Новости и прогнозы: валютный рынок от 19-04-2006

07:30 Италия, Consumer confidence (апрель) adjusted - 109.2
08:30 Британия, HICP (март) - 0.3%
08:30 Британия, HICP (март), г/г 2.1% 2.0%
08:30 Британия, Retail prices (март) - 0.4%
08:30 Британия, Retail prices (март), г/г - 2.4%
08:30 Британия, RPI-X (март), г/г 2.4% 2.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (март) final - 0.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI (март) final, г/г 2.2% 2.3%
09:00 Еврозона, Harmonized CPI ex EFAT (март), г/г - 1.4%
Еврозона, Заседание ЕЦБ
12:30 США, Jobless claims (неделя по 15.04) 311K 313K
14:00 США, Leading indicators (март) 0.0% -0.2%
16:00 США, Philadelphia Fed index (апрель) 14.0 12.3
20:30 США, M2 money supply (10.04), млрд. - +23.1
23:50 Япония, All industry index (февраль) -0.8% 1.4%
23:50 Япония, Tertiary activity index (февраль) -0.9% 2.2%

Credit Suisse повысил рейтинг Siemens AG SI с Neutral до Outperform.
Oppenheimer повысил рейтинг Mattel MAT с Sell до Neutral.
Matrix Research повысил рейтинг Talbots TLB с Sell до Hold.
Friedman Billings повысил рейтинг Genesis HealthCare GHCI с Mkt Perform до Outperform.
Banc of America Sec повысил рейтинг Goodrich GR с Neutral до Buy.
Sanders Morris Harris понизил рейтинг Univision UVN с Buy до Hold.
Deutsche Securities понизил рейтинг Amkor AMKR с Buy до Hold.

Европейские фондовые рынки выросли в среду благодаря росту акций производителя бытовой электроники Philips и надеждам инвесторов на близкое окончание цикла повышения ставок в США.
Акции Philips подорожали на 4% после снижения на 2% накануне, когда чистая прибыль компании за I квартал не оправдала прогнозы аналитиков. "Ничто в этом квартале не изменило наше мнение", - сообщил Goldman Sachs, подтвердив рейтинг акций компании "выше рынка". Лидерами роста стали энергетические компании на фоне роста цен на нефть выше уровня в $74.
Поддержку рынку оказала и публикация накануне протокола заседания ФРС, показавшего, что процесс ужесточения денежно-кредитной политики может быть близок к завершению. "Хотя повышение ставки в мае полностью учтено рынком, вероятность дальнейшего повышения уменьшилась", - сказал Дэниел Катцив из UBS. "Любой сигнал о том, что ФРС близка к завершению цикла повышений учетной ставки, позитивно воспринимается фондовыми рынками, - говорит Мичала Маркуссен из Societe Generale Asset Management. - Картина остается позитивной для акций". В итоге, выросли акции банков.

Корпорация Hyundai принесла официальные извинения общественности и предложила передать миллиард долларов на благотворительные цели. Так руководство южнокорейского автомобилестроительного гиганта отреагировало на коррупционный скандал, в центре которого оказалась компания. Корпорацию обвиняют в том, что она создала тайный фонд для подкупа правительственных чиновников, политиков и банкиров. В заявлении Hyundai не содержится признаний в конкретных проступках, но подчеркивается, что руководство готово сотрудничать с властями в проведении расследования по этому поводу.
В последние несколько недель южнокорейская прокуратура провела обыски в офисах компании и допросила ряд руководителей. Двое лоббистов арестованы по подозрению в том, что получили деньги от корпорации, хотя пока неясно, собирались ли они передавать эти деньги правительственным чиновникам. Следователи также допросили нескольких топ-менеджеров Hyundai и, согласно сообщениям прессы, могут вызвать на беседу председателя корпорации Чона Мон Гу и его сына Чона Ый Сона, президента дочерней компании Kia Motors.
Чтобы вернуть себе доверие публики, руководство Hyundai заявило, что Чон-старший и его сын намерены передать на благотворительные цели принадлежащий им 60%-й пакет акций другого подразделения корпорации, фирмы Glovis. Деятельность Glovis, специализирующейся на логистике, тоже расследуется властями.
Между тем, акции Hyundai в последнее время стали набирать цену: инвесторы считают, что скандал и его последствия приведут к реструктуризации корпорации и приданию ей большей прозрачности.
В феврале этого года другая южнокорейская фирма, Samsung, также оказавшаяся замешенной в целом ряде скандалов, передала в общественные фонды часть своих активов на сумму в 800 млн. долларов.

USD/JPY торгуется в области Y117.30, что значительно ниже ранее установленного сессионного максимума в районе Y117.95. Промежуточная поддержка отмечается на Y117.20, пробитие которой может привести курс к Y116.80/70. Здесь расположены ордера на покупку со стопами ниже Y116.50.

Jay H. Bryson, экономист Wachovia Corporation, отмечает: "Доллар за последние 24 часа ослабевает, причем против евро курс достиг годового минимума. Катализатором продаж послужили вчерашние слабые экономические данные, а также пессимистические протоколы заседания FOMC."

Apache Corporation в среду заявила о покупке скважин BP в Мексиканском заливе за $1.3 млрд.

Прибыль General Dynamics Corporation в I квартале превысила ожидания, показав рост на 11%.

Несмотря на 61%-й рост продаж мобильных телефонов, прибыль Motorola в I квартале сократилась на 1%.

Квартальная прибыль United Technologies Corporation выросла и превысила прогнозы аналитиков.

Прибыль Yahoo! Inc. сократилась в сравнении с показателями прошлого года, однако оправдали прогнозы аналитиков Wall Street.

