Новости и прогнозы: валютный рынок от 27-04-2006

Япония, Объявление итогов заседания Банка Японии
05:00 Япония, Housing starts (март), г/г - 13.7%
05:00 Япония, Construction orders (март), г/г - 27.4%
06:40 Франция, Consumer confidence (апрель) -26 -26
06:45 Франция, Unemployment rate (март) 9.6% 9.6%
06:50 Франция, PPI (март) 0.5% 0.1%
06:50 Франция, PPI (март), г/г 3.3% 3.5%
08:00 Еврозона, M3 money supply (март) adjusted, г/г 8.0% 8.0%
08:00 Еврозона, M3 money supply (3 months to март) adjusted, г/г 7.9% 7.6%
08:00 Италия, PPI (март) - 0.4%
08:00 Италия, PPI (март), г/г - 4.9%
09:00 Италия, CPI (апрель) preliminary - 0.2%
09:00 Италия, CPI (апрель) preliminary, г/г - 2.1%
09:00 Италия, HICP (апрель) preliminary, г/г - 2.2%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (апрель) preliminary, г/г 2.2% 2.2%
09:00 Еврозона, Economic sentiment index (апрель) 103.1 103.5
09:00 Еврозона, Business climate indicator (апрель) - 0.80
09:30 Британия, Gfk consumer confidence (апрель) -6 -7
12:30 США, GDP (Q1) preliminary, г/г 4.7% 1.7%
12:30 США, PCE price index (Q1) preliminary - 2.9%
12:30 США, PCE price index ex food, energy (Q1) preliminary - 2.4%
12:30 США, Employment cost index (Q1) 0.9% 0.8%
13:45 США, Michigan sentiment index (апрель) final 89.2 89.2
14:00 США, Chicago PMI (апрель) 58.5 60.4

Aetna AET Citigroup Buy " Sell.
Tenneco TEN Robert W. Baird Outperform " Neutral.
Advanced Energy AEIS Soleil Buy " Hold.
Centex CTX Wachovia Outperform " Mkt Perform.
Honeywell HON JP Morgan Neutral " Underweight.

Xilinx XLNX Robert W. Baird Neutral " Outperform.
Kronos KRON Robert W. Baird Neutral " Outperform.
Novell NOVL Jefferies & Co Hold " Buy.
Apollo Group APOL UBS Reduce " Neutral.

Южнокорейская прокуратура заявила о намерении арестовать председателя корпорации Hyundai, замешанного в коррупционном скандале. В понедельник глава автомобильного гиганта Чон Мон Гу в течение почти 15 часов отвечал на вопросы следователей в связи с созданием незаконного фонда для подкупа государственных чиновников.
Представители прокуратуры говорят также, что собираются предъявить обвинения сыну главы Hyundai, который возглавляет дочернюю компанию Kia Motors. Правда, задерживать его пока не собираются.
В штаб-квартире компании Hyundai - крупнейшего автопроизводителя Южной Кореи, а также в офисах трех других компаний были проведены обыски. Задержаны двое лоббистов, которые, как предполагается, получали деньги от автомобильной компании, однако неизвестно, были ли эти средства использованы для подкупа чиновников.
В четверг на пресс-конференции было заявлено, что прокуратура добивается ареста Чон Мон Гу в связи с тем, что он накопил более 100 млн. долларов в незаконно созданных фондах и похитил эти деньги. После объявления о намерении прокуратуры арестовать главу Hyundai акции компании понизились в цене на 3%.
Представитель компании заявил, что сообщение о готовящемся аресте Чон Мон Гу вызвало панику среди руководства фирмы. Глава Hyundai принес свои извинения и предложил пожертвовать крупную сумму на благотворительность.

Немецкий многопрофильный концерн Siemens планирует расширить свое подразделение по производству и обслуживанию медицинской техники и оборудования. Компания объявила о планах покупки американской фирмы Diagnostik Products Corp. Siemens готов заплатить за нее 1,5 миллиарда евро.

Операционная прибыль японского концерна Sony Corp. выросла в 2005/2006 финансовом году на 68% благодаря росту инвестиций и высокому спросу на плоскоэкранные телевизоры. Операционная прибыль за год, закончившийся в марте, выросла до 191.3 миллиарда иен со 113.9 миллиарда иен годом ранее. Аналитики в среднем ожидали 130.8 миллиарда иен, тогда как собственный прогноз компании составил 100 миллиардов иен. Компания также сообщила, что ожидает резкого снижения прибыли в этом году в связи с высокозатратным выпуском на рынок игровой приставки PlayStation 3 (PS3), который запланирован на ноябрь. По прогнозу Sony, в 2006/2007 финансовом году операционная прибыль упадет на 48 % до 100 миллиардов иен. Аналитики ожидают 171.2 миллиарда иен.

Убытки Blockbuster Inc в I квартале сократились до $1.9 млн.

Квартальная прибыль Comcast Corp New более чем утроилась, составив $466 млн.

Квартальные результаты Marathon Oil Corp не оправдали прогнозов аналитиков, несмотря на то, что прибыль компании удвоилась до $784 млн. в I квартале.

Прибыль Exxon Mobil Corp составила $1.37 из расчета на акцию. Выручка составила $88.9 млрд.

Экономист Peter Kretzmer из Bank of America Corp говорит: "Выступление Бернанке стоит расценивать как сбалансированное. Не стоит забывать, что он сказал "пауза не должна восприниматься как завершение цикла повышения ставок". BofA отмечает, что "в целом, комментарии Бернанке были позитивны относительно инфляции".

