Новости и прогнозы: валютный рынок от 26-04-2006

06:00 UK Nationwide house price index (апрель) 0.5% 1.1%
06:00 UK Nationwide house price index (апрель) г/г 5.3% 5.3%
07:30 IT Business confidence (апрель) 94.2
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally adjusted -40К +30К
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally adjusted, млн. 4.730
07:55 DE Unemployment rate (апрель) seasonally adjusted 10.1%
07:55 DE Unemployment (апрель) seasonally unadjusted, млн. 4.976
07:55 DE Unemployment rate (апрель) seasonally unadjusted 12.0%
12:30 US Jobless claims (неделя по 22.04) 305К 303К
14:00 US Help-wanted index (март) 39 39
20:30 US M2 money supply (17.04), млрд. -23.8
23:30 JP Tokyo-area CPI (апрель) 0.2%
23:30 JP Tokyo-area CPI (апрель) г/г 0.0%
23:30 JP Tokyo-area CPI ex fresh food (апрель) г/г 0.2%
23:30 JP Nationwide CPI (март) -0.3%
23:30 JP Nationwide CPI (март) г/г 0.4%
23:30 JP Nationwide CPI ex fresh food (март) г/г 0.5%
23:30 JP Unemployment (март) 4.1%
23:30 JP Retail sales (март) г/г 1.0%

Prudential снизил рейтинг BP с Overweight до Neutral
Friedman Billings снизил рейтинг Lockheed Martin с Outperform до Mkt Perform
Keefe Bruyette снизил рейтинг Delphi Fin с Outperform до Mkt Perform
Sandler O'Neill снизил рейтинг Horizon Bancorp с Buy до Hold

Citigroup повысил рейтинг Lexmark с Hold до Buy
Janney Mntgmy Scott повысил рейтинг Northern Trust с Neutral до Buy
UBS повысил рейтинг U.S. Steel с Neutral до Buy
Stanford Research повысил рейтинг DeVRY с Hold до Buy

Экономист Гленн Хабербуш из Mizuho говорит, что beige book «не содержит серьезных неожиданностей» и подтверждает наш прогноз относительно того, что ФРС сделает паузу в процессе повышения ставок после того, как 10 мая на встрече FOMC доведет ее до уровня 5%.»

Дэвид Реслер, главный экономист Nomura, говорит, что Beige Book «в целом отражает условия, соответствующие публиковавшимся недавно экономическим индикаторам.» Тем не менее, аналитик отмечает, что информация относительно цен и зарплат «подтверждает тот факт, что текущая монетарная политика продолжает оказывать сдерживающее влияние на ценовое давление.»

Закрытие части позиций перед публикацией «Бежевой книги» привела к снижению евро в район $1.2430, после установления ранее сессионного максимума на $1.2470, где ранее отмечалось сосредоточение ордеров на продажу. Ближайшая поддержка находится в области часовых минимумов $1.2420/10. Тем не менее в настоящее время пара вернулась в район $1.2460.
Серьезным сопротивлением представляется область $1.2500.

Вопреки ожиданиям публикация «Бежевой книги» не повлияла на ситуацию на фондовом рынке. Dow Jones Industrials Average сохраняет свои лидерские позиции, прибавив с начала торгов 0.7% в значительно мере благодаря росту на 6.0% акций General Motors (GM 22.71 +1.30). Лишь четыре компонента Dow в настоящее время несут потери.
Цена 10-летних обязательств с начала дня снизилась на 8 пунктов, а доходность выросла до 5.10%.

В отчете не просматривается рост озабоченности относительно инфляции.

Цены на энергоносители остаются высокими, причем некоторые отмечают, что цены на нефть являются основной причиной озабоченности относительно увеличения ценового давления. Однако «бизнес имеет ограниченные возможности для повышения цен».
«Все 12 федеральных округа отмечают сохранение экономической экспансии в марте и первой половине апреля.
Рост отмечается как в производственном так и в секторе услуг. Рынок жилья во многих регионах демонстрирует склонность к охлаждению, однако рынок коммерческой недвижимости продолжает рост.
Спрос на потребительские кредиты снизился.»

Основные индексы остаются в прежних диапазонах. «Голубые фишки» сохраняют свои преимущества перед Nasdaq, несмотря на то, что последний несколько восстановил свои позиции благодаря росту в последнее время полупроводникового сегмента (-0.4%), который компенсировал половину своих потерь понесенных в начале дня.

Сеть закусочных Cheesecake Factory Inc сообщила о падении прибыли и продаж в первом квартале, которые оказались ниже ожиданий Wall Street ,в связи со снижением потока посетителей в различных регионах США.

Merrill Lynch повысил рейтинг General Motors Corporation до уровня ‘neutral’ с ‘sell’, отметив прогресс в процессе реструктуризации компании и выразив уверенность в том, что GM сможет справиться с проблемами Delphi и снижения рыночной доли.

Онлайн рекруитинговая компания Monster Worldwide Inc в среду сообщила об удвоении прибыли благодаря росту спроса на свои услуги со стороны работодателей.

Рост продаж помог производителю шокового оружия Taser Intl Inc получить прибыль по итогам первого квартала в размере 1 цен на акцию после убытков в прошлом году.

Акции производителя спортивной одежды Under Armour Inc выросли после повышения компанией прогноза продаж по итогам года.

