Новости и прогнозы: валютный рынок от 24-04-2006

08:00 Еврозона, Current account (февраль) unadjusted, млрд. - 11.3
08:00 Германия, IFO business climate index (апрель) 104.7 105.4
09:00 Еврозона, Trade balance (февраль) unadjusted, млрд. - -10.8
10:00 Британия, CBI industrial order books balance (апрель) -17% -16%
12:55 США, Redbook (22.04)
14:00 США, Existing home sales (март), млн. 6.60 6.91
14:00 США, Consumer confidence (апрель) 107.0 107.2
15:10 Еврозона, CPI (апрель) preliminary 0.2% 0.0%
15:10 Еврозона, CPI (апрель) preliminary, г/г 1.9% 1.8%
15:10 Еврозона, HICP (апрель) preliminary, г/г - 1.9%

Prudential понизил рейтинг Bank of NY BK с Overweight до Neutral.
CE Unterberg Towbin понизил рейтинг Cyberonics CYBX с Buy до Market Perform.
Goldman Sachs понизил рейтинг Kohl's KSS с Outperform до In-Line.

Credit Suisse повысил рейтинг ConocoPhillips COP с Underperform до Neutral.
RBC Capital Mkts повысил рейтинг Noble Corp NE с Sector Perform до Outperform.
Goldman Sachs повысил рейтинг Target TGT с In-Line до Outperform.
Soleil повысил рейтинг Chevron CVX с Hold до Buy.
Prudential повысил рейтинг US Airways LCC с Neutral до Overweight.

"Сейчас легче повесить на Китай ярлык "манипулятора", поскольку в последнее время активно создавался такой образ этой страны на международной арене", - утверждает Тодд Элмер, валютный стратег из Citigroup Inc. "Для йены открываются хорошие перспективы роста".

В завершении торгового дня EUR/USD протестировал область отметки $1.2410, но подняться выше дневного максимума не смог. Натиск покупателей сдерживают не столько объем ордеров на продажу, которые в настоящий момент установлен на $1.2410, сколько слухи о том, что эти ордера принадлежат отчасти некоторым Центробанкам. Если бы отметку $1.2410 удалось пробить, то евро получил бы новый импульс для роста. Выше $1.2420 расположены стопы. Далее отмечены ордера на продажу на $1.2440/50.

Показав рост квартальной прибыли, Td Ameritrade Hldg Corp опровергла информацию о том, что исполнительный директор и другие руководители намереваются продать 5-6 млн. акций с целью диверсификации своих инвестиционных портфелей.

Cendant Corp заявила в понедельник о намерении продать подразделения Orbitz, CheapTickets.com и Galileo International.

Прибыль Ethan Allen Interiors Inc. в III квартале выросла до $20 млн. с $17.9 млн. в прошлом году.

USD/JPY торгуется в области дневных минимумов на Y114.27 на фоне общих продаж доллара. В области Y114.00 упоминался опционный барьер и ордера на покупку, выставленные в защиту опционов.

"США желают большего сотрудничества с Китаем", говорит Lara Rhame, валютный стратег Credit Suisse. "Тем не менее, Китай предпочитает вести свою валютную политику".

Основные индексы продолжают торговаться в диапазоне. Снижение цен на нефть к сессионным минимумам более чем на 2% не оказало существенной поддержки рынку.

EUR/USD тестирует $1.2400, что немногим ниже утреннего максимума. установленного на $1.2410. В этой зоне отмечаются ордера на продажу. Стопы находятся выше $1.2420.

GBP/USD продолжает восстанавливаться, торгуясь в настоящий момент в области $1.7884. Ранее курс упал к $1.7795. Ордера на продажу курса отмечаются в зоне утренних максимумов на $1.7930/35 со стопами выше.

Йена достигла в понедельник максимума почти 4 последних месяцев по отношению к доллару после того, как члены Большой Семерки призвали азиатские страны, включая Китай, позволить своим валютам укрепиться. Помимо йены укрепиться южно-корейская вона, индонезийская рупия и тайваньский доллар. Министры финансов стран-членов Большой Семерки впервые 21 апреля заявили, что сейчас является "критичным" удорожание азиатских валют, чтобы снизить зависимость от экспорта для стимулирования мирового роста. Сильный юань может увеличить импорт японских продуктов Китаем, что поддержит йену. Курс юаня вырос после того, как глава НБК Zhou Xiaochuan заявил, что валютное реформирование может ускориться. Китай ревальвировал свою национальную валюту на 2.1% в прошлом году, завершив 10-летнюю привязку к доллару.
Доллар также может оказаться под давлением в преддверии важных данных, запланированных на эту неделю. Ожидается, что отчеты покажут снижение продаж жилья и замедление роста промышленности, что ослабит вероятность повышения ставок ФРС в текущем году. Ранее евровалюта укрепилась после того, как член Совета ЕЦБ Axel Weber 21 апреля заявил, что банк готов действовать с целью ограничения роста инфляции на фоне рекордно высоких цен на нефть.
Американские акции в понедельник дешевеют после ралли последней недели и на фоне высоких цен на нефть. На этой неделе отчитаются 34% компаний S&P 500 и 6 компонентов Dow. Первым из компонентов Dow отчитался Caterpillar. Сегодня компания заявила о росте прибыли, которая превысила прогнозы аналитиков. Компания также повысила прогноз на финансовый 2006 год. Также о своих финансовых результатах заявила American Express. Несмотря на увеличение прибыли, прогнозы аналитиков не свершились. Акции упали в цене на 1%. Под давлением также оказался влиятельный сектор чип-производителей. Philadelphia Semiconductor index (или SOX) потерял 1.4%. Подешевели также акции сырьевых компаний на фоне снижения цен на золото и другие товары. Amex Gold Bugs index снизился на 2.5%.