Стивен Галлахер из SoGen уверен, что рост ядра индекса CPI останется в районе среднего значения 2.0%. ФРС в этой связи выразит озабоченность относительно рост инфляционных рисков в связи с повышением цен на энергоносители, однако завершит процесс повышения ставок после достижения в мае уровня 5%."

"Рост доллара сегодня против евро был ограниченным после выхода сильного отчета по инфляции", говорит Peter Lorraine из Brown Brothers Harriman & Co. "Причины для покупок доллара становятся все менее очевидными и инвесторы закрывают позиции", добавил Lorraine, который ожидает, что в грядущие дни евро достигнет $1.2415 (100-недельный МА.

Экономист Дрю Матус из Lehman говорит, что "резкий рост ядра индекса CPI является нежелательным с точки зрения ФРС, поскольку заставляет центральный банк концентрироваться на проблемах использования ресурсов и повышает значимость производительности и отчетов о состоянии рынка труда."

EUR/USD восстановился до $1.2385 после выступления Джанет Йеллен. Ордера на продажу ранее отмечались в зоне $1.2400/1. Стопы выше $1.2420.

Выход сильного отчета CPI помог доллару укрепиться по отношению к евровалюте и достичь 3-недельных максимумов против йены. Однако этот рост носил временный характер. Уже к концу американской сессии рост американской валюты сошел на нет, поскольку трейдеры начали закрывать позиции после того, как рост курса не оправдал ожиданий. Согласно опубликованным данным, рост CPI (CPI m/m диаграмма) в марте составил 0.4% против +0.1% месяцем ранее. "Ядро" CPI (CPI core диаграмма) увеличилось на 0.3% против +0.1% в феврале.
Накануне доллар упал против евро и показал 7-месячный минимум против йены в ответ на протоколы заседания FOMC от 28 марта. Согласно протоколам, можно предположить, что Федеральный резерв близок к завершению периода завершения повышения процентных ставок. К настоящему моменту ставка ФРС повышалась 15-ть раз и в настоящий момент составляет 4.75% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма). Рынок фьючерсов на сегдняшний день оценивает вероятность повышения ставки на заседании 29 июня в 40%. Вероятность повышения 10 мая до 5% составляет практически 100%.
Акции на Wall Street торгуются смешанно в свете позитивных корпоративных отчетов и сильных данных по инфляции в США. Из корпоративных новостей стоит отметить, что чистая прибыль IBM выросла в I квартале на 22% до $1.71 млрд. ($1.08 на акцию), что оказалось выше прогноза аналитиков. Прибыль JPMorgan Chase & Co. выросла в I квартале до $3.1 млрд. (86 центов на акцию) против $2.3 миллиарда (63 центов на акцию) годом ранее. Аналитики прогнозировали чистую прибыль в размере 83 цента на акцию. Цены на нефть установили рекордный максимум в области $71.73 после выхода еженедельного отчета министерства топлива США о запасах нефти. Согласно отчету, запасы сырья сократились на 0.8 млн. по сравнению с предыдущей неделей. Однако в размере 345.2 млн. запасы остаются выше среднего объема, традиционного для данного периода года.

Китайский юань продолжает дорожать в преддверии визита президента Китая в США на этой неделе. Эксперты считают, что Китай позволяет своей валюте более уверенный рост с той целью, чтобы снизить давление по вопросу дальнейшей ревальвации. Сегодня курс юаня вырос на 0.1% до 8.0158 за доллар США, при этом в ходе торгов китайская валюта прибавляла 0.14%. Как считают эксперты BNP Paribas, правительство Китая может вскоре увеличить коридор колебания валюты. "Волатильность увеличилась, это может предполагать расширение диапазона в ближайшее время", - отмечают они. Тио Чин Лу, эксперт банка, считает, что Народный банк Китая может расширить коридор допустимых колебаний юаня до 1.5% к доллару. Таким образом, до конца текущего года курс юаня может вырасти до 7.6 за доллар.

Несмотря на непрекращающийся рост цен на нефть, организация стран-экспортеров нефти ОПЕК пока не видит оснований для увеличения квот на добычу этого сырья. Представитель ОПЕК заявил в Вене, что решающее значение имеет тот факт, что нынешняя ситуация не вызвана нехваткой нефти на мировом рынке. Тем не менее, страны ОПЕК намерены в воскресенье обсудить, каким образом можно содействовать нормализации положения на рынках. Из-за обострения конфликта с Ираном, стоимость нефти в Нью-Йорке подскочила до новой рекордной цены - 71 доллар за баррель.

GBP/USD продолжает свой рост. Курс торгуется выше $1.7900 - на $1.7920. Курс ранее поглотил ордера на продажу и стопы при прохождении фигуры. Теперь ордера на продажу отмечаются в зоне $1.7930/50.

Немецкий концерн Volkswagen по итогам марта занял первую строчку в рейтинге продаж новых автомобилей в странах Европейского Союза. За месяц первичную регистрацию в ЕС прошло 170 тысяч VW, что на 13,5% превышает показатель февраля. Тем самым доля немецкого концерна на европейском рынке составила почти 10%. Далее места распределились следующим образом: Opel/Vauxhall (162 тысячи), Ford (158 тысяч). Всего за месяц первичную регистрацию в Евросоюзе прошло 1,8 миллиона автомобилей.

"Если говорить начистоту, рост стержневого CPI не настолько уж существенен. Просто за последнюю пару дней доллар был настолько распродан, что даже небольшой позитив приводит к тому, что краткосрочные игроки пытаются привести в действие стопы. Но я не думаю, что это ралли продлится долго", - скептично замечает Грег Андерсон, старший валютный стратег из ABN Amro.

