Новости и прогнозы: валютный рынок от 25-04-2006

08:30 UK GDP (Q1) предварительно 0.6% 0.6%
08:30 UK GDP (Q1) предварительно, г/г 2.2% 1.8%
09:00 EU Industrial orders (февраль) -5.9%
09:00 EU Industrial orders (февраль) г/г 9.7%
09:00 EU Industrial production (февраль) 0.0%
09:00 EU Industrial production (февраль) г/г 2.5%
12:30 US Durable goods orders excluding transportation (март) -1.3%
12:30 US Durable goods orders (март) 1.5% 2.6%
12:30 US Durable goods orders excluding defence (март) 0.3%
14:00 US New home sales (март) 1140К 1080К
18:00 US Fed Beige book

Robert W. Baird снизил рейтинг Caterpillar с Outperform до Neutral
Banc of America Sec снизил рейтинг Statoil ASA с Buy до Neutral
Prudential снизил рейтинг Lear с Neutral до Underweight
Stifel Nicolaus снизил рейтинг Commercial Capital Bancorp с Buy до Hold

Caris & Company повысил рейтинг Sun Microsystems с Above Average до Buy
Lehman Brothers повысил рейтинг Infineon с Equal-weight до Overweight
Piper Jaffray повысил рейтинг YUM! Brands с Market Perform до Outperform
Deutsche Securities повысил рейтинг Valero LP с Hold до Buy

Каких-либо серьезных изменений на рынке не произошло. «Голубые фишки» остаются у минимальных значений дня, а попытка роста Nasdaq, вызванная активизацией интереса к сектору производителей компьютеров и периферии, успехом не увенчалась.
Сильные результаты по итогам первого квартала Lexmark (LXK 48.32 +1.62) вызвали рост акций компании на 3.5%.
Sun Microsystems (SUNW 5.05 +0.07) укрепил свои позиции на 1.4% после сообщения о назначении нового СEO.

Прибыль второй по величине в США химической компании DuPont Co. снизилась в первом квартале 2006 года из-за роста цен на энергоносители, расходов на реструктуризацию и влияния роста доллара, сообщает Reuters со ссылкой на отчет компании, опубликованный во вторник.
Чистая прибыль компании составила $817 миллионов, или 88 центов на акцию, против $967 миллионов, или 96 центов на акцию, годом ранее. Аналитики в среднем прогнозировали, что прибыль на акцию составит в первом квартале 81 цент на акцию. Консолидированные чистые продажи DuPont составили $7.4 миллиарда, что в целом совпало с прогнозами. Компания прогнозирует, что во втором квартале прибыль на акцию вырастет до 90 центов, а по итогам года составит $2.80. Аналитики ожидают $1.03 и $2.73 соответственно.

Экономисты Nomura по поводу consumer conf, говорят, что апрельский показатель 109.6 «все еще значительно ниже уровня 130-140, который отмечался в последние годы предыдущего периода экономической экспансии.» Кроме того, общий показатель вовсе не столь оптимистичен, как это может показаться, поскольку уровень потребительской уверенности снизился в апреле в 4 из 9 регионов. Кроме того, «детали относительно планируемых затрат говорят о том, что рост цен на бензин станет причиной повышения спроса на более экономичные автомобили.»

Фондовый рынок остается под давлением. Наряду с фундаментальными факторами причиной активизации фиксации прибыли стала и неспособность Dow и S&P. Nasdaq в настоящее время поддержан на 2324.

Акции фармацевтической компании Discovery Laboratories Inc снизились после того, как в понедельник компания заявила о возможных проволочках в процессе одобрения официальными органами эксперементального препарата Surfaxin, предназначенного для лечения респираторных заболеваний у детей.

Биотехнологическая компания ImClone Systems Inc сообщила о росте прибыли в прошлом квартале до $229.6 млн. по сравнению с $28.8 млн. в прошлом году, благодаря поступлениям от партнерской компании Bristol-Myers Squibb Co.

После сообщения о получении по итогам первого квартала убытков представители Jetblue Awys Corp заявили о намерении провести ряд мероприятий для финансового оздоровления авиакомпании, которые будут включать продажу части авиапарка.

Netflix, Inc., занимающаяся прокатом DVD сообщает о получении прибыли в прошлом квартале благодаря повышению доходов и снижению расходов.

Northrop Grumman Corporation, который производит бомбардировщик B-2 stealth в понедельник сообщил о снижении прибыли по итогам первого квартала до $358 млн. в связи с падением объемов продаж.

Серьезных изменений на рынке не произошло. Основные индексы продолжают торговаться в в районах сессионных минимумов. Продажи носят широкий характер лишь полупроводниковый сектор (+0.1%) в настоящее время пытается закрепиться на положительной территории. Лидером в данном сегменте является Micro Devices (AMD 33.29 +0.48), после сообщения об увеличении в Q1 рыночной доли в продажах микропроцессоров для корпоративных серверов. Кроме того, поддержку полупроводниковому сектору оказывает восстановление акций Broadcom (BRCM 41.92 +0.35),которые потеряли за последние четыре сессии более 10%.

Экономист Ян Шефердсон из HFE полагает, что индекс consumer confidence «говорит о том, что реальные затраты выросли приблизительно на 2-3/4%.» Тем не менее, аналитик прогнозирует падение показателя в течение нескольких ближайших месяцев в связи с повышением цен на бензин.

Прибыль производителя сетевого оборудования Lucent Technologies Inc. снизилась во втором квартале 2005/2006 финансового года из-за низких показателей в Китае и Индии на 32% до $181 миллиона, или $0.04 на акцию, с $267 миллионов, или $0.06 на акцию, годом ранее. Эксперты ждали $0.03 на акцию. Продажи выросли на 4.0 % до $2.14 миллиарда при прогнозе $2,23 миллиарда. Президент Lucent Патрисия Руссо ожидает снижения продаж в Индии и Китае в текущем финансовом году. Заказы в Северной Америке, как прогнозируется, увеличатся во втором финполугодии. Стоимость акций Lucent увеличилась в этом году на 15%, причем половина прироста произошла после объявления о покупке Lucent французской компанией Alcatel.