USD/JPY преодолел область сосредоточения ордеров на продажу Y114.75/70 и установил минимум дня в районе Y114.60. Ближайшей целью снижения и поддержкой представляется область минимальных значений понедельника Y114.20, ниже которой возможна концентрация стопов.

Стерлинг сделал попытку преодолеть область $1.7900, однако, ордера на продажу, размещенные на $1.7895/10, в настоящее время оказывают сопротивление росту пары.
Предложение отмечается вплоть до района максимальных значений последней недели $1.7940, который по всей вероятности ограничит сегодня рост пары. Тем не меннее, выше $1.7950 могут располагаться стопы, поглощение которых ускорит рост стерлинга.

Серьезных изменений на рынке не произошло. Основные индексы продолжают торговаться в достаточно узких диапазонах в виду отсутствия катализаторов для активизации участников рынка.
В 1800GMT будет опубликован отчет ФРС т.н. «Бежевая книга» который представляет собой обзор состояния экономики, подготовленный к предстоящей 10 мая встрече FOMC.
В случае отсутствия серьезных опасений относительно роста инфляции рынок может получить импульс для продолжения роста, как это было в предыдущем случае.

Июньский контракт на нефть возобновил снижение и в настоящее время торгуется на отметке $72.00 за баррель, потеряв с начала дня $0.88.

несмотря на публикацию ряда сильных экономических данных, которые свидетельствуют о сохранении роста в важнейших секторах американской экономики, и добавляют аргументов в пользу продолжения повышения процентных ставок ФРС, доллар на американской сессии оставался под давлением против других валют.
Настроения инвесторов в настоящее время однозначно сложились не в пользу американской валюты и рынок попросту игнорирует даже позитивные для доллара новости и использует любые возможности для его новых продаж.
Департамент Коммерции представил данные в соответствии с которыми продажи новых домов в марте выросли на 13.8%, и составили 1.213 млн. единиц, что стало максимальным показателем за последние 13 лет. Данные в сочетании со вчерашним сильным отчетом относительно роста продаж на вторичном рынке недвижимости, говорит о сохранении роста на рынке жилья, который является одним из основных двигателей американской экономики.
Кроме того, следует отметить, что заказы на товары, сроком службы боле трех лет Durable goods orders диаграмма в марте выросли на 6.1% после укрепления на 3.4% в предыдущем месяце и ожиданий роста на 1.8%.
За исключением заказов на транспортные средства показатель вырос на 2.8% против снижения на 1.1% в феврале.
Основным фактором роста привлекательности единой валюты остаются ожидания того, что оживление экономического роста в европе позволит ЕЦБ продолжить повышать процентные ставки, что, принимая близость к завершению цикла ужесточения монетарной политики ФРС, приведет к сокращению разницы процентных ставок между США и Европой и лишит доллар одного из основных факторов поддержки.
Рынок фьючерсов на процентные ставки Федерального резерва Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма в настоящее время на 100% учитывает вероятность повышения ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая, а вероятность роста ставки до 5.25% на встрече 29 июня к настоящему времени выросла до 62% по сравнению с 38% в конце прошлой недели и 42% в начале текущей.
В тоже время, ожидается, что ЕЦБ до конца года повысит ставку трижды, что сделает более привлекательными инвестиции в деноминированные в евро активы.
Представитель ЕЦБ Лоренцо Бини Смаги в интервью итальянской газете Il Messagero заявил, что в случае ускорения экономического роста в регионе, для недопущения роста инфляции центральный банк повысит ставку уже в июне.
«Комментарии представителей ЕЦБ остаются довольно агрессивными», говорит Мэг Браун, валютный стратег нью-йоркского Brown Brothers Harriman & Co., а «рынок уже учел повышение ставок Федеральным резервом.»
Определенным фактором поддержки для доллара могут стать ожидания сильного отчета относительно темпов роста экономики США в первом квартале года GDP q/q диаграмма, которые будут опубликованы в пятницу, а также предстоящее в четверг выступление перед сенатским комитетом председателя ФРС Бернанке, который может развеять ожидания относительно скорого завершения центральным банком США процесса ужесточение процентных ставок.
Фондовый рынок США открылся с повышением благодаря ряду сильных квартальных отчетов ряда крупных компаний и снижению цен на нефть. Инвесторы возобновили покупки акций после нескольких дней снижения, несмотря на сохранение опасений относительно инфляции и продолжения повышения процентных ставок. «Голубые фишки», которые более других пострадали в ходе фиксации прибыли в настоящее время являются лидерами торгов.
Основные индексы несколько снизились после очередной порции сильных экономических данных, однако, к настоящему времени вернулись в районы сессионных максимумов.

Чистая прибыль американской авиакосмической корпорации Boeing выросла первом квартале на 29% благодаря рекордному росту продаж самолетов за последние пять лет до $692 миллионов, или 88 центов на акцию, с $535 миллионов, или 66 центов на акцию годом ранее. Продажи выросли на 12% до $14.3 миллиарда. Аналитики, опрошенные Thomson Financial, ждали 76 центов на акцию. Продажи самолетов выросли 40% в прошлом квартале, что является самым высоким темпом с 2001 года, до 98 единиц на общую сумму порядка $10 миллиарда. Объем заказов, по данным на конец марта, составлял $146.1 миллиарда. У конкурента компании Airbus он равен $144.9 миллиарда. Таким образом, впервые за пять лет американская компания обошла по этому показателю своего основного конкурента.