USD/JPY торгуется в области Y117.70, что недалеко от сессионных максимумов. Согласно слухам, основным покупателем курса сегодня был швейцарский банк, который купил $2.5 млрд., что оказало дополнительное давление на йену.

Акции на Wall Street открылись в плюсе благодаря позитивным корпоративным отчетам, однако настроение инвесторам подпортили данные по потребительской инфляции в США - стержневой индекс вырос сильнее, чем прогнозировали эксперты.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow (+9.38 пп до 1278.13), Nasdaq (+2.00 до 2358.14) и S&P (+0.38 до 1308.03) демонстрировали рост.
Перед открытием рынков были опубликованы инфляционные показатели США. Согласно статистике, рост CPI в марте составил 0.4% против +0.1% месяцем ранее. "Ядро" CPI увеличилось на 0.3% против +0.1% в феврале.
Из корпоративных новостей: чистая прибыль IBM выросла в I квартале на 22% до $1.71 млрд. ($1.08 на акцию), что оказалось выше прогноза аналитиков.
Прибыль JPMorgan Chase & Co. выросла в I квартале до $3.1 млрд. (86 центов на акцию) против $2.3 миллиарда (63 центов на акцию) годом ранее. Аналитики прогнозировали чистую прибыль в размере 83 цента на акцию.
Цены на нефть установили рекордный максимум в области $71.73 после выхода еженедельного отчета министерства топлива США о запасах нефти. Согласно отчету, запасы сырья сократились на 0.8 млн. по сравнению с предыдущей неделей. Однако в размере 345.2 млн. запасы остаются выше среднего объема, традиционного для данного периода года.

Золото, на фоне роста нефтяных котировок, достигло нового 25-летнего пика в районе $629.00/унц. "Учитывая изменения в рыночных настроениях, целью цен на золото является сопротивление в области $630-$635, чего не отмечалось с декабря 1980 года", говорит James Moore, аналитик рынка ценных металлов в TheBullionDesk.

Трейдеры отмечают восстановление в ценах на нефть, причем подобная волатильность является традиционной реакцией на выход данных о еженедельных запасах, которые показали резкое сокращение. Сейчас фьючерсы на WTI торгуются на отметке в области $71.15 за баррель. Ранее нефть достигла рекордного максимума в районе $71.73.

GBP/USD показал максимум в районе $1.7900, где ранее отмечались ордера на продажу. Сейчас курс торгуется немногим ниже - в зоне $1.7880. Стопы отмечаются выше $1.7900, поглощение которых откроет дорогу на $1.7930. Ордера на продажу отмечаются с этого уровня вплоть до $1.7950. Ордера на покупку находятся на $1.7850, более крупные ордера - на $1.7800.

Комментируя текст протокола последнего заседания FOMC аналитики RBSGC говорят о том, что цикл повышения ставок практически завершен. Goldman полагает, что акцент на том, что дальнейшие действия будут зависеть от экономических данных оставляет вопрос относительно ставок открытым.

Как и предполагалось, фондовый рынок открылся с повышением. Несмотря на сильные квартальные результаты ряда крупных компаний, среди которых IBM, TXN, YHOO, PFE, KO, HON, UTX, JPM, рост в настоящее время представляется достаточно скромным, поскольку оптимизм инвесторов сдерживается неоднозначными данными мартовского отчета CPI. В частности повышение составляющей индекса, в которой не учитываются цены на продукты питания и энергоносители может говорить об активизации инфляционных процессов в связи с чем ФРС могут потребоваться дополнительные шаги в направлении ужесточения монетарной политики.

JPMorgan Chase сообщил, что прибыль в Q1 выросла до $3.08 млрд. против $2.26 млрд. годом ранее благодаря рекордным доходам от операций с ценными бумагами.

После публикации данных индекса CPI доллар преодолел промежуточное сопротивление Y117.50 где ранее отмечалось сосредоточение ордеров на продажу и установил сессионный максимум на Y117.72(50% недавнего снижения курса). Предложение отмечается вплоть до Y117.80/85. Ордера на покупку остаются на Y116.80/70, Y116.50/30.

Июньская нефть Nymex crude снизилась в цене на 27 центов до $72.82.

Ордера на покупку, сосредоточенные в районе $1.7850/40 в настояще вермя оказывают паре поддержку. Преодоление данной отметки приведет к продолжению роста в направлении $1.7810/00. Ордера на продажу остаются в области сессионного максимума $1.7880 и усиливаются с приближением к $1.7900. серьезным сопротивлением представляется $1.7930.

Динамика фьючерсов на основные фондовые индексы дает сонования прогнозировать, что в среду рынок откроется с повышением: S&P: +3.4, Nasdaq: +11.2.
Оптимизм инвесторов вызван как сильными корпоративными отчетами.

Входящие в Dow JP Morgan Chase, Pfizer, Coca-Cola а также Honeywell и United Technologies представили сильные квартальные результаты, которые превысили прогнозы.

Coke сообщил о намерении повысить дивиденды, а Pfizer подтвердил свои прогнозы прибыли и доходов, а также объявил о намерении выкупить часть собственных акций.

Кроме того, во вторник после закрытия торгов сильные результаты представили IBM и Texas Instruments. Производитель мобильных телефонов Motorola сообщил о незначительном падении прибыли, однако прогнозирует рост основных финансовых показателей в текущем квартале.

Результаты Yahoo! оказались в пределах прогнозов.

Определенным сдерживающим фактором для роста рынка может стать неожиданно более сильный по сравнению с прогнозами инфляционный отчет.
CPI в марте, как и ожидалось, вырос на +0.4%, однако ядро индекса укрепилось на +0.3%, что выше прогнозов и может свидетельствовать об оживлении ин6фляционных процессов.