Июньская нефть сократила потери в цене до $0.88 и в настоящее время торгуется на отметке $72.45 за баррель. Ранее был установлен дневной минимум на $71.75 за баррель.

В середине дня основные индексы снизились в районы минимальных значений сессии. Опасения относительно продолжения ужесточения монетарной политики Федеральным резервом оставили в тени позитивные квартальные отчеты и снижение цен на нефть.
В настоящее время семь из десяти основных экономических сектора несут потери. Наиболее активные продажи отмечаются в энергетическом секторе (-1.2%), что связано со снижением цен на нефть (-1.7%), которая в настоящее время торгуется в районе $72 за баррель.
Несмотря на некоторое восстановление на рынке казначейских облигаций, чувствительный к уровню процентных ставок сектор коммунального хозяйства снизился болле чем на 1.0%. Давление на данный сегмент может быть вызвано слабыми результатами по итогам Q1 Southern Co. (SO 31.94 -0.40).

На американской сессии доллар укрепил свои позиции против основных валют после выхода неожиданно сильных данных, свидетельствующих о сохранении роста на рынке недвижимости и увеличении оптимизма американских потребителей.
Новости породили спекуляции относительно продолжения процесса повышения процентных ставок ФРС.
«Оба отчета свидетельствуют об оживлении роста как на рынке недвижимости так и потребительских настроений,» говорит алан Раскин, глава отдела международных валютных стратегий RBS Markets Inc. «Новости являются позитивом для доллара.»
Потребительские настроения Consum. Confidence диаграмма в апреле выросли до 109.6 – максимального уровня с мая 2002 года против 107.2 в предыдущем месяце и ожидавшихся 106.5.
Кроме того, следует отметить неожиданное укрепление показателя продаж на вторичном рынке недвижимости в марте на 0.3% до 6.92 млн. против ожидавшихся 6.60 млн.
«Данные могут снизить ожидания относительно завершения ФРС процесса повышения процентных ставок», полагает Майкл Мальпеде, главный валютный стратег чикагского Man Global Research. «ФРС внимательно наблюдает за ситуацией на рынке недвижимости и в случае стабилизации показателя продаж жилья, вероятность роста ставки повысится.»
Рынок фьючерсов на процентные ставки Федерального резерва Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма в настоящее время на 100% учитывает вероятность повышения ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая, а вероятность роста ставки до 5.25% на встрече 29 июня к настоящему времени выросла до 52% по сравнению с 46% в конце прошлой недели.
В этой связи серьезный интерес будут представлять комментарии Председателя ФРС Бена Бернанке относительно монетарной политики в ходе выступления о состоянии и перспективах экономики США перед Объединенным сенатским экономическим комитетом, которое состоится 27 апреля.
Тем не менее, следует признать, что настроения в настоящее время складываются явно не в пользу доллара и серьезное укрепление американской валюты представляется маловероятным. Фондовый рынок США открылся с незначительным повышением, благодаря ряду позитивных корпоративных отчетов и снижению цен на нефть. Однако, после выхода экономических данных, которые вызвали продажи на рынке казначейских обязательств, основные фондовые индексы резко снизились и в настоящее время остаются под давлением.

Установив сессионный максимум в районе Y114.97 курс встретил сопротивление со стороны ордеров на продажу, размещенных на подходе к Y115.00. Стопы по некоторым данным расположены непосредственно выше данной отметки, однако некоторые наблюдатели говорят о возможном предложении уже на Y115.20/30.

Компонент Dow DuPont (-$0.61 до $43.93) сообщил о росте квартальной прибыли и повысил прогноз на 2006 год. Тем не менее, акции химической компани в настоящее время несут потери.

Другой компонент Dow, AT&T также сообщил о прибыли, которая превысила прогнозы благодаря росту его совместного предприятия с Cingular wireless, а также росту доходов от традиционной телефонии.

Акции AT&T (+ $0.04 до $25.57) при открытии торгов выросли на 1.5%, однако, в настоящее время начали снижение.

Акции Caterpillar (- $1.50 до $75.89) упали на 1.5% в ходе фиксации прибыли после недавнего роста, последовавшего после публикации сильного квартального отчета.

Цены на нефть снижаются после того, как Президент США Джордж Буш заявил о временном прекращении поставок бензина в Стратегический резерв с целью увеличения поставок на потребительский рынок.

На COMEX июньское золото выросло в цене на $12.90 до $636.80 за унцию.

Доходность 10-летних обязательств выросла до 5.04% по сравнению с 4.98% в понедельник вечером.

Достигнув района $1.7830, где ранее отмечались ордера на покупку курс в настоящее время начал восстановление и вернулся в область $1.7880. Ближайшее сопротивление расположено в области нового максимального значения года $1.7940. Преодоление данного уровня откроет дорогу в направлении $1.8050.

После выхода экономических данных, которые вызвали продажи на рынке казначейских обязательств, основные фондовые индексы резко снизились. Несмотря на то, что неожиданный рост потребительских настроений в апреле до 109.6 – максимального уровня с мая 2002 года и не менее неожиданное укрепление показателя продаж на вторичном рынке недвижимости в марте на 0.3% до 6.92 млн. обычно позитивно влияют на рынок акций, инвесторы опасаются, что сильные данные могут стать причиной продолжения процесса повышения процентных ставок ФРС. В результате доходность 10-летних обязательств(-24/32) за последние полчаса выросла с 4.99% до 5.07%.

Daniel Katzive, валютный стратег UBS: "Мы полагаем, что доллар продолжит ослабевать на протяжении последующих несколько недель. Коммюнике Большой Семерки - только предпосылка к падению доллара".

