ЕЦБ Жан-Клод Трише может намекнуть, что процесс повышения ставок может быть продолжен в самом ближайшем времени.
«Европейская экономика продолжает восстановление в значительной степени благодаря хорошим результатам Германии,» говорит Масаки Фукуи, аналитик валютных рынков токийского представительства Mizuho Corporate Bank Ltd. «Трише в своем выступлении, по всей видимости коснется инфляционных рисков упомянув необходимость проявления «бдительности» в отношении ценового давления, что усилит ожидания повышения процентных ставок ЕЦБ, что окажет поддержку единой валюте.»
В результате, в настоящее время трейдеры повысили вероятность повышения ставок ЕЦБ до конца текущего года. Доходность трехмесячного фьючерсного контракта на процентные ставки Euribor, со сроком истечения в декабре 2006 выросла на 3 б.п. до 3.53%.
Таким образом, настроения на валютном рынке не изменились и в ближайшем времени следует ожидать сохранения давления на доллар.

EUR/USD $1.2600, $1.2500.
USD/JPY Y112.00, Y116.00.

Уровень сопротивления 3: Y116.00
Уровень сопротивления 2: Y115.10
Уровень сопротивления 1: Y114.00
Текущая цена Y113.57
Уровень поддержки 1: Y113.00
Уровень поддержки 2: Y112.20
Уровень поддержки 3: Y111.50

Комментарий. В ходе коррекции пара достигла промежуточного сопротивления Y114.00, после чего давление на пару возобновилось. Ключевой поддержкой является Y113.00, где в настоящее время проходит линия поддержки с 23 января 2005 года. В случае пробития данной отметки снижение курса ускорится. В этом случае целью станет район Y111.40. Промежуточной поддержкой является Y112.40. В случае пробития Y114.00 можно ожидать продолжение роста в направлении Y115.10. Значительный уровень сопротивления остается в области нижней границы гэпа Y116.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2660
Уровень сопротивления 2: Chf1.2530
Уровень сопротивления 1: Chf1.2470
Текущая цена Chf1.2380
Уровень поддержки 1: Chf1.2380
Уровень поддержки 2: Chf1.2280
Уровень поддержки 3: Chf1.2230

Комментарий. После завершения коррекции курс возобновил снижение и к настоящему моменту достиг промежуточного уровня поддержки Chf1.2380. Более серьезным уровнем остается Chf1.2280. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2230. Ближайшим сопротивлением теперь является Chf1.2470, далее – Chf1.2530. Преодоление последнего ослабит настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.8500
Уровень сопротивления 2: $1.8420
Уровень сопротивления 1: $1.8370
Текущая цена $1.8340
Уровень поддержки 1: $1.8200
Уровень поддержки 2: $1.8160
Уровень поддержки 3: $1.8050

Комментарий. После публикации сильных экономических данных стерлинг возобновил рост. Ближайшим сопротивлением в настоящее время является $1.8370, а более серьезным уровнем остается область максимальных значений понедельника $1.8420. Преодоление данной отметки откроет дорогу в направлении $1.8500. Ближайшим уровнем поддержки является $1.8200, далее – $1.8160. Ключевой поддержкой теперь является $1.8050 (ранее пройденная верхняя граница восходящего канала). Ее пробитие возродит настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2780
Уровень сопротивления 1: $1.2690
Текущая цена $1.2607
Уровень поддержки 1: $1.2560
Уровень поддержки 2: $1.2510
Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. В ходе коррекции курс протестировал поддержку в районе $1.2560 (23.6% движения $1.2060-$1.2690), где получил поддержку и в настоящее время восстанавливается. Важной поддержкой является $1.2510 (ранее пройденная линия сопротивления восходящего канала). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2440, где проходит нижняя граница восходящего недельного канала. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2690, преодоление данного уровня откроет дорогу в район $1.2780.

Евро торгуется чуть ниже отметки $1.2600. Данные по настроению производственного сектора Еврозоны помогли курсу вырасти, но следует помнить об ордерах на продажу в районе $1.2640. Значительные объемы ордеров на покупку находятся в области $1.2550/60.

Цены на нефть пробили отметку $74.00. Причиной стали геополитическая напряженность в Нигерии и опасения, что Иран может проявить агрессию в ответ на санкции ООН.

Как говорят аналитики UBS, ралли по евро уже приравнивается к повышению процентной ставки ЕЦБ на четверть пункта, а удорожание валюты дает основания подождать с повышением ставок.

