Новости и прогнозы: валютный рынок от 20-04-2006

06:45 FR Consumer spending, март 1,8%
09:00 IT Retail sales, февраль, м/м 0,1%
09:00 IT Retail sales, февраль, г/г 2,0%

DA Davidson снизил рейтинг Tyson Foods с Buy до Neutral
Friedman Billings снизил рейтинг East West Banc с Outperform до Mkt Perform
Oppenheimer снизил рейтинг Juniper Networks с Buy до Neutral
RBC Capital Mkts снизил рейтинг eBay с Outperform до Sector Perform

Citigroup повысил рейтинг Bayer AG с Hold до Buy
Lehman Brothers повысил рейтинг City National с Equal-weight до Overweight
Janney Mntgmy Scott повысил рейтинг Union Banc с Neutral до Buy
Jefferies & Co повысил рейтинг MoneyGram с Hold до Buy

Прибыль компании Altria Group Inc. увеличилась в первом квартале 2006 года благодаря, в основном, налоговым льготам. Прибыль компании, дочерними структурами которой являются Philip Morris USA, Philip Morris International и Kraft Foods Inc., увеличилась до $3.48 миллиарда, или $1.65 на акцию, с $2.60 миллиарда, или $1.26 на акцию, в первом квартале 2005 года. Аналитики ждали увеличения прибыли до $1.27 на акцию. Американская Altria Group является крупнейшим в мире производителем сигарет под такими марками как, например, Malboro. Зарубежные продажи компании взлетели благодаря рынкам Индонезии и Колумбии, рост выручки в этих странах компенсировал снижение данного показателя в Испании и Германии. Кроме того, генеральный директор компании Луис Камийери принял решение повысить цены на сигареты Malboro на территории США на 5 центов после того, как компания увеличила свою долю на табачном рынке, потеснив конкурента Reynolds American Inc. "Altria повышает цены и приходит на растущие рынки, такие как индонезийский," - говорит аналитик из Cambiar Investors LLC Брайан Бэриш. Altria повысила годовой прогноз прибыли до $5.25-5.35 на акцию с $4.85-4.95 на акцию, ожидавшихся в январе.

Основные индексы продолжают торговаться в прежних диапазонах. Интерес покупателей в значительной мере сосредоточен на «голубых фишках». Dow продолжает лидировать благодаря росту на 9% GM. Кроме того, с начала дня боле чем на 1% укрепились AXP, DD, HON, HPQ, MCD, MMM, MO, MRK, и UTX.

Прибыль американской фармацевтической компании Merck & Co. по итогам первого квартала 2006 года выросла благодаря меньшим, чем ожидалось, расходам и спросу на препараты по лечению астмы и снижению уровня холестерина, пишет агентство Reuters со ссылкой на опубликованный отчет компании. Чистая прибыль компании составила за отчетный период $1.52 миллиарда, или 69 центов на акцию, против $1.37 миллиарда, или 62 центов на акцию, годом ранее. Без учета единовременных статей баланса прибыль на акцию составила 78 центов. Аналитики в среднем ожидали 73 цента на акцию. Продажи в первом квартале достигли $5.41 миллиарда против $5.36 миллиарда годом ранее, тогда как аналитики ожидали $5.46 миллиарда. Компания ожидает, что во втором квартале прибыль на акцию составит 62-66 центов, тогда как аналитики прогнозируют 62 цента.

Экономисты Bear полагают, что данные Philly Fed «говорят о сохранении солидных темпов роста производственной активности в апреле и продолжающемся усилении ценового давления в производственном секторе экономики региона.»

Apple Computer, Inc. в среду, после закрытия торгов сообщил, о росте прибыли в прошлом квартале на 41%. результаты превысили прогнозы Wall Street, однако компания представила осторожные оценки на текущий квартал, что связано с переходом на процессоры Intel, которые теперь будут устанавливаться в компьютерах Apple.

Акции онлайнового аукционного дома Ebay Inc снизились на 3% после сообщения компании о падении квартальной прибыли и представления осторожных прогнозов на текущий период и вцелом на 2006.

Акции General Motors Corporation подскочили на 9% после сообщения компании о том, что по итогам первого квартала, за исключением специальных расходов, GM получил оперативную прибыль в размере $152 млн.

Продажи и прибыль Nokia Corp. по итогам первого квартала превысила оценки экспертов благодаря росту спроса на развивающихся рынках, в частности в Китае.

Экономист Ян Моррис из HSBC говорит, что апрельский индекс Philly Fed оказался на уровне ожиданий. Отчеты Philly и Empire, по его мнению, говорят о том, что «производственный ISM в апреле окажется на уровне 54, против 55.2 в марте. Рост ценовой составляющей индeкса аналитик относит на счет повышения цен на сырьевые материалы до новых рекордных значений, а «повышение компоненты занятости найдет свое отражение в апрельском отчете о состоянии рынка труда.»

Основные индексы после попытки роста вернулись к уровням середины дня. Сдерживающим фактором в настоящее время является рост доходности 10-летних обязательств Казначейства, которая достигла 5.04%, максимальной отметки с июня 2002 года.
Кроме того, заявление OPEC относительно того, что картель не сможет принять меры для снижения цен на нефть спровоцировало рост на рынке «черного золота».

Экономист Haseeb Ahmed из JPM говорит, что снижение индекса лидирующих индикаторов в марте на 0.1% «было вызвано резким падением показателя разрешений на строительство. В частности февральский индикатор был пересмотрен с -0.2% до -0.5%. Впервые с февраля-марта 2001 года индекс лидирующих индикаторов снижается на протяжении двух месяцев подряд, что может свидетельствовать о замедлении темпов экономического роста во втором квартале.»

Курс снизился в район $1.2315. пара остается в пределах довольно узкого диапазона, однако снижение представляется наиболее вероятным развитием событий в ближайшем времени.
Ордера на покупку отмечаются в области сессионных минимумов $1.2285/80. Стопы расположены под $1.2270. Предложение отмечается на подходе к $1.2350.