Майский контракт на нефть NYMEX light crude снизился в цене на 29 центов до $71.06 за баррель на электронных торгах, а июньская нефть Brent crude выросла на 4 цента до $72.55.

Доходность 10-летних обязательств Казначейства снизилась до 4.96% против 4.98% во вторник вечером.

После закрытия сегодняшних торгов будут опубликованы квартальные результаты Intel, Apple, eBay, а также впервые представит свой отчет NYSE Group.

Неожиданный рост ядра индекса PPI стал причиной укрепления доллара. В настоящее время EUR/USD преодолел район сосредоточения ордеров на покупку $1.2330/25 и снизился в область фигуры, где в настоящее время проходит трехдневная линия поддержки. В случае, если курс не сможет удержаться выше данной отметки следует ожидать углубления коррекции в район $1.2280/70, который представляет собой 61.8% отката недавнего роста евро.

Основным событием дня станет выход в 1230GMT данных индекса потребительских цен по США. Как ожидается, индекс CPI CPI m/m диаграмма в марте вырастет на 0.4% против 0.1% в предыдущем месяце. Показатель, не учитывающий изменения цен на продукты питания и энергоносители, который является основным индикатором инфляции, CPI core диаграмма прогнозируется на уровне +0.2% против роста на 0.1% в феврале.
Критическим с технической точки зрения станет выход индикатора за пределы верхней границы диапазона, которая соответствует 0.4%.
Превышение показателем прогнозов может спровоцировать незначительную коррекцию недавнего снижения доллара.
В противном случае настроения относительно завершения процесса ужесточения монетарной политики ФРС могут усилиться, что негативно повлияет на динамику американской валюты.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 JP Leading indicators, февраль, итог 90.9 80,0 80,0
05:00 JP Coincident indicators, февраль, итог 50.0 55,6 55,6
06:00 DE PPI, март, м/м 0.5% 0,7%
06:00 DE PPI, март, г/г 5.9% 5,9%
08:30 UK Протокол заседания Банка Англии от 05-06.04 7-1

На европейской сессии доллар несколько скорректировал свои потери, которые понес накануне после публикации протокола мартовского заседания FOMC, который стал причиной спекуляций относительно скорого завершения центральным банком процесса повышения ставок.
В соответствии с данными опубликованного сегодня протокола последнего заседания MPC результаты голосования членов комитета за то, чтобы оставить ставку без изменений распределились как 7-1. данные не стали неожиданностью на рынке и были практически проигнорированы.
В настоящее время ситуация определяется скорее техническими факторами и наиболее вероятным сценарием развития событий видится некоторая коррекция недавнего роста основных валют против доллара.

EUR/USD оставался в пределах $1.2335/75. К началу американской сессии курс стабилизировался у нижней границы диапазона. Спрос отмечается вплоть до $1.2330/25. Ордера на продажу остаются на $1.2370/80, и усиливаются с приближением к $1.2400/15. Стопы расположены выше $1.2420. Их поглощение откроет дорогу в направлении $1.2460/80.
GBP/USD в ходе торгов снизился с $1.7850 в район $1.7790. Расположенные здесь ордера на покупку поддержали курс, который достиг $1.7870, прежде чем давление на пару возобновилось. В настоящее время стерлинг вернулся в район $1.7845. Ближайшее сопротивление находится на $1.7860. Выше данной отметки нет серьезных уровней вплоть до $1.7950. Ордера на продажу находятся на $1.7880, $1.7900, $1.7930. Ордера на покупку $1.7850/40, $1.7810/00.
USD/JPY торговался в пределах Y116.75/117.15. Ордера на покупку Y116.80/70, Y116.50/30. Ордера на продажу Y117.10/20, Y117.55/85.

Сегодня основной новостью дня станет выход отчета по индексу потребительских цен в США (CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателей. В преддверии публикации данных вероятен некоторый коррекционный рост доллара, однако, маловероятно, что даже сильный отчет окажет доллару серьезную поддержку.

EUR/USD $1.2200
USD/JPY Y117.00, Y118.00 (крупный), Y118.90

Европейские фондовые индексы в среду укрепляются после роста накануне американского и японского рынков.
Текс протокола последнего заседания FOMC дал основания говорить о том, что центральный банк близок к завершению процесса повышения процентных ставок.
Лидерами торгов в настоящее время являются финансовый и технологический сектора. Последнему поддержку оказывают сильные квартальные результаты IBM, Yahoo и Texas Instruments. Акции ASML выросли после того, как компания сообщила о планах выкупа собственных акций на сумму E400 млн., что послужило причиной повышения Rabobank рейтинга компании с"hold" до "buy".
Нефтяной сектор укрепляет свои позиции благодаря продолжению роста цен на нефть.
FTSE-100 достиг отметки 6,100, максимального уровня с февраля 2001, прежде чем инвесторы начали фиксацию прибыли.

В настоящее время FTSE-100 +33 пункта (+0.54%), CAC-40 +53 пункта (+1.03%), Xetra-DAX +80 пунктов (+1.36%).

Прибыль Texas Instruments Inc. выросла в 1 квартале до $585 млн. ($0.36 на акцию) против с $411 млн. ($0.24 на акцию) в аналогичном периоде прошлого года. Выручка увеличилась до $3.33 млрд. с $2.7 млрд. Аналитики прогнозировали прибыль в размере $0.33 на акцию при выручке в $3.29 миллиарда. Компания ожидает, что во 2 квартале прибыль на акцию от продолжающихся операций составит $0.38-$0.43 на акцию. Прогноз аналитиков составляет $0.37 на акцию.