Слабость полупроводникового сектора, обозначившаяся к середине дня сдерживает укрепление широкого рынка.
Несмотря на то, что 11 из 19 компонентов индекса сектора PHLX Semi (-1.0%), сохраняют свои достижения, падение акций STMicroelectronics (STM 18.80 -0.80) оказывает давление на данный сектор и не позволяет ему продолжить рост, который с начала года составил 7.7%.

В среду инвесторы возобновили покупки акций после нескольких дней снижения, несмотря на сохранение опасений относительно инфляции и продолжения повышения процентных ставок. Определенную поддержку рынку оказало снижение цен на нефть.

«Голубые фишки», которые более других пострадали в ходе фиксации прибыли в настоящее время являются лидерами торгов.

Среди 30 компонентов Dow укрепляются в настоящее время 28. Лидируют Caterpillar (+$1.59 до $76.52), General Motors (+$1.28 до $22.69), AT&T (+$0.54 до $26.14) и Exxon Mobil (+$0.77 до $64.72).

Exxon восстанавливается в ходе возобновления интереса к энергетическому сектору, индекс которого Amex Oil (+ 1.30 до 1,155.42,) прибавил к настоящему моменту 1.3%. Philadelphia Oil Service вырос на 2.5%.

Сильные квартальные отчеты PepsiCo (+ $0.51 до $58.01) и Colgate-Palmolive (+ $0.83 до $58.18) стали причиной роста акций компаний и поддержали потребительский сектор.

Курс акций Amazon.com практически не изменился после публикации во вторник вечером квартальных результатов, которые оказались на уровне ожиданий. Компания повысила прогноз на текущий период.

Boeing представил сильные результаты, которые, тем не менее, оказались несколько ниже прогнозов.
Акции Boeing (- $0.04 до $85.07) практически не изменились.

Сильные экономические данные вызвали рост доходности 10-летних обязательств Казначейства США до 5.09%, максимального уровня с июня 2002 года против 5.07% во вторник вечером.

Июньское золото на COMEX выросло в цене на $5.10 до $639.30 за унцию.

Курс не смог удержаться в районе сессионного максимума $1.2455 и к настоящему времени снизился в область $1.2430. Тем не менее, настроения на покупку сохраняются. Ближайшее сопротивление расположено на $1.2470, где отмечается сосредоточение ордеров на продажу.
Серьезным сопротивлением представляется и область $1.2500.

Основные индексы несколько снизились после очередной порции сильных экономических данных, однако, к настоящему времени вернулись в районы сессионных минимумов.
Департамент Коммерции представил данные в соответствии с которыми продажи новых домов в марте выросли на 13.8%, и составили 1.213 млн. единиц, что стало максимальным показателем за последние 13 лет. Данные в сочетании со вчерашним сильным отчетом относительно роста продаж на вторичном рынке недвижимости, говорит о сохранении роста на рынке жилья, который является одним из основных двигателей американской экономики.

Цены на нефть снижаются после публикации данных о запасах нефти, снижение которых оказалось ниже прогнозов.

Рынок открылся на оптимистической ноте, поскольку инвесторов радуют успехи компаний. Компонент Dow Boeing говорит о росте прибыли в первом квартале на 29%. Также превзошли прогнозы отчеты PepsiCo, Colgate-Palmolive и WellPoint.
Мартовский отчет по заказам на товары длительного пользования показал рост на 6.1%, что значительно выше ожидавшихся 1.8%. Это говорит о хорошем уровне инвестиций в бизнес и подразумевает серьезный рост экономики.

EUR/USD; $1.2450, $1.2350, $1.2200
USD/JPY; Y115.00, Y115.20, Y116.00, Y114.00
EUR/GBP; stg0.7000

По мнению экономистов RBSGC: «экономика США явно в хорошей форме. Для замедления ее роста ставки ФРС должны быть выше 5%».

Инвесторы ждут хороших новостей по поводу запасов нефти и бензина в США, а также ожидается неплохой отчет по продажам новых домов. Отчет по заказам на товары длительного пользования оставил фьючерсы на основные индексы без изменений.
Фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением.

Июньские контракты на нефть light выросли на 3 цента до $72.91. Аналогичные контракты на нефть Brent подорожали на 2 цента до $73.23 за баррель.

Согласно сообщению Wall Street Journal, министр нефтяной промышленности Ирана Kazem Vaziri Hamaneh, пообещал не сокращать экспорт нефти из-за разворачивания ядерной программы. Также Ali Larijani выразил обеспокоенность по поводу возможного нападения США. В пятницу наступает окончание срока, определенного ООН для достижения соглашения по урану.

В среду основные фондовые рынки Азии закрылись с повышением, чему способствовали сильные отчеты от ведущих экспортеров, включая Honda Motor. Основные рынки Европы также торгуются в положительной зоне.

Отчет Amazon.com показал резкое снижение прибыли в первом квартале, но продажи превзошли ожидания, а прогнозы на будущее также были достаточно оптимистичными.
Также сегодня ожидаются отчеты Boeing и ConocoPhillips.