GBP/USD упал ниже $1.7900 в ответ на покупки доллара после выхода сильных данных. Курс торгуется в области $1.7890, что ниже ранее установленных максимумов на $1.7945. Ордера на покупку расположены на $1.7875, более крупные - на $1.7860/50 и $1.7830. Ордера на продажу расположены в зоне $1.7945/50, вплоть до $1.7950.

Выход сильного индекса потребительского доверия оказал сильную поддержку доллару. Индекс в апреле вырос до 109.6 пп против 107.5 месяцем ранее. Сейчас евро торгуется на $1.2377, фунт - на $1.7848, а доллар/йена - на Y114.86.

Последний резкий рост цен на бензин, вызванный неожиданным сокращением запасов, может негативно отразиться на доверии потребителей в апреле. Индекс Conference Board ожидается со снижением до 105,5 после четырехлетнего пика в марте.
"Индекс доверия потребителей Conference Board вырос вполне значительно с 102,7 до 107,2. Это может вызвать понижающую коррекцию в апреле, и доверие вернется к среднему уровню за три месяца около 106",- полагает Питер Мэйстер, экономист BHF-Bank AG. "Кроме того, рост цен на бензин ослабил потребительское доверие",- добавил он.
Мартовский индекс оказался максимальным с марта 2002 года благодаря росту одновременно индекса текущих условий и индекса ожиданий. Ощущения потребителей стали лучше по рынку труда
Согласно технической картине, показатель с марта 2003 года демонстрирует восходящую тенденцию. Граница бычьего канала приходятся на значения 118.9 и 85.5. Поэтому прогнозы аналитиков вполне оправданы.
Статистику по данному показателю за последние 6 лет Вы сможете найти здесь: Consum. Confidence диаграмма

EUR/USD: $1.2280, $1.2250 (в большом объеме)
USD/JPY: Y115.80

Tim Fox, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein: "Индекс IFO должен был подтвердить продолжение экономического восстановления в крупнейшей экономике региона и он оправдал ожидания рынка. Учитывая рост показателя к многолетним вершинам, можно смело предположить, что евровалюта продолжит укрепляться".

USD/JPY протестировал утренние минимумы в области Y114.30, однако курс резко восстановился к текущим уровням на Y114.57. Ордера на покупку расположены на подходе к Y114.00, а стопы отмечаются уже ниже Y114.20. На Y114.00 также упоминается опционный барьер.

Фондовый рынок может получить поддержку при открытии во вторник в преддверии выхода экономических отчетов вскоре после начала торгов. Фьючерсы слегка укрепились на квартальных отчетах двух компонентов Dow - AT&T и DuPont, которые превысили прогнозы.
AT&T заявила о резком росте прибыли. Прибыль DuPont сократилась, однако все же оказалась выше срежнего прогноза экспертов.
В 14:00 GMT Национальная Ассоциация Риэлтеров опубликует последние данные об объемах продаж жилья на вторичном рынке в марте. Согласно ожиданиям аналитиков, продажи сократились до 6.65 млн. г/г против 6.91 млн. в феврале.
В это же время Conference Board опубликует свой индекс потребительского доверия (Consum. Confidence диаграмма). Ожидается снижение показателя до 106.4 с 107.2 в марте.
Нефть во вторник дорожает на сообщениях и сильном спросе со стороны Китая. Июньский фьючерс на легкую американскую нефть вырос в цене на 41 цент до $73.74 за баррель. Нефть марки Brent подорожала на 66 центов до $73.66.
На корпоративном фронте: основатель Sun Microsystems Scott McNealy уходит с должности исполнительного директора компании. Он останется председателем Совета директоров. Должность исполнительно директора переходит к Jonathan Schwartz. Компания также заявила о большем. нежели ожидалось, сокращении квартальных убытков, что привело к росту котировок акций компании на 9%.

Всемирный банк обвиняют в подтасовке данных и разбазаривании средств на ненужные лекарства в рамках программы по борьбе с малярией. Журнал "Ланцет" утверждает, что банк подтасовал данные, чтобы его проекты по борьбе с малярией выглядели успешными, но при этом не выполнил обещания инвестировать 300-500 млн. долларов в Африке. По мнению журнала, Всемирный банк финансировал устаревшие препараты, несмотря на возражения экспертов.
Всемирный банк отверг эти обвинения, заявив, что в следующие 5 лет собирается инвестировать в борьбу с малярией от 500 млн. до 1 млрд. долларов. Однако руководство банка признает, что очень трудно, а порой "даже невозможно" выяснить, сколько именно средств, выделенных тем или иным донором, расходуется на конкретную деятельность.
Обвинения в адрес банка сделаны 13 международными экспертами в области здравоохранения во главе с Амиром Аттараном из Университета Оттавы в Канаде. Главным образом они касаются данных банком обещаний в борьбе с малярией на африканском континенте и в Индии. Исследователи обвинили Всемирный банк в неспособности изменить исторически сложившееся равнодушное отношение к борьбе с малярией, а также в попытке раздуть свои расходы на финансирование борьбы против этого заболевания в Африке.
В "Ланцете" особо подчеркивается обещание банка предоставить Африке 300-500 млн. долларов на борьбу с малярией. Затем, говорят авторы, банк взял свои слова обратно, поскольку, согласно отчетам, на меры по борьбе с малярией в 2000-2005 годах по всему миру банк планировал выделить всего лишь 100-150 млн. долларов. В ответ на это обвинение представитель банка Жан-Луи Сарбиб сказал, что между 2006-2008 годами планируется потратить на борьбу с малярией в Африке и Азии 500 млн. долларов.
В "Ланцете" также утверждается, что Всемирный банк подтасовал в выгодную для себя сторону итоги программы по борьбе с малярией в Индии. Авторы приводят данные банка, согласно которым, количество смертей от малярии в некоторых штатах Индии якобы резко уменьшилось: в Гуджарате - на 58%, в Махараштре - на 98%, в Раджастане - на 79%. Авторы журнала начали сомневаться в том, что таких успехов удалось достичь за столь короткое время, и запросили официальную статистику национальной программы мер против малярии индийских властей. Выяснилось, что количество смертей от малярии за тот же период (2002-2003 г.г.) во всех трех штатах увеличилось.
Однако, по мнению Всемирного банка, авторы "Ланцета" использовали "совокупную статистику на государственном уровне", которая "не показывает полную картину". Исследователи также утверждают, что "секретность, которой банк прикрывает свою деятельность, и технические ошибки превращаются в опасное сочетание, когда речь идет о лекарствах от малярии".
"Наше расследование позволяет предположить, что банк даром потратил средства на бесполезные лекарства", - пишет Амир Аттаран
Банк обвиняют в том, что он поставлял в Индию противомалярийный препарат хлорохин на сумму в 1,8 млн. долларов, в то время как это лекарство не подходит к распространенному в Индии типу малярии, о чем говорится в рекомендациях Всемирной организации здравоохранения. Однако в банке говорят, что хлорохин предназначался лишь для тех местностей, где он эффективен, а в страну поставлялись и другие лекарства.
Доктор Аттаран и его коллеги призвали Всемирный банк передать 1 млрд. долларов, которые планируется израсходовать на программы против малярии во всем мире, отдельной структуре, отмечая, что роль банка должна заключаться лишь в выделении денег. Однако банк на это ответил так: "Президент Всемирного банка Пол Вулфовиц полностью поддержал стремление банка участвовать в борьбе с малярией и добиваться значительных результатов".
В "Ланцете" отмечается, что малярия является причиной 10% заболеваний в Африке, приводя к ежегодным потерям в размере 12 млрд. долларов.