Покупатели продолжают контролировать ситуацию на рынке после пробития 200-дневного МА и линии сопротивления тренда с сентября и апреля 2005 года. Ближайшее сопротивление находится на $1.7860. выше данной отметки нет серьезных уровней вплоть до $1.7950. Не следует исключать и рост в ближайшем времени в район $1.8075. Дневные индикаторы все еще не выглядят перекупленными.

Закрытие позиций на покупку единой валюты после неудачного тестирования области сессионных максимумов привело к снижению пары в район сосредоточения ордеров на покупку $1.2340. Спрос отмечается вплоть до $1.2330/25, пробитие данного уровня откроет дорогу в направлении $1.2300, однако, по мнению некоторых наблюдателей лишь пробитие $1.2285 может стать причиной озабоченности покупателей евро. Ордера на продажу остаются на $1.2370/80, и усиливаются с приближением к $1.2400.

Доллар остается в районе семимесячного минимума против евро после того, как во вторник ФРС дал понять, что процесс повышения ставок близок к завершению.
«Рынок имеет желание продавать доллар, говорит Гэвин Френд, валютный стратег лондонского представительства Commerzbank AG.
«Текст протокола дал четкий сигнал относительно того, что ФРС практически завершил процесс ужесточения ставок. Данный факт говорит о том, что разница ставок начнет сокращаться в пользу евро.»
Большинство участников заседания FOMC полагает, что цикл ужесточения процентных ставок подошел к концу, а часть представителей комитета высказали опасения относительно чрезмерного ужесточения монетарной политики.
С начала года доллар потерял 4% против евро в связи со спекуляциями относительно сокращения разницы процентных ставок между ЕЦБ и Федеральным резервом.
Рынок фьючерсов к настоящему времени снизил вероятность повышения ставки на заседании 29 июня до 30% против 54% двумя днями ранее. Вероятность повышения ставки до 5% на заседании 10 мая по прежнему составляет 100%.
«ФРС может оставить процентную ставку на уровне 5% в течение второго квартала, а ЕЦБ, возможно в июне, инициирует новое повышение ставки, полагает Клаудио Пирон, валютный стратег сингапурского представительства JPMorgan Chase & Co. «Данный факт поддержит евро против доллара.»
Пирон говорит, что JPMorgan Chase прогнозирует повышение процентной ставки ЕЦБ до конца текущего года до 3.25% и ожидает рост евро до конца недели до $1.24 против доллара.
Основным событием дня станет выход данных индекса потребительских цен по США. Как ожидается, индекс CPI CPI m/m диаграмма в марте вырастет на 0.4% против 0.1% в предыдущем месяце. Показатель, не учитывающий изменения цен на продукты питания и энергоносители CPI core диаграмма прогнозируется на уровне +0.2% против роста на 0.1% в феврале.
Превышение показателем прогнозов может спровоцировать коррекцию недавнего снижения доллара.

Чистая прибыль Motorola Inc. в 1 квартале текущего года снизилась на 1%, при этом продажи мобильных телефонов выросли на 61% в годовом исчислении до 46.1 млн. Прибыль же снизились из-за падения продаж сетевого бизнеса. Прибыль составила $686 млн. ($0.27 на акцию), как и ожидали аналитики. Выручка при этом выросла на 23% до $10.01 млрд. с $8.16 млрд. при прогнозе в $9.54 млрд.

Уровень сопротивления 3: Y118.40
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.30
Текущая цена Y116.93
Уровень поддержки 1: Y116.80
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс протестировал важную поддержку на Y116.80. Пробитие данного уровня усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Y116.00 и далее – к Y115.50. Ключевым сопротивлением остается верхняя граница треугольника на дневном графике на Y118.40. Ближайшим – уровень Y117.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2950
Уровень сопротивления 2: Chf1.2800
Уровень сопротивления 1: Chf1.2750
Текущая цена Chf1.2688
Уровень поддержки 1: Chf1.2670
Уровень поддержки 2: Chf1.2570
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Курс остается выше поддержки на Chf1.2670. Пробитие данного уровня откроет дорогу на Chf1.2570. Важным уровнем является область Chf1.2460 (линия поддержки с 26 декабря 2004 года). В случае коррекции первой целью роста курса станет пройденная линия поддержки с 4 сентября 2005 года, которая находится на Chf1.2750. Далее сопротивление отмечается на Chf1.2800.

Уровень сопротивления 3: $1.8160
Уровень сопротивления 2: $1.7950
Уровень сопротивления 1: $1.7850
Текущая цена $1.7842
Уровень поддержки 1: $1.7780
Уровень поддержки 2: $1.7640
Уровень поддержки 3: $1.7550

Комментарий. Курс в очередной раз протестировал сопротивление на $1.7850. Преодоление данной отметки откроет дорогу в район ключевого уровня сопротивления в области $1.7950 (максимум 25 января). Ближайшая поддержка отмечается на $1.7780. Ее пробитие откроет дорогу для коррекции к $1.7640 и далее – к ключевому уровню на $1.7550.

Уровень сопротивления 3: $1.2490
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2350
Текущая цена $1.2358
Уровень поддержки 1: $1.2320
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2170

Комментарий. Курс протестировал сопротивление $1.2360. Пробитие данной отметки откроет дорогу к более важному уровню на $1.2380, где в настоящее время проходит линия сопротивления с 26 декабря 2004 года. Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2490. Ближайшая поддержка находится на $1.2320. Ключевая – на $1.2170. Пробитие данного уровня вернет к жизни настроения на продажу курса.

Настроения на покупку фунта продолжают доминировать на рынке. Сейчас ближайшим сопротивлением является $1.7860, далее – $1.7950. Есть вероятность повышения курса к $1.8080 уже в ближайшие торговые сессии.