Ian Shepherdson, экономист HFE, говорит, что мартовский рост заказов на товары длительного пользования был обусловлен ростом заказов авиапромышленности на 71%.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 UK GDP (Q1) предварительно 0.6% 0.6% 0.6%
08:30 UK GDP (Q1) предварительно, г/г 2.2% 2.2% 1.8%
09:00 EU Industrial orders (февраль) 2.7% -5.9%
09:00 EU Industrial orders (февраль) г/г 13.3% 9.7%
09:00 EU Industrial production (февраль) 0.2% 0.0%
09:00 EU Industrial production (февраль) г/г 3.2% 2.5%

В среду на европейских торгах доллар по отношению к основным валютам оставался в узких диапазонах в районе установленных накануне минимумов. Ранее доллар немного подорожал по отношению к евро и иене на ожиданиях, что выходящие сегодня экономические отчеты дадут повод думать, что ФРС в этом году повысит ставки более двух раз.
По прогнозам в отчете шести немецких экономических исследовательских институтов, темпы экономического роста Германии в 2006 году будут выше. По словам источника, в отчете прогнозируется, что рост ВВП Германии в 2006 году составит 1,8%, а в 2007 году – 1,2%.
Вышедший отчет показал, что объем новых заказов в промышленности Еврозоны вырос в феврале больше, чем предполагали аналитики. Для того чтобы ослабели опасения относительно устойчивости экономического роста в Еврозоне после двух повышений процентной ставки ЕЦБ, ситуация с заказами должна продолжить улучшаться и в марте.
Также определенную поддержку евро оказывает высказывание представителя ЕЦБ Lorenzo Bini Smaghi, что центральный банк, в случае ускорения экономического роста, в июне повысит ставку.
Еще один отчет показал, что в 1 квартале 2006 года экономика Британии росла более медленными темпами, чем ожидалось, из-за замедления темпов роста производства в сфере услуг, которая является ведущим сектором британской экономики. Рост ВВП Британии остался на уровне предыдущего квартала. Это не оправдало надежд аналитиков и стало минимальным приростом с 4 квартала 2004 года.

EUR/USD в начале торгов протестировал уровень $1.2390, однако, преодолеть его не смог. Позже курс вернулся в район $1.2420 и оставался там до начале американской сессии.
GBP/USD после тестирования поддержки на $1.7800/20 снова вернулся в район $1.7840. Перед началом американской сессии курс стабилизировался в узком диапазоне $1.7820/40.
USD/JPY оставался в диапазоне Y115.00/30.

Сегодня следует обратить внимание на отчеты по заказам на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма) и продажам новых домов. Ожидается, что оба отчета окажутся сильнее прогнозов и смогут поддержать доллар. Однако и в этом случае не следует ожидать сильных покупок американской валюты, поскольку общее настроение рынка остается не в ее пользу.

Экономист Ян Шефердсон из HFE полагает, что индекс consumer confidence «говорит о том, что реальные затраты выросли приблизительно на 2-3/4%.» Тем не менее, аналитик прогнозирует падение показателя в течение нескольких ближайших месяцев в связи с повышением цен на бензин.

В среду фондовые рынки Европы торгуются с повышением, чему способствуют хорошие отчеты фармацевтической компании Roche и производителя чипов Infineon. Также оптимизм инвесторам внушают некоторое снижение цен на нефть и уход евро с 7-месячных максимумов в районе $1.2440.
FTSE-100 повышается, поскольку FTSE-250 впервые за всю свою историю преодолел отметку 10,000. Это связывают со слухами о том, что HSBC может купить группу Fortis.
Акции Centrica растут после того, как премьер-министр Британии Тони Блэр подтвердил возможность покупки компании российским Газпромом.
CAC-40 вырос на 21 пункт (+0.41%), Xetra-DAX – на 15 пунктов (+0.24%) и FTSE-100 – на 27 пунктов (+0.44%).

Цены на бензин в Лондоне вплотную приблизились к психологической отметке в 1 фунт стерлингов ($1,78) за литр.
Как сообщает ВВС, стоимость литра неэтилированного бензина на лондонских автозаправочных станциях крупнейших нефтяных компаний составляет сейчас 94,9 - 97,9 пенса. Цена дизельного топлива на ряде заправок уже достигла 99,9 пенса.
Главной причиной роста цен на автомобильное топливо являются рекордно высокие мировые цены на нефть. Во вторник на лондонской Международной нефтяной бирже стоимость барреля нефти марки Brent по июньским фьючерсным контрактам составила $73,21 (на 21 цент выше цены закрытия в понедельник), по июльским - $73,72, а по августовским и сентябрьским - свыше $74.
Британские эксперты сходятся во мнении, что цены на углеводородное сырье продержатся на высоком уровне еще в течение продолжительного времени. Глава британской нефтяной компании ВР Джон Браун заявил, что растущие цены на сырую нефть "могут в скором времени привести к тому, что цены на бензин перейдут отметку в один фунт за литр".

В 2006 ВВП +1.8% (ранее +1.2%), 2007 ВВП +1.2%
В 2006 году доля дефицита в ВВП составит 2.9, 2.0% в 2007
В 2006 году уровень безработицы составит 10.6%, 10.2% в 2007
В 2006 году уровень инфляции составит 1.6%, 2.5% в 2007
В 2006 году ставка ЕЦБ будет повышена еще на 50 базисных пунктов,а в 2007 – останется без изменений.