В Люксембурге начался судебный процесс, в рамках которого американская корпорация Microsoft пытается оспорить решение Еврокомиссии от 2004 года. Тогда в Брюсселе постановили, что Microsoft нарушила закон ЕС о конкурентной борьбе, оштрафовали компанию на 497 млн. евро и обязали ее открыть исходные коды программного обеспечения, на котором работает около 90% всех компьютеров в мире. Представители американской корпорации заявляют, что не нарушали закон и настаивают на отмене решения Еврокомиссии.
Апелляция Microsoft будет рассматриваться всю неделю 13 судьями в Суде ЕС первой инстанции. Если апелляция Microsoft будет удовлетворена судом, это станет серьезным ударом по позициям антимонопольных органов Еврокомиссии. По мнению Еврокомиссии, американская корпорация нарушила закон, включив в Windows свой медиа-проигрыватель. В Брюсселе посчитали, что это является ударом по попыткам конкурентов Microsoft продать собственные программы для проигрывания медиа-файлов. Еврокомиссия не только оштрафовала Microsoft, но и обязала корпорацию начать выпускать Windows без собственного медиа-плеера.
Окончательное решение по этому делу ожидается не ранее, чем через несколько месяцев, а возможно - и через год.

Наблюдательный совет итальянского автодорожного концерна Autostrade в воскресенье вечером дал согласие на слияние с испанской фирмой Abertis. По его сведениям, штаб-квартира новой компании по строительству и эксплуатации автомобильных трасс будет находиться в Барселоне. Если сделка состоится, то новый концерн станет мировым лидером отрасли. В феврале испанская компания поглотила французскую фирму Sanef.

Иран готов заморозить программу по обогащению урана на короткое время, но не стоит истолковывать этот шаг как готовность полностью от нее отказаться.
"У Ирана не возникнет проблем с приостановкой урановой программы. Но трудности будут в случае, если запад и Соединенные Штаты используют как некое извинение",- сказал Хасан Ровхани, член Supreme National Security Council. Но заявление Ровхани, не было немедленно поддержано другими официальными лицами и было неясно говорил ли он от лица правительства Президента Махмуда Ахмадинежада, который проводил пресс - конференцию по вопросам ядерной программы несколькими часами позже.
США и Франция заявляют, что Иран будет использовать мирную программу для прикрытия производства ядерного оружия. В понедельник выступил министр иностранных дел Ирана Маноучех Моттаки (Manouchehr Mottaki), сравнив американское противодействие ядерной программы

USD/JPY резко упал к Y114.33, поглотив стопы ниже Y114.80. К настоящему моменту курс восстановился к Y114.62.

EUR/GBP установил сессионный максимум на stg0.6937, после чего вернулся к текущим уровням на stg0.6931. Ордера на продажу остаются в зоне stg0.6935/40 со стопами выше.

USD/JPY снизился под Y114.80, установив свежие сессионные минимумы. Курс тестирует стопы, отмеченные ниже. далее ордера на покупку расположены на подходе к Y114.50, где также находится опционный барьер.

EUR/USD последовал за восстановлением фунта и вернулся в область $1.2370/75. Ордера на продажу по-прежнему отмечаются выше $1.2410 в области утренних максимумов.

Американские акции в понедельник дешевеют после ралли последней недели и на фоне высоких цен на нефть.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow (-24.58 до 11322.87), Nasdaq (-16.97 до 2325.89) и S&P (-6.51 до 1304.77) демонстрировали снижение.
В пятницу, Dow закрылся на новом 6-летнем максимуме. После столь значительного роста инвесторы опасаются коррекции, что в частности может быть также связано с довольно насыщенной новостями неделе.
Среди экономических отчетов этой недели стоит отметить ВВП, потребительское доверие. Также на этой неделе отчитаются 34% компаний S&P 500 и 6 компонентов Dow.
Первым из компонентов Dow отчитался Caterpillar. Сегодня компания заявила о росте прибыли, которая превысила прогнозы аналитиков. Компания также повысила прогноз на финансовый 2006 год.
Также о своих финансовых результатах заявила American Express. Несмотря на увеличение прибыли, прогнозы аналитиков не свершились. Акции упали в цене на 1%.
Под давлением также оказался влиятельный сектор чип-производителей. Philadelphia Semiconductor index (или SOX) потерял 1.4%.
Подешевели также акции сырьевых компаний на фоне снижения цен на золото и другие товары. Amex Gold Bugs index снизился на 2.5%.
Настроение на рынке негативное. На New York Stock Exchange ауйсайдеры превосходят лидеров в соотношении 2:1 при объемах в 280 млн. акций. На Nasdaq это соотношение составляет 5:2, в то время как объемы равны 440 млн. акций.
Золото снизилось в цене на $9.50 до $626 за унцию после того, как в пятницу металл обновил 25-летний пик.
Легкая американская нефть подешевела до $74.00 за баррель после установления на прошлой неделе исторического максимума на $75.35.

USD/JPY продолжает испытывать на прочность Y115.00, торгуясь в области Y114.95. Вслед за комментариями членов Большой Семерки относительно того, что азиатские валюты должны быть более гибкими, Йена продолжает находить покупателей. Трейдеры по-прежнему отмечают ордера на покупку на Y114.80, а также опционный барьер на Y114.50.

Нефтяные цены в понедельник снижаются на снятии прибылей. Дополнительным стимулом к продажам послужили комментарии главы ОПЕК Edmund Daukoru, который заявил, что мировой рынок достаточно насыщен нефтью, и что Нигерия возобновит добычу 120k баррелей в сутки, которые были выведены из строя с февраля из-за вооруженных нападений. Фьючерсы на WTI достигли рекордного максимумам на $75.35 за баррель в пятницу на обострении геополитических опасений вокруг Ирана и опасений сокращений запасов бензина в США в преддверии летнего сезона отпусков. Сегодня цены снизились к $74.00 за баррель (-$1.17).