Индекс цен производителей в Германии вырос на 0.5 % в марте с февраля и показали годовой рост на 5.9%, сообщило Федеральное бюро статистики. Экономисты в среднем предсказывали увеличение цен на 0.3% за месяц и рост на 5.6 процентов за год в марте. Индекс цен производителей за исключением цен на энергоносители вырос на 1.2% относительно прошлогоднего уровня и на 0.2 процента за месяц. В то время как цены на энергоносители в январе прибавили против прошлогоднего уровня на 22.0%, а за месяц увеличились на 1.3%. В мате цены производителей в Германии выросли, что было связано с повышением цен на энергоносители, при этом увеличение оказалось больше, чем ожидалось.

Сегодня в 1400GMT истекает срок опционов:
EUR/USD; $1.2200
USD/JPY; Y117.00, Y118.00, Y118.50

Чистая прибыль Yahoo Inc. в первом квартале упала до $160 млн. с $204.6 млн. в аналогичном периоде прошлого года из-за более высоких выплат по опционам. Валовая выручка компании выросла на 34% до $1.57 млрд. Выручка без учета расходов, идущих на оплату вебсайтам, размещающим рекламу Yahoo, выросла до $1.09 млрд. Yahoo ожидает выручку в 2006 году на уровне $4.60-4.85 млрд. Прогноз аналитиков составляет $4.76 млрд.

Французский дефицит платежного баланса в феврале сузился до 3,355 млрд. евро против 3,633 млрд. евро в январе, сообщило Министерство финансов Франции. Январский показатель был пересмотрен с первоначального 3,243 млрд. евро. Сезонносглаженный показатель дефицита за первые 2 месяца составил 6,988 млрд. против 4,117 млрд. евро ровно год назад.

Экономисты Goldman отмечают, «после того, как осядет пыль, мы прогнозируем приближение краткосрочных ожиданий относительно уровня процентных ставок к нашему прогнозу, в соответствии с которым ФРС сделает паузу после повышения ставки до 5%.»

В первом квартале на фоне снижения расходов чистая прибыль IBM выросла на 22% и составила $1.71 млрд. ($1.08 на акцию) против $1.4 млрд. (84 цента на акцию) в аналогичном периоде прошлого года. Выручка от продаж составила $20.7 млрд. против $22.9 млрд. в прошлом году. Эксперты прогнозировали прибыль на акцию в размере $1.05. Прогноз IBM на прибыль на весь 2006 год составляет $5.81 млрд., а выручка - $90.6 млрд.

На пресс-конференции в Сан-Хосе Джанет Елен заявила, что «процентная ставка федеральных фондов близка к нейтральному уровню», причем ФРС уже учел высокие темпы роста ВВП в первом квартале.
Тем не менее,прогнозируется некоторое снижение экономической активности, уровень роста которой приблизится к среднему значению за последнее время и сохранится на данном уровне до конца года.
Елен заявила, что была бы удивлена, если после первого квартала сохранятся высокие темпы экономического роста.
Она прогнозирует в этом случае продолжение повышения ставок ФРС в связи с достижением полной занятости и «некоторым повышением инфляционных рисков».

EURO
Ордера на покупку: 1.2330/35 и 1.2310
Ордера на продажу: 1.2375 и 1.2400

YEN
Ордера на покупку: 116.70/75 и 116.40 (стопы)
Ордера на продажу: 117.25 и 117.60

STERLING
Ордера на покупку: 1.7800
Ордера на продажу: 1.7850

В среду доллар по отношению к евро достиг 7-месячного минимума. Причиной стали вышедшие накануне протоколы мартовского заседания FOMC.
Напомним, что протокол носил достаточно сдержанный характер. В частности отмечалось, что «большинство участников заседания полагает, что цикл ужесточения процентных ставок подошел к концу», а часть представителей комитета высказали опасения относительно чрезмерного ужесточения монетарной политики, что ранее отмечала и Джанет Еллен.
Тем не менее, решение относительно повышения ставки на 25 базисных пунктов было принято единогласно. Среди основных аргументов рост инфляционных рисков, рынка занятости и уровень использования ресурсов, поскольку экономика приближается к своему потенциалу.

EUR/USD оставался в диапазоне $1.2335/65.
GBP/USD в ходе торгов снизился с $1.7450 в район $1.7390. Расположенные здесь ордера на покупку стали причиной отката к $1.7810/20. В данном районе курс и стабилизировался перед началом европейских торгов.
USD/JPY торговался в пределах Y116.80/117.00.

Сегодня основной новостью станет выход отчета по индексу потребительских цен в США (CPI m/m диаграмма и CPI core диаграмма). Аналитики прогнозируют рост показателей, но он вряд ли будет значительным и окажет поддержку доллару.

В среду японский рынок акций закрылся с повышением. Nikkei 225 по итогам торгов вырос на 117.26 пунктов, или 0.68%, до 17350.12. TOPIX подорожал на 12.91 пунктов, или 0.74%, до 1754.66.

Frankfurter Allgemeine
Желтая угроза
Численность российского населения сокращается, уровень безработицы растет Европейские народы приходят к демографическому кризису разными путями. Россия вряд ли может пожаловаться на индивидуалистический образ жизни большинства своих сограждан. Бремя увеличивающейся продолжительности жизни тоже исключается. С основным достижением феминизма, саморазвитием через интересную работу как альтернативой создания семьи, российские женщины знакомы в основном по западным сериалам. При всем том уровень рождаемости в России соответствует западноевропейскому.