GBP/USD следует за ростом евро. Курс тестирует ордера на продажу, расположенные на подходе к $1.7900. Стопы отмечаются в зоне $1.7905/10. Преодоление этой области откроет дорогу на $1.7935/50. Крупные стопы находятся выше.

EUR/USD торгуется в области $1.2422, установив сессионный максимум на $1.2430. Этот уровень соответствует линии сопротивления от 31 декабря 2004 года, а также является максимумом с 9 сентября 2005.

Выходили следующие данные:
06:00 Германия, Import prices (март) 0.5% - 0.4%
06:00 Германия, Import prices (март), г/г 5.5% - 6.4%
06:00 Германия, Import prices excluding oil (март), г/г 3.2% - 3.1%
08:00 Еврозона, Current account (февраль) unadjusted, млрд. -1.8 - 11.3
08:00 Германия, IFO business climate index (апрель) 105.9 104.7 105.3 (105.4)
09:00 Еврозона, Trade balance (февраль) unadjusted, млрд. -3.1 - -9.5 (-10.8)
10:00 Британия, CBI industrial order books balance (апрель) -11% -17% -16%

Доллар слегка снизился в преддверии выхода отчета по потребительскому доверию. Если показатель разочарует участников рынка, опасения ближайшего завершения цикла роста ставок в США усилятся. С июня 2004 года Федеральный резерв уже 15-ть раз повышал основную ставку рефинансирования. В настоящий момент она составляет 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Поддержку евровалюте оказал выход сильного индекса делового климата Германии, рассчитываемый немецким экономическим институтом Ifo (IFO диаграмма). Согласно официальным данным, индекс вырос в апреле 2006 года до 105.9 пункта с 105.4 пункта в марте, что является 15-летним максимумом. Клаус Аббергер из Ifo сказал, что в ближайшей перспективе темпы роста ВВП Германии ускорятся и экономика страны справится с небольшим повышением учетной ставки ЕЦБ в июне. Однако он отметил, что в связи с намеченным увеличением налога на добавленную стоимость в январе дальнейшие перспективы роста остаются неясными. По его словам, цены на нефть, которые во вторник удерживаются вблизи $73 за баррель, остаются серьезной угрозой для экономики.
Отчет по промышленным заказам Британии практически не оказал вияния на динамику фунта. В апреле объем заказов сократился на -11% против -16% в марте. Данные Еврозоны носили смешанный характер. Дефицит торгового баланса сократился до - Е3.1 млрд. против - Е 10.8 месяцем ранее. Однако баланс платежного счета в феврале составил - Е 1.8 млрд. против + Е 11.3 млрд.

EUR/USD начал торги на $1.2385. Ожидания роста IFO привели евро к $1.2400. Сильный отчет помог курсу продолжить рост к $1.2416. Однако крупные ордера на продажу ограничили ралли евро и курс вернулся к $1.2385. Ордера на продажу расположены в зоне $1.2415/20, $1.2445/50. Ордера на покупку - на $1.2365, $1.2335/30. Опционные барьеры отмечаются на $1.2425, $1.2450, $1.2475 и $1.2500.
GBP/USD открыл сессию на $1.7870. Вслед за укреплением евро фунт вырос к $1.7880. Позднее курс стабилизировался в области $1.7840/35. Ордера на покупку отмечаются на $1.7825, $1.7810/95. Ордера на продажу - на $1.7885/00.
USD/JPY открылся на Y114.60. На протяжении всей сессии курс оставался в рамках утреннего диапазона Y114.30/60. Ордера на продажу - на Y114.80, Y115.00/15. Ордера на покупку - на Y114.25/15, Y114.00/3.80

Помимо индекса потребительского доверия, на американской сессии будут также опубликованы последние данные по продажам жилья на вторичном рынке.