Доллар подорожал по отношению к евро и иене, поскольку ожидается, что выходящие сегодня экономические отчеты дадут повод думать, что ФРС в этом году повысит ставки более двух раз.
«Сильные экономические отчеты и опасения по поводу продолжения повышения ставок в США могут оказать доллару временную поддержку». - считает Tim Fox, Dresdner Kleinwort Wasserstein. «Потенциал роста очень ограничен, потому что рынок сейчас негативно настроен по отношению к американской валюте».
Также поддержку евро оказывает высказывание представителя ЕЦБ Lorenzo Bini Smaghi, что центральный банк, в случае ускорения экономического роста, в июне повысит ставку.
«Если восстановление экономики Еврозоны продолжится и ускорится, ставки будут повышены во избежание инфляции», - заявил Bini Smaghi.
Вчера доллар по отношению к евро упал до 7-месячного минимума после выступлений таких представителей ЕЦБ, как Luca Papademos и Jose Manuel Gonzalez-Paramo, которые также предположили, что банк может очередной раз прибегнуть к повышению ставок.
«Их комментарии носили скоре «ястребиный» характер», - отмечает Masamichi Koike, Sumitomo Mitsui Banking Corp. «Это оказало евро поддержку» и может привести к росту единой валюты в последующие две недели в район $1.28.
Завтра состоится выступление в Конгрессе главы ФРС Бена Бернанке. Его высказывания тоже могут помочь доллару, - считает Masaki Fukui, Mizuho Corporate Bank Ltd.
«Бернанке вряд ли скажет о том, что цикл повышений ставок почти завершен. Он создаст впечатление, что вероятно еще одно повышение в июне», - говорит Fukui. «Это поддержит доллар». По мнению аналитика, на этой неделе доллар будет торговаться в диапазоне Y114-Y117 по отношению к иене и $1.23 - $1.25 против евро.

В 1 квартале 2006 года экономика Британии росла более медленными темпами, чем ожидалось, из-за замедления темпов роста производства в сфере услуг, которая является ведущим сектором британской экономики.
В 1 квартале текущего года ВВП вырос на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом. По сравнению с 4 кварталом 2005 года квартальные темпы роста ВВП Великобритании не изменились, согласно Национальным бюро статистики Великобритании Годовой рост ВВП в 1 квартале составил 2,2% по сравнению с 1,8% в 4 квартале, сообщили в бюро статистики. Экономисты предполагали, что квартальный рост ВВП в I квартале составит 0,7%, а годовой - 2,2%. Квартальный прирост стал минимальным с 4 квартала 2004 года, когда он также составил 0,6%. Снижение произошло из-за отелей, ресторанного сектора, и оптовой торговли, что в свою очередь стало причиной снижения в секторе розничной торговли и продаж автомобилей.

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.60
Текущая цена Y115.14
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс постепенно восстанавливается, однако техническая картина не изменилась. Ближайшим сопротивлением является Y115.60. Более серьезный уровень сопротивления находится в области Y116.00. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00. Ближайшей поддержкой остается Y114.20. Его преодоление откроет дорогу на Y113.70. Ключевым уровнем является Y112.70 (линия поддержки с 23 января 2005 года).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2960
Уровень сопротивления 2: Chf1.2820
Уровень сопротивления 1: Chf1.2780
Текущая цена Chf1.2716
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ключевой уровень поддержки остается на Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 – трендовая линия поддержки с 26 декабря. Ближайшим сопротивлением по-прежнему является Chf1.2780, далее – Chf1.2820 и более важный - Chf1.2960.

Уровень сопротивления 3: $1.8030 Уровень сопротивления 2: $1.7940
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7818
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7660

Комментарий. Курс торгуется в районе промежуточного уровня поддержки $1.7820, далее – $1.7780. Важной поддержкой является $1.7660 (канальная линия поддержка с 3 апреля). Важным сопротивлением остается на максимуме вторника на $1.7940.

Уровень сопротивления 3: $1.2580
Уровень сопротивления 2: $1.2500
Уровень сопротивления 1: $1.2440
Текущая цена $1.2398
Уровень поддержки 1: $1.2380
Уровень поддержки 2: $1.2280
Уровень поддержки 3: $1.2220

Комментарий. Курс протестировал поддержку на $1.2380 (канальная линия поддержки с 21 апреля). Ее пробитие откроет дорогу к $1.2260. Ближайшей целью роста остается $1.2440. Преодоление этого уровня приведет к тестированию важного сопротивления $1.2500 (трендовая линия сопротивления с 4 декабря). Далее рост может продолжится к максимумам августа 2005 года в области $1.2580.

Аналитики Mizuho Bank говорят: "Курс удержался выше важного уровня Y114.00. Вероятно, такая же ситуация будет наблюдаться и сегодня. Доллар сейчас немного перепродан, но нисходящий momentum близок к сильнейшим уровням за весь год. После роста до Y115.20, ожидается нисходящее движение до январских минимумов на Y113.41." Банк рекомендует продавать в области Y115.00/20. Стоп выше Y115.50. Краткосрочная цель Y114.25/Y114.00. Следующая цель Y113.50.

Аналитики Mizuho Bank отмечают: "Вчера курс закрылся выше $1.2400. Это самый высокий уровень закрытия с 6 сентября прошлого года. Евро по-прежнему не выглядит перекупленным, и мы одобряем ожидания дальнейшего роста. Большие стопы расположены выше $1.2500 и далее выше $1.2600." Банк рекомендует покупать на $1.2425. Добавляться от $1.2380. Краткосрочная цель $1.2460. Следующая цель - психологический уровень $1.2500.

USD/JPY пытается вновь тестировать Y115.20. В этой области ранее отмечались стопы, поглощение которых откроет дорогу на Y115.55/65. Сегодня исполняется срок опционов в области Y115.00/20. Крупный опционный барьер находится на Y116.00.

Будто бы с неба
летят на меня лепестки -
опадает вишня.