Значительных изменений на рынке не произошло. Рост акций Merck (MRK 35.09 +0.69), который последовал после публикации сильного квартального отчета, а также продолжающееся укрепление General Motors (GM 22.52 +1.95) оказывают поддержку Dow, который в настоящее время находится немногим ниже своих шестилетних максимумов. Снижение в настоящее время отмечается в энергетическом секторе, что связано с падением цен на нефть.

В течение дня доллар корректировал недавнее падение против основных валют.
Определенную поддержку доллару оказало сокращение количества обращений за пособием по безработице на прошлой неделе на 10,000 до 303,000, по сравнению с ожидавшимися 309,000. Накануне неожиданный рост ядра индекса потребительских цен CPI m/m диаграмма CPI core диаграмма стал причиной возобновления спекуляций относительно повышения инфляционного давления, что, несмотря на недавние заверения представителей ФРС относительно близости завершения процесса повышения ставок Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма, может вынудить центральный банк предпринять дополнительные действия в отношении ужесточения монетарной политики.
В настоящее время фьючерсами на процентные ставки на 100% учтено повышение ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая. Вероятность роста ставки до 5.25% на встрече 29 июня в настоящее время выросла и оценивается в 42% против 34% двумя днями ранее.
По данным Conference Board индекс лидирующих индикаторов в марте снизился на 0.1% после падения в предыдущем месяце на 0.5%.
Инвесторы закрывали позиции на продажу доллара в преддверии публикации апрельского отчета о состоянии производственной активности в регионе филадельфийского ФРБPhilly Fed index диаграмма.
Показатель вышел на уровне ожиданий, свидетельствующем о продолжении экономического роста в регионе. Тем не менее, серьезного влияния новость на рынок не оказала. Доллар остался у достигнутых в ходе технической коррекции локальных максимумов. Принимая во внимание отсутствие в ближайшие дни серьезных экономических новостей, можно предположить продолжение консолидации до конца недели.
Фондовый рынок США открылся с повышением благодаря публикации ряда позитивных корпоративных отчетов, в частности компаний технологического сектора, а также снижению цен на нефть.

Чистый убыток General Motors Corp. по итогам первого квартала 2006 года снизился до $323 млн., ($0.57 на акцию) по сравнением, с $1.3 млрд., ($2.22 на акцию), в первом квартале 2005 года. За весь прошлый год убытки GM составили $10,6 млрд. В первом квартале 2006 года общие GM продажи выросли чуть более чем на 4.0 %, однако, в США этот показатель снизился на 5.0 %. За исключением единовременных статей, но с учетом расходов в размере $1 миллиарда на здравоохранение, убыток компании составил $529 миллионов, или $0.94 на акцию. Аналитики прогнозировали, что убыток составит $0.42 на акцию.
Крупнейшая в мире автомобилестроительная компания заканчивает в минусе шестой квартал подряд, не справляясь с высокими расходами на оплату труда, пишет агентство Reuters.

На вопрос относительно роста спроса на промышленные товары 47.1% респондентов отметили его незначительный рост, а по мнению 26.4% изменений не произошло.

индекс цен оплаченных в апреле 29,0 против 17.2 в марте
индекс новых заказов 12.2 против 20.8 в марте.
индекс занятости в апреле 21.7 против 5.4 в марте.

Согласно прогнозам аналитиков, Philadelphia manufacturing index (Philly Fed index диаграмма) в апреле вырос до 14 пунктов против 12.3 в марте. С технической точки зрения показатель в настоящее время формирует треугольник с параметрами 5,5 и 13,4. Выход индикатора за пределы нижней границы может свидетельствовать о продолжении тенденции снижения, которая отмечалась до начала текущего года. Превышение показателем прогнозного значения позволит говорить о его стабилизации.
Как обычно следует обратить особое внимание на ценовые составляющие индекса, которые дают представление относительно инфляционного давления, а также компоненту занятости.

Курс пробил $1.2300 и протестировал область минимума среды в районе $1.2280/85, где отмечено сосредоточение ордеров на покупку. Преодоление данной отметки приведет к поглощению стопов и откроет дорогу для снижения в направлении $1.2250/40. Данная область представляет собой 50% недавнего роста пары и является серьезной поддержкой.
Ордера на продажу остаются в районе $1.2350.

Основные фондовые индексы резко выросли благодаря развороту полупроводникового сектора и и скачку на 9% акций General Motors (GM 22.44 +1.87). Несмотря на то, что третий квартал кряду компания получила убытки, рост продаж несколько снижает опасения относительно банкротства GM.
Рост технологического сектора, где лидером является полупроводниковый сегмент, который к настоящему времени прибавил 1.7%, также оказывает поддержку рынку. Восемь из десяти основных экономических сектора в настоящее время торгуются на положительной территории.

«Сегодняшние данные станут напоминанием того, насколько силен экономический рост в США, что поддержит доллар», говорит Tim Fox, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Я не думаю, что текущее падение доллара можно расценивать как резкое изменение настроений на рынке».

EUR/JPY снижается к нижней границе диапазона Y144.80/145.00, где ранее отмечались ордера на покупку. Некоторые трейдеры отмечают стопы ниже Y144.70.

EUR/GBP торгуется в области stg0.6917, что немногим ниже сессионного максимума на stg0.6925. Кросс вырос благодаря слабым британским данным по инфляции. Однако трейдеры отмечают, что пока кросс торгуется ниже stg0.6935, медвежьи настроения на рынке сохраняются. В случае коррекции целью снижения станет область stg0.6900/0.6890. Пробитие stg0.6935 усилит восходящий импульс и откроет дорогу к stg0.6950, а далее - stg0.6970.

USD/JPY торгуется в области Y117.70, оставаясь в рамках европейского диапазона Y117.40/90. Курс остается ниже максимумов среды, установленных на Y118.00. Ордера на покупку расположены на Y117.20.