Чистая прибыль DaimlerChrysler AG выросла в первом квартале 2006 года на 4% по до Е 299 млн. ($372 млн.), или 29 центов на акцию, с Е 288 млн., или 28 центов на акцию, годом ранее. Результат оказался хуже ожиданий из-за реорганизации подразделения по производству Smart. Аналитики ожидали роста прибыли до Е 564.5 млн. Продажи повысились на 17% до Е 37.2 млрд. Чтобы подтолкнуть рост прибыли, глава компании Дитер Цетше принял решение о сокращении 15 000 рабочих мест и переносе штаб-квартиры DaimlerChrysler в другой город. Кроме того, в ближайшие годы на рынке появится 50 новых моделей автомобилей, которые должны составить конкуренцию сегодняшним лидерам рынка - автомобилям BMW и Lexus. По прогнозам DaimlerChrysler, операционная прибыль компании за 2006 год превысит Е 6 млрд., а ее темпы роста останутся прежними.

Основные индексы торгуются ниже сессионных максимумов, однако по-прежнему демонстрируют рост. Лидерами роста является сектор телевещания (+3.6%), чему способствовал сильный отчет о прибыли Comcast. также спросом пользуются акции сектора образования благодаря повышения рейтинга Apollo Group. Энергетический сектор продолжает сокращать потери на фоне стабилизации нефтяных цен в районе $71.20 за баррель (-1.0%). ExxonMobil составляет 16% энергетического сектора и является наиболее влиятельным компонентом S&P 500.

EUR/USD торгуется в области $1.2544. Ордера на продажу и опционный барьер по-прежнему отмечается на $1.2550. Выше трейдеры отмечают крупные стопы.

Доллар резко упал в четверг после пессимистического выступления главы ФРС Бена Бернанке. Он заявил, что дальнейшее повышение процентных ставок в США будет все больше определяться макроэкономическими показателями и в определенный момент центральный банк может сделать паузу в 22-месячном цикле повышения процентных ставок (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). По его словам , "разумно" ожидать, что темпы роста крупнейшей экономики мира станут более устойчивыми в течение года, однако FOMC нельзя терять бдительность из-за инфляции. По словам Бернанке, решение о том, чтобы не предпринимать никаких действий в отношении ставок, не означает отсутствие каких-либо действий в будущем.
В первой половине дня внимание участников рынка было сосредоточено на японской йене. Центральный банк Китая повысил годовую процентную ставку до 5.85% с 5.58%. 21 апреля на встрече Большой семерки прозвучал призыв к азиатским странам, в частности Китаю, позволить национальным валютам дорожать. Последний раз Китай повышал ставки в октябре 2004 года. "Это подтверждает то, что центральные банки Азиатского региона собираются повышать ставки кредитования и отпусти свои валюты в более свободное плавание", заявил Ian Stannard, валютный стратег BNP Paribas SA. "Вполне вероятно, что йена продолжит дорожать".
Акции на Wall Street начали восстанавлиаться после утренних потерь благодаря выступлению Бена Бернанке. Более высокие процентные ставки означают большие затраты компаний на кредиты, что может негативно сказаться на корпоративнх прибылях. Поэтому любой сигнал к возможной паузе в цикле повышения ставок обычно расценивается фондовым рынком позитивно. Среди корпоративных новостей стоит отметить, что Exxon Mobil заявила о квартальной прибыли в размере $1.37 из расчета на акцию против $1.15 годом ранее. Акции Exxon, тем не менее, упали на 2%. Акции другого компонента Dow Honeywell снизились в цене на 2.7% после того, как J.P. Morgan понизил рейтинг акций компаний до "underweight" с "neutral". Давление на Dow в начале торгов оказали Caterpillar, Alcoa и GM после того, как стали лидерами роста "голубых фишек" на протяжении последних нескольких сессий. Акции Vitesse Semiconductor рухнули на 22% после того, как компания заявила о необходимости пересчета финансовых результатов за последние 3 года. После закрытия рынка о своих финансовых результатах отчитается Microsoft. New York Times сообщает, что высшие органы управления трех крупнейших автомобильных компаний США 18 мая встретятся с президентом Бушем для обсуждения цен на топливо и пенсионных выплат.

Операционная прибыль крупнейшего в мире производителя цифровых фотоаппаратов Canon Inc. выросла в первом квартале 2006 года на 18.7 % благодаря высокому спросу на цифровые фотоаппараты и удешевлению иены. Операционная прибыль Canon в январе-марте достигла 170.1 миллиарда иен ($1.48 миллиарда) по сравнению со 143.3 миллиарда иен годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали 152.3 миллиарда иен. Продажи в первом квартале выросли на 9.5% до 923.3 миллиарда иен.

Экономисты Bear Stearns говорят: "ФРС может потребоваться дальнейшее повышение ставок, поскольку инфляционное давление в стране растет. Мы расцениваем выступление Бернанке как негатив для долгосрочных перспектив по ставкам."

USD/JPY показал минимумы в районе Y113.85. Ранее в районе Y113.80 отмечался опционный барьер. Здесь также находятся ордера на покупку с крупными стопами ниже.

EUR/USD показал ранее максимум в области $1.2545, после чего скорректировался к $1.2518. Однако снижение было ограничено ордерами на покупку, выставленными на подходе к $1.2520. Опционный барьер ранее отмечался на $1.2550.