Европейские акции укрепляются во вторник, однако индексы находятся ниже сессионных максимумов в свете возврата нефтяных цен к $74.00 за баррель. Лидерами роста являются акции автопроизводителей благодаря сильным отчетам Renault и Volvo. Это также поддержало акции Volkswagen и DaimlerChrysle.
Также спросом пользуются акции финансовых компаний на фоне спекуляций о возможном слиянии HSBC и Fortis.
Трейдеры отмечают закрытие позиций в добывающем секторе, несмотря на установление ценами на медь новых исторических максимумов выше $7,000/т.
CAC-40 +25 пп (+0.47%), Xetra-DAX +10 пп (+0.16%) и FTSE-100 +7 пп (+0.11%).

EUR/USD: $1.2280, $1.2250 (в большом объеме)
USD/JPY: Y115.80

"Индекс IFO оказался сильным, однако ожидания участников рынка также были оптимистическими. Именно поэтому показатель оказал лишь временную поддержку евро", полагает Adam Cole, валютный стратег RBC Capital Markets Ltd. "Сейчас трейдеры проявляют неуверенность, что отражается относительной стабилизацией котировок в настоящий момент".

1.В 1255 GMT Redbook
2.В 1400 GMT Consumer Confidence, апрель
3.В 1400 GMT Richmond Fed Mfg Index, апрель
4.В 1400 GMT Existing Home Sales, март. Прогноз 6.95 млн.

Чистая прибыль британской нефтегазовой компании BP упала в I квартале на 15% до $5,623 млрд. с $6,602 млрд. годом ранее вследствие сокращения добычи после ураганов в Мексиканском заливе и остановки крупнейшего нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) в Техасе после пожара. НПЗ было восстановлено только в конце квартала В настоящее время завод работает с мощностью 200 тыс. баррелей в сутки. Прибыль BP за вычетом издержек замещения в I квартале упала на 4% до $5,265 млрд. За исключением неоперационных затрат она выросла на 7% г/г . Чистая кредиторская задолженность на конец I квартала составила $15,7 млрд. По предварительным данным, добыча BP в I квартале этого года упала на 1.8% до 4,02 млн. баррелей нефтяного эквивалента в сутки с 4,09 млн. в I квартале 2005 года.

GBP/USD торгуется в области нижней границы сессионного диапазона $1.7830/86. Курс показал минутную реакцию на выход данных по промышленным заказам Британии (-11% против -16% в марте). Ордера на покупку отмечаются на подходе к $1.7800/20 со стопами ниже $1.7790. Поглощение этих стопов откроет дорогу к $1.7750. Ордера на продажу расположены в зоне $1.7885/00 со стопами ниже $1.7905/10. Более крупные ордера на продажу находятся на $1.7930/45.

Восстановление американской валюты во вторник прервалось после выхода сильного отчета немецкого исследовательского института IFO об оптимизме в деловых кругах страны. Согласно статистическим данным, IFO (IFO диаграмма) достиг максимума последних 15 лет, взлетев до 105.9 пунктов против 105.4 в марте. Аналитики же прогнозировали 104.8.
Дополнительное давление на доллар также оказывают пессимистические ожидания показателя продаж жилья на вторичном рынке США и индекса потребительского доверия. Согласно среднему прогнозу аналитиков, показатель в марте снизился до 6.60 млн. г/г против 6.91 млн. Потребительское доверие (Consum. Confidence диаграмма), согласно прогнозам экспертов, в апреле снизилось до 107.0 против 107.2 месяцем ранее.
В целом настроения на рынке сейчас складываются не в пользу доллара. Однако довольно плотный блок важных экономических отчетов, запланированных на эту неделю, могут усилить или ослабить ожидания дальнейшего роста ставок в США. Напомним, что именно перспективы повышения процентных ставок ФРС поддержало доллар в 2005 году и помогло валюте укрепиться на 13% против евро.

Аналитики Mizuho Bank говорят: "Курс, направляясь к минимумам этого года, развивает консолидацию перед уровнем Y114.00. Доллар несколько перепродан. Однако после консолидации последует продолжение нисходящего движения до Y113.41." Банк рекомендует продавать с целью на Y113.50.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: "Курс продолжает оставаться выше $1.2300 и сегодня повторно предпринял попытку закрепиться выше $1.2400. Сегодня ожидается очередной восходящий импульс. В случае роста большие стопы будут найдены выше $1.2500 и выше $1.2600." Банк рекомендует покупать в области $1.2366, но нужно быть готовым увеличить позиции в области $1.2300. Стоп ниже $1.2250. Краткосрочная цель $1.2400. Следующая - $1.2460 и далее психологический уровень $1.2500.

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.60
Текущая цена Y114.56
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс остается в узком ценовом диапазоне после тестирования поддержки Y114.20. Его преодоление откроет дорогу на Y113.70. Ключевым уровнем сейчас является Y112.70 (линия поддержки с 23 января 2005 года). Ближайшее сопротивление расположено на Y115.60. Более серьезный уровень сопротивления находится в области Y116.00. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.3100
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2694
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ключевой уровень поддержки остается на Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 - трендовая линия поддержки с 26 декабря. Ближайшим сопротивлением по-прежнему является Chf1.2820, далее - Chf1.2960. Ключевой уровень расположен в районе верхней границы нисходящего с 28 февраля канала - на Chf1.3100.

Уровень сопротивления 3: $1.8030
Уровень сопротивления 2: $1.7930
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7858
Уровень поддержки 1: $1.7750
Уровень поддержки 2: $1.7680
Уровень поддержки 3: $1.7520

Комментарий. Несмотря на повышенную волатильность, техническая картина остается неизменной. Ближайшая поддержка остается на $1.7750. Ее пробитие увеличит потери фунта до $1.7680. Важной поддержкой является пройденная верхняя граница нисходящего с 13 марта 2005 года тренда на $1.7520. Возврат ниже усилит продажи курса. Промежуточный уровень сопротивления находится на $1.7900. Более важный - $1.7930 - максимум 19 апреля. В случае возобновления давления на доллар можно ожидать продолжение роста в район $1.8030.