EUR/USD: $1.2350, $1.2325, $1.2300, $1.2400 (в большом объеме), $1.2450 (в большом объеме)
USD/JPY: Y117.50, Y117.40(в большом объеме), Y117.95, Y118.00(в большом объеме), Y117.15/25
EUR/GBP: stg0.6935

Эксперты продолжают дискуссию о последствиях для доллара на фоне усиления геополитических рисков. "Обычно во время роста геополитической напряженности страны с профицитом текущего платежного баланса чувствуют себя хорошо", - говорит София Дроссос из Morgan Stanley. "В таких условиях йена или швейцарский франк выигрывают, хотя недавно йена и оказалась под давлением, но на то были свои причины. Спекуляции по поводу окончания периода ужесточения ставок в США также играют свою роль, оказывая давление на доллар. Рынок при этом все еще надеется на дальнейший рост ставок. Но очевидно, что конец близок, так что поддержка доллара начинает угасать", - говорит она.

EUR/USD торгуется в области $1.2322, после установления минимумов в районе $1.2310. Ордера на покупку отмечаются на подходе к $1.2300, а затем - на $1.2285.

Ряд позитивных отчетов о прибыли технологических компаний может поддержать Wall Street в четверг, несмотря на продолжающийся рост нефтяных цен. Фьючерсы говорят о нейтральном открытии рынка.
Майский фьючерс на WTI вырос в цене на 1 центов до $72.28 за баррель, в то время как июньский контракт на нефть марки Brent подорожал на 7 центов до $73.80.
Из технологических компаний в среду после закрытия своими отчетами порадовали Intel, Apple Computer и eBay.
Перед началом торгов в четверг положительный отчет предоставила Nokia, побив прогнозы аналитиков. Сегодня также отчитаются такие компоненты Dow: Altria, Merck и General Motors. Цены на казначейские облигации практически не изменились, при этом их доходность составила 5.02%.
Министерство труда США опубликовало отчет Jobless Claims. Согласно официальным данным, количество обращений за пособием по безработице на прошлой неделе сократилось на 10К до 303К.

"Укрепление евровалюты может продолжиться", говорит Teruhisa Tsuji, трейдер из Mizuho Corporate Bank Ltd. "Сильные инфляционные показатели подпитывают ожидания по ставкам ЕЦБ". Сегодня курс будет торговаться в диапазонах $1.2330/$1.2450 и Y144.80/Y145.80, добавила Tsuji.

"Любой шаг со стороны Китая может поддержать йену", полагает Ashraf Laidi, ведущий валютный аналитик MG Financial Group. "Мы не исключаем ревальвации в 1.8-2% в последующие пару месяцев", добавил Laidi. По мнению эксперта, йена на этой неделе укрепиться до Y116.50.

Выходили следующие данные:
07:30 Италия, Consumer confidence (апрель) adjusted 106.1 - 109.1 (109.2)
08:30 Британия, HICP (март) 0.2% - 0.3%
08:30 Британия, HICP (март), г/г 1.8% 2.1% 2.0%
08:30 Британия, Retail prices (март) 0.4% - 0.4%
08:30 Британия, Retail prices (март), г/г 2.4% - 2.4%
08:30 Британия, RPI-X (март), г/г 2.1% 2.4% 2.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (март) final 0.6% - 0.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (март) final, г/г 2.2% 2.2% 2.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI ex EFAT (март), г/г 1.3% - 1.4%

Евро в четверг оказался под давлением в преддверии выхода отчета ФРБ Филадельфии, который может поддержать ожидания дальнейшего роста ставок ФРС.
Сессия была также насыщена экономическими публикациями. Так, индекс потребительского доверия Италии в апреле снизился до 106.1 пп против 109.1.
Отчет по инфляции в Британии показал замедление темпов роста цен до минимального уровня за 13 месяцев, смягчив давление на Банк Англии в отношении повышения ставок в этом году. Согласно статистике, потребительские цены выросли на 1.8% г/г, что на 2% ниже, чем в феврале. Уровень оказался самым минимальным с февраля 2005 года и ниже прогнозов экономистов. Цены выросли на 0.2% против февраля. Центральный банк оставляет ставку неизменной на 4.5% еще с августа, чтобы стимулировать экономику, которая в прошлом году показывала самые медленные темпы роста с 1992 года.
Европейские отчеты показали снижение индекса потребительских цен в марте в годовом исчислении до 2.2%. Однако против февраля инфляция выросла на 0.6%. Снижение уровня годовой инфляции с 2,3% вызвано менее резким ростом цен на энергоносители в течение 12 месяцев, чем за 12 месяцев до февраля. С марта 2005 года по март 2006 рост цен составил 10,5%, а с февраля 2005 года по февраль 2006- 12,5%. Тем не менее, цены на энергоносители остаются фактором инфляционного давления. Уровень базовой инфляции немного вырос до 1,3% г/г, в то время как в феврале этот показатель составил 1,2% г/г.
В то же время, многие члены Управляющего совета ЕЦБ по-прежнему убеждены в том, что темпы экономического роста в регионе в текущем году увеличатся. Таким образом, ввиду недавнего роста цен на энергоносители необходимо снова повысить процентные ставки, чтобы сдержать инфляционное давление.

EUR/USD снизился в начале сессии к $1.2332, однако ордера на покупку в зоне $1.2340/30 ограничили потери курса. Пробитие $1.2330, по мнению трейдеров, приведет к закрытию позиций на покупку и откроет дорогу на $1.2300, а далее - к $1.2285. Ордера на покупку отмечаются на $1.2270 со стопами ниже. Ордера на продажу - на $1.2380, более крупные - на подходе к $1.2400.
GBP/USD показал минимум в области $1.7865, после чего начал восстанавливаться и торговался в районе $1.7890 перед выходом инфляционных данных. Слабый отчет привел к снижению курса до $1.7850, а затем - к $1.7822. Позднее фунт стабилизировался на $1.7835. Ордера на покупку находятся на $1.7820, $1.7900/95, $1.7750. Ордера на продажу - на $1.7850, $1.7900/10.
USD/JPY достиг Y117.89, после чего вернулся к Y117.50. Ордера на продажу остаются на Y117.90/00, более крупные - на Y118.10/20 со стопами выше, а также в зоне Y118.40/50. Ордера на покупку находятся на Y117.20/00, Y116.80/70.