EURO
Ордера на покупку: $1.2410/00, $1.2370/65.
Ордера на продажу: $1.2440/50, $1.2450, $1.2455 (стопы), $1.2495/1.2505.

YEN
Ордера на покупку: Y114.80/70, Y114.25/15, Y113.60/40.
Ордера на продажу: Y115.20, Y115.55/65.

STERLING
Ордера на покупку: $1.7830, $1.7800/1.7790, $1.7750.
Ордера на продажу: $1.7900, $1.7915, $1.7920 (стопы), $1.7945/55, $1.7950.

EUR/USD: $1.2450, $1.2450 (KO), $1.2350, $1.2200.
USD/JPY: Y115.2, Y115.00, Y116.00 (в большом объеме), Y114.00.
EUR/GBP: stg0.7000 (в большом объеме)

EUR/JPY торгуется в области Y142.80, что немногим ниже утренних максимумов на Y142.87. Ордера на продажу остаются в области Y143.10. Преодоление этого уровня откроет дорогу на Y143.40/50. Ордера на покупку расположены в зоне Y142.65/50. Пробитие этой поддержки увеличит потери кросса до Y142.30/15.

Решение Еврокомиссии о том, что руководство ЕС не возражает против приобретения крупнейшим немецким энергетическим концерном E.ON испанской компании Endesa имеет, прежде всего, большое значение для самого Евросоюза.
Напомним, менеджеры дюссельдорфского энергетического концерна E.ON впервые заявили о своем намерении приобрести испанскую фирму в середине февраля текущего года. Сообщение о намечаемой сделке и ее сумме - 29,1 миллиарда евро - не только возымело эффект сенсационного заявления, но и вызвало неоднозначную реакцию правительства страны.
О продаже этой фирмы испанское правительство заявило в начале февраля. Тогда же было объявлено, что предпочтение оно намерено отдать испанскому концерну Gas Natural, который был готов заплатить за Endesa 22,5 миллиарда евро.
Испанские власти выразили свою позицию предельно ясно: стратегический сектор экономики - энергетика - должен оставаться под национальным контролем. И позиция испанцев воспринималась с особенным пониманием на фоне российско-украинской газовой карусели.
…Исключительно благодаря вмешательству политиков европейского уровня. По мнению экспертов, нынешнее решение Еврокомиссии позволит избежать прецедентов в энергетическом секторе экономики таких стран, как Германия, Испания, Франция, Италия и Польша.
Еврокомиссия четко дала понять, что руководство ЕС и впредь будет пресекать попытки правительств стран-членов Евросоюза лоббировать интересы национальных компаний или даже стремиться взять их под свой контроль.
Однако в то время как "браку" немецкого E.ON и испанской Endesa уже вряд ли что-либо может помешать, разбирательство между Евросоюзом и испанским правительством еще не закончилось. Последнее, чтобы воспрепятствовать продаже испанской компании немцам, успело оперативно внести ряд корректив в законодательство страны, регулирующее энергетическую отрасль экономики.
Так, буквально через три дня появления информации о готовящейся сделке, 24 февраля, испанский кабинет принял закон, разрешающий блокировать подобного рода сделки - в случае если они "угрожают национальным интересам". После этого испанцам уже неоднократно грозили пальцем из Брюсселя.
И вот время угроз прошло: в прессу просочилась информация о том, в среду 26 апреля Брюссель планирует начать правовое расследование действий испанского правительства, обвиняемого в нарушении внутриевропейских договоренностей.

Американский банк Goldman Sachs сохраняет уверенный пессимистичный настрой в отношении укрепления доллара против йены. Они отмечают что после встречи Большой Семерки фокус стал более направлен на глобальную неустойчивость. Эксперты Goldman Sachs прогнозируют в течение последующих 12 месяцев снижение курса доллар/йена до Y100.00. Однако в краткосрочной перспективе Goldman Sachs рекомендует фиксировать прибыль от коротких позиций по доллар/йене. Такой позиции способствует восстановление евро против йены, а также ожидания того, что в ближайшее время структурная слабость доллара может оказаться во власти позитивных для американской валюты циклических сил. "Следует дождаться лучших уровней для возобновления покупок йены", - говорят эксперты Goldman Sachs.

Правительство Японии делает шаги к изменению налогового режима для всех акционерных объединений, включающих зарубежных инвесторов, с целью устранить барьер для прямых инвестиций из-за рубежа.
Как стало известно, представители Министерства торговли Японии собираются обратиться в Министерство финансов с петицией о принятии изменений, которые включают отсрочку по налогам на все операции с акциями. Вопрос находится на рассмотрении бюро по налогообложению при Министерстве финансов.
По словам представителей правительства, данный вопрос будет рассмотрен в течение нескольких месяцев, и окончательное решение должно быть принято до конца этого года. Скорее всего, бюро по налогообложению не будет препятствовать этим изменениям.

Доллар укрепился против иены на торгах в Азии благодаря покупкам японских трастовых фондов и импортеров. Однако рост оказался ограниченным. Евро торговался почти без изменений против доллара. "На рынке все еще сохраняется сильное негативное отношение к доллару, и, скорее всего, в ближайшие недели отношение к американской валюте не улучшится, - говорит Минору Сиоири, старший валютный менеджер из Mitsubishi UFJ Securities. - Уровни в района Y115 - это все, чего доллар может достичь в настоящий момент".