В результате коррекции GBP/USD достиг $1.7791, после чего вернулся к текущим уровням на $1.7820. Основные ордера на покупку по-прежнему отмечаются в зоне $1.7805/1.7795 со стопами ниже $1.7790. Поглощение стопов откроет дорогу на $1.7750. Ордера на продажу расположены на $1.7850. Преодоление этого уровня сделает возможным рост к $1.7880, а далее - к $1.7900/10.

"EUR/USD протестировал поддержку на $1.2340 (минимум на $1.2334)," говорит Andy Chaveriat, технический аналитик BNPParibas. "Утренний максимум был зафиксирован на $1.2410, что на 5 пунктов ниже ключевого сопротивления на $1.2415 (38.2% от снижения 2004/2005 гг)", добавляет он. "Этот максимум может означать завершение ралли с $1.2070 (13 апреля). Если это так, курсу необходимо пробить поддержку на $1.2340," говорит Chaveriat. "Это, в свою очередь, сделает реальными риски падения к $1.2240/80 и возможно к $1.2200,", говорит он. "В то же время, если $1.2340 устоит, возможен возврат к $1.2410-15/$1.2435 и тестирование канальной линии сопротивления от 10 марта", добавил Chaveriat.

Чистая прибыль Caterpillar в выросла в первом квартале на 45% до $840 млн., или $1.2 на акцию, с $581 млн., или 81 цента на акцию, годом ранее. Продажи крупнейшего в мире производителя тяжелого строительного оборудования выросли на 13% до $8.74 млрд. Аналитики прогнозировали прибыль на уровне $1.05 на акцию, а продажи - на уровне $8.7 млрд. "Спрос на оборудование для горной металлургии остается высоким, - говорит Марк Кознарек из FTN Midwest Research. - Значительный рост прибыли вызван увеличением рынка коммерческого строительства".
Спрос на тяжелые грузовики, используемые в горных работах, удвоился с 2004 из-за увеличения добычи меди, угля и других полезных ископаемых. А извлечение нефти из песка в Канаде может привести к увеличению продаж грузовиков и запчастей к ним до $5 млрд. в ближайшие годы. Главный исполнительный директор компании Джеймс Оуэнс ожидает, что высокий спрос на горное, строительное и другие виды оборудования, а также двигатели увеличит продажи в предстоящие ближайшие пять лет до $50 млрд.

Курс обновил сессионный минимум в районе $1.2335. По мнению наблюдателей активизация давления на пару связано сс падением евро-иены ниже Y142.00. Ордера на покупку расположены на $1.2310. Ниже размещены стопы, поглощение которых приведет к ускорению снижения в направлении $1.2280.

Ян Ганнер, глава департамента исследований рынка Mellon Foreign Exchange говорит, что «основным событием дня стало падение доллара проти азиатских валют которое последовало после обращения участников встречи G7 к правительствам с целью проведения более гибкой политики валютных курсов, что позволило бы скорректировать глобальные дисбалансы.»

Как мы и прогнозировали, основные фондовые индексы открылись с понижением. Инвесторы не спешат продолжить впечатляющее ралли прошлой недели. Тем временем компоненты Dow Caterpillar (CAT 78.75 +0.88) и American Express (AXP 52.31 +0.06) представили довольно сильные квартальные результаты, которые дают основания прогнозировать, что одиннадцатый квартал кряду S&P of double-digit growth. Тем Не менее, опасения относительно того, что рынок в краткосрочном периоде может быть несколько перекупленным, особенно принимая во внимание рост Dow на прошлой неделе, послужили причиной фиксации прибыли.

Курс достиг района $1.2360/50. В настоящее время курс поддержан на подходе к $1.2350.
Ордера на покупку отмечаются до $1.2340. Ниже данного района расположены стопы. Предложение остается на $1.2410/15.

Прибыль производителя оргтехники Xerox Corp. упала в первом квартале 2006 года из-за снижения продаж оборудования, сообщило агентство Reuters со ссылкой на опубликованный в понедельник отчет компании. Чистая прибыль компании до выплаты дивидендов по привилегированным акциям составила в первом квартале $200 миллионов. Однако после выплат показатель опустился до $186 миллионов, или 20 центов на акцию, против $196 миллионов, или 20 центов на акцию, годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали прибыль на акцию в размере 21 цента. Продажи в минувшем квартале упали до $3.695 миллиарда с $3.771 миллиарда годом ранее при прогнозах на уровне $3.806 миллиарда. Xerox прогнозирует, что во втором квартале прибыль на акцию составит 22-24 цента, тогда как аналитики ожидают 24 цента.

Снижение курса доллара и высокие цен на нефть могут негативно повлиять на настроения инвесторов.

Июньский контракт на нефть NYMEX light crude снизился в цене на 60 центов до $74.57 за баррель на электронных торгах, а июньская нефть Brent crude потеряла в цене 58 центов до $73.99 за баррель.

Доходность 10летних обязательств снизилась до 5.0% по сравнению с 5.01% в пятницу вечером.

Корпоративные новости: Washington Mutual,крупнейший небанковский кредитный институт США в воскресенье заявил о намерении купить почти за $1 млрд. финансовую компанию Commercial Capital Bancorp.

В понедельник специальным судом будет начато рассмотрение дела Microsoft относительно справедливости решения Еврокомиссии о неправомерности методов ведения бизнеса крупнейшего производителя программного обеспечения.
Акции Microsoft упали на 1.5% на торгах во Франкфурте.

Перед открытием торгов свои квартальные результаты представит Caterpillar, а в середине дня отчитается American Express. Выхода экономических новостей сегодня не запланировано.

Стерлинг продолжает снижаться после неудачного тестирования сопротивления в районе $1.7930, которое вызвало закрытие длинных позиций. Предложение отмечается в области $1.7935 - $1.7950.
Ближайшей поддержкой представляется район сессионных минимумов $1.7850. Ордера на покупку отмечаются вплоть до $1.7820.

Корман Там, валютный стратег MG Financial Group отмечает, что причиной роста евро стали продажи доллара. В качестве промежуточного уровня сопротивления отмечается $1.2400, $1.2430 и $1.2470. Более значимыми представляется $1.2500 и $1.2540. Ближайшая поддержка находится на $1.2330, $1.2300 и $1.2260. Кроме того, покупки можно ожидать на $1.2230 и $1.2200.»