Согласно прогнозам аналитиков, Philadelphia manufacturing index (Philly Fed index диаграмма) в апреле вырос до 14 пунктов против 12.3 в марте. Кроме Philly Fed index, сегодня также выйдут отчеты Jobless Claims и Leading Indicators. Ожидается, что количество обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось до 311К с 313К неделе ранее. Прогноз по индексу ведущих экономических индикаторов составляет 0.0% против -0.2% в феврале.

Европейские акции в четверг дорожают вслед за сильными квартальными отчетами, которые компенсировали опасения относительно того, что нефтяные фьючерсы установили новый рекорд. Майский фьючерс на WTI достиг сегодня утром отметки в $72.49 за баррель. FTSE-100 установил новый 5-летний максимум выше уровня 6,100 после слабого отчета по британским потребительским ценам в марте. Заметным лидером является Nokia, квартальные продажи которой взлетели на 29% до E9.507 млрд., превысив прогноз аналитиков. CAC-40 вырос на 14 пп (+0.83%), Xetra-DAX +25 пп (+0.40%) и FTSE-100 +14 пп (+0.23%).

Последнее повышение рыночных долгосрочных процентных ставок было слишком резким, заявил в четверг заместитель министра финансов Японии Коити Хосокава и призвал Банк Японии более четко разъяснять денежно-кредитную политику финансовым рынкам. "Я взволнован тем, что последние повышения долгосрочных процентных ставок были слишком резкими", - сказал он. По его мнению, резкий скачок долгосрочных ставок нежелателен, пока экономика испытывает слабую дефляцию. Участники рынков ожидают, что центральный банк может начать повышать ключевую ставку "overnight" с близкого к нулевому уровню уже в июле благодаря признакам устойчивого экономического роста. Банк Японии придерживается политики низких процентных ставок в течение пяти лет с 2001 года.

Главный экономист Европейского Центрального Банка Отмар Иссинг сообщил, что ЕЦБ может пересмотреть в сторону повышения прогнозы по инфляции из-за недавнего взлета цен на нефть. В мартовском отчете ЕЦБ прогноз инфляции в Еврозоне в среднем был 2,2% на этот год и на следующий. Новый прогноз экономистов ЕЦБ будет опубликован в начале июня. "Если мы начнем составлять прогноз уже сейчас, в расчет будет приниматься более высокий уровень цен на нефть, чем в мартовском прогнозе",- заявил Иссинг в интервью International Herald Tribune. Недавно цены на нефть выросли до нового рекордного максимума, превысив уровень $74 за баррель. Заявление Иссинга поддерживает мнение участников рынка о том, что ЕЦБ повысит процентные ставки в июне. "Ожидания рынком повышения ставки в июне совпадают с нашими мнением",- добавил он. В марте ЕЦБ повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 2,50%, после аналогичного повышения процентных ставок в декабре. Иссинг также считает, что ЕЦБ по-прежнему пристально следит за переговорами с лидерами профсоюзов работников металлургической отрасли. Это связано с тем, что представители ЕЦБ уже предупредили, что будет слишком поздно повышать процентные ставки, когда вторичные эффекты инфляции обнаружат себя и выразятся, например, в повышении заработной платы. "Хорошие и плохие новости мы можем получить от любой отрасли экономики, но металлургическая отрасль Германии является одной из ключевых", - сказал он.

Исполнительный директор Международного Валютного Фонда (МВФ) Родриго Рато сказал, что Фонду необходимо сфокусировать свое внимание на обменных ставках в оценке путей решения мирового дисбаланса платежных счетов. "Нужно уделить больше внимания ставкам, особенно на обстоятельной оценке отношений политики курса национальных валют и мировой стабильности",- отметил Рато в статье International Herald Tribune. МВФ следует также обратить внимание на отдельных странах, чье экономическое развитие или нестабильность могут оказать влияние на значительные регионы или мировую экономику, сказал он. "Некоторые уверены, что проблемы постепенно решаться сами собой. Другие уверяют, что надо действовать, но через третьи страны",- добавил Рато.

По мнению главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен, ФРС США приблизилась к концу повышения процентных ставок. Это проходит на фоне ожидающегося замедления роста ВВП и ограниченных инфляционных ожиданий. Она отметила, что центральный банк хочет дождаться данных, которые покажут, что рост ВВП замедлится до устойчивого уровня. При этом в I квартале текущего года рост экономики может составить и 5%, а в ближайшие кварталы могут появиться признаки вторичной инфляции, сказала Йеллен.

1.В 1400 GMT Президент Китая Ху Джинтао встречается с Президентом Бушем в Вашингтоне.
2.В 1630 GMT Выступает представитель МВФ deRato относительно реформ в фонде.
3.В 1900 GMT Выступает глава ФРС Бен Бернанке.

На рынке продолжается обсуждение сегодняшнего ралли EUR/JPY. трейдеры отмечают, что рост кросса достиг Y145.51, преодолев опционный барьер. Основным покупателем выступил крупный швейцарский банк. Сейчас кросс торгуется в области Y145.10. Ордера на покупку расположены в зоне Y145.00/144.80, более крупные - на Y144.55/45. Ордера на продажу остаются в районе Y145.50, вплоть до Y145.65. Более крупные - в области Y145.80/00. Опционы также отмечаются на Y146.00 (со сроком исполнения 1 мая) и на Y146.50 (со сроком исполнения 9 мая).