Wall Street открылся в четверг с потерями, однако вскоре индексы преодолели нулевую отметку. Основное внимание инвесторов было сосредоточено на выступлении главы ФРС Бена Бернанке в Конгрессе. Он четко дал понять, что на FOMC может сделать паузу в цикле роста ставок на одном или двух заседаниях. В то же время Бернанке заявил, что это не стоит воспринимать как руководство к тому, что ставки в США в среднесрочной перспективе не будут повышаться.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow +0.16%, Nasdaq +0.59% и S&P +0.31%. Инвесторы и экономисты практически уверены в неизбежности очередного повышения основной процентной ставки ФРС (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма) на заседании 10 мая до 5%. Однако пока непонятным остается вероятный исход последующего заседания, которое состоится 28-29 июня. Пессимисты утверждают, что после майской встречи, FOMC решит впервые с июня 2004 года взять паузу в цикле повышения ставок.
Цены на нефть сегодня снижаются после того, как отчет министерства топлива США в среду показал меньшее, нежели ожидалось, сокращение запасов топлива в стране. Июньский фьючерс на WTI подешевел на 38 цента до $71.55 за баррель, в то время как нефть марки Brent снизилась в цене на 76 центов до $71.33
На экономическом фронте: перед началом торгов министерство труда США опубликовало традиционный отчет Jobless Claims. Согласно данным министерства, на прошлой неделе количество обратившихся за пособием по безработице американцев, увеличилось до 315К с 303К.
Среди корпоративных новостей: Exxon Mobil заявила о квартальной прибыли в размере $1.37 из расчета на акцию против $1.15 годом ранее. Акции Exxon, тем не менее, упали на 2%. Акции другого компонента Dow Honeywell снизились в цене на 2.7% после того, как J.P. Morgan понизил рейтинг акций компаний до "underweight" с "neutral".
Давление на Dow оказали Caterpillar, Alcoa и GM после того, как стали лидерами роста "голубых фишек" на протяжении последних нескольких сессий.
Акции Vitesse Semiconductor рухнули на 22% после того, как компания заявила о необходимости пересчета финансовых результатов за последние 3 года.
После закрытия рынка о своих финансовых результатах отчитается Microsoft.
New York Times сообщает, что высшие органы управления трех крупнейших автомобильных компаний США 18 мая встретятся с президентом Бушем для обсуждения цен на топливо и пенсионных выплат.

Экономист Glenn Haberbush из Mizuho говорит: "Глава ФРС удивил сегодня финансовые рынки тем, что намекнул на возможное приостановление ужесточения монетарной политики со столоны центрального банка." Mizuho прогнозирует, что пауза наступит уже после ближайшего повышения на 25 пунктов 10 мая.

Экономисты Bear говорят, что "несмотря на то, что показатель initial jobless claims на прошлой неделе оказался выше прогнозов, общий его уровень остается довольно низким, что, по нашему мнению, говорит о сохранении солидного роста на рынке труда.
Принимая во внимание рост показателя потребительских настроений Conference Board до максимального уровня с августа 2001 года, что в значительно мере было вызвано улучшением условий на рынке труда, payrolls в апреле могут вырасти на 200,000, а уровень безработицы снизится до 4.6%."

EUR/USD сделал резкий рывок выше психологически важного уровня $1.2500 и протестировал максимум сентября 2005 года на $1.2540. Аналитики Barclays Capital отмечают ключевую зону сопротивления на $1.2500/$1.2655.

GBP/USD поглотил ордера на продажу, выставленные в защиту опционов на $1.8000. Сейчас курс торгуется в области $1.8036. Теперь целью роста фунта является $1.8050. Ордера на покупку теперь отмечаются на $1.7950, более крупные - на подходе к $1.7900.

USD/JPY показал минимумы на Y114.05, как сообщают трейдеры. Курс слегка восстановился до Y114.10. В области Y114.00 ранее сообщались ордера на покупку с опционным барьером на Y113.80. Здесь также могут находиться ордера на покупку.

«Заявление главы ФРС Бернанке стало последним гвоздем в гроб доллара,» говорит Дэвид Мозина из Lehman Brothers. «Признание того, что ФРС в любое время может сделать паузу в процессе повышения ставок является сильнейшим негативом для доллара,» добавляет аналитик.

EUR/USD подскочил к $1.2490 после публикации текста заявления главы Федерального резерва, который был воспринят в качестве предупреждения рынка о готовящейся паузе в процессе повышения ставок.
В настоящее время пара оказывает давление на ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.2500. Пробитие области $1.2500/20 откроет дорогу в направлении $1.2600.

Действия ФРС будут зависеть от экономических данных. Отсутствие повышения ставки на каком-либо заседании не говорит о невозможности роста ставок в дальнейшем.
Комитет не будет медлить в случае необходимости сдерживания инфляционного давления и поддержания роста.
Экономика США после четвертого квартала прошлого года растет высокими темпами, однако в дальнейшем можно ожидать некоторое их замедление. Рост цен на энергоносители вызывает озабоченность, однако, вцелом инфляционные ожидания остаются достаточно сдержанными.

Как мы и предполагали, фондовый рынок открылся с потерями, несмотря на снижение цен на нефть на 1.0% до $71 за баррель. Пессимизм инвесторов вызван неуверенностью относительно дальнейших действий ФРС в вопросе процентных ставок в преддверии выступления перед сенатским комитетом главы ФРС Бернанке, а также неожиданным повышением впервые за последние 12 лет процентной ставки китайским центральным банком с 5.58% до 5.85%.

Экономист Ян Шефердсон HFE оценивает как 50/50 вероятность того, будет Бернанке говорить о завершении цикла ужесточения процентных ставок или даст понять, что возможно его продолжение.
Аналитик говорит, что ФРС основывает свои действия на текущих экономических данных и обычно завершает процесс за месяц до достижения уровнем безработицы циклического минимума.

Курс восстановился в район $1.2430 после установления сессионного минимума в области $1.2405, где в настоящее время проходит линия поддержки часового канала. Ордера на покупку остаются в районе фигуры, однако, более серьезным уровнем поддержки представляется область минимальных значений среды $1.2385. Преодоление данной отметки может вызвать срабатывание стопов и приведет к ускорению снижения пары.