Уровень сопротивления 3: $1.2500
Уровень сопротивления 2: $1.2450
Уровень сопротивления 1: $1.2410
Текущая цена $1.2398
Уровень поддержки 1: $1.2260
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Курс протестировал сильный уровень сопротивления на $1.2410, который накануне ограничил рост евро. Однако это сопротивление по-прежнему остается в силе. Его преодоление откроет дорогу к промежуточному уровню на $1.2450. Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2500 (трендовая линия сопротивления с 04 декабря). Пробитие поддержки на $1.2260 откроет дорогу к $1.2220. Ключевой уровень поддержки остается по-прежнему в области нижней границы восходящего канала на $1.2180.

Дефицит платежного баланса Еврозоны в феврале расширился до 5,6 млрд. евро по сравнению с -0,7 млрд.евро в предыдущем месяце, сообщил ЕЦБ. Данные по дефициту т платежного баланса в январе пересмотрены до -0,7 млрд. евро с -3,3 млрд. евро. Отток инвестиций в Еврозоне в феврале составил -6,1 млрд. евро против 32,2 млрд. в январе. Январский показатель также был пересмотрен с -33,1 млрд. евро. Прямые инвестиции -151,5 млрд. евро в январе +4,9 млрд. евро

Маловероятно ужесточение политики ЕЦБ, после выхода данных IFO
К концу года ЕЦБ повысит ставку до 3%
Нельзя сказать достиг ли индекс своего пика

Евро повышается в ожидании отчета по Ifo который, согласно слухам, окажется гораздо сильнее прогнозов (107.6). Ордера на продажу находятся в районе $1.2420/50. Ордера на покупку остаются в области $1.2330/60.

Сегодня в 08:00 GMT будет опубликован отчет по индексу экономических ожиданий Ifo. Согласно прогнозу, в апреле показатель снизится до 104.7, по сравнению с 105.4 месяцем ранее. Следует отметить, что в марте индекс достиг многолетних максимумов и небольшое снижение не будет воспринято, как негативный фактор для евро. Если же показатель продолжит рост, евро получит определенную поддержку.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: IFO диаграмма

Как сообщает Deutsche Welle, министерство экономики Германии в понедельник сообщило, что в феврале объемы производства немецкой обрабатывающей промышленности выросли по сравнению с январем на один процент. Это существенно больше, чем ожидали аналитики, и говорит о том, что экономический подъем в Германии с начала года устойчиво набирает обороты.

Центральный банк Катара продолжает покупать евро на валютном рынке, намереваясь перевести 40% своих валютных резервов в евро. Об этом сказал директор по экономической политики центрального банка Халид Алкхатер.
"Банк покупает евро для инвестиционных и тактических целей, а не для спекуляции", - сказал Х.Алкхатер. "Если рассматривать наш портфель, мы находимся на стадии создания активов в евро и можем дойти до 40% в евро, но мы также можем дойти и до 90% в долларах", - сказал он.
Валютные резервы центрального банка Катара составляют 16,5 миллиарда риалов ($4,54 миллиарда). Их основная часть находится в долларах. Другие представители Центрального банка сказали, что банк еще не перевел 40% резервов в евро. Центробанки являются держателями лишь 10 процентов валютных резервов региона. Основной объем средств управляется правительственными инвестиционными компаниями. "Доллар падает, но я не думаю, что его снижение будет значительным", - сказал Х.Алкхатер.
Глава центробанка ОАЭ Султан Нассер аль-Сувейди сказал, что возрастающая привлекательность евро стала причиной размышлений по поводу перевода 10% резервов в евро. Решение будет принято на следующем заседании Центрального банка в мае. Резервы банка оцениваются в $23 миллиарда на декабрь 2005 года. Из этой суммы 98% держится в долларах. В ближайшем будущем преобладающей резервной валютой по-прежнему останется доллар, сообщили шесть ведущих центральных банков Персидского залива.

EURO
Ордера на покупку: 1.2360 и 1.2325
Ордера на продажу: 1.2400 и 1.2440

YEN
Ордера на покупку: 114.25 и 113.90 (стопы)
Ордера на продажу: 114.80/90 и 115.10

STERLING
Ордера на покупку: 1.7840
Ордера на продажу: 1.7900

Производитель компьютеров Sun Microsystems Inc. завершил III квартал 2005/2006 финансового год чистым убытком, однако сообщил о росте выручки благодаря приобретению Storage Technology Corp.
Чистый убыток компании за квартал, закончившийся 26 марта, вырос до $217 миллионов, или 6 центов на акцию, с убытка в размере $28 миллионов, или одного цента на акцию, годом ранее.
Аналитики ожидали, что чистый убыток Sun Microsystems составит 7 центов на акцию.
Выручка компании выросла на 21% до $3,18 миллиарда при прогнозах на уровне $3,2 миллиарда.
Sun Microsystems также сообщил о единовременных расходах, в основном понесенных в связи с приобретениями, которые составили 5 центов на акцию. Без учета этих расходов убыток компании составит 1 цент на акцию, тогда как аналитики прогнозировали 3 цента на акцию.

Во вторник торги на азиатской сессии проходили достаточно спокойно. Основные валюты по отношению к доллару оставались в узких диапазонах вблизи максимальных уровней. Напомним, что ранее американская валюта значительно подешевела, поскольку Большая Семерка призвала страны Азии провести ревальвацию своих валют. Сильный юань может увеличить импорт японских продуктов Китаем, что поддержит иену. Курс юаня вырос после того, как глава НБК Zhou Xiaochuan заявил, что валютное реформирование может ускориться.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2365/90.
GBP/USD не покидал пределы $1.7850/85.
USD/JPY оставался в диапазоне Y114.30/70.

Сегодня следует обратить внимание на отчет по индексу экономических ожиданий Ifo (IFO диаграмма). Аналитики прогнозируют снижение показателя, но вряд ли это негативно отразится на евро, поскольку ранее индекс достиг многолетних максимумов.
Также достаточно важными будут отчеты по потребительскому доверию (Consum. Confidence диаграмма) и рынку недвижимости в США.