The New York Times
Россия слишком зависима от экспорта нефти, предупреждает Всемирный банк
Российский экономический рост маскирует тревожные признаки, характерные для экономики, основанной на нефти, говорится в докладе Всемирного банка, опубликованном в понедельник.
Доклад, в целом нейтральный, подтвердил опасения, что Россия излишне полагается на нефтяной экспорт, позволяя производственному сектору чахнуть. Страна является вторым крупнейшим в мире производителем нефти после Саудовской Аравии.
В докладе отмечается, что энергетический сектор и продажи потребительских товаров сильны, объем промышленного производства выравнивается и достиг стадии плато после нескольких лет роста, которому способствовал благоприятный обменный курс, сложившийся после финансового кризиса 1998 года.

Berliner Zeitung
Тратить вместо того, чтобы экономить
Россия как никогда разбогатела на высоких ценах на сырье – пришло время поделиться и с народом
У Дмитрия Медведева есть деньги, много денег. Доверенное лицо российского президента Владимира Путина имеет титул "первого вице-премьера" и ответственен за социальные реформы в области жилищного строительства, образования, системы здравоохранения и сельского хозяйства. Но так сложилось, что социальные реформы в России – сложное и нелюбимое политиками дело. Однако у Медведева есть преимущество, которого так не хватало его предшественникам: похоже, в бюджете России наметился профицит, и было бы логичным, если бы это пошло на пользу всему российскому обществу.

ВВС
Иран и Нигерия толкают вверх нефтяные цены
Цена барреля легкой американской нефти превысила 71 доллар, чему способствует беспокойство рынков по поводу противостояния Ирана с международным сообществом.
Во вторник на Нью-йоркской бирже стоимость топлива подскочила более чем на 1 доллар и достигла отметки 71,6 доллара за баррель, побив прошлогодний рекорд - 70,85 доллара за баррель - зафиксированный сразу после удара урагана "Катрина" по южному побережью Соединенных Штатов.
В марте этого года цена нефти выросла более чем на 10 долларов, или 16%. Причины этого - эскалация кризиса, вызванного нежеланием Тегерана пойти на уступки в вопросе о его ядерной программе, а также перебои с поставками нигерийского топлива.
Председатель КНР приехал в США
Торговые отношения между США и Китаем станут, как ожидается, главной темой первого дня визита председателя КНР Ху Цзиньтао в США.
Первую остановку в США китайский лидер сделал в Сиэтле, где ему предстоит посетить завод компании Boeing. Число заказов на самолеты от китайских компаний в последнее время заметно возросло.
После этого Ху Цзиньтао предстоит отобедать с самым богатым человеком на планете - главой корпорации Microsoft Биллом Гейтсом.

Индекс цен на жилье за период с января по март составил +13%, а за период с декабря по февраль значение индекса достигло отметки +16%,сообщил Королевский институт сертифицированных оценщиков недвижимости (RICS).
"В начале нового года продавцы, как правило, выставляют дома на продажу, поэтому к Пасхе объем продаж сильно растет, - сказал представитель RICS Ян Перри. - По мнению агентов по недвижимости, этот год не будет исключением, о чем свидетельствует и значение нашего индекса, который может стать поводом для оптимизма на рынке".
Новые свидетельства роста активности на рынке жилья, вероятно, будут приняты во внимание членами МРС Банка Англии. Некоторые из них восприняли недавнее повышение цен на жилье как фактор, поддерживающий потребительские расходы. Это может оказаться существенным аргументом против снижения процентных ставок в ближайшем будущем. Сейчас процентные ставки в Великобритании находятся на уровне 4,5%.

Во вторник доллар снизился по отношению к основным валютам. Причиной стали слабые экономические данные и последовавшие за ними протоколы мартовского заседания FOMC. Кроме того, нефть установила новый исторический максимум. Фьючерсы на нефть WTI в ходе торгов превысили исторический максимум в $70.85 за баррель (установлен в августе 2005 года). По этому поводу министр нефтяной промышленности Катара сказал: «У ОПЕК нет волшебной палочки, чтобы снизить цены на нефть».
Итак, рост индекса цен производителей РPI в США в марте (PPI m/m диаграмма) превзошел прогнозы, однако, показатель, не учитывающий изменений цен на продукты питания и энергоносители (PPI core диаграмма), который является более надежным индикатором инфляции, продемонстрировал лишь незначительное повышение, не дотянув до прогнозов.
В этой связи инвесторы активизировали продажу доллара, ожидая, что повышение процентной ставки на заседании 10 мая может стать последним.
Показатели начала строительства новых домов и получения разрешений на строительства также неожиданно снизились. Данные стали дополнительным свидетельством снижения активности на рынке жилья.
Протокол заседания FOMC 27-28 марта носил достаточно сдержанный характер. В частности отмечалось, что «большинство участников заседания полагает, что цикл ужесточения процентных ставок подошел к концу», а часть представителей комитета высказали опасения относительно чрезмерного ужесточения монетарной политики, что ранее отмечала и Джанет Еллен.
Тем не менее, решение относительно повышения ставки на 25 базисных пунктов было принято единогласно. Среди основных аргументов рост инфляционных рисков, рынка занятости и уровень использования ресурсов, поскольку экономика приближается к своему потенциалу.
Представители комитета отметили необходимость сохранять бдительность в отношении инфляции, однако отметили, что инфляционные ожидания остаются стабильными.
Прогнозируется ускорение темпов экономического роста в первом квартале года. Изменения оценок рисков в заявлении обсуждались, однако, были оставлены без изменений.
Протоколы вызвали усиление продаж доллара, в результате чего были пройдены важные технические уровни.

EUR/USD в первой половине дня оставался в пределах $1.2220/70. Слабые данные из США и протоколы FOMC стали причиной роста евро в район $1.2370. Расположенные здесь ордера на продажу остановили рост курса, но отката не последовало. День закрылся на $1.2362.
GBP/USD в начале дня торговался в диапазоне $1.7690/1.7730. На американской сессии курс резко повысился в район $1.7840, пройдя важное сопротивление на $1.7800. Значительного отката не последовало, и день закрылся на отметке $1.7834.
USD/JPY до американской сессии не покидал пределы диапазона Y117.80/118.20. Затем курс начал снижаться, в результате чего протестировал важную поддержку на Y116.80. Преодолеть даный уровень не удалось, однако, отката также не последовало. День закрылся на Y117.02.