EUR/USD установил сессионный максимум на $1.2434, после чего снизился к $1.2408. К началу Европейских торгов курс восстановился к $1.2412.
GBP/USD изначально вырос из области $1.7870 к $1.7890. Однако ордера на продажу, выставленные на подходе к $1.7900 ограничили дальнейший рост курса и фунт упал к $1.7860, а позднее - к $1.7850.
USD/JPY большую часть сессии был зажат в узком диапазоне Y114.80/00. Позднее курс переписал утренние максимумы и показал новые в области Y115.18. К началу европейских торгов курс вернулся к фигуре.

Сегодня внимание инвесторов будет обращено к показателю заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма) и New home sales.
Однако даже если данные по заказам на товары длительного пользования и продажам жилья на первичном рынке в США за март, которые выйдут позднее в среду, окажутся благоприятными, вряд ли им удастся поддержать американскую валюту, считает Акифуми Утида, старший валютный менеджер в Sumitomo Trust and Banking.

Японский Nikkei 225 завершил сессию в среду в повышением, укрепившись на 85.64 пп или 0.5% до 17055.93. TOPIX вырос на 0.46 пп или 0.03% до 1720.19.

Daily Telegraph
Молодой российский магнат поставил TVR на грань краха.
Компания TVR, крупнейший британский производитель спортивных авто, объявила о закрытии через полгода ее завода и о сокращении штата. Это связано с конфликтом между бывшим владельцем TVR и нынешним, миллионером Николаем Смоленским.

The Times
Газовые посредники в Западной Европе стали объектом американского расследования.
Таинственная компания Rosukrenergo, которой принадлежит стоящая миллиарды долларов монополия на продажу газа Украине, стала объектом расследования отдела организованной преступности министерства юстиции США.

Handelsblatt
И вновь страх.
Если раньше в качестве ужасного призрака для Запада выступала Красная армия, то сегодня это "Газпром" - подконтрольный Кремлю газовый концерн, владеющий самыми крупными в мире запасами газа, а также "Транснефть" - монополист в транспортировке нефти.

Deutsche Welle
Еврокомиссия разрешила немецкому E.ON купить испанскую Endesa.
25 апреля Еврокомиссия объявила о том, что не возражает против покупки немецким концерном E.ON испанской фирмы Endesa. Решение стало ключевым не только для обоих участвующих в сделке игроков энергорынка ЕС

Вторник выдался довольно волатильным днем. Изначально давление на американскую валюту оказал выход сильного индекса делового климата Германии, рассчитываемый немецким экономическим институтом Ifo (IFO диаграмма). Согласно официальным данным, индекс вырос в апреле 2006 года до 105.9 пункта с 105.4 пункта в марте, что является 15-летним максимумом.
Позднее ситуация изменилась. Этому способюствовал выход сильных данных Conference Board и existing home sales. Новости породили спекуляции относительно продолжения процесса повышения процентных ставок ФРС.
"Оба отчета свидетельствуют об оживлении роста как на рынке недвижимости так и потребительских настроений," говорит алан Раскин, глава отдела международных валютных стратегий RBS Markets Inc. "Новости являются позитивом для доллара."
Потребительские настроения Consum. Confidence диаграмма в апреле выросли до 109.6 - максимального уровня с мая 2002 года против 107.2 в предыдущем месяце и ожидавшихся 106.5. В свою очередь, показатель продаж на вторичном рынке недвижимости в марте на увеличился на 0.3% до 6.92 млн. против ожидавшихся 6.60 млн.
"Данные могут снизить ожидания относительно завершения ФРС процесса повышения процентных ставок", полагает Майкл Мальпеде, главный валютный стратег чикагского Man Global Research. "ФРС внимательно наблюдает за ситуацией на рынке недвижимости и в случае стабилизации показателя продаж жилья, вероятность роста ставки повысится."

EUR/USD вырос к $1.2440 благодаря сильному IFO. Однако крупные ордера на продажу ограничили ралли евро и курс вернулся к $1.2385. Позднее общие покупки доллара отбросили евро к $1.2360. Закрытие позиций позволило курсу восстановиться к дневным максимумам.
GBP/USD изначально вырос к $1.7880. Позднее курс увеличил потери к $1.7820. Ордера на покупку помогли курс восстановить потери и достичь новых максимумов на $1.7940, поглотив ордера на продажу в области $1.7885/00.
USD/JPY на протяжении дня курс оставался в рамках утреннего диапазона Y114.30/60. Позднее курс начал восстанавливаться и протестировал Y115.00.

Рынок фьючерсов на процентные ставки Федерального резерва Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма в настоящее время на 100% учитывает вероятность повышения ставки до 5% на ближайшем заседании, которое состоится 10 мая, а вероятность роста ставки до 5.25% на встрече 29 июня к настоящему времени выросла до 52% по сравнению с 46% в конце прошлой недели.
Сегодня внимание инвесторов будет обращено к показателю заказов на товары длительного пользования (Durable goods orders диаграмма) и New home sales.

Экономист Ян Шефердсон из HFE полагает, что индекс consumer confidence "говорит о том, что реальные затраты выросли приблизительно на 2-3/4%." Тем не менее, аналитик прогнозирует падение показателя в течение нескольких ближайших месяцев в связи с повышением цен на бензин.

Средний уровень производительности нефтеперегонных заводов Японии снизился до 82.0% от потенциальной мощности на неделе до 22 апреля с 86.2% на предыдущей неделе. Промышленные запасы керосина в стране упал на 4.81% до 1.694 миллионов килолитров, по сравнению с 1.780 млн. Кл неделей раньше.