Во вторник на азиатских торгах цены на нефть изменились не сильно, так как рынок ожидает следующих шагов в развитии иранского вопроса, который будет обсуждаться сегодня в Париже, на собрании Совета Безопасности ООН. Применение санкций в отношении Тегерана приведет к росту цен на сырую нефть до уровня выше $80 за баррель, ведь Иран, который является вторым крупнейшим членом ОПЕК после Саудовской Аравии, производит 4 млн. баррелей нефти в день, из которых примерно 2 млн. баррелей идут на экспорт.
Июньские контракты на нефть light sweet подешевел на 1 цент по $73.69 за баррель, в сравнении с $73.70 на торгах в США накануне. Цена на нефть Brent снизилась на 11 центов до $73.78 за баррель.

EURO
Ордера на покупку: 1.2550 и 1.2520
Ордера на продажу: 1.2590/00 и 1.2625

YEN
Ордера на покупку: 113.50 и 113.30 (стопы)
Ордера на продажу: 114.00 и 114.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.8200
Ордера на продажу: 1.8300

Вор вторник на азиатских торгах основные валюты по отношению к доллару оставались в узких диапазонах. Напомним, что вчера доллар установил годовой минимум по отношению к евро и 7-месячный – по отношению к иене.
Снижению доллара в последние дни способствовало заявление главы ФРС Бена Бернанке о возможной паузе в цикле повышений ставок. Однако, вчера вечером Бернанке заявил, что был неправильно понят рынком. Его высказывания о дальнейших шагах монетарной политики Федерального Резерва не носили «голубиный» характер, а были призваны продемонстрировать «гибкость» нового главы ФРС. Это привело к коррекции, в результате которой доллар отвоевал часть утерянных позиций.

EUR/USD оставался в пределах $1.2560/85.
GBP/USD не покидал диапазон $1.8220/50.
USD/JPY торговался в диапазоне Y113.50/75.

Сегодня выходят данные о состоянии производственного сектора в Еврозоне и Британии. Также следует обратить внимание на отчет по розничным продажам в Британии. Однако, эти новости вряд ли повлияют на сложившуюся картину. Торги будут обусловлены технической картиной.

В понедельник ЕС ввел в отношении США новые торговые санкции в объеме $9,1 миллиона. Как сообщает Deutsche Welle, при принятии этого решения Евросоюз сослался на постановление ВТО, признавшей нелегальными выплаты, которые администрация США, опираясь на так называемую поправку Бёрда, осуществляет в адрес американских компаний. Речь идет о законодательном акте, в соответствии с которым администрация США перечисляет отечественным производителям штрафные пошлины, полученные от иностранных компаний, которые продают свои товары в Америке по демпинговым ценам. Всемирная торговая организация еще в 2002 году признала Поправку Бёрда незаконной. Все выплаты администрации США, осуществленные после опубликования решения ВТО, также являются нелегальными.

Time
100 самых влиятельных людей мира
Сотня журнала Time – долгожданный ежегодный выпуск, выходящий третий год подряд, и поскольку мы считаем каждого, кто хоть однажды вошел в список, его постоянным членом, то повторы случаются редко. Одно из таких редких исключений – президент. Билл Клинтон тоже вновь вошел в список, на этот раз в паре с Джорджем Бушем-старшим (в категории "Герои и пионеры"). В список вернулся и Билл Гейтс – вместе с женой Мелиндой (в категории "Лидеры и революционеры").
Кроме того, вновь в списке госсекретарь США, которая к тому же написала для этого номера статью об Опре Уинфри (категория "Лидеры и революционеры"). Об этом Кондолизу Райс попросила Элейн Шэннон, сопровождавшая ее во время визита в Багдад. Альберт Гор, как и Райс, выступил одновременно и в роли одного из ста влиятельных людей, и в роли автора. Он написал о Джиме Хансене (категория "Ученые и мыслители"), ученом NASA, способствовавшем привлечению внимания к угрозе климатических изменений.

La Repubblica
Польша – Германия: столкновение по газовой проблеме
Проблемы, связанные с поставками российского газа в Западную Европу, и решение Берлина развивать стратегическое партнерство с Россией привели к возникновению серьезного кризиса в отношениях между Германией и Польшей, кризиса, который способен расколоть ЕС и НАТО, членами которых являются Берлин и Варшава. Министр обороны Польши Радек Сикорский обвинил канцлера Ангелу Меркель в том, что она отклонила польские требования, суть которых заключалась в отказе от участия в строительстве газопровода по дну Балтийского моря, который будет сооружен в обход Польши, Украины, Белоруссии и балтийских государств. Он дошел до того, что сравнил соглашение по газопроводу с пактом Молотова-Риббентропа.