1.В 1230 GMT Jobless Claims (неделя по 15 апреля). Прогноз -3k до 310k
2.В 1400 GMT Leading Indicator, март. Прогноз +0.1%
3.В 1430 GMT EIA Nat Gas Stocks (неделя по 14 апреля).
4.В 1600 GMT Phila Fed Survey, апрель. Прогноз 15.0
5.В 1600 GMT Phila Fed Prices Paid, апрель
6.В 2030 GMT Money Supply (M2)

EUR/JPY торгуется на Y145.18, что ниже установленного ранее исторического максимума на Y145.44. Ордера на продажу, выставленные в защиту опционов на Y145.50, ранее ограничили рост кросса и вернули его к текущим уровням. Если EUR/JPY все же удастся преодолеть Y145.50, первой целью роста станет Y145.65 (61.8% Y88.95/180.70). Далее ордера на продажу отмечаются на Y145.80 (76.4%) и на Y146.00, где находится опционный барьер. Ордера на покупку расположены в зоне Y145.00/144.80.

EUR/USD показал сессионный максимум в области stg0.6925. Ранее в зоне stg0.6915/25 отмечались ордера на продажу. Кросс слегка откатил и сейчас торгуется на stg0.6921. Четкое пробитие stg0.6925 облегчит медвежий тон на рынке. Однако для подтверждения продолжения роста кроссу необходимо преодолеть stg0.6935. Ордера на покупку остаются на tg0.6900, более крупные - на подходе к stg0.6890.

В четверг доллар восстановился из области 7-месячных минимумов по отношению к евровалюте на спекуляциях относительно того, что запланированный на сегодня отчет ФРБ Филадельфии (Philly Fed index диаграмма) поддержит ожидания дальнейшего роста ставок ФРС. Сильный отчет может помочь доллару сократить 4.2%-е потери против евро в текущем году. Причем технические индикаторы также говорят о том, что падение доллара было чрезмерным, что предполагает коррекцию. Согласно прогнозам аналитиков, Philadelphia manufacturing index в апреле вырос до 14 пунктов против 12.3 в марте. С июня 2004 года Федеральный резерв 15 раз повышал основную ставку кредитования до 4.75%. ЕЦБ в это время пошел на подобный шаг дважды с декабря 2005 и поднял ставку до текущих 2.5%. Банк Японии продолжает с 2001 года удерживать основную учетную ставку на уровне 0.1%. В настоящий момент фьючерсы практически говорят о 100%-й вероятности повышения ставки ФРС в мае до 5%. Подобный шаг на заседании 29 июня оценивается в 38%.
Курс китайского юаня дорожает второй день подряд после того, как Президент Ху Джинтао дал обещание предпринять меры для усиления гибкости национальной валюты в преддверии встречи с Президентом США Джорджем Бушем. США заинтересованы в более дорогом юане. поскольку это помогает сбалансировать международную торговлю и инвестиционные потоки, с чем соглашаются МВФ, МБ и ВТО. Более сильный юань поможет сократить стоимость импорта для Китая, который является вторым крупнейшим торговым партнером Японии. Потери йены могут продолжиться после того, как министр финансов Японии Садаказу Танигаки заявил, что последний рост долгосрочных ставок был слишком быстрым и может навредить экономике, которая все еще переживает незначительные признаки дефляции. Танигаки заявил, что рост доходности гособлигаций может отражать некоторое непонимание инвесторов относительно того, когда Банк Японии поднимет основную учетную ставку.
Кроме Philly Fed index, сегодня традиционно выйдет отчет министерства труда США Jobless Claims и Leading Indicators. Ожидается, что количество обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе снизилось до 311К с 313К неделе ранее. Прогноз по индексу ведущих экономических индикаторов составляет 0.0% против -0.2% в феврале.

EUR/JPY установил новый исторический максимум в области Y145.44. Сопротивление отмечается на Y145.65, что соответствует 61.8% Y88.95 - Y180.70 и линия сопротивления с марта 2004. Выше сопротивление расположены на Y145.80 (76.4% Y88.95 - Y163.35). Сейчас кросс торгуется на Y145.10.

Уровень сопротивления 3: Y118.40
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.80
Текущая цена Y117.47
Уровень поддержки 1: Y116.80
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на Y117.80, однако преодолеть его не смог. Если коррекция продолжится, то ее целью может стать Y116.80. Пробитие данного уровня усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Y116.00 и далее - к Y115.50. Ключевым сопротивлением остается верхняя граница треугольника на дневном графике на Y118.40.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2950
Уровень сопротивления 2: Chf1.2800
Уровень сопротивления 1: Chf1.2750
Текущая цена Chf1.2712
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2570
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Курс продолжает восстанавливаться, при этом техническая картина не изменилась. Целью роста курса является пройденная линия поддержки с 4 сентября 2005 года, которая находится на Chf1.2750. Далее сопротивление отмечается на Chf1.2800. Ближайшим уровнем поддержки остается Chf1.2650. Пробитие данного уровня откроет дорогу на Chf1.2570. Важным уровнем является область Chf1.2460 (линия поддержки с 26 декабря 2004 года).

Уровень сопротивления 3: $1.8160
Уровень сопротивления 2: $1.8030
Уровень сопротивления 1: $1.7930
Текущая цена $1.7843
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7740
Уровень поддержки 3: $1.7710

Комментарий. Курс продолжает ослабевать после выхода слабого отчета по инфляции в Британии. Ближайшей поддержкой является $1.7850, пробитие которой сделает возможным тестирование более важного уровня на $1.7740 и далее - к $1.7710. Ближайшее сопротивление отмечается на $1.7930, далее - $1.8030. Ключевой же уровень находится в районе $1.8160.