EUR/USD $1.2450, $1.2600.
USD/JPY Y116.00.
EUR/GBP stg0.7000.

Динамика фьючерсов говорит о том, что в преддверии выступления председателя ФРС участники торгов не намерены предпринимать активные действия предпочитают проявлять осторожность: S&P -6.8. Nasdaq -9.2.
Фокус рынка вновь сместился от сильных квартальных результатов в пользу ожиданий относительно процентных ставок.
Кроме того, сдерживающим фактором является неожиданное повышение Китаем процентной ставки, что вызывает озабоченность относительно замедления мирового экономического роста.

Экономисты Bear говорят, что глава ФРС может быть настроен весьма решительно и по всей видимости подчеркнет необходимость проявления бдительности относительно обеспечения ценовой стабильности. Кроме того, он оставит открытым вопрос по поводу повышения ставок после майского заседания.
Экономисты Morgan Stanley полагают что Бернанке будет «относительно оптимистичен» в оценках экономики, однако подчеркнет, что действия Федерального резерва будут зависеть от экономических данных.

После неудачной попытки тестирования поддержки в районе Y114.20, которая была вызвана сообщением о повышении Китаем основной процентной ставки, курс резко восстановился и вернулся в середину дневного диапазона после заявления Министра финансов Японии Ватанабе относительно того, что рынок неправильно интерпретировал заявление G7 по поводу необходимости коррекции курса доллара для снижения глобальных дисбалансов.
В настоящее время доллар продолжает рост. Ближайшее сопротивление располагается в районе Y114.80. Предложение усиливается с приближением к Y115.00. Ордера на покупку остаются на Y114.10/00, более значительные на Y113.80.

EUR/USD $1.2450 (крупный), $1.2600.
USD/JPY Y116.00.

Были опубликованы следующие данные:
06:00 UK Nationwide house price index (апрель) -0.1% 0.5% 1.1%
06:00 UK Nationwide house price index (апрель) г/г 4.8% 5.3% 5.3%
07:30 IT Business confidence (апрель) 96.1 94.2
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally adjusted -40К -40К +30К
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally adjusted, млн. 4.691 4.730
07:55 DE Unemployment rate (апрель) seasonally adjusted 11.3% 11.4%
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally unadjusted, млн. 4.790 4.977
07:55 DE Unemployment rate (апрель) seasonally unadjusted 11.5% 12.0%

В четверг на европейской сессии доллар укрепил свои позиции по отношению к основным валютам в связи о ожиданиями, что на своем выступлении перед сенатским экономическим комитетом глава ФРС Бернанке может дать понять, что процесс повышения процентных ставок в США может быть продолжен. Определенную поддержку американской валюте оказали и комментарии министра финансов Японии Ватанабе относительно того, что рынок неправильно интерпретировал заявление G7 относительно необходимости коррекции курса доллара для снижения глобальных дисбалансов. Тем не менее, серьезных изменений на рынке не произошло и основные валютные пары остаются в прежних диапазонах.

EUR/USD торговался в пределах диапазона $1.2430/55, а к началу американской сессии снизился в район $1.2420, где отмечаются ордера на покупку. Боле значительный спрос отмечен на $1.2405/00. Ордера на продажу сосредоточены на $1.2460/75 и усиливаются с приближением к $1.2485/00. серьезным препятствием представляется зона $1.2500/20.
GBP/USD консолидировался в пределах $1.7820/60. Ордера на покупку находятся на $1.7830/20, $1.7810/00 Предложение сосредоточено в районе $1.7900.
USD/JPY большую часть сессии оставался в диапазоне Y114.50/75. После неудачной попытки тестирования поддержки в районе Y114.20, которая была вызвана сообщением о повышении Китаем основной процентной ставки, курс вернулся в середину дневного диапазона после заявления Министра финансов Японии Ватанабе. Ордера на покупку остаются на Y114.10/00, более значительные на Y113.80. Предложение сосредоточено в районе Y114.55/65 и усиливается с приближением к Y115.00. Ордера на продажу японских экспортеров отмечаются на Y115.20/50.

Основным событием дня станет выступление главы ФРС Бена Бернанке, которое начнется в 1400GMT. Ожидается, что это выступление может развеять ожидания относительно скорого завершения центральным банком США процесса ужесточение процентных ставок, что может оказать доллару поддержку. Тем не менее, принимая во внимание, что в последнее время рынок практически игнорирует позитивные для американской валюты новости, возобновление давления на доллар не станет для нас сюрпризом.

Курс снизился в район $1.2420 после комментариев министра финансов Японии Ватанабе относительно того, что рынок неправильно интерпретировал заявление G7 относительно необходимости коррекции курса доллара для снижения глобальных дисбалансов.
Ордера на покупку расположены на $1.2420, боле значительные на $1.2405/00. Ордера на продажу сосредоточены на $1.2460/75 и усиливаются с приближением к $1.2485/00. Серьезным препятствием представляется зона $1.2500/20. Тем не менее, преодоление данного уровня откроет дорогу в направлении $1.2600 причем данный сценарий представляется наиболее вероятным пока пара держится выше зоны $1.2380/70.

Во вторник фиксация прибыли в нефтяном, коммунальном и добывающем секторах стала причиной снижения основных фондовых индексов.
Дополнительным фактором давления на рынок стало повышение доходности европейских долговых обязательств после ряда достаточно агрессивных комментариев представителей ЕЦБ относительно процентных ставок.
Сектор коммунального хозяйства снижается в связи с падением цен на электроэнергию, что в свою очередь связано со снижением цен на углеродное сырье. Кроме того, не внушают оптимизма и разочаровывающие прогнозы на второй квартал Acatel и Siemens.