Были опубликованы следующие данные:
06:45 FR Business confidence (апрель) 108 105 105
08:30 UK M4 money supply (март) provisional 1.1% 0.9%
08:30 UK M4 money supply (март) provisional, г/г 12.4% 12.2%
08:30 UK M4 lending (март) provisional, млрд. 17.8
08:30 UK PSNCR (март), млрд. 16.038 13.6 1.68
08:30 UK Retail sales (март) 0.7% 0.3% 0.5%
08:30 UK Retail sales (март) г/г 2.6% 2.3% 2.1%
10:00 DE Manufacturing orders (февраль) adjusted 0.6% 1.0%
10:00 DE Manufacturing orders (февраль) unadjusted, г/г 14.3%
10:00 DE Industrial production (февраль) adjusted 1.0% 0.6% 0.4%
10:00 DE Industrial production (февраль) adjusted, г/г 6.4% 3.8%

На европейской сессии доллар оставался под давлением после снижения в начале дня, вызванного резким ростом азиатских валют. Причиной стало заявление Большой Семерки, которая призвала Китай и другие государства азиатского региона позволить дорожать своим валютам, для снижения мировых дисбалансов. В результате доллар достиг многомесячных минимумов против евро и иены.
Опубликованные в течение дня новости серьезного влияния на рынок не оказали и к началу американской сессии в ходе технической коррекции доллар компенсировал часть потерь.

EUR/USD протестировал ближайшее сопротивление $1.2400, однако, не смог закрепиться выше фигуры и к настоящему времени вернулся в район $1.2380/70. Ордера на продажу остаются на $1.2405/15, $1.2440/50, Ордера на покупку сосредоточены в районе $1.2350/40.
GBP/USD в своей динамике следовал за евро. Протестировав ключевое сопротивление на $1.7930 стерлинг снизился в район $1.7860/70. Ордера на покупку расположены на $1.7880, $1.7850/40. Предложение на $1.7930/35, $1.7950.
USD/JPY после стабилизации в диапазоне Y115.50/90 возобновил снижение и преодолел ключевой уровень поддержки Y115.50. В результате пара достигла Y114.85, прежде чем получила поддержку и вернулась выше фигуры. Тем неме нее, перед открытием американской сессии давление на курс возобновилось. Ордера на покупку Y114.85/80, Y114.50/40, ордера на продажу Y115.50/60, Y115.95/10.

В виду отсутствия сегодня публикации серьезных экономических новостей можно предположить, что до конца дня торги будут проходить под влиянием технических факторов, с незначительной тенденцией укрепления курса доллара. Тем не менее, преодоление серьезных технических уровней представляется маловероятным.

Наблюдатели обращают внимание на возможное наличие опционного барьера в районе Y114.80. На подходе к данной области, которая представляет собой 76.4% отката движения Y113.40 – Y119.40, ранее отмечались ордера на покупку. Стопы размещены ниже. Их поглощение приведет к продолжению снижения в район Y114.50/40. Предложение сосредоточено на Y115.50, Y115.95/116.10.

Аналитики Mizuho Bank отмечают, что «50-дневная и 200-дневная скользящие средние достигли явного пересечения, при этом моментум сохраняет бычью направленность. Евро не выглядит перекупленным, так что мы ожидаем тестирование психологического уровня $1.2500 на этой неделе или чуть позже. Закрытие месяца выше $1.2600 может вызвать безумное закрытие коротких позиций. Поскольку это утро началось с консолидации под $1.2400, уровень $1.2300 должен остаться прочной поддержкой.»

В понедельник европейские индексы находятся под давлением после резкого обвала Nikkei-225.
Несут потери акции экспортеров после того, как евро достиг семимесячного максимума против доллара.. Акции Telecom Italia снижаются после того, как компания приняла решение не выплачивать дивиденды, а UBS снизил ее рейтинг. Тем не менее, акции Deutsche Telekom укрепляются после сообщения, что частная инвестиционная компания Blackstone намерена приобрести 4.5% компании. BT укрепил свои позиции после разговоров о том, что правительственный инвестиционный фонд снизит дефицит компании по пенсионным обязательствам. Акции Lufthansa растут после публикации в Handelsblatt статьи о согласии авиакомпании продать 50% своего пакета акций Thomas Cook своему партнеру KarstadtQuelle.

CAC-40 -19 пунктов (-0.36%), Xetra-DAX -16 пунктов (-0.26%) and FTSE-100 +2 пункта (+0.04%).

EUR/USD $1.2350, $1.2000.
USD/JPY Y115.50, Y115.00, Y116.50
EUR/JPY Y143.70

Опционный барьер, расположенный по некоторым данным в районе $1.2410, ограничил рост пары и вызвал снижение под отметку $1.2380. серьезные объемы ордеров на продажу отмечаются вплоть до $1.2415, ключевой отметки представляющей собой 38.2% отката движения $1.3665 - $1.1645. Стопы отмечены выше $1.2420. Предложение отмечается на подходе к $1.2440. Спрос сосредоточен на $1.2350/40.