Во вторник японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei по итогам торгов вырос на 55.89 пунктов, или 0.33%, до 16970.29. TOPIX повысился на 4.02 пункта, или 0.23%, до 1714.78.

Spiegel
Пляски вокруг Туркменбаши
Борьба за дальнейшее снабжение Европы газом обостряется. Тогда как Россия открыто угрожает сокращением поставок, ЕС делает авансы главе богатого сырьевыми ресурсами Туркменистана – здешнему деспоту даже удалось спрятать свои миллиарды в Deutsche Bank
На договоре номер 14/404 стоит дата 14 мая 2001 года. На девяти страницах в нем расписаны туркменские поставки газа на Украину на пятилетний срок. Только в 2002 году договор должен был принести 1,68 млрд долларов, огромные деньги для туркменского народа. Ведь каждый второй в этой стране живет ниже уровня бедности.
Однако договор содержит одну важную деталь, о которой туркменский народ до сих пор не имеет ни малейшего представления. Это номер счета, на который поступают платежи.

La Repubblica
Израиль и Иран: экономические отношения на миллионы долларов
Государство, которое иранский президент Махмуд Ахмадинежад хотел бы "стереть с лица земли как раковую опухоль", как "гнилое и умирающее дерево", государство, которое будет разрушено "бурей", поставляет в республику аятолл семена для сельского хозяйства, современные сельскохозяйственные машины и крупные опреснительные системы. И все это потому, что несмотря на обвинения и угрозы, Израиль и Иран поддерживают тайные экономические отношения, и уровень их товарообмена в прошлом году составил несколько десятков миллионов долларов. И это еще не все.

Financial Times
Москва должна отказаться от газового шантажа
Заявления генерального директора "Газпрома" Алексея Миллера в прошлый вторник, на встрече с послами стран Европейского союза в России, шокировали не только европейцев.
Он напомнил им, что "Газпром", российская газовая монополия, контролируемая государством, активно развивает новые рынки, такие как Китай и Северная Америка, и это не случайность. Конкуренция за энергетические ресурсы растет, заявил он, добавив, что попытки ограничить деятельность "Газпрома" на европейском рынке не дадут положительных результатов.
Хотя Миллер подтвердил готовность "Газпрома" выполнить все обязательства по газовым поставкам в рамках действующих контрактов, послам дали понять, что будущие поставки будут каким-то образом связаны с поведением европейцев в отношении "Газпрома".

ВВС
Панамский канал собираются расширить
Президент Панамы Мартин Торрихос объявил о планах расширения Панамского канала.
Это будет самый масштабный проект по реконструкции водного транспортного пути с момента его открытия в 1914 году. Расширение канала необходимо для того, чтобы обеспечить проход огромных транспортных кораблей. Планируется создание третьей полосы для движения судов.
В телевизионном выступлении Торрихос сказал, что реконструкция обойдется в более чем 5 млрд. долларов, но прежде, чем она начнется, вопрос будет вынесен на общенациональный референдум. Кроме того, план должен получить одобрение со стороны парламента страны.
Microsoft оспаривает решение ЕС в суде
В Люксембурге начался судебный процесс, в рамках которого американская корпорация Microsoft пытается оспорить решение Еврокомиссии от 2004 года. Тогда в Брюсселе постановили, что Microsoft нарушила закон ЕС о конкурентной борьбе, оштрафовали компанию на 497 млн. евро и обязали ее открыть исходные коды программного обеспечения, на котором работает около 90% всех компьютеров в мире.
Представители американской корпорации заявляют, что не нарушали закон и настаивают на отмене решения Еврокомиссии.

«По евро $1.25 - это психологически важная пороговая величина», заявили аналитики Bank of New York. Когда этот уровень будет пробит, «рынок будет во власти всеобщего ощущения того, что доллар начал следующую фазу понижением и его падение возобновится».Но «сейчас мы находимся в безопасном положении». Скорее всего, в этом году доллар останется относительно стабильным.

"США желают большего сотрудничества с Китаем", говорит Lara Rhame, валютный стратег Credit Suisse. "Тем не менее, Китай предпочитает вести свою валютную политику".

В понедельник резко подорожала иена и другие азиатские валюты. Причиной стало заявление Большой Семерки, которая призвала Китай и другие государства азиатского региона позволить дорожать своим валютам, чтобы бороться с мировыми дисбалансами. По словам министров финансов G7, «преодоление диспропорций мировой экономики касается всех и требует действий со стороны всех стран мира».
Сильный юань может увеличить импорт японских продуктов Китаем, что поддержит иену. Курс юаня вырос после того, как глава НБК Zhou Xiaochuan заявил, что валютное реформирование может ускориться. Китай ревальвировал свою национальную валюту на 2.1% в прошлом году, завершив 10-летнюю привязку к доллару.
Также Большая Семерка высказала обеспокоенность по поводу роста цен на нефть. Несмотря на то, что мировая экономика находится в неплохом состоянии, нефть по $75 за баррель и более может серьезно ей повредить, говорится в заявлении по итогам встречи министров.
Lehman, четвертая крупнейшая в США брокерская компания рекомендовала свим клиентам продавать доллар против европейских конкурентов, поскольку американская валюта теряет один из важнейших факторов поддержки, связанный с разницей процентных ставок. Lehman прогнозирует падение доллара в течение года до $1.25 против евро и до Y105.
Доллар также может оказаться под давлением в преддверии важных данных, запланированных на эту неделю. Ожидается, что отчеты покажут снижение продаж жилья и замедление роста промышленности, что ослабит вероятность повышения ставок ФРС в текущем году. Ранее евровалюта укрепилась после того, как член Совета ЕЦБ Axel Weber 21 апреля заявил, что банк готов действовать с целью ограничения роста инфляции на фоне рекордно высоких цен на нефть.
Фьючерсы на процентные ставки в настоящее время практически на 100% учитывают повышение ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая, а вероятность роста ставки до 5.25% на июньской встрече снизилась до 46% с 58% на прошлой неделе.