Уровень сопротивления 3: $1.2480
Уровень сопротивления 2: $1.2420
Уровень сопротивления 1: $1.2380
Текущая цена $1.2343
Уровень поддержки 1: $1.2320
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2170

Комментарий. Курс не смог накануне преодолеть сопротивление $1.2380. Пробитие данной отметки откроет дорогу к более важному уровню на $1.2420, где в настоящее время проходит линия сопротивления с 26 декабря 2004 года. Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2480. Сейчас евро торгуется немногим выше ближайшей поддержки на $1.2320. Ключевая поддержка остается на $1.2170. Пробитие данного уровня вернет к жизни настроения на продажу курса.

Число миллионеров в США достигло за прошлый год около 8,3 млн. человек, что является рекордным показателем, отмечает в своем исследовании чикагская консалтинговая компания "Спектрем груп", передает Reuters.
В 2005 году число американцев, имеющих один или более миллионов долларов, увеличилось на 800 тыс. человек по сравнению с предыдущим годом. При этом число граждан США, чье состояние теперь достигает или превышает $5 млн., составляет 930 тыс.без учета стоимости принадлежащей им главной жилой недвижимости.
Руководители компании считают, что важнейшей причиной роста числа миллионеров в стране стали доходы, получаемые на биржах.

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2350, $1.2300, $1.2450
USD/JPY; Y117.50, Y117.40, Y117.95, Y118.00, Y117.25

Июньские контракты на нефть Brent установили новый рекордный максимум на $74.22, майские контракты на нефть WTI установили новый рекордный максимум на $72.49.

Евро нуждается в передышке после недавнего ралли. Пробитие сопротивления в районе $1.2390 приведет к тестированию $1.2420 (38.2% движения c декабря 2004 по ноябрь 2005). Отсюда вероятен откат.

Котировки нефти продолжили расти в четверг на данных о снижении запасов нефти в США.
Майские фьючерсы на американскую легкую нефть находятся на уровне $72,25 за баррель. Накануне они выросли до $72,40.
Аналогичные фьючерсы на индикативный сорт Brent, которые в среду достигли рекордного уровня в $74 за баррель, снизились на 29 центов до $73,44.
Рынок продолжает внимательно следить за ситуацией вокруг ядерной программы Ирана.

Чистая прибыль Intel Corp. в 1 квартале упала на 38% до $1.35 млрд. (23 цента на акцию) с $2.18 млрд. (35 центов на акцию) за тот же период прошлого года. Аналитики прогнозировали прибыль в 22 цента на акцию. За последний год акции Intel упали на 24% из-за опасений инвесторов об оттоке клиентов Intel к его конкуренту AMD. Компания сообщила, что ей удалось остановить потерю своей доли на рынке и дала позитивный прогноз на вторую половину текущего года. Выручка за первый квартал снизилась до $8.94 млрд. с $9.43 млрд. в аналогичном периоде прошлого года.

Немецкий концерн Volkswagen по итогам марта занял первую строчку в рейтинге продаж новых автомобилей в странах Европейского Союза. Как сообщает Deutsche Welle, за месяц первичную регистрацию в ЕС прошло 170 тысяч VW, что на 13,5 процента превышает показатель февраля. Тем самым доля немецкого концерна на европейском рынке составила почти 10 процентов. Далее места распределились следующим образом: Opel/Vauxhall (162 тысячи), Ford (158 тысяч). Всего за месяц первичную регистрацию в Евросоюзе прошло 1,8 миллиона автомобилей.

Прогноз о повышении ставки в июне совпадает с мнением ЕЦБ
Действия ЕЦБ будут решительными, если есть вторичные эффекты инфляции
Рост индекса потребительских цен в Германии "настораживает"
Рост индекса потребительских цен вызван ростом цен на энергоносители

EURO
Ордера на покупку: 1.2330/35 и 1.2310
Ордера на продажу: 1.2390/2400 и 1.2440

YEN
Ордера на покупку: 117.15 и 117.00 (стопы)
Ордера на продажу: 117.70 и 118.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7870/75
Ордера на продажу: 1.7950

В четверг на азиатской сессии европейские валюты по отношению к доллару оставались в достаточно узких диапазонах в районах достигнутых накануне максимумов. Однако в течение дня вполне вероятно коррекционное повышение доллара.
Иена против американской валюты дешевела на протяжении всей сессии. Вышедший отчет показал, что торговый баланс Японии снизился на 11.9% в марте до Y978.1 млрд. ($8.3 млрд.) против Y1.11 трлн. в прошлом году, баланс сокращается 15-й месяц подряд, как сообщило в четверг Министерство Финансов.
За весь фискальный 2005 год, который закончился 31 марта, профицит торгового баланса снизился на 30.3% против предыдущего года до Y7.9 трлн.. Экспорт вырос на 10.7% до Y68.3 трлн., а импорт вырос на 19.9% дo Y60.4 трлн.

EUR/USD торговался в пределах $1.2340/70.
GBP/USD не покидал диапазон $1.7880/1.7920.
USD/JPY в ходе торгов повысился с Y117.26 до Y117.66. Восходящее давление на курс не ослабевает. Перед началом европейских торгов курс стабилизировался в районе сессионных максимумов.

Основной новостью сегодня будет отчет по Philadelphia Fed index (Philly Fed index диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателя. Это может стать поводом для коррекции движения последних дней, но в целом на общую картину не повлияет.

Экономист Дрю Матус из Lehman говорит, что "резкий рост ядра индекса CPI является нежелательным с точки зрения ФРС, поскольку заставляет центральный банк концентрироваться на проблемах использования ресурсов и повышает значимость производительности и отчетов о состоянии рынка труда."

В четверг фондовый рынок Японии закрылся с понижением. Nikkei 225 по итогам торгов снизился на 32.59 пункта, или 0.19%, до 17317.53. TOPIX подешевел на 0.90 пункта, или 0.05%, до 1746.42.