На европейской сессии доллар оставался под давлением после того, как на прошедшей неделе снизился против евро и иены после публикации протокола заседания ФРС, который породил спекуляции относительно скорого завершения процесса повышения процентных ставок Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма в США.
«Рынок в настоящее время использует любые причины для продаж доллара, говорит Дэвид Мозина, валютный стратег нью-йоркского представительства Lehman Brothers Holdings Inc. «Тон заявления ФРС оказался осторожным и новые сигналы относительно изменения направления политики процентных ставок станут катализатором новых продаж доллара.»
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время практически на 100% учитывают повышение ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая, а вероятность роста ставки до 5.25% на июньской встрече снизилась до 46% с 58% на прошлой неделе.
Lehman, четвертая крупнейшая в США брокерская компания рекомендовала свим клиентам продавать доллар против европейских конкурентов, поскольку американская валюта теряет один из важнейших факторов поддержки, связанный с разницей процентных ставок. Lehman прогнозирует падение доллара в течение года до $1.25 против евро и до Y105 иен.
По нашему мнению, в ближайшем времени снижение курса американской валюты может приостановиться в связи с ожиданиями публикации сильных данных, свидетельствующих о высоких темпах роста американской экономики.
Ожидается, что в первом квартале текущего года экономика США выросла на 5% GDP q/q диаграмма.
«Несмотря на то, что общее настроение относительно доллара остается медвежьим, по моему мнению, мы уже достигли дна и свидетельства высоких темпов экономического роста могут спровоцировать откат, говорит Жан-Амрит Посер, глава отдела цюрихского Bank Sarasin & Cie.
«Экономический рост остается довольно оживленным и пока слишком рано говорить о начале серьезного снижения доллара.»

Риск в настоящее время состоит в реализации сценария "breakaway gap" цена пробила основание облака Ишимоку и снизилась под 200-дневное МА. Целью снижения представляется область Y113.85, которая представляет собой 38.2% движения января -декабря 2005 года. Дневные индикаторы находятся далеко от уровней перепроданности и указывают на продолжение снижения.

Уровень сопротивления 3: Y117.50
Уровень сопротивления 2: Y117.00
Уровень сопротивления 1: Y116.50
Текущая цена Y115.12
Уровень поддержки 1: Y115.50
Уровень поддержки 2: Y114.80
Уровень поддержки 3: Y114.20

Комментарий. Курс пробил нижнюю границу треугольника на дневном графике, после чего преодолел и ключевой уровень поддержки Y115.50, который в настоящее время является сопротивлением. Более серьезный уровень сопротивления находится в области Y116.50. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00. В настоящее время пара поддержана на Y114.80. Пробитие данной отметки приведет к продолжению снижения к Y114.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3100
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2694
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Давление на курс возобновилось. В настоящее время пара снижается в направлении ключевого уровня поддержки Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 – трендовая линия поддержки с 26 декабря. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2820, далее – Chf1.2960. Ключевой уровень расположен в районе верхней границы нисходящего с 28 февраля канала - на Chf1.3100.

Уровень сопротивления 3: $1.8030
Уровень сопротивления 2: $1.7930
Уровень сопротивления 1: $1.7880
Текущая цена $1.7897
Уровень поддержки 1: $1.7750
Уровень поддержки 2: $1.7680
Уровень поддержки 3: $1.7520

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Курс преодолел промежуточный уровень сопротивления $1.7880 и протестировал более важный - $1.7930 – максимум 19 апреля. В случае возобновления давления на доллар можно ожидать продолжение роста в направлении $1.8030. Ближайшая поддержка находится на $1.7750. Ее пробитие увеличит потери фунта до $1.7680. Важной поддержкой является пройденная верхняя граница нисходящего с 13 марта 2005 года тренда на $1.7520. Возврат ниже усилит продажи курса.

Уровень сопротивления 3: $1.2480
Уровень сопротивления 2: $1.2450
Уровень сопротивления 1: $1.2410
Текущая цена $1.2372
Уровень поддержки 1: $1.2260
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Курс протестировал ближайшее сопротивление $1.2400, где в настоящее время проходит линия сопротивления восходящего канала. Пробитие данного уровня откроет дорогу к промежуточному уровню на $1.2450. Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2480 (трендовая линия сопротивления с 04 декабря). Пробитие поддержки на $1.2260 откроет дорогу к $1.2220. Ключевой уровень поддержки остается по-прежнему в области нижней границы восходящего канала на $1.2180.

Вслед за евро вырос и фунт. Он протестировал максимумы в районе $1.7915, после чего вернулся ниже $1.7900. Ордера на продажу находятся в области $1.7930/50. Ордера на покупку отмечены в районе $1.7820/50.

Евро предпринял попытку пробития $1.2400. Ордера на продажу находятся в районе $1.2415 (38.2% движения с декабря 2004 по ноябрь 2005). Индикаторы на дневном графике указывают на продолжение роста курса и еще очень далеки от состояния перекупленности. Ближайшая поддержка находится на $1.2340.

Технический аналитик Дейв Солин из FX Analytics ждет еще месяц или два нисходящей коррекции индекса доллара, прежде чем возобновится долгосрочная восходящая тенденция на недельном графике. Солин предпочитает использовать возврат к 88.95/05 как шанс, чтобы снова продать со стопом выше 89.70/85.

Ордера на покупку в области Y115.20/30 сдерживают снижение доллар/иены. В случае поглощения стопов ниже отметки Y115.20, снижение продолжится в район Y114.80. Ордера на продажу расположены в районе Y115.90/00, более значительные объемы – в области Y116.30/50.

Экономические данные призывают к нормализации денежной политики
Несмотря на рост цен на нефть, прогноз темпов роста ВВП Германии 1,5% в 2006 году
У Банка нет ни установленных сроков, ни степени повышений ставки

EURO
Ордера на покупку: 1.2335 и 1.2300
Ордера на продажу: 1.2390/00 и 1.2425

YEN
Ордера на покупку: 115.40 и 115.10 (стопы)
Ордера на продажу: 116.00 и 116.50

STERLING
Ордера на покупку: 1.7825
Ордера на продажу: 1.7900

В понедельник на азиатских торгах резко подорожала иена и другие азиатские валюты. Причиной стало заявление Большой Семерки, которая призвала Китай и другие государства азиатского региона позволить дорожать своим валютам, чтобы бороться с мировыми дисбалансами. По словам министров финансов G7, «преодоление диспропорций мировой экономики касается всех и требует действий со стороны всех стран мира».
Также Большая Семерка высказала обеспокоенность по поводу роста цен на нефть. Несмотря на то, что мировая экономика находится в неплохом состоянии, нефть по $75 за баррель и более может серьезно ей повредить, говорится в заявлении по итогам встречи министров.