ВВС
Четыре страны ЕС впускают рабочих из Восточной Европы
Через два года после вступления сразу десяти стран в Европейский Союз еще четыре члена ЕС сняли ограничения на передвижение рабочей силы в рамках союза.
Испания, Португалия, Греция и Финляндия отменили контроль за передвижением рабочих из стран Восточной Европы.
Британия, Ирландия и Швеция от этих ограничений отказались еще в 2004 году. Но другие страны ЕС - в том числе Австрия и Германия - по-прежнему ограничивают передвижение рабочей силы из стран - новых членов ЕС.
Боливия национализирует нефть и газ
Президент Боливии Эво Моралес подписал декрет о переводе энергетической отрасли страны под контроль государства.
Боливия располагает вторыми по величине запасами газа в Южной Америке. Во время специальной церемонии, транслировавшейся в прямом телевизионном эфире, Моралес сказал, что разграблению природных ресурсов Боливии положен конец.
По словам лидера Боливии, у иностранных компаний есть полгода на то, чтобы заключить новые контракты или покинуть страну.

Deutsche Welle
Доклад МАГАТЭ по Ирану вызвал новое подорожание нефти
Опасения дальнейшего обострения иранского атомного конфликта привели к значительному подорожанию энергоносителей на мировых сырьевых биржах. В понедельник в ходе электронных торгов в Сингапуре один баррель американской легкой нефти стоил 72,6 доллара, что на 70 центов выше котировки пятницы. Так рынок отреагировал на сообщение о докладе председателя МАГАТЭ по Ирану в Совете Безопасности ООН. Участники торгов опасаются, что ООН может ввести экономические санкции против Ирака или послать туда войска.

Во вторник фондовый рынок Японии закрылся с повышением, поскольку перед продолжительными выходными многие инвесторы предпочли закрыть позиции. Nikkei 225 вырос на 228.06 пунктов, или .35%, до 17153.77. TOPIX повысился на 20.71 пунктов, или 1.21%, до 1737.88.

В связи с праздниками рынки Японии, Гонконга, Сингапура, Великобритании и большей части Европы в понедельник были закрыты, что сказалось на активности торгов.
Это не помешало доллару в начале дня упасть к 7-месячному минимуму против иены и годовому минимуму против евро. Причиной продаж курса по-прежнему являются опасения паузы в 22-месячном цикле повышения процентных ставок в США. Эти опасения укрепились после пессимистического выступления главы Федерального резерва Бена Бернанке на прошлой неделе.
Однако вторая половина торгов стала более удачной для американской валюты. Вышедший отчет по производственному ISM оказался лучше прогнозов, хотя аналитики предрекали снижение индекса. Это стало поводом для коррекции на валютном рынке, однако, ни о какой смене настроений речь пока не идет.
Также следует отметить рост японской валюты, которая прибавила и по отношению к евро. Это было вызвано спекуляциями относительно того, что банк Японии впервые с 2000 года приблизился к кому, чтобы начать повышение процентных ставок.
Напомним, что глава Банка Японии Тошихико Фукуи 28 апреля заявил, что "центральному банку не стоит торопиться, и в то же время не стоит расслабляться, поскольку риск дефляции остается". Экономика Японии в этом году укрепиться на 2.4%, если верить прогнозам аналитиков, которые повысили свой прогноз с октября прошлого года, когда ожидался рост на 1.8%.

EUR/USD в начале дня торговался в диапазоне $1.2610/40. Затем рост курса продолжился, в результате чего был протестирован уровень $1.2690. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали снижение к $1.2550. Значительного отката не последовало, и торги закрылись в районе дневных минимумов.
GBP/USD в начале торгов оставался в пределах $1.8230/70. Затем курс резко повысился и протестировал сопротивление на $1.8420. Расположенные здесь ордера на продажу спровоцировали снижение к $1.8200. После этого фунт откатил к $1.8240, в районе которых и завершил торги.
USD/JPY в начале торгов резко снизился с Y113.80 в район Y113.00. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y113.05/20. Затем снижение продолжилось в район Y112.30. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали резкий откат к Y113.50/60, где и закрылся день.

В прошлом месяце доллар упал на 4.3% против евро и на 3.5% по отношению к японской иене. В прошлом году благодаря постоянному повышению основной ставки рефинансирования ФРС доллар смог укрепиться на 14% против евровалюты. Евро же укрепляется на ожиданиях того, что процесс повышения ставок в Европе опередит ФРС. 4 мая во Франкфурте состоится выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Аналитики прогнозируют, что ЕЦБ оставит ставку на уровне 2.5%. В свою очередь, ФРС в мае повысит ставку до 5%, как полагают наблюдатели.

Согласно опросу Nikkei, большинство опрошенных фирм прогнозируют рост ВВП Японии в I квартале всего на 0.2% кв/кв и 1% г/г, что значительно ниже 5.4% г/г в предыдущем квартале. Данные будут опубликованы 19 мая.

Джон Батлер, экономист HSBC говорит, что принимая во внимание тот факт, что инфляция находится ниже целевого уровня, а темп роста ВВП в первом квартале оказался на уровне ожиданий, давление на Банк Англии с целью изменения ставок представляется незначительным.