Forbes
Кремль рассчитывает улучшить имидж, продав акции "Роснефти"
"Роснефть", теперь контролирующая "Юганскнефтегаз", начала размещение своих акций на зарубежных рынках.
Первичное размещение акций "Роснефти" на бирже (IPO) – это пробный этап, который намечен на июль. Издание предполагает, что IPO может принести 20 миллиардов долларов. Это пиар Кремля с целью вернуть контроль над стратегически важной нефтяной отраслью. Такую задачу поставил президент Владимир Путин.
Предлагая акции на зарубежных рынках, Путин также надеется, что прозрачность российских компаний улучшит имидж России как надежного поставщика энергоносителей.

Der Tagesspiegel
Российская "винная война"
Москва ввела запрет на ввоз винодельческой продукции из Грузии и Молдавии – чтобы поквитаться с правительствами этих стран
В конце марта Россия ввела запрет на ввоз винной продукции из обеих бывших советских республик. Между тем решается вопрос о водке и шампанском. По утверждениям главного санитарного врача страны Геннадия Онищенко, молдавские и грузинские производители не выполняют российские стандарты качества. Особые претензии Москва предъявляет к найденным в этих винах следам пестицидов, несмотря на то что и европейские виноделы, и их коллеги на юге России, да и специалисты в Крыму используют аналогичные ядохимикаты для защиты растений. До 80 000 бутылок было изъято из продажи в результате этой одномоментной акции. Председатель Национального собрания Молдавии Мариан Лупу назвал действия России "винной войной" и попытался выяснить у председателей думских комитетов по экономике и делам СНГ возможность скорейшего разрешения этого вопроса – без каких-либо результатов.

ВВС
Юристу ЮКОСа дали семь лет лишения свободы
Симоновский суд Москвы в среду приговорил заместителя начальника правового управления компании "ЮКОС-Москва" Светлану Бахмину к семи годам лишения свободы.
Суд признал Бахмину виновной в хищении средств компании "Томскнефть" и уклонении от упаты налогов.
"Суд, назначая наказание, учитывает степень общественной опасности содеянного, то, что преступление относится к категории особо тяжких и тяжких", - сказала судья, оглашая приговор.
Кроме того, суд, учел "отсутствие отягчающих обстоятельств, а в качестве смягчающих - наличие у Бахминой двух малолетних детей".
Hyundai извиняется за коррупционный скандал
Корпорация Hyundai принесла официальные извинения общественности и предложила передать миллиард долларов на благотворительные цели.
Так руководство южнокорейского автомобилестроительного гиганта отреагировало на коррупционный скандал, в центре которого оказалась компания.
Корпорацию обвиняют в том, что она создала тайный фонд для подкупа правительственных чиновников, политиков и банкиров.

Deutsche Welle
Немецкие и испанские фирмы платят самые высокие налоги
В Европейском Союзе самые высокие налоги вынуждены платить немецкие и испанские фирмы. Эффективная ставка налогообложения их прибыли составляет сейчас около 36 процентов. Средний показатель по ЕС - 23,7 процента. Об этом в среду сообщил Центр европейских экономических исследований (ZEW) в Мангейме. Самая низкий показатель - на Кипре (9,7 процента). Эксперты обратились с призывом к правительству принять срочные меры для исправления ситуации. В противном случае фирмы будут делать все от них возможное, чтобы выплачивать налоги не в Германии, в а европейском зарубежье. Данные рассчитаны с учетом налоговых ставок и возможностей списания с налогов сумм на инвестиции и других расходов.

Стивен Галлахер из SoGen уверен, что рост ядра индекса CPI останется в районе среднего значения 2.0%. ФРС в этой связи выразит озабоченность относительно рост инфляционных рисков в связи с повышением цен на энергоносители, однако завершит процесс повышения ставок после достижения в мае уровня 5%."

В среду доллар несколько скорректировал свои потери, которые понес накануне после публикации протокола мартовского заседания FOMC, который стал причиной спекуляций относительно скорого завершения центральным банком процесса повышения ставок.
Выход сильного отчета CPI помог доллару укрепиться по отношению к евро и достичь 3-недельных максимумов против иены. Однако этот рост носил временный характер. Уже к концу американской сессии рост американской валюты сошел на нет, поскольку трейдеры начали закрывать позиции после того, как рост курса не оправдал ожиданий. Согласно опубликованным данным, рост CPI в марте составил 0.4% против +0.1% месяцем ранее. "Ядро" CPI увеличилось на 0.3% против +0.1% в феврале.
«Рынок намерен продавать доллар, говорят аналитики Commerzbank AG. «Текст протокола дал четкий сигнал относительно того, что ФРС практически завершил процесс ужесточения ставок. Данный факт говорит о том, что разница ставок начнет сокращаться в пользу евро.»
Также в среду был опубликованы протоколы апрельского заседания Банка Англии. В соответствии ними, результаты голосования членов комитета по монетарной политике за то, чтобы оставить ставку без изменений распределились как 7-1. Данные не стали неожиданностью на рынке и были практически проигнорированы.

EUR/USD в первой половине торгов оставался в пределах $1.2335/75. К началу американской сессии курс стабилизировался у нижней границы диапазона. Затем курс начал снижаться, в результате чего был протестирован уровень поддержки $1.2280. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной резкого роста курса к $1.2390. Значительного отката не последовало. День закрылся на $1.2375.
GBP/USD в ходе торгов снизился с $1.7850 в район $1.7790. Расположенные здесь ордера на покупку поддержали курс, который достиг $1.7870, прежде чем давление на пару возобновилось и дневной минимум был установлен на $1.7794. Затем фунт начал повышаться, в результате чего был установлен новый дневной максимум на $1.7934. В завершении дня курс стабилизировался в диапазоне $1.7920/30.
USD/JPY торговался в пределах Y116.75/117.15. Во второй дня половине курс начал повышаться , в результате чего последовала попытка пробития сопротивления Y118.00. Однако, не сумев преодолеть данный уровень, курс снова начал снижаться. День закрылся на Y117.27.