EUR/USD начал день в районе $1.2380. В ходе торгов курс снизился к $1.2340, однако позже вновь повысился и стабилизировался в области $1.2360/70. Позже курс протестировал сопротивление $1.2410, однако, не смог закрепиться выше фигуры и вернулся в район $1.2380/70, в котором и завершил торги.
GBP/USD начал неделю прыжком сразу на $1.7874. Затем последовала консолидация в узком диапазоне $1.7850/70. Протестировав ключевое сопротивление на $1.7930 стерлинг снизился в район $1.7860/70, в котором и закрылся день.
USD/JPY пробил нижнюю границу треугольника на дневном графике и рухнул в район Y115.40/50. После этого курс стабилизировался в диапазоне Y115.50/90. Затем снижение продолжилось. В результате пара достигла Y114.22, прежде чем получила поддержку и вернулась в район Y114.70, в котором и завершила торги.

В ближайшем времени снижение курса американской валюты может приостановиться в связи с ожиданиями публикации сильных данных, свидетельствующих о высоких темпах роста американской экономики. Ожидается, что в первом квартале текущего года экономика США выросла на 5% GDP q/q диаграмма.
«Несмотря на то, что общее настроение относительно доллара остается медвежьим, по моему мнению, мы уже достигли дна и свидетельства высоких темпов экономического роста могут спровоцировать откат, говорит Жан-Амрит Посер, глава отдела цюрихского Bank Sarasin & Cie. «Экономический рост остается довольно оживленным и пока слишком рано говорить о начале серьезного снижения доллара.»

Ян Ганнер, глава департамента исследований рынка Mellon Foreign Exchange говорит, что «основным событием дня стало падение доллара проти азиатских валют которое последовало после обращения участников встречи G7 к правительствам с целью проведения более гибкой политики валютных курсов, что позволило бы скорректировать глобальные дисбалансы.»

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.60
Текущая цена Y114.56
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Y114.20. Его преодоление откроет дорогу на Y113.70. Ключевым уровнем сейчас является Y112.70 (линия поддержки с 23 января 2005 года). Ближйшее сопротивление расположено на Y115.60. Более серьезный уровень сопротивления находится в области Y116.00. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00.

Экономические данные призывают к нормализации денежной политики
Несмотря на рост цен на нефть, прогноз темпов роста ВВП Германии 1,5% в 2006 году
У Банка нет ни установленных сроков, ни степени повышений ставки

Уровень сопротивления 3: Chf1.3100
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2694
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ключевой уровень поддержки остается на Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 – трендовая линия поддержки с 26 декабря. Ближайшим сопротивлением по-прежнему является Chf1.2820, далее – Chf1.2960. Ключевой уровень расположен в районе верхней границы нисходящего с 28 февраля канала - на Chf1.3100.

Уровень сопротивления 3: $1.8030
Уровень сопротивления 2: $1.7930
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7867
Уровень поддержки 1: $1.7750
Уровень поддержки 2: $1.7680
Уровень поддержки 3: $1.7520

Комментарий. Курс остается в прежнем диапазоне. Ближайшая поддержка находится на $1.7750. Ее пробитие увеличит потери фунта до $1.7680. Важной поддержкой является пройденная верхняя граница нисходящего с 13 марта 2005 года тренда на $1.7520. Возврат ниже усилит продажи курса. Промежуточный уровень сопротивления находится на $1.7900. Более важный - $1.7930 – максимум 19 апреля. В случае возобновления давления на доллар можно ожидать продолжение роста в район $1.8030.

Уровень сопротивления 3: $1.2500
Уровень сопротивления 2: $1.2450
Уровень сопротивления 1: $1.2410
Текущая цена $1.2373
Уровень поддержки 1: $1.2260
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайшее сопротивление находится на $1.2420, где в настоящее время проходит линия сопротивления восходящего канала. Пробитие данного уровня откроет дорогу к промежуточному уровню на $1.2450. Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2500 (трендовая линия сопротивления с 04 декабря). Пробитие поддержки на $1.2260 откроет дорогу к $1.2220. Ключевой уровень поддержки остается по-прежнему в области нижней границы восходящего канала на $1.2180.

High Low Close
EUR/USD 1.2412 1.2332 1.2381
USD/JPY 115.95 114.22 114.73
GBP/USD 1.7929 1.7792 1.7861
USD/CHF 1.2746 1.2655 1.2685

EUR/JPY 143.37 141.72 142.07
EUR/GBP 0.6938 0.6904 0.6929
GBP/JPY 207.09 204.43 204.93
GBP/CHF 2.2764 2.2642 2.2658

Nikkei -489.56 (-2.81%) 19914.40
FTSE -34.00 (-0.6%) 6098.70
DJA -11.13 (-0.10%) 11336.32
Nasdaq -9.48 (-0.4%) 2333.38
S&P -3.17 (-0.24%) 1308.11
US10YT +6/32 4.98% 96 8/32

08:00 Еврозона, Current account (февраль) unadjusted, млрд. - 11.3
08:00 Германия, IFO business climate index (апрель) 104.7 105.4
09:00 Еврозона, Trade balance (февраль) unadjusted, млрд. - -10.8
10:00 Британия, CBI industrial order books balance (апрель) -17% -16%
12:55 США, Redbook (22.04)
14:00 США, Existing home sales (март), млн. 6.60 6.91
14:00 США, Consumer confidence (апрель) 107.0 107.2
15:10 Еврозона, CPI (апрель) preliminary 0.2% 0.0%
15:10 Еврозона, CPI (апрель) preliminary, г/г 1.9% 1.8%
15:10 Еврозона, HICP (апрель) preliminary, г/г - 1.9%