EUR/USD начал день в районе $1.2380. В ходе торгов курс снизился к $1.2340, однако позже вновь повысился и стабилизировался в области $1.2360/70.
GBP/USD начал неделю прыжком сразу на $1.7874. Оставшуюся часть сессии курс консолидировался в узком диапазоне $1.7850/70.
USD/JPY пробил нижнюю границу треугольника на дневном графике и рухнул в район Y115.40/50. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y115.50/90.

Сегодня ожидается большой пакет данных из стран Европы. Среди них стоит выделить отчет по розничным продажам в Британии. Однако вряд ли и эта новость сможет повлиять на настроения, царящие на рынке.

В понедельник фондовый рынок Японии закрылся со значительным снижением, поскольку укрепление иены ударило по акциям экспортеров. Nikkei 225 по итогам торгов упал на 489.56 пунктов, или 2.81%, до 19914.40. TOPIX снизился на 38.38 пунктов, или 2.19%, до 1718.02.

В Германии возобновился экономический рост, и наблюдается ускорение темпов роста национальной экономики, сообщило Министерство финансов Германии.
"Временное замедление темпов роста, наблюдавшееся в 4 квартале прошлого года, вероятно, окончилось в 1 квартале. Большинство экономических индикаторов указывают на возобновление роста экономики", - прозвучало в апрельском докладе Министерства финансов Германии.
"Улучшение настроений наблюдается во всех отраслях экономики, что указывает на широкомасштабный характер возобновившегося роста национальной экономики", -отмечается в докладе.
Министерство также сообщило, что текущие экономические показатели подтверждают правительственный прогноз относительно роста экономики страны в 2006 году на 1,4%.

Растущий спрос на нефть со стороны стран Азии должен стимулировать инвестиции в ее добычу
Как сообщает ВВС, на фоне того, как нефть на торгах в Нью-Йорке впервые достигла отметки 75 долларов за баррель министры стран "большой семерки" на встрече в Вашингтоне выступили с предупреждением относительно угрозы мировой экономике со стороны высоких цен на нефть.
Участники нефтяного рынка обеспокоены ситуацией вокруг ядерной программы Ирана и возможностью сокращения экспорта "черного золота" из этой страны, если ситуация ухудшится.
Несмотря на то, что мировая экономика находится в неплохом состоянии, нефть по 75 и более долларов за баррель может серьезно ей повредить, говорится в заявлении по итогам встречи министров.
По словам министра финансов Японии Садакадзу Танигаки, несмотря на низкую вероятность всплеска инфляции в настоящее время, в ситуации резкого роста цен не нефть необходим тщательный мониторинг.
Глава минфина Великобритании Гордон Браун считает, что высокий спрос со стороны стран Азии должен стимулировать капиталовложения в нефтяную промышленность.
Министры финансов G-7 призвали Китай либерализовать курсообразование его национальной валюты - юаня, чтобы сократить огромное положительное сальдо внешней торговли этой страны.
В заявлении министры также обратили внимание на диспропорции в экономике США.
По их словам, преодоление диспропорций мировой экономики касается всех и требует действий со стороны всех стран мира.

The Times
Как 7 миллиардов евро растаяли вместе с холодной войной
Вчера вечером в ЕС разразился один из крупнейших финансовых скандалов: ведущий ревизионный орган Европы подверг резкой критике программу помощи бывшему СССР в размере 7 млрд евро.
Возмущенные члены Европарламента заявили, что 5 млрд евро налогоплательщиков потрачены неадекватно, и они требуют от Еврокомиссии немедленной остановки программы TACIS (Техническая помощь Содружеству независимых государств).
В рамках TACIS 12 бывших коммунистических стран в Восточной Европе и Центральной Азии с 1991 года ежегодно получали 500 млн евро на развитие рынка и демократии.
Вчера Европейский ревизионный суд заявил, что не может одобрить TACIS, поскольку эффективность финансирования "очень низка".

Los Angeles Times
Вступлению России в ВТО мешает Голливуд
Прием России во Всемирную торговую организацию, мировой клуб рыночных экономик, будет самым значимым символом перемен в бывшей социалистической республике с тех пор, как Ленинград опять стал Петербургом. И многие российские лидеры хотят добиться вступления. Россия приближается к цели, но на ее пути стоят Голливуд и его союзники в конгрессе. С их точки зрения, Россия одновременно является и перспективным новым рынком, и источником пиратства кинопродукции. Короче говоря, она похожа на Китай, вступивший в ВТО в 2001 году. Увидев, чем кончилось это кино, Голливуд стремится к другому финалу в новой серии. Студии добиваются, чтобы администрация Буша потребовала более решительной борьбы с пиратством, прежде чем она согласится поддержать вступление России в ВТО.

The Wall Street Journal
США заинтересовались важным поставщиком российского газа
В центре проблемы – европейская энергетическая безопасность. Расследуется непрозрачная структура собственников
Министерство юстиции США расследует деятельность компании Rosukrenergo AG, поставляющей газ стоимостью в миллиарды долларов из России и Центральной Азии на Украину, сообщили информированные источники в Европе и США.
Представители зарегистрированной в Швейцарии Rosukrenergo и Raiffeisen Investment AG, филиала венского Raiffeisen Bank AG, который является держателем 50% акций Rosukrenergo от имени владельцев, имена которых не разглашаются, недавно встречались со следователями департамента по борьбе с организованной преступностью министерства юстиции в Вашингтоне. Они обсуждали непрозрачную структуру собственников компании, но что именно привлекло внимание американских властей, неизвестно.