Рынок фьючерсов к настоящему времени снизил вероятность повышения ставки ФРС на заседании 29 июня до 30% против 54% двумя днями ранее. Вероятность повышения ставки до 5% на заседании 10 мая по прежнему составляет 100%.
«ФРС может оставить процентную ставку на уровне 5% в течение второго квартала, а ЕЦБ, возможно в июне, инициирует новое повышение ставки, полагает Клаудио Пирон, JPMorgan Chase & Co. «Данный факт поддержит евро против доллара.» Пирон говорит, что JPMorgan Chase прогнозирует повышение процентной ставки ЕЦБ до конца текущего года до 3.25% и ожидает рост евро до конца недели до $1.24 против доллара.

Jay H. Bryson, экономист Wachovia Corporation, отмечает: "Доллар за последние 24 часа ослабевает, причем против евро курс достиг годового минимума. Катализатором продаж послужили вчерашние слабые экономические данные, а также пессимистические протоколы заседания FOMC."

Международный валютный фонд в среду повысил прогноз роста мировой экономики в 2006 году до 4,9% с 4,3%, прогнозировавшихся в сентябре 2005 года.
В полугодовом обзоре мировой экономики МВФ повысил прогноз роста ВВП еврозоны в 2006 году до 2% и сократил прогноз на 2007 год до 1,9%. Давление на развитие экономики региона могут оказать новое повышение цен на нефть или рост евро.
По мнению МВФ, в текущем году инфляция в еврозоне будет стабильно держаться на уровне 2,1%, а в 2007 году усилится до 2,2%.
МВФ повысил прогноз экономического роста Японии на 2006 год до 2,8% и до 2,1% на 2007 год и отметил, что Банк Японии должен еще некоторое время сохранять либеральную денежно-кредитную политику. По мнению фонда, говорить об определенном окончании периода дефляции в стране пока рано.
ВВП США, по прогнозу фонда, вырастет в текущем году на 3,4%, а в следующем - на 3,3%. МВФ сообщил, что спад на рынке жилья США может привести к более резкому сокращению потребительского спроса, чем ожидается.
Экономика Китая, как ожидает МВФ, должна вырасти в 2006 году на 9,5%, а в 2007 году - на 9,0%.

Уровень сопротивления 3: Y118.40
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.70
Текущая цена Y117.55
Уровень поддержки 1: Y116.80
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс торгуется вблизи сопротивления Y117.70. Ключевым сопротивлением остается верхняя граница треугольника на дневном графике на Y118.40. Важная поддержка остается на Y116.80. Пробитие данного уровня усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Y116.00 и далее – к Y115.50.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2950
Уровень сопротивления 2: Chf1.2800
Уровень сопротивления 1: Chf1.2750
Текущая цена Chf1.2683
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2570
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Курс остается выше поддержки на Chf1.2650. Пробитие данного уровня откроет дорогу на Chf1.2570. Важным уровнем является область Chf1.2460 (линия поддержки с 26 декабря 2004 года). В случае коррекции первой целью роста курса станет пройденная линия поддержки с 4 сентября 2005 года, которая находится на Chf1.2750. Далее сопротивление отмечается на Chf1.2800.

Уровень сопротивления 3: $1.8160
Уровень сопротивления 2: $1.8030
Уровень сопротивления 1: $1.7990
Текущая цена $1.7895
Уровень поддержки 1: $1.7850
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7710

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на $1.7990. Преодоление данной отметки откроет дорогу в район ключевого уровня сопротивления в области $1.8030. Ближайшая поддержка отмечается на $1.7850. Ее пробитие откроет дорогу для коррекции к $1.7740 и далее – к $1.7710.

Уровень сопротивления 3: $1.2480
Уровень сопротивления 2: $1.2420
Уровень сопротивления 1: $1.2380
Текущая цена $1.2360
Уровень поддержки 1: $1.2320
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2170

Комментарий. Курс протестировал сопротивление $1.2380. Пробитие данной отметки откроет дорогу к более важному уровню на $1.2420, где в настоящее время проходит линия сопротивления с 26 декабря 2004 года. Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2480. Ближайшая поддержка остается на $1.2320. Ключевая – на $1.2170. Пробитие данного уровня вернет к жизни настроения на продажу курса.

High Low Close
EUR/USD 1.2393 1.2285 1.2375
USD/JPY 117.93 116.74 117.27
GBP/USD 1.7934 1.7794 1.7923
USD/CHF 1.2759 1.2652 1.2667

EUR/JPY 145.39 144.23 145.14
EUR/GBP 0.6932 0.6888 0.6903
GBP/JPY 210.79 208.15 210.20
GBP/CHF 2.2750 2.2591 2.2706

Nikkei +117.26 (+0.68%) 17350
FTSE +45.7 (+0.8%) 6089.8
DJA +10.00 (+0.09%) 11278.77
Nasdaq +14.74 (+0.63%) 2370.88
S&P +2.28 (+0.17%) 1309.93
US10YT -10/32 5.02% 95 30/32

07:30 Италия, Consumer confidence (апрель) adjusted - 109.2
08:30 Британия, HICP (март) - 0.3%
08:30 Британия, HICP (март), г/г 2.1% 2.0%
08:30 Британия, Retail prices (март) - 0.4%
08:30 Британия, Retail prices (март), г/г - 2.4%
08:30 Британия, RPI-X (март), г/г 2.4% 2.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (март) final - 0.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (март) final, г/г 2.2% 2.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI ex EFAT (март), г/г - 1.4%
12:30 США, Jobless claims (неделя по 15.04) 311K 313K
14:00 США, Leading indicators (март) 0.0% -0.2%
16:00 США, Philadelphia Fed index (апрель) 14.0 12.3
20:30 США, M2 money supply (10.04), млрд. - +23.1
23:50 Япония, All industry index (февраль) -0.8% 1.4%
23:50 Япония, Tertiary activity index (февраль) -0.9% 2.2%