Корнелиус Люка, экономист Global Forex Trading Ltd. говорит, что «стерлинг в пятницу достиг восьмимесячного максимума в районе $1.8259. В ходе ралли пара преодолела 50% снижения в течение декабря 2004 – ноября 2005.
Курс в настоящее время выглядит перекупленным и перед возобновлением роста не следует исключать коррекции. Тем не менее, следует дождаться подтверждения слабости пары.»

Масахи Хашимото, аналитик валютного рынка из Bank of Tokyo Mitsubish UFJ. считает, что поскольку в в настоящее время озабоченность инвесторов вызывают проблемы дефицитов Соединенных Штатов, евро в ближайшем времени может вырасти до $1.2800-$1.2900 за доллар.»

Уровень сопротивления 3: Y116.00
Уровень сопротивления 2: Y115.10
Уровень сопротивления 1: Y114.00
Текущая цена Y113.65
Уровень поддержки 1: Y113.00
Уровень поддержки 2: Y112.20
Уровень поддержки 3: Y111.50

Комментарий. Несмотря на резкое снижение накануне, техническая картина в данный момент практически не отличается от той, которая была вчера. Ключевой поддержкой является Y113.00, где в настоящее время проходит линия поддержки с 23 января 2005 года. В случае возобновления давления на доллар и пробития данной отметки снижение курса ускорится. В этом случае целью станет район Y111.40. Промежуточной поддержкой является Y112.40. Ближайшим сопротивлением остается Y114.00, далее - Y115.10. Значительный уровень сопротивления остается в области нижней границы гэпа Y116.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2660
Уровень сопротивления 2: Chf1.2530
Уровень сопротивления 1: Chf1.2470
Текущая цена Chf1.2414
Уровень поддержки 1: Chf1.2380
Уровень поддержки 2: Chf1.2280
Уровень поддержки 3: Chf1.2230

Комментарий. Курс немного откорректировался. Ближайшим сопротивлением теперь является Chf1.2470, далее – Chf1.2530. Преодоление последнего ослабит настроения на продажу курса. Ближайшим уровнем поддержки остается Chf1.2380, более серьезным представляется Chf1.2280. Его пробитие откроет дорогу к Chf1.2230.

Уровень сопротивления 3: $1.8420
Уровень сопротивления 2: $1.8370
Уровень сопротивления 1: $1.8300
Текущая цена $1.8237
Уровень поддержки 1: $1.8220
Уровень поддержки 2: $1.8160
Уровень поддержки 3: $1.8050

Комментарий. Фунт протестировал уровень сопротивления $1.8420, после чего снизился. В результате на текущий момент промежуточными уровнями сопротивления остаются те же $1.8300 и $1.8370. Ближайшим уровнем поддержки является $1.8220, далее – $1.8160. Важной поддержкой теперь является $1.8050 (ранее пройденная верхняя граница восходящего канала). Ее пробитие возродит настроения на продажу курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2920
Уровень сопротивления 2: $1.2780
Уровень сопротивления 1: $1.2690
Текущая цена $1.2578
Уровень поддержки 1: $1.2560
Уровень поддержки 2: $1.2510
Уровень поддержки 3: $1.2440

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на $1.2690, после чего начал снижаться. В рамках коррекции был достигнут уровень $1.2560 (23.6% движения $1.2060-$1.2690). Важной поддержкой является $1.2510 (ранее пройденная линия сопротивления восходящего канала). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2440, где проходит нижняя граница восходящего недельного канала. Преодоление $1.2690 откроет дорогу в район $1.2780.

High Low Close
EUR/USD 1.2688 1.2552 1.2565
USD/JPY 113.83 112.32 113.58
GBP/USD 1.8414 1.8203 1.8240
USD/CHF 1.2440 1.2284 1.2425

EUR/JPY 143.65 142.42 142.78
EUR/GBP 0.6922 0.6883 0.6886
GBP/JPY 207.69 206.16 207.16
GBP/CHF 2.2671 2.2563 2.2664

Nikkei +15.28 (+0.1%) 16921.51
DJA -23.13 (-0.20%) 11344.01
Nasdaq -18.36 (-0.79%) 2304.21
S&P -5.66 (-0.43%) 1304.95
US10YT -18/32 5.13% 95 4/32

07:45 Италия, PMI (апрель) - 55.5
07:50 Франция, PMI (апрель) - 54.6
07:55 Германия, PMI (апрель) seasonally adjusted - 58.1
08:00 Еврозона, PMI (апрель) - 56.1
08:30 Британия, CIPS manufacturing index (апрель) 51.2 50.8
10:00 Британия, CBI retail sales volume balance (апрель) -11% -16%
12:55 США, Redbook (29.04)