ВВС
Глава Hyundai вызван на допрос
Председатель совета директоров южнокорейской автомобильной компании Hyundai Чон Мон Гу вызван на допрос в связи с обвинениями в незаконном политической лоббировании.
Сразу же по прибытию в здание главной прокуратуры Южной Кореи Чон Мон Гу принес свои извинения южнокорейскому народу и пообещал честно ответить на вопросы следствия.
Глава ведущего южнокорейского автопроизводителя обвиняется в создании в конце 90-х годов тайного фонда для выплат политикам и другим официальным лицам. Обвинение полагает, что в обмен политики продвигали интересы компании Hyundai.
Министры одобрили план реформы МВФ
Страны-члены Международного валютного фонда (МВФ) поддержали планируемую реформу управления этим финансовым институтом, переживающим тяжелые времена.
Руководители финансовых ведомств 184 государств, входящих в МВФ, одобрили предложения, смысл которых состоит в усилении той роли, которую Фонд играет в формировании валютообменной политики той или иной страны. Кроме того, нашла поддержку и инициатива, касающаяся предоставления бурно развивающимся экономикам - таким как Китай или Индия - более ощутимых прав в управлении самим Фондом.

Несмотря на признаки того, что ФРС близка к завершению своей кампании по подъему ставок, F&C считает, что возможно их повышение еще как минимум на 50 пунктов. "Главное, не впасть в эйфорию. ФРС намекала, что процентные ставки близки к пику, но не на то, что они достигли пика," - говорит аналитик F&C Asset Allocation.

Одним из основных событий недели станут результаты встречи министров финансов и руководителей центральных банков стран-членов большой семерки, МВФ и Мирового банка, которая начинается в пятницу в Вашингтоне. В частности следует ожидать усиления давления на Китай с целью отмены последним исскуственного сдерживания роста курса национально валюты и активизации процесса перехода к свободному курсообразованию. Свидетельства готовности Китая пойти на уступки в данном вопросе могут стать причиной укрепления курса национальных валют основных торговых партнеров страны, в частности иены.

Среди американских данных следует отметить выход во вторник в 1400 GMT апрельского индекса Consumer Confidence. Показатель Consum. Confidence диаграмма ожидается на уровне 106.0 против 107.2 в предыдущем периоде.

В среду в 1230 GMT будет опубликован отчет о заказах на товары долговременного использования за март. Прогнозы предполагают снижение показателя Durable goods orders диаграмма до 1.6% по сравнению с 2.7% в феврале.
В 1800 GMT будет опубликована т.н. «Бежевая книга» - отчет региональных резервных банков США относительно состояния и ближайших перспектив американской экономики.

В пятницу будет опубликован быть может важнейший экономический отчет недели, а именно предварительная оценка ВВП США в первом квартале текущего года. Показатель GDP q/q диаграмма ожидается на уровне 5.0% против роста на 1.7% в четвертом квартале прошлого года. Сильные данные смогут развеять появившиеся было опасения относительно свидетельств замедления темпов экономического роста крупнейшей мировой экономики, что, в сочетании с сохранением высоких цен на нефть, влияние которых на инфляционные процессы начинает увеличиваться, может привести к дополнительным мерам ФРС в отношении ужесточения монетарной политики, что окажет доллару определенную поддержку.
Employment Cost Index ожидается на уровне 0.9% против 0.8% в прошлом квартале.
Серьезный интерес будет представлять и предварительная оценка инфляционного показателя,- цепного дефлятора, которая ожидается на уровне 2.8% против 3.5% в предыдущем периоде
Кроме того, будут опубликованы данные обзора Mich Sentiment-Rev. за апрель 89.0 89.2 Michigan sent. Index диаграмма, а также апрельский индекс Chicago PMI Chicago PMI диаграмма. ожидается незначительное снижение обоих показателей.

Среди европейских данных следует обратить внимание на апрельский индекс делового климата немецкого экономического института IFO,IFO диаграмма который будет опубликован во вторник в 0830 GMT.
В среду, 26 апреля в 0830 GMT выйдет предварительная оценка ВВП Великобритании в первом квартале текущего года.

На прошлой неделе доллар достиг семимесячного минимума против евро после публикации протокола последнего заседания FOMC, который свидетельствует о скором завершении процесса повышения процентных ставок в США.
В частности в протоколе было отмечено, что «большинство членов комитета полагает, что цикл ужесточения процентных ставок подошел к концу», а часть представителей FOMC высказали опасения относительно чрезмерного ужесточения монетарной политики.

Данный факт вызвал опасения инвесторов относительно потери американской валютой основного фактора поддержки и спровоцировал масштабные продажи доллара.

За пять прошедших дней доллар упал на 1.8% по отношению к единой валюте, потерял 1.7% против стерлинга и снизился на 1.4% к иене.

В четверг доллар несколько скорректировал падение против основных валют. Определенную поддержку доллару оказало сокращение количества обращений за пособием по безработице на прошлой неделе на 10,000 до 303,000, по сравнению с ожидавшимися 309,000. кроме того, неожиданный рост ядра индекса потребительских цен CPI core диаграмма стал причиной возобновления спекуляций относительно повышения инфляционного давления. Несмотря на недавние заверения представителей ФРС относительно близости завершения процесса повышения ставок Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма это может вынудить центральный банк предпринять дополнительные действия в отношении ужесточения монетарной политики.
В настоящее время фьючерсами на процентные ставки на 100% учтено повышение ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая. Вероятность роста ставки до 5.25% на встрече 29 июня в настоящее время выросла и оценивается в 42% против 34% двумя днями ранее.
Экономические новости носили смешанный характер.
Индекс активности в производственном секторе NY Fed Empire State manufacturing в апреле неожиданно снизился до 15.8 против пересмотренных с 31,16 до 29 в марте. Показатель ожидался на уровне 24.3.
Как сообщил департамент Казначейства США международные инвесторы в феврале купили американских активов на сумму $86.9 млрд. против ожидавшихся $60 млрд.
Как сообщил Департамент Труда, индекс цен производителей РPI в марте PPI m/m диаграмма вырос на 0.5% против ожидавшихся 0.4% и 1.4% в предыдущем месяце. Тем не менее, показатель, не учитывающий изменений цен на продукты питания и энергоносители PPIPPI core диаграмма, который является более надежным индикатором инфляции, продемонстрировал лишь незначительный рост, прибавив 0.1%. Показатель ожидался на уровне 0.2%
По данным Conference Board индекс лидирующих индикаторов в марте снизился на 0.1% после падения в предыдущем месяце на 0.5%. Показатель производственной активности в регионе филадельфийского ФРБ Philly Fed index диаграмма. вышел на уровне ожиданий, свидетельствующем о продолжении экономического роста в регионе.