CAC-40 -62 пункта (-1.2%), Xetra-DAX -48 пунктов (-0.78%), FTSE-100 -69 пунктов (-1.13%).

Доллар снижается в направлении промежуточного уровня поддержки Y114.20, где отмечается сосредоточение ордеров на покупку, которые простираются вплоть до Y114.00, где находится опционный барьер. Преодоление данной отметки приведет к продолжению снижения в направлении Y113.80. Ниже расположены стопы.

Ордера на покупку, расположенные в районе Chf1.2690/80 оказали поддержку паре в начале сессии. В настоящее время курс вернулся выше Chf1.2705. Предложение отмечается на Chf1.2725/40 и пока сдерживает попытки восстановления. Стопы сосредоточены выше Chf1.2750, и в случае их поглощения последует рост пары в направлении довольно серьезного уровня сопротивления Chf1.2780. Пробитие Chf1.2680 откроет дорогу в направлении Chf1.2650/40.

На европейской сессии курс доллара незначительно укрепил свои позиции против основных валют в преддверии выступления Председателя ФРС Бернанке перед объединенным сенатским комитетом с оценкой и перспективами экономики США. Инвесторы опасаются, что глава Федерального резерва может намекнуть, что до конца года центральный банк Соединенных Штатов повысит процентные ставки еще дважды.
«Бернанке не будет говорить о том, что процесс повышения ставок практически завершился, что окажет поддержку доллару, полагает Терухиса Тсужи, трейдер токийского Mizuho Corporate Bank Ltd. «Он может сосредоточиться на том, что несмотря на повышение инфляционных рисков, экономика США сохраняет высокие темпы роста.»
Выступление начнется в 1400GMT.
В соответствии с оценками «Бежевой книги», отчета ФРС, который был опубликован в среду вечером, рынок труда демонстрирует признаки дефицита ресурсов, а компании испытывают трудности с переложением эффектов роста цен на нефть на плечи потребителей, что в переводе означает, что инфляция потребительских цен остается сдержанной.
Экономическая экспансия тремя федеральными банками была оценена как «солидная», а девять других характеризуют темпы роста как «умеренные, незначительные или стабильные.» Тем не менее, опубликованные в среду экономические отчеты говорят о росте заказов на товары долговременного использования и увеличении продаж на первичном рынке недвижимости. Ранее выходили данные, которые говорят о росте потребительских настроений, причем основным фактором увеличения оптимизма американских потребителей стало улучшение ситуации на рынке труда. Данный факт, в условиях роста занятости может спровоцировать повышение заработной платы, что в свою очередь может стать фактором роста инфляции, для недопущения которой ФРС может продолжить ужесточение монетарной политики.
В настоящее время рынок фьючерсов на процентные ставки ФРС на 100% учитывают повышение 10 мая ставки на 5%, а вероятность еще одного повышения, 29 июня, выросла до 66% по сравнению с 42% на прошлой неделе.
Таким образом, агрессивные комментарии Бернанке могут оказать доллару определенную поддержку.

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.40
Текущая цена Y114.57
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Иена продолжает консолидацию. Ближайшей поддержкой остается Y114.20. Преодоление данной отметки откроет дорогу на Y113.70. Ключевым уровнем является Y112.70 (линия поддержки с 23 января 2005 года). Ближайшим сопротивлением остается Y115.40. Более серьезный уровень сопротивления находится в области Y116.00. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2960
Уровень сопротивления 2: Chf1.2820
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf1.2704
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Ситуация на рынке практически не изменилась. Ключевой уровень поддержки остается на Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 – трендовая линия поддержки с 26 декабря. Ближайшим сопротивлением по-прежнему является Chf1.2780, далее – Chf1.2820 и более важный – Chf1.2960.

Уровень сопротивления 3: $1.8030
Уровень сопротивления 2: $1.7940
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7836
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7660

Комментарий. Стерлинг остается в середине сложившегося в последние дни диапазона. Важной поддержкой является $1.7660 (канальная линия поддержка с 3 апреля). Важным сопротивлением остается максимум вторника на $1.7940. Его пробитие усилит настроения на покупку фунта. Ближайшим промежуточным уровнем поддержки является $1.7820, далее – $1.7780.

Не слишком озабочен недавним ростом цен на нефть.
Рост цены барреля нефти на $10 увеличивает инфляцию на 0.16% и снижает темп роста ВВП на 0.1%.
В случае повышения инфляционного давления ЕЦБ будет предпринимать необходимые действия.
Основой для принятия решения относительно повышения ставок являются экономические данные.

Уровень сопротивления 3: $1.2580
Уровень сопротивления 2: $1.2510
Уровень сопротивления 1: $1.2480
Текущая цена $1.2441
Уровень поддержки 1: $1.2420
Уровень поддержки 2: $1.2380
Уровень поддержки 3: $1.2280

Комментарий. Курс протестировал промежуточный уровень поддержки $1.2420. Более важный уровень проходит в районе $1.2380 (канальная линия поддержки с 21 апреля). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2280. Ближайшей целью роста является $1.2480. Однако ключевой уровень находится на $1.2510. Его преодоление ускорит рост евро.

Операционная прибыль японского концерна Sony Corp. выросла в 2005/2006 финансовом году на 68% благодаря росту инвестиций и высокому спросу на плоскоэкранные телевизоры.
Операционная прибыль за год, закончившийся в марте, выросла до 191,3 миллиарда иен со 113,9 миллиарда йен годом ранее. Аналитики в среднем ожидали 130,8 миллиарда иен, тогда как собственный прогноз компании составил 100 миллиардов иен.
Компания также сообщила, что ожидает резкого снижения прибыли в этом году в связи с высокозатратным выпуском на рынок игровой приставки "PlayStation 3" (PS3), который запланирован на ноябрь.
По прогнозу Sony, в 2006/2007 финансовом году операционная прибыль упадет на 48% до 100 миллиардов йен. Аналитики ожидают 171,2 миллиарда иен.