Также можно отметить, что вышедший на европейской сессии отчет показал, что в Британии индекс цен на жилье за период с января по март составил +13%, а за период с декабря по февраль значение индекса достигло отметки +16%.
Новые свидетельства роста активности на рынке жилья, вероятно, будут приняты во внимание членами МРС Банка Англии. Некоторые из них восприняли недавнее повышение цен на жилье как фактор, поддерживающий потребительские расходы. Это может оказаться существенным аргументом против снижения процентных ставок в ближайшем будущем.

Глава ФРС Бен Бернанке считает, что если центральный банк будет придерживаться подходящей политики, рост цен на нефть не будет оказывать продолжительного инфляционного воздействия на экономику. "Этот инфляционный эффект будет слаб, пока денежно-кредитная политика успешно сдерживает инфляционные ожидания", - пишет Бернанке. Письмо было адресовано одному из конгрессменов в ответ на запрос в отношении денежно-кредитной политики.

Технический аналитик FX Analytics Дэйв Солин относительно перспектив стерлинга говорит о сохранении тенденции торговли в широком диапазоне с ближайшими целями в районе $1.7930 и даже $1.8035/70.
Солин говорит, что принимая во внимание признаки перекуплености пары, не стоит покупать стерлинг с текущих уровней и рекомендует дождаться отката в район $1.7630/45. В качестве уровня стоп-лосса рекомендуется линия поддержки тренда $1.7510/25.

Уровень сопротивления 3: Y118.40
Уровень сопротивления 2: Y118.00
Уровень сопротивления 1: Y117.30
Текущая цена Y116.93
Уровень поддержки 1: Y116.80
Уровень поддержки 2: Y116.00
Уровень поддержки 3: Y115.50

Комментарий. Курс протестировал важную поддержку на Y116.80. Пробитие данного уровня усилит настроения на продажу курса и откроет дорогу к Y116.00 и далее – к Y115.50. Ключевым сопротивлением остается верхняя граница треугольника на дневном графике на Y118.40. Ближайшим – уровень Y117.30.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2950
Уровень сопротивления 2: Chf1.2800
Уровень сопротивления 1: Chf1.2750
Текущая цена Chf1.2698
Уровень поддержки 1: Chf1.2670
Уровень поддержки 2: Chf1.2570
Уровень поддержки 3: Chf1.2460

Комментарий. Курс протестировал линию поддержки на Chf1.2760. Пробитие этой поддержки откроет дорогу на Chf1.2570. Важным уровнем является область Chf1.2460 (линия поддержки с 26 декабря 2004 года). Первой целью роста курса является Chf1.2750 (пройденная линия поддержки с 4 сентября 2005 года). Далее сопротивление находится на Chf1.2800.

Уровень сопротивления 3: $1.8160
Уровень сопротивления 2: $1.7950
Уровень сопротивления 1: $1.7850
Текущая цена $1.7812
Уровень поддержки 1: $1.7780
Уровень поддержки 2: $1.7640
Уровень поддержки 3: $1.7550

Комментарий. Курс протестировал сопротивление на $1.7850. Ключевой уровень расположен в области $1.7950 (максимум 25 января). Ближайшая поддержка отмечается на $1.7780. Ее пробитие откроет дорогу к $1.7640 и далее – к ключевому уровню на $1.7550.

Уровень сопротивления 3: $1.2490
Уровень сопротивления 2: $1.2380
Уровень сопротивления 1: $1.2350
Текущая цена $1.2346
Уровень поддержки 1: $1.2320
Уровень поддержки 2: $1.2220
Уровень поддержки 3: $1.2170

Комментарий. Курс остается вблизи сопротивления $1.2350. Его пробитие откроет дорогу к более важному уровню на $1.2380 (линия сопротивления с 26 декабря 2004 года). Следующий сильный уровень сопротивления находится на $1.2490. Ближайшая поддержка находится на $1.2320. Ключевая – на $1.2170. Пробитие данного уровня вернет к жизни настроения на продажу курса.

High Low Close
EUR/USD 1.2367 1.2221 1.2362
USD/JPY 118.20 116.98 117.02
GBP/USD 1.7842 1.7676 1.7834
USD/CHF 1.2817 1.2665 1.2666

EUR/JPY 144.76 144.13 144.68
EUR/GBP 0.6930 0.6901 0.6929
GBP/JPY 209.24 208.26 208.75
GBP/CHF 2.2699 2.2584 2.2592

Nikkei +232.5 (+1.40%) 17,232.86
FTSE +14.70, (+0.24%) 6,044.10
DJA +188.02 (+1.70%) 11,261.80
Nasdaq +43.60 (+1.89%) 2,354.76
S&P +21.91 (+1.70%) 1,307.24
US10YT +8/32 96 10/32 4.97%

05:00 JP Leading indicators, февраль, итог 80,0 80,0
05:00 JP Coincident indicators, февраль, итог 55,6 55,6
06:00 DE PPI, март, м/м 0,7%
06:00 DE PPI, март, г/г 5,9%
08:30 UK Протокол заседания Банка Англии от 05-06.04
12:30 US CPI, март, м/м 0,4% 0,1%
12:30 US CPI, март, г/г 3,6%
12:30 US CPI excluding food and energy, март, м/м 0,2% 0,1%
12:30 US CPI excluding food and energy, март, г/г 2,1%