Основным событием конца недели стал рост курса иены против доллара и евро в связи со спекуляциями относительно того, что министры финансов и руководители центральных банков стран-членов большой семерки усилят давление на Китай с целью отмены последним исскуственного сдерживания роста курса национально валюты.
Инвесторы покупали иену в надежде на то, что на встрече представителей большой семерки, которая начинается сегодня в Вашингтоне, на Китай будет оказано давление с целью активизации последним процесса перехода к свободному курсообразованию.
В последнее время активизировались высказывания официальных представителей США и Европы относительно того, что искусственное сдерживание роста курса юаня дает Китаю несправедливые преимущества во внешней торговле.
В частности, Министр финансов Франции Тьерри Бреттон 19 апреля заявил, что одной из основных тем обсуждения на встрече будет курс юаня и иены, что по его мнению является серьезной проблемой.
В случае укрепления курса юаня на китайском рынке повысится конкурентноспособность импортных товаров, причем наиболее значительные преимущества получит Япония, которая является крупнейшим торговым партнером «Поднебесной».
«В настоящее время не та ситуация, когла можно чувствовать себя спокойно имея длинные позиции по доллару против иены, говорит Тим О'Салливан, главный валютный трейдер Gain Capital.
«Потери доллара против иены смогут оказаться драматичными.» В начале дня продажи доллара активизировались после сообщения Riksbank, центрального банка Швеции, о увеличении доли евро в своих валютных резервах с 37% до 50% и сокращении доли доллара до 20% против 37%.

На этой неделе будет опубликован ряд важных экономических данных, которые смогут определить дальнейшее развитие ситуации на валютном рынке. Следует обратить внимание на предварительную оценку ВВП в США в 1 квартале, показатель заказов на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Мичиганского университета, чикагский PMI, а также обзоры по доверию в еврозоне и индекс IFO Германии.

Уровень сопротивления 3: Y117.50
Уровень сопротивления 2: Y117.00
Уровень сопротивления 1: Y116.50
Текущая цена Y115.72
Уровень поддержки 1: Y115.50
Уровень поддержки 2: Y115.00
Уровень поддержки 3: Y114.40

Комментарий. Курс пробил нижнюю границу треугольника на дневном графике и достиг уровня поддержки y115.50. Его пробитие откроет дорогу к Y115.00 и далее – к Y114.50. Ближайший уровень сопротивления находится в области Y116.50. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3100
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2734
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Курс протестировал поддержку на Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 – трендовая линия поддержки с 26 декабря. Ближайшим сопротивлением остается Chf1.2820, далее – Chf1.2960. Ключевой уровень расположен в районе верхней границы нисходящего с 28 февраля канала - на Chf1.3100.

Уровень сопротивления 3: $1.8030
Уровень сопротивления 2: $1.7930
Уровень сопротивления 1: $1.7880
Текущая цена $1.7855
Уровень поддержки 1: $1.7750
Уровень поддержки 2: $1.7680
Уровень поддержки 3: $1.7520

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на $1.7750. Ее пробитие увеличит потери фунта до $1.7680. Важной поддержкой является пройденная верхняя граница нисходящего с 13 марта 2005 года тренда на $1.7520. Возврат ниже усилит продажи курса. Промежуточный уровень сопротивления расположен на $1.7850, более важный - $1.7930 – максимум 19 апреля.

Уровень сопротивления 3: $1.2480
Уровень сопротивления 2: $1.2440
Уровень сопротивления 1: $1.2380
Текущая цена $1.2342
Уровень поддержки 1: $1.2260
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшим сопротивлением является $1.2380. Пробитие данной отметки откроет дорогу к более важному уровню на $1.2440, где в настоящее время проходит линия сопротивления с 13 марта. Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2480 (трендовая линия сопротивления с 04 декабря). Пробитие поддержки на $1.2260 откроет дорогу к $1.2220. Ключевой уровень поддержки остается по-прежнему в области нижней границы восходящего канала на $1.2180.

High Low Close
EUR/USD 1.2357 1.2269 1.2335
USD/JPY 117.66 116.54 116.56
GBP/USD 1.7845 1.7752 1.7820
USD/CHF 1.2823 1.2725 1.2751

EUR/JPY 145.07 143.78 143.83
EUR/GBP 0.6929 0.6908 0.6920
GBP/JPY 209.72 207.64 207.74
GBP/CHF 2.2783 2.2707 2.2732

Nikkei +86.43 (0.5%) 17403.96
FTSE +51.30 (0.84%) 6132.70
DJA +4.56 (0.04%) 11347.45
Nasdaq -19.69 (-0.83%) 2342.86
S&P -0.18 (-0.01%) 1311.28
US10YT +8/32 (5.01%) 96 2/32

06:45 France Business confidence (апрель) 105 105
08:30 UK M4 money supply (март) provisional - 0.9%
08:30 UK M4 money supply (март) provisional г/г - 12.2%
08:30 UK M4 lending (март) provisional, bln - 17.8
08:30 UK PSNCR (март), млрд. 13.6 1.68
08:30 UK Retail sales (март) 0.3% 0.5%
08:30 UK Retail sales (март) г/г 2.3% 2.1%
10:00 Germany Manufacturing orders (февраль) adjusted - 1.4%
10:00 Germany Manufacturing orders (февраль) unadjusted г/г - 14.3%
10:00 Germany Industrial production (февраль) adjusted 0.6% -0.1%
10:00 Germany Industrial production (февраль) adjusted г/г - 3.2%