"После заседания Большой Семерки участники рынка махнули рукой на тему инфляции и переключились на структурные проблемы США", - говорят аналитики Mitsubishi UFJ Trust Bank. "Они начали понимать, что США могут пересмотреть свою приверженность сильному доллару. Вполне возможно, что в ближайшей перспективе доллар обречен на снижение".

Прибыль, выручка и новые заказы немецкого промышленного конгломерата "Siemens" превысили прогнозы за первые три месяца года. Компания также сообщила в четверг о приобретении американской "Diagnostic Products Corp." за $1,8 миллиарда с целью укрепления своего портфеля в области медицины.
Продажи компании выросли во II квартале 2005/2006 финансового года на 21% до 21,51 миллиарда евро. Операционная прибыль увеличилась на 8% до 1,325 миллиарда евро.
Заказы выросли на 22% до 24,413 миллиарда евро, а чистая прибыль продемонстрировала рост на 14% до 887 миллионов евро.
Аналитики ожидали, что объем заказов составит 23,836 миллиарда евро, продажи - 20,6 миллиарда евро, операционная прибыль - 1,303 миллиарда евро, чистая прибыль - 793 миллиона евро.

Рост стоимости жилья в Британии в апреле резко замедлился, упав на 0,1% м/м от пересмотренных в марте +1,1% , сообщило крупнейшее строительное сообщество в Великобритании Nationwide. Годовой показатель также снизился на 4,8% в апреле с мартовских +5,3% , средняя стоимость дома составила 163 573 фунтов.
Экономисты предполагали, что цены на жилье в апреле должны вырасти на 0,4% по сравнению с мартом и на 5,2% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.
"После резкого роста в марте замедление темпов роста цен в апреле не стало неожиданностью. Оно говорит о том, что не надо придавать слишком большого значения показателю за один месяц, - отмечают экономисты Nationwide. - Тем не менее, общая картина остается довольно благоприятной, поскольку сохраняется довольно хороший спрос". Однако, Nationwide отметили, что охлаждение цен на рынке в апреле "было неожиданным", тем не менее цены остаются "достаточно положительными, поскольку условия спроса остаются сильными".

EURO
Ордера на покупку: 1.2430/35 и 1.2400
Ордера на продажу: 1.2475/80 и 1.2500

YEN
Ордера на покупку: 114.50 и 114.10 (стопы)
Ордера на продажу: 115.00 и 115.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.7825
Ордера на продажу: 1.7900

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2600.
USD/JPY; Y116.00

В четверг на азиатских торгах основные валюты по отношению к доллару оставались в очень узких диапазонах в районах многомесячных максимумов.
Настроения на рынке складываются не в пользу доллара. На выходных Большая Семерка призвала страны азиатского региона произвести ревальвацию своих национальных валют. К тому же сейчас снова на первый план выходят структурные проблемы США, которые затмевают тему повышения ставок ФРС.

EUR/USD замер в диапазоне $1.2445/55.
GBP/USD торговался в пределах $1.7840/60
. USD/JPY оставался в диапазоне Y114.60/75.

Сегодня выходит пакет данных по безработице в Германии. Однако, маловероятно, что эта новость окажет заметное влияние на рынок.
Основным событием станет выступление главы ФРС Бена Бернанке. Ожидается, что это выступление может развеять ожидания относительно скорого завершения центральным банком США процесса ужесточение процентных ставок. Однако, ввиду сложившихся настроений, рынок может весьма сдержанно отреагировать даже на оптимистические заявления Бернанке.

В четверг японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 58.61 пунктов, или 0.34%, до 17114.54. TOPIX подорожал на 9.05 пунктов, или 0.53%, до 1723.34.

Стоимость нефти упала за уровень $72 за баррель после выхода накануне данных по запасам энергоносителей в США, которые показали сокращение запасов бензина меньшее, чем ожидалось. Но тем не менее цены остаются выше $71, поскольку падение ниже будет означать утверждение на рынке краткосрочной негативной тенденции.
Июньские контракты на нефть light sweet в системе электронных торгов ACCESS NYMEX торгуются на уровне $71.85 за баррель. Цены отошли на 5 % от рекордного максимума в $75.35, достигнутого на прошлой неделе.
Участники рынка теперь ожидают обнародования в пятницу отчета Международного агентства по атомной энергии (МАГАТЭ), в котором будет дана оценка тому, насколько действия Ирана соответствуют требованиям прекратить обогащение урана.
Экономисты ожидают рост цен на нефть, поскольку к закрытию месячной свечи быки захотят технически закрепить свои апрельские достижения.

The Guardian
Запятнанный футбол
В эти выходные пройдет главное событие футбольного сезона в Англии, когда самый богатый британский футбольный клуб "Челси" встретится с самым большим футбольным клубом "Манчестер Юнайтед" и почти наверняка получит второй подряд титул чемпиона.
Ничто так не воплощает наш век построенного на деньгах футбола: сложив вместе зарплаты представителей обеих команд, можно было бы, вероятно, обеспечить бюджет средней восточноевропейской страны. Однако упускается ключевое различие между этими двумя командами: в том, что касается пути к благосостоянию, "Юнайтед" и "Челси" находятся по разные края шкалы нравственности.