Экономисты Nomura по поводу consumer conf, говорят, что апрельский показатель 109.6 "все еще значительно ниже уровня 130-140, который отмечался в последние годы предыдущего периода экономической экспансии." Кроме того, общий показатель вовсе не столь оптимистичен, как это может показаться, поскольку уровень потребительской уверенности снизился в апреле в 4 из 9 регионов. Кроме того, "детали относительно планируемых затрат говорят о том, что рост цен на бензин станет причиной повышения спроса на более экономичные автомобили."

Уровень сопротивления 3: Y117.00
Уровень сопротивления 2: Y116.00
Уровень сопротивления 1: Y115.60
Текущая цена Y115.01
Уровень поддержки 1: Y114.20
Уровень поддержки 2: Y113.70
Уровень поддержки 3: Y112.70

Комментарий. Курс постепенно восстанавливается, однако техническая картина не изменилась. Ближайшим сопротивлением является Y115.60. Более серьезный уровень сопротивления находится в области Y116.00. Ключевым сопротивлением теперь является Y117.00. Ближайшей поддержкой остается Y114.20. Его преодоление откроет дорогу на Y113.70. Ключевым уровнем является Y112.70 (линия поддержки с 23 января 2005 года).

Уровень сопротивления 3: Chf1.3100
Уровень сопротивления 2: Chf1.2960
Уровень сопротивления 1: Chf1.2820
Текущая цена Chf1.2682
Уровень поддержки 1: Chf1.2650
Уровень поддержки 2: Chf1.2580
Уровень поддержки 3: Chf1.2450

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ключевой уровень поддержки остается на Chf1.2650. Пробитие данного уровня приведет курс к Chf1.2580. Далее целью роста станет Chf1.2450 - трендовая линия поддержки с 26 декабря. Ближайшим сопротивлением по-прежнему является Chf1.2820, далее - Chf1.2960. Ключевой уровень расположен в районе верхней границы нисходящего с 28 февраля канала - на Chf1.3100.

Уровень сопротивления 3: $1.8030
Уровень сопротивления 2: $1.7940
Уровень сопротивления 1: $1.7900
Текущая цена $1.7871
Уровень поддержки 1: $1.7820
Уровень поддержки 2: $1.7780
Уровень поддержки 3: $1.7660

Комментарий. Накануне курс преодолел сопротивление $1.7900, однако закрепиться выше не смог. Более важным сопротивлением теперь является максимум вторника на $1.7940. Промежуточная поддержка находится на $1.7820, далее - на $1.7780. Важной поддержкой является $1.7660 (канальная линия поддержка с 3 апреля).

Уровень сопротивления 3: $1.2580
Уровень сопротивления 2: $1.2500
Уровень сопротивления 1: $1.2440
Текущая цена $1.2422
Уровень поддержки 1: $1.2400
Уровень поддержки 2: $1.2380
Уровень поддержки 3: $1.2260

Комментарий. Курс остается в области 7-месячных максимумов. Ближайшей целью роста является $1.2440. Преодоление этого уровня приведет к тестированию важного сопротивления $1.2500 (трендовая линия сопротивления с 04 декабря). Далее рост может продолжится к максимумам августа 2005 года в области $1.2580. Возврат ниже поддержки $1.2400 сделает возможным возврат к более сильному уровню на $1.2380 (канальная линия поддержки с 21 апреля), а далее - к $1.2260.

Tim Fox, валютный стратег Dresdner Kleinwort Wasserstein: "Индекс IFO должен был подтвердить продолжение экономического восстановления в крупнейшей экономике региона и он оправдал ожидания рынка. Учитывая рост показателя к многолетним вершинам, можно смело предположить, что евровалюта продолжит укрепляться".

Daniel Katzive, валютный стратег UBS: "Мы полагаем, что доллар продолжит ослабевать на протяжении последующих несколько недель. Коммюнике Большой Семерки - только предпосылка к падению доллара".

High Low Close
EUR/USD 1.2437 1.2365 1.2426
USD/JPY 114.97 114.29 114.85
GBP/USD 1.7941 1.7825 1.7874
USD/CHF 1.2730 1.2639 1.2677

EUR/JPY 142.82 141.47 142.72
EUR/GBP 0.6953 0.6921 0.6949
GBP/JPY 205.54 204.12 205.30
GBP/CHF 2.2706 2.2638 2.2664

Nikkei +55.89, (+0.30%) 16,970.29
FTSE -12.10 (-0.20%) 6,086.60
DJA -54.43 -0.48% 11,281.89
Nasdaq -4.50 -0.19% 2,328.88
S&P -6.75 -0.52% 1,301.36
US10YT -23/32 5.07% 95 18/32

08:30 UK GDP (Q1) предварительно 0.6% 0.6%
08:30 UK GDP (Q1) предварительно, г/г 2.2% 1.8%
09:00 EU Industrial orders (февраль) -5.9%
09:00 EU Industrial orders (февраль) г/г 9.7%
09:00 EU Industrial production (февраль) 0.0%
09:00 EU Industrial production (февраль) г/г 2.5%
12:30 US Durable goods orders excluding transportation (март) -1.3% 12:30 US Durable goods orders (март) 1.5% 2.6%
12:30 US Durable goods orders excluding defence (март) 0.3%
14:00 US New home sales (март) 1140К 1080К
18:00 US Fed Beige book