Financial Times
Размещение акций "Роснефти" укрепит позиции Путина
Планируемое размещение акций российской государственной нефтяной компании "Роснефть" на Лондонской бирже ставит серьезные вопросы, касающиеся этики и энергетической безопасности.
Этические вопросы сравнительно просты. Главным активом "Роснефти" является Юганское месторождение, приобретенное у ЮКОСа, когда эту компанию обложили штрафами за налоговые недоимки и распродавали ее активы с аукциона. Но его купили не напрямую. Аукцион выиграла никому не известная российская компания, которая через несколько дней продала себя "Роснефти".
Сделку, по мнению многих, организовывал влиятельный советник президента Владимира Путина, глава совета директоров "Роснефти" Игорь Сечин, а финансировали ее уступчивые российские банки.

Handelsblatt
Возврат к государственной экономике
Российскую демократию и стимулы экономического роста ослабляются раздувшейся бюрократией, свирепствующей коррупцией и произволом чиновников
Призрак бродит по России, призрак национализации. Так можно перефразировать ключевую фразу из "Коммунистического манифеста" Карла Маркса, чтобы нарисовать картину сегодняшней России. Это примечательно для страны, которая всего 15 лет назад стряхнула с себя коммунизм и государственную экономику. При всем том Россия продолжает оставаться страной с рыночной экономикой, и далеко не все процессы между Петербургом и Тихим океаном столь отрицательны, как они, почти сплошь, представляются западными средствами массовой информации. Даже в самых образованных государствах, возмущался еще русский писатель Федор Достоевский, о его родине распространяется чистейший вздор.

ВВС
Прокуратура добивается ареста главы Hyundai
Южнокорейская прокуратура заявила о намерении арестовать председателя корпорации Hyundai, замешанного в коррупционном скандале.
В понедельник глава автомобильного гиганта Чон Мон Гу в течение почти 15 часов отвечал на вопросы следователей в связи с созданием незаконного фонда для подкупа государственных чиновников.
Представители прокуратуры говорят также, что собираются предъявить обвинения сыну главы Hyundai, который возглавляет дочернюю компанию Kia Motors. Правда, задерживать его пока не собираются.
Буш начинает борьбу с ценами на топливо
Президент США Джордж Буш представил план, направленный на снижение цен на нефть и борьбу с растущей стоимостью автомобильного топлива.
Буш принял решение временно - до осени - приостановить пополнение стратегических нефтяных резервов страны. Кроме того, в США повысят объемы добычи "черного золота" внутри страны и будут пропагандировать альтернативные источники энергии. Буш заявил, что США должны "избавиться от зависимости от нефти" на фоне роста цен на "черное золото" до рекордных уровней. По словам президента, 60% нефти США получают из-за рубежа.

В 2006 ВВП +1.8% (ранее +1.2%), 2007 ВВП +1.2%
В 2006 году доля дефицита в ВВП составит 2.9, 2.0% в 2007
В 2006 году уровень безработицы составит 10.6%, 10.2% в 2007
В 2006 году уровень инфляции составит 1.6%, 2.5% в 2007
В 2006 году ставка ЕЦБ будет повышена еще на 50 базисных пунктов,а в 2007 – останется без изменений.

Несмотря на публикацию ряда сильных экономических данных, которые свидетельствуют о сохранении роста в важнейших секторах американской экономики, и добавляют аргументов в пользу продолжения повышения процентных ставок ФРС, доллар оставался под давлением. Настроения инвесторов в настоящее время однозначно сложились не в пользу американской валюты и рынок игнорирует даже позитивные для доллара новости и использует любые возможности для его новых продаж.
Департамент Коммерции США представил данные, в соответствии с которыми темпы продаж новых домов в марте стали максимальными за последние 13 лет. Данные в сочетании с вышедшим во вторник сильным отчетом, показавшим рост продаж на вторичном рынке недвижимости, говорит о сохранении роста на рынке жилья, который является одним из основных двигателей американской экономики.
Отчет по заказам на товары длительного пользования ( Durable goods orders диаграмма) также значительно превзошел ожидания аналитиков.
Вышедшие в первой половине дня новости из Еврозоны показали, что по прогнозам в отчете шести немецких экономических исследовательских институтов, темпы экономического роста Германии в 2006 году будут выше. По словам источника, в отчете прогнозируется, что рост ВВП Германии в 2006 году составит 1,8%, а в 2007 году – 1,2%.
Отдельный отчет показал, что объем новых заказов в промышленности Еврозоны вырос в феврале больше, чем предполагали аналитики. Для того чтобы ослабели опасения относительно устойчивости экономического роста в Еврозоне после двух повышений процентной ставки ЕЦБ, ситуация с заказами должна продолжить улучшаться и в марте.
Также определенную поддержку евро оказывает высказывание представителя ЕЦБ Lorenzo Bini Smaghi, что центральный банк, в случае ускорения экономического роста, в июне повысит ставку.
«Комментарии представителей ЕЦБ остаются довольно агрессивными», говорит Мэг Браун, Brown Brothers Harriman & Co., а «рынок уже учел повышение ставок Федеральным Резервом.»
Однако новости из Англии продемонстрировали, что в 1 квартале 2006 года экономика Британии росла более медленными темпами, чем ожидалось, из-за замедления темпов роста производства в сфере услуг, которая является ведущим сектором британской экономики. Рост ВВП Британии остался на уровне предыдущего квартала. Это не оправдало надежд аналитиков и стало минимальным приростом с 4 квартала 2004 года.

EUR/USD в начале торгов протестировал уровень $1.2390, однако, преодолеть его не смог. Позже курс вернулся продолжил повышение и достиг отметки $1.2469. Значительного отката не последовало. День закрылся в районе $1.2450.
GBP/USD после тестирования поддержки на $1.7800/20 вернулся в район $1.7840. Затем курс стабилизировался в узком диапазоне $1.7820/40, после чего повышение продолжилось. В результате фунт достиг сопротивления в районе $1.7900/10. Расположенные здесь ордера на продажу стали причиной возврата курса в район $1.7840/50, в котором и завершились торги.
USD/JPY в первой половине дня оставался в диапазоне Y115.00/30. Затем курс начал снижаться, в результате чего дневной минимум был установлен на отметке Y114.60. Значительного отката не последовало. День закрылся в районе Y114.70.

Определенным фактором поддержки для доллара могут стать ожидания сильного отчета по ВВП США в первом квартале года GDP q/q диаграмма, которые будут опубликованы в пятницу. Также в четверг состоится выступление перед сенатским комитетом председателя ФРС Бернанке, которое может развеять ожидания относительно скорого завершения центральным банком США процесса ужесточение процентных ставок.
«Бернанке вряд ли скажет о том, что цикл повышений ставок почти завершен. Он создаст впечатление, что вероятно еще одно повышение в июне», - считает Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank Ltd. «Это поддержит доллар». По мнению аналитика, на этой неделе доллар будет торговаться в диапазоне Y114-Y117 по отношению к иене и $1.23 - $1.25 против евро.

Экономист Гленн Хабербуш из Mizuho говорит, что beige book «не содержит серьезных неожиданностей» и подтверждает наш прогноз относительно того, что ФРС сделает паузу в процессе повышения ставок после того, как 10 мая на встрече FOMC доведет ее до уровня 5%.»

В отчете не просматривается рост озабоченности относительно инфляции.
Цены на энергоносители остаются высокими, причем некоторые отмечают, что цены на нефть являются основной причиной озабоченности относительно увеличения ценового давления. Однако «бизнес имеет ограниченные возможности для повышения цен».
«Все 12 федеральных округа отмечают сохранение экономической экспансии в марте и первой половине апреля.
Рост отмечается как в производственном так и в секторе услуг. Рынок жилья во многих регионах демонстрирует склонность к охлаждению, однако рынок коммерческой недвижимости продолжает рост.
Спрос на потребительские кредиты снизился.»

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.60
Текущая цена Y114.71
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшим сопротивлением является Y115.60. Более серьезный уровень сопротивления находится в области Y116.00. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00. Ближайшей поддержкой остается Y114.20. Его преодоление откроет дорогу на Y113.70. Ключевым уровнем является Y112.70 (линия поддержки с 23 января 2005 года).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2960
Уровень сопротивления 2: Chf1.2820
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf1.2702
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшим сопротивлением по-прежнему является Chf1.2780, далее – Chf1.2820 и более важный – Chf1.2960. Ключевой уровень поддержки остается на Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 – трендовая линия поддержки с 26 декабря.

Уровень сопротивления 3: $1.8030
Уровень сопротивления 2: $1.7940
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7851
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7660

Комментарий. Курс остается в середине сложившегося в последние дни диапазона. Ближайшим промежуточным уровнем поддержки является $1.7820, далее – $1.7780. Важной поддержкой является $1.7660 (канальная линия поддержка с 3 апреля). Важным сопротивлением остается максимум вторника на $1.7940. Его пробитие усилит настроения на покупку фунта.

Уровень сопротивления 3: $1.2580
Уровень сопротивления 2: $1.2510
Уровень сопротивления 1: $1.2480
Текущая цена $1.2450
Уровень поддержки 1: $1.2440
Уровень поддержки 2: $1.2380
Уровень поддержки 3: $1.2280

Комментарий. Курс пробил сопротивление на $1.2440 и теперь его ближайшей целью является $1.2480. Однако ключевой уровень находится на $1.2510. Его преодоление ускорит рост евро. Ближайшей поддержкой теперь является $1.2440. Более важный уровень проходит в районе $1.2380 (канальная линия поддержки с 21 апреля). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2280.

High Low Close
EUR/USD 1.2469 1.2384 1.2453
USD/JPY 115.37 114.60 114.72
GBP/USD 1.7908 1.7801 1.7845
USD/CHF 1.2740 1 2667 1.2698

EUR/JPY 143.13 142.60 142.84
EUR/GBP 0.6977 0.6942 0.6974
GBP/JPY 205.86 204.59 204.68
GBP/CHF 2.2703 2.2643 2.2661

Nikkei +85.64, (+0.50%) 17,055.93
FTSE +17.70 (+0.29%)6,104.30
DJA +67.88 (+0.60%) 11,351.13
Nasdaq +1.88 (+0.08%) 2,332.18
S&P +2.98 (+0.23%) 1,304.72
US10YT -8/32 5.1% 95 11/32

06:00 UK Nationwide house price index (апрель) 0.5% 1.1%
06:00 UK Nationwide house price index (апрель) г/г 5.3% 5.3%
07:30 IT Business confidence (апрель) 94.2
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally adjusted -40К +30К
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally adjusted, млн. 4.730
07:55 DE Unemployment rate (апрель) seasonally adjusted 10.1%
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally unadjusted, млн. 4.976
07:55 DE Unemployment rate (апрель) seasonally unadjusted 12.0%
12:30 US Jobless claims (неделя по 22.04) 305К 303К
14:00 US Help-wanted index (март) 39 39
20:30 US M2 money supply (17.04), млрд. -23.8
23:30 JP Tokyo-area CPI (апрель) 0.2%
23:30 JP Tokyo-area CPI (апрель) г/г 0.0%
23:30 JP Tokyo-area CPI ex fresh food (апрель) г/г 0.2%
23:30 JP Nationwide CPI (март) -0.3%
23:30 JP Nationwide CPI (март) г/г 0.4%
23:30 JP Nationwide CPI ex fresh food (март) г/г 0.5%
23:30 JP Unemployment (март) 4.1%
23:30 JP Retail sales (март) г/г 1.0%